UNIVERZITET U TUZLIEkonomski fakultetFinansije, bankarstvo i osiguranjeŠkolska 2012./2013. godina

Pristupni rad iz nastavnog predmeta

Poslovna prognostika

Predmetni nastavnik: Studenti:Dr.sc. Sejfudin zahirović, redovni profesor Husarić Jasmina I-2152/09

Tuzla, decembar 2012. Godine

Preduzeće „Tomi“ proizvodi proizvod široke potrošnje A. Bilans stanja preduzeća „Tomi“ na dan 31.12.2005.godine dat je u sljedećoj tabeli:

Tabela 1.bilans stanja preduzeća Tomi na dan 31.12.2005. godine

Aktiva Pasiva

Tekuća sredstva 9.640.000

Kratkoročni krediti 156.000

Gotovina 370.000 Obaveze prema dobavljačima 244.000 Potraživanja od kupaca 269.000 Dugoročne obaveze 220.000Zalihe gotovog proizvoda 233.000 Dugoročni krediti za stalna sredstva 220.000Zalihe materijala 92.000 Osnovni kapital 1.253.000Stalna sredstva 909.000Mašine 509.000Građevinski objekat 300.00

0Računarska oprema 100.000Ukupna aktiva 1.873.000 Ukupna pasiva 1.873.000

Obim prodaje za period od 1995. do 2005. je dat u sljedećoj tabeli:

Tabela 2. Obim prodaje u 000 komada za 1995-2005.godinu

1. Ekstrapolacijom trenda predvidjeti obim prodaje za 2013. godinu. U postupku koristiti vrijednosti varijable xt =t= 1,2,3.....19.

2. Prodajna cijena u 2005. godini je bila 15 KM/ jed. Troškovi prodatih proizvoda su iznisili 49% prihoda od prodaje. Preduzeće Tomi je u 2005.godini ostvarilo neto dobitak od 220.000 KM. Na osnovu bilansa stanja , izračunati sljedeće finansijske indikatore, i komentarisati: pokazatelje likvidnosti preduzeća, pokazatelje zaduženosti pokazatelje aktivnosti.

Godina Prodaja u000 kom

19951996199719981999200020012002200320042005

334361401434474521548581614654694

3. Preduzeće namjerava u 2013. godini proizvod A prodavati po cijeni od 15.5 KM/jed. Ukupni fiksni troškovi će iznositi 850.000, dok je procijenjeno da će jedinični varijabilni troškovi iznositi 6 KM/ jed. Koliko jedinica preduzeće mora prodavati da bi dostiglo tačku rentabiliteta? Za potrebe menadžmenta preduzeća, biće neophodno rezultat komentarisati i prikazati grafički!

4. Procijenjeno je na osnovu iskustva da će troškovi prodatih proizvoda iznositi 49 % ukupnog iznosa prognoziranih prihoda od prodaje u 2013. godinu. Troškovi uprave i administracije će iznositi 44.000 KM, troškovi marketinga 59.000 KM, amortizacija 18.000 KM, finansijski rashodi će iznositi 149.000 KM, a porez na dobit 10 %. Da li preduzeće može sa prognoziranom prodajom pokriti planirane troškove, budući da pred kraj 2013. godine namjerava reinvestirati neto dobitak ?

5. Tržišni eksperti procjenjuju da tržišni potencijal iznosi 11.000.000 komada proizvoda A. Proizvođač je sebi postavio cilj da do kraja 2013. godine preuzme 10% toga. Uzeti u obzir da prodajni volumen predstavlja prognozirana prodaja za 2013.godinu predstavlja ograničenje za proizvođača u pogledu ispunjenja ovog cilja ?

6. Ukoliko bi preduzeće Tomi do kraja 2013.godine ostvarilo u cijelosti svoj prodajni potencijal , kako bi se to odrazilo na finansijski rezulatat. Uzeti u obzir da preduzeće namjerava unaprijediti prodaju kroz promociiju, i da će dodatni troškovi marketinga iznositi 4% prohoda od prodaje !Rješenje:1.

Tabela 1: Model linearnog trenda za vremensku seriju

SUMMARY OUTPUT

Regression Statistics

Multiple R0,9991708

5R Square 0,9983424AdjustedR Square 0,9981352Standard Error 4,7709664Observatios 10

CoefficientsStandard

Error t Stat P-valueLower 95% Upper 95%

Lower 95,0%

Upper 95,0%

Intercept 291,20606 3,7327171 78,014 8,1238E-1 282,5983 299,81372 282,59839 299,81372Variable 1 36,460606 0,5252661 69,413 2,0657E-1 35,24934 37,671871 35,249340 37,671871

Grafik 1: Kretanje prodaje (u 000 komada) za period 1995-2005.

