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AXO Consolidado Clave de Cotización: AXO Trimestre: 1 Año: 2019 1 de 119 Información Financiera Trimestral [105000] Comentarios y Análisis de la Administración .................................................................................................. 2 [110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................ 11 [210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante.............................................................................. 13 [310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto ........................................................... 15 [410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................16 [520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto ............................................................................................. 18 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual .................................................................. 20 [610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior ............................................................... 23 [700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................ 26 [700002] Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................ 27 [700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses................................................................................... 28 [800001] Anexo - Desglose de créditos ......................................................................................................................... 29 [800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera ..................................................................................... 31 [800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto ............................................................................................. 32 [800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados ................................................................................................. 33 [800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable............................................................. 42 [800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................ 46 [800500] Notas - Lista de notas ....................................................................................................................................... 47 [800600] Notas - Lista de políticas contables ................................................................................................................ 99 [813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 .............................................114

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Información Financiera Trimestral[105000] Comentarios y Análisis de la Administración ..................................................................................................2

[110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................11

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante..............................................................................13

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...........................................................15

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................16

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto .............................................................................................18

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual..................................................................20

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior ...............................................................23

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................26

[700002] Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................27

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...................................................................................28

[800001] Anexo - Desglose de créditos .........................................................................................................................29

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera .....................................................................................31

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto .............................................................................................32

[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados .................................................................................................33

[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable.............................................................42

[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................46

[800500] Notas - Lista de notas.......................................................................................................................................47

[800600] Notas - Lista de políticas contables ................................................................................................................99

[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 .............................................114

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[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

GRUPO AXO S.A.P.I. DE C.V.

Reporte de Resultados del primer trimestre del 2019 y 2018 Grupo Axo S.A.P.I. de C.V. reporta en el primer trimestre del año con crecimientos en todos sus rubros principales que se detallan:

Variaciones delPrimer Trimestre

2019 vs 2018 Contable

2019 vs 2018 con IFRS 16 Proforma

Ventas e ingresos por servicios 31% 11%Utilidad Bruta 20% 7%Utilidad de Operación -9% -29%Flujo Operativo /UAFIDA) 116% 8%

Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

Grupo Axo es líder en la representación de marcas de ropa, accesorios y artículos de hogar. Hoy la Compañía se consolida como la referencia confiable e indiscutible para todas las marcas y socios que desean construir una historia de negocio de éxito en Latinoamérica. Con una sólida reputación en el sector de retail y wholesale por más de 24 años, Grupo Axo opera, distribuye y construye valor para las compañías y sus marcas a través de un modelo de operación multicanal único. Al cierre del primer trimester de 2019 la Compañía opera con 4,836 puntos de venta en departamentales y con 741 boutiques en México y en Chile. Dentro su portafolio, Grupo Axo se honra en representar a Abercrombie & Fitch, Bass, Bath & Body Works, Brooks Brothers, Brunello Cucinelli, Calvin Klein, Chaps, Coach, Crate & Barrel, Express, Guess, Hollister, Kate Spade, Loft, Nike, Rapsodia, Speedo, Taf, True Kids, Tommy Hilfiger, Victoria´s Secret, Van Heusen, Warners y Promoda, un concepto único de outlets multimarca, como se muestra en el cuadro:

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Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

Grupo AXO invierte recursos de manera consistente para garantizar su crecimiento rentable, explora continuamente los formatos de tienda a operar en las diferentes marcas de acuerdo con las estrategias establecidas en el plan anual y de acuerdo con la disponibilidad de centros comerciales, todo lo anterior de la mano con el crecimiento del canal de tiendas departamentales. La Compañía presenta un crecimiento para el primer trimestre del año del 31% en ventas e ingresos por servicios, impulsadas por la incorporación de Tennix, la apertura de boutiques y puntos de ventas en tiendas departamentales, así como por la estacionalidad del negocio. La Utilidad Bruta creció 20% por la estacionalidad del negocio, por una mayor actividad promocional durante el trimestre y por maduración de tiendas que se abrieron durante el año. La UAFIDA creció 116% derivado del incremento en ingresos, por el apalancamiento de gastos generales durante el trimestre y derivado que a partir del 01 de enero se incorpora la norma contable IFRS16 por lo cual los gastos de renta se convierten en depreciación de activos por uso de arrendamiento.

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Para poder hacer comparables los resultados la Compañía proforma el año 2018 con la incorporación de la nueva norma contable IFRS 16 y se proforman los resultados del 2018 por la adquisición del negocio Tennix y entonces reporta lo siguiente: un crecimiento para el primer trimestre del año del 11% en ventas e ingresos por servicios, impulsadas por la apertura de boutiques y puntos de ventas en tiendas departamentales, así como por la estacionalidad del negocio. La Utilidad Bruta creció 7% por la estacionalidad del negocio, por una mayor actividad promocional durante el trimestre y por maduración de tiendas que se abrieron durante el año. La UAFIDA creció 8% derivado del incremento en ingresos y por el apalancamiento de gastos generales durante el trimestre.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto]

El Grupo se encuentra expuesto a los siguientes riesgos por el uso de instrumentos financieros sobre los cuales ejerce administración de riesgos: Riesgo de crédito Riesgo de liquidez Riesgo de mercado Se presenta información sobre la exposición del Grupo a cada uno de los riesgos arriba mencionados, los objetivos, políticas y procesos del Grupo para la medición y administración de riesgos. En diversas secciones de estos estados financieros consolidados se incluyen más revelaciones cuantitativas las cuales están incluidas en las notas del presente reporte. Marco de administración de riesgos El Consejo de Administración da seguimiento a los principales riesgos a los que está expuesto el Grupo, identificados

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con base en la información presentada por la Dirección General, así como los sistemas de contabilidad, control interno y auditoría interna. Con este proceso, el Consejo de Administración asegura el establecimiento de mecanismos para la identificación, análisis, administración, control y adecuada revelación de riesgos. Las políticas de administración de riesgos se establecen para identificar y analizar los riesgos que se enfrentan, establecer los límites y controles apropiados, y para monitorear los riesgos y que se respeten los límites. Las políticas y sistemas de administración de riesgos se revisan periódicamente para reflejar los cambios en las condiciones del mercado y en las actividades del Grupo. El Grupo mediante capacitación, sus estándares y procedimientos de administración, pretende desarrollar un entorno de control disciplinado y constructivo en el cual todos los empleados comprendan sus funciones y obligaciones. El Comité de Finanzas y de Comité de Auditoría del Grupo supervisa la forma en que la administración monitorea el cumplimiento de las políticas y procedimientos de administración de riesgos del Grupo, y revisa que sea adecuado con el marco de administración de riesgos en relación con los riesgos que enfrenta el Grupo. El Comité de Auditoría del Grupo recibe apoyo de Auditoría interna en su función de supervisión. Auditoría interna realiza revisiones tanto rutinarias como especiales de los controles y procedimientos de administración de riesgos, cuyos resultados reporta al Comité de Auditoría. Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1o. de enero de 2018 y 2019; las cuales se detallan a continuación: IFRS 9, Instrumentos Financieros Es la norma que sustituye el “IAS 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” y se compone de tres secciones actualmente, es obligatoriamente efectiva para los períodos que comiencen en o después de 1 enero 2018 con adopción temprana permitida:Sección 1. Clasificación y Medición: en noviembre de 2009 se emite la primera versión del IFRS 9 para introducir nuevos requerimientos sobre clasificación y medición de activos financieros. Posteriormente en octubre de 2010 se incluyeron los nuevos requerimientos para la clasificación y medición de los pasivos financieros.

Inversiones: la Compañía invierte comúnmente en activos financieros como reportos, a no más de 7 días, los cuales se habían clasificado como Conservados al Vencimiento, con la adopción de IFRS 9, estos instrumentos serán documentados bajo el modelo “Mantenidos para obtener flujos de efectivo”. IFRS 9 requiere la utilización de un modelo de pérdidas crediticias esperadas, en lugar del modelo de pérdidas crediticias incurridas como se hacía bajo IAS 39.

Sección 2. Deterioro de Activos Financieros, sección emitida en la versión de julio del 2014.

Para el deterioro de Cuentas por Cobrar con origen comercial, Grupo Axo ha realizado un análisis para determinar el nuevo modelo de Pérdida Esperada para calcular las provisiones registradas, en el cual no tuvo un impacto para las Cuentas por Cobrar con origen comercial ya que la cartera históricamente no presenta un atraso significativo y que bajo IAS 39 son llevadas bajo un modelo colectivo; mientras que para los clientes que presentan un mayor nivel de riesgo con respecto a la cartera, la Compañía, genera la reserva mediante un modelo individual.

La Compañía ha determinado que no tiene impactos del nuevo modelo de deterioro de activos financieros tanto en su situación financiera, como en sus procesos internos. Adicionalmente, la Compañía ha evaluado sus instrumentos financieros para la determinación de impactos potenciales derivados de los nuevos requerimientos de clasificación y medición.

Sección 3. Contabilidad de Coberturas: adicionada a la norma en noviembre de 2013:

La Compañía realizó análisis de cada uno se los siguientes puntos de contabilidad de coberturas: Derivados implícitos: la Compañía analiza, identifica, segrega, valúa y registra los derivados implícitos que se

encuentran en sus contratos de arrendamiento. La Compañía continuará valuando y registrando sus derivados implícitos de acuerdo a lo establecido en IAS 39.

Derivados financieros: la Compañía contrató posiciones en forwards de tipo de cambio, los cuales fueron designados como instrumentos de cobertura contable de flujos efectivo. Las pruebas de efectividad

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retrospectivas se calculan a través del derivado hipotético. La parte efectiva se aloja en Capital y las inefectividades se van directamente a resultados. La Compañía cuenta con la documentación de las coberturas bajo una premisa de IAS 39.

A la fecha de adopción de IFRS 9, la Compañía tiene la opción de continuar aplicando contabilidad de coberturas bajo el estándar IAS 39 en lugar de aplicar IFRS 9. El Grupo planea seguir utilizando lo establecido bajo el estándar de IAS 39.

En este sentido, a la fecha, se ha determinado que la adopción de la IFRS 9 no tendrá ningún impacto financiero ni material en derivados implícitos, derivados financieros, o en inversiones e ingresos. Asimismo, a la fecha tampoco se ha detectado ningún impacto en los procesos internos de generación de información ni en los registros contables de Axo. Adicionalmente, la Compañía seguirá utilizando su política actual para la aplicación del nuevo estándar, Asimismo, a la fecha la implementación de la nueva norma no ha ocasionado contingencias derivadas de la existencia de obligaciones contractuales de hacer y no hacer con proveedores, acreedores e inversionistas.

IFRS 15, Ingresos de Contratos con Clientes Emitida el 28 de mayo de 2014, esta Norma reemplaza la NIC 11 Contratos de Construcción, la NIC 18 Ingresos Ordinarios, la CIIFRS 13 Programas de Fidelización de Clientes, CIIFRS 15 Acuerdos para la Construcción de Bienes Raíces, CIIFRS 18 Transferencia de Activos desde Clientes y SIC 31 Ingresos – Transacciones de permuta que involucran servicios de publicidad. Es obligatoriamente efectiva para los períodos que comiencen en o después de 1 enero 2018 con adopción temprana permitida. Esta norma introduce un único modelo de reconocimiento de ingresos ordinarios que aplica a los contratos con clientes y dos enfoques para el reconocimiento de ingresos: en un momento del tiempo o a lo largo de un período. El modelo considera un análisis de transacciones con base en cinco pasos para determinar si se reconoce un ingreso, cuándo se reconoce y qué monto, siendo los siguientes:

Identificar el contrato con el cliente. Identificar las obligaciones de desempeño del contrato. Determinar el precio de la transacción. Distribuir el precio de la transacción en las obligaciones de desempeño. Reconocer el ingreso cuando (o en la medida en que) la entidad satisface la obligación desempeño.

La Compañía con base en su diagnóstico, ha determinado que no tendrá impactos en sus procesos internos, entre otros, de generación de reportes y registros contables, en la operación del negocio, en su situación financiera o en el cumplimiento de obligaciones contractuales, por la adopción de la IFRS 15. Por lo tanto, Axo estará aplicando su política actual de acuerdo a los resultados obtenidos de los análisis realizados y no tendrá que realizar ningún ajuste presente ni pasado por dicha norma. IFRS 16 Arrendamientos La Norma IFRS 16 introduce un modelo de arrendamiento contable único para los arrendatarios. El arrendatario reconoce un activo por derecho de uso que representa su derecho a usar el activo subyacente y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de hacer pagos por arrendamiento. Existen exenciones de reconocimiento para los arrendamientos de corto plazo y los arrendamientos de partidas de bajo valor. La contabilidad del arrendador permanece similar a la de la norma actual, es decir, los arrendadores continúan clasificando los arrendamientos como financieros u operativos. Esta norma es efectiva para los períodos de contabilidad que comiencen en o después del 1 de enero de 2019. La Norma IFRS 16 reemplaza las guías sobre arrendamientos existentes incluyendo la Norma NIC 17 Arrendamientos, la CIIFRS 4 Determinación de si un Acuerdo Contiene un Arrendamiento, la Norma SIC-15 Arrendamientos Operativos – Incentivos y la Norma SIC 27 Evaluación de la Esencia de las Transacciones que Adoptan la Forma Legal de un Arrendamiento.

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La Compañía planea aplicar la Norma NIIF 16 inicialmente el 1 de enero de 2019, usando el enfoque retrospectivo modificado. En consecuencia, el efecto acumulado de adoptar la Norma NIIF 16 se reconocerá como ajuste al saldo inicial de las ganancias acumuladas al 1 de enero de 2019, sin reexpresar la información comparativa. Con base en la información actualmente disponible, la Compañía estima que reconocerá pasivos por arrendamiento como se muestra a continuación:

(Cifras en pesos) Pasivo IFRS 16

reconocido el 01 de enero de 2019

Menores a un año 627,312,029

Más de 1 año 1,278,951,754

Total 1,906,263,783

Debido a la complejidad de la adopción de la NIIF 16, esta norma considera la aplicación de algunas soluciones prácticas a la fecha de adopción de esta. Cómo parte de su proceso de adopción Grupo Axo ha decidido adoptar preliminarmente las siguientes soluciones prácticas:

1)Aplicación del enfoque de cartera “Normatividad técnica” a efectos de determinar la tasa de descuento de los contratos analizados: Una entidad puede aplicar esta Norma a una cartera de arrendamientos con características similares, si espera de forma razonable que los efectos sobre los estados financieros de aplicar esta Norma a la cartera no diferirían de forma significativa de su aplicación a los arrendamientos individuales de la cartera. Al contabilizar una cartera, una entidad utilizará estimaciones y suposiciones que reflejen el tamaño y composición de la cartera.

2)Aplicación de la amortización de los pagos por arrendamiento realizados previamente a la fecha de adopción.3)Pagos (guantes) pagados a arrendadores: El Grupo decidió utilizar el expediente práctico con respecto a

incentivos al arrendamiento por cobrar previamente recibidos y decidió por consiguiente seguir amortizando los mismos por el período remanente de vida útil.

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

La Compañía presenta los siguientes resultados del primer trimestre del año terminados el 31 de marzo de 2019 con respecto al mismo periodo del 2018:

Axo 2018 contable(Cifras en miles de pesos) PRIMER TRIMESTRE

2019 % 2018 % VAR VAR %Ventas e ingresos por servicios 2,547,179 100% 1,943,980 100% 603,199 31%Utilidad Bruta 1,190,437 47% 991,976 51% 198,461 20%Gastos Generales 1,172,330 46% 944,925 49% 227,405 24%Otros Ingresos y (gastos) 35,654 1% 9,851 1% 25,803 262%Utilidad de Operación 59,713 2% 65,754 3% (6,041) -9%Depreciación y amortización 156,707 6% 118,476 6% 38,231 32%Depreciación uso de arrendamiento 180,850 15% - 0% 180,850 100%Participación en los resultados de asociadas 5,952 0% 8,852 0% (2,900) -33%Flujo Operativo /UAFIDA) 397,270 16% 184,230 9% 213,040 116%Utilidad Neta Consolidada (73,569) -3% (18,055) -1% (55,514) 307%

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La Compañía presenta los siguientes resultados del primer trimestre del año terminados el 31 de marzo de 2019 con respecto al mismo periodo del 2018 y para poder hacer comparables se proforma el año 2018 con la incorporación de la nueva contable IFRS16 y proforma 2018 con la adquisición de la nueva empresa Tennix, S.A de C.V.

Axo 2018 con IFRS 16 Proforma(Cifras en miles de pesos) PRIMER TRIMESTRE 2019 % 2018 % VAR VAR %Ventas e ingresos por servicios 2,547,179 100% 2,293,751 100% 253,427 11%Utilidad Bruta 1,190,437 47% 1,113,424 49% 77,013 7%Gastos Generales 1,172,330 46% 1,044,963 46% 127,367 12%Otros Ingresos y (gastos) 35,654 1% 6,788 0% 28,866 425%Utilidad de Operación 59,713 2% 84,100 4% (24,387) -29%Depreciación y amortización 156,707 6% 132,580 6% 24,127 18%Depreciación uso de arrendamiento 180,850 15% 151,026 14% 29,824 20%Participación en los resultados de asociadas 5,952 0% 8,852 0% (2,900) -33%Flujo Operativo /UAFIDA) 397,270 16% 367,705 16% 29,564 8%Utilidad Neta Consolidada (73,569) -3% (53,341) -2% (20,228) 38%

Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]

Balance general: El pasivo financiero con costo a corto plazo asciende a 2,370 millones de pesos al cierre de marzo de 2019, un aumento contra diciembre del 2018 de 697 millones, derivado de que a la fecha de cierre el pasivo correspondiente del certificado AXO 17 su exigibilidad es corto plazo y un incremento en préstamos bancarios. El pasivo financiero a largo plazo con costo asciende a 2,074 millones de pesos, una disminución de 534 millones de pesos comparado contra la cifra de diciembre 2018, a la disminución por el certificado de AXO 17 a corto plazo. Las inversiones de capital del año fueron de 190 millones de pesos; enfocadas principalmente en la mejora a locales arrendados, mobiliario y equipo y en activos intangibles para la apertura de tiendas y puntos de venta en la República Mexicana para cerrar con 741 tiendas a lo largo de la República Mexicana y la República de Chile principalmente en centros comerciales y dentro de tiendas departamentales con 4,836 puntos de ventas en la República Mexicana y la República de Chile.

