axo consolidado clave de cotización: axo trimestre: 4 año

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AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020 1 de 128 Información Financiera Trimestral [105000] Comentarios y Análisis de la Administración .................................................................................................. 2 [110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................ 13 [210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante.............................................................................. 15 [310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto ........................................................... 17 [410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................18 [520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto ............................................................................................. 20 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual .................................................................. 22 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior ............................................................... 25 [700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................ 28 [700002] Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................ 29 [700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses................................................................................... 30 [800001] Anexo - Desglose de créditos ......................................................................................................................... 31 [800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera ..................................................................................... 33 [800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto ............................................................................................. 34 [800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados ................................................................................................. 35 [800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable............................................................. 44 [800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................ 48 [800500] Notas - Lista de notas ....................................................................................................................................... 49 [800600] Notas - Lista de políticas contables .............................................................................................................. 105 [813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 .............................................121

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Información Financiera Trimestral[105000] Comentarios y Análisis de la Administración ..................................................................................................2

[110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................13

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante..............................................................................15

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...........................................................17

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................18

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto .............................................................................................20

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual..................................................................22

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior ...............................................................25

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................28

[700002] Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................29

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...................................................................................30

[800001] Anexo - Desglose de créditos .........................................................................................................................31

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera .....................................................................................33

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto .............................................................................................34

[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados .................................................................................................35

[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable.............................................................44

[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................48

[800500] Notas - Lista de notas.......................................................................................................................................49

[800600] Notas - Lista de políticas contables ..............................................................................................................105

[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 .............................................121

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[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

GRUPO AXO S.A.P.I. DE C.V.

Reporte de Resultados del cuarto trimestre del 2020

Axo en el cuarto trimestre en la pandemia por COVID 19 : Al inicio del trimestre la Compañía contaba con el 99% de las tiendas abiertas, sin embargo, el 19 de diciembre de 2020 el gobierno del Estado de México y de la Ciudad de México, entre otros estados de la República Mexicana, suspendieron actividades no esenciales entre las cuales se encuentra la operación del Grupo. Por esta razón al 31 de diciembre de 2020 la compañía contaba con el 59% de sus tiendas abiertas con aforos, horarios reducidos y días limitados. El 1 de febrero de 2021 el Gobierno del Estado de México permitió la reapertura de centros comerciales, mientras que a partir del 9 de febrero de 2021, el Gobierno Ciudad de la Ciudad de México permitió la reapertura de tiendas aún con restricciones de operación. A pesar del cierre de tiendas en diciembre la Compañía presenta un crecimiento en ventas e ingresos por servicios del 10% durante el cuarto trimestre comparado con el mismo periodo del año anterior.

Fuente: https://coronavirus.gob.mx/datos/ (24 febrero 2021 )

Durante este período Grupo Axo se enfocó en el fortalecimiento de las tiendas digitales existentes mostrando crecimientos de doble y hasta de triple dígito. Desde el inicio de la pandemia el Grupo estableció compromisos entre las cuales se encuentran la administración del flujo de efectivo y la optimización de inversiones de capital para poder llegar al reforzamiento de rentabilidad de marcas y puntos de ventas, resultado de estas acciones permitieron a la Compañía al cierre del cuarto trimestre reportar una caja de 3,716 millones de pesos lo que representa un crecimiento contra mismo periodo del año anterior del 98%, equivalente a 1,841 millones de pesos. Las acciones para optimizar el capital de trabajo dieron como resultado una disminución del 15% del inventario respecto el año anterior. Sin embargo, derivado de la naturaleza y situación actual de la pandemia, así como las medidas que los gobiernos federales y estatales

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están tomando para contenerla, la Compañía no puede predecir la magnitud del impacto que tendrá en su liquidez, resultados de operación o su situación financiera. Se realizaron las certificaciones necesarias para que los colaboradores conozcan y respeten los protocolos de seguridad que las autoridades federales, estatales y municipales han definido y hemos obtenido el registro de las autoridades correspondientes estando listos para operar nuestras tiendas y oficinas de forma segura. Entorno Macroeconómico: De acuerdo con el Instituto Nacional de Estadística, Geografía e Informática (INEGI) el PIB en el sector en el que se encuentra la Compañía presenta un decremento del 5.2% durante el cuarto trimestre respecto mismo periodo del año anterior . Durante el año la economía mostró una caída importante como se muestra en la siguiente gráfica:

La inflación de acuerdo con Banco de México para el año 2020 fue de 3.15%. El promedio de tipo de cambio para el cuarto trimestre fue de 20.63 pesos por dólar, el cual muestra una depreciación del 7% comparado con el mismo periodo de 2019. Durante el trimestre se muestra una apreciación del peso frente al dólar respecto al tercer trimestre de 2020 del 6.7% tal como se muestra en la gráfica.

De acuerdo con la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales, A.C. (ANTAD), el segmento de Ropa y Calzado presenta un decremento acumulado a diciembre de 20.4% a Tiendas Iguales (TI); una disminución significativa de 11.6 puntos porcentuales comparado al trimestre anterior que presentaba un decremento acumulado de 8.8%.

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A diciembre de 2020, el Indicador de Confianza del Consumidor (ICC) elaborado por el INEGI mostró un crecimiento trimestral desestacionalizado de 2.47 puntos.

Datos de la Compañía: El 10 de diciembre de 2020 La Compañía informó al público inversionista que, con efectos a partir de esa fecha, Grupo Axo y Nike Offshore Holding B.V., Nike Group Holding B.V.; Nike Chile B.V. y Nike International LTD, accionistas y socios de Nike Argentina S.R.L., Nike de Chile Limitada y Nike Argentina S.R.L., Sucursal Uruguay, respectivamente (conjuntamente “Nike SOCO”), acordaron mutuamente dar por terminado el contrato suscrito tendiente a adquirir, directa o indirectamente, la totalidad de las partes sociales de Nike SOCO y en consecuencia las operaciones en los países de la República Argentina, República de Chile y República Oriental del Uruguay (la “Operación”). En gran medida resultado de los efectos adversos de la Pandemia del COVID-19, las partes convinieron dar por terminado la Operación al haberse cumplido el plazo para el cierre del mismo. Grupo Axo valora su relación con Nike, y por lo tanto la relación existente con Nike en México se mantiene sin cambios. El 4 de noviembre del 2020, por medio de resoluciones unánimes adoptadas por la totalidad de los accionistas se acordó la emisión de 305,466 acciones, las cuales fueron íntegramente suscritas y pagadas por General Atlantic AH B.V., actual accionista de la Compañía.

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Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

Grupo Axo es líder en la representación de marcas de ropa, accesorios y artículos de hogar. Hoy la Compañía se consolida como la referencia confiable e indiscutible para todas las marcas y socios que desean construir una historia de negocio de éxito en Latinoamérica. Con una sólida reputación en el sector de retail y wholesale por más de 26 años, Grupo Axo opera, distribuye y construye valor para las compañías y sus marcas a través de un modelo de operación multicanal único. Al cierre de diciembre de 2020 la Compañía opera con 4,886 puntos de venta en departamentales y con 767 boutiques en México y Chile. Dentro su portafolio, Grupo Axo se honra en representar a Abercrombie & Fitch, Arrow, Bath & Body Works, Bass, Brooks Brothers, Brunello Cucinelli, Calvin Klein, Chaps, Coach, Crate & Barrel, Guess, Hollister, Izod, Kate Spade, Laces, Lust, Nike, Olga, Rapsodia, Speedo, Taf, True Kids, Tommy Hilfiger, Van Heusen, Victoria´s Secret, Warner´s, Privalia y Promoda.

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

La Compañía tiene los siguientes objetivos y estrategias:

Administración y cuidado del flujo de efectivo Cuidado y seguimiento de la salud del capital humano derivado de la pandemia. Crecimiento a través de los diferentes canales de distribución entre los que se encuentran: tiendas departamentales

centros comerciales, ventas por internet. Invierte recursos de manera consistente para garantizar su crecimiento rentable. Explora continuamente los formatos de tienda a operar en las diferentes marcas de acuerdo con las estrategias

establecidas en el plan anual y de acuerdo con la disponibilidad de centros comerciales, ofreciendo las marcas para cubrir expectativas de todo tipo de clientes.

La Compañía contempla que las acciones oportunas, la comunicación coherente, oportuna y empática sobre las medidas que se toman durante esta emergencia sanitaria, lo cual determinará la fortaleza y recuperación del Grupo para el cumplimiento de los objetivos una vez que la crisis haya terminado.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto]

El Grupo se encuentra expuesto a los siguientes riesgos por el uso de instrumentos financieros sobre los cuales ejerce administración de riesgos:

Riesgo de crédito Riesgo de liquidez

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Riesgo de mercado Se presenta información sobre la exposición del Grupo a cada uno de los riesgos arriba mencionados, los objetivos, políticas y procesos del Grupo para la medición y administración de riesgos. En diversas secciones de este reporte se incluyen más revelaciones cuantitativas las cuales están incluidas en las notas del presente reporte. Marco de administración de riesgos El Consejo de Administración da seguimiento a los principales riesgos a los que está expuesto el Grupo, identificados con base en la información presentada por la Dirección General, así como los sistemas de contabilidad, control y auditoría internos. Con este proceso, el Consejo de Administración asegura el establecimiento de mecanismos para la identificación, análisis, administración, control y adecuada revelación de riesgos. Las políticas de administración de riesgos se establecen para identificar y analizar los riesgos que se enfrentan, establecer los límites y controles apropiados, y para monitorear los riesgos y que se respeten los límites. Las políticas y sistemas de administración de riesgos se revisan periódicamente para reflejar los cambios en las condiciones del mercado y en las actividades del Grupo. El Grupo mediante capacitación, sus estándares y procedimientos de administración, pretende desarrollar un entorno de control disciplinado y constructivo en el cual todos los empleados comprendan sus funciones y obligaciones. El Comité de Finanzas y el Comité de Auditoría del Grupo supervisan la forma en que la administración monitorea el cumplimiento de las políticas y procedimientos de administración de riesgos del Grupo, y revisa que sea adecuado con el marco de administración de riesgos en relación con los riesgos que enfrenta el Grupo. El Comité de Auditoría del Grupo recibe apoyo de Auditoría interna en su función de supervisión. Auditoría interna realiza revisiones tanto rutinarias como especiales de los controles y procedimientos de administración de riesgos, cuyos resultados reporta al Comité de Auditoría. La continuidad del negocio de la Compañía podría verse afectada por medidas implementadas por los gobiernos de México y otros países para prevenir la diseminación entre la población de enfermedades contagiosas. En fechas recientes, el brote de Coronavirus COVID-19 en China y en el resto del mundo hizo que las autoridades sanitarias de México y de otros países, incluidos Estados Unidos, la Unión Europea, entre muchos otros, tomaran acciones que restringieron severamente la actividad económica. El brote epidemiológico puso en evidencia riesgos para la continuidad de los negocios de la Compañía en México y en otras partes del mundo. Dichos riesgos podrían consistir en un posible contagio del personal clave de la Compañía que limitara su capacidad de llevar a cabo sus actividades. También, en la reducción substancial del abastecimiento de mercancías y servicios clave para que la Compañía lleve a cabo sus operaciones. Finalmente, en la limitación al tránsito de los productos de la Compañía por el territorio mexicano y en otros países. Asimismo, las acciones tomadas por las autoridades en los distintos países podrían afectar de manera adversa el crecimiento económico local y mundial, afectando el sentimiento de inversión en general, lo que podría tener un efecto en los resultados operativos, financieros y el precio de mercado de las Acciones de la Compañía. La Compañía no puede brindar seguridad de que no habrá nuevos brotes de Coronavirus COVID-19 o de cualquier otra epidemia en los países en que desarrolla actividades productivas, ni del tiempo y severidad que tendrá dicha epidemia, lo que podría obligar a las autoridades locales y federales a tomar medidas de emergencia que comprometan la continuidad de los negocios de la Compañía, con el consecuente impacto en las actividades, situación financiera, los resultados de operación, los flujos de efectivo y las perspectivas de la Compañía. Nuevas normas: Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1o. de enero de 2018 y 2019; las cuales se detallan a continuación: NIIF 16 Arrendamientos El Grupo aplicó inicialmente la NIIF 16 Arrendamientos a contar del 1 de enero de 2019. Algunas otras nuevas normas también entraron en vigor a partir del 1o. de enero de 2019, pero no tienen un efecto significativo sobre los estados financieros del Grupo. El Grupo aplicó la Norma NIIF 16 usando el enfoque retrospectivo modificado, según el cual el efecto acumulado de la aplicación

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inicial se reconoce en las ganancias acumuladas al 1o. de enero de 2019. En consecuencia.

(Cifras en miles pesos) Pasivo NIIF 16 reconocido el 31 de diciembre de 2019

Pasivo NIIF 16 al 31 de diciembre de 2020

Menores a un año 631,190 552,688

Más de 1 año 1,365,711 1,502,466

Total 1,996,901 2,055,154

CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamientos de impuestos la utilidad La CINIIF 23 aclara la contabilidad de los tratamientos de Impuesto sobre la Renta que aún no han sido aceptados por las autoridades fiscales, al tiempo que tiene como objetivo mejorar la transparencia. Aunque los plazos de presentación de su declaración de impuestos y estados financieros pueden ser meses de diferencia, la CINIIF 23 puede requerir más rigor al finalizar los juicios sobre los montos que se incluirán en la declaración de impuestos antes de que los estados financieros se emitan. La adopción de esta mejora no tuvo efectos en los estados financieros consolidados del Grupo. Modificaciones o interpretaciones a las NIIF Una serie de modificaciones o interpretaciones a las NIIF están siendo propuestas con fecha de vigencia a partir del 1o. de enero de 2020, como sigue:

Modificaciones a referencias al marco conceptual en las NIIF Definición de un Negocio (modificaciones a la NIIF 3 “Combinación de negocios”) Definición de Material (modificaciones a la NIC 1 “Presentación de estados financieros” y NIC 8 “Políticas contables,

cambios en estimados contables y errores). La Pandemia de COVID-19 podría tener un efecto material adverso en los negocios, la situación financiera y en los resultados de las operaciones de la compañía.** La pandemia de COVID-19 podría tener un efecto material adverso en el negocio, la situación financiera y en los resultados de las operaciones de la Compañía, aunque es difícil predecir la magnitud del impacto en este momento. La pandemia de COVID-19 está afectando significativamente la economía global debido a la interrupción o desaceleración de las cadenas de distribución y al incremento de la incertidumbre económica, tal y como lo demuestra el incremento en la volatilidad de los precios de los activos, los tipos de cambio y las disminuciones en las tasas de interés a largo plazo. El distanciamiento social, refugiarse en el lugar en que se encuentra y otras políticas cuyo objetivo es limitar la propagación de la pandemia de COVID-19 que se han aplicado o recomendado por los gobiernos de México y de otras partes del mundo han afectado la capacidad de los empleados, proveedores y clientes de la Compañía para llevar a cabo sus funciones y negocios de manera habitual. La Compañía no puede asegurar que las condiciones de los mercados de financiamiento bancario, de capital o de otros mercados financieros no seguirán deteriorándose como resultado de la pandemia; o que el acceso a capital o a otras fuentes de financiamiento de la Compañía no se restringirá, lo que podría afectar de forma negativa la disponibilidad y los términos de futuros créditos, renovaciones o refinanciamientos. Asimismo, el deterioro de las condiciones económicas mundiales como resultado de la pandemia podría, en última instancia, reducir la demanda de los productos de la Compañía a través de sus segmentos a medida que sus clientes y usuarios reduzcan o pospongan su gasto. Como resultado de las políticas de distanciamiento social aplicadas o recomendadas por el gobierno de México, la Compañía cerró todas sus tiendas en territorio nacional a partir del 31 de marzo del 2020. Asimismo, las medidas antes mencionadas adoptadas tanto por el gobierno de México como de otros países del mundo han afectado las cadenas de abastecimiento de las mercancías clave para que la Compañía lleve a cabo sus operaciones, así como en los productos de la Compañía dentro del territorio nacional. La magnitud del impacto en los negocios de la Compañía dependerá de la duración y la extensión de la pandemia de COVID-19, así como del impacto de las acciones del gobierno federal, de los gobiernos estatales y locales, y de los gobiernos extranjeros, lo que incluye la continuación de políticas de distanciamiento o la reactivación de las mismas en un futuro; además del comportamiento de los consumidores como respuesta ante la pandemia de COVID-19 y a las acciones gubernamentales ya mencionadas. Debido a la naturaleza cambiante e incierta de esta situación, la Compañía no es capaz de estimar en su totalidad el impacto que la pandemia

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de COVID-19 tendrá en ésta, pero podría tener un efecto material adverso en la continuidad de su negocio, en su liquidez, situación financiera o en los resultados de sus operaciones a corto, mediano o largo plazo. En la medida en que tanto la pandemia de COVID-19 como las medidas adoptadas por las autoridades para contenerla afecten de manera adversa el negocio y los resultados financieros de la Compañía, éstas también podrían potencializar muchos de los otros riesgos descritos en la presente sección de “Factores de Riesgo”. El plan de rescate económico por el COVID-19 anunciado recientemente por el Gobierno Federal de México podría resultar en un período prolongado de condiciones económicas débiles en México, además de que aún hay una incertidumbre significativa sobre cómo y en qué medida se implementará. El 30 de marzo de 2020, el Consejo de Salubridad General declaró una emergencia de salud pública y el 31 de marzo de 2020 la Secretaría de Salud anunció medidas extraordinarias para lidiar con la emergencia sanitaria causada por el brote de COVID-19. El anuncio de la Secretaría de Salud ordenó la suspensión de todas las actividades económicas no esenciales del 30 de marzo de 2020 al 30 de abril de 2020; y posteriormente, fue extendida hasta el 30 de mayo de 2020 para la mayoría de los municipios en México, incluyendo las grandes áreas metropolitanas esta incluye a la industria de la Compañía, ya que no se le consideró en el decreto como actividad económica esencial. Dicha suspensión ha causado impactos negativos en la economía mexicana que no se pueden cuantificar por el momento y, como resultado de ello, se estima que el negocio de la Compañía se vea material y negativamente afectado. El 6 de abril de 2020, el Gobierno Federal dio a conocer un plan de rescate ante la crisis provocada por el COVID-19. El plan consiste, principalmente, en incrementos en el gasto público y social, mediante el otorgamiento de préstamos a micro y pequeñas empresas y a personas físicas y en la adopción de medidas de austeridad adicionales. Sin embargo, aún existe una gran incertidumbre respecto a los mecanismos o procesos necesarios para implementar este plan. Más aún, el plan actual no incluye rescates financieros, reducciones de impuestos o incrementos en la deuda pública; aunque tales medidas se podrían adoptar en el futuro. Estas estrategias podrían ser significativamente insuficientes para reducir el impacto económico negativo –entre otros efectos tales como un aumento en los niveles de delincuencia– que la pandemia tendrá en los clientes, el negocio, en la situación financiera y en los resultados de las operaciones en el corto, mediano y largo plazo de la Compañía. **Información presentada en el informe anual 2019 de Grupo Axo

Acontecimientos recientes MD&A**: El 30 de marzo de 2020 el Gobierno Federal declaró emergencia sanitaria por causa de fuerza mayor por la pandemia generada por el virus SARS-CoV2 (COVID-19) estableciendo como medida de seguridad sanitaria la suspensión inmediata de actividades no esenciales en los sectores público, privado y social. Por esta razón, a partir de esa fecha, la Compañía cerró todas las tiendas del Grupo a nivel nacional. En fechas recientes, el brote de Coronavirus COVID-19 en China y en el resto del mundo hizo que las autoridades sanitarias de México y de otros países, incluidos Estados Unidos, la Unión Europea, entre muchos otros, tomaran acciones que restringieron severamente la actividad económica. El brote epidemiológico puso en evidencia riesgos para la continuidad de los negocios de la Compañía en México y en otras partes del mundo. Dichos riesgos podrían consistir en un posible contagio del personal clave de la Compañía que limitara su capacidad de llevar a cabo sus actividades. También, en la reducción substancial del abastecimiento de mercancías clave para que la Compañía lleve a cabo sus operaciones, así como del tráfico de consumidores finales en puntos de venta. Finalmente, en la limitación al tránsito de los productos de la Compañía por el territorio mexicano y en otros países. Asimismo, las acciones tomadas por las autoridades en los distintos países podrían afectar de manera adversa el crecimiento económico local y mundial, afectando el sentimiento de inversión en general, lo que podría tener un efecto en los resultados operativos, financieros y el precio de mercado de los valores de la Compañía. Derivado de la naturaleza y situación actual de la pandemia, así como de las medidas que están siendo adoptadas por los gobiernos para contenerla, la Compañía aún no puede predecir la magnitud del impacto que dicha situación tendrá en su liquidez, resultados de operación o su situación financiera. **Información presentada en el informe anual 2019 de Grupo Axo

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Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

La Compañía presenta los siguientes resultados del cuarto trimestre del año 2020 con respecto al mismo periodo de 2019:

Grupo Axo S.A.P.I. de C.V. y Subsidiarias(Cifras en miles de pesos) Cuarto Trimestre 2020 % 2019 % VAR VAR %Ventas e ingresos por servicios 4,952,530 100% 4,500,808 100% 451,722 10%Utilidad Bruta 2,251,041 45% 2,148,175 48% 102,866 5%Gastos Generales 1,536,874 31% 1,534,419 34% 2,455 0%Otros Ingresos y (gastos) 48,387 1% 84,996 2% (36,609) -43%Utilidad de Operación 762,554 15% 698,752 16% 63,802 9%Depreciación y amortización 203,539 4% 161,598 4% 41,941 26%Depreciación uso de arrendamiento 151,057 3% 250,716 6% (99,659) -40%Flujo Operativo /UAFIDA) 1,117,150 23% 1,111,066 25% 6,084 1%

Ventas e ingresos por servicios - incremento del 10%: Durante el cuarto trimestre las ventas de las tiendas digitales representaron el 22% de las ventas del Grupo, las ventas netas mono-marca experimentaron crecimientos contra mismo periodo del año anterior de dos y tres dígitos. El incremento del 10% de ventas corresponde principalmente al crecimiento en ventas digitales y el crecimiento en los puntos de venta durante octubre y noviembre. Utilidad Bruta - incremento del 5%: Los incrementos en ventas por la consolidación de Privalia y por los crecimientos de ventas digitales mono marca así como la mezcla de canales provocaron un crecimiento del 5% en la utilidad bruta . El margen de la utilidad bruta presenta una dilución de 3 puntos porcentuales causada principalmente por la estructura de márgenes en las ventas de canales digitales. Flujo operativo / Uafida- incremento de 1%: La Compañía ha hecho un esfuerzo importante de contención de gastos en todas las áreas operativas y comerciales logrando mantener los gastos generales sin crecimientos contra el mismo período del año anterior aún después de haber incorporado a Privalia. Debido a esta contención de gastos y por el incremento en la utilidad bruta se deriva un crecimiento del 1% en el flujo operativo / Uafida. El margen de la Uafida presenta una dilución de dos puntos porcentuales derivado de la dilución del margen de utilidad bruta compensado con la contención de gastos.

La Compañía presenta los siguientes resultados acumulados al cierre del ejercicio 2020 con respecto al mismo periodo de 2019:

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Grupo Axo S.A.P.I. de C.V. y Subsidiarias(Cifras en miles de pesos) Acumulado a diciembre 2020 2020 % 2019 % VAR VAR %Ventas e ingresos por servicios 12,867,936 100% 13,186,599 100% (318,663) -2%Utilidad Bruta 5,547,428 43% 6,330,429 48% (783,001) -12%Gastos Generales 5,308,362 41% 5,325,262 40% (16,900) -0%Otros Ingresos y (gastos) 103,407 1% 215,006 2% (111,599) -52%Utilidad de Operación 342,473 3% 1,220,173 9% (877,700) -72%Depreciación y amortización 780,458 6% 640,591 5% 139,867 22%Depreciación uso de arrendamiento 723,275 6% 812,715 6% (89,440) -11%Flujo Operativo /UAFIDA) 1,846,206 14% 2,673,479 20% (827,273) -31%

Ventas e ingresos por servicios - decremento del 2%: A pesar del cierre de tiendas por disposición oficial derivado de la pandemia de COVID 19 durante el segundo trimestre del año y por la segunda mitad del mes de diciembre, la Compañía presenta un decremento del 2% en ventas e ingresos por servicios. Las ventas digitales representan el 30% respecto de las ventas totales del Grupo, impulsadas principalmente por la incorporación de Privalia y por el crecimiento de doble y triple dígito de tiendas digitales existentes así como por la apertura de nuevas tiendas digitales. Las ventas netas acumuladas por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2020 provienen principalmente de las categorías lifestyle, digital off price (Privalia), off price (Promoda) seguido de la rápida expansión en sneakers & athletics, manteniendo al Grupo en diversificación de canales de ropa, calzado y accesorios. Utilidad Bruta - decremento del 12%: La utilidad bruta muestra una reducción del 12% contra el año pasado debido al cambio en la mezcla de canales de venta. El margen de la utilidad bruta se diluye en 5 puntos porcentuales causados principalmente por la estructura de márgenes en canales digitales. Flujo operativo / Uafida- decremento de 31%: Desde el inicio de la pandemia, la Compañía estableció iniciativas buscando lograr mayor apalancamiento operativo, motivo por el cual los gastos generales se mantuvieron iguales contra el año anterior sin crecimientos a pesar de la incorporación de Privalia en el ejercicio 2020. Considerando una base de gastos comparable la disminución de gastos operativos acumulados es de 12% contra el mismo período del año pasado. El crecimiento en los canales digitales de las marcas, así como un incremento de usuarios y ventas en la plataforma de Privalia ha llevado a la Compañía a reforzar los procesos logísticos y de entrega satisfactoria al cliente.

Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]

Balance general: Efectivo y equivalentes de efectivo: La Compañía registra al cierre de diciembre un nivel histórico de efectivo resultado de las acciones tomadas para conservar la caja. En el segundo trimestre la Compañía dispuso de 1,050 millones en líneas de liquidez, mismas que conserva en caja a esta fecha. Al cierre del cuarto trimestre la Compañía reporta una caja de 3,716 millones de pesos lo que representa un crecimiento contra mismo periodo del año anterior por 98%, equivalente a 1,841 millones de pesos. Pasivo Financiero con costo: El pasivo financiero con costo a corto plazo asciende a 2,464 millones de pesos al cierre de diciembre de 2020, un aumento contra diciembre del 2019 de 2,191 millones de pesos, de los cuales 400 millones de pesos corresponden a la emisión del certificado bursátil con clave de pizarra Axo 00120, la disposición de 1,050 millones de pesos como línea de liquidez para garantizar la continuidad de negocio durante la pandemia, y el resto para el fondeo de Privalia así como otros fines corporativos. El pasivo financiero a largo plazo con costo asciende a 5,550 millones de pesos, una disminución de 286 millones de pesos comparado contra la cifra de diciembre 2019, derivado del pago del certificado bursátil con clave de pizarra AXO 16 de 565

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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millones de pesos y un decremento por reclasificación de largo a corto plazo de amortizaciones de capital con vencimientos menores a un año del crédito sindicado. Inversiones de capital: En línea con la estrategia de la Compañía relativa a optimizar las inversiones de capital para privilegiar la administración del efectivo, las inversiones de capital de 228 millones de pesos se han destinado principalmente a la expansión de las habilidades de comercio digital del grupo, aperturas y remodelaciones de tiendas que ya tenían avance de obra antes de la pandemia y adecuaciones para dar cumplimiento con las medidas de seguridad por la pandemia en los puntos de venta de la Compañía.

Control interno [bloque de texto]

La Dirección General es responsable de establecer y mantener el sistema de Control Interno para asegurar el cumplimiento de los objetivos de la Compañía, así como la eficiencia y eficacia de las operaciones y la utilización de los activos. El Consejo de Administración ha designado un Comité de Auditoría integrado tanto por consejeros independientes, patrimoniales y relacionados el cual entre otras funciones tiene la responsabilidad de asegurar que el Sistema de Control Interno implementado por la Administración funcione adecuadamente. Para este fin se apoya en las áreas de auditoría interna que le reportan directamente. El Comité de auditoría revisa y aprueba el plan anual de trabajo del equipo de auditoría interna el cual se prepara con base en una previa identificación de riesgos del negocio y está orientado a verificar el adecuado funcionamiento de los procesos de control establecidos por la administración. Se reciben reportes trimestrales de los resultados de las revisiones llevadas a cabo y se da seguimiento a las observaciones detectadas. El Comité de auditoría aprueba la contratación de servicios de auditoría externa, cerciorándose de la independencia y capacidad profesional de la firma que los lleva a cabo, contratación que fue ratificada por el Consejo de Administración. Así mismo el Comité de Auditoria tiene bajo su responsabilidad la presentación de reportes periódicos de los avances de su trabajo y las observaciones que hubiera desarrollado. Finalmente, se tiene establecido un Código de Ética y Manual de Conducta y un sistema de denuncias, teniendo el Comité de Auditoría la responsabilidad de cerciorarse de un adecuado cumplimiento y también de dar seguimiento a las denuncias que se hubieran recibido.

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los

objetivos establecidos [bloque de texto]

Los principales indicadores con las cuales la Compañía mide el rendimiento para cumplir con los objetivos:

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Apalancamiento Deuda Financiera Uafida

5.45

Apalancamiento deuda netaDeuda Financiera menos efectivo y equivalentes de efectivo

Uafida 3.44

Cobertura de tasa de interés Uafida

Costo Financiero2.08

Los indicadores económicos y de negocio presentados en este informe respecto de los resultados obtenidos en el mismo periodo del año anterior, reflejan la consolidación de las operaciones de Grupo Axo S.A.P.I de C.V.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[110000] Información general sobre estados financieros

Clave de cotización: AXO

Periodo cubierto por los estados financieros: 01-01-2020 al 21-12-2020

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa : 2020-12-31

Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación:

AXO

Descripción de la moneda de presentación : MXN

Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:

Miles de pesos

Consolidado: Si

Número De Trimestre: 4

Tipo de emisora: ICS

Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente:

Grupo Axo, S.A.P.I. de C.V.

Descripción de la naturaleza de los estados financieros:

Estados Financieros Consolidados Internos al 31 de diciembre de 2020

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

GRUPO AXO S.A.P.I. DE C.V.

Reporte de Resultados del cuarto trimestre del 2019 y de los ejercicios consolidados dictaminados terminados el 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017

Seguimiento de análisis [bloque de texto]

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

Concepto Cierre Trimestre Actual

2020-12-31

Cierre Ejercicio Anterior

2019-12-31Estado de situación financiera [sinopsis]Activos [sinopsis]Activos circulantes[sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo 3,715,919,000 1,874,607,000

Clientes y otras cuentas por cobrar 1,208,583,000 1,152,985,000

Impuestos por recuperar 268,167,000 272,763,000

Otros activos financieros 0 12,392,000

Inventarios 2,944,986,000 3,460,216,000

Activos biológicos 0 0

Otros activos no financieros 0 0

Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

8,137,655,000 6,772,963,000

Activos mantenidos para la venta 0 0

Total de activos circulantes 8,137,655,000 6,772,963,000

Activos no circulantes [sinopsis]Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Impuestos por recuperar no circulantes 0 0

Inventarios no circulantes 0 0

Activos biológicos no circulantes 0 0

Otros activos financieros no circulantes 0 0

Inversiones registradas por método de participación 0 0

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 441,293,000 404,460,000

Propiedades, planta y equipo 1,768,920,000 2,109,403,000

Propiedades de inversión 0 0

Activos por derechos de uso 1,913,179,000 2,662,562,000

Crédito mercantil 3,703,854,000 3,671,746,000

Activos intangibles distintos al crédito mercantil 2,953,357,000 2,524,582,000

Activos por impuestos diferidos 1,116,147,000 665,181,000

Otros activos no financieros no circulantes 0 0

Total de activos no circulantes 11,896,750,000 12,037,934,000

Total de activos 20,034,405,000 18,810,897,000

Capital Contable y Pasivos [sinopsis]Pasivos [sinopsis]Pasivos Circulantes [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 3,009,353,000 3,829,421,000

Impuestos por pagar a corto plazo 98,670,000 107,984,000

Otros pasivos financieros a corto plazo 2,464,352,000 273,370,000

Pasivos por arrendamientos a corto plazo 552,687,000 631,190,000

Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0

Provisiones circulantes [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0

Otras provisiones a corto plazo 296,524,000 253,957,000

Total provisiones circulantes 296,524,000 253,957,000

Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 6,421,586,000 5,095,922,000

Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0

Total de pasivos circulantes 6,421,586,000 5,095,922,000

Pasivos a largo plazo [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 102,941,000 31,545,000

Impuestos por pagar a largo plazo 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Concepto Cierre Trimestre Actual

2020-12-31

Cierre Ejercicio Anterior

2019-12-31Otros pasivos financieros a largo plazo 5,549,893,000 5,836,089,000

Pasivos por arrendamientos a largo plazo 1,502,466,000 1,365,711,000

Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0

Provisiones a largo plazo [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 16,609,000 11,031,000

Otras provisiones a largo plazo 352,791,000 426,222,000

Total provisiones a largo plazo 369,400,000 437,253,000

Pasivo por impuestos diferidos 874,582,000 823,393,000

Total de pasivos a Largo plazo 8,399,282,000 8,493,991,000

Total pasivos 14,820,868,000 13,589,913,000

Capital Contable [sinopsis]Capital social 2,819,180,000 2,267,045,000

Prima en emisión de acciones 738,295,000 738,295,000

Acciones en tesorería 0 0

Utilidades acumuladas 425,622,000 1,053,946,000

Otros resultados integrales acumulados (234,390,000) (132,472,000)

Total de la participación controladora 3,748,707,000 3,926,814,000

Participación no controladora 1,464,830,000 1,294,170,000

Total de capital contable 5,213,537,000 5,220,984,000

Total de capital contable y pasivos 20,034,405,000 18,810,897,000

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto

Concepto Acumulado Año Actual

2020-01-01 - 2020-12-31

Acumulado Año Anterior

2019-01-01 - 2019-12-31

Trimestre Año Actual

2020-10-01 - 2020-12-31

Trimestre Año Anterior

2019-10-01 - 2019-12-31

Resultado de periodo [sinopsis]Utilidad (pérdida) [sinopsis]Ingresos 12,867,936,000 13,186,599,000 4,952,530,000 4,500,808,000

Costo de ventas 7,320,508,000 6,856,170,000 2,701,489,000 2,352,633,000

Utilidad bruta 5,547,428,000 6,330,429,000 2,251,041,000 2,148,175,000

Gastos de venta 2,361,987,000 2,468,929,000 798,343,000 768,980,000

Gastos de administración 2,946,375,000 2,856,333,000 738,531,000 765,439,000

Otros ingresos 117,917,000 242,874,000 57,981,000 94,648,000

Otros gastos 14,510,000 27,868,000 9,594,000 9,652,000

Utilidad (pérdida) de operación 342,473,000 1,220,173,000 762,554,000 698,752,000

Ingresos financieros 398,276,000 258,478,000 74,116,000 83,976,000

Gastos financieros 1,374,149,000 1,012,528,000 310,471,000 280,917,000

Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos

0 0 0 0

Utilidad (pérdida) antes de impuestos (633,400,000) 466,123,000 526,199,000 501,811,000

Impuestos a la utilidad (92,413,000) 150,792,000 299,411,000 163,896,000

Utilidad (pérdida) de operaciones continuas (540,987,000) 315,331,000 226,788,000 337,915,000

Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 0 0 0

Utilidad (pérdida) neta (540,987,000) 315,331,000 226,788,000 337,915,000

Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora (668,043,000) 130,110,000 143,932,000 268,876,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 127,056,000 185,221,000 82,856,000 69,039,000

Utilidad por acción [bloque de texto]

Utilidad por acción [sinopsis]Utilidad por acción [partidas]Utilidad por acción básica [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas (4.34) 0.94 0.93 1.93

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas

0 0 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción (4.34) 0.94 0.93 1.93

Utilidad por acción diluida [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas

(4.34) 0.94 0.93 1.93

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas

0 0 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida (4.34) 0.94 0.93 1.93

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos

Concepto Acumulado Año Actual2020-01-01 - 2020-12-31

Acumulado Año Anterior2019-01-01 - 2019-12-31

Trimestre Año Actual2020-10-01 - 2020-12-31

Trimestre Año Anterior2019-10-01 - 2019-12-31

Estado del resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta (540,987,000) 315,331,000 226,788,000 337,915,000

Otro resultado integral [sinopsis]Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos

(1,442,000) (3,379,000) (1,442,000) (3,379,000)

Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

0 0 0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos

0 0 0 0

Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos (1,442,000) (3,379,000) (1,442,000) (3,379,000)

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Efecto por conversión [sinopsis]Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos (46,887,000) (11,097,000) 53,237,000 1,940,000

Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0 0 0

Efecto por conversión, neto de impuestos (46,887,000) (11,097,000) 53,237,000 1,940,000

Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

0 0 0 0

Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 0 0

Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 0 0 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos (9,984,000) (194,259,000) (159,075,000) (149,429,000)

Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos (9,984,000) (194,259,000) (159,075,000) (149,429,000)

Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Concepto Acumulado Año Actual2020-01-01 - 2020-12-31