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2202 2003 2004 20050

100

200

300

400

500

600

700

800

prodaja u 000 komada

vrijeme

prod

aja

(u 0

00 k

omad

a)

Opšti model glasi : Yt=a+bxt+εt

Ocijenjeni model glasi :

ŷt=291,20606 +36,460606 *xt

ŷ2013 = 291,20606 +36,460606*19 = 983,9575746

Znači pod pretpostavkom da će faktori koji su djelovali u posmatranom periodu (1995-2005) djelovati i dalje približno istom snagom i bez značajnog uplitanja novih faktora, možemo očekivati da će prodaja proizvoda „A“ preduzeća „ Tomi“ u 2013.godini iznositi 983.957 komada.

2. a) U osnovne pokazatelje likvidnosti ubrajamo:

koeficijent tekuće likvidnosti (KTL) koeficijent ubrzane likvidnosti (KUL) koeficijent trenutne likvidnosti (KTRL)

tekuća aktivaKTL= = 9.640.000/ 400.000= 2,41 tekuća pasiva

KTL = 2,41 znači da 1 KM tekuće pasive pokrivena sa 2,41 KM tekuće aktive.

KUL = = 639.000/400.000= 1,5975 KUL kao pokazatelj se koncentrira na prava tekuća

sredstva ćija je vrijednost određena i općenito poznata (gotovina, vrijedonosni papiri, potraživanja od kupaca).

KUL= 1,5975 znači da je 1 KM tekuće pasive pokrivena sa 1,5975 KM brzo unovčive aktive.

KTRL = = 370.000/400.000 = 0.925

KTRL pokazuje sa koliko KM gotovine je pokrivena svaka KM tekuće pasive. U ovom slučaju KTRL iznosi 0,925 , što znači da je svaka KM kratkoročnih obaveza pokrivena 0,925 gotovine

b) U pokazatelje zaduženosti ubrajamo:

KZ= =620.000/ 1.873.000 = 0.331019754

Za preduzeće „Tomi„ KZ iznosi 33,10 %, što znači da je 33 % imovine finansirano iz tuđeg kapitala (obaveza).

KVF= = 1.253.000 / 1.873.000 = 0.66898 Vrijednost KVF-a od 0,66898 ilustruje da je 66,89% imovine finansirano iz vlastitog kapitala. c) u pokazatelje aktivnosti ubrajamo: Koeficijent obrta zaliha (KOZ), Koeficijent obrta potraživanja (KOP), Koeficijent obrta kupaca (KKK), Koeficijent obrta kratkoročne imovine (KKI), Koeficijent obrta ukupne imovine (KUI),

KOZ= = 5.100.900/ 325.000 =15,695076923

KOZ pokazuje koliko su puta u toku godine ukupne zalihe prošle svoj kružni tok od nabavke do prodaje. KOZ iznosi 15,6950 što znači da je preduzeče obrnulo svoje zalihe tokom godine 15,6950 puta. U većini slučajeva može se reći da je situacija bolja što je KOZ veći.

KOP= =10.410.000/269.000= 38,698884

KOP iznosi 38,69888 i znači da preduzeće prosječno u toku godine 38,69888 puta naplati svoja potraživanja od kupaca. KKK= =9,431796534 KKK iznosi 9,431796534 , što znači da preduzeće čeka 9,43 dana da naplati potraživanja.KKI= =10.410.000/9.640.000= 1,079875519

KUI= =10.410.000/1.873.000 =5,557928457

3. JPC =15,5 KM/komTFC = 850.000 KMJVC = 6 KM / kom TR= JPC*Q = 15,5 *983.957,5746 =15.251.342,4063 KM

TQP= TFC/(JPC-JVC) TQP = 850.000/9,5 = 89.473,68 komada TRP = TFC/% KM

%KM = (JPC-JVC)/JPC %KM = (15,5-6)/15,5 =0,6129TRP =850.000/ 0,6129 = 1386849,4044705 KM TR

Grafik 2 : Prikaz tačke rentabiliteta TCTR,TC(KM)

1.386.849,4044

850.000 TFC

89.473 Q(kom)

Da bi preduzeće dostiglo tačku rentabiliteta mora prodati 89.473 komada proizvoda A. Pri toj prodaji ukupni prihodi će biti jednaki ukupnim troškovima i iznosit će 1.386.849,4044 KM.

4. Planirani bilans uspjeha preduzeća Tomi za 2013. godinu, za prognoziranu prodaju od 983.957 komada proizvoda prikazan je u tabeli 2.Tabela 2: Planirani bilans uspjeha preduzeća Tomi za prognoziranu prodaju od 983.957 komada proizvoda A za period 01.01.-31.12.2013.godine

Planirani prihodi od prodaje 15.251.342Trošak prodatih proizvoda ( 7.473.157)Bruto dobitak 7.778.184Troškovi uprave i administracije ( 44.000)Troškovi marketinga ( 59.000 )Troškovi amortizacije ( 18.000 )

Poslovni dobitak 7.657.184Finansijski rashodi ( 149.000 )Dobit prije oporezivanja 7.508.184Porez na dobit ( 750818,)Neto dobitak 6.757.366