Control interno [bloque de texto]

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La Dirección General es responsable de establecer y mantener el sistema de Control Interno para asegurar el cumplimiento de los objetivos de la Compañía, así como la eficiencia y eficacia de las operaciones y la utilización de los activos. El Consejo de Administración ha designado un Comité de Auditoría integrado tanto por consejeros independientes, patrimoniales y relacionados, el cual entre otras funciones tiene la responsabilidad de asegurar que el Sistema de Control Interno implementado por la Administración funcione adecuadamente. Para este fin se apoya en las áreas de auditoría interna que le reportan directamente. Por lo que se refiere al área de auditoría interna, ésta aprueba el plan anual de trabajo el cual se prepara con base en una previa identificación de riesgos del negocio y está orientado a verificar el adecuado funcionamiento de los procesos de control establecidos por la administración. Se reciben reportes trimestrales de los resultados de las revisiones llevadas a cabo y se da seguimiento a las observaciones detectadas. El Comité de Auditoría aprueba la contratación de servicios de auditoría externa, cerciorándose de la independencia y capacidad profesional de la firma que los lleva a cabo, contratación que fue ratificada por el Consejo de Administración; así mismo el Comité de Auditoria tiene bajo su responsabilidad la presentación de reportes periódicos de los avances de su trabajo y las observaciones que hubiera desarrollado. Finalmente, se tiene establecido un Código de Ética y Manual de Conducta y un sistema de denuncias, teniendo el Comité de Auditoría la responsabilidad de cerciorarse de un adecuado cumplimiento y también de dar seguimiento a las denuncias que se hubieran recibido.

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los

objetivos establecidos [bloque de texto]

Los principales indicadores financieros (12 meses proforma con Tennix, S.A. de C.V.) con las cuales la Compañía mide el rendimiento para cumplir con los objetivos:

12 meses Proforma + IFRS 16Apalancamiento Deuda Financiera

Uafida

2.61

Apalancamiento Deuda Total* Uafida

3.02

Cobertura de tasa de interés Uafida Costo Financiero

4.04

*Deuda total: Es la deuda financiera con costo derivada de préstamos bancarios, certificados bursátiles y el pasivo para la adquisición de negocio a corto y largo plazo.

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Los indicadores económicos y de negocio presentados en este informe respecto de los resultados obtenidos en el mismo periodo del año anterior, reflejan la consolidación de las operaciones de Grupo Axo S.A.P.I de C.V.

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[110000] Información general sobre estados financieros

Clave de cotización: AXO

Periodo cubierto por los estados financieros: del 1 de enero al 31 de marzo de 2019

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa : 2019-03-31

Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación:

AXO

Descripción de la moneda de presentación : MXN

Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:

MILES DE PESOS

Consolidado: Si

Número De Trimestre: 1

Tipo de emisora: ICS

Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente:

Descripción de la naturaleza de los estados financieros:

Estados financieros internos al 31 de marzo de 2019 y Estados Financieros Consolidado Dictaminados al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

GRUPO AXO S.A.P.I. DE C.V.

Reporte de Resultados del primer trimestre del 2019 y de los ejercicios consolidados dictaminados terminados el 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016

Seguimiento de análisis [bloque de texto]

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[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

Concepto Cierre Trimestre Actual

2019-03-31

Cierre Ejercicio Anterior

2018-12-31Estado de situación financiera [sinopsis]Activos [sinopsis]Activos circulantes[sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo 808,258,000 1,101,038,000

Clientes y otras cuentas por cobrar 1,321,866,000 1,308,495,000

Impuestos por recuperar 196,296,000 70,505,000

Otros activos financieros 19,585,000 34,669,000

Inventarios 3,527,869,000 3,031,288,000

Activos biológicos 0 0

Otros activos no financieros 0 0

Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

5,873,874,000 5,545,995,000

Activos mantenidos para la venta 0 0

Total de activos circulantes 5,873,874,000 5,545,995,000

Activos no circulantes [sinopsis]Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Impuestos por recuperar no circulantes 0 0

Inventarios no circulantes 0 0

Activos biológicos no circulantes 0 0

Otros activos financieros no circulantes 12,292,000 33,077,000

Inversiones registradas por método de participación 0 0

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 344,698,000 338,746,000

Propiedades, planta y equipo 1,952,628,000 1,955,220,000

Propiedades de inversión 0 0

Activos por derechos de uso 2,042,677,000 0

Crédito mercantil 1,667,809,000 1,661,398,000

Activos intangibles distintos al crédito mercantil 2,376,422,000 2,398,600,000

Activos por impuestos diferidos 53,662,000 0

Otros activos no financieros no circulantes 0 0

Total de activos no circulantes 8,450,188,000 6,387,041,000

Total de activos 14,324,062,000 11,933,036,000

Capital Contable y Pasivos [sinopsis]Pasivos [sinopsis]Pasivos Circulantes [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 2,542,928,000 2,422,506,000

Impuestos por pagar a corto plazo 78,452,000 59,014,000

Otros pasivos financieros a corto plazo 2,369,791,000 1,673,285,000

Pasivos por arrendamientos a corto plazo 630,893,000 0

Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0

Provisiones circulantes [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 0 0

Otras provisiones a corto plazo 184,775,000 261,278,000

Total provisiones circulantes 184,775,000 261,278,000

Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 5,806,839,000 4,416,083,000

Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0

Total de pasivos circulantes 5,806,839,000 4,416,083,000

Pasivos a largo plazo [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 476,897,000 477,653,000

Impuestos por pagar a largo plazo 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 1 Año: 2019

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Concepto Cierre Trimestre Actual

2019-03-31

Cierre Ejercicio Anterior

2018-12-31Otros pasivos financieros a largo plazo 2,074,359,000 2,608,395,000

Pasivos por arrendamientos a largo plazo 1,406,939,000 0

Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0

Provisiones a largo plazo [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 5,859,000 5,692,000

Otras provisiones a largo plazo 456,242,000 456,242,000

Total provisiones a largo plazo 462,101,000 461,934,000

Pasivo por impuestos diferidos 153,576,000 204,623,000

Total de pasivos a Largo plazo 4,573,872,000 3,752,605,000

Total pasivos 10,380,711,000 8,168,688,000

Capital Contable [sinopsis]Capital social 1,125,845,000 767,612,000

Prima en emisión de acciones 738,295,000 738,295,000

Acciones en tesorería 0 0

Utilidades acumuladas 838,963,000 927,347,000

Otros resultados integrales acumulados (59,887,000) 21,028,000

Total de la participación controladora 2,643,216,000 2,454,282,000

Participación no controladora 1,300,135,000 1,310,066,000

Total de capital contable 3,943,351,000 3,764,348,000

Total de capital contable y pasivos 14,324,062,000 11,933,036,000

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[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto

Concepto Acumulado Año Actual2019-01-01 - 2019-03-31

Acumulado Año Anterior2018-01-01 - 2018-03-31

Resultado de periodo [sinopsis]Utilidad (pérdida) [sinopsis]Ingresos 2,547,179,000 1,943,979,000

Costo de ventas 1,356,742,000 952,004,000

Utilidad bruta 1,190,437,000 991,975,000

Gastos de venta 527,217,000 493,904,000

Gastos de administración 645,113,000 451,020,000

Otros ingresos 41,948,000 23,516,000

Otros gastos 342,000 4,813,000

Utilidad (pérdida) de operación 59,713,000 65,754,000

Ingresos financieros 89,726,000 49,113,000

Gastos financieros 265,253,000 144,482,000

Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos 0 0

Utilidad (pérdida) antes de impuestos (115,814,000) (29,615,000)

Impuestos a la utilidad (42,245,000) (11,560,000)

Utilidad (pérdida) de operaciones continuas (73,569,000) (18,055,000)

Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 0

Utilidad (pérdida) neta (73,569,000) (18,055,000)

Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora (93,197,000) (43,407,000)

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 19,628,000 25,352,000

Utilidad por acción [bloque de texto]

Utilidad por acción [sinopsis]Utilidad por acción [partidas]Utilidad por acción básica [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas (0.7) (0.32)

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción (0.7) (0.32)

Utilidad por acción diluida [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas (0.7) (0.32)

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida (0.7) (0.32)

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[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos

Concepto Acumulado Año Actual2019-01-01 - 2019-03-31

Acumulado Año Anterior2018-01-01 - 2018-03-31

Estado del resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta (73,569,000) (18,055,000)

Otro resultado integral [sinopsis]Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 0 (81,000)

Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0

Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 (81,000)

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Efecto por conversión [sinopsis]Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos 5,035,000 (9,433,000)

Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 0 0

Efecto por conversión, neto de impuestos 5,035,000 (9,433,000)

Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos 0 0

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

0 0

Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos 0 0

Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0

Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos

0 0

Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0

Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos (115,511,000) (22,525,000)

Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos (115,511,000) (22,525,000)

Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0

Activos financieros a valor razonable a través del ORI [sinopsis]Utilidad (pérdida) en activos financieros a valor razonable a través del ORI, neto de impuestos 0 0

Ajustes por reclasificación de activos financieros a valor razonable a través del ORI, neto de impuestos 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 1 Año: 2019

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Concepto Acumulado Año Actual2019-01-01 - 2019-03-31

Acumulado Año Anterior2018-01-01 - 2018-03-31

Monto del capital eliminado o ajustado contra el valor razonable de activos financieros reclasificados a través del ORI, neto de impuestos

0 0

ORI, neto de impuestos, de activos financieros a valor razonable a través del ORI 0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos 0 0

Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos (110,476,000) (31,958,000)

Total otro resultado integral (110,476,000) (32,039,000)

Resultado integral total (184,045,000) (50,094,000)

Resultado integral atribuible a [sinopsis]Resultado integral atribuible a la participación controladora (174,112,000) (64,001,000)

Resultado integral atribuible a la participación no controladora (9,933,000) 13,907,000

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[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto

Concepto Acumulado Año Actual

2019-01-01 - 2019-03-31

Acumulado Año Anterior

2018-01-01 - 2018-03-31

Estado de flujos de efectivo [sinopsis]Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta (73,569,000) (18,055,000)

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]+ Operaciones discontinuas 0 0

+ Impuestos a la utilidad (42,245,000) (11,559,000)

+ (-) Ingresos y gastos financieros, neto 105,316,000 74,335,000

+ Gastos de depreciación y amortización 159,312,000 118,476,000

+ Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0

+ Provisiones (76,503,000) (2,857,000)

+ (-) Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas 0 0

+ Pagos basados en acciones 0 0

+ (-) Pérdida (utilidad) del valor razonable 0 0

- Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0

+ (-) Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 0 0

+ Participación en asociadas y negocios conjuntos (5,952,000) (8,852,000)

+ (-) Disminuciones (incrementos) en los inventarios (496,581,000) (238,548,000)

+ (-) Disminución (incremento) de clientes 70,306,000 223,002,000

+ (-) Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación (209,468,000) (235,580,000)

+ (-) Incremento (disminución) de proveedores 36,192,000 (236,773,000)

+ (-) Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación 31,704,000 (22,593,000)

+ Otras partidas distintas al efectivo (3,419,000) 13,555,000

+ Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0

+ Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 0 0

+ Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0

+ Ajuste por valor de las propiedades 0 0

+ (-) Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0

+ (-) Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) (431,338,000) (327,394,000)

Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones (504,907,000) (345,449,000)

- Dividendos pagados 0 0

+ Dividendos recibidos 0 0

- Intereses pagados 0 0

+ Intereses recibidos 0 0

+ (-) Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 62,279,000 67,127,000

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (567,186,000) (412,576,000)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]+ Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0

- Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 6,411,000 0

+ Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

- Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

+ Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0

- Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 0 0

+ Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 0 0

- Compras de propiedades, planta y equipo 134,837,000 144,206,000

+ Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0

- Compras de activos intangibles (2,994,000) 22,904,000

+ Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0

- Compras de otros activos a largo plazo 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 1 Año: 2019

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Concepto Acumulado Año Actual

2019-01-01 - 2019-03-31

Acumulado Año Anterior

2018-01-01 - 2018-03-31

+ Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

- Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0

+ Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0

- Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

+ Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

+ Dividendos recibidos 0 0

- Intereses pagados 0 0

+ Intereses cobrados 9,386,000 8,539,000

+ (-) Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo (93,000) (1,688,000)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (128,961,000) (160,259,000)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]+ Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

- Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

+ Importes procedentes de la emisión de acciones 400,000,000 0

+ Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0

- Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 0 0

- Pagos por otras aportaciones en el capital 0 0

+ Importes procedentes de préstamos 159,865,000 199,054,000

- Reembolsos de préstamos 0 1,099,054,000

- Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 0 0

- Pagos de pasivos por arrendamientos 4,844,000 0

+ Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

- Dividendos pagados 36,952,000 0

- Intereses pagados 114,702,000 82,875,000

+ (-) Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo 0 885,898,000

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento 403,367,000 (96,977,000)

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

(292,780,000) (669,812,000)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 0 0

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo (292,780,000) (669,812,000)

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 1,101,038,000 1,301,946,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 808,258,000 632,134,000

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 1 Año: 2019

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[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social [miembro]

Prima en emisión de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 767,612,000 738,295,000 0 927,347,000 0 25,910,000 0 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 (93,197,000) 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 5,034,000 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 (93,197,000) 0 5,034,000 0 0 0

Aumento de capital social 358,233,000 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 36,952,000 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 41,765,000 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 358,233,000 0 0 (88,384,000) 0 5,034,000 0 0 0

Capital contable al final del periodo 1,125,845,000 738,295,000 0 838,963,000 0 30,944,000 0 0 0

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21 de 119

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 2 de 3 Variación en el valor de

contratos a futuro

[miembro]

Variación en el valor de

márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Ganancias y pérdidas en

activos financieros a

valor razonable a

través del ORI [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en

valor razonable de

activos financieros disponibles

para la venta [miembro]

Pagos basados en

acciones [miembro]

Nuevas mediciones de

planes de beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos

en otro resultado integral y

acumulados en el capital

contable relativos a activos no

corrientes o grupos de

activos para su disposición

mantenidos para la venta

[miembro]

Utilidad (pérdida) por

inversiones en instrumentos

de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 1,197,000 (6,079,000) 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 (85,951,000) 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 0 0 (85,951,000) 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 2,000 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 0 (85,949,000) 0 0

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 0 1,197,000 (92,028,000) 0 0

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Componentes del capital contable [eje]

Hoja 3 de 3 Reserva para catástrofes [miembro]

Reserva para estabilización [miembro]

Reserva de componentes de

participación discrecional [miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados

[miembro]

Capital contable de la participación

controladora [miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 21,028,000 2,454,282,000 1,310,066,000 3,764,348,000

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 (93,197,000) 19,628,000 (73,569,000)

Otro resultado integral 0 0 0 0 (80,917,000) (80,917,000) (29,559,000) (110,476,000)

Resultado integral total 0 0 0 0 (80,917,000) (174,114,000) (9,931,000) (184,045,000)

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 358,233,000 0 358,233,000

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 36,952,000 0 36,952,000

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 2,000 41,767,000 0 41,767,000

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 (80,915,000) 188,934,000 (9,931,000) 179,003,000

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 (59,887,000) 2,643,216,000 1,300,135,000 3,943,351,000

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[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social [miembro]

Prima en emisión de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 767,612,000 738,295,000 0 855,941,000 0 37,552,000 0 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 (43,407,000) 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 (9,433,000) 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 (43,407,000) 0 (9,433,000) 0 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 (918,000) 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 (44,325,000) 0 (9,433,000) 0 0 0

Capital contable al final del periodo 767,612,000 738,295,000 0 811,616,000 0 28,119,000 0 0 0

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Componentes del capital contable [eje]

Hoja 2 de 3 Variación en el valor de

contratos a futuro

[miembro]

Variación en el valor de

márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Ganancias y pérdidas en

activos financieros a

valor razonable a

través del ORI [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en

valor razonable de

activos financieros disponibles

para la venta [miembro]

Pagos basados en

acciones [miembro]

Nuevas mediciones de

planes de beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos

en otro resultado integral y

acumulados en el capital

contable relativos a activos no

corrientes o grupos de

activos para su disposición

mantenidos para la venta

[miembro]

Utilidad (pérdida) por

inversiones en instrumentos

de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 474,000 7,290,000 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 (81,000) (11,080,000) 0 0

Resultado integral total 0 0 0 0 (81,000) (11,080,000) 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 (81,000) (11,080,000) 0 0

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 0 393,000 (3,790,000) 0 0

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Componentes del capital contable [eje]

Hoja 3 de 3 Reserva para catástrofes [miembro]

Reserva para estabilización [miembro]

Reserva de componentes de

participación discrecional [miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados

[miembro]

Capital contable de la participación

controladora [miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 45,316,000 2,407,164,000 1,148,114,000 3,555,278,000

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 (43,407,000) 25,352,000 (18,055,000)

Otro resultado integral 0 0 0 0 (20,594,000) (20,594,000) (11,445,000) (32,039,000)

Resultado integral total 0 0 0 0 (20,594,000) (64,001,000) 13,907,000 (50,094,000)

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 (918,000) 918,000 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 (20,594,000) (64,919,000) 14,825,000 (50,094,000)

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 24,722,000 2,342,245,000 1,162,939,000 3,505,184,000

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[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera

Concepto Cierre Trimestre Actual2019-03-31

Cierre Ejercicio Anterior2018-12-31

Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis]Capital social nominal 1,125,845,000 767,612,000

Capital social por actualización 0 0

Fondos para pensiones y prima de antigüedad 5,859,000 5,692,000

Numero de funcionarios 0 0

Numero de empleados 6,912 5,848

Numero de obreros 0 0

Numero de acciones en circulación 138,633,813 133,149,246

Numero de acciones recompradas 0 0

Efectivo restringido 0 0

Deuda de asociadas garantizada 0 0

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 1 Año: 2019

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[700002] Datos informativos del estado de resultados

Concepto Acumulado Año Actual2019-01-01 - 2019-03-31

Acumulado Año Anterior2018-01-01 - 2018-03-31

Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]Depreciación y amortización operativa 337,556,468 118,476,000

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[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses

Concepto Año Actual2018-04-01 - 2019-03-31

Año Anterior2017-04-01 - 2018-03-31

Datos informativos - Estado de resultados 12 meses [sinopsis]Ingresos 10,756,205,000 9,145,267,000

Utilidad (pérdida) de operación 967,775,000 817,750,000

Utilidad (pérdida) neta 302,641,000 336,007,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 126,448,000 177,660,000

Depreciación y amortización operativa 726,536,000 449,929,000

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[800001] Anexo - Desglose de créditos

Denominación [eje]

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]

Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No)

Fecha de firma/contrato

Fecha de vencimiento

Tasa de interés y/o sobretasa

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]

Hasta 3 años [miembro]

Hasta 4 años [miembro]

Hasta 5 años o más [miembro]

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]

Hasta 3 años [miembro]

Hasta 4 años [miembro]

Hasta 5 años o más [miembro]

Bancarios [sinopsis]

Comercio exterior (bancarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Con garantía (bancarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Banca comercial

Banamex NO 2018-12-05 2019-04-04 Fija 8.7062% 130,000,000

Banamex 2 NO 2019-01-23 2019-05-23 Fija 9.365% 200,000,000

BBVA NO 2019-03-27 2019-06-25 tiie + 2.20 130,000,000

HSBC NO 2019-03-21 2019-04-15 tiie + 2. 29,000,000

HSBC 2 NO 2019-01-03 2019-04-02 tiie + 2 99,000,000

HSBC3 NO 2019-01-03 2019-04-02 tiie + 2 72,000,000

Banorte 3 NO 2018-12-28 2023-06-26 tiie + 2.55 11,750,000 130,555,000

HSBC 4 NO 2018-12-28 2023-06-26 tiie + 2.55 11,750,000 130,555,000

Banamex 3 NO 2018-12-28 2023-06-26 tiie + 2.55 11,750,000 130,556,000

Banorte NO 2018-11-09 2019-11-09 tiie + 2.25 140,000,000

TOTAL 835,250,000 0 0 0 391,666,000 0 0 0 0 0 0 0

Otros bancarios

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total bancarios

TOTAL 835,250,000 0 0 0 391,666,000 0 0 0 0 0 0 0

Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis]

Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Bursátiles listadas en bolsa (con garantía)

AXO - 14 NO 2014-12-09 2019-12-09 TIIE + 1.7% 997,903,000

AXO-17 NO 2017-02-16 2020-05-13 TIIE + 2.10% 536,638,000

AXO - 16 NO 2016-02-04 2021-01-28 TIIE + 1.85% 544,936,000

AXO-18 NO 2018-03-13 2023-03-07 TIIE + 2.50% 0 888,717,000

AXO - 16 - 2 NO 2016-02-04 2026-01-22 FIJA 8.48% 0 249,040,000

TOTAL 1,534,541,000 0 544,936,000 0 888,717,000 249,040,000 0 0 0 0 0 0

Colocaciones privadas (quirografarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Colocaciones privadas (con garantía)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas

TOTAL 1,534,541,000 0 544,936,000 0 888,717,000 249,040,000 0 0 0 0 0 0

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis]

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros pasivos circulantes y no

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Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No)

Fecha de firma/contrato

Fecha de vencimiento

Tasa de interés y/o sobretasa

Denominación [eje]

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]

Hasta 3 años [miembro]

Hasta 4 años [miembro]

Hasta 5 años o más [miembro]

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]

Hasta 3 años [miembro]

Hasta 4 años [miembro]

Hasta 5 años o más [miembro]

circulantes con costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Proveedores [sinopsis]

Proveedores

PROVEEDOR MN NO 2019-01-01 2020-01-01 1,187,690,000

PROVEEDOR ME NO 2019-01-02 2020-01-01 338,944,000

TOTAL 1,187,690,000 0 0 0 0 0 338,944,000 0 0 0 0 0

Total proveedores

TOTAL 1,187,690,000 0 0 0 0 0 338,944,000 0 0 0 0 0

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis]

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total de créditos

TOTAL 3,557,481,000 0 544,936,000 0 1,280,383,000 249,040,000 338,944,000 0 0 0 0 0

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[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera

Monedas [eje]Dólares [miembro] Dólares contravalor

pesos [miembro]Otras monedas

contravalor dólares [miembro]

Otras monedas contravalor pesos

[miembro]

Total de pesos [miembro]

Posición en moneda extranjera [sinopsis]Activo monetario [sinopsis]Activo monetario circulante 18,206,000 351,742,000 2,811,000 54,301,000 406,043,000

Activo monetario no circulante 0 0 0 0 0

Total activo monetario 18,206,000 351,742,000 2,811,000 54,301,000 406,043,000

Pasivo monetario [sinopsis]Pasivo monetario circulante 9,142,000 176,628,000 2,162,000 41,768,000 218,396,000

Pasivo monetario no circulante 0 0 0 0 0

Total pasivo monetario 9,142,000 176,628,000 2,162,000 41,768,000 218,396,000

Monetario activo (pasivo) neto 9,064,000 175,114,000 649,000 12,533,000 187,647,000

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[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto

Tipo de ingresos [eje]Ingresos nacionales

[miembro]Ingresos por exportación

[miembro]Ingresos de subsidiarias en

el extranjero [miembro]Ingresos totales [miembro]

Ropa, Accesorios y OtrosOtros 120,444,000 0 0 120,444,000

Ropa y Accesorios 2,375,311,000 0 51,424,000 2,426,735,000

TOTAL 2,495,755,000 0 51,424,000 2,547,179,000

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[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados

Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto]

ANTECEDENTES La Compañía hace uso de Instrumentos Financieros Derivados de tasa de interés derivado de los créditos bursátiles contratados en 2014, 2016, 2017 y 2018. Así mismo tiene derivados implícitos provenientes de los contratos de arrendamientos que tiene pactados en dólares debido a la operación de la Compañía. Al 31 de marzo de 2019, la Compañía cuenta con los siguientes instrumentos financieros derivados:

La Compañía canceló el contrato para operaciones de opciones de compra valuadas mediante Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas del Certificado Bursátil AXO 14, el cual fue contratado con Santander el 4 de diciembre de 2015. El contrato referido fue sustituido por un contrato para operaciones de intercambio de flujos mediante Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) con Santander el 2 de mayo de 2018 y con fecha de vencimiento de 9 de diciembre de 2019.

La Compañía celebró dos contratos para operaciones de CAP Spread mediante Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas del Certificado Bursátil AXO 16, el cual fue contratado con Banamex el 1 y 2 de diciembre de 2016 y con fecha de vencimiento del 28 de enero de 2021.

La Compañía celebró un contrato de CAP Spread mediante Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas del Certificado Bursátil AXO 17, el cual fue contratado con BBVA Bancomer el 27 de marzo de 2017 con inicio de operaciones el 17 de abril de 2017 con fecha de vencimiento del 13 de febrero de 2020.

La Compañía celebró dos contratos para operaciones de intercambio de flujos mediante Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas del Certificado Bursátil AXO 18, los cuales fueron contratados con BBVA Bancomer y HSBC el 12 de marzo de 2018 con inicio de operaciones el 13 de marzo de 2018 y con fecha de vencimiento del 7 de junio de 2023.

La Compañía celebro dos contratos para operaciones de flujos mediante Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días para cubrir la primera disposición del crédito sindicado de largo plazo, los cuales fueron contratados con BBVA Bancomer y HSBC el 28 de diciembre de 2018 con fecha de vencimiento del 27 de junio de 2023.

La Compañía adquirió forwards USD/MXN para la cobertura de los pagos a proveedores extranjeros y acreedores en dólares durante el primer trimestre de 2019 por $48,897,004 dólares. Al cierre de marzo de 2019 registra forwards USD/MXN abiertos por 100,402,247 dólares.

La Compañía adquirió opciones call USD/MXN para la cobertura del pago de liquidación de Tennix S.A. de C.V. durante el primer trimestre de 2019 por $15,917,604 dólares, que se mantienen abiertos al cierre de marzo.

Los instrumentos financieros de tasa de interés no los clasifica como instrumentos de cobertura, los instrumentos financieros de tipo de cambio utilizados por la Compañía se clasifican como instrumentos de cobertura. Resumen de las principales políticas contables

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Instrumentos Financieros Derivados Políticas de uso de instrumentos financieros derivados La política de la Compañía permite el uso de instrumentos financieros derivados y no derivados para cubrir algunas exposiciones a los riesgos financieros alojados en el balance general (activos y pasivos reconocidos), así como fuera de éste (compromisos en firme y transacciones pronosticadas altamente probables de ocurrir). Las actividades que realiza la Compañía la exponen a una diversidad de riesgos financieros entre los que se encuentran: el riesgo de mercado (que incluye el riesgo cambiario, el de tasas de interés y el de precios), el riesgo crediticio y el riesgo de liquidez. La Compañía tiene políticas que cubren a la administración de riesgos financieros y el uso de instrumentos financieros derivados calificados desde una perspectiva económica; ya que la necesidad surge desde la emisión de certificados bursátiles, los cuales están pactados a tasa TIIE. Los instrumentos financieros derivados valuados a su valor razonable y reconocidos en los resultados integrales, cuando califiquen como de cobertura de flujos de efectivo, y la cobertura sea efectiva, de otra forma, se reconocen en los resultados del ejercicio. Instrumentos utilizados y estrategias de cobertura o negociación implementadas La estrategia que se persigue con este instrumento financiero es de negociación cubriendo una posible alza en las tasas de interés. Respecto al derivado implícito, la Compañía no tiene ningún control debido a que es implícito por contratos de arrendamiento pactados en dólares, por lo cual la empresa se encuentra expuesta al riesgo en volatilidad de tipo de cambio; sin embargo, para presentar el impacto que pudiese existir, la Compañía está registrando un pasivo por dichos derivados implícitos. El Grupo reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el estado de situación financiera a su valor razonable, independientemente de su propósito. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado observable, se determina con base en modelos de valuación utilizando datos observados en el mercado y / o contrapartes; La estrategia que se persigue con estos instrumentos financieros es de cobertura y de negociación. Mercados de negociación permitidos y contrapartes elegibles Los instrumentos Financieros Derivados de Tasa se encuentra contratados con Santander, Banamex, HSBC y Bancomer los cuales están bajo contrato, por lo cual la única parte exigible puede ser el Banco, sin embargo, esta pactado hasta el final del contrato. Los Instrumentos Financieros Derivados de Tipo de Cambio se encuentran contratados con Banamex, Bancomer, HSBC y Suntrust y se encuentran contratados a una fecha específica de pago, la cual se cubre con la operación de la Compañía. Políticas para la designación de agentes de cálculo y valuación.

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La Compañía contrata instrumentos financieros derivados no complejos, por lo que no se requiere designar agentes de cálculo o valuación externos. Al ser instrumentos financieros derivados no complejos, su valuación se realiza de manera mensual aplicando las técnicas de valuación más comunes para estos instrumentos financieros derivados y cruzando los resultados contra cotizaciones de instrumentos financieros derivados con características similares. El cálculo y valuación de los derivados implícitos es validada por el auditor externo KPMG como procedimiento de auditoria, para determinar que se encuentra presentada de manera razonable, al ser derivado implícito por tipos de cambio. Políticas de márgenes, colaterales y líneas de crédito, VAR. La Compañía tiene líneas de crédito para lo cual contrata Instrumento Financiero de tasa de interés, y también se celebran contratos por emisiones de nuevas operaciones de deuda a largo plazo. Respecto al derivado implícito tampoco se tienen políticas, ya que son implícitos por el tipo de moneda en que se pacta de acuerdo a la operación de la Compañía, sin embargo, la Compañía realiza un registro contable en el pasivo para tener reconocidos los efectos de dichos contratos. Para los derivados correspondientes a tipo de cambio la compañía mantiene una política de cobertura y una valuación de mercado, supervisada y autorizada por el Vicepresidente de Finanzas. La Compañía reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el estado de situación financiera a su valor razonable, independientemente de su propósito. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado observable, se determina con base en modelos de valuación utilizando datos observados en el mercado. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que no fueron designados o en su caso que no califiquen con fines de cobertura, se reconocen en los resultados del ejercicio como efecto de valuación de instrumentos financieros, dentro del resultado integral de financiamiento. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que fueron designados formalmente y calificaron como instrumentos de cobertura, se reconocen de acuerdo al modelo contable de cobertura correspondiente. En el caso de operaciones con opciones o combinaciones de éstas, cuando estos instrumentos financieros derivados que conllevan primas pagadas y/o recibidas no son designadas o no califican con fines de cobertura, estas primas solas o combinadas se reconocen inicialmente a su valor razonable, ya sea como instrumentos financieros derivados en el activo (primas pagadas) o en el pasivo (primas recibidas) respectivamente, sin afectar los resultados del ejercicio, llevando los cambios subsecuentes en el valor razonable de la(s) prima(s) como efectos de valuación de derivados dentro del resultado integral de financiamiento. Derivados implícitos Los derivados implícitos provienen de cláusulas contenidas en contratos anfitriones que no son derivados y que de manera implícita o explícita cumplen con las características de uno o más derivados. Estos contratos anfitriones pueden ser activos o pasivos financieros reconocidos en el estado de situación financiera y pueden estar representados por compromisos contractuales aún no reconocidos. En algunos casos, éstos derivados requieren ser segregados de dichos contratos y ser valuados, reconocidos, presentados y revelados como instrumentos financieros derivados.

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A fin de identificar y analizar si se requiere segregar estos derivados implícitos de los contratos anfitriones que los alojan, el Grupo revisa los contratos que celebra para identificar la potencial existencia de derivados implícitos. Los derivados implícitos identificados se sujetan a una evaluación para determinar si deben ser segregados o en su caso, seguir incluidos dentro de los contratos anfitriones; en caso afirmativo, se separan del contrato anfitrión y se valúan a valor razonable, llevando los cambios en su valor razonable al resultado integral de financiamiento.

Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de

valuación [bloque de texto]

Descripción de los métodos y técnicas de valuación con las variables de referencia relevantes y los supuestos aplicados, así como la frecuencia de la valuación.

La Compañía reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el estado de situación financiera a su valor razonable, independientemente de su propósito. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado observable, se determina con base en modelos de valuación utilizando datos observados en el mercado. Aclaración sobre si la valuación es hecha por un tercero independiente o es valuada interna y en qué casos se emplea una u otra valuación. Si es por un tercero, si mencionar que es estructurador, vendedor o contraparte del IFD.

La Compañía contrató a KPMG el servicio de auditoría de estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016. La valuación es revisada por el auditor externo (KPMG) dentro de sus procedimientos de auditoría. Para instrumentos de cobertura, explicación del método utilizado para determinar la efectividad de la misma, mencionando el nivel de cobertura de la posición global con que se cuenta.

La Compañía reconoce los instrumentos a través del valor razonable inicial de acuerdo a la normativa IAS 39. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado observable, se determina con base en modelos de valuación utilizando datos observados en el mercado. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que no fueron designados o en su caso que no califiquen con fines de cobertura, se reconocen en los resultados del ejercicio como efecto de valuación de instrumentos financieros, dentro del resultado integral de financiamiento. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que fueron designados formalmente y calificaron como instrumentos de cobertura, se reconocen de acuerdo al modelo de contabilidad de cobertura contenidos en IAS39 En el caso de operaciones con opciones o combinaciones de éstas, cuando estos instrumentos financieros derivados que conllevan primas pagadas y/o recibidas no son designadas o no califican con fines de cobertura, estas primas solas o combinadas se reconocen inicialmente a su valor razonable, ya sea como instrumentos financieros derivados en el activo (primas pagadas) o en el pasivo (primas recibidas) respectivamente, sin afectar los resultados del ejercicio, llevando los cambios subsecuentes en el valor razonable de la(s) prima(s) como efectos de valuación de derivados dentro del resultado integral de financiamiento.

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En el caso de contratos forwards el cambio en el valor razonable de los puntos forwards es diferido en Otros Resultados Integrales y reclasificado a través de utilidad o pérdida durante el periodo cubierto. Para determinar la efectividad de la cobertura de riesgo cambiario se utiliza la metodología dólar offset. El nivel de cobertura contratado al 31 de marzo 2019 para los siguientes 12 meses es del 55.2%.

La Compañía reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el estado de situación financiera a su valor razonable, independientemente de su propósito. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado observable, se determina con base en modelos de valuación utilizando datos observados en el mercado B. Análisis de sensibilidad y cambios en el valor razonable Para los Instrumentos Financieros Derivados de negociación o aquellos de los cuales deba reconocerse la inefectividad de la cobertura, descripción del método aplicado para la determinación de las pérdidas esperadas o la sensibilidad del precio de los derivados, incluyendo la volatilidad.

La Compañía no considera necesario el análisis de sensibilidad, toda vez que el instrumento financiero contrato, es de bajo riesgo. La Compañía no prevé movimientos erráticos ni riesgos de que esta cobertura difiera del objetivo con el que fue contratado, es decir, es de cobertura desde una perspectiva económica, sin embargo, una vez efectuado el análisis y evaluación del instrumento al momento de la contratación, se determinó reconocer los efectos directamente en resultados. Presentación de un análisis de sensibilidad para las operaciones mencionadas, que contenga al menos lo siguiente:a) Identificación de los riesgos que puedan ocasionar pérdidas en la emisora por operaciones con derivados. b) Identificación de los instrumentos que originarían dichas pérdidas

La Compañía considera que el riesgo asumido es la variación hasta el incremental o disminución de la tasa de interés en relación a la tasa contratada en el Instrumento Financiero Derivado, únicamente. Para los derivados implícitos, los efectos de la volatilidad de los tipos de cambio se presentan directamente en resultados. Presentación de 3 escenarios (probable, posible y remoto o de estrés) que puedan generar situaciones adversas para la emisora, describiendo los supuestos y parámetros que fueron empleados para llevarlos a cabo.

a)El escenario posible implica una variación de por lo menos el 25% en el precio de los activos subyacentes, y el escenario remoto implica una variación de por lo menos 50%

La Compañía tiene contratados $116,319,851 dólares de Instrumentos Financieros de cobertura, desde una perspectiva económica, con bajo riesgo, por lo que a la fecha no realiza un análisis de este tipo. La valuación de los instrumentos financieros cumple con la efectividad de acuerdo a su valuación de valor razonable. Estimación de la pérdida potencial reflejada en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, para cada escenario.