Acumulado Año Anterior2019-01-01 - 2019-12-31

Trimestre Año Actual2020-10-01 - 2020-12-31

Trimestre Año Anterior2019-10-01 - 2019-12-31

Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos

0 0 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 0 0

Activos financieros a valor razonable a través del ORI [sinopsis]Utilidad (pérdida) en activos financieros a valor razonable a través del ORI, neto de impuestos 0 0 0 0

Ajustes por reclasificación de activos financieros a valor razonable a través del ORI, neto de impuestos

0 0 0 0

Monto del capital eliminado o ajustado contra el valor razonable de activos financieros reclasificados a través del ORI, neto de impuestos

0 0 0 0

ORI, neto de impuestos, de activos financieros a valor razonable a través del ORI 0 0 0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos

0 0 0 0

Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos (56,871,000) (205,356,000) (105,838,000) (147,489,000)

Total otro resultado integral (58,313,000) (208,735,000) (107,280,000) (150,868,000)

Resultado integral total (599,300,000) 106,596,000 119,508,000 187,047,000

Resultado integral atribuible a [sinopsis]Resultado integral atribuible a la participación controladora (769,961,000) (23,390,000) 91,041,000 6,625,000

Resultado integral atribuible a la participación no controladora 170,661,000 129,986,000 28,467,000 180,422,000

Page 20: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto

Concepto Acumulado Año Actual

2020-01-01 - 2020-12-31

Acumulado Año Anterior

2019-01-01 - 2019-12-31

Estado de flujos de efectivo [sinopsis]Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta (540,987,000) 315,331,000

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]+ Operaciones discontinuas 0 0

+ Impuestos a la utilidad (92,413,000) 150,790,000

+ (-) Ingresos y gastos financieros, neto 900,864,000 673,234,000

+ Gastos de depreciación y amortización 1,503,733,000 1,471,105,000

+ Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 14,258,000 0

+ Provisiones 42,567,000 (78,975,000)

+ (-) Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 0 0

+ Pagos basados en acciones 0 0

+ (-) Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0

- Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0

+ (-) Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 0 0

+ Participación en asociadas y negocios conjuntos (36,833,000) (65,714,000)

+ (-) Disminuciones (incrementos) en los inventarios 515,229,000 (281,034,000)

+ (-) Disminución (incremento) de clientes 217,518,000 127,733,000

+ (-) Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación (268,519,000) (57,962,000)

+ (-) Incremento (disminución) de proveedores (967,657,000) 219,860,000

+ (-) Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación 15,917,000 (78,938,000)

+ Otras partidas distintas al efectivo 655,641,000 191,086,000

+ Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0

+ Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0

+ Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0

+ Ajuste por valor de las propiedades 0 0

+ (-) Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0

+ (-) Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 2,500,305,000 2,271,185,000

Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 1,959,318,000 2,586,516,000

- Dividendos pagados 0 0

+ Dividendos recibidos 0 0

- Intereses pagados 0 0

+ Intereses recibidos 0 0

+ (-) Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 291,780,000 413,557,000

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 1,667,538,000 2,172,959,000

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]+ Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0

- Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 2,222,211,000

+ Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

- Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

+ Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0

- Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 0 0

+ Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 0 0

- Compras de propiedades, planta y equipo 222,280,000 741,821,000

+ Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0

- Compras de activos intangibles 103,196,000 92,239,000

+ Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0

- Compras de otros activos a largo plazo 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Concepto Acumulado Año Actual

2020-01-01 - 2020-12-31

Acumulado Año Anterior

2019-01-01 - 2019-12-31

+ Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

- Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0

+ Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0

- Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

+ Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

+ Dividendos recibidos 0 0

- Intereses pagados 0 0

+ Intereses cobrados 81,581,000 38,061,000

+ (-) Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo (2,066,000) (8,244,000)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (245,961,000) (3,026,454,000)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]+ Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

- Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

+ Importes procedentes de la emisión de acciones 552,135,000 1,541,200,000

+ Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0

- Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 0 0

- Pagos por otras aportaciones en el capital 0 0

+ Importes procedentes de préstamos 9,310,384,000 5,192,420,000

- Reembolsos de préstamos 7,633,707,000 5,348,603,000

- Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 0 0

- Pagos de pasivos por arrendamientos 1,233,686,000 1,002,538,000

+ Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

- Dividendos pagados 33,713,000 221,178,000

- Intereses pagados 536,546,000 500,400,000

+ (-) Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo (5,132,000) 1,966,163,000

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento 419,735,000 1,627,064,000

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

1,841,312,000 773,569,000

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 0 0

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 1,841,312,000 773,569,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 1,874,607,000 1,101,038,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 3,715,919,000 1,874,607,000

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social [miembro]

Prima en emisión de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 2,267,045,000 738,295,000 0 1,053,946,000 0 14,812,000 0 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 (668,043,000) 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (46,887,000) 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 (668,043,000) 0 (46,887,000) 0 0 0

Aumento de capital social 552,135,000 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 33,713,000 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 73,432,000 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 552,135,000 0 0 (628,324,000) 0 (46,887,000) 0 0 0

Capital contable al final del periodo 2,819,180,000 738,295,000 0 425,622,000 0 (32,075,000) 0 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Componentes del capital contable [eje]

Hoja 2 de 3 Variación en el valor de

contratos a futuro

[miembro]

Variación en el valor de

márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Ganancias y pérdidas en

activos financieros a

valor razonable a

través del ORI [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en

valor razonable de

activos financieros disponibles

para la venta [miembro]

Pagos basados en

acciones [miembro]

Nuevas mediciones de

planes de beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos

en otro resultado integral y

acumulados en el capital

contable relativos a activos no

corrientes o grupos de

activos para su disposición

mantenidos para la venta

[miembro]

Utilidad (pérdida) por

inversiones en instrumentos

de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 (2,182,000) (145,102,000) 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (1,442,000) (53,589,000) 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 0 (1,442,000) (53,589,000) 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 (1,442,000) (53,589,000) 0 0

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 0 (3,624,000) (198,691,000) 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Componentes del capital contable [eje]

Hoja 3 de 3 Reserva para catástrofes [miembro]

Reserva para estabilización [miembro]

Reserva de componentes de

participación discrecional [miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados

[miembro]

Capital contable de la participación

controladora [miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 (132,472,000) 3,926,814,000 1,294,170,000 5,220,984,000

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 (668,043,000) 127,056,000 (540,987,000)

Otro resultado integral 0 0 0 0 (101,918,000) (101,918,000) 43,605,000 (58,313,000)

Resultado integral total 0 0 0 0 (101,918,000) (769,961,000) 170,661,000 (599,300,000)

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 552,135,000 0 552,135,000

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 33,713,000 0 33,713,000

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 73,432,000 (1,000) 73,431,000

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 (101,918,000) (178,107,000) 170,660,000 (7,447,000)

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (234,390,000) 3,748,707,000 1,464,830,000 5,213,537,000

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social [miembro]

Prima en emisión de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 767,612,000 738,295,000 0 927,347,000 0 25,910,000 0 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 130,110,000 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (11,098,000) 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 130,110,000 0 (11,098,000) 0 0 0

Aumento de capital social 1,499,433,000 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 83,978,000 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 8,683,000 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 71,784,000 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 1,499,433,000 0 0 126,599,000 0 (11,098,000) 0 0 0

Capital contable al final del periodo 2,267,045,000 738,295,000 0 1,053,946,000 0 14,812,000 0 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Componentes del capital contable [eje]

Hoja 2 de 3 Variación en el valor de

contratos a futuro

[miembro]

Variación en el valor de

márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Ganancias y pérdidas en

activos financieros a

valor razonable a

través del ORI [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en

valor razonable de

activos financieros disponibles

para la venta [miembro]

Pagos basados en

acciones [miembro]

Nuevas mediciones de

planes de beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos

en otro resultado integral y

acumulados en el capital

contable relativos a activos no

corrientes o grupos de

activos para su disposición

mantenidos para la venta

[miembro]

Utilidad (pérdida) por

inversiones en instrumentos

de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 1,197,000 (6,079,000) 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 (3,379,000) (139,023,000) 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 (3,379,000) (139,023,000) 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 (3,379,000) (139,023,000) 0 0

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 0 (2,182,000) (145,102,000) 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Componentes del capital contable [eje]

Hoja 3 de 3 Reserva para catástrofes [miembro]

Reserva para estabilización [miembro]

Reserva de componentes de

participación discrecional [miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados

[miembro]

Capital contable de la participación

controladora [miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 21,028,000 2,454,282,000 1,310,066,000 3,764,348,000

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 130,110,000 185,221,000 315,331,000

Otro resultado integral 0 0 0 0 (153,500,000) (153,500,000) (55,235,000) (208,735,000)

Resultado integral total 0 0 0 0 (153,500,000) (23,390,000) 129,986,000 106,596,000

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 1,499,433,000 0 1,499,433,000

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 83,978,000 137,200,000 221,178,000

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 (1,000) (1,000)

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 8,683,000 (8,683,000) 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 71,784,000 0 71,784,000

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 (153,500,000) 1,472,532,000 (15,896,000) 1,456,636,000

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (132,472,000) 3,926,814,000 1,294,170,000 5,220,984,000

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera

Concepto Cierre Trimestre Actual2020-12-31

Cierre Ejercicio Anterior2019-12-31

Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis]Capital social nominal 2,819,180,000 2,267,045,000

Capital social por actualización 0 0

Fondos para pensiones y prima de antigüedad 16,609,000 11,031,000

Numero de funcionarios 0 0

Numero de empleados 7,725 7,597

Numero de obreros 0 0

Numero de acciones en circulación 154,325,125 153,812,773

Numero de acciones recompradas 0 0

Efectivo restringido 0 0

Deuda de asociadas garantizada 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[700002] Datos informativos del estado de resultados

Concepto Acumulado Año Actual

2020-01-01 - 2020-12-31

Acumulado Año Anterior

2019-01-01 - 2019-12-31

Trimestre Año Actual2020-10-01 - 2020-12-

31

Trimestre Año Anterior

2019-10-01 - 2019-12-31

Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]Depreciación y amortización operativa 1,503,733,000 1,453,306,000 354,596,000 412,314,000

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses

Concepto Año Actual2020-01-01 - 2020-12-31

Año Anterior2019-01-01 - 2019-12-31

Datos informativos - Estado de resultados 12 meses [sinopsis]Ingresos 12,867,936,000 13,186,599,000

Utilidad (pérdida) de operación 342,473,000 1,220,173,000

Utilidad (pérdida) neta (540,987,000) 315,331,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora (668,043,000) 130,110,000

Depreciación y amortización operativa 1,503,733,000 1,453,306,000

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[800001] Anexo - Desglose de créditos

Denominación [eje]

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]

Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No)

Fecha de firma/contrato

Fecha de vencimiento

Tasa de interés y/o sobretasa

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]

Hasta 3 años [miembro]

Hasta 4 años [miembro]

Hasta 5 años o más [miembro]

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]

Hasta 3 años [miembro]

Hasta 4 años [miembro]

Hasta 5 años o más [miembro]

Bancarios [sinopsis]

Comercio exterior (bancarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Con garantía (bancarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Banca comercial

Banorte NO 2020-12-17 2020-11-07 tiie + 3.5 380,000,000

Banamex NO 2020-12-04 2020-10-02 tiie + 4 340,000,000

Banamex_1 NO 2020-12-17 2020-10-14 tiie + 4 175,000,000

BBVA NO 2020-12-17 2020-11-27 tiie + 3.5 300,000,000

HSBC NO 2020-12-17 2020-10-19 tiie + 3.5 350,000,000

Actinver NO 2020-12-03 2020-10-19 tiie + 4 250,000,000

CLUB DEAL BANORTE NO 2019-12-30 2023-06-27 tiie + 2.8250 28,449,000 88,672,000

CLUB DEAL BANORTE_2 NO 2019-12-30 2023-06-27 tiie + 2.8250 42,284,000 438,012,000

CLUB DEAL BANORTE_3 NO 2019-12-30 2023-06-27 tiie + 2.8250 12,490,000 129,797,000

CLUB DEAL BANORTE_4 NO 2019-12-30 2023-06-27 tiie + 3.875 8,341,000 88,830,000

CLUB DEAL HSBC NO 2019-12-30 2023-06-27 tiie + 2.8250 28,449,000 88,672,000

CLUB DEAL HSBC_2 NO 2019-12-30 2023-06-27 tiie + 2.8250 42,284,000 438,012,000

CLUB DEAL HSBC_3 NO 2019-12-30 2023-06-27 tiie + 2.8250 12,490,000 129,797,000

CLUB DEAL HSBC_4 NO 2019-12-30 2023-06-27 tiie + 3.875 8,341,000 88,830,000

CLUB DEAL BBVA NO 2019-12-30 2023-06-27 tiie + 2.8250 28,449,000 88,672,000

CLUB DEAL BBVA_2 NO 2019-12-30 2023-06-27 tiie + 2.8250 42,284,000 438,012,000

CLUB DEAL BBVA_3 NO 2019-12-30 2023-06-27 tiie + 2.8250 12,490,000 129,797,000

CLUB DEAL BBVA_4 NO 2019-12-30 2023-06-27 tiie + 3.875 8,341,000 88,826,000

TOTAL 2,069,692,000 0 0 2,235,929,000 0 0 0 0 0 0 0 0

Otros bancarios

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total bancarios

TOTAL 2,069,692,000 0 0 2,235,929,000 0 0 0 0 0 0 0 0

Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis]

Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios)

AXO 16-2 NO 2016-02-04 2021-01-28 TIIE + 1.85% 0 9,708,000 0 0 249,659,000

AXO 18 NO 2018-03-13 2023-03-07 TIIE + 2.50% 0 0 929,707,000 0 0

AXO 19 NO 2019-05-27 2022-05-23 TIIE + 2.30% 0 619,176,000 0 0 0

AXO 19-2 NO 2019-05-27 2026-05-18 FIJA 10.5% 0 0 0 0 1,505,714,000

AXO 00120 NO 2020-12-17 2021-12-16 Tiie +4.5% 394,660,000 0 0 0 0

TOTAL 0 394,660,000 628,884,000 929,707,000 0 1,755,373,000 0 0 0 0 0 0

Bursátiles listadas en bolsa (con garantía)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Colocaciones privadas (quirografarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Colocaciones privadas (con garantía)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No)

Fecha de firma/contrato

Fecha de vencimiento

Tasa de interés y/o sobretasa

Denominación [eje]

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]

Hasta 3 años [miembro]

Hasta 4 años [miembro]

Hasta 5 años o más [miembro]

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]

Hasta 3 años [miembro]

Hasta 4 años [miembro]

Hasta 5 años o más [miembro]

Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas

TOTAL 0 394,660,000 628,884,000 929,707,000 0 1,755,373,000 0 0 0 0 0 0

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis]

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros pasivos circulantes y no circulantes con costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Proveedores [sinopsis]

Proveedores

Proveedores MN NO 2020-12-01 2021-12-01 1,276,142,000

Proveedores ME NO 2020-12-01 2021-12-01 239,480,000

TOTAL 0 1,276,142,000 0 0 0 0 0 239,480,000 0 0 0 0

Total proveedores

TOTAL 0 1,276,142,000 0 0 0 0 0 239,480,000 0 0 0 0

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis]

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total de créditos

TOTAL 2,069,692,000 1,670,802,000 628,884,000 3,165,636,000 0 1,755,373,000 0 239,480,000 0 0 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera

Monedas [eje]Dólares [miembro] Dólares contravalor

pesos [miembro]Otras monedas

contravalor dólares [miembro]

Otras monedas contravalor pesos

[miembro]

Total de pesos [miembro]

Posición en moneda extranjera [sinopsis]Activo monetario [sinopsis]Activo monetario circulante 5,976,000 119,206,000 (5,976,000) 95,328,000 214,534,000

Activo monetario no circulante 0 0 0 0 0

Total activo monetario 5,976,000 119,206,000 (5,976,000) 95,328,000 214,534,000

Pasivo monetario [sinopsis]Pasivo monetario circulante 24,332,000 485,389,000 (24,332,000) 35,130,000 520,519,000

Pasivo monetario no circulante 0 0 0 0 0

Total pasivo monetario 24,332,000 485,389,000 (24,332,000) 35,130,000 520,519,000

Monetario activo (pasivo) neto (18,356,000) (366,183,000) 18,356,000 60,198,000 (305,985,000)

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto

Tipo de ingresos [eje]Ingresos nacionales

[miembro]Ingresos por exportación

[miembro]Ingresos de subsidiarias en

el extranjero [miembro]Ingresos totales [miembro]

Ropa, Accesorios y OtrosOtros 340,203,000 0 0 340,203,000

Ropa y Accesorios 12,267,784,000 0 259,949,000 12,527,733,000

TOTAL 12,607,987,000 0 259,949,000 12,867,936,000

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados

Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto]

ANTECEDENTES La Compañía hace uso de Instrumentos Financieros Derivados de tasa de interés derivado de los créditos bursátiles contratados 2018 y el crédito sindicado de corto plazo. Así mismo tiene derivados implícitos provenientes de los contratos de arrendamientos que tiene pactados en dólares debido a la operación de la Compañía. Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía cuenta con los siguientes instrumentos financieros derivados:

•La Compañía celebró dos contratos para operaciones de CAP Spread mediante Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas del certificado bursátil con clave de pizarra AXO 16, el cual fue contratado con Banamex el 1 y 2 de diciembre de 2016 y con fecha de vencimiento del 28 de enero de 2021.

•La Compañía celebró dos contratos para operaciones de intercambio de flujos mediante Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas del certificado bursátil con clave de pizarra AXO 18, los cuales fueron contratados con BBVA Bancomer y HSBC el 12 de marzo de 2018 con inicio de operaciones el 13 de marzo de 2018 y con fecha de vencimiento del 7 de marzo de 2023. Dichos contratos fueron cancelados y sustituidos por dos contratos de IRS escalonado contratados con HSBC y BBVA el 24 y 25 de junio de 2020. La fecha de vencimiento de los nuevos contratos es el 7 de marzo de 2023.

•La Compañía celebro dos contratos para operaciones de flujos mediante Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días para cubrir la primera disposición del crédito sindicado de largo plazo, los cuales fueron contratados con BBVA Bancomer y HSBC el 28 de diciembre de 2018 con fecha de vencimiento del 27 de junio de 2023. Dichos contratos fueron cancelados y sustituidos por dos contratos de IRS escalonado contratados con HSBC y BBVA el 29 de junio de 2020. La fecha de vencimiento de los nuevos contratos es el 27 de junio de 2023.

•La Compañía celebro un contrato para operaciones de flujos mediante Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días para cubrir la segunda disposición del crédito sindicado de largo plazo, el cual fue contratado con BBVA Bancomer el 16 de enero de 2020. Adicionalmente se celebraron dos contratos de Cap y Floor con Banorte el 16 de enero de 2020.

•La Compañía adquirió forwards USD/MXN para la cobertura de pagos a proveedores extranjeros y acreedores en dólares durante el cuarto trimestre de 2020 por 22,000,000 dólares. Al cierre de diciembre de 2020 registra forwards USD/MXN abiertos por $46,200,000 dólares.

Los instrumentos financieros de tasa de interés y tipo de cambio los clasifica como instrumentos de cobertura. Resumen de las principales políticas contablesInstrumentos Financieros Derivados Políticas de uso de instrumentos financieros derivadosLa política de la Compañía permite el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados para cubrir algunas exposiciones a los riesgos financieros alojados en el balance general (activos y pasivos reconocidos), así como fuera de éste (compromisos en firme y transacciones pronosticadas altamente probables de ocurrir). Las actividades que realiza la Compañía la exponen a una diversidad de riesgos financieros entre los que se encuentran: el riesgo de mercado (que incluye el riesgo cambiario, el de tasas de interés y el de precios), el riesgo crediticio y el riesgo de liquidez.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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La Compañía tiene políticas que cubren a la administración de riesgos financieros y el uso de instrumentos financieros derivados calificados desde una perspectiva económica; ya que la necesidad surge desde la emisión de certificados bursátiles, los cuales están pactados a tasa TIIE. Los instrumentos financieros derivados valuados a su valor razonable y reconocidos en los resultados integrales, cuando califiquen como de cobertura de flujos de efectivo, y la cobertura sea efectiva, de otra forma, se reconocen en los resultados del ejercicio. Instrumentos utilizados y estrategias de cobertura o negociación implementadas La estrategia que se persigue con este instrumento financiero es de negociación cubriendo una posible alza en las tasas de interés. Respecto al derivado implícito, la Compañía no tiene ningún control debido a que es implícito por contratos de arrendamiento pactados en dólares, por lo cual la empresa se encuentra expuesta al riesgo en volatilidad de tipo de cambio; sin embargo, para presentar el impacto que pudiese existir, la Compañía está registrando un pasivo por dichos derivados implícitos. El Grupo reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el estado de situación financiera a su valor razonable, independientemente de su propósito. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado observable, se determina con base en modelos de valuación utilizando datos observados en el mercado y / o contrapartes; La estrategia que se persigue con estos instrumentos financieros es de cobertura y de negociación. Mercados de negociación permitidos y contrapartes elegibles Los instrumentos Financieros Derivados de Tasa se encuentra contratados con Banamex, HSBC, Banorte y Bancomer los cuales están bajo contrato, por lo cual la única parte exigible puede ser el Banco, sin embargo, esta pactado hasta el final del contrato. Los Instrumentos Financieros Derivados de Tipo de Cambio se encuentran contratados con Banamex, Bancomer, HSBC, Suntrust y se encuentran contratados a una fecha específica de pago, la cual se cubre con la operación de la Compañía. Políticas para la designación de agentes de cálculo y valuación. La Compañía contrata instrumentos financieros derivados no complejos, por lo que no se requiere designar agentes de cálculo o valuación externos. Al ser instrumentos financieros derivados no complejos, su valuación se realiza de manera mensual aplicando las técnicas de valuación más comunes para estos instrumentos financieros derivados y cruzando los resultados contra cotizaciones de instrumentos financieros derivados con características similares. El cálculo y valuación de los derivados implícitos es validada por el auditor externo KPMG como procedimiento de auditoria, para determinar que se encuentra presentada de manera razonable, al ser derivado implícito por tipos de cambio. Políticas de márgenes, colaterales y líneas de crédito, VAR. La Compañía tiene líneas de crédito para lo cual contrata Instrumento Financiero de tasa de interés, y también se celebran contratos por emisiones de nuevas operaciones de deuda a largo plazo. Respecto al derivado implícito tampoco se tienen políticas, ya que son implícitos por el tipo de moneda en que se pacta de acuerdo con la operación de la Compañía, sin embargo, la Compañía realiza un registro contable en el pasivo para tener reconocidos los efectos de dichos contratos. Para los derivados correspondientes a tipo de cambio la compañía mantiene una política de cobertura y una valuación de mercado, supervisada y autorizada por el Vicepresidente de Finanzas. La Compañía reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el estado de situación financiera a su valor razonable, independientemente de su propósito. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado observable, se determina con base en modelos de valuación utilizando datos observados en el mercado.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que no fueron designados o en su caso que no califiquen con fines de cobertura, se reconocen en los resultados del ejercicio como efecto de valuación de instrumentos financieros, dentro del resultado integral de financiamiento. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que fueron designados formalmente y calificaron como instrumentos de cobertura, se reconocen de acuerdo con el modelo contable de cobertura correspondiente. En el caso de operaciones con opciones o combinaciones de éstas, cuando estos instrumentos financieros derivados que conllevan primas pagadas y/o recibidas no son designadas o no califican con fines de cobertura, estas primas solas o combinadas se reconocen inicialmente a su valor razonable, ya sea como instrumentos financieros derivados en el activo (primas pagadas) o en el pasivo (primas recibidas) respectivamente, sin afectar los resultados del ejercicio, llevando los cambios subsecuentes en el valor razonable de la(s) prima(s) como efectos de valuación de derivados dentro del resultado integral de financiamiento. Derivados implícitos Los derivados implícitos provienen de cláusulas contenidas en contratos anfitriones que no son derivados y que de manera implícita o explícita cumplen con las características de uno o más derivados. Estos contratos anfitriones pueden ser activos o pasivos financieros reconocidos en el estado de situación financiera y pueden estar representados por compromisos contractuales aún no reconocidos. En algunos casos, éstos derivados requieren ser segregados de dichos contratos y ser valuados, reconocidos, presentados y revelados como instrumentos financieros derivados. A fin de identificar y analizar si se requiere segregar estos derivados implícitos de los contratos anfitriones que los alojan, el Grupo revisa los contratos que celebra para identificar la potencial existencia de derivados implícitos. Los derivados implícitos identificados se sujetan a una evaluación para determinar si deben ser segregados o en su caso, seguir incluidos dentro de los contratos anfitriones; en caso afirmativo, se separan del contrato anfitrión y se valúan a valor razonable, llevando los cambios en su valor razonable al resultado integral de financiamiento Las actividades del Grupo la exponen a una diversidad de riesgos financieros: riesgo de mercado (lo que incluye el riesgo cambiario). El programa general de administración de riesgos considera la volatilidad de los mercados financieros y busca minimizar los efectos negativos potenciales en el desempeño financiero del Grupo. Riesgo de tipo de cambio El Grupo se encuentra expuesto al riesgo de tipo de cambio MXN/USD por las operaciones que realiza en dólares de los Estados Unidos (moneda no funcional), como los pagos que realiza por concepto del arrendamiento de inmuebles. En estos contratos, el Grupo, al 31 de diciembre de 2018 ha identificado, segregado y valuado los derivados implícitos, los cuales modela como forwards de tipo de cambio, como se muestra en las tablas a continuación. Sin embargo, a partir del 1o. de enero de 2019, a raíz de la entrada en vigor de NIIF 16 y el consecuente reconocimiento en balance de los arrendamientos operativos, el Grupo no segrega ni reconoce derivados implícitos de tipo de cambio, dado que el riesgo cambiario es reconocido de manera natural en la revaluación de posiciones en moneda no funcional. Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo no segrega ni reconoce derivados implícitos por riesgo cambiario. A continuación, se muestran las fechas de vencimiento de los derivados al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

2018 20172017 1,457,018 - 2018 1,926,802 1,363,8962019 1,288,477 2,193,9282020 1,457,533 1,535,7322021 - 676,5132022 - 180,003Total de instrumentos Financieros 6,129,830 5,950,072Total de instrumentos financieros a corto plazo 1,457,018 1,363,896Instrumentos financieros a largo plazo 4,672,812 4,586,176

El efecto en resultado por los derivados implícitos en los ejercicios de 2019, 2018 y 2017 fue de $6,129,830, $(179,758) y $8,736,251, respectivamente, y se reconocieron en el estado de resultados consolidado de cada año.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Al 31 de diciembre de 2019, a raíz de la entrada en vigor de NIIF 16 y el consecuente reconocimiento en balance de los arrendamientos operativos, el Grupo no segrega ni reconoce derivados implícitos de tipo de cambio.

Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de

valuación [bloque de texto]

Descripción de los métodos y técnicas de valuación con las variables de referencia relevantes y los supuestos aplicados, así como la frecuencia de la valuación. La Compañía reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el estado de situación financiera a su valor razonable, independientemente de su propósito. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado observable, se determina con base en modelos de valuación utilizando datos observados en el mercado. Aclaración sobre si la valuación es hecha por un tercero independiente o es valuada interna y en qué casos se emplea una u otra valuación. Si es por un tercero, si mencionar que es estructurador, vendedor o contraparte del IFD. La Compañía contrató a KPMG el servicio de auditoría de estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017. La valuación es revisada por el auditor externo (KPMG) dentro de sus procedimientos de auditoría. Para instrumentos de cobertura, explicación del método utilizado para determinar la efectividad de la misma, mencionando el nivel de cobertura de la posición global con que se cuenta. La Compañía reconoce los instrumentos a través del valor razonable inicial de acuerdo con la normativa IAS 39. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado observable, se determina con base en modelos de valuación utilizando datos observados en el mercado. Forwards de tipo de cambio Durante 2019, el Grupo cubre un porcentaje de su pronóstico de compras denominadas en dólares (USD). El riesgo al que el Grupo considera que está expuesta, y contra el cual desea cubrirse, es el riesgo de tipo de cambio, ya que su moneda funcional es el peso mexicano (MXN). Para cubrir esta exposición a riesgo de mercado, el Grupo utiliza forwards sobre el tipo de cambio MXN – USD, los cuales designa formalmente como derivados de cobertura bajo una modalidad de Flujo de Efectivo, reconociendo temporalmente los cambios en el valor razonable de los derivados en Otros Resultados Integrales dentro del Capital contable, y reciclando estos efectos hacia resultados cuando la posición primaria se materializa y afecta los resultados del periodo.

Contraparte Nocional (USD) Rango Precios pactados Subyacente Vencimiento Valor

razonableEfecto en

Capital (ORI)Citibanamex 600,000 -2,800,000 19.88 - 20.36 MXN/USD 2020 (5,698,286) 5,698,286

BBVA 1,000,000 -1,760,000 20.20 - 20.31 MXN/USD 2020 (4,312,203) 4,312,203

HSBC 350,000 - 2,500,000 19.64 - 20.75 MXN/USD 2020 (19,440,103) 19,440,103

BBVA 600,000 - 2,500,000 19.91 - 20.93 MXN/USD 2020 (26,094,979) 26,094,979

Suntrust 530,000 - 2,000,000 19.58 - 20.81 MXN/USD 2020 (34,569,003) 34,569,003

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Derivados de tasa de interés Asimismo, con el fin de cubrir la exposición sobre tasa de interés proveniente de sus pasivos financieros a tasa flotante, el Grupo, a partir del 1o. de enero de 2019 designó formalmente de cobertura las Opciones de tasa de interés tipo Cap Spread que utiliza para cubrir los intereses dentro de un rango de tasas pactado y designó formalmente de cobertura los swaps de tasa de interés que utiliza con el fin de fijar la tasa. Las relaciones de cobertura de estos tipos de instrumentos fueron designadas bajo la modalidad de Flujo de Efectivo, reconociendo temporalmente los cambios en el valor razonable de los derivados en Otros Resultados Integrales dentro del Capital contable y reciclando los efectos hacia resultados durante la vida de las posiciones primarias cubiertas que afectan periódicamente resultados.

Contraparte Nocional Subyacente Fecha de

Vencimiento Prima pagada Valor razonable Saldo en ORI

Banamex 203,400,000 TIIE 28/01/2021 6,937,000 2,556,885 267,804

Banamex 345,000,000 TIIE 28/01/2021 12,650,001 4,336,900 454,239

Banorte 661,750,060 TIIE 06/09/2024 0

Banorte 661,750,060 TIIE 06/09/2024 0

Fecha de inicio de la cobertura Fecha de

Vencimiento Nocional Valor razonable

2019 2021 548,400,000 6,893,786

Interest Rate Swap

Contraparte Nocional Subyacente Fecha de Vencimiento

Valor razonable Saldo en ORI

HSBC 450,000,000 TIIE 07/03/2023 (12,145,804) 21,233,651

HSBC 158,824,800 TIIE 27/06/2023 (3,640,702) 3,534,150

Bancomer 450,000,000 TIIE 07/03/2023 (12,117,501) 21,443,765

Bancomer 161,740,800 TIIE 27/06/2023 (3,640,702) 3,588,658

Fecha de inicio Fecha de Vencimiento Nocional Valor razonable

2019 2023 1,288,800,000 (31,544,710)

Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo ha evaluado la efectividad de todas las relaciones de cobertura de manera retrospectiva, concluyendo que dichas relaciones son altamente efectivas, y que se encuentran dentro del rango establecido de 80% -125%. El efecto neto reconocido en el capital contable para los derivados vigentes por las coberturas designadas ascendió a $137,861,504. B. Análisis de sensibilidad y cambios en el valor razonable Para los Instrumentos Financieros Derivados de negociación o aquellos de los cuales deba reconocerse la inefectividad de la cobertura, descripción del método aplicado para la determinación de las pérdidas esperadas o la sensibilidad del precio de los derivados, incluyendo la volatilidad.

Fecha de inicio de la relación Fecha de Vencimiento

Cantidad total de compra en dólares

Cantidad total de venta en dólares

Valor razonable

total2019 2020 95,730,000 1,940,322,661 (90,114,574)

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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La Compañía no considera necesario el análisis de sensibilidad, toda vez que el instrumento financiero contrato, es de bajo riesgo. La Compañía no prevé movimientos erráticos ni riesgos de que esta cobertura difiera del objetivo con el que fue contratado, es decir, es de cobertura desde una perspectiva económica, sin embargo, una vez efectuado el análisis y evaluación del instrumento al momento de la contratación, se determinó reconocer los efectos directamente en resultados. El Grupo se encuentra expuesto al riesgo del tipo de cambio, ya que cuenta con instrumentos financieros derivados forwards y opciones de divisa, sobre la paridad cambiaria peso/dólar, siendo la moneda funcional del Grupo el peso mexicano. El análisis realizado sobre los flujos de efectivo esperados en el año considera escenarios de estrés sobre el tipo de cambio peso/dólar al adicionar +/-1.50 Mxn. En la siguiente tabla se muestra el impacto que esta situación tendría en el estado de resultados:

2019USD (Variación de un $1.50 en el tipo de cambio) 69,307,633 (66,481,301)Forwards de tipo de cambio 63,151,003 (63,151,003)Opciones de tipo de cambio 6,156,630 (3,330,298)

Presentación de un análisis de sensibilidad para las operaciones mencionadas, que contenga al menos lo siguiente:a) Identificación de los riesgos que puedan ocasionar pérdidas en la emisora por operaciones con derivados. b) Identificación de los instrumentos que originarían dichas pérdidas La Compañía considera que el riesgo asumido es la variación hasta el incremental o disminución de la tasa de interés en relación con la tasa contratada en el Instrumento Financiero Derivado, únicamente. Presentación de 3 escenarios (probable, posible y remoto o de estrés) que puedan generar situaciones adversas para la emisora, describiendo los supuestos y parámetros que fueron empleados para llevarlos a cabo. El escenario posible implica una variación de por lo menos el 25% en el precio de los activos subyacentes, y el escenario remoto implica una variación de por lo menos 50%

La Compañía tiene contratados $46,200,000 dólares de Instrumentos Financieros de cobertura, desde una perspectiva económica, con bajo riesgo, por lo que a la fecha no realiza un análisis de este tipo. La valuación de los instrumentos financieros cumple con la efectividad de acuerdo con su valuación de valor razonable. Estimación de la pérdida potencial reflejada en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, para cada escenario. La Compañía considera que la pérdida está limitada al valor del derivado el cual es inmaterial. Para los Instrumentos Financieros de Cobertura, indicación del nivel de estrés o variación de los activos subyacentes bajo el cual las medidas de efectividad resultan suficientes. El efecto de variación en el valor razonable es reflejado en el resultado integral de financiamiento por lo que la Compañía no realiza pruebas de efectividad.

Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos

financieros derivados [bloque de texto]

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Discusión sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender los requerimientos relacionados con el Instrumento Financiero Derivado. No se tiene contemplado utilizar fuentes externas de liquidez, debido a que contrato de los Financieros se tienen pactado en primas mensuales o intercambio de flujos, las cuales se cubren con la operación de la Compañía, así como en caso de exceder a la tasa pactada por el derivado, la liquidez se obtiene mediante recursos generados de la operación diaria. Los dos Instrumentos de tasa de interés con Banamex fueron pagados de contado por lo que no requieren utilizar fuentes externas de liquidez.

Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque

de texto]

Descripción general de los objetivos para utilizar derivados e identificación de los riesgos de los instrumentos utilizados La Compañía lo que pretende con la contratación de Instrumentos Financieros es minimizar los efectos negativos potenciales de riesgos de mercado, en particular de tasas de interés y tipo de cambio a través de derivados de cobertura. El objetivo es minimizar la exposición a una posible alza de la tasa de interés celebrando un contrato marco para operaciones de opciones de compra valuadas mediante Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. Procedimientos de control interno para administrar la exposición a los riesgos de mercado y de liquidez. La Compañía busca minimizar los principales efectos de los riesgos de mercado y de liquidez a través de un programa general de administración de riesgos. La Compañía contrató a KPMG el servicio de auditoría de estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, por lo que KPMG revisa que la valuación esté registrada de manera razonable y que cubra los riesgos financieros en coordinación con sus subsidiarias como se expresa en sus Estados Financieros. Las políticas de gestión de riesgo que Compañía pretende establecer son con el objeto de identificar, analizar, monitorear y controlar adecuadamente los riesgos dando cumplimiento a los límites establecidos. Estas políticas al igual que los sistemas de gestión de riesgo serán revisadas regularmente con el objeto de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado. Existencia de un tercero independiente que revise los procedimientos anteriores. La Compañía contrató a KPMG el servicio de auditoría de estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017. Los resultados de dichas auditorías no arrojaron ajustes relevantes que no fueran ajustados por el Grupo. Información sobre la autorización del uso de derivados y si existe un Comité que lleve dicha autorización y el manejo de los riesgos por derivados. Por el momento la Compañía no cuenta con un comité para la autorización y manejo de los riesgos derivados, sin embargo, para contratar algún tipo de instrumento financiero, es revisado por el área de Finanzas y por la presidencia del Grupo comunicando al Consejo, a fin de determinar los posibles riesgos de la contratación, así como la autorización de dichos instrumentos.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados, su administración, y contingencias que puedan afectarse en futuros reportes. Administración de riesgos financieros Gestión de riesgo financiero La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos financieros: Riesgo de Crédito Riesgo de Liquidez Riesgo de Mercado

Esta nota presenta información correspondiente a la exposición de la Compañía a cada uno de los riesgos antes mencionados, los objetivos, políticas y procesos para medir y gestionar el riesgo, así como revelaciones cuantitativas adicionales. Marco de gestión de riesgos Las políticas de gestión de riesgo de la Compañía son establecidas con el objeto de identificar, analizar, monitorear y controlar adecuadamente los riesgos dando cumplimiento a los límites establecidos. Estas políticas al igual que los sistemas de gestión de riesgo son revisadas regularmente con el objeto de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado. Riesgo de Crédito El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Grupo si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de las cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión del Grupo. El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito empleando únicamente instrumentos financieros como reportos, con un riesgo mínimo y liquidez rápida, con previa autorización del Vicepresidente de Finanzas. Los instrumentos financieros derivados se suscriben únicamente con contrapartes bancarias limitándose a Opciones de tasa (Caps), Forwards de divisa, Opciones de divisa y Swap de tasa de interés (IRS).