Ukoliko preduzeće realizuje prognoziranu prodaju, ostvari će neto dobitak u iznosu od 6.757.366 KM.5.Tržišni potencijal označava mogučnost prodaje na tržištu, u jednom određenom vremenskom periodu, jedne određene vrste proizvoda. Tržišni volumen odgovara stvarnoj ili prognoziranoj prodajnoj količini jednog određenog proizvoda u određenom periodu (jedne branše). Prodajni potencijal se odnosi na količinu proizvoda koju na određenom tržištu jedno preduzeće može prodati u određenom vremenskom periodu. Prodajni volumen govori o stvarnoj ili prognoziranoj količini proizvoda koju preduzeče prodaje na određenom tržištu. Udio na tržištu se određuje kao procentualni udio preduzeća u ukupnoj prodaji jedne branše (tj. prodajni volumen / tržišni volumen x 100%).

U konkretnom slučaju tržišni potencijal na osnovu ocjene eksperata iznosi 11.000.000 komada proizvoda. Prodajni volumen preduzeća "Tomi" prema prognoziranoj prodaji za 2013. godinu iznosi 983.957 komada proizvoda. Tržišni volumen iznosi 6.600.000 komada proizvoda A.

Proizvođač je sebi zadao za cilj da preuzme 10% tržišnog potencijala, što znači da prodajni potencijal preduzeća za 2013. godinu iznosi 1.100.000 komada proizvoda. S tim u vezi, proizvođač će morati do kraja 2006. godine da proda još dodatnih 116.043 komada proizvoda. 6. Postoji mnogo različitih vrsta promocija. U sljedećoj tabeli su date vrste promocija:

Tabela 3: Vrste promocija

Plačene reklame Radio Televizija Štampa:

Novine Časopisi Reklamni katalozi Poslovni imenici Telefonski imenici Specijalni telefonski imenici (regionalni ,sezonski,imenik Trgovačke komore) Imenici različitih trgovačkih udruženja, industrijskih grana, djelatnosti itd. Reklame u saradnji sa dobavljačima Reklame na prijevoznim sredstvima (autobusima, podzemnim željeznicama) Plakat /Reklamni panoi

Mailing (Promocija putem pošte) Dopis, pisma Novosti Najave novih proizvoda / usluga

Reklamni leci Povratne dopisnice sa plaćenom poštarinom Ponude "specijalnom kupcu" Katalozi Nagradni kuponi Brošure sa naruđbenicama kuponi za popustOdnosi sa javnošću Informacije u vijestima Članci u časopisima Dani preduzeča Predavanja Intervjui Pokroviteljstvo lokalnih priredbi Seminari Radionice Članstva u raznim udruženjima i klubovimaTelemarketing Odgovaranje na upite Nazivanje kupaca telefonom Servis: žalbe kupaca, pomoć kupcima, posebne ponudeLična prodaja Materijal za prezentaciju Lična pisma, dopisi Ponude prilagođene zahtjevima / potrebama kupaca Školovanje prodajnog osobljaPromocija na prodajnom mjestu Popusti Kuponi svih vrsta: nagradni kuponi za popust "Jedan kupiš, drugi dobiješ besplatno"

Reklamiranje na: Privjescima za ključeve Kalendarima Reklamni objekti: Reklame na grupnim panoima Izlozi Svjetleće reklame Posebni stalci Reklame u interijerima objekata

Ostali oblici promocije Leci Posteri Baloni Čovjek sendvić (hodajući oglasi)

Promotivni paket preduzeća "Tomi" obuhvatit će samo neke od navedenih stavki. Sažetak promotivnih aktivnosti preduzeća "Tomi" dat je u sljedećoj tabeli.

Tabela 4. Sažetak promotivnih aktivnosti

Vrste promocije Kome je namjenjena Cijena koštanjaReklama: radio i

televizijaTržišna niša A 1.2% prihoda od

prodajeReklama: novine i

časopisiTržišna niša B 0,8% prihoda od

prodajeSponzorstva Tržišna niša B 1 % prihoda od

prodajePromocija: Reklamni

leciTržišna niša C 0.6% prihoda od

prodajePokloni:

majice,olovke,upaljačiTržišna niša C 0.4% prihoda od

prodaje

Ukoliko bi preduzeće zaista ostvarilo prodaju od 1.100.000 komada proizvoda to bi izazvalo promijene u njegovom neto dobitku, što ilustruje naredna tabela.

Tabela 5 . Bilans uspijeha preduzeća "Tomi" za prognoziranu vrijednost prodaje od 1.100.000 komada proizvoda A za period od 01.01. – 31.12.2013. godine

Planirani prihodi od prodaje 17.050.000Trošak prodatih proizvoda ( 8.354.500 )Bruto dobitak 8.695.500Troškovi uprave i administracije ( 44.000 )Troškovi marketinga (682 .000 )Troškovi amortizacije ( 18.000 )Poslovni dobitak 7.951.500Finansijski rashodi ( 149.000 )Dobit prije oporezivanja 7.802.500Porez na dobit ( 780.250 )Neto dobitak 7.022.250