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La Compañía considera que la pérdida está limitada al valor del derivado el cual es inmaterial. Para los Instrumentos Financieros de Cobertura, indicación del nivel de estrés o variación de los activos subyacentes bajo el cual las medidas de efectividad resultan suficientes.

El efecto de variación en el valor razonable es reflejado en el resultado integral de financiamiento por lo que la Compañía no realiza pruebas de efectividad.

Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos

financieros derivados [bloque de texto]

Discusión sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender los requerimientos relacionados con el Instrumento Financiero Derivado. No se tiene contemplado utilizar fuentes externas de liquidez, debido a que contrato de los Financieros se tienen pactado en primas mensuales o intercambio de flujos, las cuales se cubren con la operación de la Compañía, así como en caso de exceder a la tasa pactada por el derivado, la liquidez se obtiene mediante recursos generados de la operación diaria. Los dos Instrumentos de tasa de interés con Banamex fueron pagados de contado por lo que no requieren utilizar fuentes externas de liquidez.

Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque

de texto]

Descripción general de los objetivos para utilizar derivados e identificación de los riesgos de los instrumentos utilizados

La Compañía lo que pretende con la contratación de Instrumentos Financieros es minimizar los efectos negativos potenciales de riesgos de mercado, en particular de tasas de interés y tipo de cambio a través de derivados de cobertura. El objetivo es minimizar la exposición a una posible alza de la tasa de interés celebrando un contrato marco para operaciones de opciones de compra valuadas mediante Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) a 28 días a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. Procedimientos de control interno para administrar la exposición a los riesgos de mercado y de liquidez.

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La Compañía busca minimizar los principales efectos de los riesgos de mercado y de liquidez a través de un programa general de administración de riegos. La Compañía contrató a KPMG el servicio de auditoría de estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, por lo que KPMG revisa que la valuación esté registrada de manera razonable y que cubra los riesgos financieros en coordinación con sus subsidiarias como se expresa en sus Estados Financieros. Las políticas de gestión de riesgo que Compañía pretende establecer son con el objeto de identificar, analizar, monitorear y controlar adecuadamente los riesgos dando cumplimiento a los límites establecidos. Estas políticas al igual que los sistemas de gestión de riesgo serán revisadas regularmente con el objeto de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado. Existencia de un tercero independiente que revise los procedimientos anteriores.

La Compañía contrató a KPMG el servicio de auditoría de estados financieros consolidados del Grupo al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016. Los resultados de dichas auditorías no arrojaron ajustes relevantes que no fueran ajustados por el Grupo. Información sobre la autorización del uso de derivados y si existe un Comité que lleve dicha autorización y el manejo de los riesgos por derivados.

Por el momento la Compañía no cuenta con un comité para la autorización y manejo de los riesgos derivados, sin embargo, para contratar algún tipo de instrumento financiero, es revisado por el área de Finanzas y por la presidencia del Grupo comunicando al Consejo, a fin de determinar los posibles riesgos de la contratación, así como la autorización de dichos instrumentos. Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados, su administración, y contingencias que puedan afectarse en futuros reportes. Administración de riesgos financieros (a) Gestión de riesgo financiero La Compañía está expuesta a los siguientes riesgos relacionados con el uso de instrumentos financieros:

Riesgo de Crédito Riesgo de Liquidez Riesgo de Mercado

Esta nota presenta información correspondiente a la exposición de la Compañía a cada uno de los riesgos antes mencionados, los objetivos, políticas y procesos para medir y gestionar el riesgo, así como revelaciones cuantitativas adicionales. Marco de gestión de riesgos Las políticas de gestión de riesgo de la Compañía son establecidas con el objeto de identificar, analizar, monitorear y controlar adecuadamente los riesgos dando cumplimiento a los límites establecidos. Estas políticas al igual que los sistemas de gestión de riesgo son revisadas regularmente con el objeto de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado. (a) Riesgo de Crédito

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El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Compañía si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de las cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión de la Compañía. i. Exposición al riesgo de crédito El valor en libros de los activos financieros representa la máxima exposición al riesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito a la fecha de reporte, por los instrumentos financieros es la siguiente:

31 de diciembre de 2018 Valor en libros (Pesos)

2018 2017 2016Activos financieros por opciones de tasa de interés 63,495,824 39,790,515 25,987,580Fwd derivados 469,947 41,351,730 66,093,570 63,965,771 81,142,245 92,081,150

Información cuantitativa a revelar [bloque de texto]

Identificar cada uno de los derivados por su nombre o tipo.Identificar la clasificación de los boletines para indicar el objetivo del derivado (cobertura o negociación)El monto del nocional se expresa en millones de pesos, y el valor del activo subyacente y el valor razonable se desglosan en las unidades que están expresadas para cada tipo de derivado.Se presenta claramente si la posición es corta o larga.Se desglosan por año los montos de vencimientos para el ejercicio actual y los siguientes.Se especifican si se tienen líneas de crédito o garantía para llamar al margen. Debido a que los Instrumentos Financieros no representan el % de activos, pasivos, capital o ventas, la Compañía no se encuentra en obligación de presentar la información antes mencionada.

Derivado (miles de pesos) Importe del Derivado Activo Pasivo Capital Ventas Netas

Opciones de Tasa de Interés (CAP, SWAP)

63,496 0.5% 0.8% 1.7% 0.6%

Instrumentos Financieros Derivados CP (Fwd MXP/USD)

470 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%

Total de Derivados 63,966 0.5% 0.8% 1.7% 0.6%

Importe del consolidado 11,933,036 8,168,688 3,764,348 10,153,006

Análisis de sensibilidad sobre el flujo de efectivo La Compañía se encuentra expuesta al riesgo del tipo de cambio, ya que cuenta con instrumentos financieros derivados, tanto implícitos como forwards, sobre la paridad cambiaria peso/dólar, siendo la moneda funcional de la Compañía el peso mexicano.

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El análisis realizado sobre los flujos de efectivo esperados en el año considera escenarios de estrés sobre el tipo de cambio peso/dólar al adicionar +/-16%. Este análisis se determinó tomando como referencia la volatilidad implícita en las cotizaciones del tipo de cambio peso/dólar del 2017, y finalmente aplicándolo en el spot de la fecha de valuación. Estimación del valor razonable Son instrumentos que protegen a la Compañía ante incrementos de la tasa de interés y el tipo de cambio. Los costos de transacción directamente atribuibles se reconocen en resultados cuando se incurren. Se miden a su valor razonable mediante el uso de modelos de valuación con base en insumos de mercado, y los cambios se reconocen en resultados.

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[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable

Concepto Cierre Trimestre Actual

2019-03-31

Cierre Ejercicio Anterior

2018-12-31Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]Efectivo [sinopsis]Efectivo en caja 3,785,000 6,708,000

Saldos en bancos 464,603,000 613,152,000

Total efectivo 468,388,000 619,860,000

Equivalentes de efectivo [sinopsis]Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 339,870,000 481,178,000

Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Total equivalentes de efectivo 339,870,000 481,178,000

Otro efectivo y equivalentes de efectivo 0 0

Total de efectivo y equivalentes de efectivo 808,258,000 1,101,038,000

Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis]Clientes 886,595,000 956,901,000

Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas 91,939,000 50,336,000

Anticipos circulantes [sinopsis]Anticipos circulantes a proveedores 160,221,000 145,162,000

Gastos anticipados circulantes 116,670,000 90,454,000

Total anticipos circulantes 276,891,000 235,616,000

Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 8,231,000

Impuesto al valor agregado por cobrar circulante 0 0

Cuentas por cobrar circulantes por venta de propiedades 0 0

Cuentas por cobrar circulantes por alquiler de propiedades 0 0

Otras cuentas por cobrar circulantes 66,441,000 57,411,000

Total de clientes y otras cuentas por cobrar 1,321,866,000 1,308,495,000

Clases de inventarios circulantes [sinopsis]Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]Materias primas 0 0

Suministros de producción circulantes 0 0

Total de las materias primas y suministros de producción 0 0

Mercancía circulante 0 0

Trabajo en curso circulante 0 0

Productos terminados circulantes 3,527,869,000 3,031,288,000

Piezas de repuesto circulantes 0 0

Propiedad para venta en curso ordinario de negocio 0 0

Otros inventarios circulantes 0 0

Total inventarios circulantes 3,527,869,000 3,031,288,000

Activos mantenidos para la venta [sinopsis]Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 0 0

Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios

0 0

Total de activos mantenidos para la venta 0 0

Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]Clientes no circulantes 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas 0 0

Anticipos de pagos no circulantes 0 0

Anticipos de arrendamientos no circulantes 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante 0 0

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Concepto Cierre Trimestre Actual

2019-03-31

Cierre Ejercicio Anterior

2018-12-31Cuentas por cobrar no circulantes por venta de propiedades 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes por alquiler de propiedades 0 0

Rentas por facturar 0 0

Otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 0 0

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas [sinopsis]Inversiones en subsidiarias 0 0

Inversiones en negocios conjuntos 0 0

Inversiones en asociadas 344,698,000 338,746,000

Total de inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 344,698,000 338,746,000

Propiedades, planta y equipo [sinopsis]Terrenos y construcciones [sinopsis]Terrenos 0 0

Edificios 0 0

Total terrenos y edificios 0 0

Maquinaria 0 0

Vehículos [sinopsis]Buques 0 0

Aeronave 0 0

Equipos de Transporte 1,463,000 1,594,000

Total vehículos 1,463,000 1,594,000

Enseres y accesorios 0 0

Equipo de oficina 705,165,000 730,139,000

Activos tangibles para exploración y evaluación 0 0

Activos de minería 0 0

Activos de petróleo y gas 0 0

Construcciones en proceso 0 0

Anticipos para construcciones 0 0

Otras propiedades, planta y equipo 1,246,000,000 1,223,487,000

Total de propiedades, planta y equipo 1,952,628,000 1,955,220,000

Propiedades de inversión [sinopsis]Propiedades de inversión 0 0

Propiedades de inversión en construcción o desarrollo 0 0

Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión 0 0

Total de Propiedades de inversión 0 0

Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis]Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]Marcas comerciales 39,792,000 39,792,000

Activos intangibles para exploración y evaluación 0 0

Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones 0 0

Programas de computador 0 0

Licencias y franquicias 1,222,661,000 1,309,724,000

Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación 0 0

Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos 0 0

Activos intangibles en desarrollo 0 0

Otros activos intangibles 1,113,969,000 1,049,084,000

Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil 2,376,422,000 2,398,600,000

Crédito mercantil 1,667,809,000 1,661,398,000

Total activos intangibles y crédito mercantil 4,044,231,000 4,059,998,000

Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis]Proveedores circulantes 1,526,634,000 1,369,951,000

Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas 152,020,000 115,358,000

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis]

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Concepto Cierre Trimestre Actual

2019-03-31

Cierre Ejercicio Anterior

2018-12-31Ingresos diferidos clasificados como circulantes 0 0

Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante 0 0

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes 0 0

Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados) 0 0

Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes 0 0

Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 33,995,000 42,370,000

Impuesto al valor agregado por pagar circulante 1,584,000 46,534,000

Retenciones por pagar circulantes 21,696,000 22,371,000

Otras cuentas por pagar circulantes 808,583,000 872,456,000

Total proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 2,542,928,000 2,422,506,000

Otros pasivos financieros a corto plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a corto plazo 835,250,000 676,080,000

Créditos Bursátiles a corto plazo 1,534,541,000 997,205,000

Otros créditos con costo a corto plazo 0 0

Otros créditos sin costo a corto plazo 0 0

Otros pasivos financieros a corto plazo 0 0

Total de otros pasivos financieros a corto plazo 2,369,791,000 1,673,285,000

Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]Proveedores no circulantes 0 0

Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas 0 0

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes [sinopsis]Ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0

Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante 0 0

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes 0 0

Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0

Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por pagar no circulante 0 0

Retenciones por pagar no circulantes 0 0

Otras cuentas por pagar no circulantes 476,897,000 477,653,000

Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 476,897,000 477,653,000

Otros pasivos financieros a largo plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a largo plazo 391,666,000 390,971,000

Créditos Bursátiles a largo plazo 1,682,693,000 2,217,424,000

Otros créditos con costo a largo plazo 0 0

Otros créditos sin costo a largo plazo 0 0

Otros pasivos financieros a largo plazo 0 0

Total de otros pasivos financieros a largo plazo 2,074,359,000 2,608,395,000

Otras provisiones [sinopsis]Otras provisiones a largo plazo 456,242,000 456,242,000

Otras provisiones a corto plazo 184,775,000 261,278,000

Total de otras provisiones 641,017,000 717,520,000

Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]Superávit de revaluación 0 0

Reserva de diferencias de cambio por conversión 0 0

Reserva de coberturas del flujo de efectivo 0 0

Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta 0 0

Reserva de la variación del valor temporal de las opciones 0 0

Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro 0 0

Reserva de la variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera 0 0

Reserva de ganancias y pérdidas en activos financieros a valor razonable a través del ORI 0 0

Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta 0 0

Reserva de pagos basados en acciones 0 0

Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 0 0

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Concepto Cierre Trimestre Actual

2019-03-31

Cierre Ejercicio Anterior

2018-12-31Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta

0 0

Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital 0 0

Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo 0 0

Reserva para catástrofes 0 0

Reserva para estabilización 0 0

Reserva de componentes de participación discrecional 0 0

Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles 0 0

Reservas para reembolsos de capital 0 0

Reserva de fusiones 0 0

Reserva legal 0 0

Otros resultados integrales (59,887,000) 21,028,000

Total otros resultados integrales acumulados (59,887,000) 21,028,000

Activos (pasivos) netos [sinopsis]Activos 14,324,062,000 11,933,036,000

Pasivos 10,380,711,000 8,168,688,000

Activos (pasivos) netos 3,943,351,000 3,764,348,000

Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]Activos circulantes 5,873,874,000 5,545,995,000

Pasivos circulantes 5,806,839,000 4,416,083,000

Activos (pasivos) circulantes netos 67,035,000 1,129,912,000

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[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos

Concepto Acumulado Año Actual2019-01-01 - 2019-03-31

Acumulado Año Anterior2018-01-01 - 2018-03-31

Análisis de ingresos y gastos [sinopsis]Ingresos [sinopsis]Servicios 53,838,000 46,292,000

Venta de bienes 2,493,341,000 1,897,687,000

Intereses 0 0

Regalías 0 0

Dividendos 0 0

Arrendamiento 0 0

Construcción 0 0

Otros ingresos 0 0

Total de ingresos 2,547,179,000 1,943,979,000

Ingresos financieros [sinopsis]Intereses ganados 9,386,000 8,539,000

Utilidad por fluctuación cambiaria 79,306,000 40,574,000

Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados 2,933,000 0

Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros (1,899,000) 0

Otros ingresos financieros 0 0

Total de ingresos financieros 89,726,000 49,113,000

Gastos financieros [sinopsis]Intereses devengados a cargo 165,737,000 82,823,000

Pérdida por fluctuación cambiaria 83,740,000 61,578,000

Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados 13,141,000 0

Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros 0 0

Otros gastos financieros 2,635,000 81,000

Total de gastos financieros 265,253,000 144,482,000

Impuestos a la utilidad [sinopsis]Impuesto causado 62,279,000 67,127,000

Impuesto diferido (104,524,000) (78,687,000)

Total de Impuestos a la utilidad (42,245,000) (11,560,000)

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[800500] Notas - Lista de notas

Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa de la entidad [bloque de texto]

Autorización y bases de presentaciónGrupo Axo, S. A. P. I. de C. V. (referido conjuntamente con sus subsidiarias como el “Grupo” o “Grupo Axo”) se

constituyó bajo las leyes de los Estados Unidos Mexicanos o México como sociedad anónima, el 27 de enero de 2000, con una duración indefinida a partir de esa fecha. El domicilio registrado del Grupo es Boulevard Manuel Ávila Camacho No. 5, torre C, Piso 22, Fraccionamiento Lomas de Sotelo, Municipio de Naucalpan de Juárez, C.P. 53390, Estado de México.

La actividad principal del Grupo es la comercialización de ropa y accesorios relacionados de marcas de prestigio y realiza sus operaciones en centros comerciales ubicados en diversos estados de la República Mexicana y de la República de Chile.

Información a revelar sobre juicios y estimaciones contables [bloque de texto]

Uso de estimaciones y juiciosLa preparación de los estados financieros consolidados de conformidad con las NIIF requiere que la

Administración efectúe juicios, estimaciones y suposiciones que afectan la aplicación de políticas contables y los importes reportados de activos, pasivos, ingresos y gastos. Los resultados reales pueden diferir de dichas estimaciones y suposiciones.

Las estimaciones y las suposiciones relevantes se revisan de manera continua. Los cambios derivados de estas revisiones se reconocen de manera prospectiva. La información sobre los juicios efectuados en la aplicación de políticas contables, que tienen efectos significativos en los montos reconocidos en los estados financieros consolidados, se incluye en las notas que se mencionan a continuación: Nota 3(a) - Determinación de la existencia de control en entidades que se tiene el 50% de participación.Nota 3(g) (iii) - vidas útiles de prop a locales arrendados, mobiliario y equipo;Nota 3(h) - clasificación de arrendamientos;Nota 3 (i) (iii) - vidas útiles de activos intangibles. La información sobre supuestos e incertidumbre de estimaciones que tienen un riesgo significativo de originar un ajuste material dentro del próximo año, se incluyen en las siguientes notas: Nota 3(b) - adquisición de subsidiarias: valor razonable de la contraprestación transferida y el valor razonable de los activos adquiridos y los pasivos asumidos;Nota 3(k) (i) - estimación para cuentas por cobrar a clientes;Nota 3(k) (ii) - deterioro de crédito mercantil y otros activos intangibles de vida indefinida;Nota 3(k) (iii) - provisiones de obsolescencia de inventarios;Nota 3(l) – provisiones;

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Nota 3(m) (i) - supuestos actuariales usados en la determinación de obligaciones laborales de beneficios definidos;Nota 3(q) - impuestos a la utilidad;Nota 3(r) – contingencias.