31 de diciembre de 2019 Valor en libros (Pesos)

2019 2018 2017Activos financieros por opciones de tasa de interés 6,893,786 63,495,824 39,790,515

Fwd derivados (4,508,721,603) 469,947 41,351,730

(4,501,827,817) 63,965,771 81,142,245

Información cuantitativa a revelar [bloque de texto]

Identificar cada uno de los derivados por su nombre o tipo.Identificar la clasificación de los boletines para indicar el objetivo del derivado (cobertura o negociación)

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El monto del nocional se expresa en millones de pesos, y el valor del activo subyacente y el valor razonable se desglosan en las unidades que están expresadas para cada tipo de derivado.Se presenta claramente si la posición es corta o larga.Se desglosan por año los montos de vencimientos para el ejercicio actual y los siguientes.Se especifican si se tienen líneas de crédito o garantía para llamar al margen. Debido a que los Instrumentos Financieros no representan el % de activos, pasivos, capital o ventas, la Compañía no se encuentra en obligación de presentar la información antes mencionada. Al 31 de diciembre de 2020, la Compañía tiene las siguientes cifras:

Derivado (miles de pesos) Importe del Derivado Activo Pasivo Capital Ventas

Netas

Instrumentos Financieros Derivados (Fwd MXP/USD, CAP, SWAP) (260,554) 1.3% 1.8% 4.9% 2.0%

Importe del consolidado 19,907,706 14,694,168 5,213,537 12,867,936

Análisis de sensibilidad sobre el flujo de efectivo La Compañía se encuentra expuesta al riesgo del tipo de cambio, ya que cuenta con instrumentos financieros derivados, tanto implícitos como forwards, sobre la paridad cambiaria peso/dólar, siendo la moneda funcional de la Compañía el peso mexicano. El análisis realizado sobre los flujos de efectivo esperados en el año considera escenarios de estrés sobre el tipo de cambio peso/dólar al adicionar +/-16%. Este análisis se determinó tomando como referencia la volatilidad implícita en las cotizaciones del tipo de cambio peso/dólar del 2017, y finalmente aplicándolo en el spot de la fecha de valuación. Estimación del valor razonable Son instrumentos que protegen a la Compañía ante incrementos de la tasa de interés y el tipo de cambio. Los costos de transacción directamente atribuibles se reconocen en resultados cuando se incurren. Se miden a su valor razonable mediante el uso de modelos de valuación con base en insumos de mercado, y los cambios se reconocen en resultados.

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[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable

Concepto Cierre Trimestre Actual

2020-12-31

Cierre Ejercicio Anterior

2019-12-31Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]Efectivo [sinopsis]Efectivo en caja 7,157,000 5,952,000

Saldos en bancos 2,647,676,000 734,414,000

Total efectivo 2,654,833,000 740,366,000

Equivalentes de efectivo [sinopsis]Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 1,061,086,000 1,134,241,000

Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Total equivalentes de efectivo 1,061,086,000 1,134,241,000

Otro efectivo y equivalentes de efectivo 0 0

Total de efectivo y equivalentes de efectivo 3,715,919,000 1,874,607,000

Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis]Clientes 611,649,000 829,167,000

Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas 13,001,000 54,557,000

Anticipos circulantes [sinopsis]Anticipos circulantes a proveedores 60,135,000 152,559,000

Gastos anticipados circulantes 377,557,000 69,049,000

Total anticipos circulantes 437,692,000 221,608,000

Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por cobrar circulante 0 0

Cuentas por cobrar circulantes por venta de propiedades 0 0

Cuentas por cobrar circulantes por alquiler de propiedades 0 0

Otras cuentas por cobrar circulantes 146,241,000 47,653,000

Total de clientes y otras cuentas por cobrar 1,208,583,000 1,152,985,000

Clases de inventarios circulantes [sinopsis]Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]Materias primas 0 0

Suministros de producción circulantes 0 0

Total de las materias primas y suministros de producción 0 0

Mercancía circulante 0 0

Trabajo en curso circulante 0 0

Productos terminados circulantes 2,944,986,000 3,460,216,000

Piezas de repuesto circulantes 0 0

Propiedad para venta en curso ordinario de negocio 0 0

Otros inventarios circulantes 0 0

Total inventarios circulantes 2,944,986,000 3,460,216,000

Activos mantenidos para la venta [sinopsis]Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 0 0

Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios

0 0

Total de activos mantenidos para la venta 0 0

Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]Clientes no circulantes 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas 0 0

Anticipos de pagos no circulantes 0 0

Anticipos de arrendamientos no circulantes 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Concepto Cierre Trimestre Actual

2020-12-31

Cierre Ejercicio Anterior

2019-12-31Cuentas por cobrar no circulantes por venta de propiedades 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes por alquiler de propiedades 0 0

Rentas por facturar 0 0

Otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas [sinopsis]Inversiones en subsidiarias 0 0

Inversiones en negocios conjuntos 0 0

Inversiones en asociadas 441,293,000 404,460,000

Total de inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 441,293,000 404,460,000

Propiedades, planta y equipo [sinopsis]Terrenos y construcciones [sinopsis]Terrenos 0 0

Edificios 0 0

Total terrenos y edificios 0 0

Maquinaria 0 0

Vehículos [sinopsis]Buques 0 0

Aeronave 0 0

Equipos de Transporte 2,067,000 1,616,000

Total vehículos 2,067,000 1,616,000

Enseres y accesorios 0 0

Equipo de oficina 661,684,000 769,944,000

Activos tangibles para exploración y evaluación 0 0

Activos de minería 0 0

Activos de petróleo y gas 0 0

Construcciones en proceso 0 0

Anticipos para construcciones 0 0

Otras propiedades, planta y equipo 1,105,169,000 1,337,843,000

Total de propiedades, planta y equipo 1,768,920,000 2,109,403,000

Propiedades de inversión [sinopsis]Propiedades de inversión 0 0

Propiedades de inversión en construcción o desarrollo 0 0

Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión 0 0

Total de Propiedades de inversión 0 0

Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis]Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]Marcas comerciales 413,900,000 413,900,000

Activos intangibles para exploración y evaluación 0 0

Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones 0 0

Programas de computador 0 0

Licencias y franquicias 1,297,883,000 1,327,687,000

Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación 0 0

Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos 0 0

Activos intangibles en desarrollo 0 0

Otros activos intangibles 1,241,574,000 782,995,000

Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil 2,953,357,000 2,524,582,000

Crédito mercantil 3,703,854,000 3,671,746,000

Total activos intangibles y crédito mercantil 6,657,211,000 6,196,328,000

Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis]Proveedores circulantes 1,515,622,000 1,752,234,000

Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas 40,666,000 29,975,000

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis]

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Concepto Cierre Trimestre Actual

2020-12-31

Cierre Ejercicio Anterior

2019-12-31Ingresos diferidos clasificados como circulantes 71,625,000 60,354,000

Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante 0 0

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes 0 0

Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados) 0 0

Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes 71,625,000 60,354,000

Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 59,423,000 52,834,000

Impuesto al valor agregado por pagar circulante 25,720,000 76,148,000

Retenciones por pagar circulantes 50,168,000 35,122,000

Otras cuentas por pagar circulantes 1,271,849,000 1,898,902,000

Total proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 3,009,353,000 3,829,421,000

Otros pasivos financieros a corto plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a corto plazo 2,069,692,000 273,370,000

Créditos Bursátiles a corto plazo 394,660,000 0

Otros créditos con costo a corto plazo 0 0

Otros créditos sin costo a corto plazo 0 0

Otros pasivos financieros a corto plazo 0 0

Total de otros pasivos financieros a corto plazo 2,464,352,000 273,370,000

Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]Proveedores no circulantes 0 0

Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas 0 0

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes [sinopsis]Ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0

Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante 0 0

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes 0 0

Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0

Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por pagar no circulante 0 0

Retenciones por pagar no circulantes 0 0

Otras cuentas por pagar no circulantes 102,941,000 31,545,000

Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 102,941,000 31,545,000

Otros pasivos financieros a largo plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a largo plazo 2,235,929,000 2,177,498,000

Créditos Bursátiles a largo plazo 3,313,964,000 3,658,591,000

Otros créditos con costo a largo plazo 0 0

Otros créditos sin costo a largo plazo 0 0

Otros pasivos financieros a largo plazo 0 0

Total de otros pasivos financieros a largo plazo 5,549,893,000 5,836,089,000

Otras provisiones [sinopsis]Otras provisiones a largo plazo 352,791,000 426,222,000

Otras provisiones a corto plazo 296,524,000 253,957,000

Total de otras provisiones 649,315,000 680,179,000

Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]Superávit de revaluación 0 0

Reserva de diferencias de cambio por conversión 0 0

Reserva de coberturas del flujo de efectivo 0 0

Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta 0 0

Reserva de la variación del valor temporal de las opciones 0 0

Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro 0 0

Reserva de la variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera 0 0

Reserva de ganancias y pérdidas en activos financieros a valor razonable a través del ORI 0 0

Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta 0 0

Reserva de pagos basados en acciones 0 0

Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Concepto Cierre Trimestre Actual

2020-12-31

Cierre Ejercicio Anterior

2019-12-31Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta

0 0

Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital 0 0

Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo 0 0

Reserva para catástrofes 0 0

Reserva para estabilización 0 0

Reserva de componentes de participación discrecional 0 0

Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles 0 0

Reservas para reembolsos de capital 0 0

Reserva de fusiones 0 0

Reserva legal 0 0

Otros resultados integrales (234,390,000) (132,472,000)

Total otros resultados integrales acumulados (234,390,000) (132,472,000)

Activos (pasivos) netos [sinopsis]Activos 20,034,405,000 18,810,897,000

Pasivos 14,820,868,000 13,589,913,000

Activos (pasivos) netos 5,213,537,000 5,220,984,000

Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]Activos circulantes 8,137,655,000 6,772,963,000

Pasivos circulantes 6,421,586,000 5,095,922,000

Activos (pasivos) circulantes netos 1,716,069,000 1,677,041,000

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos

Concepto Acumulado Año Actual

2020-01-01 - 2020-12-31

Acumulado Año Anterior

2019-01-01 - 2019-12-31

Trimestre Año Actual2020-10-01 - 2020-12-

31

Trimestre Año Anterior

2019-10-01 - 2019-12-31

Análisis de ingresos y gastos [sinopsis]Ingresos [sinopsis]Servicios 179,695,000 202,601,000 81,497,000 48,679,000

Venta de bienes 12,688,241,000 12,983,998,000 4,871,033,000 4,452,129,000

Intereses 0 0 0 0

Regalías 0 0 0 0

Dividendos 0 0 0 0

Arrendamiento 0 0 0 0

Construcción 0 0 0 0

Otros ingresos 0 0 0 0

Total de ingresos 12,867,936,000 13,186,599,000 4,952,530,000 4,500,808,000

Ingresos financieros [sinopsis]Intereses ganados 81,581,000 38,061,000 26,335,000 4,909,000

Utilidad por fluctuación cambiaria 279,030,000 202,467,000 69,421,000 64,069,000

Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados 37,665,000 17,950,000 (21,640,000) 14,998,000

Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros

0 0 0 0

Otros ingresos financieros 0 0 0 0

Total de ingresos financieros 398,276,000 258,478,000 74,116,000 83,976,000

Gastos financieros [sinopsis]Intereses devengados a cargo 956,853,000 711,296,000 219,107,000 175,328,000

Pérdida por fluctuación cambiaria 340,717,000 224,978,000 76,363,000 84,206,000

Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados 50,235,000 57,976,000 6,106,000 16,985,000

Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros

0 0 0 0

Otros gastos financieros 26,344,000 18,278,000 8,895,000 4,398,000

Total de gastos financieros 1,374,149,000 1,012,528,000 310,471,000 280,917,000

Impuestos a la utilidad [sinopsis]Impuesto causado 291,780,000 362,401,000 149,550,000 111,139,000

Impuesto diferido (384,193,000) (211,609,000) 149,861,000 52,757,000

Total de Impuestos a la utilidad (92,413,000) 150,792,000 299,411,000 163,896,000

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[800500] Notas - Lista de notas

Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa de la entidad [bloque de texto]

Autorización y bases de presentación Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. (referido conjuntamente con sus subsidiarias como el “Grupo” o “Grupo Axo”) se constituyó bajo las leyes de los Estados Unidos Mexicanos o México como sociedad anónima, el 27 de enero de 2000, con una duración indefinida a partir de esa fecha. El domicilio registrado del Grupo es Boulevard Manuel Ávila Camacho No. 5, torre C, Piso 22, Fraccionamiento Lomas de Sotelo, Municipio de Naucalpan de Juárez, C.P. 53390, Estado de México. La actividad principal del Grupo es la comercialización de ropa y accesorios relacionados de marcas de prestigio y realiza sus operaciones en centros comerciales ubicados en diversos estados de la República Mexicana y de la República de Chile.

Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto]

Uso de estimaciones y juicios La preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con las NIIF requiere que la Administración efectúe juicios, estimaciones y suposiciones que afectan la aplicación de políticas contables y los importes reportados de activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones y suposiciones. Las estimaciones y las suposiciones relevantes se revisan de manera continua. Los cambios derivados de estas revisiones se reconocen de manera prospectiva. La información sobre los juicios efectuados en la aplicación de políticas contables, que tienen efectos significativos en los montos reconocidos en los estados financieros consolidados, se incluye en las notas que se mencionan a continuación:

Nota 3(a) - Determinación de la existencia de control donde se tenga el 50% o más de participación. vidas útiles de mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo; Determinación del período de arrendamiento en caso de que existan opciones de renovación; vidas útiles de activos intangibles.

La información sobre supuestos e incertidumbre de estimaciones que tienen un riesgo significativo de originar un ajuste material dentro del próximo año, se incluyen en las siguientes notas:

adquisición de subsidiarias: valor razonable de la contraprestación transferida y el valor razonable de los activos adquiridos y los pasivos asumidos;

estimación para cuentas por cobrar a clientes; deterioro de crédito mercantil y otros activos intangibles de vida indefinida; provisiones de obsolescencia de inventarios provisiones; supuestos actuariales usados en la determinación de obligaciones laborales de beneficios definidos; impuestos a la utilidad; contingencias.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Información a revelar sobre gastos acumulados (o devengados) y otros pasivos [bloque de texto]

A continuación, se muestran las principales partidas que integran los rubros de costos y gastos generales al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017:

Por el ejercicio de 2019 Costo de venta Gastos de Venta Gastos de Administración

Costo de ventas $ 6,840,382,8845 - -Servicios administrativos - 911,709,842 701,436,010Depreciación - - 480,318,561Depreciación por derecho de uso - - 812,714,831Amortización - 144,935,533 (15,273,663)Rentas - 102,643,793 542,325Honorarios - - 100,317,896Regalías - 478,379,748 -Gastos de ventas de tiendas - 101,548,779 -

Publicidad y promoción - 237,461,686 3,828,540Mantenimiento - 178,057,112 21,621,950Electricidad - - 95,598,574Otros (15,786,981) 290,266,422 613,682,640Total 6,856,169,826 2,445,002,915 2,845,397,990

Por el ejercicio de 2018 Costo de venta Gastos de Venta Gastos de

AdministraciónCosto de ventas $ 5,008,975,335 - -Servicios administrativos - 575,422,123 456,245,045Depreciación - - 383,567,893Amortización - 48,987,774 74,899,012Rentas - 673,132,642 61,362,758Honorarios - - 118,020,869Regalías - 430,289,245 -Gastos de ventas de tiendas - 91,622,278 -

Publicidad y promoción - 213,353,367 -Mantenimiento - 98,884,857 -Electricidad - - 69,849,748Otros (13,812,765) 303,169,369 762,916,460Total 5,022,788,100 2,434,861,655 1,926,861,785

Por el ejercicio de 2017 Costo de venta Gastos de Venta Gastos de

AdministraciónCosto de ventas $ 4,474,506,527 - -Servicios administrativos - 620,182,945 214,081,833Depreciación - - 338,229,652Amortización - 47,176,820 46,553,668Rentas - 565,793,371 49,411,825Honorarios - - 97,675,096Regalías - 383,390,313 -Gastos de ventas de tiendas - 89,710,481 -

Publicidad y promoción - 193,074,350 -Mantenimiento - 82,696,804 -Electricidad - - 53,029,598Otros (5,522,720) 320,431,188 684,795,901Total 4,480,029,247 2,302,456,272 1,483,777,573

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Información a revelar sobre asociadas [bloque de texto]

A continuación, se presenta en forma condensada, cierta información financiera del estado de situación financiera y del estado de resultados de la empresa en la que se tiene inversión, al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 y por lo años terminados en esas fechas:

2019 2018 2017Activo circulante $ 828,783,217 659,808,132 525,186,739Mobiliario y equipo, neto

313,085,626 161,062,939 131,202,639

Otros activos 73,359,340 62,800,257 50,469,214Total del activo 1,215,228,183 883,671,328 706,858,592Pasivo circulante 297,837,865 192,225,888 141,103,559Pasivo a largo plazo 91,962,007 126,706 452,964Total del pasivo 389,799,872 192,352,594 141,556,523Capital contable $ 825,428,311 691,318,734 565,302,069 Ventas netas $ 1,264,305,497 1,256,766,856 1,023,768,680Utilidad de operación 189,693,673 169,146,646 170,634,240Utilidad neta 134,109,577 126,016,665 122,467,826

Información a revelar sobre remuneración de los auditores [bloque de texto]

Los servicios proporcionados por el auditor externo KPMG durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2019, además de los servicios de auditoría, son honorarios por el Estudio de Precios de Transferencia, y honorarios por proyectos de inversión.

La contraprestación que pagada al Despacho por la prestación de los Servicios Adicionales ascienda a la cantidad de hasta: (i) $505,000.00 (quinientos cinco mil pesos 00/100 m.n.) por los Estudios de Precios de Transferencia, (ii) $620,000.00 (seiscientos veinte mil pesos 00/100 m.n.) por la revisión de información a ser presentada por la Emisora ante la Comisión y la BMV, y (iii) $150,000.00 (ciento cincuenta mil pesos 00/100 m.n.) por la revisión de nuevas normas y servicios por nuevas adquisiciones, todos los importes por servicios son sin considerar el Impuesto al Valor Agregado.

Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de texto]

Autorización y bases de presentación Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. (referido conjuntamente con sus subsidiarias como el “Grupo”, “Grupo Axo” o la “Compañía”) se constituyó bajo las leyes de los Estados Unidos Mexicanos o México como sociedad anónima, el 27 de enero de 2000, con una duración indefinida a partir de esa fecha. El domicilio registrado del Grupo es Boulevard Manuel Ávila Camacho No. 5, torre C, Piso 22, Fraccionamiento Lomas de Sotelo, Municipio de Naucalpan de Juárez, C.P. 53390, Estado de México. La actividad principal del Grupo es la comercialización de ropa y accesorios relacionados de marcas de prestigio y realiza sus operaciones en centros comerciales ubicados en diversos estados de la República Mexicana y de la República de Chile.

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Declaración sobre cumplimiento Los estados financieros consolidados se prepararon de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el Consejo Internacional de Normas de Información Financiera (“IASB”, por sus siglas en inglés).

El 20 de abril de 2020, el Ing. Raúl del Villar Zanella Vicepresidente de Finanzas y Administración de Grupo Axo autorizó la emisión de estos estados financieros consolidados y sus notas.

De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (“LGSM”) y los estatutos de Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. y subsidiarias, los accionistas tienen facultades para modificar los estados financieros consolidados después de su emisión. Los estados financieros consolidados se someterán a la aprobación de la próxima Asamblea de Accionistas.

Información a revelar sobre criterios de consolidación [bloque de texto]

Bases de consolidación - Entidades subsidiarias Las entidades del Grupo fueron constituidas en México y República de Chile. Las subsidiarias del Grupo son las que se indican a continuación:

Tenencia accionaria 2019 2018 2017 Actividad principalBaseco, S. A. P. I de C. V. 51% 51% 51% Comercio de ropa y accesorios de la marca

Tommy Hilfiger, Calvin Klein, Speedo, Warner´s, y otras.

TWF, S. A. de C. V. 99.99% 99.99% 99.99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Thomas Pink Limited hasta marzo 2019. Sin operación.

Ledery México, S. A. de C. V. 99.99% 99.99% 99.99% Comercio de accesorios de la marca Coach.

Moda Rapsodia, S. A. de C. V.* 50% 50% 50% Comercio de ropa y accesorios de la marca Rapsodia.

I Nostri Fratelli, S. de R. L. de C. V.

99.99% 99.99% 99.99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Brooks Brothers.

Downtown Guru, S. A. de C. V. 60% 98% 98% Comercio de ropa y zapatos deportivos de la marca Lust & Laces.

Imperio Italiano, S. A. de C. V. 99.99% 99.99% 99.99% Prestación de servicios tecnológicos (regalías)

Intercambio Italiano, S. A. de C. V. 99.99% 99.99% 99.99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Emporio Armani. Sin Operación

Cotone Italiano, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Brunello Cucinelli

Media Partnering, S. A. P. I. de C. V.

99% 99% 99% Prestación de servicios tecnológicos (regalías)

Servicios de Capital Humano Axo, S. A. de C. V.

99.99% 99.99% 99.99% Prestadora de servicios capital humano.

Integración de Capital Axo, S. A. de C. V.

99.99% 99.99% 99.99% Prestadora de servicios capital humano.

Tiendas Urbanas, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Arrendamiento y Subarrendamiento de locales

STC Servicios, S. A. de C. V. 99.99% 99.99% 99.99% Sin operación.Mexpress Moda, S. A. de C. V. 99.99% 99.99% 99.99% Comercio de ropa y accesorios de la

marca ExpressCTBL México, S. A. de C. V. 99.99% 99.99% 99.99% Comercio de muebles y artículos para

hogar de la marca Crate & BarrelEPT Moda, S. A. de C. V. 99.99% 99.99% 99.99% Sin operaciónTeoría Básica, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Comercio de ropa y zapatos deportivos de

la marca NikeChps México, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Comercio de ropa y accesorios de la

marca Chaps

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Tenencia accionaria 2019 2018 2017 Actividad principalPolka Dot, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Comercio de ropa y accesorios de la

marca Kate SpadeCherry Stripes, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Comercio de artículos de belleza, cuidado

personal y accesorios de la marca Victoria’s Secret- sin operación

Fashion & Best Foot Wear, S. de R. L. de C. V.

99% 99% 99% Sin operación

Stripes Chile, SpA. 100% 100% 100% Comercio de artículos de belleza, cuidado personal y accesorios de la marca Victoria’s Secret

Blue Stripes, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Comercio de artículos de belleza, cuidado personal y accesorios de la marca Bath & Body Works

LT Fashion, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Loft

AT Fashion, S. A. de C. V. 99% 99% 99% No ha iniciado operacionesEast Coast Moda, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Comercio de ropa y accesorios de las

marcas Abercrombie & Fitch y HollisterBlue Stripes Chile, SpA 100% 100% 100% Comercio de artículos de belleza, cuidado

personal y accesorios de la marca Bath & Body Works

Retail Moda México, S. A. P. I. de C. V. SOFOM ENR

87.5% 87.5% 87.5% Servicios de factoraje financiero

Multibrand Outlet Stores, S. A. P. I. de C. V.

87.5% 87.5% 87.5% Comercio de ropa y accesorios bajo el concepto de outlet multimarca (Promoda Outlet, Urban Store, Reduce) y la marca Rewind.

Axo Rig, S. A. P. I. de C. V. 99.99% 99.99% 99.99% Compañía tenedora de accionesRed Stripes, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Comercio ropa, de artículos de belleza,

cuidado personal y accesorios de la marca Victoria’s Secret

Tennix, S. A. de C. V. 100% 100% - Comercio de zapatos y accesorios deportivos.

Noxara, S. A. de C. V. (1) - 100% - Compañía tenedora de acciones. En julio 2019 se fusiona con Grupo Axo.

Privalia Venta Directa, S. A. de C. V.

100% - - Comercialización de todo tipo de mercancías y productos por internet.

Talented People, S. de R. L. de C. V.

100% - - Prestadora de servicios de personal

(*) Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V., ejerce control sobre Moda Rapsodia, S. A. de C. V., de acuerdo con lo establecido por la NIIF 10.(1) Noxara, S. A. de C. V. fue fusionada durante 2019 con Axo S. A. P. I. de C. V.

Transacciones eliminadas en la consolidación Las compañías subsidiarias son entidades controladas por el Grupo y se incluyen en los estados financieros consolidados del Grupo desde la fecha en que comienza el control y hasta la fecha en que este se deja de tener. Los saldos y operaciones entre las entidades del Grupo, así como las utilidades y pérdidas no realizadas, se han eliminado en la preparación de los estados financieros consolidados. Inversiones permanentes no consolidadas Las compañías asociadas son aquellas entidades en las cuales el Grupo ejerce influencia significativa, pero no control, sobre las políticas financieras y de operación. Se presume que existe influencia significativa cuando el Grupo posee entre el 20% y 50% de las acciones con derecho de voto de otra entidad. La inversión en asociada o entidades donde se tiene control conjunto se registra por el método de participación y se reconocen inicialmente a su costo de adquisición. La inversión del Grupo incluye el crédito mercantil identificado con la adquisición, neto de pérdidas por deterioro acumuladas.

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Los estados financieros consolidados incluyen la participación del Grupo en los ingresos, gastos y movimientos en el capital contable de las inversiones, después de los ajustes para conformar las políticas contables de esas compañías con las del Grupo, desde la fecha en que el Grupo tiene influencia significativa o control conjunto hasta la fecha en que lo deja de tener. Cuando la participación del Grupo en las pérdidas excede a su inversión en aquellas entidades reconocidas por el método de participación, el valor en libros de dicha participación (incluyendo cualquier inversión a largo plazo) se reduce a cero y se dejan de reconocer más pérdidas, a menos que el Grupo tenga alguna obligación asumida o haya efectuado pagos por cuenta de la asociada. Al 31 de diciembre de 2019, Grupo Axo tiene un 49% de participación en Grupo Guess, S. de R. L. de C. V., cuya actividad principal es la importación y venta de ropa y accesorios de la marca Guess? mediante una licencia para la distribución en México de estos artículos de vestir con la empresa Guess?, Inc., quien es la tenedora y la empresa que tiene el control sobre las políticas financieras y de operación de la empresa mexicana con el 51% de participación en Grupo Guess, S. de R. L. de C. V.

Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros [bloque de texto]

Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, con excepción de las partidas que se mencionan a continuación, que han sido medidas usando una base alternativa a cada fecha del estado consolidado de situación financiera: El activo por beneficios definidos se reconoce al valor razonable de los activos del plan, menos el valor presente de la

obligación por beneficios definidos. Los instrumentos financieros derivados valuados a su valor razonable y reconocido en los resultados integrales, cuando

califiquen como de cobertura de flujos de efectivo, y la cobertura sea efectiva, de otra forma, se reconocen en los resultados del ejercicio.

Información a revelar sobre préstamos [bloque de texto]

Los costos de préstamos se reconocen en resultados usando el método de interés de efectivo.

Información a revelar sobre combinaciones de negocios [bloque de texto]

Combinación de negocios - Adquisición de negocios de “Privalia Venta Directa, S. A. de C. V. y Talented People, S. de R.L. de C. V.” Con fecha 17 de julio de 2019, la Compañía celebró un contrato de compraventa de acciones, como comprador, con Privalia Venta Directa, S. A. y Privalia Vendita Diretta, S. r. l. Dicho contrato de compraventa fue ratificado mediante asambleas de accionistas de Privalia Venta Directa S, A. de C.V. (Privalia) y Talented People S. de R.L. de C.V. (Talented) con fecha 30 de diciembre de 2019. El 30 de diciembre de 2019, la Compañía y Axo Rig, S. A. P. I. de C. V. (compañía subsidiaria de Grupo Axo) concretaron la adquisición de la totalidad de las acciones de Privalia y de Talented equivalente a 365,500,000 acciones de Privalia y Talented y como consecuencia a partir de esta fecha la Compañía obtiene los derechos para operar, administrar y utilizar la plataforma “Privalia”. Como resultado de dicha adquisición la Compañía reconoció $1,833,466,158 como crédito mercantil. Si la adquisición de Privalia y Talented hubiera ocurrido el 1o. de enero de 2019, la administración estima que los ingresos consolidados habrían ascendido a $15,492,205,727 y las utilidades consolidadas para el período habrían ascendido a $360,766,306.

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Al determinar estos montos, la administración ha asumido que los ajustes al valor razonable, determinados provisionalmente, originados en la fecha de adquisición de Privalia y Talented habrían sido los mismos si la adquisición hubiese ocurrido el 1o. de enero de 2019. (*) Dentro de la contraprestación pagada se considera una retención por un importe de $579,798,197 condicionado a la presentación del dictamen fiscal por parte del Privalia Venta Directa S.A. en su país para cumplir fiscalmente, importe que fue pagado a Privalia Venta Directa S.A. durante el primer trimestre de 2020. Combinación de negocios - Adquisición de negocios de “Noxara, S. A. de C. V. y Tennix, S. A. de C. V.” Con fecha 04 de septiembre de 2018, la Compañía celebró contrato de compraventa de acciones, como comprador, con Aloxom Marketing, S.A. de C.V., y la parte minoritaria de los accionistas individuales como vendedores de la totalidad de las acciones representativas del capital social de Noxara y Tennix. Dicho contrato de compraventa fue ratificado mediante asambleas de accionistas de Noxara y Tennix con fecha 31 de diciembre de 2018. El 31 de diciembre de 2018 la Compañía y Axo Rig, S. A. P. I. de C. V. (compañía subsidiaria de Grupo Axo) concretaron la adquisición de la totalidad de las acciones de Noxara y de Tennix equivalente a 1,242,051,000 acciones de Noxara y 261,000,428 acciones de Tennix y como consecuencia, a partir de esta fecha la Compañía extiende los derechos para operar, administrar y distribuir las marcas “The Athelte´s Foot” y “True Kids”. Como resultado de dicha adquisición la Compañía reconoció $348,889,273 como crédito mercantil. Financiamiento para la adquisición La adquisición fue parcialmente financiada con recursos derivados del Contrato de Crédito celebrado entre el Grupo, como acreditada, y HSBC México, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, Banco Mercantil del Norte, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, y BBVA Bancomer, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer, como acreditantes. Adquisición de negocios entre “Multibrand Outlet Stores, S. A. P. I. de C. V. y Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V.” Al 31 de diciembre de 2019 Grupo Axo consolida el 100% de las cifras de Multibrand, subsidiaria de la cual posee el 87.5% de las acciones con derecho a voto además de tener control sobre las políticas financieras y de operación de la entidad. Axo reconoce una cuenta por pagar de $426,222,441 derivado de la opción de compra y venta del capital social, la actualización del pasivo al cierre de cada año se lleva contra resultados acumulados.

Información a revelar sobre saldos bancarios y de efectivo en bancos centrales [bloque de texto]

El saldo de bancos al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 es el siguiente:

2019 2018 2017Bancos en moneda nacional 614,840,779 507,436,206 403,758,981Bancos en moneda extranjera 119,572,768 105,716,174 82,689,474 $ 1,874,606,817 1,101,038,277 1,301,946,837

Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]

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Efectivo y equivalentes de efectivo

2019 2018 2017Caja chica $ 5,952,320 6,708,247 11,598,382Bancos en moneda nacional

614,840,779 507,436,206 403,758,981

Bancos en moneda extranjera

119,572,768 105,716,174 82,689,474

Inversiones temporales (*) 1,134,240,950 481,177,650 803,900,000 $ 1,874,606,817 1,101,038,277 1,301,946,837

(*) Incluye principalmente de inversiones a corto plazo en instrumentos de deuda, clasificados y reconocidos como activos

a valor razonable con cambios en resultados.

En la nota 25 de los Estados Financieros Consolidados Dictaminados se revela la exposición del Grupo al riesgo de crédito y riesgo cambiario relacionado con efectivo y equivalentes de efectivo.

Información a revelar sobre el estado de flujos de efectivo [bloque de texto]

El estado de flujos de efectivo tiene adquisición de negocios que se describe a continuación: Combinación de negocios - Adquisición de negocios de “Privalia Venta Directa, S. A. de C. V. y Talented People, S. de R.L. de C. V.” Con fecha 17 de julio de 2019, la Compañía celebró un contrato de compraventa de acciones, como comprador, con Privalia Venta Directa, S. A. y Privalia Vendita Diretta, S. r. l. Dicho contrato de compraventa fue ratificado mediante asambleas de accionistas de Privalia Venta Directa S, A. de C.V. (Privalia) y Talented People S. de R.L. de C.V. (Talented) con fecha 30 de diciembre de 2019. El 30 de diciembre de 2019, la Compañía y Axo Rig, S. A. P. I. de C. V. (compañía subsidiaria de Grupo Axo) concretaron la adquisición de la totalidad de las acciones de Privalia equivalente a 365,500,000 acciones de Privalia y Talented y como consecuencia a partir de esta fecha la Compañía obtiene los derechos para operar, administrar y utilizar la plataforma “Privalia”. Si la adquisición de Privalia y Talented hubiera ocurrido el 1o. de enero de 2019, la administración estima que los ingresos consolidados habrían ascendido a $15,492,205,727 y las utilidades consolidadas para el período habrían ascendido a $360,766,306. Al determinar estos montos, la administración ha asumido que los ajustes al valor razonable, determinados provisionalmente, originados en la fecha de adquisición de Privalia y Talented habrían sido los mismos si la adquisición hubiese ocurrido el 1o. de enero de 2019. (*) Dentro de la contraprestación pagada se considera una retención correspondiente al 25% del importe de las acciones por un importe de $579,798,197 condicionado a la presentación del dictamen fiscal por parte del Privalia Venta Directa S.A. en su país para cumplir fiscalmente, importe que fue pagado a Privalia Venta Directa S.A. durante el primer trimestre de 2020. Adquisición de negocios de “Noxara, S. A. de C. V. y Tennix, S. A. de C. V.” Con fecha 04 de septiembre de 2018, la Compañía celebró contrato de compraventa de acciones, como comprador, con Aloxom Marketing, S.A. de C.V., y la parte minoritaria de los accionistas individuales como vendedores de la totalidad de las acciones representativas del capital social de Noxara y Tennix. Dicho contrato de compraventa fue ratificado mediante asambleas de accionistas de Noxara y Tennix con fecha 31 de diciembre de 2018. El 31 de diciembre de 2018 la Compañía y Axo Rig, S. A. P. I. de C. V. (compañía subsidiaria de Grupo Axo) concretaron la adquisición de la totalidad de las acciones de Noxara y de Tennix equivalente a 1,242,051,000 acciones de Noxara y 261,000,428 acciones de Tennix y como consecuencia, a partir de esta fecha la Compañía extiende los derechos para operar, administrar y distribuir las marcas “The Athelte´s Foot” y “True Kids”.

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Información a revelar sobre cambios en las políticas contables [bloque de texto]

Cambios en políticas contables y reclasificaciones Cambios contables Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1o. de enero de 2019 y 2020; las cuales se detallan a continuación: NIIF 16, Arrendamientos El Grupo aplicó inicialmente la NIIF 16 Arrendamientos a contar del 1 de enero de 2019. Algunas otras nuevas normas también entraron en vigor a partir del 1o. de enero de 2019, pero no tienen un efecto significativo sobre los estados financieros del Grupo. El Grupo aplicó la Norma NIIF 16 usando el enfoque retrospectivo modificado, según el cual el efecto acumulado de la aplicación inicial se reconoce en las ganancias acumuladas al 1o. de enero de 2019. En consecuencia, la información comparativa presentada para 2018 no ha sido reexpresada, es decir, está presentada, como fue informada previamente, bajo la NIC 17 y las interpretaciones relacionadas. Los detalles de los cambios en las políticas contables se revelan a continuación. Adicionalmente, los requerimientos de revelación de la NIIF 16 por lo general no han sido aplicados a la información comparativa.

A. Definición de un arrendamiento Previamente, el Grupo determinó al comienzo del contrato si el acuerdo es o contiene un arrendamiento bajo la CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo es o contiene un Arrendamiento. Ahora el Grupo evalúa si un contrato es o contiene un arrendamiento con base en la definición de un arrendamiento. Al momento de la transición a la NIIF 16, el Grupo escogió aplicar la solución práctica para no realizar la evaluación de qué transacciones corresponden a arrendamientos. Aplicó la NIIF 16 solo a los contratos que previamente se habían identificado como arrendamientos. Los contratos que no se identificaron como arrendamientos de acuerdo con la Norma NIC 17 y la CINIIF 4 no fueron reevaluados para determinar si existe un arrendamiento de acuerdo con la NIIF 16. En consecuencia, la definición de arrendamiento bajo la NIIF 16 solo se aplicó a los contratos realizados o modificados el 1o. de enero de 2019 o después.