Información a revelar sobre gastos acumulados (o devengados) y otros pasivos [bloque de texto]

A continuación, se muestran las principales partidas que integran los rubros de costos y gastos generales al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016:

Por el ejercicio de 2018 Costo de venta Gastos de venta Gastos de administración

Costo de ventas (compras) $ 5,022,788,100 - -

Servicios administrativos - 575,422,123 456,245,045Depreciación - - 383,567,893Amortización - 48,987,774 74,899,012Rentas - 673,132,642 61,362,758Honorarios - - 118,020,869Regalías - 430,289,245 -Gastos de ventas de tiendas

- 91,622,278 -

Publicidad y promoción - 213,353,367 -Mantenimiento - 98,884,857 -Electricidad - - 69,849,748Otros - 303,169,369 762,916,460

Total $ 5,022,788,100 2,434,861,655 1,926,861,785

Información a revelar sobre asociadas [bloque de texto]

A continuación, se presenta en forma condensada, cierta información financiera del estado de situación financiera y del estado de resultados de la empresa en la que se tiene inversión, al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016 y por lo años terminados en esas fechas:

2018 2017 2016Activo circulante $ 659,808,132 525,186,739 484,296,748Mobiliario y equipo, neto 161,062,939 131,202,639 119,115,950Otros activos 62,800,257 50,469,214 49,300,686Total del activo 883,671,328 706,858,592 652,713,384Pasivo circulante 192,225,888 141,103,559 208,894,112Pasivo a largo plazo 126,706 452,964 985,029Total del pasivo 192,352,594 141,556,523 209,879,141Capital contable $ 691,318,734 565,302,069 442,834,243 Ventas netas $ 1,256,766,856 1,023,768,680 953,673,291Utilidad de operación 169,146,646 170,634,240 169,123,531Utilidad neta 126,016,665 122,467,826 120,697,771

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Información a revelar sobre remuneración de los auditores [bloque de texto]

Los servicios proporcionados por el auditor externo KPMG durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018, además de los servicios de auditoría, son honorarios por el Estudio de Precios de Transferencia, y honorarios por proyectos de inversión.

La prestación por servicios de auditoria antes mencionados se pagaron $7.65 millones de pesos, que representan el 92.2% del total de gastos erogados por la Emisora a KPMG y $0.47 millones de pesos correspondientes a honorarios por el Estudio de Precios de Transferencia que representan el 7.8% del total de gastos de la Compañía pagados a KPMG.

Información a revelar sobre la autorización de los estados financieros [bloque de texto]

Autorización y bases de presentación Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. (referido conjuntamente con sus subsidiarias como el “Grupo” o “Grupo Axo”) se constituyó bajo las leyes de los Estados Unidos Mexicanos o México como sociedad anónima, el 27 de enero de 2000, con una duración indefinida a partir de esa fecha. El domicilio registrado del Grupo es Boulevard Manuel Ávila Camacho No. 5, torre C, Piso 22, Fraccionamiento Lomas de Sotelo, Municipio de Naucalpan de Juárez, C.P. 53390, Estado de México. La actividad principal del Grupo es la comercialización de ropa y accesorios relacionados de marcas de prestigio y realiza sus operaciones en centros comerciales ubicados en diversos estados de la República Mexicana y de la República de Chile.

Declaración sobre cumplimiento Los estados financieros consolidados se prepararon de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidas por el Consejo Internacional de Normas de Información Financiera (“IASB”, por sus siglas en inglés).

El 21 de marzo de 2019, el Ing. Raúl del Villar Zanella Vicepresidente de Finanzas y Administración de Grupo Axo autorizaron la emisión de estos estados financieros consolidados y sus notas.

De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (“LGSM”) y los estatutos de Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. y subsidiarias, los accionistas tienen facultades para modificar los estados financieros consolidados después de su emisión. Los estados financieros consolidados se someterán a la aprobación de la próxima Asamblea de Accionistas.

Información a revelar sobre criterios de consolidación [bloque de texto]

Bases de consolidacióni. Entidades subsidiarias

Las entidades del Grupo fueron constituidas en México y República de Chile. Las subsidiarias del Grupo son las que se indican a continuación:

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 1 Año: 2019

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Tenencia accionaria 2018 2017 2016 Actividad principalBaseco, S. A. P. I de C. V. 51% 51% 51% Comercio de ropa y accesorios de la

marca Tommy Hilfiger, Calvin Klein, Speedo, Warner´s y Olga

TWF, S. A. de C. V. 99.99% 99.99% 99.99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Thomas Pink Limited (Ver nota 1(b))

Ledery México, S. A. de C. V.

99.99% 99.99% 99.99% Comercio de accesorios de la marca Coach

Moda Rapsodia, S. A. de C. V.*

50% 50% 50% Comercio de ropa y accesorios de la marca Rapsodia

I Nostri Fratelli, S. de R. L. de C. V.

99.99% 99.99% 99.99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Brooks Brothers

Downtown Guru, S. A. de C. V.

98% 98% 98% Comercio de ropa y accesorios de la marca Marc Jacobs compañía sin operaciones.

Imperio Italiano, S. A. de C. V.

99.99% 99.99% 99.99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Etro/ Sin operación

Intercambio Italiano, S. A. de C. V.

99.99% 99.99% 99.99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Emporio Armani sin Operación (Ver nota1(d))

Cotone Italiano, S. A. de C. V.

99% 99% 99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Brunello Cucinelli

Media Partnering, S. A. P. I. de C. V.

99% 99% 99% Prestadora de servicios de publicidad sin operación.

Servicios de Capital Humano Axo, S. A. de C. V.

99.99% 99.99% 99.99% Prestadora de servicios capital humano.

Integración de Capital Axo, S. A. de C. V.

99.99% 99.99% 99.99% Prestadora de servicios capital humano.

Tiendas Urbanas, S. A. de C. V.

99% 99% 99% Arrendamiento y subarrendamiento de locales

STC Servicios, S. A. de C. V.

99.99% 99.99% 99.99% Comercio de ropa y accesorios de las marcas del grupo como venta Best Off – sin operación.

Mexpress Moda, S. A. de C. V.

99.99% 99.99% 99.99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Express

CTBL México, S. A. de C. V.

99.99% 99.99% 99.99% Comercio de muebles y artículos para hogar de la marca Crate & Barrel

EPT Moda, S. A. de C. V. 99.99% 99.99% 99.99% Sin operaciónTeoría Básica, S. A. de C. V.

99% 99% 99% Comercio de ropa y zapatos deportivos de la marca Nike

Chps México, S. A. de C. V.

99% 99% 99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Chaps

Polka Dot, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Kate Spade

Cherry Stripes, S. A. de C. V.

99% 99% 99% Comercio de artículos de belleza, cuidado personal y accesorios de la marca Victoria’s Secret- sin operación

Fashion & Best Foot Wear, S. de R. L. de C. V.

99% 99% 99% Sin operación

Stripes Chile, SpA. 100% 100% 67% Comercio de artículos de belleza, cuidado personal y accesorios de la marca Victoria’s Secret-(Ver nota 1(f))

Blue Stripes, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Comercio de artículos de belleza, cuidado personal y accesorios de la marca Bath & Body Works

LT Fashion, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Comercio de ropa y accesorios de la marca Loft

AT Fashion, S. A. de C. V. 99% 99% 99% No ha iniciado operacionesEast Coast Moda, S. A. de 99% 99% 99% Comercio de ropa y accesorios de la

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Tenencia accionaria 2018 2017 2016 Actividad principalC. V. marca Abercrombie & Fitch y HollisterBlue Stripes Chile, SpA 100% 100% 67% Comercio de artículos de belleza,

cuidado personal y accesorios de la marca Bath & Body Works (Ver nota 1(f))

Retail Moda México, S. A. P. I. de C. V. SOFOM ENR

87.5% 87.5% 50% Servicios de factoraje financiero

Multibrand Outlet Stores, S. A. P. I. de C. V.

87.5% 87.5% 50% Comercio de ropa y accesorios (Promoda Outlet, Urban Store, Reduce, Rewind) (Ver nota 1(g))

Axo Rig, S. A. P. I. de C. V. 99.99% 99.99% 99.99% Compañía tenedora de acciones antes (Retail Invesment Group, S. A. R. L.)

Red Stripes, S. A. de C. V. 99% 99% 99% Comercio ropa, de artículos de belleza, cuidado personal y accesorios de la marca Victoria’s Secret

Tennix, S. A. de C. V. 100% - - Comercio de zapatos y aparatos deportivos

Noxara, S. A. de C. V. 100% - - Compañía tenedora de acciones (*) Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V., ejerce control sobre Moda Rapsodia, S. A. de C. V., de acuerdo con lo establecido por la NIIF 10.ii. Transacciones eliminadas en la consolidación

Las compañías subsidiarias son entidades controladas por el Grupo y se incluyen en los estados financieros consolidados del Grupo desde la fecha en que comienza el control y hasta la fecha en que este se deja de tener. Los saldos y operaciones entre las entidades del Grupo, así como las utilidades y pérdidas no realizadas, se han eliminado en la preparación de los estados financieros consolidados. iii. Inversiones permanentes no consolidadas Las compañías asociadas son aquellas entidades en las cuales el Grupo ejerce influencia significativa, pero no control, sobre las políticas financieras y de operación. Se presume que existe influencia significativa cuando el Grupo posee entre el 20% y 50% de las acciones con derecho de voto de otra entidad. La inversión en asociada o entidades donde se tiene control conjunto se registra por el método de participación y se reconocen inicialmente a su costo de adquisición. La inversión del Grupo incluye el crédito mercantil identificado con la adquisición, neto de pérdidas por deterioro acumuladas. Los estados financieros consolidados incluyen la participación del Grupo en los ingresos, gastos y movimientos en el capital contable de las inversiones, después de los ajustes para conformar las políticas contables de esas compañías con las del Grupo, desde la fecha en que el Grupo tiene influencia significativa o control conjunto hasta la fecha en que lo deja de tener. Cuando la participación del Grupo en las pérdidas excede a su inversión en aquellas entidades reconocidas por el método de participación, el valor en libros de dicha participación (incluyendo cualquier inversión a largo plazo) se reduce a cero y se dejan de reconocer más pérdidas, a menos que el Grupo tenga alguna obligación asumida o haya efectuado pagos por cuenta de la asociada. Al 31 de diciembre de 2018 Grupo Axo tiene un 49% de participación en Grupo Guess, S. de R. L. de C. V., cuya actividad principal es la importación y venta de ropa y accesorios de la marca Guess? mediante una licencia para la distribución en México de estos artículos de vestir con la empresa Guess?, Inc.

Información a revelar sobre criterios de elaboración de los estados financieros [bloque de texto]

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Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, con excepción de las partidas que se mencionan a continuación, que han sido medidas usando una base alternativa a cada fecha del estado consolidado de situación financiera: El activo por beneficios definidos se reconoce al valor razonable de los activos del plan, menos el valor presente

de la obligación por beneficios definidos. Los instrumentos financieros derivados valuados a su valor razonable y reconocido en los resultados integrales,

cuando califiquen como de cobertura de flujos de efectivo, y la cobertura sea efectiva, de otra forma, se reconocen en los resultados del ejercicio.

Información a revelar sobre préstamos [bloque de texto]

Los costos de préstamos se reconocen en resultados usando el método de interés de efectivo.

Información a revelar sobre combinaciones de negocios [bloque de texto]

Combinación de negocios Adquisición de negocios de “Noxara, S. A. de C. V. y Tennix, S. A. de C. V.” Con fecha 04 de septiembre de 2018, la Compañía celebró contrato de compraventa de acciones, como comprador, con Aloxom Marketing, S.A. de C.V., y la parte minoritaria de los accionistas individuales como vendedores de la totalidad de las acciones representativas del capital social de Noxara y Tennix. Dicho contrato de compraventa fue ratificado mediante asambleas de accionistas de Noxara y Tennix con fecha 31 de diciembre de 2018. El 31 de diciembre de 2018 la Compañía y Axo Rig, S. A. P. I. de C. V. (compañía subsidiaria de Grupo Axo) concretaron la adquisición de la totalidad de las acciones de Noxara y de Tennix por un precio ajustado por $1,329,000,000 pesos equivalente a 1,242,051,000 acciones de Noxara y 261,000,428 acciones de Tennix y como consecuencia, a partir de esta fecha la Compañía extiende los derechos para operar, administrar y distribuir las marcas “The Athelte´s Foot” y “True Kids”.

A continuación, se resume el valor razonable estimado de los activos adquiridos y los pasivos asumidos a la fecha de adquisición:

Valor razonableActivos adquiridos $ 557,255,293Pasivos asumidos (985,019,441)Mejoras a locales arrendados 163,224,942Intangibles 327,686,296Guantes pagados a un arrendador 43,117,417Depósitos en garantía 18,753,781Marca True Kids 36,792,000Franquicia Intersport 945,202,000

Activos netos 1,107,012,288Contraprestación neta asignada 1,329,000,000

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Valor razonableCrédito mercantil $ 221,987,712

Financiamiento para la adquisiciónLa adquisición fue parcialmente financiada con recursos derivados del Contrato de Crédito celebrado entre el Grupo, como acreditada, y HSBC México, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, Banco Mercantil del Norte, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, y BBVA Bancomer, S. A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer, como acreditantes. (Ver nota 20). El detalle de la contraprestación se muestra a continuación:

Contraprestación neta asignada $ 1,329,000,000Primer pago realizado 332,400,000

Pendiente de pago $ 996,600,000

La liquidación del monto pendiente de pago se realizará en pesos por $312,800,000 y en dólares por 35,814,607, en diferentes plazos concluyendo el junio de 2023. Alianza estratégica con PVH Corp. Con fecha 19 de mayo de 2016, una subsidiaria de Grupo Axo celebró un contrato para constituir una alianza estratégica que licenciará de las subsidiarias propiedad de PVH Corp (“PVH”), los derechos para operar, administrar y distribuir las siguientes marcas en México: Calvin Klein, Tommy Hilfiger, Warner’s, Olga y Speedo. Esta alianza estratégica fue implementada mediante la fusión, al 30 de noviembre de 2016, de PVH México, S. A. de C. V. (como sociedad fusionada que desaparece), que hasta esa fecha fue una subsidiaria de PVH y operadora del negocio en México de Calvin Klein y Heritage Brands, con Baseco, S. A. P. I. de C. V. (“Baseco”), como sociedad fusionante, una sociedad propiedad de Grupo Axo y distribuidor en México de la marca Tommy Hilfiger de PVH. Como consecuencia de la fusión, Baseco incremento su capital a $1,209,945,939, del cual Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. es dueño del 51%. A continuación, se resume el valor razonable estimado de los activos adquiridos y los pasivos asumidos a la fecha de adquisición:

Valor razonableActivos adquiridos $ 1,028,904,265Pasivos asumidos (284,629,028)Mejoras a locales arrendados 112,788,217Intangibles 75,382,877Impuestos diferidos 74,445,612Guantes pagados a un arrendador 27,635,127Depósitos en garantía 7,271,036 1,041,798,106Participación 51%Contraprestación neta asignada 531,317,035Crédito mercantil 162,473,965Contraprestación transferida 49% del valor razonable Baseco

$ 693,791,000

Los resultados de la fusión se incluyen en los estados financieros consolidados a partir del 1o. de diciembre de 2016.

En el mes transcurrido hasta el 31 de diciembre de 2016, Baseco (ya incluyendo la fusión con PVH), contribuyó ingresos de $168,423,811 y utilidades de $4,565,292 a los resultados de Grupo Axo. Si la fusión de PVH hubiera ocurrido el 1o. de enero de 2016, la gerencia estima que los ingresos consolidados habrían ascendido a $7,953,456,810 y las utilidades consolidadas para el período habrían ascendido a $288,884,124. Al determinar estos

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montos, la gerencia ha asumido que los ajustes al valor razonable, determinados provisionalmente, originados en la fecha de fusión de PVH habrían sido los mismos si la fusión hubiese ocurrido el 1o. de enero de 2016.

El crédito mercantil reconocido asciende a $162,473,965, el cual se encuentra integrado como sigue:

2016 Contraprestación transferida 49% del valor razonable Baseco $ 693,791,000Interés neto de la participación no controladora en activos netos adquiridos

510,481,071

Valor razonable de activos netos identificables (1,041,798,106) Crédito mercantil(*) $ 162,473,965

(*) Por esta operación no se realizó ningún desembolso de efectivo ya que se realizó un intercambio de acciones.

[XBRL-00025] Información a revelar sobre saldos bancarios y de efectivo en bancos centrales [bloque de texto]El saldo de bancos al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016 es el siguiente:

2018 2017 2016Bancos en moneda nacional 507,436,206 403,758,981 170,775,167Bancos en moneda extranjera

105,716,174 82,689,474 195,149,831

$ 1,101,038,277 1,301,946,837 592,849,122

Información a revelar sobre efectivo y equivalentes de efectivo [bloque de texto]

Efectivo y equivalentes de efectivo

2018 2017 2016Caja chica $ 6,708,247 11,598,382 4,538,217Bancos en moneda nacional 507,436,206 403,758,981 170,775,167Bancos en moneda extranjera

105,716,174 82,689,474 195,149,831

Efectivo restringido - - 17,746,396Inversiones temporales 481,177,650 803,900,000 204,639,511 $ 1,101,038,277 1,301,946,837 592,849,122

En la nota 24 se revela la exposición del Grupo al riesgo de crédito y riesgo cambiario relacionado con efectivo y equivalentes de efectivo.

Información a revelar sobre el estado de flujos de efectivo [bloque de texto]

El estado de flujos de efectivo tiene adquisición de negocios que se describe a continuación: Adquisición de negocios de “Noxara, S. A. de C. V. y Tennix, S. A. de C. V.” Con fecha 04 de septiembre de 2018, la Compañía celebró contrato de compraventa de acciones, como comprador, con Aloxom Marketing, S.A. de C.V., y la parte minoritaria de los accionistas individuales como vendedores de la

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totalidad de las acciones representativas del capital social de Noxara y Tennix. Dicho contrato de compraventa fue ratificado mediante asambleas de accionistas de Noxara y Tennix con fecha 31 de diciembre de 2018. El 31 de diciembre de 2018 la Compañía y Axo Rig, S. A. P. I. de C. V. (compañía subsidiaria de Grupo Axo) concretaron la adquisición de la totalidad de las acciones de Noxara y de Tennix por un precio después de ajustes de $1,329,000,000 pesos equivalente a 1,242,051,000 acciones de Noxara y 261,000,428 acciones de Tennix y como consecuencia, a partir de esta fecha la Compañía extiende los derechos para operar, administrar y distribuir las marcas “The Athelte´s Foot” y “True Kids”.