B. Como arrendatario Como arrendatario, el Grupo arrienda muchos activos, incluyendo propiedades, equipos de producción y equipos informáticos. En su calidad de arrendatario, el Grupo previamente clasificó los arrendamientos como operativos o financieros dependiendo de su evaluación respecto de si el arrendamiento transfería significativamente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo subyacente al Grupo. Bajo la NIIF 16, el Grupo reconoce activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento para la mayoría de los arrendamientos, es decir, estos arrendamientos están registrados contablemente. Al inicio o al momento de la modificación de un contrato que contiene un componente de arrendamiento, el Grupo distribuye la contraprestación en el contrato a cada componente de arrendamiento sobre la base de sus precios relativos independientes. No obstante, en el caso de los arrendamientos de propiedades, el Grupo ha escogido no separar los componentes que no son de arrendamiento y contabilizar los componentes de arrendamiento y los que no son de arrendamiento como un componente de arrendamiento único. Los activos por derecho de uso se miden:

por su importe en libros como si la NIIF 16 hubiese sido aplicada desde la fecha de inicio, descontado usando la tasa incremental por préstamos de la Compañía a la fecha de aplicación inicial: la Compañía aplicó este enfoque a sus arrendamientos de propiedades; o

por un importe igual al pasivo por arrendamiento, ajustado por el importe de cualquier pago por arrendamiento pagado por

anticipado o acumulado - la Compañía aplicó este enfoque a todos los otros arrendamientos.

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1. Arrendamientos clasificados como arrendamientos operativos bajo la Norma NIC 17 Anteriormente, el Grupo clasificaba los arrendamientos de inmuebles como arrendamientos operativos según la Norma NIC 17. Al momento de la transición, para estos arrendamientos, los pasivos por arrendamiento estaban medidos al valor presente de los pagos por arrendamiento restantes, descontados usando la tasa incremental por préstamos al 1o. de enero de 2019. Los activos por derecho de uso se miden:

por su importe en libros como si la NIIF 16 hubiese sido aplicada desde la fecha de inicio, descontado usando la tasa incremental por préstamos del Grupo a la fecha de aplicación inicial: el Grupo aplicó este enfoque a sus arrendamientos de inmuebles; o

por un importe igual al pasivo por arrendamiento, ajustado por el importe de cualquier pago por arrendamiento pagado por

anticipado o acumulado - el Grupo aplicó este enfoque a todos los otros arrendamientos. El Grupo ha aplicado pruebas de deterioro del valor a sus activos por derecho de uso en la fecha de transición y ha llegado a la conclusión de que no hay indicios de que los activos por derecho de uso estén deteriorados.

2. Transición El Grupo aplicó la NIIF16 inicialmente el 1o. de enero de 2019, usando el enfoque retrospectivo modificado donde el activo es igual al pasivo. El Grupo usó las siguientes soluciones prácticas al aplicar la Norma NIIF 16 a los arrendamientos previamente clasificados como arrendamientos operativos bajo la Norma NIC 17. En particular, el Grupo:

no reconoció activos y pasivos por derecho de uso por arrendamientos para los que el plazo de arrendamiento termina dentro de un plazo de 12 meses desde la fecha de aplicación inicial;

no reconoció activos y pasivos por derecho de uso por arrendamientos de activos de bajo valor (por ejemplo, equipos de cómputo, principalmente);

excluyó los costos directos iniciales de la medición del activo por derecho de uso a la fecha de aplicación inicial; y usó razonamiento en retrospectiva para determinar el plazo del arrendamiento.

Impacto en la transición

1o. de enero de 2019Activos por derecho de uso $ 1,906,263,783Impuesto diferido pasivo 571,879,135Pasivo por derecho de uso por arrendamientos 1,906,263,783Impuesto diferido activo 571,879,135

Al medir los pasivos por arrendamiento para los arrendamientos que estaban clasificados como arrendamientos operativos, el Grupo descontó los pagos por arrendamiento usando su tasa incremental por préstamos al 1o. de enero de 2019. La tasa promedio ponderada aplicada es de 10%.

1o. de enero de 2019Compromisos por arrendamientos operativos al 31 de diciembre de 2018 revelados de acuerdo con la NIC 17 en los estados financieros consolidados del Grupo

$ 2,393,212,997

Pasivos por arrendamiento financiero reconocidos al 31 de diciembre de 2018 Exención de reconocimiento para arrendamientos de activos de bajo valor (58,744,068)Opciones de ampliación con certeza razonable de ser ejercidas (428,205,146)Pasivo por arrendamiento reconocidos al 1o. de enero de 2019 $ 1,906,263,783

1o. de enero de 2019Compromisos por arrendamientos operativos al 31 de diciembre de 2018 revelados de acuerdo con la NIC 17 en los estados financieros consolidados del Grupo

$ 2,393,212,997

Descontado usando la tasa incremental por préstamos al 1o. de enero de 2019 (417,070,680)Exención de reconocimiento para arrendamientos de activos de bajo valor (58,744,068)Opciones de ampliación con certeza razonable de ser ejercidas (11,134,466)Pasivo por arrendamiento reconocidos al 1o. de enero de 2019 $ 1,906,263,783

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CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamientos de impuestos la utilidad La CINIIF 23 aclara la contabilidad de los tratamientos de Impuesto sobre la Renta que aún no han sido aceptados por las autoridades fiscales, al tiempo que tiene como objetivo mejorar la transparencia. Aunque los plazos de presentación de su declaración de impuestos y estados financieros pueden ser meses de diferencia, la CINIIF 23 puede requerir más rigor al finalizar los juicios sobre los montos que se incluirán en la declaración de impuestos antes de que los estados financieros se emitan. La adopción de esta mejora no tuvo efectos en los estados financieros consolidados del Grupo. Modificaciones o interpretaciones a las NIIF Una serie de modificaciones o interpretaciones a las NIIF están siendo propuestas con fecha de vigencia a partir del 1o. de enero de 2020, como sigue:

Modificaciones a referencias al marco conceptual en las NIIF

Definición de un Negocio (modificaciones a la NIIF 3 “Combinación de negocios”)

Definición de Material (modificaciones a la NIC 1 “Presentación de estados financieros” y NIC 8 “Políticas contables, cambios en estimados contables y errores).

Información a revelar sobre reclamaciones y beneficios pagados [bloque de texto]

Los miembros clave de la Administración recibieron las siguientes remuneraciones durante los ejercicios de 2019, 2018 y 2017, las cuales se incluyen en costos de personal:

2019 2018 2017Remuneraciones a corto plazo $ 138,938,589 144,016,406 132,510,855

Información a revelar sobre compromisos [bloque de texto]

Los compromisos por rentas por arrendamientos operativos no sujetos a cancelación al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, fue como sigue:

2019 2018 2017

Menores a un año $ 108,204,678 787,556,955 996,655,202

Más de un año 112,348,917 1,605,656,042 2,953,160,915

$ 220,553,595 3,949,816,117 3,949,816,117

Información a revelar sobre compromisos y pasivos contingentes [bloque de texto]

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Compromisos y pasivos contingentes Al 31 de diciembre de 2019 la Compañía reconoce los siguientes compromisos y pasivos Contingentes:

El Grupo ha celebrado contratos de prestación de servicios con compañías relacionadas, en los cuales éstas se comprometen a prestarle diversos servicios, necesarios para su operación. Estos contratos son por tiempo indefinido. El total de ingresos por servicios fue de $212,210,692 en 2019, $189,011,795 en 2018 y $160,068,953 en 2017 y se incluye en los gastos de administración en los estados de resultado integral.

El Grupo ha celebrado contratos de licencias de regalías para la distribución de sus diferentes marcas en México, necesarias para su operación, con diferentes vigencias renovables por un período similar a su vencimiento. El total de pago de regalías y comisiones por estas licencias fue de $478,379,748 en 2019, $430,289,245 en 2018 y $383,390,313 en 2017 y se incluyen en los gastos de venta en los estados de resultado integral.

Existe un pasivo contingente derivado de los beneficios a los empleados.

El Grupo se encuentra involucrada en varios juicios y reclamaciones, derivados del curso normal de sus operaciones, que se espera no tengan un efecto importante en su situación financiera y resultados futuros.

De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las autoridades tienen la facultad de revisar hasta los cinco ejercicios fiscales anteriores a la última declaración del impuesto sobre la renta presentada.

De acuerdo con la Ley del ISR, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables. En caso de que las autoridades fiscales revisaran los precios y rechazaran los montos determinados, podrían exigir, además del cobro del impuesto y accesorios que correspondan (actualización y recargos), multas sobre las contribuciones omitidas, las cuales podrían llegar a ser hasta de 100% sobre el monto actualizado de las contribuciones.

Información a revelar sobre pasivos contingentes [bloque de texto]

Contingencias Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros consolidados. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza de su realización.

Información a revelar sobre costos de ventas [bloque de texto]

El costo de venta de la Compañía al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 es el siguiente:

2019 2018 2017Costo de ventas $ 6,856,169,826 5,022,788,100 4,480,029,247

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Información a revelar sobre riesgo de crédito [bloque de texto]

Riesgo de crédito

El riesgo de crédito representa la pérdida potencial de una cartera de cuentas por cobrar, partes relacionadas y otras cuentas por cobrar debido a la falta de pago de un deudor.

Cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar

La exposición del Grupo al riesgo de crédito se ve afectada principalmente por las características individuales de cada cliente. No obstante, la gerencia también considera los factores que pueden afectar el riesgo de crédito de su base de clientes, incluyendo el riesgo de impago de la industria y el país en los que opera el cliente.

El Comité de Finanzas y el Comité de Auditoria han implementado una política crediticia para cada cliente estableciendo límites de compra, que representan el monto abierto máximo que no requiere aprobación del Comité de Finanzas y el Comité de Auditoria; estos límites se revisan trimestralmente. Los clientes que no satisfacen las referencias de crédito del Grupo sólo pueden llevar a cabo operaciones con el Grupo mediante pago anticipado. El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito relacionado con las cuentas por cobrar estableciendo un período de pago máximo de uno y tres meses para los clientes individuales y corporativos, respectivamente. El registro de la estimación se encuentra dentro de los gastos de venta.

Inversiones

El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito invirtiendo únicamente en inversiones de mínimo riesgo y de rápida liquidez, previa autorización de la Administración.

Riesgo de crédito Exposición al riesgo de crédito El valor en libros de los activos financieros representa la máxima exposición crediticia. La máxima exposición al riesgo de crédito a la fecha de los Estados Financieros Consolidados Dictaminados es como se muestra:

Valor en libros 2019 2018 2017Efectivo y equivalentes de efectivo, neto de caja

$ 1,868,654,497 1,094,330,030 1,290,348,455

Cuentas por cobrar 829,166,649 956,901,450 927,012,373Cuentas por cobrar a partes relacionadas

54,557,115 50,336,391 -

Deudores diversos 48,669,008 58,422,428 44,680,633 $ 2,801,047,269 2,159,990,299 2,262,041,461

A continuación, se muestra la exposición máxima al riesgo de crédito para cuentas por cobrar a clientes a la fecha de los Estados Financieros Consolidados Dictaminados, por tipo de cliente:

Valor en libros 2019 2018 2017Cliente mayorista, neto

$ 685,435,823 804,902,938 802,800,076

Cliente final, neto 143,730,826 151,998,512 124,212,297 $ 956,901,450 956,901,450 927,012,373

Los clientes más relevantes en ventas del Grupo son Distribuidora Liverpool, S. A. de C. V., Sears Operadora México, S. A. de C. V. y El Palacio de Hierro, S. A. de C. V., representan el 19% en 2019, 25% en 2018 y 26% en 2017 de las ventas netas del Grupo.

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Pérdidas por deterioro A continuación, se incluye la clasificación de las cuentas por cobrar a clientes según su antigüedad a la fecha de los Estados Financieros Consolidados Dictaminados:

Bruto 2019 Deterioro 2019

Bruto 2018 Deterioro 2018

Bruto 2017 Deterioro 2017

Al corriente $ 781,597,900 - 780,782,558 - 879,217,617 -Vencido de 0 a 30 días

22,709,904 (152,708) 21,450,331 (3,910,672) 25,820,853 -

Vencido de 31 a 120 días

15,739,838 (1,630,995) 163,668,249 (6,295,671) 21,573,836 -

Vencido más de 120 días (*)

44,284,048 (33,381,338) 2,238,977 (1,032,322) 17,120,381 (16,720,314)

$ 864,331,690 (35,165,041) 968,140,115 (11,238,665) 943,732,687 (16,720,314) (*) Los principales clientes que se encuentran en esta clasificación no representan riesgo alguno de cobrabilidad debido principalmente a

las condiciones de crédito otorgadas.

Información a revelar sobre instrumentos de deuda [bloque de texto]

Certificados bursátiles e instrumentos financieros Administración de riesgos - Gestión de riesgo financiero Esta nota presenta información correspondiente a la exposición del Grupo a cada uno de los riesgos antes mencionados, los objetivos, políticas y procesos para medir y gestionar el riesgo, así como revelaciones cuantitativas adicionales. Marco de gestión de riesgos Las políticas de gestión de riesgo del Grupo son establecidas con el objeto de identificar, analizar, monitorear y controlar adecuadamente los riesgos dando cumplimiento a los límites establecidos. Estas políticas al igual que los sistemas de gestión de riesgo son revisadas regularmente con el objeto de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado. Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Grupo si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de las cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión del Grupo.

El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito empleando únicamente instrumentos financieros como reportos, con un riesgo mínimo y liquidez rápida, con previa autorización del Vicepresidente de Finanzas. Los instrumentos financieros derivados se suscriben únicamente con contrapartes bancarias limitándose a Opciones de tasa (Caps), Forwards de divisa, Opciones de divisa y Swap de tasa de interés (IRS).

Exposición al riesgo de crédito El valor en libros de los activos financieros representa la máxima exposición al riesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito a la fecha de reporte, por los instrumentos financieros es la siguiente:

Valor en libros 2019 2018 2017Activos financieros por derivados Opciones de tasas de interés (Cap) $ 6,893,786 23,515,431 39,790,514Opciones de tipo de cambio 5,497,809 - -

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Valor en libros 2019 2018 2017Swap de tasa de interés (IRS) - 39,980,393 -Forwards (Hedges) - 469,947 41,351,731 $ 12,391,595 63,965,771 81,142,245

Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se refiere a la probabilidad de que el Grupo encuentre dificultades para cumplir con sus obligaciones asociadas a sus pasivos financieros que son liquidados mediante la entrega de efectivo o de otros activos financieros. El enfoque del Grupo para administrar la liquidez es asegurar, en la mayor medida posible, que siempre contará con la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones cuando vencen, tanto en condiciones normales como de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar su reputación. Exposición al riesgo de liquidez Los siguientes son los vencimientos contractuales restantes de los pasivos financieros a la fecha de balance. Los importes se presentan brutos y no descontados e incluyen los pagos estimados de intereses. Certificados bursátiles

2019 2018 2017Valor en libros $ (3,658,591,106) (3,214,628,858) (2,319,015,080)Flujos de efectivo (4,889,906,346) (888,185,055) (4,048,973,868)Seis meses o menos (194,394,650) (179,814,646) (115,576,931)6 – 12 meses (193,394,650) (163,573,726) (101,078,013)1 – 2 años (887,503,691) (189,494,595) (1,206,635,940)2 – 3 años (893,373,036) (130,563,498) (624,796,267)3 – 5 años (2,437,316,604) (170,486,398) (1,925,382,117)Más de cinco años (283,959,115) (54,252,192) (75,504,600)

Préstamo sindicalizado:

2019 2018Valor en libros $ (2,450,867,734) (416,043,465)Flujos de efectivo (3,330,607,659) (175,252,805)Seis meses o menos (175,360,068) -6 – 12 meses (370,394,571) (49,282,785)1 – 2 años (475,363,344) (51,602,977)2 – 3 años (851,451,297) (41,765,317)3 – 5 años (1,458,038,364) (32,601,726)

Riesgo de mercado Se refiere al riesgo de que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo, en las paridades cambiarias, tasas de interés o precios de las acciones o bienes genéricos, afecten los resultados del Grupo o el valor de los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la gestión del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad. El Grupo está expuesta a los siguientes riesgos que pueden tener un impacto en los resultados financieros. Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés se refiere al riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuro de un instrumento financiero fluctuaran a raíz de cambios en las tasas de interés del mercado. La fluctuación en las tasas de interés depende en gran medida del estado de la economía global. La exposición al riesgo de tasa de interés del Grupo se encuentra en el certificado bursátil, en el cual, los flujos de efectivos de los intereses a pagar se encuentran referenciados a la tasa TIIE más un spread. El Grupo pacta instrumentos financieros derivados específicamente opciones del tipo CAP sobre tasa de interés (TIIE) para mitigar este riesgo.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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A continuación, se presenta la posición al riesgo de tasa de interés del Grupo al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017:

Valor en libros 2019 2018 2017Activos financieros por derivados Opciones de tasa de interés (CAP) $ 6,893,786 1,088,400,000 1,388,400,000Opciones de tipo de cambio 5,497,809 - -Swap de tasa de interés (IRS) - 2,288,800,000 -Pasivos por tipo Certificados bursátiles $ 3,658,591,106 3,240,000,000 2,340,000,000Swap de tasa de interés (IRS) 31,544,710 - -Préstamo sindicado 2,250,867,734 432,320,000 -

Análisis de sensibilidad sobre el flujo de efectivo A continuación, se muestra el impacto estimado en resultados para el ejercicio 2019 derivado de un aumento o disminución de la tasa de interés asociada (TIIE):

Resultados (12 meses)

Flujos de efectivo contractuales

Sensibilidad (+100BP)

Sensibilidad (-100BP)

2019 Certificados bursátiles

$ (362,830,377) (343,323,028) (338,358,138)

Préstamo Sindicado (524,558,466) (537,366,745) (495,286,060)

2018 Certificados bursátiles

$ (321,687,494) (321,945,447) (321,429,520)

Préstamo Sindicado (142,986,441) (116,703,283) (109,941,41)

2017

Certificados bursátiles

$ (191,153,505) (210,645,239) (171,661,772)

El anterior análisis, realizado sobre los flujos de efectivo esperados en el año, considera escenarios de estrés sobre las tasas de interés de los cupones al adicionar +/- 100 bp. Es evidente que, ante un escenario de baja de tasas, el Grupo tendría un ahorro en el pago de intereses que se reflejaría en los resultados del Grupo, mientras que un alza de 100bp impactaría positivamente los resultados del ejercicio. Las tasas de interés aplicables para cada cupón fueron estimadas mediante la determinación de tasas forward dada la naturaleza de tasa flotante de los certificados bursátiles y el préstamo sindicalizado. Cabe mencionar que las emisiones 16-2 y 19-2 por un monto de $251,600,000 y $1,400,000,000 fueron realizadas a tasa fija y por consiguiente no se tomaron en cuenta dentro del presente análisis. Análisis de sensibilidad sobre el valor razonable El Grupo no contabiliza sus certificados bursátiles a su valor razonable a través de resultados, ni cuenta con relaciones de cobertura de valor razonable, por lo que el análisis de sensibilidad sobre el valor razonable de los instrumentos financieros se centra en el comportamiento del valor razonable de los Caps e IRS, ante movimientos en la tasa de interés de +/- 100 bp. En la tabla siguiente se muestra el impacto que esta situación tendría en el estado de resultados.

Sensibilidad (+100BP) Resultados Sensibilidad (-100BP)

2019 Opciones de tasa de interés (CAP)

$ 4,206,467 (4,360,817)

Swap de tasa de interés (Swaps) 33,159,634 (33,159,634)2018 Opciones de tasa de interés (CAP)

$ 32,300,300 16,741,480

Swap de tasa de interés (Swaps) 37,185,701 (38,480,071)

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Sensibilidad (+100BP) Resultados Sensibilidad (-100BP)

2017 Opciones de tasa de interés (CAP)

$ 15,423,603 (16,984,985)

Forwards (Hedges) 135,856,516 (135,856,516) Estimación del valor razonable Certificados Bursátiles Son instrumentos de deuda emitidos a tasa de interés variable más un spread. Su valor razonable para fines de revelación se estima como el valor presente de los flujos de efectivo futuros, descontados con tasas de mercado. Jerarquía de valor razonable El Grupo ha definido tres niveles de jerarquía de valor razonable, dependiendo la clasificación en la calidad de los insumos utilizados, dando mayor jerarquía a los instrumentos financieros cuyo valor razonable se obtiene de precios cotizados en el mercado para activos o pasivos financieros idénticos (nivel 1) y la menor jerarquía a las mediciones que involucran insumos no observables significativos (nivel 3). Valor razonable contra valor en libros A continuación, se muestran los importes en libros y los valores razonables de los activos y pasivos financieros (incluyendo aquellos cuyo valor razonable se calcula únicamente con fines ilustrativos), clasificados según su correspondiente nivel en la jerarquía del valor razonable, correspondientes al 31 de diciembre de 2019.

Valor en Valor Jerarquía valor razonable libros razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3Activos financieros medidos a valor razonable

Opciones de tasa de interés (Cap)

$ 6,893,786 6,893,786 - 6,893,786 -

Opciones tipo de cambio

5,497,809 5,497,809 - 5,497,809 -

Pasivos financieros medidos a valor razonable

Swap de tasa de interés (IRS)

$ (31,544,710) (31,544,710) - (31,544,710) -

Forwards de tipo de cambio

(89,953,468) (89,953,468) - (89,953,468) -

Pasivos financieros no medidos a valor razonable

Préstamos bancarios

$ (2,450,867,734) (2,602,766,224) - (2,602,766,224) -

Créditos bursátiles

(3,658,591,106) (3,852,612,586) - (3,852,612,586) -

Información a revelar sobre impuestos diferidos [bloque de texto]

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Activos y pasivos diferidos por impuestos diferidos Los efectos de impuestos de las diferencias temporales que originan porciones significativas de los activos y pasivos de impuestos diferidos, al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se detallan:

1o. de enero de 2019

Reconocido en resultados

Otros Resultados integrales

Adquisición de negocio

31 de diciembre de 2019

Provisiones de pasivo (incluyen honorarios no pagados)

$ 78,383,501 (22,435,165) - 21,496,297 77,444,633

Otros Pasivos no Deducibles hasta su pago

23,713,009 (1,391,645) - 14,910,420 37,231,784

Estimaciones de descuentos y devoluciones

25,482,455 2,595,761 - - 28,078,216

Estimaciones para saldos de cobro dudoso

3,676,202 7,177,913 - - 10,854,115

Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo y software

173,715,159 140,774,816 - 1,779,768 316,269,743

Pérdidas fiscales por amortizar (*)

236,371,624 41,374,817 - - 277,746,441

Estimación para inventarios obsoletos

18,717,339 87,682 - 6,629,913 25,434,934

Beneficios a los empleados 2,066,961 1,391,397 (903,662) 754,546 3,309,242PTU por pagar 1,408,631 2,407,845 - 261,442 4,077,918Anticipo a clientes 1,899,802 (415,089) - - 1,484,713Pagos anticipados (18,783,184) 3,713,201 - (5,644,695) (20,714,678)Ingresos por realizar - - - 18,106,137 18,106,137Guantes (149,204,878) 25,763,157 - - (123,441,721)Pasivo por derechos de uso de arrendamientos

(571,879,135) (27,191,424) - - (599,070,559)

Instrumentos financieros derivados

3,333,117 (1,838,949) - - 1,494,168

Gastos de emisión de deuda

1,838,950 2,412,818 - - 4,251,768

Instrumentos financieros Corto plazo

(20,323,396) 16,378,451 13,885,951 - 9,941,006

Activos diferidos, netos $ 382,295,292 211,609,300 12,982,289 58,293,828 665,180,709

1o. de enero de 2019

Reconocido en resultados

Otros Resultados integrales

Adquisición de negocio

31 de diciembre de 2019

Marca y contratos de exclusividad derivados de la compra de Multibrand

(56,100,000) - - - (56,100,000)

Marca derivada de la adquisición de negocio

(11,037,600) - - 11,037,600 -

Franquicias derivado de la compra de TAF

(283,560,600) - - - (283,560,600)

Activos intangibles de Adquisiciones

- - - (124,260,000) (124,260,000)

Guantes por adquisiciones (82,644,000) - - - (82,644,000) Pasivos diferidos, netos (433,342,200) - - (113,222,400) (546,564,600)

(*) El Grupo sólo reconoció impuestos diferidos por las pérdidas fiscales de las cuales se tiene certeza de su recuperación, por las

pérdidas que no estima recuperar se encuentran reservadas.

1o. de enero de 2018

Reconocido en resultados

Otros Resultados integrales

Adquisición de negocio

31 de diciembre de 2018

Provisiones de pasivo $ 76,995,866 (5,478,124) (633,401) 7,499,160 78,383,501

Page 67: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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1o. de enero de 2018

Reconocido en resultados

Otros Resultados integrales

Adquisición de negocio

31 de diciembre de 2018

(incluyen honorarios no pagados)Otros Pasivos no Deducibles hasta su pago

83,627,514 (63,918,912) 4,350,481 (346,074) 23,713,009

Estimaciones de descuentos y devoluciones

52,955,023 (27,472,568) - - 25,482,455

Estimaciones para saldos de cobro dudoso

6,067,628 (2,391,426) - - 3,676,202

Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo y software

137,043,731 23,491,966 (422,107) 13,601,569 173,715,159

Pérdidas fiscales por amortizar (*)

169,277,914 67,093,710 - - 236,371,624

Estimación para inventarios obsoletos

18,666,789 40,422 10,128 - 18,717,339

Beneficios a los empleados

827,385 1,287,211 (47,635) - 2,066,961

PTU por pagar 1,505,322 (96,691) - - 1,408,631Anticipo a clientes 1,090,285 809,517 - - 1,899,802Pagos anticipados (9,901,044) (8,017,316) (864,824) - (18,783,184)Guantes (105,764,002) (15,703,816) - (27,737,060) (149,204,878)Instrumentos financieros derivados

1,785,022 (1,138,562) - 1,192,490 1,838,950

Gastos de emisión de deuda

438,692 2,894,425 - - 3,333,117

Instrumentos financieros Corto plazo

(27,728,774) 20,908,005 (13,502,627) - (20,323,396)

Activos diferidos, netos

$ 406,887,351 (7,692,159) (11,109,985) (5,789,915) (382,295,292)

1o. de enero

de 2018Reconocido

en resultadosOtros

Resultados integrales

Adquisición de negocio

31 de diciembre de 2018

Franquicias derivado de la compra de TAF

- - - (283,560,600) (283,560,600)

Marca derivada de la adquisición de negocio

- - - 11,037,600 11,037,600

Marca y contratos de exclusividad derivados de la compra de Multibrand

(56,100,000) - - - (56,100,000)

Guantes por adquisiciones (3,386,100) - - (79,257,900) (82,644,000) Pasivos diferidos, netos (59,486,100) - - (373,856,100) (433,342,200) (*) El Grupo sólo reconoció impuestos diferidos por las pérdidas fiscales de las cuales se tiene certeza de su recuperación, por las

pérdidas que no estima recuperar se encuentran reservadas.

1o. de enero de

2017Reconocido en

resultadosOtro

Resultados Integrales

31 de diciembre de 2017

Provisiones de pasivo (incluyen honorarios no pagados)

$ 69,024,648 7,971,218 - 76,995,866

Otros pasivos no deducibles hasta su pago

70,957,126 12,670,388 - 83,627,514

Estimaciones de descuentos y devoluciones

34,272,133 18,682,890 - 52,955,023

Estimación de cuentas de cobro dudoso

3,129,737 2,937,891 - 6,067,628

Page 68: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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1o. de enero de 2017

Reconocido en resultados

Otro Resultados Integrales

31 de diciembre de 2017

Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo y software

86,332,396 50,711,335 - 137,043,731

Pérdidas fiscales por amortizar* 133,644,213 35,633,701 - 169,277,914Estimación para inventarios obsoletos 20,696,458 (2,029,669) - 18,666,789Instrumentos financieros derivados 4,405,898 (2,620,876) - 1,785,022Beneficios a los empleados 811,227 16,158 - 827,385PTU por pagar 1,707,631 (202,309) - 1,505,322Anticipo a clientes 2,420,888 (1,330,603) - 1,090,285Pagos anticipados (7,466,416) (2,434,628) - (9,901,044)Guantes (98,896,481) (6,867,521) - (105,764,002)Gastos de emisión neto de la deuda 4,538,727 (4,100,035) - 438,692Instrumentos financieros a corto plazo (23,214,171) 475,913 (4,990,516) (27,728,774) $ 302,364,014 109,513,853 (4,990,516) 406,887,351

1o. de enero

de 2018Reconocido

en resultadosOtros

Resultados integrales

Adquisición de negocio

31 de diciembre de

2018Marca y contratos de exclusividad derivados de la compra de Multibrand

(56,100,000) - - - (56,100,000)

Guantes por adquisiciones (3,386,100) - - - (3,386,100) Pasivos diferidos, netos (59,486,100) - - - (59,486,100)

El estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2018 y 2017 incluyen las reclasificaciones que se muestran a continuación:

Estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2018

Cifras anteriormente

reportadas ReclasificaciónCifras

Reclasificadas Impuestos a la utilidad diferidos, activos $ - 382,295,292 382,295,292Impuestos a la utilidad diferidos, pasivos 51,046,908 382,295,292 433,342,200

Estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2017

Cifras anteriormente

reportadas ReclasificaciónCifras

Reclasificadas Impuestos a la utilidad diferidos, activos $ 347,401,251 56,100,000 406,887,351Impuestos a la utilidad diferidos, pasivos - 56,100,000 59,486,100

Al 31 de diciembre de 2019, las pérdidas fiscales por amortizar del Grupo y algunas de sus subsidiarias expiran como se muestra a continuación:

Año Importe actualizado al 31 de diciembre de 20192022 $ 11,443,5862023 8,990,2902024 86,072,5042025 163,429,8592026 192,107,2062027 221,059,1462028 263,224,0492029 407,822,745 $ 1,354,149,385

El Grupo solo reconoce impuestos diferidos que se originan de las pérdidas fiscales que es probable que se puedan recuperar en el futuro.

Page 69: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo optó por diferir el Impuesto Sobre la Renta conforme a lo dispuesto en el Capítulo VI del Título II de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, Régimen Opcional para Grupo de Sociedades. Por lo cual el impuesto diferido a pagar se muestra a continuación:

Año ISR Diferido2020 $ 34,953,7812021 30,677,3732022 85,541,6932023 125,654,808 $ 276,827,655

Información a revelar sobre gastos por depreciación y amortización [bloque de texto]

Los gastos de depreciación y amortización al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 son los siguientes:

Por el ejercicio de 2019 Gastos de venta Gastos de administración

Depreciación - 480,381,561Depreciación por derecho de uso

- 812,714,831

Amortización 72,467,766 87,741,430Total $ 72,467,766 458,466,905

Por el ejercicio de 2018 Gastos de venta Gastos de

administraciónDepreciación - 383,567,893Amortización 48,987,774 74,899,012Total $ 48,987,774 458,466,905

Por el ejercicio de 2017

Gastos de venta Gastos de administración

Depreciación - 338,229,652Amortización 47,176,820 53,658,092Total $ 47,176,820 391,887,744

Información a revelar sobre instrumentos financieros derivados [bloque de texto]

Derivados implícitos Los derivados implícitos provienen de cláusulas contenidas en contratos anfitriones que no son derivados y que de manera implícita o explícita cumplen con las características de uno o más derivados. Estos contratos anfitriones pueden ser activos o pasivos financieros reconocidos en el estado de situación financiera y pueden estar representados por compromisos contractuales aún no reconocidos. En algunos casos, éstos derivados requieren ser segregados de dichos contratos y ser valuados, reconocidos, presentados y revelados como instrumentos financieros derivados. A fin de identificar y analizar si se requiere segregar estos derivados implícitos de los contratos anfitriones que los alojan, el Grupo revisa los contratos que celebra para identificar la potencial existencia de derivados implícitos. Los derivados implícitos identificados se sujetan a una evaluación para determinar si deben ser segregados o en su caso, seguir incluidos dentro de los contratos anfitriones; en caso afirmativo, se separan del contrato anfitrión y se valúan a valor razonable, llevando los cambios en su valor razonable al resultado integral de financiamiento.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Información a revelar sobre dividendos [bloque de texto]

Dividendos El 27 de diciembre de 2019, mediante Resolución Unánime de Accionistas se acordó decretar dividendos, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $47,026,303 a razón de $3.221 para la serie F, $3.221 para la serie G, $2.5164 y $59.0716 para la serie H y $4.4736 y $59.0716 para la serie I. El 30 de abril de 2019, Baseco, S. A. P. I. de C. V. (subsidiaria de Grupo Axo) mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas se acordó decretar dividendos, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $280,000,000 a razón de $0.2314 por acción. De los cuales $137,200,000 fueron para la participación no controladora. El 20 de marzo de 2019, mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas se acordó decretar dividendos, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $36,951,910 a razón de $3.6951 por acción a los accionistas de la serie E. El 5 de junio de 2018, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordó decretar dividendos de la serie E, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $3,397,234.36 a razón de $3,397.23436 por acción. El 5 de junio de 2018, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordó decretar dividendos de la serie F, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $46,135,486.00 a razón de $54.7806747155043 por acción. El 20 de octubre de 2017, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordó decretar dividendos de la serie E, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $58,738,738.74 a razón de $587.3873874 por acción.

Información a revelar sobre beneficios a los empleados [bloque de texto]

Beneficios a los empleados El Grupo tiene un plan de prima de antigüedad legal que cubre a todo su personal. Los beneficios se basan en los años de servicio y en el último sueldo percibido por el participante al momento de su separación de la empresa. El costo, las obligaciones y otros elementos de la prima de antigüedad, mencionados en la nota 3(m), se determinaron con base en cálculos preparados por actuarios independientes al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017. Movimientos en el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos (OBD)

2019 2018 2017OBD al 1o. de enero $ 5,692,405 5,203,680 5,102,054Costo laboral del servicio actual 1,774,451 1,314,847 847,378 7,466,856 6,518,527 5,949,432Pérdidas actuariales 3,903,706 723,116 4,530Pagos de beneficios (339,754) (1,549,238) (750,282)OBD al 31 de diciembre $ 11,030,808 5,692,405 5,203,680

Gasto reconocido en resultados

2019 2018 2017Costo laboral del servicio actual (reconocido en el rubro de sueldos y salarios)

$ 1,098,335 971,232 1,333,412

Costo financiero 478,435 350,315 154,963Reducciones - (82,623) (385,166) $ 1,576,770 1,238,924 1,103,209

Page 71: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Pérdidas actuariales reconocidas en la cuenta de resultado integral

2019 2018 2017Monto acumulado al 1o. de enero

$ 1,197,466 474,350 469,820

Reconocidas durante el ejercicio

(3,379,221) 723,116 4,530

Monto acumulado al 31 diciembre

$ (2,181,755) 1,197,466 474,350

Supuestos actuariales Los principales supuestos actuariales a la fecha de los Estados Financieros Consolidados Dictaminados son los que se detallan a continuación:

2019 2018 2017Tasa de descuento nominal utilizada para reflejar el valor presente de las obligaciones 7.76% 9.20% 7.43%Tasa de incremento nominal en los niveles de sueldos futuros 6.13% 6.50% 6.05%Inflación esperada 7.50% 6.75% 4.43%Vida laboral promedio remanente de los trabajadores (aplicable a beneficios al retiro)

Entre 15 y 20 años

Entre 15 y 20 años

Entre 15 y 20 años

Análisis de sensibilidad Al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, un incremento del 1% sobre la tasa de descuento utilizada hubiera disminuido el pasivo neto proyectado en $110,308, $56,924 y $52,037, respectivamente (un incremento del 1% sobre la tasa de descuento utilizada hubiera disminuido el pasivo neto proyectado en $110,308, $56,924 y $52,037, respectivamente). El análisis supone que todas las demás hipótesis actuariales permanecen constantes. El Grupo no espera realizar aportaciones anticipadas para sus planes de beneficios definidos en 2019, 2018 y 2017.