A continuación, se resume el valor razonable estimado de los activos adquiridos y los pasivos asumidos a la fecha de adquisición:

Valor razonableActivos adquiridos $ 557,255,293Pasivos asumidos (985,019,441)Mejoras a locales arrendados 163,224,942Intangibles 327,686,296Guantes pagados a un arrendador 43,117,417Depósitos en garantía 18,753,781Marca True Kids 36,792,000Franquicia Intersport 945,202,000

Activos netos 1,107,012,288Contraprestación neta asignada 1,529,000,000

Crédito mercantil $ 221,987,712

Información a revelar sobre cambios en las políticas contables [bloque de texto]

Cambios en políticas contables-Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1o. de enero de 2018 y 2019; las cuales se detallan a continuación:(a) NIIF 9, Instrumentos FinancierosNIIF 9 Instrumentos Financieros es la norma que sustituye el “NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y valoración” y se compone de tres secciones actualmente:

1. Sección 1 Clasificación y Medición: en noviembre de 2009 se emite la primera versión del NIIF 9 para introducir nuevos requerimientos sobre clasificación y medición de activos financieros. Posteriormente en octubre de 2010 se incluyeron los nuevos requerimientos para la clasificación y medición de los pasivos financieros.

2. Sección 2 Deterioro de Activos Financieros, sección emitida en la versión de julio del 2014. 3. Sección 3 Contabilidad de Coberturas: adicionada a la norma en noviembre de 2013. La NIIF 9 establece:

Clasificación y Medición: Las clasificaciones bajo NIIF 9 son: a) a Costo Amortizado, b) a valor razonable a través de resultados (FVTPL),

y c) a valor razonable a través de la cuenta de otros resultados integrales en el capital (FVTOCI). Todos los activos financieros reconocidos que caen dentro del alcance de NIIF 9 deben ser clasificados tomando

en cuenta tanto el modelo de negocio bajo el cual son administrados, así como las características de sus flujos de efectivo.

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Aquellos instrumentos financieros que por modelo de negocio sean clasificados a Costo Amortizado, deben haber sido evaluados en función de las características de sus flujos, para verificar que se trata de instrumentos financieros donde solo se reciben flujos asociados al cobro del principal y de intereses (SPPI).

Los derivados implícitos en contratos anfitriones de naturaleza activa bajo el alcance de la NIIF 9, ya no deben ser bifurcados y en su lugar, el instrumento financiero híbrido en su totalidad es evaluado para temas de clasificación.

En cuanto a los pasivos financieros, los requisitos de clasificación prácticamente no presentan cambios, salvo que para los pasivos designados a valor razonable a través de resultados (Fair value option), el monto del cambio en el valor razonable atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo, debe ser presentado en otros resultados integrales y estos efectos no se reclasifican al estado de resultados. Anteriormente, conforme a NIC 39, el monto completo del cambio en el valor razonable de estos pasivos se presentaba en el estado de resultados.

En relación a Clasificación y Medición de activos, el Grupo no estima que los modelos de negocio originarán diferencias entre el ejercicio de adopción y el ejercicio comparativo.

El Grupo no ha designado pasivos a valor razonable y no tiene actualmente la intención de hacerlo, por lo que no estimamos ningún impacto relacionado con la clasificación de los pasivos. Deterioro de Activos Financieros

NIIF 9 requiere la utilización de un modelo de pérdidas crediticias esperadas, en lugar del modelo de pérdidas crediticias incurridas como se hacía bajo NIC 39.

Las pérdidas crediticias esperadas se medirán ya sea sobre una base de 12 meses o de toda la vida del instrumento.

El modelo de NIIF 9 requiere que el Grupo reconozca en cada período de reporte las pérdidas crediticias esperadas y los cambios en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial. En otras palabras, no es necesario esperar a que ocurra una afectación en la capacidad crediticia para reconocer la pérdida.

El nuevo modelo de deterioro aplicará para todos los activos a Costo amortizado o a FVTOCI. Para el deterioro de Cuentas por Cobrar con origen comercial, el Grupo ha realizado un análisis para determinar

el nuevo modelo de Pérdida Esperada para calcular las provisiones que deberán ser registradas. Se espera un impacto no material para las Cuentas por Cobrar con origen comercial ya que la cartera de la Compañía históricamente, no presentan un atraso significativo y que bajo NIC 39 son llevadas bajo un modelo colectivo; mientras que para los clientes que presentan un mayor nivel de riesgo con respecto a la cartera, el Grupo, genera la reserva mediante un modelo individual. Cabe señalar que el ajuste esperado se debe a un cambio en la norma y no a un cambio en el comportamiento de la cartera.

Asimismo, para Deterioro no se reestablecerán los períodos anteriores, solamente se reportará la diferencia entre el valor en libros antes de aplicar NIIF 9 y el nuevo valor en libros calculado bajo la nueva normativa al inicio del período anual a reportar. Contabilidad de Coberturas:

Los requerimientos de contabilidad de cobertura bajo NIIF 9, introducen mayor flexibilidad en cuanto a los tipos

de instrumentos de cobertura y los tipos de los componentes de riesgo de partidas no financieras que son elegibles como partida cubierta. También bajo la nueva norma, posiciones agregadas se consideran susceptibles de ser designadas como partidas cubiertas.

Las pruebas de efectividad han sido revisadas y remplazadas con el concepto de ‘relación económica’. En adelante no es requerida la evaluación retrospectiva de la efectividad y se han introducido requerimientos de revelaciones mejoradas para la administración de riesgos de la entidad, tales como la identificación de las fuentes probables de inefectividades.

A la fecha de adopción de NIIF 9, el Grupo tiene la opción de continuar aplicando contabilidad de coberturas bajo el estándar NIC 39 en lugar de aplicar NIIF 9.

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El Grupo utiliza forwards de divisas para cubrir el riesgo cambiario en transacciones pronosticadas altamente probables de realizarse.

El Grupo también utiliza otros tipos de instrumentos financieros derivados, CAPS, SWAPS, sin embargo, no los designa como instrumentos de cobertura.

La adopción de esta norma no represento cambios significativos dentro los estados financieros al 31 de diciembre de 2018.

(b) NIIF 15, Ingresos de Contratos con ClientesEmitida el 28 de mayo de 2014, esta Norma reemplaza la NIC 11 Contratos de Construcción, la NIC 18 Ingresos Ordinarios, la CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes, CINIIF 15 Acuerdos para la Construcción de Bienes Raíces, CINIIF 18 Transferencia de Activos desde Clientes y SIC 31 Ingresos – Transacciones de permuta que involucran servicios de publicidad.Esta nueva Norma aplica a los contratos con clientes, pero no aplica a contratos de seguro, instrumentos financieros o contratos de arrendamiento, que están en el alcance de otras NIIF. Introduce un único modelo de reconocimiento de ingresos ordinarios que aplica a los contratos con clientes y dos enfoques para el reconocimiento de ingresos: en un momento del tiempo o a lo largo de un período. El modelo considera un análisis de transacciones con base en cinco pasos para determinar si se reconoce un ingreso, cuándo se reconoce y qué monto; los cuales se mencionan a continuación:(i)Identificar el contrato con el cliente. (ii)Identificar las obligaciones de desempeño del contrato. (iii)Determinar el precio de la transacción. (iv)Distribuir el precio de la transacción en las obligaciones de desempeño. (v)Reconocer el ingreso cuando (o en la medida en que) la entidad satisface la obligación desempeño. La política del Grupo es vender los productos, en ciertos artículos con derecho de devolución dentro de los 30 días naturales. Las devoluciones comúnmente son por cambios de talla, color o de producto. Las devoluciones sobre ventas del Grupo demuestran que no son representativas en relación con el total de las ventas. La adopción de esta norma no represento cambios significativos dentro los estados financieros al 31 de diciembre de 2018. (c) NIIF 16, Arrendamientos Se requiere que el Grupo adopte la Norma NIIF 16 Arrendamientos a partir del 1o. de enero de 2019. El Grupo ha evaluado el impacto estimado que la aplicación inicial de la Norma NIIF 16 tendrá sobre sus estados financieros consolidados, como se describe en la hoja siguiente.La Norma NIIF 16 introduce un modelo de arrendamiento contable único para los arrendatarios. El arrendatario reconoce un activo por derecho de uso que representa su derecho a usar el activo subyacente y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de hacer pagos por arrendamiento. Existen exenciones de reconocimiento para los arrendamientos de corto plazo y los arrendamientos de partidas de bajo valor. La contabilidad del arrendador permanece similar a la de la norma actual, es decir, los arrendadores continúan clasificando los arrendamientos como financieros u operativos.La Norma NIIF 16 reemplaza las guías sobre arrendamientos existentes incluyendo la Norma NIC 17 Arrendamientos, la CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo Contiene un Arrendamiento, la Norma SIC-15 Arrendamientos Operativos – Incentivos y la Norma SIC 27 Evaluación de la Esencia de las Transacciones que Adoptan la Forma Legal de un Arrendamiento.

i. Arrendamientos en los que el Grupo es arrendatario

El Grupo reconocerá activos y pasivos nuevos por sus arrendamientos operativos de bodegas e instalaciones de fábrica. La naturaleza de los gastos relacionados con esos arrendamientos ahora cambiará porque el Grupo

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reconocerá un cargo por depreciación por activos por derecho de uso y gasto por interés sobre pasivos por arrendamiento. Anteriormente, el Grupo reconocía el gasto por arrendamiento operacional sobre una base lineal durante el plazo del arrendamiento, y reconocía activos y pasivos solo en la medida que existía una diferencia temporal entre los pagos por arrendamiento reales y el gasto reconocido. Además, el Grupo dejará de reconocer provisiones por arrendamientos operativos que evalúa como onerosos. En cambio, el Grupo incluirá los pagos adeudados bajo el arrendamiento en su pasivo por arrendamiento. Con base en la información actualmente disponible, el Grupo reconoció pasivos por arrendamiento de $1,906,263,783 al 1o. de enero de 2019. El Grupo no espera que la adopción de la Norma NIIF 16 afecte su capacidad para cumplir con la condición de préstamo de límite de apalancamiento máximo. ii. Transición El Grupo aplicó la Norma NIIF 16 inicialmente el 1o. de enero de 2019, usando el enfoque retrospectivo modificado donde el activo es igual al pasivo. Debido a la complejidad de la adopción de la NIIF 16, esta norma considera la aplicación de algunas soluciones prácticas a la fecha de adopción de la misma.

Información a revelar sobre reclamaciones y beneficios pagados [bloque de texto]

Los miembros clave de la Administración recibieron las siguientes remuneraciones durante los ejercicios de 2018, 2017 y 2016, las cuales se incluyen en costos de personal:

2018 2017 2016Beneficio a corto plazo $ 144,016,406 132,510,855 99,205,362

Información a revelar sobre compromisos [bloque de texto]

Los compromisos por rentas por arrendamientos operativos no sujetos a cancelación al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, fue como sigue:

2018 2017 2016

Menores a un año

$ 787,556,955 996,655,202 526,033,199

Más de un año 1,605,656,042 2,953,160,915 1,578,762,725

$ 2,393,212,997 3,949,816,117 2,104,795,924

Información a revelar sobre compromisos y pasivos contingentes [bloque de texto]

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Compromisos y pasivos contingentesAl 31 de diciembre la Compañía reconoce los siguientes compromisos y pasivos Contingentes:a)El Grupo ha celebrado contratos de prestación de servicios con compañías relacionadas, en los cuales éstas se

comprometen a prestarle los servicios de administración, necesarios para su operación. Estos contratos son por tiempo indefinido. El total de pagos por este concepto fue de $251,253,062.90 en 2018, $156,720,372 en 2017 y $140,326,822 en 2016 y se incluye en los gastos de administración en los estados de resultado integral.

b)El Grupo ha celebrado contratos de licencias de regalías para la distribución de sus diferentes marcas en México, necesarias para su operación, con diferentes vigencias renovables por un período similar a su vencimiento. El total de pago de regalías y comisiones por estas licencias fue de $430,289,245 en 2018, $383,390,313 en 2017 y $191,754,299 en 2016 y se incluyen en los gastos de venta en los estados de resultado integral.

c) Existe un pasivo contingente derivado de los beneficios a los empleados, que se menciona en la nota 3(m).

d)El Grupo se encuentra involucrada en varios juicios y reclamaciones, derivados del curso normal de sus operaciones, que se espera no tengan un efecto importante en su situación financiera y resultados futuros.

e)De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las autoridades tienen la facultad de revisar hasta los cinco ejercicios fiscales anteriores a la última declaración del impuesto sobre la renta presentada.

f)De acuerdo con la Ley del ISR, las empresas que realicen operaciones con partes relacionadas están sujetas a limitaciones y obligaciones fiscales, en cuanto a la determinación de los precios pactados, ya que éstos deberán ser equiparables a los que se utilizarían con o entre partes independientes en operaciones comparables.

Información a revelar sobre pasivos contingentes [bloque de texto]

Contingencias Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros consolidados. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza de su realización.

Información a revelar sobre costos de ventas [bloque de texto]

El costo de venta de la Compañía al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016 es el siguiente:

2018 2017 2016Costo de ventas

$ 5,022,788,100 4,480,029,247 3,045,737,949

Información a revelar sobre riesgo de crédito [bloque de texto]

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Riesgo de crédito

El riesgo de crédito representa la pérdida potencial de una cartera de cuentas por cobrar, partes relacionadas y otras cuentas por cobrar debido a la falta de pago de un deudor.

Cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar

La exposición del Grupo al riesgo de crédito se ve afectada principalmente por las características individuales de cada cliente. No obstante, la gerencia también considera los factores que pueden afectar el riesgo de crédito de su base de clientes, incluyendo el riesgo de impago de la industria y el país en los que opera el cliente.

El Comité de Finanzas y Comité de Auditoria han implementado una política crediticia para cada cliente estableciendo límites de compra, que representan el monto abierto máximo que no requiere aprobación del Comité de Finanzas y Comité de Auditoria; estos límites se revisan trimestralmente. Los clientes que no satisfacen las referencias de crédito del Grupo sólo pueden llevar a cabo operaciones con el Grupo mediante pago anticipado.El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito relacionado con las cuentas por cobrar estableciendo un período de pago máximo de uno y tres meses para los clientes individuales y corporativos, respectivamente. El registro de la estimación se encuentra dentro de los gastos de venta. Inversiones

El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito invirtiendo únicamente en inversiones de mínimo riesgo y de rápida liquidez, previa autorización de la Administración.

(a) Riesgo de crédito i. Exposición al riesgo de créditoEl valor en libros de los activos financieros representa la máxima exposición crediticia. La máxima exposición al riesgo de crédito a la fecha del informe es como se muestra:

Valor en libros 2018 2017 2016Efectivo y equivalentes de efectivo, neto de caja

$ 1,094,330,030 1,290,348,455 588,310,905

Cuentas por cobrar 956,901,450 927,012,373 777,043,872Cuentas por cobrar a partes relacionadas

50,336,391 - 16,531,198

Deudores diversos 58,422,428 44,680,633 24,551,093 $ 2,159,990,299 2,262,041,461 1,406,437,068

A continuación, se muestra la exposición máxima al riesgo de crédito para cuentas por cobrar a clientes a la fecha del informe, por tipo de cliente:

Valor en libros 2018 2017 2016Cliente mayorista, neto

$ 804,902,938 802,800,076 666,359,152

Cliente final, neto 151,998,512 124,212,297 110,684,720 $ 956,901,450 927,012,373 777,043,872

Los clientes más relevantes en ventas del Grupo son Distribuidora Liverpool, S. A. de C. V., Sears Operadora México, S. A. de C. V. y El Palacio de Hierro, S. A. de C. V., representan el 25% en 2018, 26% en 2017 y 19% en 2016 de las ventas netas del Grupo.ii. Pérdidas por deterioroA continuación, se incluye la clasificación de las cuentas por cobrar a clientes según su antigüedad a la fecha del informe:

Bruto 2018 Deterioro 2018

Bruto 2017 Deterioro 2017

Bruto 2016 Deterioro 2016

Al corriente $ 780,782,558 - 879,217,617 - 574,853,908 -Vencido de 0 a 30 días

21,450,331 (3,910,672) 25,820,853 - 88,522,284 -

Vencido de 163,668,249 (6,295,671) 21,573,836 - 41,858,161 -

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Bruto 2018 Deterioro 2018

Bruto 2017 Deterioro 2017

Bruto 2016 Deterioro 2016

31 a 120 díasVencido más de 120 días(*)

2,238,977 (1,032,322) 17,120,381 (16,720,314) 82,241,975 (10,432,456)

$ 968,140,115 (11,238,665) 943,732,687 (16,720,314) 787,476,328 (10,432,456) (*) Los principales clientes que se encuentran en esta clasificación no representan riesgo alguno de cobrabilidad debido principalmente a las

condiciones de crédito otorgadas.

Información a revelar sobre instrumentos de deuda [bloque de texto]

Certificados bursátiles e instrumentos financierosAdministración de riesgos - Gestión de riesgo financieroEsta nota presenta información correspondiente a la exposición del Grupo a cada uno de los riesgos antes mencionados, los objetivos, políticas y procesos para medir y gestionar el riesgo, así como revelaciones cuantitativas adicionales.Marco de gestión de riesgos Las políticas de gestión de riesgo del Grupo son establecidas con el objeto de identificar, analizar, monitorear y controlar adecuadamente los riesgos dando cumplimiento a los límites establecidos. Estas políticas al igual que los sistemas de gestión de riesgo son revisadas regularmente con el objeto de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado.

a)Riesgo de crédito

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Grupo si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de las cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión del Grupo.

El Grupo limita su exposición al riesgo de crédito empleando únicamente instrumentos financieros como reportos, con un riesgo mínimo y liquidez rápida, con previa autorización del Vicepresidente de Finanzas. Los instrumentos financieros derivados se suscriben únicamente con contrapartes bancarias limitándose a Opciones de tasa (Caps), Forwards de divisa, Opciones de divisa y Swap de tasa de interés (IRS).