Información a revelar sobre los segmentos de operación de la entidad [bloque de texto]

Información por segmento de negocios Esta información se presenta con base en los 2 principales segmentos de negocio con relación al enfoque gerencial, distribuido en Ropa y accesorios y Otros; los otros están conformados principalmente por servicios, publicidad, muebles y accesorios para el hogar. El comportamiento financiero de acuerdo con el enfoque gerencial es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2019

Ropa y Accesorios en el extranjero

Ropa y Accesorios

Otros Eliminaciones Consolidado

Ventas netas $ 287,856,391 12,783,153,510 2,483,630,864 (2,368,041,531) 13,186,599,235Costo de ventas 86,223,852 7,000,623,499 65,828,963 (296,506,488) 6,856,169,826Utilidad bruta $ 201,632,539 5,782,530,011 2,417,801,901 (2,071,535,043) 6,330,429,409Depreciación 13,218,184 456,379,920 23,007,015 (12,223,558) 480,381,561Depreciación por derecho de uso *

17,600,273 711,156,433 83,958,125 - 812,714,831

Amortización 6,406,724 90,814,171 65,699,975 (2,711,674) 160,209,196Utilidad de operación 27,386,685 1,011,708,272 918,694,301 (737,616,115) 1,220,173,143Utilidad neta consolidada de participación controladora

$ 11,843,753 314,491,639 741,107,040 (937,332,407) 130,110,025

Page 72: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Al 31 de diciembre de 2019

Ropa y Accesorios en el extranjero

Ropa y Accesorios

Otros Eliminaciones Consolidado

Activos totales 318,445,203 10,943,604,520 18,762,794,030 (12,356,249,894) 17,668,593,859Pasivos totales 141,961,856 7,728,108,879 10,180,467,016 (5,602,927,702) 12,447,610,049

Al 31 de diciembre de

2018 Ropa y

Accesorios en el extranjero

Ropa y Accesorios

Otros Eliminaciones Consolidado

Ventas netas $ 231,788,453 9,925,214,740 2,007,358,749 (2,011,356,273) 10,153,005,669Costo de ventas 65,381,679 5,288,667,451 74,617,318 (405,878,348) 5,022,788,100Utilidad bruta $ 166,406,774 4,636,547,289 1,932,741,431 (1,605,477,925) 5,130,217,569Depreciación 11,009,525 352,020,002 23,789,016 (3,250,650) 383,567,893Amortización 5,648,003 55,999,785 62,916,353 (677,355) 123,886,786Utilidad de operación 17,371,603 931,905,431 740,455,556 (715,917,189) 973,815,401Utilidad neta consolidada de participación controladora

$ 6,008,398 535,944,791 563,977,564 (929,693,627) 176,237,126

Activos totales 216,603,251 9,033,978,554 11,554,807,489 (8,490,058,404) 12,315,330,890Pasivos totales 70,641,180 6,122,333,368 6,931,776,840 (4,573,768,138) 8,550,983,250

Al 31 de diciembre de

2017 Ropa y

Accesorios en el extranjero

Ropa y Accesorios

Otros Eliminaciones Consolidado

Ventas netas $ 226,738,711 8,481,008,289 1,440,669,586 (1,274,489,810) 8,873,926,776Costo de ventas 64,428,740 4,518,731,326 83,832,317 (186,963,136) 4,480,029,247Utilidad bruta $ 162,309,971 3,962,276,963 1,356,837,269 (1,087,526,674) 4,393,897,529Depreciación 11,637,194 304,901,532 21,690,926 - 338,229,652Amortización 3,076,466 49,394,564 48,363,882 - 100,834,912Utilidad de operación 27,147,417 693,085,283 801,532,226 (717,529,903) 804,235,023Utilidad neta consolidada de participación controladora

$ 13,011,906 295,304,681 725,881,351 (862,267,775) 171,930,163

Activos totales 226,621,325 6,440,151,010 10,428,192,122 (7,663,490,305) 9,431,474,152Pasivos totales 83,734,891 4,162,598,412 5,081,898,865 (3,452,036,573) 5,876,195,595

(*) El Grupo aplicó inicialmente la NIIF 16 al 1o. de enero de 2019, lo que requiere el reconocimiento de activos por derecho de uso y pasivos por arrendamientos para los contratos de arrendamiento que anteriormente se clasificaban como arrendamientos operativos. Como resultado de la adopción de la NIIF 16, el Grupo reconoció $1,975,609,497 por activos por derecho de uso y $1,996,901,862 por pasivos por dichos contratos de arrendamiento. Los activos y pasivos se incluyen en los segmentos de Ropa y accesorios y Otros al 31 de diciembre de 2019. El Grupo ha aplicado la NIIF 16 utilizando el enfoque retrospectivo modificado, según el cual la información comparativa no se reexpresa.

Información a revelar sobre hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa [bloque de texto]

Hechos posteriores La Compañía informó al público inversionista que con fecha 19 de febrero de 2020 celebró con Delbora Investments AG y C&A Mode AG, socios de C&A México, S. de R.L. (“C&A México”) diversas operaciones tendientes a adquirir, directa o indirectamente, la totalidad de partes sociales de C&A México (la “Operación”). El cierre de la Operación se encuentra sujeto a condiciones de cierre comunes para este tipo de transacciones, incluyendo la obtención de la aprobación regulatoria de la Comisión Federal de Competencia Económica. La Compañía informó al público inversionista que con fecha 6 de febrero de 2020, celebró con Nike Offshore Holding B.V. , Nike Group Holding B.V. ; Nike Chile B.V. y Nike International LTD, accionistas y socios de Nike Argentina S.R.L., Nike de Chile Limitada y Nike Argentina S.R.L., Sucursal Uruguay, respectivamente (conjuntamente “Nike SOCO”), diversas operaciones tendientes a

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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adquirir, directa o indirectamente, la totalidad de las partes sociales de Nike SOCO así como la celebración de diversos contratos por los que se licenciará los derechos para operar, administrar y distribuir la marca Nike® en los países de la República Argentina, República de Chile y República Oriental del Uruguay (la “Operación”). El cierre de la Operación se encuentra sujeto a condiciones de cierre comunes para este tipo de transacciones, incluyendo la obtención de las aprobaciones gubernamentales correspondientes. En caso de cumplirse las condiciones antes mencionadas, Grupo Axo, directa o indirectamente, será titular de la totalidad de las partes sociales representativas del capital social de Nike SOCO. Con fecha 21 de febrero de 2020, se liquidó el pasivo correspondiente de la retención por la compra Privalia y Talented por $579,798,197. Efectos del COVID-19 Desde 2019, apareció una nueva sepa de Coronavirus (“COVID-19”), que se ha esparcido alrededor del mundo. La Organización Mundial de la Salud (“OMS”), el 3 de marzo de 2020 categorizó la epidemia como Pandemia. Como resultado gobiernos alrededor del mundo han tomado medidas para evitar el contagio, que incluyen restringir la movilidad de las personas, cierre de fronteras y cuarentenas entre otras medidas. A la fecha de los estados financieros Mexico se encuentra en Fase II de acuerdo con el protocolo de la OMS; dicho protocolo incluye el cierre de espacios públicos por un periodo sustancial, entre otras acciones que en principio se extenderá de acuerdo con pronósticos iniciales hasta finales del mes de abril de acuerdo con comunicados oficiales del Gobierno Federal. El 30 de marzo del 2020 el Gobierno Federal anuncio la ampliación al 30 de abril de 2020 del cierre total de establecimientos comerciales y el 16 de abril se anuncia una segunda ampliación al 30 de mayo de 2020; situación que a partir del 31 de marzo todos los puntos de venta en donde AXO tiene presencia fueron cerrados y consecuentemente los ingresos durante los meses de abril y mayo en estos canales de venta serán de “cero”, por lo que a partir del 1 de abril y hasta la fecha en que sean levantadas las medidas de contingencia sanitaria, los ingresos del grupo se generarán exclusivamente por medio de sus plataformas electrónicas. El negocio del Grupo comenzó a verse afectado en su operación comercial en una disminución importante del flujo de personas y/o el cierre temporal de espacios comerciales como parte de las medidas de contingencia implementadas por los diferentes gobiernos locales e internacionales en donde el AXO tiene presencia y consecuentemente una reducción paulatina en sus ingresos desde que iniciaron las primeras alertas de parte de los gobiernos estatales y federal hasta el 31 de marzo de 2020. Debido a la evolución diaria del COVID-19, así como a su impacto en la economía global y de México; se desconoce el grado en que la Pandemia afectará los resultados y operaciones del Grupo meses adelante y dependerá del desarrollo de eventos futuros que son inciertos y no pueden predecirse, incluyendo, entre otros, la duración y propagación del brote, su gravedad, las acciones para contener el virus y afrontar su impacto, y qué tan rápido y en qué medida pueden reanudarse las condiciones económicas y operativas del Grupo.

Información a revelar sobre gastos [bloque de texto]

A continuación, se muestran las principales partidas que integran los rubros de costos y gastos generales al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017:

Por el ejercicio de 2019 Costo de venta Gastos de venta Gastos de administración

Costo de ventas $ 6,856,169,826 - -Servicios administrativos - 911,709,842 366,183,903Depreciación - - 568,123,003Depreciación por derecho de uso

- - 812,714,831

Amortización - 144,935,533 -Rentas - 102,643,793 542,325Honorarios - - 100,317,896Regalías - 478,379,748 -Gastos de ventas de tiendas - 101,548,779 -

Page 74: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Por el ejercicio de 2019 Costo de venta Gastos de venta Gastos de administración

Publicidad y promoción - 237,461,686 3,828,540Mantenimiento - 178,057,112 21,621,950Electricidad - - 95,598,574Otros - 290,266,422 876,466,968Total $ 6,856,169,826 2,445,002,915 2,845,397,990

Por el ejercicio de 2018 Costo de venta Gastos de venta Gastos de administración

Costo de ventas $ 5,022,788,100 - -Servicios administrativos - 575,422,123 456,245,045Depreciación - - 383,567,893Amortización - 48,987,774 74,899,012Rentas - 673,132,642 61,362,758Honorarios - - 118,020,869Regalías - 430,289,245 -Gastos de ventas de tiendas - 91,622,278 -Publicidad y promoción - 213,353,367 -Mantenimiento - 98,884,857 -Electricidad - - 69,849,748Otros - 303,169,369 762,916,460Total $ 5,022,788,100 2,434,861,655 1,926,861,785

Por el ejercicio de 2017 Costo de venta Gastos de venta Gastos de administración

Costo de ventas $ 4,480,029,247 - -Servicios administrativos - 620,182,945 214,081,833Depreciación - - 338,229,652Amortización - 47,176,820 53,658,092Rentas - 565,793,371 49,411,825Honorarios - - 97,675,096Regalías - 383,390,313 -Gastos de ventas de tiendas - 89,710,481 -Publicidad y promoción - 193,074,350 -Mantenimiento - 82,696,804 -Electricidad - - 53,029,598Otros - 320,431,188 677,691,477Total $ 4,480,029,247 2,302,456,272 1,483,777,573

Información a revelar sobre medición del valor razonable [bloque de texto]

Bases de medición Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de información Financiera (NIIF). Los estados financieros fueron aprobados por el Vicepresidente de Finanzas con fecha 6 de abril de 2020. Este es el primer conjunto de estados financieros anuales del Grupo en el que se ha aplicado la NIIF 16 Arrendamientos. Los cambios en las políticas contables significativas se describen en la nota 4 de los Estados Financieros Consolidados Dictaminados. Valores razonables contra valores en libros A continuación, se presentan los valores razonables de los activos y pasivos financieros, conjuntamente con los valores en libros que se muestran en el estado de situación financiera:

Page 75: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Activos financieros:

Valor en libros 2019

Valor razonable

2019

Valor en libros 2018

Valor razonable

2018

Valor en libros 2017

Valor razonable

2017Efectivo y equivalentes de efectivo

$ 1,874,606,817 1,874,606,817 1,101,038,277 1,101,038,277 1,301,946,837 1,301,946,837

Cuentas por cobrar 829,166,649 829,166,649 956,901,450 956,901,450 927,012,373 927,012,373Cuentas por cobrar partes relacionadas

54,557,115 54,557,115 50,336,391 50,336,391 - -

Deudores diversos 48,669,008 48,669,008 58,422,428 58,422,428 44,680,633 44,680,633Activos financieros por opciones de tipo de cambios

5,497,809 5,497,809

Activos financieros por opciones de tasa de Interés

6,893,786 6,893,786 67,744,653 67,744,653 39,790,514 39,790,514

$ 2,819,391,184 2,819,391,184 2,234,443,199 2,234,443,199 2,313,430,357 2,313,430,357

Pasivos financieros:

Valor en libros 2019

Valor razonable

2019

Valor en libros 2018

Valor razonable

2018

Valor en libros 2017

Valor razonable

2017Proveedores $ 2,287,241,223 2,287,241,223 1,369,926,391 1,369,926,391 1,083,944,458 1,083,944,458Cuentas por pagar partes relacionadas

29,974,541 29,974,541 115,357,527 115,357,527 16,238,498 16,238,498

Deuda a corto plazo con garantía específica

273,369,606 290,312,352 676,079,992 676,079,992 999,229,035 999,229,035

Certificados bursátiles

3,658,591,106 3,852,612,586 3,214,628,858 3,214,628,858 2,319,015,080 2,319,015,080

Pasivo para la compra de acciones

426,222,441 426,222,441 456,241,513 456,241,513 427,826,739 427,826,739

IFD a corto plazo 89,953,468 89,953,468 5,235,900 5,235,900 1,363,896 1,363,896IFD a largo plazo - - 4,672,812 4,672,812 4,586,176 4,586,176Pasivos para adquisición de negocio

456,288,006 456,288,006 547,500,000 547,500,000 - -

Deuda a largo plazo con garantía especifica

2,177,498,128 2,312,453,871 - - - -

Otros pasivos a largo plazo

- - 469,200,000 469,200,000 - -

Pasivos financieros de tasa de interés

31,544,710 31,544,710 3,780,000 3,780,000 10,295,600 10,295,600

$ 9,430,683,229 9,776,603,198 6,862,622,993 6,862,622,993 4,862,499,482 4,862,499,482 Las tasas de interés que se utilizan para descontar flujos de efectivo estimados, cuando procede, se basan en la curva de rendimiento del gobierno a la fecha de los Estados Financieros Consolidados Dictaminados, más un diferencial por riesgo de crédito adecuado y fueron como se indica a continuación:

2019 2018 2017Préstamos 11% 11% 12%Arrendamientos 10% 11% 37%

Jerarquía de valor razonable A continuación, se analiza los instrumentos financieros registrados a valor razonable, mediante el método de valuación, respecto a las siguientes revelaciones sobre la jerarquía de valor razonable. Los diferentes niveles se detallan a continuación:

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Nivel 1: Precios cotizados (sin ajuste) en mercados activos para activos o pasivos idénticos que la entidad pueda adquirir a la fecha de medición.

Nivel 2: Insumos diferentes a los precios cotizados incluidos en el nivel 1 que son observables para los activos o pasivos ya

sea de manera directa o indirecta.

Nivel 3: Insumos no basados en información de mercado observable (insumos no observables. Al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, el Grupo mantenía en su estado de situación financiera instrumentos financieros, los cuales todos clasificaban como nivel 2.

Información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros [bloque de texto]

Estimación del valor razonable Cuando los instrumentos derivados implícitos son segregados, son reconocidos a su valor razonable mediante el uso de modelos de valuación con base en insumos de mercado, y los cambios se reconocen en resultados. Al 31 de diciembre de 2019, a raíz de la entrada en vigor de NIIF 16 y el consecuente reconocimiento en balance de los arrendamientos operativos, el Grupo no segrega ni reconoce derivados implícitos de tipo de cambio Valor razonable contra valor en libros A continuación, se muestran los importes en libros y los valores razonables de los activos y pasivos financieros por derivados implícitos clasificados según su correspondiente nivel en la jerarquía del valor razonable, correspondientes al 31 de diciembre de 2018 y 2017.

Valor en Valor Jerarquía valor razonable libros razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3Al 31 de diciembre de 2018 Instrumentos financieros derivados implícitos (MXN/USD)

$ (6,129,830) (6,129,830) - (6,129,830) -

Al 31 de diciembre de 2017 Instrumentos financieros derivados implícitos (MXN/USD)

$ (5,950,072) (5,950,072) - (5,950,072) -

Información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros [bloque de texto]

Ingresos y costos financieros Los ingresos financieros incluyen ingresos por intereses sobre fondos invertidos de alta liquidez y ganancias cambiarias. Los ingresos por intereses se reconocen en resultados conforme se devengan, usando el método de interés efectivo. Los costos financieros comprenden gastos por intereses sobre deuda a largo plazo, costo amortizado de deuda a largo plazo, otros pagos a entidades financieras, costo financiero de los planes de beneficios definidos y pérdidas cambiarias. Los costos de préstamos se reconocen en resultados usando el método de interés de efectivo. Las ganancias y pérdidas cambiarias se reportan sobre una base neta.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Información a revelar sobre instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]

Derivados con fines de negociación Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo mantuvo instrumentos financieros derivados explícitos en específico Opciones de tipo de cambio que no se designaron formalmente o no calificaron para ser designados con fines de cobertura y, por ende, los cambios en su valor razonable se llevaron al resultado integral de financiamiento, en los resultados del ejercicio. Dichos efectos provinieron de los instrumentos financieros. Opciones sobre tipo de cambio

Contraparte Vencimiento Subyacente Nocional (USD)

Precio pactado

Prima pagada

Valor razonable

Efecto en Resultados

BBVA 28/12/2020 MXN/USD 7,958,801 21 15,596,000 2,679,354 (12,916,646)HSBC 28/12/2020 MXN/USD 7,958,803 21 15,678,240 2,818,455 (12,859,785)

Contabilidad de cobertura Forwards de tipo de cambio Durante 2019, el Grupo cubre un porcentaje de su pronóstico de compras denominadas en dólares (USD). El riesgo al que el Grupo considera que está expuesta, y contra el cual desea cubrirse, es el riesgo de tipo de cambio, ya que su moneda funcional es el peso mexicano (MXN). Para cubrir esta exposición a riesgo de mercado, el Grupo utiliza forwards sobre el tipo de cambio MXN – USD, los cuales designa formalmente como derivados de cobertura bajo una modalidad de Flujo de Efectivo, reconociendo temporalmente los cambios en el valor razonable de los derivados en Otros Resultados Integrales dentro del Capital contable, y reciclando estos efectos hacia resultados cuando la posición primaria se materializa y afecta los resultados del periodo.

Contraparte Nocional (USD) Rango Precios pactados Subyacente Vencimiento Valor

razonableEfecto en Capital

(ORI)Citibanamex 600,000 -2,800,000 19.88 - 20.36 MXN/USD 2020 (5,698,286) 5,698,286

BBVA1,000,000 -1,760,000 20.20 - 20.31 MXN/USD 2020 (4,312,203) 4,312,203

HSBC 350,000 - 2,500,000 19.64 - 20.75 MXN/USD 2020 (19,440,103) 19,440,103BBVA 600,000 - 2,500,000 19.91 - 20.93 MXN/USD 2020 (26,094,979) 26,094,979

Suntrust 530,000 - 2,000,000 19.58 - 20.81 MXN/USD 2020 (34,569,003) 34,569,003

Derivados de tasa de interés Asimismo, con el fin de cubrir la exposición sobre tasa de interés proveniente de sus pasivos financieros a tasa flotante, el Grupo, a partir del 1o. de enero de 2019 designó formalmente de cobertura las Opciones de tasa de interés tipo Cap Spread que utiliza para cubrir los intereses dentro de un rango de tasas pactado y designó formalmente de cobertura los swaps de tasa de interés que utiliza con el fin de fijar la tasa. Las relaciones de cobertura de estos tipos de instrumentos fueron designadas bajo la modalidad de Flujo de Efectivo, reconociendo temporalmente los cambios en el valor razonable de los derivados en Otros Resultados Integrales dentro del

Fecha de inicio de la relación

Fecha de Vencimiento

Cantidad total de compra en dólares

Cantidad total de venta en dólares

Valor razonable total

2019 2020 95,730,000 1,940,322,661 (90,114,574)

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Capital contable y reciclando los efectos hacia resultados durante la vida de las posiciones primarias cubiertas que afectan periódicamente resultados. Opciones de tasa de interés

Contraparte Nocional Subyacente Fecha de Vencimiento Prima pagada Valor razonable Saldo en ORIBanamex 203,400,000 TIIE 28/01/2021 6,937,000 2,556,885 267,804Banamex 345,000,000 TIIE 28/01/2021 12,650,001 4,336,900 454,239

Fecha de inicio de la cobertura

Fecha de Vencimiento Nocional Valor razonable

2019 2021 548,400,000 6,893,786

Tasas de interés Swap

Contraparte Nocional Subyacente Fecha de Vencimiento Valor razonable Saldo en ORIHSBC 450,000,000 TIIE 07/03/2023 (12,145,804) 21,233,651HSBC 194,400,000 TIIE 27/06/2023 (3,640,702) 3,534,150

Bancomer 450,000,000 TIIE 07/03/2023 (12,117,501) 21,443,765Bancomer 194,400,000 TIIE 27/06/2023 (3,640,702) 3,588,658

Fecha de inicio Fecha de Vencimiento Nocional Valor razonable

2019 2023 1,288,800,000 (31,544,710)

Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo ha evaluado la efectividad de todas las relaciones de cobertura de manera retrospectiva, concluyendo que dichas relaciones son altamente efectivas, y que se encuentran dentro del rango establecido de 80% -125%. El efecto neto reconocido en el capital contable para los derivados vigentes por las coberturas designadas ascendió a $137,861,504.

Información a revelar sobre instrumentos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]

Derivados con fines de Negociación Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo mantuvo instrumentos financieros derivados explícitos en específico Opciones de tipo de cambio que no se designaron formalmente o no calificaron para ser designados con fines de cobertura y, por ende, los cambios en su valor razonable se llevaron al resultado integral de financiamiento, en los resultados del ejercicio. Dichos efectos provinieron de los instrumentos financieros derivados: Opciones sobre tipo de cambio Forwards de tipo de cambio Derivados de tasa de interés Opciones de tasa de interés Interest Rate Swap

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Información a revelar sobre gestión del riesgo financiero [bloque de texto]

Administración de riesgos financieros El Grupo se encuentra expuesto a los siguientes riesgos por el uso de instrumentos financieros sobre los cuales ejerce administración de riesgos:

Riesgo de crédito Riesgo de liquidez Riesgo de mercado

Esta nota presenta información sobre la exposición del Grupo a cada uno de los riesgos arriba mencionados, los objetivos, políticas y procesos del Grupo para la medición y administración de riesgos. En diversas secciones de estos estados financieros consolidados se incluyen más revelaciones cuantitativas. Marco de administración de riesgos- El Consejo de Administración da seguimiento a los principales riesgos a los que está expuesto el Grupo, identificados con base en la información presentada por la Dirección General, así como los sistemas de contabilidad, control interno y auditoría interna. Con este proceso, el Consejo de Administración asegura el establecimiento de mecanismos para la identificación, análisis, administración, control y adecuada revelación de riesgos. Las políticas de administración de riesgos se establecen para identificar y analizar los riesgos que se enfrentan, establecer los límites y controles apropiados, y para monitorear los riesgos y que se respeten los límites. Las políticas y sistemas de administración de riesgos se revisan periódicamente para reflejar los cambios en las condiciones del mercado y en las actividades del Grupo. El Grupo mediante capacitación, sus estándares y procedimientos de administración, pretende desarrollar un entorno de control disciplinado y constructivo en el cual todos los empleados comprendan sus funciones y obligaciones. El Comité de Finanzas y el Comité de Auditoría del Grupo supervisan la forma en que la administración monitorea el cumplimiento de las políticas y procedimientos de administración de riesgos del Grupo, y revisa que sea adecuado con el marco de administración de riesgos en relación con los riesgos que enfrenta el Grupo. El Comité de Auditoría del Grupo recibe apoyo de Auditoría interna en su función de supervisión. Auditoría interna realiza revisiones tanto rutinarias como especiales de los controles y procedimientos de administración de riesgos, cuyos resultados reporta al Comité de Auditoría.

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

GRUPO AXO S.A.P.I. DE C.V.

Reporte de Resultados del cuarto trimestre del 2019 y de los ejercicios consolidados dictaminados terminados el 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017

Información a revelar sobre el crédito mercantil [bloque de texto]

Crédito mercantil El crédito mercantil al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se integran como sigue:

2019 2018 2017Multibrand Outlet Stores, S. A. P. I. de C. V. $ 1,261,017,598 1,261,017,598 1,261,017,598Privalia Venta Directa, S.A. de C.V. 1,883,446,158 - -Tennix, S. A. de C. V. (*) 348,889,273 221,987,712 -

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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2019 2018 2017Baseco, S. A. P. I. de C. V. (fusión PVH México) 162,473,965 162,473,965 162,473,965Moda Rapsodia, S. A. de C. V. 15,918,975 15,918,975 15,918,975Imperio Italiano, S. A. de C. V. (A) 2,446,273 2,446,273 2,446,273Intercambio Italiano, S. A. de C. V. (B) 2,279,492 2,279,492 2,279,492 3,681,197,499 1,666,124,015 1,444,136,303Menos deterioro acumulado (A) y (B) 4,725,765 4,725,765 4,725,765 $ 3,676,471,734 1,661,398,250 1,439,410,538

Prueba de deterioro para unidades generadoras de efectivo que incluyen crédito mercantil

Para efectos de pruebas de deterioro, el crédito mercantil se asigna y monitorea a nivel de las marcas del Grupo. Para el análisis del deterioro la metodología aplicada fue el valor de recuperación a través de un múltiplo implícito veces UAFIDA. Este supuesto se aplicó en todas las unidades generadoras de efectivo. (*) El incremento que se presenta en el crédito mercantil de Tennix, S. A. de C. V. está representado por un ajuste por el beneficio que tuvo el Grupo en la adquisición de este negocio por los resultados obtenidos por el negocio en su capital de trabajo durante 2019 y derivado de la baja de la marca comercial “True Kids”.

Información a revelar sobre impuestos a las ganancias [bloque de texto]

Impuestos a la utilidad La Ley de ISR vigente a partir del 1o. de enero de 2014, establece una tasa de ISR del 30% para 2014 y años posteriores. Impuesto cargado a resultados El gasto por impuestos por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se integra por lo siguiente:

2019 2018 2017ISR sobre base fiscal $ 362,399,643 269,291,818 273,064,324ISR diferido (211,609,300) 7,692,159 (109,513,852)Total de gasto por impuesto

$ 150,790,343 276,983,977 163,550,472

ISR reconocidos directamente en la cuenta de utilidad integral

2019 Antes de impuesto

Impuesto Neto de impuesto

ORI por coberturas (180,373,539) (13,885,951) (194,259,490)Ganancia o (pérdida) Actuarial (4,282,883) 903,662 (3,379,221) $ (195,753,666) (12,982,289) (208,735,955)

2018 Antes de

impuestoImpuesto Neto de

impuestoORI por coberturas (49,252,594) 13,502,627 (35,749,967)Ganancia o (pérdida) Actuarial 1,033,023 (309,907) 723,116 $ (59,860,928) 13,192,720 (46,668,208)

2017 Antes de

impuestoImpuesto Neto de

impuestoORI por coberturas (76,694,451) 4,990,516 (71,703,935)Ganancia o (pérdida) Actuarial 282,440 - 282,440 $ (76,412,011) 4,990,516 (71,421,495)

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Conciliación de la tasa efectiva de impuesto

ISR 2019 2018 2017Gasto “esperado” $ 139,836,485 190,541,603 146,031,316Incremento (reducción) resultante de:

Efecto fiscal de la inflación, neto (13,329,549) 76,158,983 19,766,288Gastos no deducibles 31,391,202 22,119,886 16,530,038Participación en inversiones (19,714,108) (18,524,450) (18,002,770)Otros, neto 12,606,313 6,687,955 (774,400)Total de gasto por impuesto $ 150,790,343 276,983,977 163,550,472

Información a revelar sobre empleados [bloque de texto]

Costo de personal El costo de personal por los años terminados al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se presentan como sigue:

2019 2018 2017Sueldos y salarios $ 1,182,819,612 903,991,120 573,057,190IMSS, SAR e INFONAVIT 211,491,425 164,992,114 137,608,136Otras compensaciones al personal 67,439,436 94,146,309 97,967,544Impuesto estatal sobre nómina 33,312,320 27,583,921 22,987,798Participación de los trabajadores en las utilidades

10,934,637

3,490,332 3,736,548

Gastos de plan de beneficios definidos

1,467,744 888,609 948,246

$ 1,507,465,174 1,195,092,405 836,305,462

Información a revelar sobre personal clave de la gerencia [bloque de texto]

Remuneración al personal clave de la administración Los miembros clave de la Administración recibieron las siguientes remuneraciones durante los ejercicios de 2019, 2018 y 2017, las cuales se incluyen en costos de personal:

2019 2018 2017Remuneraciones a corto plazo $ 138,938,589 144,016,406 132,510,855

Información a revelar sobre activos intangibles [bloque de texto]

Activos intangibles Los activos intangibles al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se integran de la siguiente forma:

Page 82: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Activos intangibles de vida útil indefinida:

Costos Guantes por traspaso

Marcas Contratos de exclusividad

Franquicias Otros intangibles

Total

Saldo al 1o. de enero 2019

$ - 39,792,000 184,000,000 945,202,000 83,236,827 1,252,230,827

Adiciones - 45,400,000 - - - 45,400,000Adquisición de negocios - 365,500,000 - - 414,200,000 779,700,000Bajas - (36,792,000) - - - (36,792,000)Saldo al 31 de diciembre de 2019

$ - 413,900,000 184,000,000 945,202,000 497,436,827 2,040,538,827

Costo Guantes por traspaso

Marcas Contratos de exclusividad

Franquicias Otros Intangibles

Total

Saldo al 1o. de enero 2018

$ 245,009,222 3,000,000 184,000,000 - 83,236,827 515,246,049

Adiciones 645,260 - - - - 645,260Adquisición de negocios 318,814,840 36,792,000 - 950,141,135 - 1,305,747,975Bajas (16,473,666) - - - - (16,473,666)Amortización - - - (4,939,135) - (4,939,135)Saldo al 31 de diciembre de 2018

$ 547,995,656 39,792,000 184,000,000 945,202,000 83,236,827 1,800,226,483

Costo Guantes

por traspaso

Marcas Contratos de exclusividad

Otros Intangibles

Total

Saldo al 1o. de enero 2017 $ 221,586,643 3,000,000 184,000,000 83,236,827 491,823,470 Adiciones 822,289 - - - 822,289 Bajas (12,970,183) - - - (12,970,183) Traspasos 35,570,473 - - - 35,570,473 Saldo al 31 de diciembre de 2017 $ 245,009,222 3,000,000 184,000,000 83,236,827 515,246,049

Activos intangibles de vida útil definida:

Licencias Software: 2019 2018 2017Costo Saldo inicial $ 465,897,455 374,672,143 233,231,680Adiciones 27,893,777 50,052,290 132,440,802Adquisición de negocios

54,481,559 34,419,589 -

Bajas (3,061,173) (17,227,659) (3,130,005)Traspasos 106,566,052 23,981,092 12,129,666

651,777,670 465,897,455 374,672,143Amortización Saldo inicial (184,612,024) (84,281,138) (37,832,775)Adiciones (87,741,430) (74,899,012) (46,553,668)Adquisición de negocios

- (25,548,132) -

Bajas 3,061,173 116,258 506,392Traspasos - - (401,087)Total amortización (269,292,281) (184,612,024) (84,281,138) $ 382,485,389 281,285,431 290,391,005

Información a revelar sobre activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto]

Guantes pagados a un arrendador

Page 83: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Los guantes pagados a un arrendador al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se integran como sigue:

2019 (*) 2018 2017Costo Saldo inicial $ - 301,514,886 258,568,872Adiciones - 59,368,683 4,706,473Adquisiciones de negocios - 122,463,843 -Bajas - (25,598,300) (3,699,966)Traspasos - 56,321,139 41,939,507Total costo - 514,070,251 301,514,886Amortización

Saldo inicial - (182,690,435) (139,213,581)Adiciones - (48,987,774) (47,176,820)Adquisiciones de negocios - (79,346,426) -Bajas - 21,788,321 3,699,966Total amortización - (289,236,314) (182,690,435) $ - 224,833,937 118,824,451

(*) El Grupo atendió a lo establecido en la NIIF 16 “Arrendamientos” y reclasifico como parte de los derechos de uso los guantes pagados a un arrendador a partir del 1o. de enero de 2019.

Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto]

Inventarios Los inventarios al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se integran de la siguiente forma:

2019 2018 2017Productos terminados $ 3,158,676,283 2,688,998,133 1,719,630,333Mercancía en consignación 87,117,390 134,392,763 137,710,445Mercancías en tránsito 299,205,604 270,288,459 289,698,662 3,544,999,277 3,093,679,355 2,147,039,440Menos estimación para obsolescencia y lento movimiento

84,783,112 62,391,131 62,222,629

$ 3,460,216,165 3,031,288,224 2,084,816,811 En 2019, 2018 y 2017, los productos terminados reconocidos como costo de ventas ascendieron a $6,840,382,845, $5,008,975,335 y $4,474,506,527, respectivamente.

Información a revelar sobre inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto]

Las compañías asociadas son aquellas entidades en las cuales el Grupo ejerce influencia significativa, pero no control, sobre las políticas financieras y de operación. Se presume que existe influencia significativa cuando el Grupo posee entre el 20% y 50% de las acciones con derecho de voto de otra entidad. La inversión en asociada o entidades donde se tiene control conjunto se registra por el método de participación y se reconocen inicialmente a su costo de adquisición. La inversión del Grupo incluye el crédito mercantil identificado con la adquisición, neto de pérdidas por deterioro acumuladas.

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Los estados financieros consolidados incluyen la participación del Grupo en los ingresos, gastos y movimientos en el capital contable de las inversiones, después de los ajustes para conformar las políticas contables de esas compañías con las del Grupo, desde la fecha en que el Grupo tiene influencia significativa o control conjunto hasta la fecha en que lo deja de tener. Cuando la participación del Grupo en las pérdidas excede a su inversión en aquellas entidades reconocidas por el método de participación, el valor en libros de dicha participación (incluyendo cualquier inversión a largo plazo) se reduce a cero y se dejan de reconocer más pérdidas, a menos que el Grupo tenga alguna obligación asumida o haya efectuado pagos por cuenta de la asociada. Al 31 de diciembre de 2019, Grupo Axo tiene un 49% de participación en Grupo Guess, S. de R. L. de C. V., cuya actividad principal es la importación y venta de ropa y accesorios de la marca Guess? mediante una licencia para la distribución en México de estos artículos de vestir con la empresa Guess?, Inc., quien es la tenedora y la empresa que tiene el control sobre las políticas financieras y de operación de la empresa mexicana con el 51% de participación en Grupo Guess, S. de R. L. de C. V.

Información a revelar sobre capital social [bloque de texto]

Estructura del capital social El 30 de junio de 2020 mediante Resoluciones Unánimes de Accionistas se aprobó aumentar el capital social de la Compañía en su parte variable (aumento de capital suscrito por su accionista General Atlantic, AH B.V.) con la consecuente emisión de 206,886 (doscientas seis mil ochocientas ochenta y seis) acciones nominativas, Clase II, Serie F, sin expresión de valor nominal, sin derecho de voto y con derechos patrimoniales preferentes. El 30 de enero de 2019, la Asamblea de Accionistas acordó aumentar el capital social (Aumento de Capital de su accionista General Atlantic, AH B. V.) en su parte variable con la emisión de 5,484,567 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, clase II, serie D.

El 30 de enero de 2019, General Atlantic (comprador) celebró un contrato de compraventa de acciones con Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. por un total de 639,452 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal. Dichas acciones pertenecían a un accionista de Grupo Axo. El 1o. de agosto de 2019, los accionistas de la subsidiaria Downtown Guru, S. A. de C. V., aprueban la entrada de un nuevo socio en la sociedad con la emisión de 20,000 acciones de la clase I, serie B. En esa misma, fecha se aprueba la reducción de capital social en 20,000 acciones de la clase I, serie A con valor nominal de $1 cada una, reembolsando a sus tenedores en la proporción accionaria correspondiente. El efecto de esta dilución de tenencia en subsidiaria fue de $8,682,892. El 27 de diciembre de 2019, mediante Resolución Unánime de Accionistas acordó aumentar el capital social (Aumento de Capital de su accionista General Atlantic, AH B. V.) en su parte variable con la emisión de 15,711,836 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, de las cuales 5,486,336 son de la clase II, serie D y 10,225,500 son de la clase II, serie E. El 27 de diciembre de 2019, mediante Resolución Unánime de Accionistas acordó la disminución de 341,04, Serie H ordinarias comunes nominativas sin expresión de valor nominal y 191,835 acciones serie I. El 5 de junio de 2018, la Asamblea de Accionistas acordó la compra de 639,452 acciones Clase II, Serie C ordinarias comunes nominativas sin expresión de valor nominal, que se encontraban a nombre de uno de los accionistas del Grupo. El 5 de junio de 2018, la Asamblea de Accionistas acordó la disminución de 842,192 acciones Clase II, Serie F ordinarias comunes nominativas sin expresión de valor nominal.