Exposición al riesgo de créditoEl valor en libros de los activos financieros representa la máxima exposición al riesgo de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito a la fecha de reporte, por los instrumentos financieros es la siguiente:

Valor en libros 2018 2017 2016Activos financieros por derivados Opciones de tasas de interés (Cap) $ 23,515,431 39,790,514 25,987,580Swap de tasa de interés (IRS) 39,980,393 - -Forwards (Hedges) 469,947 41,351,731 66,093,570 $ 63,965,771 81,142,245 92,081,150

b)Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se refiere a la probabilidad de que el Grupo encuentre dificultades para cumplir con sus obligaciones asociadas a sus pasivos financieros que son liquidados mediante la entrega de efectivo o de otros activos financieros. El enfoque del Grupo para administrar la liquidez es asegurar, en la mayor medida posible, que siempre

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contará con la liquidez suficiente para cumplir con sus obligaciones cuando vencen, tanto en condiciones normales como de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar su reputación. Exposición al riesgo de liquidezLos siguientes son los vencimientos contractuales restantes de los pasivos financieros a la fecha de balance. Los importes se presentan brutos y no descontados e incluyen los pagos estimados de intereses.Certificados bursátiles:

2018 2017 2016Valor en libros $ (3,214,628,858) (2,319,015,080) (1,781,998,341)Flujos de efectivo (888,185,055) (4,048,973,868) (2,183,135,152)Seis meses o menos (179,814,646) (115,576,931) (77,198,842)6 – 12 meses (163,573,726) (101,078,013) (68,705,560)1 – 2 años (189,494,595) (1,206,635,940) (153,008,859)2 – 3 años (130,563,498) (624,796,267) (1,144,889,616)3 – 5 años (170,486,398) (1,925,382,117) (642,254,930)Más de cinco años (54,252,192) (75,504,600) (97,077,345)

Préstamo sindicalizado:

2018Valor en libros $ (416,043,465)Flujos de efectivo (175,252,805)6 – 12 meses (49,282,785)1 – 2 años (51,602,977)2 – 3 años (41,765,317)3 – 5 años (32,601,726)

c)Riesgo de mercado

Se refiere al riesgo de que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo, en las paridades cambiarias, tasas de interés o precios de las acciones o bienes genéricos, afecten los resultados del Grupo o el valor de los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la gestión del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad. El Grupo está expuesta a los siguientes riesgos que pueden tener un impacto en los resultados financieros. Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés se refiere al riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuro de un instrumento financiero fluctuaran a raíz de cambios en las tasas de interés del mercado. La fluctuación en las tasas de interés depende en gran medida del estado de la economía global. La exposición al riesgo de tasa de interés del Grupo se encuentra en el certificado bursátil, en el cual, los flujos de efectivos de los intereses a pagar se encuentran referenciados a la tasa TIIE más un spread. El Grupo pacta instrumentos financieros derivados específicamente opciones del tipo CAP sobre tasa de interés (TIIE) para mitigar este riesgo. A continuación, se presenta la posición al riesgo de tasa de interés del Grupo al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016:

Valor en libros 2018 2017 2016Activos financieros por derivados Opciones de tasa de interés (CAP) $ 1,088,400,000 1,388,400,000 848,400,000Swap de tasa de interés (IRS) 2,288,800,000 - -Pasivos por tipo Certificados bursátiles $ 3,240,000,000 2,340,000,000 1,800,000,000Préstamo sindicado 432,320,000 - -

Análisis de sensibilidad sobre el flujo de efectivo

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A continuación, se muestra el impacto estimado en resultados para los próximos 12 meses derivado de un aumento o disminución de la tasa de interés asociada (TIIE):

Resultados (12 meses)

Flujos de efectivo contractuales

Sensibilidad (+100BP)

Sensibilidad (-100BP)

2018 Certificados bursátiles

$ (321,687,494) (321,945,447) (321,429,520)

Préstamo Sindicado (142,986,441) (116,703,283) (109,941,41)

2017 Certificados bursátiles

$ (191,153,505) (210,645,239) (171,661,772)

2016

Certificados bursátiles

$ (124,331,659) (138,783,392) (109,879,925)

El anterior análisis, realizado sobre los flujos de efectivo esperados en el año, considera escenarios de estrés sobre las tasas de interés de los cupones al adicionar +/- 100 bp. Es evidente que, ante un escenario de baja de tasas, el Grupo tendría un ahorro en el pago de intereses que se reflejaría en los resultados del Grupo, mientras que un alza de 100bp impactaría positivamente los resultados del ejercicio. Las tasas de interés aplicables para cada cupón fueron estimadas mediante la determinación de tasas forward dada la naturaleza de tasa flotante de los certificados bursátiles y el préstamo sindicado. Cabe mencionar que la emisión 16_2 por un monto de $251,600,000 fue realizada a tasa fija y por consiguiente no se tomó en cuenta dentro del presente análisis. Análisis de sensibilidad sobre el valor razonable El Grupo no contabiliza sus certificados bursátiles a su valor razonable a través de resultados, ni cuenta con relaciones de cobertura de valor razonable, por lo que el análisis de sensibilidad sobre el valor razonable de los instrumentos financieros se centra en el comportamiento del valor razonable de los CAPs e IRS, ante movimientos en la tasa de interés de +/- 100 bp. En la tabla siguiente se muestra el impacto que esta situación tendría en el estado de resultados.

Sensibilidad (+100BP) Resultados Sensibilidad (-100BP)

2018 Opciones de tasa de interés (CAP)

$ 32,300,300 16,741,480

Swap de tasa de interés (Swaps) 37,185,701 (38,480,071)2017 Opciones de tasa de interés (CAP)

$ 15,423,603 (16,984,985)

Forwards (Hedges) 135,856,516 (135,856,516)2016 Opciones de tasa de interés (CAP)

$ 7,093,995 (14,471,279)

Estimación del valor razonableCertificados Bursátiles Son instrumentos de deuda emitidos a tasa de interés variable más un spread. Su valor razonable para fines de revelación se estima como el valor presente de los flujos de efectivo futuros, descontados con tasas de mercado. Jerarquía de valor razonable El Grupo ha definido tres niveles de jerarquía de valor razonable, dependiendo la clasificación en la calidad de los

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insumos utilizados, dando mayor jerarquía a los instrumentos financieros cuyo valor razonable se obtiene de precios cotizados en el mercado para activos o pasivos financieros idénticos (nivel 1) y la menor jerarquía a las mediciones que involucran insumos no observables significativos (nivel 3). Valor razonable contra valor en libros A continuación, se muestran los importes en libros y los valores razonables de los activos y pasivos financieros (incluyendo aquellos cuyo valor razonable se calcula únicamente con fines ilustrativos), clasificados según su correspondiente nivel en la jerarquía del valor razonable, correspondientes al 31 de diciembre de 2018.

Valor en Valor Jerarquía valor razonable libros razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3Activos financieros medidos a valor razonable

Opciones de tasa de interés (Cap)

$ 23,515,431 23,515,431 - 23,515,431 -

Swap de tasa de interés (IRS)

39,980,393 39,980,393 - 39,980,393 -

Forwards 469,947 469,947 - 469,947 -Pasivos financieros no medidos a valor razonable

Créditos bursátiles $ (3,214,628,858) (3,214,628,858) (3,214,628,858) - -

Información a revelar sobre impuestos diferidos [bloque de texto]

Activos y pasivos diferidos por impuestos diferidos Los efectos de impuestos de las diferencias temporales que originan porciones significativas de los activos y pasivos de impuestos diferidos, al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, se detallan:

1o. de enero de 2018

Reconocido en resultados

Otros Resultados integrales

Adquisición de negocio

31 de diciembre de 2018

Provisiones de pasivo (incluyen honorarios no pagados)

$ 76,995,866 (5,478,124) (633,401) 7,499,160 78,383,501

Otros Pasivos no Deducibles hasta su pago

83,627,514 (63,918,912) 4,350,481 (346,074) 23,713,009

Estimaciones de descuentos y devoluciones

52,955,023 (27,472,568) - - 25,482,455

Estimaciones para saldos de cobro dudoso

6,067,628 (2,391,426) - - 3,676,202

Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo y software

137,043,731 23,491,966 (422,107) 13,601,569 173,715,159

Pérdidas fiscales por amortizar(*)

169,277,914 67,093,710 - - 236,371,624

Estimación para inventarios obsoletos

18,666,789 40,422 10,128 - 18,717,339

Marca y contratos de exclusividad derivado de la compra de Multibrand

(56,100,000) - - - (56,100,000)

Marca derivado de la Fusión de PVH México

- - - (11,037,600) (11,037,600)

Franquicias derivado de la compra de TAF

- - - (283,560,600) (283,560,600)

Beneficios a los empleados 827,385 1,287,211 (47,635) - 2,066,961

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1o. de enero de 2018

Reconocido en resultados

Otros Resultados integrales

Adquisición de negocio

31 de diciembre de 2018

PTU por pagar 1,505,322 (96,691) - - 1,408,631Anticipo a clientes 1,090,285 809,517 - - 1,899,802Pagos anticipados (9,901,044) (8,017,316) (864,824) - (18,783,184)Guantes (109,150,102) (15,703,816) - (106,994,960) (231,848,878)Instrumentos financieros derivados

1,785,022 (1,138,562) - 1,192,490 1,838,950

Gastos de emisión de deuda

438,692 2,894,425 - - 3,333,117

Instrumentos financieros Corto plazo

(27,728,774) 20,908,005 (13,502,627) - (20,323,396)

$ 347,401,251 (7,692,159) (11,109,985) (379,646,015) (51,046,908) (*) El Grupo sólo reconoció impuestos diferidos por las pérdidas fiscales de las cuales se tiene certeza de su recuperación, por las pérdidas que

no estima recuperar se encuentran reservadas.

1o. de enero de 2017

Reconocido en resultados

Otro Resultados Integrales

31 de diciembre de 2017

Provisiones de pasivo (incluyen honorarios no pagados)

$ 69,024,648 7,971,218 - 76,995,866

Otros pasivos no deducibles hasta su pago

70,957,126 12,670,388 - 83,627,514

Estimaciones de descuentos y devoluciones

34,272,133 18,682,890 - 52,955,023

Estimación de cuentas de cobro dudoso

3,129,737 2,937,891 - 6,067,628

Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo y software

86,332,396 50,711,335 - 137,043,731

Pérdidas fiscales por amortizar* 133,644,213 35,633,701 - 169,277,914Estimación para inventarios Obsoletos 20,696,458 (2,029,669) - 18,666,789Instrumentos financieros Derivados 4,405,898 (2,620,876) - 1,785,022Marca y contratos de exclusividad derivado de la compra de Multibrand

(56,100,000) - - (56,100,000)

Beneficios a los empleados 811,227 16,158 - 827,385PTU por pagar 1,707,631 (202,309) - 1,505,322Anticipo a clientes 2,420,888 (1,330,603) - 1,090,285Pagos anticipados (7,466,416) (2,434,628) - (9,901,044)Guantes (102,282,581) (6,867,521) - (109,150,102)Gastos de emisión neto de la deuda 4,538,727 (4,100,035) - 438,692Instrumentos financieros a corto plazo (23,214,171) 475,913 (4,990,516) (27,728,774) $ 242,877,914 109,513,853 (4,990,516) 347,401,251

(*) El Grupo sólo reconoció impuestos diferidos por las pérdidas fiscales de las cuales se tiene certeza de su recuperación, por las pérdidas que

no estima recuperar se encuentran reservadas.

1o. de enero de 2016 Reconocido en resultados

Efectos por adquisición de

negocio

31 de diciembre de 2016

Provisiones de pasivo (incluyen honorarios no pagados)

$ 28,147,206 (29,577,653) 70,455,095 69,024,648

Otros pasivos no deducibles hasta su pago

30,272,568 21,779,650 18,904,908 70,957,126

Estimaciones de descuentos y devoluciones

12,792,607 21,414,484 65,042 34,272,133

Estimación de cuentas de cobro dudoso

913,778 2,215,959 - 3,129,737

Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo y software

57,272,942 10,884,118 18,175,336 86,332,396

Pérdidas fiscales por amortizar* 87,686,901 45,957,312 - 133,644,213

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1o. de enero de 2016 Reconocido en resultados

Efectos por adquisición de

negocio

31 de diciembre de 2016

Estimación para inventarios obsoletos

8,515,265 12,181,193 - 20,696,458

Instrumentos financieros derivados

3,705,582 2,407,898 (1,707,582) 4,405,898

Marca y contratos de exclusividad derivado de la compra de Multibrand

(56,100,000) - - (56,100,000)

Beneficios a los empleados 591,345 219,882 - 811,227PTU por pagar 1,322,301 385,330 - 1,707,631Anticipo a clientes 5,201,177 (2,776,882) (3,407) 2,420,888Pagos anticipados (5,066,192) (2,913,533) 513,309 (7,466,416)Guantes (76,442,810) (13,135,587) (12,704,184) (102,282,581)Gastos de emisión neto de la deuda

- 4,538,727 - 4,538,727

Instrumentos financieros a corto plazo

- - (23,214,171) (23,214,171)

$ 98,812,670 73,580,898 70,484,346 242,877,914 Al 31 de diciembre de 2018, las pérdidas fiscales por amortizar del Grupo y algunas de sus subsidiarias expiran como se muestra a continuación:

Año Importe actualizado al 31 de diciembre de 20182022 $ 11,009,8002023 8,649,4992024 82,809,7982025 157,233,4602026 169,298,3742027 203,415,3742028 264,323,580 $ 896,739,885

Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo optó por diferir el Impuesto Sobre la Renta conforme a lo dispuesto en el Capítulo VI del Título II de la Ley del Impuesto Sobre la Renta, Régimen Opcional para Grupo de Sociedades. Por lo cual el impuesto diferido a pagar se muestra a continuación:

Año ISR Diferido2019 $ 14,998,1532020 33,622,7872021 31,386,3472022 73,568,651 $ 153,575,938

Información a revelar sobre gastos por depreciación y amortización [bloque de texto]

Los gastos de depreciación y amortización al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016 son los siguientes:Por el ejercicio de 2018 Gastos de venta Gastos de

administraciónDepreciación - 383,567,893Amortización 48,987,774 74,899,012

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Por el ejercicio de 2018 Gastos de venta Gastos de administración

Total $ 48,987,774 458,466,905

Por el ejercicio de 2017 Gastos de venta Gastos de

administraciónDepreciación - 338,229,652Amortización 47,176,820 53,658,092Total $ 47,176,820 391,887,744

Por el ejercicio de 2016 Gastos de venta Gastos de

administraciónDepreciación - 295,023,499Amortización 37,341,404 35,303,029Total $ 37,341,404 330,326,528

Información a revelar sobre instrumentos financieros derivados [bloque de texto]

Derivados implícitos Los derivados implícitos provienen de cláusulas contenidas en contratos anfitriones que no son derivados y que de manera implícita o explícita cumplen con las características de uno o más derivados. Estos contratos anfitriones pueden ser activos o pasivos financieros reconocidos en el estado de situación financiera y pueden estar representados por compromisos contractuales aún no reconocidos. En algunos casos, éstos derivados requieren ser segregados de dichos contratos y ser valuados, reconocidos, presentados y revelados como instrumentos financieros derivados. A fin de identificar y analizar si se requiere segregar estos derivados implícitos de los contratos anfitriones que los alojan, el Grupo revisa los contratos que celebra para identificar la potencial existencia de derivados implícitos. Los derivados implícitos identificados se sujetan a una evaluación para determinar si deben ser segregados o en su caso, seguir incluidos dentro de los contratos anfitriones; en caso afirmativo, se separan del contrato anfitrión y se valúan a valor razonable, llevando los cambios en su valor razonable al resultado integral de financiamiento.

Información a revelar sobre dividendos [bloque de texto]

Dividendos El 5 de junio de 2018, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordó decretar dividendos de la serie E, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $3,397,234.36 a razón de $3,397.23436 por acción. El 5 de junio de 2018, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordó decretar dividendos de la serie F, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $46,135,486.00 a razón de $54.7806747155043 por acción. El 20 de octubre de 2017, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordó decretar dividendos de la serie E, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $58,738,738.74 a razón de $587.3873874 por acción.

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Información a revelar sobre beneficios a los empleados [bloque de texto]

Beneficios a los empleados El Grupo tiene un plan de prima de antigüedad legal que cubre a todo su personal. Los beneficios se basan en los años de servicio y en el último sueldo percibido por el participante al momento de su separación de la empresa. El costo, las obligaciones y otros elementos de la prima de antigüedad, mencionados en la nota 3(m), se determinaron con base en cálculos preparados por actuarios independientes al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016. Movimientos en el valor presente de las obligaciones por beneficios definidos (OBD)

2018 2017 2016OBD al 1o. de enero $ 5,203,680 5,102,054 3,719,150Costo laboral del servicio actual 1,314,847 847,378 1,381,137 6,518,527 5,949,432 5,100,287Pérdidas actuariales 723,116 4,530 1,767Pagos de beneficios (1,549,238) (750,282) -OBD al 31 de diciembre $ 5,692,405 5,203,680 5,102,054

Gasto reconocido en resultados

2018 2017 2016Costo laboral del servicio actual (reconocido en el rubro de sueldos y salarios)

$ 971,232 1,333,412 718,533

Costo financiero 350,315 154,963 192,973Reducciones (82,623) (385,166) - $ 1,238,924 1,103,209 911,506

Pérdidas actuariales reconocidas en la cuenta de resultado integral

2018 2017 2016Monto acumulado al 1o. de enero

$ 474,350 469,820 468,053

Reconocidas durante el ejercicio

723,116 4,530 1,767

Monto acumulado al 31 diciembre

$ 1,197,466 474,350 469,820

Supuestos actuariales Los principales supuestos actuariales a la fecha del informe son los que se detallan a continuación:

2018 2017 2016Tasa de descuento nominal utilizada para reflejar el valor presente de las obligaciones 9.20% 7.43% 7.35%Tasa de incremento nominal en los niveles de sueldos futuros 6.50% 6.05% 5.80%Inflación esperada 6.75% 4.43% 4.73%Vida laboral promedio remanente de los trabajadores (aplicable a beneficios al retiro)

Entre 15 y 20 años

Entre 15 y 20 años

Entre 15 y 20 años

Análisis de sensibilidad

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Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, un incremento del 1% sobre la tasa de descuento utilizada hubiera disminuido el pasivo neto proyectado en $3,668,171, $22,679,434 y $3,169,185, respectivamente (un incremento del 1% sobre la tasa de descuento utilizada hubiera disminuido el pasivo neto proyectado en $4,289,414, $24,539,062 y $3,555,129, respectivamente). El análisis supone que todas las demás hipótesis actuariales permanecen constantes. El Grupo no espera realizar aportaciones anticipadas para sus planes de beneficios definidos en 2018, 2017 y 2016.