El 19 de octubre de 2017, la Asamblea de Accionistas acordó aumentar el capital social (Aumento de Capital GA) en su parte variable con la emisión de 12,048,044 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, clase II, serie D. El 19 de octubre de 2017, la Asamblea de Accionistas acordó aumentar el capital social (plan de acciones) en su parte variable en 10,000, equivalente en 481,769 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, clase II serie D y 3,435,678 acciones ordinarias,

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nominativas, sin valor nominal, clase II, serie C, que serán conservadas en la tesorería de la sociedad para su posterior suscripción y pago. El 19 de octubre de 2017, la Asamblea de accionista acordó aumentar el capital social (Aumentado de Capital Promoda) en su parte variable con la emisión de 7,781,202 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, clase II, serie A. Después de los movimientos antes mencionados, el capital social al 31 de diciembre de 2019 está integrado por 153,812,773 acciones ordinarias, nominativas sin valor nominal, divididas en dos clases: clase I que representa la parte fija del capital social y clase II que representa la parte variable del capital social divididas en 5 series de acciones: “A”, “B”, “C”, “D” y “E”; de las cuales 50,000 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal en clase I corresponden a la parte fija del capital social, 153,762,773 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, en clase II de las series “A”, “C”, “D” y “E” corresponde a la parte de capital variable del capital social acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal. Las acciones tienen las siguientes características: Clase I – Acciones serie A – Con derecho a votoClase I – Acciones serie B – Sin emisiónClase II – Acciones serie C – Con derecho a votoClase II – Acciones serie D – Con derecho a votoClase II – Acciones serie E – Sin derecho a voto

Información a revelar sobre arrendamientos [bloque de texto]

Activos en arrendamiento (derechos de uso) y pasivo por arrendamiento (2018 arrendamientos operativos) El Grupo arrienda inmuebles (locales comerciales, cedis, oficinas corporativas y administrativas, principalmente). Los arrendamientos generalmente se ejecutan por un período de 5 años, con una opción para renovar el arrendamiento después de esa fecha. Los pagos de arrendamiento se renegocian en distintos períodos o de acuerdo con el arrendatario para reflejar el mercado de renta. Algunos arrendamientos prevén pagos de alquiler adicionales que se basan en cambios en los índices de precios locales. Para ciertos arrendamientos, el Grupo tiene restricciones para celebrar acuerdos de subarrendamiento. Activos en arrendamientos (activos por derecho de uso) Los activos por derecho de uso relacionados con propiedades arrendadas que no cumplen con la definición de propiedad de inversión se integran por el rubro de “Derechos de uso”, como sigue: Activos por derecho de uso

1o. de 31 de enero Adquisición DiciembreCosto de 2019 Adiciones de negocio Bajas de 2019Derechos de uso $ 1,906,263,783 921,424,141 4,582,605 (43,946,201) 2,788,324,328Guantes por traspaso (*) 547,995656 - - (14,277,240) 533,718416Guantes pagados a un arrendador (*)

514,070,251 18,945,641 - (23,460,016) 509,555,876

2,968,329,690 940,369,782 4,582,605 (81,683,457) 3,831,598,620Depreciación acumulada Derechos de uso - (812,714,831) - - (812,714,831)Guantes pagados a un arrendador (*)

289,236,314 (72,467,766) - (5,382,190) (356,321,890)

289,236,314 (885,182,597) - (5,382,190) (1,169,036,721) Valor neto en libros $ 2,679,093,376 55,187,185 4,582,605 (76,301,267) 2,662,561,899

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(*) El Grupo reclasifico a partir del 1o. de enero de 2019, los guantes por traspaso y los guantes pagados a un arrendador a derechos de uso de acuerdo con lo establecido en la NIIF 16 “Arrendamientos”. Montos reconocidos en resultados:

Arrendamientos bajo la IFRS 16 2019

Intereses de pasivos por arrendamientos 210,893,039

Depreciación de derechos de uso 812,714,831 1,023,607,870

Pasivo por derecho de uso Las salidas de efectivo totales por arrendamiento durante 2019 fueron de $1,002,538,468. Los términos y condiciones de los arrendamientos al 31 de diciembre de 2019 son como sigue:

Moneda

Tasa de interés

nominal

Año de vencimiento Valor nominal Valor Presente

En menos de un año Pesos 9.57% 2020 $ 761,692,111 631,190,415

Entre uno y cinco años Pesos 10.11% 2021 – 2026 1,736,437,532 1,279,586,539

Más de cinco años Pesos 10.68% 2027 104,359,008 86,124,908

$ 2,602,488,651 1,996,901,862 Arrendamientos operativos Los compromisos por rentas por arrendamientos operativos no sujetos a cancelación al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, fue como sigue:

2019 2018 2017

Menores a un año $ 108,204,678 787,556,955 996,655,202

Más de un año 112,348,917 1,605,656,042 2,953,160,915

$ 220,553,595

2,393,212,997 3,949,816,117

El Grupo renta varios locales bajo el esquema de arrendamiento operativo. Normalmente, los arrendamientos son por un período inicial de entre 2 a 5 años, con opción de renovar el arrendamiento después de esa fecha. Los pagos por rentas generalmente se incrementan anualmente para reflejar los precios de las rentas en el mercado. El gasto total por rentas ascendió a $103,186,118 en 2019, $734,495,400 en 2018 y $615,205,196 en 2017 y se incluye en gastos de venta en los estados de resultados. Al 1o. de enero de 2019, los arrendamientos operativos que calificaron como arrendamientos capitalizables (excepto los de bajo valor) se reconocen bajo lo establecido en la NIIF 16 “Arrendamientos”.

Información a revelar sobre riesgo de liquidez [bloque de texto]

Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez representa la posibilidad de que el Grupo tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones relacionadas con sus pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega de efectivo u otro activo financiero. El enfoque del Grupo para administrar su liquidez consiste en asegurar, en la medida de lo posible, que contará con la liquidez suficiente para solventar sus pasivos a la fecha de su vencimiento, tanto en situaciones normales como en condiciones extraordinarias, sin incurrir en pérdidas inaceptables o poner en riesgo la reputación del Grupo.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Operaciones Financieras Derivadas Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo cuenta con contratos marco para operaciones financieras derivadas con BBVA Bancomer, S. A. Los contratos amparan dos operaciones de swaps de tasa de interés con fecha de vencimiento el 7 de marzo de 2023 y el 27 de junio de 2023, una Opción de tipo de cambio con fecha de vencimiento el 28 de diciembre de 2020, así como diversos forwards sobre tipo de cambio con múltiples vencimientos. Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo cuenta con contratos marco para operaciones financieras derivadas con HSBC México, S. A. Los contratos amparan dos operaciones de swaps de tasa de interés con fecha de vencimiento el 7 de marzo de 2023 y el 27 de junio de 2023, y una operación de Opción de tipo de cambio con fecha de vencimiento el 28 de diciembre de 2020, así como diversos forwards sobre tipo de cambio con múltiples vencimientos. Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo cuenta con contratos marco para operaciones financieras derivadas con Banco Nacional de México, S. A. (Citibanamex). Los contratos amparan dos operaciones de Opción de tasa de interés Cap Spread con fecha de vencimiento el 28 de enero de 2021, así como diversos forwards sobre tipo de cambio con múltiples vencimientos. Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo cuenta con un contrato marco para operaciones financieras derivadas con Suntrust Bank. El contrato ampara diversos forwards sobre tipo de cambio con múltiples vencimientos. A continuación, se muestran los vencimientos contractuales de los pasivos financieros, incluyendo los pagos estimados de intereses y excluyendo el impacto de los acuerdos de compensación. No se prevé que los flujos de efectivo que se incluyen en el análisis de vencimiento pudieran presentarse significativamente antes, o por montos sensiblemente diferentes.

2019 Valor en libros

0-6 meses 6-12 meses 1-2 años 2-3 años 3 años en adelante

Pasivos financieros Proveedores $ 2,498,058,021 2,205,785,233 292,272,788 - - -Documentos por pagar a bancos

2,450,867,734 - 273,369,606 - 2,177,498,128 -

Regalías y comisiones por pagar

95,660,425 84,468,155 11,192,270 - - -

Certificados bursátiles 3,658,591,106 - - 546,164,989 1,483,660,243 1,628,765,874Pasivo para la compra de acciones

426,222,441 - - - - 426,222,441

Pasivo para adquisición de negocio

456,288,006 - - 456,288,006 - -

Pasivos financieros derivados de cobertura

89,953,468 - 89,953,468 - - -

Pasivos financieros swaps de tasa de interés

31,544,710 - - 31,544,710 - -

$ 9,707,185,911 2,290,263,388 666,788,132 1,033,997,705 3,661,158,371 2,054,988,315

2018 Valor en libros 0-6 meses 6-12 meses 1-2 años 2-3 años 3 años en

adelantePasivos financieros

Proveedores $ 1,543,389,645 1,260,560,963 282,828,682 - - -Documentos por pagar a bancos

1,067,051,360 - 676,079,992 - - 390,971,368

Regalías y comisiones por pagar

82,326,376 39,590,652 42,735,724 - - -

Certificados bursátiles

3,214,628,858 - 997,204,517 535,892,266 246,119,500 1,435,412,575

Pasivo para la compra de acciones

456,241,513 - - - - 456,241,513

Pasivo para adquisición de negocio

547,400,000 - 547,400,000 - - -

Otros pasivos a largo plazo

469,200,000 - - 469,200,000 - -

Derivados implícitos y opciones de tasa

13,688,712 3,507,209 1,728,691 1,926,802 1,288,477 5,237,533

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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2018 Valor en libros 0-6 meses 6-12 meses 1-2 años 2-3 años 3 años en adelante

de intereses $ 7,393,926,464 1,303,658,824 2,547,977,606 1,007,019,068 247,407,977 2,287,862,989

2017 Valor en

libros0-6 meses 6-12 meses 1-2 años 2-3 años 3 años en

adelantePasivos financieros Proveedores $ 1,083,944,458 1,083,944,458 - - - -Documentos por pagar a bancos 999,229,035 - 999,229,035 - - -Regalías y comisiones por pagar 93,071,824 93,071,824 - - - -Certificados bursátiles 2,319,015,080 - - - - 2,319,015,080Pasivo para la compra de acciones

427,826,739 - 427,826,739 - - -

Derivados implícitos y opciones de tasa de intereses

16,245,672 - 1,363,896 9,481,976 5,399,800 -

$ 4,939,332,808 1,177,016,282 1,428,419,670 9,481,976 5,399,800 2,319,015,080

Información a revelar sobre préstamos y anticipos a bancos [bloque de texto]

Documentos por pagar a bancos Los documentos por pagar a bancos están contratados con diversas entidades financieras mexicanas de reconocido prestigio. Los documentos por pagar a bancos al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se integran como se muestra a continuación: 2019 2018 2017Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más 2.25 puntos porcentuales con vigencia del 26 de agosto de 2019 al 26 de agosto de 2020.

$ 200,000,000 - -

Contrato de apertura de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más un % establecido en el contrato pagadera en 36 amortizaciones mensuales consecutivas contando a partir del 27 de septiembre de 2021 al 6 de septiembre de 2024.

478,029,081* - -

Contrato de apertura de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más un % establecido en el contrato pagadera en 36 amortizaciones mensuales consecutivas contando a partir del 27 de septiembre de 2021 al 6 de septiembre de 2024.

478,029,081* - -

Contrato de apertura de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más un % establecido en el contrato pagadera en 36 amortizaciones mensuales consecutivas contando a partir del 27 de septiembre de 2021 al 6 de septiembre de 2024.

478,029,081* - -

Contrato de apertura de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más un % establecido en el contrato pagadera en 36 amortizaciones mensuales consecutivas contando a partir del 27 de septiembre de 2021 al 6 de septiembre de 2024.

141,704,676* - -

Contrato de apertura de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más un % establecido en el contrato pagadera en 36 amortizaciones mensuales consecutivas contando a partir del 27 de septiembre de 2021 al 6 de septiembre de 2024.

141,704,676* - -

Contrato de apertura de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más un % establecido en el contrato pagadera en 36 amortizaciones mensuales consecutivas contando a partir del 27 de septiembre de 2021 al 6 de septiembre de 2024.

141,704,676* - -

Contrato de apertura de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más un % establecido en el contrato pagadera en 48 amortizaciones mensuales consecutivas contando a partir del 31 de julio de 2019 al 27 de junio de 2023.

130,555,488* 142,017,120* -

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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2019 2018 2017Contrato de apertura de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más un % establecido en el contrato pagadera en 48 amortizaciones mensuales consecutivas contando a partir del 31 de julio de 2019 al 27 de junio de 2023

130,555,488* 142,017,120* -

Contrato de apertura de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más un % establecido en el contrato pagadera en 48 amortizaciones mensuales consecutivas contando a partir del 31 de julio de 2019 al 27 de junio de 2023

130,555,488* 142,017,120* -

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.25 punto porcentual con vigencia del 9 de noviembre de 2018 al 9 de noviembre de 2019

- 140,000,000 -

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa de 8.7962% con vigencia del 5 de diciembre de 2018 al 4 de abril de 2019

- 130,000,000 -

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa de 8.91% con vigencia del 2 de octubre de 2018 al 31 de enero de 2019

- 200,000,000 -

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2 punto porcentual con vigencia del 6 de diciembre de 2018 al 4 de enero de 2019

- 99,000,000 -

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2 punto porcentual con vigencia del 12 de noviembre de 2018 al 4 de enero de 2019

- 72,000,000 -

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 1 punto porcentual con vigencia del 24 de octubre de 2017 al 24 de octubre de 2018

- - 50,686,063

Pagaré que devenga intereses a una tasa efectiva anual de 8.4081 puntos porcentuales con vigencia del 10 de noviembre de 2017 al 10 de noviembre de 2018

- - 130,000,000

Pagaré que devenga intereses a una tasa efectiva anual de 8.8299 puntos porcentuales con vigencia del 10 de noviembre de 2017 al 13 de marzo de 2018

- - 199,054,320

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.25 punto porcentual. con vigencia del 9 de diciembre de 2017 al 9 de diciembre de 2018

- - 199,500,000

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.10 punto porcentual con vigencia del 12 de octubre de 2017 al 12 de octubre de 2018.

- - 69,988,652

Pagaré que devenga intereses a la tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.20 puntos porcentuales con vigencia del 21 de noviembre de 2017 al 19 de febrero de 2018.

- - 70,000,000

Pagaré que devenga intereses a la tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.20 puntos porcentuales con vigencia del 5 de noviembre de 2017 al 3 de enero de 2018

- - 80,000,000

Contrato de crédito en línea que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.25 punto porcentual con vigencia del 10 de noviembre de 2017 al 10 de noviembre de 2018.

- - 200,000,000

Total de la deuda 2,450,867,734 1,067,051,360 999,229,035Menos vencimientos circulantes (**) 273,369,606 676,079,992 999,229,035Deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos circulantes 2,177,498,128 390,971,368 - *Corresponde al crédito Sindicado. El gasto por intereses sobre préstamos durante los años terminados el 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, fue de $497,487,715, $335,486,196 y $284,249,668, respectivamente. **Los créditos bancarios establecían ciertas obligaciones de hacer y no hacer, entre las que destacan limitaciones para el pago de dividendos, mantener ciertas razones financieras, mantener asegurados los bienes dados en garantía, no vender, gravar o disponer de dichos bienes, así como no contraer pasivos directos o contingentes, o cualquier adeudo de índole contractual. Las principales razones financieras consolidadas más restrictivas son:

•La razón de liquidez (activo circulante entre pasivo circulante), mayor a 1.0.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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•La razón de cobertura de deuda (deuda bancaria entre UAFIDA¹), menor a 3.25.•La razón de cobertura de intereses (UAFIDA¹ entre costo financiero), mayor a 3.5.

Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo había cumplido las mencionadas restricciones respecto a la existencia de dichos créditos. UAFIDA = Utilidad antes Costo Financiero, Impuestos a la utilidad, Depreciación y Amortización. Conciliación entre cambios en los pasivos y flujos de efectivo surgidos de actividades de financiamiento

Pasivos

Préstamos Bancarios

Certificados Bursátiles

Capital Contable Pagos de rentas

Saldos al 1o. de enero de 2019 $ 1,067,051,360 3,214,628,858 -767,611,844 1,906,263,783

Cambios por flujos de efectivo de Financiamiento

Emisiones de certificados bursátiles - 2,000,000,000 - -

Préstamos obtenidos 5,228,272,983 - - -

Entradas de efectivo por aumento de capital

- - 1,499,433,158 -

Venta de acciones - - 41,766,830 -

Gastos por intereses 500,401,682 - - -

Decreto de dividendos - - 221,178,214 -

Depreciación e intereses de arrendamientos

- - - 1,023,607,870

Amortización de gastos de certificados bursátiles

- 17,799,573 - -

Otras partidas que no generaron flujo de efectivo

- - - 69,568,677

Total cambios por flujos de efectivo de Financiamiento

$ 5,728,674,665

2,017,799,573

1,762,378,202

1,093,176,547

Pagos de certificados bursátiles - (1,540,000,000) - -

Pagos de préstamos (3,808,603,223) - - -

Pagos de rentas - - - (1,002,538,468)

Pagos de dividendos - - (221,178,213) -

Pagos de disminución al capital - - (1) -

Intereses pagados (500,401,682) - - -

Costo de emisión de certificados bursátiles

- (33,837,325) - -

Costo de obtención de préstamos bancarios

(35,853,386) - - -

Otros pagos - - (41,766,831) -

Total otros cambios relacionados con pasivos

(4,344,858,291) (1,573,837,325) (262,945,045) (1,002,538,468)

Saldo al 31 de diciembre de 2019 $ 2,450,867,734 3,658,591,106 (2,267,045,001) (1,996,901,862)

Información a revelar sobre riesgo de mercado [bloque de texto]

Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado, tales como tipos de cambio y tasas de interés puedan afectar los ingresos del Grupo. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es administrar y controlar las

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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exposiciones a los riesgos de mercado dentro de parámetros aceptables, a la vez que se optimizan los rendimientos. Riesgo cambiario Respecto a otros activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, el Grupo se asegura que su exposición neta se mantenga en un nivel aceptable mediante la compra y venta de divisas extranjeras a tipos de cambio de operaciones al contado o “spot” para cubrir imprevistos en el corto plazo. Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés se refiere al riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés del mercado. La fluctuación en las tasas de interés depende en gran medida de la situación de la economía mundial. Una mejora en las perspectivas económicas a largo plazo tiende a mover al alza las tasas a largo plazo, en tanto que una caída tiende a asociarse con períodos de crecimiento económico lento. El Grupo tiene cubierto el riesgo cambiario y el riesgo de tasa de interés por medio de instrumentos financieros derivados, debido a las condiciones actuales del mercado. Riesgo cambiario

A continuación, se presenta la exposición del Grupo a los riesgos cambiarios, con base en montos nacionales:

2019 2018 2017Efectivo y equivalentes de efectivo $ 119,831,206 156,727,278 81,300,519Anticipo a proveedores 170,846,557 201,454,839 280,070,869Cuentas por cobrar 7,607,914 1,625,252 5,619,198Pagos anticipados 3,525,591 595,895 5,515,947Cuentas por cobrar partes relacionadas

1,801,969 1,115,456 -

Depósitos en garantía 8,645,995 9,200,688 3,263,975Deudores diversos 5,432,527 5,253,534 25,518,741Provisiones (9,283,785) (8,002,015) (137,593,522)Regalías (5,982,715) (5,044,941) (22,277,197)Acreedores (25,553,262) (14,577,875) (62,427,669)Cuentas por pagar partes relacionadas

(1,136,909) - (44,762)

Anticipos de clientes (146,671) - -Proveedores (93,642,348) (80,424,951) (340,377,908)Exposición neta $ 181,946,069 267,923,160 (161,431,809)

Las monedas utilizadas por el Grupo son principalmente: dólares americanos, euros y libras. Los siguientes tipos de cambio importantes aplicaron durante el ejercicio:

Tipo de cambio promedio Tipo de cambio a la fecha de cierre

2019 2018 2017 2019 2018 2017Dólar americano

$ 19.31 19.27 18.83 18.86 19.68 19.79

Euro 21.58 22.84 21.24 21.00 22.41 23.53Libras 24.53 25.83 24.27 24.64 24.85 26.54

Al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 se registraron $68,669,354, $15,065,515 y $49,897,324 de pérdidas cambiarias, netas, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo cuenta con instrumentos de protección contra riesgos cambiarios. Análisis de sensibilidad sobre el riesgo de tipo de cambio para instrumentos financieros derivados El Grupo se encuentra expuesto al riesgo del tipo de cambio, ya que cuenta con instrumentos financieros derivados forwards y opciones de divisa, sobre la paridad cambiaria peso/dólar, siendo la moneda funcional del Grupo el peso mexicano.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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El análisis realizado sobre los flujos de efectivo esperados en el año considera escenarios de estrés sobre el tipo de cambio peso/dólar al adicionar +/-1.50 Mxn. En la siguiente tabla se muestra el impacto que esta situación tendría en el estado de resultados:

2019 Aumento DisminuciónUSD (Variación de un $1.50 en el tipo de cambio) $ 69,307,633 (66,481,301)Forwards de tipo de cambio 63,151,003 (63,151,003)Opciones de tipo de cambio 6,156,630 (3,330,298)

Análisis de sensibilidad Un fortalecimiento del dólar americano, euro y libra, como se indica a continuación, frente al peso al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, hubiera disminuido el resultado del año, en los montos que se muestran más abajo. El análisis supone que todas las demás variables, especialmente las tasas de interés permanecen constantes:

2019 2018 2017USD (Variación de un $1.50 en el tipo de cambio)

$ 44,092,528 36,120,076 35,621,667

EUR (Variación de un $1.50 en el tipo de cambio)

$ 651,935 4,747,215 567,986

Libra (Variación de un $1.50 en el tipo de cambio)

$ 84,921 6,634,061 192,636

Un aumento del peso mexicano frente a las monedas mencionadas con anterioridad al 31 de diciembre habría tenido el mismo efecto, pero opuesto en las monedas anteriores, en las cantidades que se muestran, sobre la base de que las demás variables permanecen constantes. Riesgo de tasa de interés

La administración, dentro de sus políticas de financiamiento, analiza las cotizaciones de tasa para determinar la tasa más favorable para el Grupo bajo las condiciones de mercado en dicha fecha y determinar si los financiamientos serán referenciados a una tasa fija o una variable durante el plazo previsto; y hasta su vencimiento, por lo cual, la exposición a tasa de interés dependerá de los financiamientos que haya realizado el Grupo y de los cuales se haya establecido una tasa de referencia variable bajo las condiciones más óptimas a las cuales haya podido acceder el Grupo. Un aumento del peso mexicano frente a las monedas mencionadas con anterioridad al 31 de diciembre habría tenido el mismo efecto, pero opuesto en las monedas anteriores, en las cantidades que se muestran, sobre la base de que las demás variables permanecen constantes. Operaciones financieras derivadas Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo cuenta con contratos marco para operaciones financieras derivadas con BBVA Bancomer, S. A. Los contratos amparan dos operaciones de swaps de tasa de interés con fecha de vencimiento el 7 de marzo de 2023 y el 27 de junio de 2023, una Opción de tipo de cambio con fecha de vencimiento el 28 de diciembre de 2020, así como diversos forwards sobre tipo de cambio con múltiples vencimientos. Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo cuenta con contratos marco para operaciones financieras derivadas con HSBC México, S. A. Los contratos amparan dos operaciones de swaps de tasa de interés con fecha de vencimiento el 7 de marzo de 2023 y el 27 de junio de 2023, y una operación de Opción de tipo de cambio con fecha de vencimiento el 28 de diciembre de 2020, así como diversos forwards sobre tipo de cambio con múltiples vencimientos. Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo cuenta con contratos marco para operaciones financieras derivadas con Banco Nacional de México, S. A. (Citibanamex). Los contratos amparan dos operaciones de Opción de tasa de interés Cap Spread con fecha de vencimiento el 28 de enero de 2021, así como diversos forwards sobre tipo de cambio con múltiples vencimientos.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo cuenta con un contrato marco para operaciones financieras derivadas con Suntrust Bank. El contrato ampara diversos forwards sobre tipo de cambio con múltiples vencimientos. Perfil A la fecha de reporte, el perfil de tasa de interés de los instrumentos financieros que devengan intereses el Grupo fue como se muestra a continuación:

Valor en libros 2019 2018 2017Instrumentos a tasa fija Activos financieros $ 6,893,786 63,495,824 39,790,514Pasivos financieros (1,632,281,947) (3,929,768,704) (3,374,887,298) $ (1,625,388,161) (3,866,272,880) (3,335,096,784)Instrumentos a tasa variable Activos financieros $ - 4,248,829 41,351,731Pasivos financieros (4,508,721,603) (3,778,882) - $ (4,508,721,603) 469,947 41,351,731

Análisis de sensibilidad de valor razonable para instrumentos a tasa variable Una fluctuación de 50 puntos base en las tasas de interés a la fecha de reporte hubiera incrementado o disminuido el capital y resultados por los montos que se muestran a continuación. Este análisis supone que todas las demás variables, en tipos de cambio en particular, permanecen constantes. El análisis se realiza sobre la misma base para 2019, 2018 y 2017.

2019 2018 2017Sensibilidad de 50 puntos para flujo de efectivo por instrumentos a tasa variable

$ (1,070,672) (498,291) (430,224)

Información a revelar sobre participaciones no controladoras [bloque de texto]

Integración de la parte no controladora 2019 2018 2017Saldo inicial $ 1,310,066,618 1,148,114,369 1,101,651,122Utilidad neta consolidada (participación no controladora) 185,221,248 181,917,573 151,290,420Efecto de conversión de subsidiarias - - (8,243,001)ORI por coberturas (55,235,641) (22,380,100) (36,483,879)Efecto por fusión (137,200,000) - -Dilución de acciones Downtown Guru, S. A. de C. V. (8,682,892) - -Aportación de capital social no controladora Retail Moda México, S. A. P. I. de C. V. Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, E.N.R.

- 2,414,776 (36,219,419)

Incremento capital social no controladora Stripes Chile, SpA - - (22,377,868)Aportación de capital social no controladora Blue Stripes Chile, SpA

- - (1,503,006)

$ 1,294,169,333 1,310,066,618 1,148,114,369

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Otra información de la participación no controladora

31 de diciembre de 2019

Baseco, S. A. P. I. de C. V.

Moda Rapsodia,

S. A. de C. V.

Downtown Guru,

S. A. de C. V.

Otras subsidiarias individualmente

inmateriales

Eliminaciones intra-grupales

Total

Porcentaje de la participación no controladora

49% 50% 40%

Activos corrientes $ 1,274,958,373 44,494,313 23,759,806 - - 1,343,212,492 Activos no corrientes 436,948,600 29,560,465 3,370,414 - - 469,879,479 Pasivos corrientes (411,494,080) (25,356,277) (38,754,027) - - (475,604,384)Pasivos no corrientes (69,605,102) (8,654,580) (231,964) - - (78,491,646)Activos netos $ 1,230,807,791 40,043,921 (11,855,771) 35,173,392 - 1,294,169,333 Activos netos atribuibles a la participación no controladora

$ 1,230,807,791 40,043,921 (11,855,771) - - 1,258,995,941

Ingresos de actividades ordinarias

4,474,753,704 175,850,337 69,863,097 - - 4,720,467,138

Resultados 387,714,296 (1,056,284) (7,932,188) - - 378,725,824 ORI (67,052,125) - - - - (67,052,125)Total resultado integral $ 320,662,171 (1,056,284) (7,932,188) - - 311,673,699

31 de diciembre de 2019

Baseco, S. A. P. I. de C. V.

Moda Rapsodia,

S. A. de C. V.

Downtown Guru,

S. A. de C. V.

Otras subsidiarias individualmente

inmateriales

Eliminaciones intra-grupales

Total

Resultado distribuido a la participación no controladora

$ 189,980,005 (528,142) (3,172,875) (1,057,740) - 185,221,248

Otro resultado integral distribuido a la participación no controladora

$ (32,855,541) - - (22,380,100) - (55,235,641)

Flujos de efectivo por actividades de operación

320,628,242 18,178,541 9,989,393 - - 348,796,176

Flujos de efectivo por actividades de inversión

(46,339,291) 1,083,008 (3,020,857) - - (48,277,140)

Flujos de efectivo por actividades de financiamiento

(179,697,769) (6,606,245) (6,317,175) - - (192,621,189)

Aumento neto de efectivo y equivalentes al efectivo

$ 94,591,182 12,655,304 651,361 - - 107,897,847

31 de diciembre de 2018

Baseco, S. A. P. I. de C. V.

Moda Rapsodia,

S. A. de C. V.

Downtown Guru,

S. A. de C. V.

Otras subsidiarias individualmente

inmateriales

Eliminaciones intra-grupales

Total

Porcentaje de la participación no controladora

49% 50% 40%

Activos corrientes $ 1,157,151,813 51,771,770 87,610 - - 1,209,011,193Activos no corrientes 341,193,841 15,894,796 - - - 357,088,637Pasivos corrientes (287,094,935) (27,036,733) (1,321,755) - - (315,453,423)Pasivos no corrientes (367,391) (57,770) - - - (425,161)Activos netos $ 1,210,883,328 40,572,063 (1,234,145) 59,845,372 - 1,310,620,618Activos netos atribuibles a la participación no controladora

$ 1,210,883,328 40,572,063 (1,234,145) - - 1,250,221,246

Ingresos de actividades ordinarias

4,154,600,098 171,651,293 - - - 4,326,251,391

Resultados 366,807,257 5,962,776 (14,785,799) - - 357,984,234ORI (45,673,673) - - - - (45,673,673)Total resultado integral $ 321,133,584 5,962,776 (14,785,799) - - 312,310,561

Page 95: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

95 de 128

31 de diciembre de 2018

Baseco, S. A. P. I. de C. V.

Moda Rapsodia,

S. A. de C. V.

Downtown Guru,

S. A. de C. V.

Otras subsidiarias individualmente

inmateriales

Eliminaciones intra-

grupales

Total

Resultado distribuido a la participación no controladora

$ 179,735,556 2,981,388 (295,716) (503,655) - 181,917,573

Otro resultado integral distribuido a la participación no controladora

$ (22,380,100) - - - - (22,380,100)

Flujos de efectivo por actividades de operación

127,460,899 (529,002) (4,784) - - 126,927,113

Flujos de efectivo por actividades de inversión

(88,464,455) (3,187,021) - - - (91,651,475)

Flujos de efectivo por actividades de financiamiento

(93,445) (577,135) (6,000) - - (676,580)

Aumento neto de efectivo y equivalentes al efectivo

$ 38,902,999 (4,293,157) (10,784) - - 34,599,058

31 de diciembre de 2017

Baseco, S. A. P. I. de C. V.

Moda Rapsodia,

S. A. de C. V.

Downtown Guru,

S. A. de C. V.

Otras subsidiarias

individualmente inmateriales

Eliminaciones intra-grupales

Total

Porcentaje de la participación no controladora

49% 50% 40%

Activos corrientes $ 1,151,861,988 50,255,421 73,389 - - 1,202,190,798Activos no corrientes 312,847,155 10,490,764 169,560 - - 323,507,479Pasivos corrientes (410,332,217) (22,932,700) (1,181,377) - - (434,446,294)Pasivos no corrientes (849,054) (222,810) - - - (1,071,864)Activos netos $ 1,053,527,872 37,590,675 (938,428) 219,886,503 - 1,310,066,620Activos netos atribuibles a la participación no controladora

$ 1,053,527,872 37,590,675 (938,429) - - 1,090,180,118

Ingresos de actividades ordinarias

3,783,395,491 164,212,976 - - - 3,947,608,467

Resultados 275,285,128 20,293,784 (9,052,887) - - 286,526,025ORI (74,456,896) - - - - (74,456,896)Total resultado integral $ 200,828,232 20,293,784 (9,052,887) - - 212,069,129

31 de diciembre de 2018

Baseco, S. A. P. I. de C. V.

Moda Rapsodia,

S. A. de C. V.

Downtown Guru,

S. A. de C. V.

Otras subsidiarias individualmente

inmateriales

Eliminaciones intra-grupales

Total

Resultado distribuido a la participación no controladora

$ 134,889,713 10,146,892 (181,058) 6,434,873 - 151,290,420

Otro resultado integral distribuido a la participación no controladora

$ (36,483,879) - - (8,243,001) - (44,726,880)

Flujos de efectivo por actividades de operación

50,489,428 (18,040,926) (3,172) - - 32,445,330

Flujos de efectivo por actividades de inversión

(41,810,694) 21,121,947 3,392 - - (20,685,355)

Flujos de efectivo por actividades de financiamiento

(815,285) (2,420,144) (15,560) - - (3,250,989)

Aumento neto de efectivo y equivalentes al efectivo

$ 7,863,449 660,877 (15,340) - - 8,508,986

Información a revelar sobre otros gastos de operación [bloque de texto]

Page 96: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Costo de personal El costo de personal por los años terminados al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se presentan como sigue:

2019 2018 2017Sueldos y salarios $ 1,182,8

19,612903,991,120 573,057,190

IMSS, SAR e INFONAVIT 211,491,425 164,992,114 137,608,136Otras compensaciones al personal 67,439,

43694,146,309 97,967,544

Impuesto estatal sobre nómina 33,312,320

27,583,921 22,987,798

Participación de los trabajadores en las utilidades

10,934,637

3,490,332 3,736,548

Gastos de plan de beneficios definidos

1,467,744

888,609 948,246

$ 1,507,465,174 1,195,092,405 836,305,462

Información a revelar sobre otros ingresos (gastos) de operación [bloque de texto]

Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, la compañía tiene los siguientes ingresos:

2019 2018 2017Venta de bienes $ 16,787,333,875 12,711,657,070 10,308,292,147Descuentos y devoluciones

(3,850,285,588) (2,796,804,939) (1,712,749,941)

Ingresos por prestación de servicios

249,550,948 238,153,538 278,384,570

Total $ 13,186,599,235 10,153,005,669 8,873,926,776

Otros ingresos 2019 2018 2017Otros ingresos Depuraciones de cuentas 56,445,540 13,760,960 10,293,731Regalías cavalier 41,297,582 33,531,894 30,358,748Ingresos menores 17,565,081 16,003,520 5,038,254Recuperación de seguros 10,950,077 6,043,782 18,993,421Bonificaciones de proveedores yacreedores

8,599,694

4,438,427

7,571,397

Venta de key money 7,609,040 12,614,880 8,602,055Capital contribution 6,610,727 23,413,078 57,558,003Recuperación por remodelación de local

- 18,055,856 1,840,307

Diversos ingresos 12,063,461 23,553,125 12,733,723 161,141,202 151,415,522 152,989,639Otros gastos Actualización de impuestos 6,788,460 2,307,948 -Comisiones 4,306,275 147,558 -Mantenimientos menores 602,430 - -Mermas - 848,746 3,382,998Penalizaciones por termino de contratos

- - 4,141,999

Diversos gastos 157,078 1,047,832 5,165,990 11,849,243 4,352,084 12,690,987

Page 97: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Información a revelar sobre anticipos y otros activos [bloque de texto]

Pagos anticipados Los pagos anticipados al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se integran de la siguiente forma:

2019 2018 2017Inventarios $ 152,558,563 145,161,689 399,282,760Servicios 69,048,928 90,453,233 33,003,481 $ 221,607,491 235,614,922 432,286,241

Información a revelar sobre ganancias (pérdidas) por actividades de operación [bloque de texto]

Ingresos, costos y gastos generales Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, los ingresos se integran como sigue:

2019 2018 2017Venta de bienes $ 16,787,333,875 12,711,657,070 10,308,292,147Descuentos y devoluciones

(3,850,285,588) (2,796,804,939) (1,712,749,941)

Ingresos por prestación de servicios

249,550,948 238,153,538 278,384,570

Total $ 13,186,599,235 10,153,005,669 8,873,926,776

Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto]

Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo

Costo 1o. de enero de 2019

Adiciones Adquisición de negocio

Bajas Traspasos (2) 31 de diciembre de 2019

Mejoras a locales arrendados

$ 2,052,800,295 353,924,458 8,121,599 (69,867,576) 66,096,426 2,411,075,202

Mobiliario y equipo 1,307,240,064 170,630,446 11,010,854 (22,843,077) (384,960) 1,465,653,327Equipo de transporte 10,735,684 3,305,659 1,468,283 (8,068,131) - 7,441,495Equipo de cómputo 117,407,764 21,245,621 14,314,047 (24,397,593) 3,387,102 131,956,941Activo fijo en proceso 10,569,927 192,714,082 399,308 - (175,664,620) 28,018,697 3,498,753,734 741,820,266 35,314,091 (125,176,377) (106,566,052) 4,044,145,662Depreciación acumulada

Mejoras a locales arrendados

(880,370,028) (329,605,216) (1,947,317) 66,771,376 - (1,145,151,185)

Mobiliario y equipo (577,101,082) (128,606,660) (5,503,203) 15,502,130 - (695,708,815)Equipo de transporte (9,141,778) (396,775) (718,077) 4,431,298 - (5,825,332)Equipo de cómputo (76,920,970) (21,772,910) (13,398,518) 24,035,288 - (88,057,110) (1,543,533,858) (480,381,561) (21,567,115) 110,740,092 - (1,934,742,442)Valor neto en libros $ 1,955,219,876 261,438,705 13,746,976 (14,436,285) (106,566,052) 2,109,403,220

Page 98: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Costo 1o. de enero de 2018

Adiciones Adquisición de negocio

Bajas Traspasos (2) 31 de diciembre de 2018

Mejoras a locales arrendados

$ 1,446,733,655 363,418,521 160,104,794 (140,940,876) 223,484,201 2,052,800,295

Mobiliario y equipo 989,285,247 56,316,414 112,323,590 (52,617,308) 201,932,121 1,307,240,064Equipo de transporte 4,441,479 - 7,100,467 (806,262) - 10,735,684Equipo de cómputo 95,696,397 17,024,451 12,214,717 (11,554,923) 4,027,122 117,407,764Activo fijo en proceso 56,904,999 463,373,827 46,368 (9,572) (509,745,695) 10,569,927 2,593,061,777 900,133,213 291,789,936 (205,928,941) (80,302,251) 3,498,753,734Depreciación acumulada

Mejoras a locales arrendados

(674,339,063) (254,447,712) (64,726,430) 113,143,177 - (880,370,028)

Mobiliario y equipo (442,106,083) (105,838,866) (48,348,822) 19,192,689 - (577,101,082)Equipo de transporte (3,394,572) (756,779) (5,644,622) 654,195 - (9,141,778)Equipo de cómputo (55,580,909) 22,524,536) (9,845,120) 11,029,595 - (76,920,970) (1,175,420,627) (383,567,893) (128,564,994) 144,019,656 - (1,543,533,858)Valor neto en libros $ 1,417,641,150 516,565,320 163,224,942 (61,909,285) (80,302,251) 1,955,219,87

Costo 1o. de enero de

2017Adiciones Bajas Traspasos (3) 31 de diciembre

de 2017Mejoras a locales arrendados

$ 1,038,657,290 217,874,396 (34,005,258) 224,207,227 1,446,733,655

Mobiliario y equipo 792,511,470 8,947,783 (4,659,917) 192,485,911 989,285,247Equipo de transporte 6,379,895 736,989 (2,675,405) - 4,441,479Equipo de cómputo 67,117,923 21,662,243 (360,562) 7,276,793 95,696,397Activo fijo en proceso 376,027,430 208,053,861 (325,293) (526,850,999) 56,904,999 2,280,694,008 457,275,272 (42,026,435) (102,881,068) 2,593,061,777Depreciación acumulada

Mejoras a locales arrendados

(487,105,032) (221,737,594) 34,503,563 - (674,339,063)

Mobiliario y equipo (345,806,951) (99,216,168) 2,917,036 - (442,106,083)Equipo de transporte (3,457,344) (1,359,610) 1,422,382 - (3,394,572)Equipo de cómputo (39,987,014) (15,916,280) 322,385 - (55,580,909) (876,356,341) (338,229,652) 39,165,366 - (1,175,420,627)Valor neto en libros $ 1,404,337,667 119,045,620 (2,861,069) (102,881,068) 1,417,641,150

(1) Corresponde a activos totalmente depreciados dados de baja. (2) Corresponde a traspasos que se realizan de activo fijo en proceso a mejoras a locales arrendados, equipo de cómputo, mobiliario y equipo, intangibles (guantes por traspaso, software y guantes pagados a un arrendador). Por los años terminados el 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, el gasto por depreciación reconocido dentro de los gastos de operación fue por $480,381,561; $383,567,893 y $338,229,652, respectivamente.

Información a revelar sobre provisiones [bloque de texto]

Provisiones Los movimientos a las provisiones de servicios al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se integran como sigue:

Rentas (*) Honorarios Energía eléctrica

Compensaciones al personal

Otras principalmente

servicios

Total

Saldos al 31 de diciembre de 2018

32,907,043 13,684,496 3,938,252 81,850,038 128,898,506 261,278,335

Incrementos cargados a resultados

107,016,984 63,807,634 16,916,423 722,629,954 1,179,904,490 2,090,275,485

Pagos (94,180,486) (58,691,179) (15,675,480) (699,474,895) (1,229,574,724) (2,097,596,764)

Page 99: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Rentas (*) Honorarios Energía eléctrica

Compensaciones al personal

Otras principalmente

servicios

Total

Saldos al 31 de diciembre de 2019

45,743,541 18,800,951 5,179,195 105,005,097 79,228,272 253,957,056

Saldos al 31 de diciembre de 2017

40,224,779 4,765,784 1,981,015 129,557,575 80,123,732 256,652,885

Incrementos cargados a resultados

129,764,920 48,759,300 15,152,105 509,543,358 1,217,930,728 1,921,150,411

Pagos (137,082,656) (39,840,588) (13,194,868) (557,250,895) (1,169,155,954) (1,916,524,961)Saldos al 31 de diciembre de 2018

32,907,043 13,684,496 3,938,252 81,850,038 128,898,506 261,278,335

Saldos al 31 de diciembre de 2016

30,349,087 18,301,688 2,814,995 87,125,233 91,491,158 230,082,161

Incrementos cargados a resultados 127,349,141 13,235,965 7,118,350 602,755,001 552,161,060 1,302,619,517Pagos (117,473,449) (26,771,869) (7,952,330) (560,322,659) (563,528,486) (1,276,048,793)Saldos al 31 de diciembre de 2017

40,224,779 4,765,784 1,981,015 129,557,575 80,123,732 256,652,885

(*) Correspondiente a las rentas variables y de bajo valor que no fueron consideradas a la entra en vigor de la NIIF 16.

Información a revelar sobre la reclasificación de instrumentos financieros [bloque de texto]

Instrumentos financieros Derivados implícitos Las actividades del Grupo la exponen a una diversidad de riesgos financieros: riesgo de mercado (lo que incluye el riesgo cambiario). El programa general de administración de riesgos considera la volatilidad de los mercados financieros y busca minimizar los efectos negativos potenciales en el desempeño financiero del Grupo.

i. Riesgo de tipo de cambio El Grupo se encuentra expuesto al riesgo de tipo de cambio MXN/USD por las operaciones que realiza en dólares de los Estados Unidos (moneda no funcional), como los pagos que realiza por concepto del arrendamiento de inmuebles. En estos contratos, el Grupo, al 31 de diciembre de 2018 ha identificado, segregado y valuado los derivados implícitos, los cuales modela como forwards de tipo de cambio, como se muestra en las tablas a continuación. Sin embargo, a partir del 1o. de enero de 2019, a raíz de la entrada en vigor de NIIF 16 y el consecuente reconocimiento en balance de los arrendamientos operativos, el Grupo no segrega ni reconoce derivados implícitos de tipo de cambio, dado que el riesgo cambiario es reconocido de manera natural en la revaluación de posiciones en moneda no funcional. Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo no segrega ni reconoce derivados implícitos por riesgo cambiario. A continuación, se muestran las fechas de vencimiento de los derivados al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017:

2019 2018 20172017 $ - 1,457,018 -2018 - 1,926,802 1,363,8962019 - 1,288,477 2,193,9282020 - 1,457,533 1,535,7322021 - - 676,5132022 - - 180,003Total de instrumentos financieros - 6,129,830 5,950,072Total de instrumentos financieros a corto plazo

- 1,457,018 1,363,896

Instrumentos financieros a largo plazo $ - 4,672,812 4,586,176

Page 100: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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El efecto en resultado por los derivados implícitos en los ejercicios de 2019, 2018 y 2017 fue de $6,129,830, $(179,758) y $8,736,251, respectivamente, y se reconocieron en el estado de resultados consolidado de cada año. Análisis de sensibilidad El Grupo, en los años 2018 y 2017, se encontraba expuesta al riesgo del tipo de cambio, sobre la paridad cambiaria peso/dólar asociada a los derivados implícitos que segregaba y reconocía, siendo la moneda funcional del Grupo el peso mexicano. Al 31 de diciembre de 2019, a raíz de la entrada en vigor de NIIF 16 y el consecuente reconocimiento en balance de los arrendamientos operativos, el Grupo no segrega ni reconoce derivados implícitos de tipo de cambio. El análisis realizado sobre los flujos de efectivo esperados en el año considera escenarios de estrés sobre el tipo de cambio peso/dólar al adicionar +/-15%. Este análisis se determinó tomando como referencia la volatilidad implícita en las cotizaciones del tipo de cambio peso/dólar del 2018 y 2017, y finalmente aplicándolo en el spot de la fecha de valuación. En la siguiente tabla se muestra el impacto que esta situación tendría en el estado de resultados.

Sensibilidad Sensibilidad2019 (+1 peso) (-1 peso)Instrumentos financieros derivados implícitos (MXN/USD)

$ - -

2018 Instrumentos financieros derivados implícitos (MXN/USD)

$ (4,810,598) (4,810,598)

2017 Instrumentos financieros derivados implícitos (MXN/USD)

$ (9,124,978) 2,480,037

Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto]

Operaciones con partes relacionadas Las operaciones realizadas con partes relacionadas, en los años terminados el 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se mencionan a continuación:

2019 2018 2017Ingresos por servicios administrativos otorgados Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. $ 183,500,688 170,202,808 156,720,372Ingresos por arrendamientos otorgados Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. $ 554,689 501,549 468,293Ingresos por publicidad: Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. - 354,822 2,880,288Intereses ganados: Las Blondas, S. A. - 1,538,823 -Otros ingresos: Pvh Corp 5,101,275 - -Calvin Klein Europe Bv 68,448 447,010 -Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. 570,380 - -Tommy Hilfiger Europe Bv - 175,798 - 570,380 622,808 -Ingreso logístico: Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. 27,584,935 17,329,808 -Ingresos por venta de intangibles

Page 101: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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2019 2018 2017Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. - - -Compra de producto terminado: Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. 80,758,028

171,564,88656,044,616

Rapsodia Uruguay, S. A. 51,163,222 - -Tommy Hilfiger Usa, Inc 22,779,759 79,790,194 5,760,260Las Blondas, S. A. 13,407,561 - -Pvh Far East, Ltd 8,298,283 5,217,691 -Pvh Corp. 6,089,566 - -Tommy Hilfiger Europe BV 3,799,666 5,890,746 -Wbr Industria E Comercio Vestuario

986,880 10,434,949 10,109,430

Calvin Klein, Inc 39,017 23,319,208 -Services, Ltd - 3,523,810 -Tommy Hilfiger Licensing, Llc - 648,956 -Tommy Hilfiger Hk Limited - 38,491 2,100,447 178,513,346 300,428,931 74,014,753Gastos por asistencia técnica: Calvin Klein Inc 100,332,415 91,984,540 -Tommy Hilfiger Europe, BV 71,066,843 - -Pvh Corp. 19,797,103 6,895,805 42,064,614Tommy Hilfiger Licensing Llc 8,794,967 46,523,647 -Pvh Far East Ltd - 72,242,334 - 199,991,328 217,646,326 42,064,614Gastos por servicios administrativos: Grupo Axo, S. C. 20,311,806 - -Calvin Klein, Inc - 6,195,373 -Pvh Corp. - 5,442,745 -Tommy Hilfiger Europe BV - 489,227 -Tommy Hilfiger Licensing Llc - 149,291 - 20,311,806 12,276,636 -Gastos por comisiones pagadas sobre compras: Pvh Far East Ltd 76,847,140 51,509,764 79,739,812Pvh Hong Kong Sourcing Services, Ltd. 38,284,562 34,471,242 -Tommy Hilfiger Europe BV 11,287,699 14,795,186 3,982,318Calvin Klein Europe BV 9,168,718 - 529,618Tommy Hilfiger Hk, Limited 8,743,812 11,768,800 554,643Pvh Corp. 5,323,101 4,649,481 -Tommy Hilfiger Licensing, Llc 2,449,426 12,600,092 -Calvin Klein, Inc 987,625 1,522,560 -Tommy Hilfiger Licencian - - 7,667,428 153,092,083 131,317,125 92,473,819Intereses pagados: Calvin Klein Inc - 131,844 -Otros gastos: Calvin Klein, Inc 6,328,217 229,217 -Tommy Hilfiger Europe BV 5,216,733 2,476,585 -Tommy Hilfiger Licensing Llc 3,077,470 - -Pvh Corp 129,378 - -Tommy Hilfiger HK Limited 5,503 - -Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. - 2,686,100 -Pvh Far East, Ltd - 2,129,660 3,532,831Calvin Klein Europe BV - - 5,273 - 7,521,562 3,538,104Compra de guantes: Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. 42,635,779 - -

Saldos con partes relacionadas Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas, al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se integran como se muestra a continuación:

Page 102: AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año

AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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2019 2018 2017Cuentas por cobrar: Pvh Far East Ltd $ 22,715,243 37,698,053 -Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. 17,044,730 2,638,046 -Tommy Hilfiger Europe BV 4,624,851 3,360,569 -Pvh Hong Kong Sourcing Services, LTD

4,291,571 - -

Calvin Klein Europe BV 2,433,960 2,029,979 -Tommy Hilfiger Hk Limited 2,399,174 687,525 -Tommy Hilfiger USA, INC 972,853 - -Tommy Hilfiger Licensing Llc 70,008 3,650,360 -Wbr Industria e Comercio Vestuario 4,725 - -Pvh Corp - 271,859 - $ 54,557,115 50,336,391 -Cuentas por pagar: Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. $ 14,245,530 113,630,310 16,238,498Grupo Axo, S. C. 13,931,487 - -Rapsodia Uruguay S. A. 1,715,538 29,128 -Tommy Hilfiger USA Inc. -81,986 24,195 -Las Blondas, S. A. - 1,673,894 - $ 29,974,541 115,357,527 16,238,498

Las cuentas por cobrar y por pagar al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, corresponde a gastos de cuenta corriente que no generan intereses, y su vencimiento es menor a un año.

Información a revelar sobre reservas dentro de capital [bloque de texto]

De conformidad con la LGSM, la utilidad neta del ejercicio está sujeta a la separación de un 5%, para constituir la reserva legal, hasta que ésta alcance la quinta parte del capital social. Al 31 de diciembre de 2019, la reserva legal asciende a $56,804,849, cifra que no ha alcanzado el monto requerido.

Información a revelar sobre capital en acciones, reservas y otras participaciones en el capital contable [bloque de texto]

Restricciones al capital contable

De conformidad con la LGSM, la utilidad neta del ejercicio está sujeta a la separación de un 5%, para constituir la reserva legal, hasta que ésta alcance la quinta parte del capital social. Al 31 de diciembre de 2019, la reserva legal asciende a $56,804,849, cifra que no ha alcanzado el monto requerido. El importe actualizado, sobre bases fiscales, de las aportaciones efectuadas por los accionistas, puede reembolsarse a los mismos sin impuesto alguno, en la medida en que dicho monto sea igual o superior al capital contable. Las utilidades sobre las que no se ha cubierto el impuesto sobre la renta (ISR) y las otras cuentas del capital contable, originarán un pago de ISR a cargo del Grupo, en caso de distribución, a la tasa del 30%, por lo que los accionistas solamente podrán disponer del 70% de los importes mencionados. El Grupo tiene ciertas restricciones para el pago de dividendos derivados principalmente de las obligaciones de hacer y no hacer.

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Información a revelar de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Principales políticas contables Las políticas contables indicadas a continuación, se han aplicado de manera consistente por el Grupo por todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados:

Bases de consolidación Combinaciones de negocios Moneda extranjera Instrumentos financieros Inventario y costo de ventas Pagos anticipados Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo Arrendamientos Activos intangibles y crédito mercantil Guantes pagados a un arrendador Deterioro Provisiones Beneficios a los empleados Reconocimiento de ingresos Gastos de publicidad Ingresos y costos financieros Impuestos a la utilidad Contingencias Información de segmentos

Información a revelar sobre cuentas por cobrar y por pagar por impuestos [bloque de texto]

Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se integran como sigue:

2019 2018 2017Distribuidora Liverpool, S. A. de C. V. $ 437,487,389 490,201,284 527,252,307Costco de México, S. A. de C. V. 110,173,566 108,335,184 108,288,989El Palacio de Hierro, S. A. de C. V. 58,963,742 84,695,569 94,331,457Sears Roebuk de México, S. A. de C. V. 61,501,649 52,600,297 77,907,755Bigfoot of México, S. A. de C. V. 44,593,766 31,614,942 49,926,808Olam Brands, S. A. de C. V. 43,636,478 35,628,263 31,881,552Multiropa KS, S. A. de C. V. 32,865,761 - -Moda YKT, S. A. de C. V. 19,620,048 12,346,325 -Industria Cavalier, S. A. de C. V. 13,191,690 12,627,429 22,046,986Importadora Coolsales, S. A. de C. V. 12,965,343 84,938,632 14,010,834Desarrollos Chac Mool, S. A. de C. V. 12,109,221 - -Deportes Martí, S. A. de C. V. 10,691,656 17,982,370 20,096,189Servicios Comerciales Amazon México, S. de R. L. de C. V.

10,520,629 25,361,089 602,746

Falabella Retail, S. A. 7,267,116 8,821,663 8,858,559Comercializadora Arush, S. A. de C. V. 5,594,293 - -Deremate Com de México, S. de R. L. de C. V. 5,358,972 - -

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2019 2018 2017Cohetes en el Agua, S. A. de C. V. 5,296,770 - -Grupo Calzapato, S. A. de C. V. 5,112,894 2,958,912 7,062,631De la Mora Trajes de Baño, S. A. de C. V. 4,499,171 6,820,835 3,525,260Privalia Venta Directa, S. A. de C. V. - 27,970,973 21,633,518Otros 56,475,590 50,177,863 132,823,839 957,925,744 1,053,081,630 1,120,249,430Menos estimación de descuentos y devoluciones

93,594,054 84,941,515 176,516,743

Menos estimación para saldos de cobro dudoso

35,165,041 11,238,665 16,720,314

Total de cuentas por cobrar $ 829,166,649 956,901,450 927,012,373 En la nota 25 se revela la exposición del Grupo al riesgo de crédito y de mercado relacionado con cuentas por cobrar. Otras cuentas por cobrar Las otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, se integran de la siguiente forma:

2019 2018 2017Impuesto sobre la renta por recuperar $ 176,217,233 43,359,500 15,633,499Impuesto al valor agregado por recuperar 96,546,393 35,380,491 24,126,467Deudores diversos 48,669,008 58,422,428 44,680,633 321,432,634 137,162,419 84,440,599Menos estimación para cuentas de cobro dudoso

1,015,341 1,015,341 3,505,113

Total de otras cuentas por cobrar $ 320,417,293 136,147,078 80,935,486

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[800600] Notas - Lista de políticas contables

Información a revelar de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Principales políticas contables Las políticas contables indicadas a continuación, se han aplicado de manera consistente por el Grupo por todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados:

Bases de consolidación Combinaciones de negocios Moneda extranjera Instrumentos financieros Inventario y costo de ventas Pagos anticipados Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo Arrendamientos Activos intangibles y crédito mercantil Guantes pagados a un arrendador Deterioro Provisiones Beneficios a los empleados Reconocimiento de ingresos Gastos de publicidad Ingresos y costos financieros Impuestos a la utilidad Contingencias Información de segmentos

Descripción de la política contable para combinaciones de negocios [bloque de texto]

Combinaciones de negocios Las adquisiciones de negocio se contabilizan utilizando el método de adquisición. La contraprestación transferida en una combinación de negocios se mide a valor razonable, el cual se calcula como la suma de los valores de los activos transferidos por la entidad, menos los pasivos incurridos por la entidad con los anteriores propietarios de la empresa adquirida a la fecha de adquisición. Los costos relacionados con la adquisición generalmente se reconocen en el estado de resultados consolidados conforme se incurren. A la fecha de adquisición, los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos se reconocen a valor razonable. El crédito mercantil se mide como el exceso de la suma de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida, y el valor razonable de la tenencia accionaria previa del adquirente en la empresa adquirida (si hubiere) sobre el neto de los montos de activos adquiridos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición. Si después de una revaluación el neto de los montos de activos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición excede la suma de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida (si hubiere), el exceso se reconoce inmediatamente en el estado de resultados como ganancia por la compra a precio de ganga. Las participaciones no controladoras que son participaciones accionarias y que otorgan a sus tenedores una participación proporcional de los valores netos de la entidad en su caso de liquidación, se pueden medir inicialmente ya sea a valor razonable o al

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valor de la participación proporcional de la participación no controladora en los montos reconocidos de los activos netos identificables de la empresa adquirida. La opción de mediación se realiza en cada transacción. Otros tipos de participaciones no controladoras se miden a valor razonable o, cuando aplique, con base en lo especificado por otra NIIF. El tratamiento contable para cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente que no califiquen como ajustes del período de mediación depende de cómo se clasifique la contraprestación contingente. La contraprestación contingente que se clasifique como capital no se vuelve a medir en fechas de informe posteriores y su posterior liquidación se contabiliza dentro del capital. La contraprestación contingente que se clasifique como un activo o pasivo se vuelve a medir en fechas de informes posteriores de conformidad con la NIC 39 o NIC 37, provisiones, pasivos y activos contingentes, según sea apropiado, reconociendo la correspondiente ganancia o pérdida en el estado de resultados. Si en una adquisición de una subsidiaria el vendedor tiene una opción venta sobre su participación no controladora, el Grupo reconoce un pasivo. Este pasivo se reconoce inicialmente al valor de mercado, y los cambios en el valor del pasivo se reconocen dentro del capital contable Cuando una combinación de negocios se logra por etapas, la participación accionaria previa de la entidad en la empresa adquirida se remide al valor razonable a la fecha de adquisición y la ganancia o pérdida resultante, si hubiere, se reconoce en el estado de resultados. Los montos que surgen de participaciones en la empresa adquirida antes de la fecha de adquisición que han sido previamente reconocidos en otros resultados integrables se reclasifican al estado de resultados cuanto este tratamiento sea apropiado si dicha participación se elimina. Si el tratamiento contable inicial de una combinación de negocios está incompleto al final del período de informe en el que ocurre la combinación, la entidad reporta montos provisionales para las partidas cuya contabilización esté incompleta. Dichos montos provisionales se ajustan durante el período de mediación o se reconocen activos o pasivos adicionales para reflejar la nueva información obtenida sobre hechos y circunstancias que existieron a la fecha de adquisición y que, de haber sido conocidos, hubiesen afectado a los montos reconocidos a dicha fecha.

Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados y coberturas [bloque de texto]

Instrumentos financieros derivados y contabilidad de cobertura El Grupo mantiene instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo en moneda extranjera, así como para cubrir la variabilidad en la tasa de interés de sus pasivos financieros (certificados bursátiles y deuda con entidades financieras). El Grupo documenta formalmente la relación entre el (los) instrumento(s) de cobertura y la (las) partida(s) cubierta(s), junto con los métodos que se usarán para evaluar la efectividad de la relación de cobertura. El Grupo utiliza para realizar sus pruebas de efectividad la metodología conocida como Dollar – Offset con el fin de identificar si los instrumentos de cobertura son altamente efectivos para compensar los cambios en el valor razonable de las posiciones primarias cubiertas durante el período para el cual se designa la cobertura, y para evaluar si los resultados de efectividad en los periodos de reporte de cada cobertura se encuentran dentro de un rango de 80-125 por ciento. Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable el cual incluye cualquier pago efectuado o recibido en la fecha de contratación. Después del reconocimiento inicial, los instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable, y sus cambios generalmente se reconocen en resultados o en otros resultados integrales en caso de ser designados en una relación de cobertura de flujo de efectivo. Coberturas Cuando un instrumento derivado es designado como instrumento de cobertura de flujo de efectivo, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable del derivado se reconoce en otros resultados integrales y se presenta en la reserva de cobertura. Cualquier porción inefectiva de los cambios en el valor razonable del derivado se reconoce de inmediato en resultados.

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Cuando una partida de cobertura es un activo no financiero, el importe acumulado en el patrimonio se mantiene en otro resultado integral y se reclasifica al resultado en el mismo período en que la partida cubierta afecta el resultado de acuerdo con los requerimientos de NIC 39 (el Grupo ha optado por mantener los requisitos de contabilidad de cobertura de NIC 39 hasta que el componente de Macro-Hedge de NIIF 9 se libere). En otros casos, el importe acumulado en el patrimonio se reclasifica al resultado en el mismo período en que la partida cubierta afecta el resultado. Si el instrumento de cobertura ya no cumple con los criterios de la contabilidad de coberturas, caduca o es vendido, o es suspendido o ejecutado, o la designación se revoca, esta cobertura se descontinúa de forma prospectiva. Si ya no se espera que la transacción prevista ocurra, el saldo registrado en el patrimonio se reclasifica inmediatamente en resultados.

Descripción de la política contable para dividendos [bloque de texto]

Dividendos El 20 de marzo de 2019, mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas se acordó decretar dividendos, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $36,951,910 a razón de $3.6951 por acción a los accionistas de la serie E. El 30 de abril de 2019, Baseco, S. A. P. I. de C. V. (subsidiaria de Grupo Axo) mediante Asamblea General Ordinaria de Accionistas se acordó decretar dividendos, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $280,000,000 a razón de $0.2314 por acción. De los cuales $137,200,000 fueron para la participación no controladora. El 27 de diciembre de 2019, mediante Resolución Unánime de Accionistas se acordó decretar dividendos, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $47,026,303 a razón de $3.221 para la serie F, $3.221 para la serie G, $2.5164 y $59.0716 para la serie H y $4.4736 y $59.0716 para la serie I. El 5 de junio de 2018, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordó decretar dividendos de la serie E, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $3,397,234.36 a razón de $3,397.23436 por acción. El 5 de junio de 2018, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordó decretar dividendos de la serie F, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $46,135,486.00 a razón de $54.7806747155043 por acción. El 20 de octubre de 2017, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordó decretar dividendos de la serie E, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $58,738,738.74 a razón de $587.3873874 por acción.

Descripción de la política contable para beneficios a los empleados [bloque de texto]

Beneficios a los empleados Obligaciones de beneficios definidos El Grupo tiene obligaciones de beneficio, la prima de antigüedad se proporciona a todos los empleados bajo la Ley Federal del Trabajo. La Ley establece que las primas de antigüedad son pagaderas, basada en el salario y años de servicio para los empleados que renuncien o sean despedidos después de por lo menos quince años de servicio. Según la Ley, los beneficios también se pagan a los empleados que sean despedidos. Las obligaciones netas del Grupo respecto a las obligaciones de beneficios definidos se calculan estimando el monto del beneficio futuro devengado por los empleados a cambio de sus servicios en los períodos en curso y pasados; ese beneficio se descuenta para determinar su valor presente. La tasa de descuento es el rendimiento a la fecha de reporte de los bonos gubernamentales que tienen fechas de vencimiento aproximadas a los vencimientos de las obligaciones del Grupo y que están denominados en la misma

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moneda en la cual se espera que se paguen los beneficios. El cálculo se realiza anualmente por un actuario calificado utilizando el método de crédito unitario proyectado de acuerdo con la NIC 19. Remediciones del pasivo neto por beneficios definidos, que comprenden las pérdidas y ganancias actuariales, se reconocen inmediatamente en la otra utilidad integral. Beneficios a corto plazo Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo se valúan sobre una base sin descuento y se cargan a resultados conforme se prestan los servicios respectivos considerando los sueldos actuales. Se reconoce un pasivo por el monto que se espera pagar bajo los planes de si el Grupo tiene una obligación legal o asumida de pagar dichos montos como resultado de servicios anteriores prestados por el empleado, y la obligación se puede estimar de manera confiable. Los pasivos respectivos se expresan a valor nominal, por ser de corto plazo; incluyen principalmente la Participación de los Trabajadores en las Utilidades (“PTU”) por pagar, ausencias compensadas, vacaciones, prima vacacional e incentivos.

Descripción de la política contable para gastos [bloque de texto]

Gastos de publicidad Los gastos de publicidad se llevan a resultados conforme se incurren.

Descripción de la política contable para mediciones al valor razonable [bloque de texto]

Determinación de valores razonables Varias políticas y revelaciones contables del Grupo requieren la determinación del valor razonable de los activos y pasivos tanto financieros como no financieros. Los valores razonables para efectos de medición y de revelación se han determinado con base en los métodos que se mencionan en los incisos a, b y c. Cuando procede, se revela en las notas a los estados financieros consolidados más información sobre los supuestos realizados en la determinación de los valores razonables específicos de ese activo o pasivo. Cuentas por cobrar Todas las cuentas por cobrar del Grupo son a corto plazo, sin una tasa de interés establecida, y se valúan al importe de la factura original dado que el efecto del descuento no es importante. El valor razonable se determina al inicio de su reconocimiento y, se revela, a la fecha de los estados financieros consolidados. Pasivos financieros no derivados El valor razonable, que se determina para fines de revelación, se calcula con base en el valor presente de los flujos futuros de efectivo del principal e intereses, descontados a la tasa de interés de mercado en la fecha del reporte. Instrumentos financieros derivados El valor razonable de los instrumentos financieros derivados: Forwards por tipo de cambio y Opciones de tipo de cambio, se obtiene de las contrapartes financieras con quienes se opera, y se les hacen pruebas de razonabilidad descontando los flujos futuros de efectivo estimados con base en los términos y vencimiento de cada contrato y el uso de los insumos del mercado.

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Por parte de los instrumentos financieros derivados: Opciones de tasa de interés CAP Spreads y Swaps de tasa de interés el Grupo estima de forma independiente el valor razonable descontando los flujos futuros de efectivo estimados con base en los términos y vencimientos de cada cupón de los instrumentos y utilizando insumos de mercado.

Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto]

Instrumentos financieros Activos financieros no derivados

Los activos financieros no derivados incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar. El Grupo reconoce inicialmente los depósitos en efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar en la fecha en que se originan. El Grupo da de baja un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales a los flujos de efectivo provenientes del activo, o transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la titularidad sobre el activo financiero. Los activos y pasivos financieros se deben netear, y el monto neto se presenta en el estado consolidado de situación financiera sólo si el Grupo tiene el derecho legal de netear los montos y pretende ya sea liquidar sobre una base neta de activos y pasivos financieros o bien, realizar el activo y liquidar el pasivo en forma simultánea. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen depósitos en cuentas bancarias, monedas extranjeras e inversiones temporales de inmediata realización. Cuentas por cobrar, cuentas por cobrar a partes relacionada y otras cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar, cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar son activos financieros con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activo. Dichos activos se reconocen a su valor razonable, neto de provisiones para devoluciones y descuentos y de la estimación para pérdidas en su recuperación.

Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto]

Pasivos financieros no derivados El Grupo cuenta con los siguientes pasivos financieros no derivados: certificados bursátiles, deuda con entidades financieras, proveedores, regalías y comisiones por pagar, y cuentas por pagar a partes relacionadas. Estos pasivos financieros se reconocen inicialmente en la fecha de contratación en la que el Grupo se convierte en parte de las disposiciones contractuales del instrumento. Los pasivos financieros se reconocen inicialmente a valor razonable más los costos directamente atribuibles a la transacción. Con posterioridad, se valúan al costo amortizado durante su vigencia, utilizando el método de interés efectivo. El Grupo da de baja un pasivo financiero cuando se satisfacen, cancelan, o expiran sus obligaciones contractuales.

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Descripción de la política contable para conversión de moneda extranjera [bloque de texto]

Moneda extranjera Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional respectiva de las entidades del Grupo en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras a la fecha del estado consolidado de situación financiera son reconvertidos a la moneda funcional al tipo de cambio de esa fecha. Operaciones en el extranjero Los activos y pasivos de operaciones en el extranjero son convertidos a pesos mexicanos a los tipos de cambio a la fecha del estado consolidado de situación financiera. Los ingresos y gastos de las operaciones en el extranjero son convertidos a pesos mexicanos a los tipos de cambio a la fecha de las transacciones. Las diferencias en conversión de moneda extranjera se reconocen en otros resultados integrales y se presentan en la reserva de conversión, excepto cuando la diferencia de conversión se distribuye a la participación no controladora. Cuando se dispone de una operación en el extranjero en su totalidad, o parcialmente, de manera que se pierde el control, influencia significativa o el control conjunto, el monto acumulado en la reserva de conversión relacionada con ese negocio en el extranjero deberá reclasificarse al resultado del ejercicio como parte de la ganancia o pérdida de la disposición. Si el Grupo dispone de parte de su participación en una subsidiaria, pero retiene el control, la proporción relevante del importe acumulado se redistribuye a la participación no controladora. Cuando el Grupo dispone sólo de una parte de una asociada o negocio conjunto y al mismo tiempo retiene la influencia significativa o control conjunto, la proporción correspondiente del monto total es reclasificada a resultados.

Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto]

Moneda funcional y de presentación Los estados financieros consolidados se presentan en pesos mexicanos (“pesos” o “$”), moneda nacional de México, que es la moneda funcional del Grupo. Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros consolidados, cuando se hace referencia a dólares, se trata de dólares de los Estados Unidos de América.

Descripción de la política contable para el crédito mercantil [bloque de texto]

Crédito mercantil El crédito mercantil resultante de la adquisición de subsidiarias se registra al costo menos pérdidas por deterioro acumuladas.

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Descripción de la política contable para coberturas [bloque de texto]

Contabilidad de Cobertura Forwards de tipo de cambio Durante 2019, el Grupo cubre un porcentaje de su pronóstico de compras denominadas en dólares (USD). El riesgo al que el Grupo considera que está expuesta, y contra el cual desea cubrirse, es el riesgo de tipo de cambio, ya que su moneda funcional es el peso mexicano (MXN). Para cubrir esta exposición a riesgo de mercado, el Grupo utiliza forwards sobre el tipo de cambio MXN – USD, los cuales designa formalmente como derivados de cobertura bajo una modalidad de Flujo de Efectivo, reconociendo temporalmente los cambios en el valor razonable de los derivados en Otros Resultados Integrales dentro del Capital contable, y reciclando estos efectos hacia resultados cuando la posición primaria se materializa y afecta los resultados del periodo. Derivados de tasa de interés Asimismo, con el fin de cubrir la exposición sobre tasa de interés proveniente de sus pasivos financieros a tasa flotante, el Grupo, a partir del 1o. de enero de 2019 designó formalmente de cobertura las Opciones de tasa de interés tipo Cap Spread que utiliza para cubrir los intereses dentro de un rango de tasas pactado y designó formalmente de cobertura los swaps de tasa de interés que utiliza con el fin de fijar la tasa. Las relaciones de cobertura de estos tipos de instrumentos fueron designadas bajo la modalidad de Flujo de Efectivo, reconociendo temporalmente los cambios en el valor razonable de los derivados en Otros Resultados Integrales dentro del Capital contable y reciclando los efectos hacia resultados durante la vida de las posiciones primarias cubiertas que afectan periódicamente resultados. Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo ha evaluado la efectividad de todas las relaciones de cobertura de manera retrospectiva, concluyendo que dichas relaciones son altamente efectivas, y que se encuentran dentro del rango establecido de 80% -125%. El efecto neto reconocido en el capital contable para los derivados vigentes por las coberturas designadas ascendió a $137,861,504.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos [bloque de texto]

Inventarios El Grupo reconoce, con base en estimaciones de la Administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios son virtualmente ineludibles y surge como consecuencia de eventos pasados, principalmente por diversos servicios recibidos y rentas.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos financieros [bloque de texto]

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Deterioro de Activos financieros Un activo financiero, se evalúa en cada fecha de reporte para determinar si existe alguna evidencia objetiva de que se haya deteriorado. Un activo financiero se encuentra deteriorado si hay evidencia objetiva que indique que ha ocurrido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que dicho evento tuvo un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo y que se pueda estimar de manera confiable. La evidencia objetiva de que los activos financieros se han deteriorado incluye la falta de pago o morosidad de un deudor, reestructuración de un monto adeudado al Grupo en términos que de otra manera el Grupo no detecte indicios de que dicho deudor caerá en bancarrota, la desaparición de un mercado activo de un título valor.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos no financieros [bloque de texto]

Activos no financieros El valor en libros de los activos no financieros del Grupo, distintos a inventarios y activos por impuestos diferidos se revisan en cada fecha de reporte para determinar si existe algún indicio de posible deterioro. El crédito mercantil y los activos intangibles con vida útil indefinida se sujetan a pruebas de deterioro anualmente y en cualquier momento que se presente un indicio de deterioro. Si se identifican indicios de deterioro, entonces se estima el valor de recuperación del activo. El valor de recuperación de un activo o unidad generadora de efectivo es el que resulte mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos costos de venta. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las evaluaciones de mercado actual del valor del dinero atribuible al factor tiempo y los riesgos específicos al activo. Para efectos de las pruebas de deterioro, los activos que no se pueden probar individualmente se integran en grupos más pequeños de activos que generan entradas de efectivo por uso continuo y que son en su mayoría independientes de las entradas de efectivo de otros activos o grupos de activos (la unidad generadora de efectivo). Para efectos de las pruebas de deterioro del crédito mercantil, se distribuye al grupo de las unidades generadoras de efectivo que se espera se beneficien por las sinergias de la combinación de negocios que originó tal crédito mercantil. Esta distribución está sujeta a una prueba de tope de segmento operativo y refleja el nivel más bajo al cual el crédito mercantil se monitorea para efectos de informes internos. Los activos corporativos del Grupo no generan entradas de efectivo por separado. Si hay alguna indicación de que un activo corporativo pudiera estar deteriorado, entonces se determina el valor de recuperación de la unidad generadora de efectivo a la cual pertenece el activo corporativo. Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo es superior a su valor de recuperación. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados. Las pérdidas por deterioro registradas con relación a las unidades generadoras de efectivo reducen el valor en libros de cualquier crédito mercantil que se haya distribuido a las unidades y luego para reducir el valor en libros de los otros activos en la unidad (grupo de unidades) sobre la base de prorrateo.

Descripción de la política contable para impuestos a las ganancias [bloque de texto]

Impuestos a la utilidad Los impuestos a la utilidad se reconocen en resultados excepto que correspondan a una combinación de negocios, o a partidas reconocidas directamente en la cuenta de utilidad integral.

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Los impuestos a la utilidad causados se determinan de acuerdo con los requerimientos legales y fiscales para las compañías en México, aplicando las tasas de impuestos promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del reporte, y cualquier ajuste al impuesto a cargo respecto a años anteriores. Los impuestos a la utilidad diferidos se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos, el cual compara los valores contables y fiscales de los activos y pasivos del Grupo y se reconocen impuestos diferidos (activos o pasivos) respecto a las diferencias temporales entre dichos valores. Los impuestos a la utilidad diferidos se calculan utilizando las tasas que se espera se aplicarán a las diferencias temporales cuando se reviertan, con base en las leyes promulgadas o que se han sustancialmente promulgado a la fecha del reporte. No se reconocen impuestos diferidos por el reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios, y que no afectó ni a la ganancia o pérdida contable o fiscal. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho legalmente exigible para compensar los activos y pasivos fiscales causados, y corresponden a impuesto sobre la renta gravado por la misma autoridad fiscal y a la misma entidad fiscal, o sobre diferentes entidades fiscales, pero pretenden liquidar los activos y pasivos fiscales causados sobre una base neta o sus activos y pasivos fiscales se materializan simultáneamente. Se reconoce un activo diferido por pérdidas fiscales por amortizar y diferencias temporales deducibles, en la medida en que sea probable que en el futuro se disponga de utilidades gravables contra las cuales se puedan aplicar. Los activos diferidos se revisan a la fecha de reporte y se reducen en la medida en que no sea probable la realización del correspondiente beneficio fiscal ya no sea probable.

Descripción de la política contable para activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto]

Activos intangibles con vida útil indefinida

Los activos intangibles con vida útil indefinida incluyen los guantes pagados a un tercero (traspasos), marcas, contratos de exclusividad, relación con clientes y franquicias. Se consideran de vida útil indefinida ya que no existen factores legales, regulatorios, contractuales, competitivos ni económicos que limiten su vida útil, y se sujetan a pruebas de deterioro anualmente, y en cualquier momento en que se presente un indicio de deterioro. Activos intangibles con vida útil definida

Los activos intangibles con vida útil definida incluyen las licencias de software. La amortización se calcula por el método de línea recta, en un período que va de 5 a 10 años de acuerdo la duración de las licencias de software.

Descripción de la política contable para activos intangibles distintos al crédito mercantil [bloque de texto]

Guantes pagados a un arrendador Representan derechos de espacio en centros comerciales (guantes) pagados a un arrendador. La amortización se calcula por el método de línea recta, en un período que va de 5 a 10 años de acuerdo con los contratos de arrendamiento. A partir del 1o. de enero de 2019, el Grupo reclasifico los guantes pagados a un arrendador a los derechos de uso.

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Descripción de la política contable para ingresos y gastos por intereses [bloque de texto]

Ingresos y costos financieros Los ingresos financieros incluyen ingresos por intereses sobre fondos invertidos de alta liquidez y ganancias cambiarias. Los ingresos por intereses se reconocen en resultados conforme se devengan, usando el método de interés efectivo. Los costos financieros comprenden gastos por intereses sobre deuda a largo plazo, costo amortizado de deuda a largo plazo, otros pagos a entidades financieras, costo financiero de los planes de beneficios definidos y pérdidas cambiarias. Los costos de préstamos se reconocen en resultados usando el método de interés de efectivo. Las ganancias y pérdidas cambiarias se reportan sobre una base neta.

Descripción de las políticas contables para inversiones en asociadas [bloque de texto]

Inversión en acciones de compañías asociadas

La inversión en compañías asociadas se presenta valuada por el método de participación, considerando los resultados y capital contable de las emisoras.

La principal asociada se muestra a continuación:

2019 2018 2017 Actividad Principal y ubicación

Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. 49% 49% 49% Comercio de ropa y accesorios de la marca

Guess?

Los juicios y supuestos significativos para determinar la no existencia de control son los siguientes:

El Grupo hasta este momento no controla las actividades relevantes de esta compañía, adicionalmente sólo posee el 49% de las acciones.

Las decisiones relevantes y la utilización de cada uno de los recursos provenientes de las compañías deben de ser autorizados por su accionista mayoritario.

Al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, la inversión en acciones de compañía asociada se integra como sigue:

2019 2018 2017Capital contable $ 825,428,311 691,318,735 565,302,069 49% 49% 49%Participación en el capital contable

$ 404,459,873 338,746,181 276,998,015

Al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017, la participación en el resultado de la asociada se integra como sigue:

2019 2018 2017Utilidad neta $ 134,109,577 126,016,665 122,467,826 49% 49% 49%Participación en el resultado

$ 65,713,693 61,748,166 60,009,235

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Durante 2019, 2018 y 2017, la compañía asociada efectuó pago de dividendos, adicionalmente, genero ventas netas como sigue:

2019 2018 2017

Ventas netas $ 1,264,305,497 1,256,766,856 1,023,768,680

A continuación, se presenta en forma condensada, cierta información financiera del estado de situación financiera y del estado de resultados de la empresa en la que se tiene inversión, al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017 y por lo años terminados en esas fechas:

2019 2018 2017Activo circulante $ 828,783,217 659,808,132 525,186,739Mobiliario y equipo, neto

184,613,487 161,062,939 131,202,639

Otros activos 201,831,479 62,800,257 50,469,214Total del activo 1,215,228,183 883,671,328 706,858,592Pasivo circulante 297,837,865 192,225,888 141,103,559Pasivo a largo plazo 91,962,007 126,706 452,964Total del pasivo 389,799,872 192,352,594 141,556,523Capital contable $ 825,428,311 691,318,734 565,302,069 Ventas netas $ 1,264,305,497 1,256,766,856 1,023,768,680Utilidad de operación 189,693,673 169,146,646 170,634,240Utilidad neta 134,109,577 126,016,665 122,467,826

Descripción de la política contable para el capital social [bloque de texto]

Capital social Las acciones ordinarias se clasifican en el capital contable.

Descripción de la política contable para arrendamientos [bloque de texto]

Arrendamientos El Grupo ha aplicado la NIIF 16 “Arrendamientos” usando el enfoque retrospectivo modificado y, en consecuencia, la información comparativa no ha sido reexpresada y continúa informándose en conformidad con la Norma NIC 17 y la CINIIF 4. Los detalles de las políticas contables bajo la Norma NIC 17 y la CINIIF 4 se revelan por separado. Política aplicable a partir del 1o. de enero de 2019 Al inicio de un contrato, el Grupo evalúa si el contrato es, o contiene, un arrendamiento. Un contrato es, o contiene, un arrendamiento si transmite el derecho a controlar el uso de un activo identificado por un período de tiempo a cambio de una contraprestación. Para evaluar si un contrato conlleva el derecho a controlar el uso de un activo identificado, el Grupo usa la definición de arrendamiento incluida en la NIIF 16. Esta política se aplica a los contratos suscritos el 1o. de enero de 2019 o después.

1. Como arrendatario Al inicio o al momento de la modificación de un contrato que contiene un componente de arrendamiento, el Grupo distribuye la contraprestación en el contrato a cada componente de arrendamiento sobre la base de sus precios independientes relativos. No

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obstante, en el caso de los arrendamientos de inmuebles, el Grupo ha escogido no separar los componentes que no son de arrendamiento y contabilizar los componentes de arrendamiento y los que no son de arrendamiento como un componente de arrendamiento único. El Grupo reconoce un activo por derecho de uso y un pasivo por arrendamiento a la fecha de comienzo del arrendamiento. El activo por derecho de uso se mide inicialmente al costo, que incluye el importe inicial del pasivo por arrendamiento ajustado por los pagos por arrendamiento realizados antes o a partir de la fecha de comienzo, más cualquier costo directo inicial incurrido y una estimación de los costos a incurrir al desmantelar y eliminar el activo subyacente o el lugar en el que está ubicado, menos los incentivos de arrendamiento recibidos. Posteriormente, el activo por derecho de uso se deprecia usando el método lineal a contar de la fecha de comienzo y hasta el final del plazo del arrendamiento, a menos que el arrendamiento transfiera la propiedad del activo subyacente al Grupo al final del plazo del arrendamiento o que el costo del activo por derecho de uso refleje que el Grupo va a ejercer una opción de compra. En ese caso, el activo por derecho de uso se depreciará a lo largo de la vida útil del activo subyacente, que se determina sobre la misma base que la de las mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipos. Además, el activo por derecho de uso se reduce periódicamente por las pérdidas por deterioro del valor, si las hubiere, y se ajusta por ciertas nuevas mediciones del pasivo por arrendamiento. El pasivo por arrendamiento se mide inicialmente al valor presente de los pagos por arrendamiento que no se hayan pagado en la fecha de comienzo, descontado usando la tasa de interés implícita en el arrendamiento o, si esa tasa no pudiera determinarse fácilmente, la tasa incremental por préstamos del Grupo. Por lo general, el Grupo usa su tasa incremental por préstamos como tasa de descuento. El Grupo determina su tasa incremental por préstamos obteniendo tasas de interés de diversas fuentes de financiación externas y realiza ciertos ajustes para reflejar los plazos del arrendamiento y el tipo de activo arrendado. Los pagos por arrendamiento incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento incluyen lo siguiente:

pagos fijos, incluyendo los pagos en esencia fijos; pagos por arrendamiento variables, que dependen de un índice o una tasa, inicialmente medidos usando el índice o tasa en

la fecha de comienzo; importes que espera pagar el arrendatario como garantías de valor residual; y el precio de ejercicio de una opción de compra si el Grupo está razonablemente seguro de ejercer esa opción, los pagos

por arrendamiento en un período de renovación opcional si el Grupo tiene certeza razonable de ejercer una opción de extensión, y pagos por penalizaciones derivadas de la terminación anticipada del arrendamiento a menos que el Grupo tenga certeza razonable de no terminar el arrendamiento anticipadamente.

El pasivo por arrendamiento se mide al costo amortizado usando el método de interés efectivo. Se realiza una nueva medición cuando: (i) existe un cambio en los pagos por arrendamiento futuros producto de un cambio en un índice o tasa; (ii) existe un cambio en la estimación del Grupo del importe que se espera pagar bajo una garantía de valor residual; (iii) si el Grupo cambia su evaluación de si ejercerá o no una opción de compra, ampliación o terminación; (iv) o si existe un pago por arrendamiento fijo en esencia que haya sido modificado. Cuando se realiza una nueva medición del pasivo por arrendamiento de esta manera, se realiza el ajuste correspondiente al importe en libros del activo por derecho de uso, o se registra en resultados si el importe en libros del activo por derecho de uso se ha reducido a cero. Arrendamientos de corto plazo y arrendamientos de activos de bajo valor El Grupo ha escogido no reconocer activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento por los arrendamientos de activos de bajo valor y arrendamientos de corto plazo. El Grupo reconoce los pagos por arrendamiento asociados con estos arrendamientos como gasto sobre una base lineal durante el plazo del arrendamiento. Política aplicable antes del 1o. de enero de 2019

Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento-

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Para los contratos realizados antes del 1o. de enero de 2019, el Grupo determinó si el acuerdo era o contenía un arrendamiento con base en la evaluación de si:

el cumplimiento del acuerdo dependía del uso de un activo o activos específicos;

el acuerdo había conllevado un derecho para usar el activo.

Un acuerdo conllevaba el derecho de usar el activo si se cumplía una de las siguientes condiciones:

o el comprador (arrendador) tenía la capacidad o el derecho de operar el activo obteniendo o controlando una cantidad más que insignificante del activo;

o el comprador (arrendador) tenía la capacidad o el derecho de controlar el acceso físico al activo obteniendo o controlando una cantidad más que insignificante del activo; o

o los hechos y circunstancias indicaban que era una posibilidad remota que otras partes obtuvieran una cantidad más que insignificante del activo, y el precio por unidad no era fijo por unidad de producto ni tampoco era igual al precio de mercado actual por unidad de producto.

Como arrendatario En el período comparativo, en su calidad de arrendatario el Grupo clasificó como arrendamientos financieros los arrendamientos que transferían sustancialmente todos los riesgos y ventajas relacionados con la propiedad. Cuando este era el caso, los activos arrendados se medían inicialmente a un importe igual al menor valor entre el valor razonable y el valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento. Los pagos mínimos por arrendamiento eran los pagos que el arrendatario debía realizar durante el plazo del arrendamiento, excluyendo cualquier renta contingente. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los activos se contabilizaban de acuerdo con la política contable aplicable al activo correspondiente. Los activos mantenidos bajo otros arrendamientos se clasificaban como arrendamientos operativos y no se reconocían en el estado de situación financiera del Grupo. Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos se reconocían en resultados en forma lineal durante el plazo del arrendamiento. Los incentivos por arrendamiento recibidos eran reconocidos como parte integral del gasto total por arrendamiento durante el plazo de este.

Descripción de las políticas contables para la medición de inventarios [bloque de texto]

Inventario y costo de ventas

Los inventarios se medirán al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo de los inventarios se asigna utilizando el método de costos promedio e incluye los desembolsos en la adquisición de los inventarios y otros costos incurridos en su traslado a su ubicación y condiciones actuales. El costo de ventas representa el costo de los inventarios al momento de la venta, disminuido, en su caso, hasta el valor neto de realización. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los costos estimados de terminación y gastos de venta. El Grupo registra las estimaciones necesarias para reconocer disminuciones en el valor de sus inventarios por deterioro, obsolescencia, lento movimiento y otras causas que indiquen que el aprovechamiento o realización de los artículos que forman parte del inventario resultará inferior al valor registrado.

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Descripción de la política contable para propiedades, planta y equipo [bloque de texto]

Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo Reconocimiento inicial Las partidas de mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo se valúan al costo de adquisición menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a las mejoras a locales arrendados. Los programas de cómputo adquiridos que sean parte integral de la funcionalidad del activo fijo correspondiente se capitalizan como parte de ese equipo. Las ganancias y pérdidas por la venta de una partida de mobiliario y equipo se determinan comparando los recursos provenientes de la venta contra el valor en libros de mobiliario y equipo, y se reconocen netas dentro de “otros ingresos” en el resultado consolidado del ejercicio. Costos subsecuentes El costo de reemplazo de una partida de mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo se reconoce en el valor en libros si es probable que los futuros beneficios económicos comprendidos en dicha parte sean para el Grupo y su costo se puede determinar de manera confiable. El valor en libros de la parte reemplazada se elimina. Los costos de la operación del día a día de mobiliario y equipo se reconocen en resultados conforme se incurren. Depreciación y amortización La depreciación se calcula sobre el monto susceptible de depreciación, que corresponde al costo de un activo, u otro monto que substituya al costo, menos su valor residual. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base a la vida útil estimada de los activos y se reconoce en resultados a partir del mes siguiente en que se encuentran disponibles para su uso. A continuación, se indican las tasas anuales promedio de depreciación de los principales grupos de activos:

TasasMobiliario y equipo 10%Equipo de transporte 25%Equipo de cómputo 30%

Las mejoras a locales arrendados se amortizan durante la vida útil de la mejora o el término del contrato, el que sea menor. Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada año y se ajustan si es necesario. Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren. [XBRL-000217] Descripción de la política contable para provisiones [bloque de texto] Provisiones El Grupo reconoce, con base en estimaciones de la Administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios son virtualmente ineludibles y surge como consecuencia de eventos pasados, principalmente por diversos servicios recibidos y rentas.

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Descripción de las políticas contables para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]

Reconocimiento de ingresos Los ingresos provenientes de la venta de productos se reconocen al valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, neto de devoluciones, descuentos comerciales y descuentos por volumen. Los ingresos se reconocen cuando el control del producto se ha transferido al comprador, es probable la recuperación de la contraprestación, los costos relacionados y la posible devolución del producto se pueden estimar de manera confiable y el monto de los ingresos se puede determinar de manera confiable. Derivado de la adquisición de “Privalia” se originan los ingresos por realizar, que corresponden a las ventas que se realizan vía internet pero que no fueron transferidos los riesgos y/o beneficios de los productos al cierre del año. El cliente obtiene el control de los productos cuando los productos se entregan y son aceptados. El reembolso por las devoluciones se realiza a través del mismo método de pago que el cliente hubiere utilizado para la compra.

Descripción de la política contable para la información financiera por segmentos [bloque de texto]

Información de segmentos EI Grupo reporta información por segmentos de conformidad con lo establecido por la NIIF 8 "Información por segmentos". Un segmento operativo es un componente del Grupo que desarrolla actividades de negocio de las que puede obtener ingresos de las actividades ordinarias e incurrir en gastos incluidos los ingresos de las actividades ordinarias y los gastos por transacciones con otros componentes de la misma entidad. Los resultados operativos de los segmentos son revisados y analizados regularmente por la Dirección General del Grupo para la toma de decisiones acerca de los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y para el cual la información financiera segmentada es disponible. El Grupo determinó que cuenta con tres segmentos operativos: ropa y accesorios en el extranjero, ropa y accesorios y otros.

Descripción de las políticas contables para los beneficios por terminación [bloque de texto]

Beneficios por terminación Los beneficios por terminación se reconocen como un gasto cuando el Grupo está comprometido de manera demostrable, sin posibilidad real de dar marcha atrás, con un plan formal detallado ya sea para terminar la relación laboral antes de la fecha de retiro normal, o bien, a proporcionar beneficios por terminación como resultado de una oferta que se realice para estimular el retiro voluntario. Los beneficios por terminación para los casos de retiro voluntario se reconocen como un gasto sólo si el Grupo ha realizado una oferta de retiro voluntario, es probable que la oferta sea aceptada, y el número de aceptaciones se puede estimar de manera confiable. Si los beneficios son pagaderos a más de doce meses después del período de reporte, entonces se descuentan a su valor presente.

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[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34

Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto]

El presente reporte se encuentra con cifras internas al 31 de diciembre de 2020 y las notas dictaminadas en los anexos 800500 y 800600 correspondiente a los Estados Financieros dictaminados Consolidados al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017.

Descripción de sucesos y transacciones significativas

El 12 de enero de 2021 la Compañía liquidó el pasivo que tenía derivado de la adquisición de Noxara, S.A. de C.V. y Tennix, S.A. de C.V. El 10 de diciembre de 2020 La Compañía informó al público inversionista que, con efectos a partir de esa fecha, Grupo Axo y Nike Offshore Holding B.V., Nike Group Holding B.V.; Nike Chile B.V. y Nike International LTD, accionistas y socios de Nike Argentina S.R.L., Nike de Chile Limitada y Nike Argentina S.R.L., Sucursal Uruguay, respectivamente (conjuntamente “Nike SOCO”), acordaron mutuamente dar por terminado el contrato suscrito tendiente a adquirir, directa o indirectamente, la totalidad de las partes sociales de Nike SOCO y en consecuencia las operaciones en los países de la República Argentina, República de Chile y República Oriental del Uruguay (la “Operación”). En gran medida resultado de los efectos adversos de la Pandemia del COVID-19, las partes convinieron dar por terminado la Operación al haberse cumplido el plazo para el cierre del mismo. Grupo Axo valora su relación con Nike, y por lo tanto la relación existente con Nike en México se mantiene sin cambios. El 4 de noviembre del 2020, por medio de resoluciones unánimes adoptadas por la totalidad de los accionistas se acordó la emisión de 305,466 acciones, las cuales fueron íntegramente suscritas y pagadas por General Atlantic AH B.V., actual accionista de la Compañía. Axo en el cuarto trimestre en la pandemia por COVID 19 : Al inicio del trimestre la Compañía contaba con el 99% de las tiendas abiertas, sin embargo, el 19 de diciembre de 2020 el gobierno del Estado de México y de la Ciudad de México, entre otros estados de la República Mexicana, suspendieron actividades no esenciales entre las cuales se encuentra la operación del Grupo. Por esta razón al 31 de diciembre de 2020 la compañía contaba con el 59% de sus tiendas abiertas con aforos, horarios reducidos y días limitados. El 1 de febrero de 2021 el Gobierno del Estado de México permitió la reapertura de centros comerciales, mientras que a partir del 9 de febrero de 2021, el Gobierno Ciudad de la Ciudad de México permitió la reapertura de tiendas aún con restricciones de operación.

Fuente: https://coronavirus.gob.mx/datos/ (24 febrero 2021 )

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Durante este período Grupo Axo se enfocó en el fortalecimiento de las tiendas digitales existentes mostrando crecimientos de doble y hasta de triple dígito. Desde el inicio de la pandemia el Grupo estableció compromisos entre las cuales se encuentran la administración del flujo de efectivo y la optimización de inversiones de capital para poder llegar al reforzamiento de rentabilidad de marcas y puntos de ventas, resultado de estas acciones permitieron a la Compañía al cierre del cuarto trimestre reportar una caja de 3,716 millones de pesos lo que representa un crecimiento contra mismo periodo del año anterior del 98%, equivalente a 1,841 millones de pesos. Las acciones para optimizar el capital de trabajo dieron como resultado una disminución del 15% del inventario respecto el año anterior. Sin embargo, derivado de la naturaleza y situación actual de la pandemia, así como las medidas que los gobiernos federales y estatales están tomando para contenerla, la Compañía no puede predecir la magnitud del impacto que tendrá en su liquidez, resultados de operación o su situación financiera. Se realizaron las certificaciones necesarias para que los colaboradores conozcan y respeten los protocolos de seguridad que las autoridades federales, estatales y municipales han definido y hemos obtenido el registro de las autoridades correspondientes estando listos para operar nuestras tiendas y oficinas de forma segura. Información Proforma La Compañía informó al público inversionista que el día 30 de diciembre de 2019 concretó la adquisición de la totalidad de las acciones de Privalia Venta Directa, S.A. de C.V. (Privalia) y Talented People, S. de R.L. de C.V. La adquisición fue parcialmente financiada con recursos derivados del Contrato de Crédito celebrado entre la Compañía, como acreditada, las instituciones de crédito descritas en el propio Contrato de Crédito como acreditantes, BBVA Bancomer, S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer ("BBVA"), como agente, y HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, BBVA, y BBVA, como agentes estructuradores mediante disposición bajo dicho contrato que se realizó en esta misma fecha. A continuación, se muestra la información proforma de acuerdo con la Adquisición de Privalia y Talented:

Estados consolidados de resultados proforma (no auditados)

Por el periodo de tres meses comprendido del 1o. De octubre al 31 de diciembre de 2020

(Cifra en miles de pesos)

Periodo de tres meses comprendido del 1º. De octubre

al 31 de diciembre de 2020Periodo de tres meses comprendido del 1º. De octubre al

31 de diciembre de 2019

Montos Históricos

consolidadosMontos

proforma

Montos Históricos

consolidadosAjustes

Proforma NotasMontos

proforma

Ventas netas e ingresos por servicios 4,952,530 4,952,530 4,500,808 653,994 2a) 5,154,802Utilidad bruta 2,251,042 2,251,042 2,148,175 209,794 2,357,969 Utilidad de operación 762,554 762,554 698,752 49,955 2b) 748,707Costo financiero, neto 236,355 236,355 196,941 22,938 2c) 219,879Utilidad neta consolidada 226,789 226,789 337,915 5,398 343,312

2a) Ajuste para reconocer en el estado de resultados Proforma la adquisición del 100% de los resultados de Privalia y Talented, como si dicha adquisición se hubiese llevado a cabo el 1º. de enero de 2019.

2b) Ajuste para reconocer en el estado de resultados Proforma la amortización de los intangibles derivados del PPA por la adquisición de Privalia y Talented como si dicha adquisición se hubiese llevado a cabo el 1º. de enero de 2019.

2c) Ajuste para reconocer en el estado de resultados Proforma los intereses del préstamo adquirido para la adquisición de Privalia y Talented, como si dicha adquisición se hubiese llevado a cabo el 1º. de enero de 2019.

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Estados consolidados de resultados proforma (no auditados)Del 1 de enero al 31 de diciembre de 2019

(Cifra en miles de pesos)

Al 31 de diciembre de 2019

Montos Históricos

consolidados Ajustes Proforma Notas Montos proformaVentas netas e ingresos por servicios 13,186,599 2,305,607 2 a) 15,492,206Utilidad bruta 6,330,429 766,839 7,097,268Utilidad de operación 1,220,173 178,050 2 a,b) 1,398,223Costo financiero, neto 754,052 97,143 2 c) 851,195Utilidad neta consolidada 315,331 45,435 360,766

2a) Ajuste para reconocer en el estado de resultados Proforma la adquisición del 100% de los resultados de Privalia y Talented, como si dicha adquisición se hubiese llevado a cabo el 1º. de enero de 2019.

2b) Ajuste para reconocer en el estado de resultados Proforma la amortización de los intangibles derivados del PPA por la adquisición de Privalia y Talented como si dicha adquisición se hubiese llevado a cabo el 1º. de enero de 2019.

2c) Ajuste para reconocer en el estado de resultados Proforma los intereses del préstamo adquirido para la adquisición de Privalia y Talented, como si dicha adquisición se hubiese llevado a cabo el 1º. de enero de 2019. Operaciones sobresalientes Terminación del contrato de licencia entre LT Fashion S.A. de C.V. y Anntaylor, Inc. Con fecha 21 de octubre de 2020, LT Fashion, S.A. de C.V., y la sociedad Anntaylor, Inc, acordaron la terminación del contrato de licencia y distribución de la marca Loft, cuyos efectos no deberían exceder del día 30 de noviembre de 2020. Contrato de compraventa “Privalia Venta Directa, S. A. de C. V.” Con fecha 17 de julio de 2019, la Compañía celebró un contrato de compraventa de acciones, como comprador, con Privalia Venta Directa, S. A. y Privalia Vendita Diretta, S. r. l. Dicho contrato de compraventa fue ratificado mediante asambleas de accionistas de Privalia Venta Directa S, A. de C.V. (Privalia) y Talented People S. de R.L. de C.V. (Talented) con fecha 30 de diciembre de 2019. El 30 de diciembre de 2019, la Compañía y Axo Rig, S. A. P. I. de C. V. (compañía subsidiaria de Grupo Axo) concretaron la adquisición de la totalidad de las acciones de Privalia y de Talented como consecuencia a partir de esta fecha la Compañía obtiene los derechos para operar, administrar y utilizar la plataforma “Privalia”. Dentro de la contraprestación pagada se considera una retención por un importe de $579,798,197 condicionado a la presentación del dictamen fiscal por parte del Privalia Venta Directa S.A. en su país para cumplir fiscalmente, importe que fue pagado a Privalia Venta Directa S.A. durante el primer trimestre de 2020. Contrato de distribución entre Baseco, S. A. P. I. de C. V. y PVH, Corp Con fecha 1o. de enero de 2019, Baseco, S. A. P. I. de C. V. (compañía subsidiaria de Grupo Axo) celebró contrato de licencia con PVH, Corp, para la distribución de las marcas Van Heusen, Izod, Iz (Stylized) y Arrow. Con fecha 19 de noviembre de 2019, Baseco S. A. P. I. de C. V. y PVH, Corp, celebraron un nuevo contrato de licencia para las marcas Izod, Iz (Stylized). Contrato de distribución entre Cotone Italiano, S. A. de C. V. y Brunello Cucinelli S.p.A Con fecha 30 de septiembre de 2019, Cotone Italiano, S. A. de C. V., y Brunello Cucinelli S.p.A, celebraron un contrato para la operación de tiendas bajo la marca Brunello Cucinelli. Contrato de compraventa “Tennix, S. A. de C. V.”

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Con fecha 4 de septiembre de 2018, la Compañía celebró contrato de compraventa de acciones, como comprador, con Aloxom Marketing, S. A. de C. V., y la parte minoritaria de los accionistas individuales como vendedores de la totalidad de las acciones representativas del capital social de las Noxara y Tennix. Dicho contrato de compraventa fue ratificado mediante asambleas de accionistas de Noxara y Tennix con fecha 31 de diciembre de 2018. El 31 de diciembre de 2018 la Compañía y Axo Rig, S. A. P. I. de C. V. (compañía subsidiaria de Grupo Axo) concretaron la adquisición de la totalidad de las acciones de Noxara y de Tennix y como consecuencia a partir de esta fecha la Compañía extiende los derechos para operar, administrar y distribuir las marcas “The Athelte’s Foot” y “True Kids”. (Ver nota 31). Terminación de contrato de licencia de distribución entre Express, LLC, Express Fashion Logistics, LLC fka Express Brand Holdings, LLC y Mexpress Moda, S. A. de C. V. El 28 de octubre de 2019, se firmó un acuerdo de termino de contrato de distribución que Grupo Axo había celebrado con Express, LLC, Express Fashion Logistics, LLC fka Express Brand Holdings, LLC y Mexpress Moda, S. A. de C. V., con un periodo de distribución de marca no mayor al 30 de abril de 2020. Terminación de contrato de licencia de distribución entre Thomas Pink Limited y TWF, S. A. de C. V. (empresa subsidiaria de Grupo Axo) El 7 de noviembre de 2018, venció el contrato de distribución que Grupo Axo había celebrado con Thomas Pink Limited y TWF, S. A. de C. V. Contrato de distribución entre “Teoría Básica, S. A. de C. V. y Nike de México, S. de R. L. de C. V.” Con fecha 17 de mayo de 2018, Teoría Básica (compañía subsidiaria de Grupo Axo) celebró contrato de licencia con Nike de México, S. de R. L. de C. V., para la distribución de la marca Nike. Terminación de contrato de licencia de distribución entre Giorgio Armani, SpA. e Intercambio Italiano, S. A. de C. V. (empresa subsidiaria de Grupo Axo) El 31 de marzo 2018, vencieron los contratos de distribución que Grupo Axo había celebrado con Giorgio Armani, SpA. e Intercambio Italiano, S. A. de C. V., con esa misma fecha Intercambio Italiano, S. A. de C. V. dejo de tener operaciones. Emisión de créditos bursátiles Con fecha 17 de diciembre de 2020, el Grupo emitió certificados bursátiles por $400,000,000 pesos, con fecha de vencimiento el 16 de diciembre de 2021. Con fecha 27 de mayo de 2019, el Grupo emitió certificados bursátiles por $600,000,000 y $1,400,000,000, con fechas de vencimiento el 23 de mayo de 2022 y 18 de mayo de 2026, respectivamente. Con fecha 9 de marzo de 2018, el Grupo emitió certificados bursátiles por $900,000,000 con fecha de vencimiento el 9 de marzo de 2023. Con fecha 13 de febrero de 2017, el Grupo emitió certificados bursátiles por $540,000,000 con fecha de vencimiento el 13 de febrero de 2020, los cuales fueron pagados en mayo 2019. Contrato de compraventa y suscripción de acciones con “General Atlantic AH B. V.” Con fecha 30 de junio de 2020 mediante Resoluciones Unánimes de Accionistas se aprobó aumentar el capital social de la Compañía en su parte variable (aumento de capital suscrito por su accionista General Atlantic, AH B.V.) y la consecuente emisión de 206,886 (doscientas seis mil ochocientas ochenta y seis) acciones nominativas, Clase II, Serie F, sin expresión de valor nominal, sin derecho de voto y con derechos patrimoniales preferentes.

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Con fecha 27 de diciembre de 2019, mediante Resolución Unánime de Accionistas acordó aumentar el capital social (aumento de capital de su accionista General Atlantic, AH B. V.) en su parte variable en $1,141,200,000. Con fecha 30 de enero de 2019, la Asamblea de Accionistas acordó aumentar el capital social (aumento de capital de su accionista General Atlantic, AH B. V.) en su parte variable en $358,233,159. Con fecha 19 de octubre de 2017, Grupo Axo aprobó un aumento de capital social mediante una suscripción de acciones con General Atlantic AH B.V. (GA) por 12,048,044 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, clase II serie D, representativas de la parte del capital variable. Con fecha 30 de mayo de 2017, GA celebró un contrato de compraventa de acciones con Alsea, S.A.B. de C. V. y con Gliscoibero, SLU por un total de 36,757,307 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, de las cuales 28,420,106 acciones de la clase II serie D, y 8,337,201 acciones de la clase II serie B, respectivamente, mismas que se traspasan a la serie D de la clase II. Compra de acciones de “Blue Stripes Chile, SpA” y de “Stripes Chile, SpA” Con fecha 11 de octubre de 2017, Grupo Axo celebró un contrato de compra de acciones mediante el cual se acordó adquirir el 33.33% del capital social de Blue Stripes Chile, SpA y de Stripes Chile, SpA, empresas subsidiarias donde poseía el 66.67% del capital social. Con esta operación Grupo Axo posee una participación accionaria del 100% en Blue Stripes Chile, SpA y de Stripes Chile, SpA. Compra del 37.5% de acciones de “Multibrand Outlet Stores, S. A. P. I. de C. V.” El 24 de febrero de 2017, Grupo Axo celebró un contrato de compra de acciones mediante el cual se acordó adquirir el 37.5% del capital social de Multibrand Outlet Stores, S. A. P. I. de C. V. y subsidiarias (“Multibrand”), empresa subsidiaria desde el 17 de abril de 2015, donde era dueño del 50% del capital social. Con esta operación Grupo Axo incrementa su participación accionaria en Multibrand al 87.5%. Terminación de contrato de licencia de distribución entre Theory, LLC y Teoría Básica, S. A. de C. V. (empresa subsidiaria de Grupo Axo) y cierre de operaciones de Teoría Básica, S. A. de C. V. El 30 de abril de 2017, vencieron los contratos de distribución que Grupo Axo había celebrado con Theory, LLC y Teoría Básica, S. A. de C. V. Asimismo, con fecha 1o. de mayo de 2017, dejó de tener operaciones.

Descripción de las políticas contables y métodos de cálculo seguidos en los estados financieros intermedios [bloque de texto]

El presente reporte se encuentra con cifras internas al 31 de diciembre de 2020 y las notas dictaminadas en los anexos 800500 y 800600 correspondiente a los Estados Financieros dictaminados Consolidados al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017. Nuevas normas: Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1o. de enero de 2018 y 2019; las cuales se detallan a continuación: NIIF 16 Arrendamientos El Grupo aplicó inicialmente la NIIF 16 Arrendamientos a contar del 1 de enero de 2019. Algunas otras nuevas normas también entraron en vigor a partir del 1o. de enero de 2019, pero no tienen un efecto significativo sobre los estados financieros del Grupo. El Grupo aplicó la Norma NIIF 16 usando el enfoque retrospectivo modificado, según el cual el efecto acumulado de la aplicación inicial se reconoce en las ganancias acumuladas al 1o. de enero de 2019. En consecuencia, la información comparativa presentada

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para 2018 no ha sido reexpresada, es decir, está presentada, como fue informada previamente, bajo la NIC 17 y las interpretaciones relacionadas. Los detalles de los cambios en las políticas contables se revelan a continuación. Adicionalmente, los requerimientos de revelación de la NIIF 16 por lo general no han sido aplicados a la información comparativa.

(Cifras en miles pesos) Pasivo NIIF 16

reconocido el 31 de diciembre de 2019

Pasivo NIIF 16 al 31 de diciembre de

2020Menores a un año 631,190 552,688

Más de 1 año 1,365,711 1,502,466

Total 1,996,901 2,055,154

CINIIF 23 Incertidumbre sobre tratamientos de impuestos la utilidad La CINIIF 23 aclara la contabilidad de los tratamientos de Impuesto sobre la Renta que aún no han sido aceptados por las autoridades fiscales, al tiempo que tiene como objetivo mejorar la transparencia. Aunque los plazos de presentación de su declaración de impuestos y estados financieros pueden ser meses de diferencia, la CINIIF 23 puede requerir más rigor al finalizar los juicios sobre los montos que se incluirán en la declaración de impuestos antes de que los estados financieros se emitan. La adopción de esta mejora no tuvo efectos en los estados financieros consolidados del Grupo. Modificaciones o interpretaciones a las NIIF Una serie de modificaciones o interpretaciones a las NIIF están siendo propuestas con fecha de vigencia a partir del 1o. de enero de 2020, como sigue: Modificaciones a referencias al marco conceptual en las NIIF Definición de un Negocio (modificaciones a la NIIF 3 “Combinación de negocios”) Definición de Material (modificaciones a la NIC 1 “Presentación de estados financieros” y NIC 8 “Políticas contables,

cambios en estimados contables y errores).

Explicación de la estacionalidad o carácter cíclico de operaciones intermedias

No aplica

Explicación de la naturaleza e importe de las partidas, que afecten a los activos, pasivos, capital contable, ganancia neta o flujos de efectivo, que sean no usuales por

su naturaleza, importe o incidencia

No aplica

Explicación de la naturaleza e importe de cambios en las estimaciones de importes presentados en periodos intermedios anteriores o ejercicios contables anteriores

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Se presenta dentro de comentarios de la administración (Nota 105000)

Explicación de cuestiones, recompras y reembolsos de títulos representativos de deuda y capital

No aplica

Dividendos pagados, acciones ordinarias: 0

Dividendos pagados, otras acciones: 33,712,644

Dividendos pagados, acciones ordinarias por acción: 0

Dividendos pagados, otras acciones por acción: 111.2344

Explicación de sucesos ocurridos después del periodo intermedio sobre el que se informa que no han sido reflejados

No aplica

Explicación del efecto de cambios en la composición de la entidad durante periodos intermedios

No aplica

Descripción del cumplimiento con las NIIF si se aplican a la información financiera intermedia

El presente reporte se encuentra con cifras internas al 31 de diciembre de 2020 y Políticas Contables Nota 800600 con cifras de Estados Financieros dictaminados Consolidados al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017.

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 4 Año: 2020

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Descripción de la naturaleza e importe del cambio en estimaciones durante el periodo intermedio final

El presente reporte se encuentra con cifras internas al 31 de diciembre de 2020 y Políticas Contables Nota 800500 y 800600 con cifras de Estados Financieros dictaminados Consolidados al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017.