Información a revelar sobre los segmentos de operación de la entidad [bloque de texto]

Información por segmento de negocios Esta información se presenta con base en los 2 principales segmentos de negocio con relación al enfoque gerencial, distribuido en Ropa y accesorios y Otros; los otros están conformados principalmente por ventas a terceros, publicidad, muebles y accesorios para el hogar. El comportamiento financiero de acuerdo al enfoque gerencial es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2018

Ropa y Accesorios Otros Eliminaciones Consolidado

Ventas netas $ 10,157,003,193 2,007,358,749 (2,011,356,273) 10,153,005,669Costo de ventas 5,354,049,130 74,617,318 (405,878,348) 5,022,788,100Utilidad bruta $ 4,802,954,063 1,932,741,431 (1,605,477,925) 5,130,217,569Depreciación 363,029,527 23,789,016 (3,250,650) 383,567,893Amortización 61,647,788 62,916,353 (677,355) 123,886,786Utilidad de operación 949,277,034 740,455,556 (715,917,189) 973,815,401Utilidad neta consolidada de participación controladora

$ 541,953,189 563,977,564 (929,693,627) 176,237,126

Activos totales 8,868,286,513 11,554,807,489 (8,490,058,404) 11,933,035,598Pasivos totales 5,810,679,256 6,931,776,838 (4,573,768,138) 8,168,687,956

Al 31 de diciembre de 2017

Ropa y Accesorios Otros Eliminaciones Consolidado

Ventas netas $ 8,707,747,000 1,440,669,586 (1,274,489,810) 8,873,926,776Costo de ventas 4,583,160,066 83,832,317 (186,963,136) 4,480,029,247Utilidad bruta $ 4,124,586,934 1,356,837,269 (1,087,526,674) 4,393,897,529Depreciación 316,538,726 21,690,926 - 338,229,652Amortización 52,471,030 48,363,882 - 100,834,912Utilidad de operación 720,232,700 801,532,226 (717,529,903) 804,235,023Utilidad neta consolidada de participación controladora

$ 308,316,587 725,881,351 (862,267,775) 171,930,163

Activos totales 6,607,286,235 10,428,192,122 (7,663,490,305) 9,371,988,052Pasivos totales 4,186,847,203 5,081,898,865 (3,452,036,573) 5,816,709,495

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Al 31 de diciembre de 2016

Ropa y Accesorios Otros Eliminaciones Consolidado

Ventas netas $ 5,835,459,330 1,134,839,762 (826,198,424) 6,144,100,668Costo de ventas 3,061,292,708 136,388,773 (151,943,532) 3,045,737,949Utilidad bruta $ 2,774,166,622 998,450,989 (674,254,892) 3,098,362,719Depreciación 246,714,218 48,309,282 - 295,023,500Amortización 39,816,752 32,827,681 - 72,644,433Utilidad de operación 421,355,376 711,507,624 (563,927,935) 568,935,065Utilidad neta consolidada de participación controladora

$ 157,693,436 670,454,934 (660,717,039) 167,431,331

Activos totales 5,951,498,236 9,107,329,243 (7,149,427,936) 7,909,399,543Pasivos totales 3,474,939,802 5,048,195,302 (3,426,676,678) 5,096,458,426

Información a revelar sobre hechos ocurridos después del periodo sobre el que se informa [bloque de texto]

Hechos posteriores Con fecha 30 de enero de 2019, General Atlantic celebró un contrato de compraventa de acciones con Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. por un total de 639,452 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, equivalente a $ 41,766,829.78 Con fecha 30 de enero de 2019, Grupo Axo aprueba aumento de la parte variable del capital social por $ 358,233,149.22 mediante la emisión de 5,484,567 acciones ordinarias nominativas Clase II Serie D. Derivado de lo anterior GA tiene una participación del 42.65% del capital social de Axo con 59,127,937 acciones nominativas clase II, serie D, sin expresión de valor nominal representativas de la parte variable del capital social.

Información a revelar sobre gastos [bloque de texto]

A continuación, se muestran las principales partidas que integran los rubros de costos y gastos generales al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016:

Por el ejercicio de 2018 Costo de venta Gastos de venta Gastos de administración

Costo de ventas (compras) $ 5,022,788,100 - -

Servicios administrativos - 575,422,123 456,245,045Depreciación - - 383,567,893Amortización - 48,987,774 74,899,012Rentas - 673,132,642 61,362,758Honorarios - - 118,020,869Regalías - 430,289,245 -Gastos de ventas de tiendas

- 91,622,278 -

Publicidad y promoción - 213,353,367 -Mantenimiento - 98,884,857 -Electricidad - - 69,849,748Otros - 303,169,369 762,916,460

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Por el ejercicio de 2018 Costo de venta Gastos de venta Gastos de administración

Total $ 5,022,788,100 2,434,861,655 1,926,861,785

Por el ejercicio de 2017 Costo de venta Gastos de venta Gastos de administración

Costo de ventas $ 4,480,029,247 - -Servicios administrativos - 620,182,945 214,081,833Depreciación - - 338,229,652Amortización - 47,176,820 53,658,092Rentas - 565,793,371 49,411,825Honorarios - - 97,675,096Regalías - 383,390,313 -Gastos de ventas de tiendas - 89,710,481 -Publicidad y promoción - 193,074,350 -Mantenimiento - 82,696,804 -Electricidad - - 53,029,598Otros - 320,431,188 677,691,477Total $ 4,480,029,247 2,302,456,272 1,483,777,573

Por el ejercicio de 2016 Costo de venta Gastos de venta Gastos de administración

Costo de ventas (compras) $ 3,045,737,949 - -Servicios administrativos - 430,838,879 288,343,306Depreciación - - 295,023,499Amortización - 37,341,404 35,303,029Rentas - 498,795,829 33,041,378Honorarios - - 64,956,922Regalías - 191,754,299 -Gastos de ventas de tiendas - 20,406,927 -Publicidad y promoción - 104,171,839 -Mantenimiento - 58,350,039 19,076,972Electricidad - - 38,123,759Otros - 219,143,968 339,115,290Total $ 3,045,737,949 1,560,803,184 1,112,984,155

Información a revelar sobre medición del valor razonable [bloque de texto]

Bases de medición Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, con excepción de las partidas que se mencionan a continuación, que han sido medidas usando una base alternativa a cada fecha del estado consolidado de situación financiera: El activo por beneficios definidos se reconoce al valor razonable de los activos del plan, menos el valor presente

de la obligación por beneficios definidos. Los instrumentos financieros derivados valuados a su valor razonable y reconocido en los resultados integrales,

cuando califiquen como de cobertura de flujos de efectivo, y la cobertura sea efectiva, de otra forma, se reconocen en los resultados del ejercicio.

Valores razonables versus valores en libros

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A continuación, se presentan los valores razonables de los activos y pasivos financieros, conjuntamente con los valores en libros que se muestran en el estado de situación financiera:

Activos financieros:

Valor en libros 2018

Valor razonable

2018

Valor en libros 2017

Valor razonable

2017

Valor en libros 2016

Valor razonable

2016Efectivo y equivalentes de efectivo

$ 1,101,038,277 1,101,038,277 1,301,946,837 1,301,946,837 592,849,122 592,849,122

Cuentas por cobrar

956,901,450 956,901,450 927,012,373 927,012,373 777,043,872 777,043,872

Cuentas por cobrar partes relacionadas

50,336,391 50,336,391 - - 16,531,198 16,531,198

Deudores diversos

58,422,428 58,422,428 44,680,633 44,680,633 24,551,093 24,551,093

Activos financieros por opciones de tasa de Interés

67,744,653 67,744,653 39,790,514 39,790,514 25,987,580 25,987,580

$ 2,234,443,199 2,234,443,199 2,313,430,357 2,313,430,357 1,436,962,865 1,436,962,865

Pasivos financieros:

Valor en libros 2018

Valor razonable

2018

Valor en libros 2017

Valor razonable

2017

Valor en libros 2016

Valor razonable

2016Proveedores $ 1,369,926,391 1,369,926,391 1,083,944,458 1,083,944,458 874,000,009 874,000,009Cuentas por pagar partes relacionadas

115,357,527 115,357,527 16,238,498 16,238,498 - -

Deuda a largo plazo

676,079,992 676,079,992 999,229,035 999,229,035 709,856,320 709,856,320

Certificados bursátiles

3,214,628,858 3,214,628,858 2,319,015,080 2,319,015,080 1,781,998,341 1,781,998,341

Pasivo para la compra de acciones

456,241,513 456,241,513 427,826,739 427,826,739 1,045,135,636 1,045,135,636

IFD a corto plazo

5,235,900 5,235,900 1,363,896 1,363,896 8,538,745 8,538,745

IFD a largo plazo

4,672,812 4,672,812 4,586,176 4,586,176 6,147,578 6,147,578

Pasivos para adquisición de negocio

547,500,000 547,500,000 - - - -

Otros pasivos a largo plazo

469,200,000 469,200,000 - - - -

Pasivos financieros de tasa de interés

3,780,000 3,780,000 10,295,600 10,295,600 4,987,650 4,987,650

$ 6,862,622,993 6,862,622,993 4,862,499,482 4,862,499,482 4,430,664,279 4,430,664,279 Las tasas de interés que se utilizan para descontar flujos de efectivo estimados, cuando procede, se basan en la curva de rendimiento del gobierno a la fecha del informe, más un diferencial por riesgo de crédito adecuado y fueron como se indica a continuación:

2018 2017 2016Préstamos 11% 12% 9%Arrendamientos 11% 37% 33%

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(c)Jerarquía de valor razonable A continuación, se analiza los instrumentos financieros registrados a valor razonable, mediante el método de valuación, respecto a las siguientes revelaciones sobre la jerarquía de valor razonable. Los diferentes niveles se detallan a continuación: Nivel 1: Precios cotizados (sin ajuste) en mercados activos para activos o pasivos idénticos que la entidad pueda

adquirir a la fecha de medición. Nivel 2: Insumos diferentes a los precios cotizados incluidos en el nivel 1 que son observables para los activos o

pasivos ya sea de manera directa o indirecta. Nivel 3: Insumos no basados en información de mercado observable (insumos no observables Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, el Grupo mantenía en su estado de situación financiera instrumentos financieros, los cuales todos clasificaban como nivel 2.

Información a revelar sobre el valor razonable de instrumentos financieros [bloque de texto]

Estimación del valor razonable Son instrumentos que protegen al Grupo ante incrementos de la tasa de interés y el tipo de cambio. Los costos de transacción directamente atribuibles se reconocen en resultados cuando se incurren. Se miden a su valor razonable mediante el uso de modelos de valuación con base en insumos de mercado, y los cambios se reconocen en resultados. Valor razonable contra valor en libros A continuación, se muestran los importes en libros y los valores razonables de los activos y pasivos financieros (incluyendo aquellos cuyo valor razonable se calcula únicamente con fines ilustrativos), clasificados según su correspondiente nivel en la jerarquía del valor razonable, correspondientes al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016:

Valor en Valor Jerarquía valor razonable libros razonable Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3Al 31 de diciembre de 2018

Instrumentos financieros derivados implícitos (MXN/USD)

$ (6,129,830) (6,129,830) - (6,129,830) -

Al 31 de diciembre de 2017

Instrumentos financieros derivados implícitos (MXN/USD)

$ (5,950,072) (5,950,072) - (5,950,072) -

Al 31 de diciembre de 2016

Instrumentos financieros derivados implícitos (MXN/USD)

$ (14,686,323) (14,686,323)

- (14,686,323) -

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Información a revelar sobre ingresos (gastos) financieros [bloque de texto]

Ingresos y costos financieros Los ingresos financieros incluyen ingresos por intereses sobre fondos invertidos de alta liquidez y ganancias cambiarias. Los ingresos por intereses se reconocen en resultados conforme se devengan, usando el método de interés efectivo. Los costos financieros comprenden gastos por intereses sobre deuda a largo plazo, costo amortizado de deuda a largo plazo, otros pagos a entidades financieras, costo financiero de los planes de beneficios definidos y pérdidas cambiarias. Los costos de préstamos se reconocen en resultados usando el método de interés de efectivo. Las ganancias y pérdidas cambiarias se reportan sobre una base neta.

Información a revelar sobre instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]

Derivados con fines de Negociación Al 31 de diciembre de 2018 el Grupo mantuvo portafolios de instrumentos financieros derivados explícitos e identificó derivados implícitos que no se designaron formalmente o no calificaron para ser designados con fines de cobertura y, por ende, los cambios en su valor razonable se llevaron al resultado integral de financiamiento, en los resultados del ejercicio. Dichos efectos provinieron de los siguientes instrumentos financieros derivados: Opciones de Tasa

Contrato Contraparte Nocional Subyacente Fecha de Vencimiento Strike

Efecto en Resultados (Perdida)

35890719EC_1 Banamex 345,000,000 TIIE 28 28/01/2021 6.00% 18,086,31835890720EC_1 Banamex 345,000,000 TIIE 28 28/01/2021 8.00% (6,340,511)35942900EC_1 Banamex 203,400,000 TIIE 28 28/01/2021 8.00% (3,738,145)35942902EC_1 Banamex 203,400,000 TIIE 28 28/01/2021 6.00% 10,663,064

11101945 BBVA Bancomer 540,000,000 TIIE 28 13/02/2020 9.00% (1,333,390)11101936 BBVA Bancomer 540,000,000 TIIE 28 13/02/2020 7.00% 6,178,095

Opciones de divisa

Contraparte Fecha devencimiento Subyacente

Nocional(USD)

Strike Efecto en resultados (Perdida)

HSBC 06/02/2019 USD/MXN 125,000 19.57 30,784HSBC 02/01/2019 USD/MXN 500,000 19.41 (123,888)HSBC 06/03/2019 USD/MXN 250,000 19.70 (130,922)HSBC 06/03/2019 USD/MXN 125,000 19.70 47,264HSBC 06/02/2019 USD/MXN 250,000 19.57 (108,257)HSBC 02/01/2019 USD/MXN 250,000 19.41 920

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Tasas de interés SwapContrato Contraparte Fecha Inicio Fecha Vto. Nocional Efecto en Resultados

(Perdida)30043640 Bancomer 13-mar-18 07-mar-23 450,000,000 15,510,78830740730 Bancomer 28-dic-18 27-jun-23 194,400,000 (508,957)

3429013MX HSBC 13-mar-18 07-mar-23 450,000,000 15,278,9403854245MX HSBC 28-dic-18 27-jun-23 194,400,000 (496,473)

1024169 Santander 02-may-18 09-dic-19 1,000,000,000 10,196,095

Información a revelar sobre instrumentos financieros designados como a valor razonable con cambios en resultados [bloque de texto]

Derivados con fines de Negociación Al 31 de diciembre de 2018 el Grupo mantuvo portafolios de instrumentos financieros derivados explícitos e identificó derivados implícitos que no se designaron formalmente o no calificaron para ser designados con fines de cobertura y, por ende, los cambios en su valor razonable se llevaron al resultado integral de financiamiento, en los resultados del ejercicio. Dichos efectos provinieron de los siguientes instrumentos financieros derivados:

Tasas de interés CAP Tasas de interés SWAP

[XBRL-00065] Información a revelar sobre instrumentos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]Opciones de Tasa

Contrato Contraparte Nocional Subyacente Fecha de Vencimiento Strike

Efecto en Resultados (Perdida)

35890719EC_1 Banamex 345,000,000 TIIE 28 28/01/2021 6.00% 18,086,31835890720EC_1 Banamex 345,000,000 TIIE 28 28/01/2021 8.00% (6,340,511)35942900EC_1 Banamex 203,400,000 TIIE 28 28/01/2021 8.00% (3,738,145)35942902EC_1 Banamex 203,400,000 TIIE 28 28/01/2021 6.00% 10,663,064

11101945 BBVA Bancomer 540,000,000 TIIE 28 13/02/2020 9.00% (1,333,390)11101936 BBVA Bancomer 540,000,000 TIIE 28 13/02/2020 7.00% 6,178,095

Opciones de divisa

Contraparte Fecha devencimiento Subyacente

Nocional(USD)

Strike Efecto en resultados (Perdida)

HSBC 06/02/2019 USD/MXN 125,000 19.57 30,784HSBC 02/01/2019 USD/MXN 500,000 19.41 (123,888)HSBC 06/03/2019 USD/MXN 250,000 19.70 (130,922)HSBC 06/03/2019 USD/MXN 125,000 19.70 47,264HSBC 06/02/2019 USD/MXN 250,000 19.57 (108,257)HSBC 02/01/2019 USD/MXN 250,000 19.41 920

Tasas de interés SwapContrato Contraparte Fecha Inicio Fecha Vto. Nocional Efecto en Resultados

(Perdida)30043640 Bancomer 13-mar-18 07-mar-23 450,000,000 15,510,78830740730 Bancomer 28-dic-18 27-jun-23 194,400,000 (508,957)

3429013MX HSBC 13-mar-18 07-mar-23 450,000,000 15,278,9403854245MX HSBC 28-dic-18 27-jun-23 194,400,000 (496,473)

1024169 Santander 02-may-18 09-dic-19 1,000,000,000 10,196,095

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Información a revelar sobre instrumentos financieros mantenidos para negociar [bloque de texto]

Al 31 de diciembre de 2018 la Compañía tiene los instrumentos de tasa de interés como instrumentos financieros mantenidos para negociar.

Información a revelar sobre gestión del riesgo financiero [bloque de texto]

Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado, tales como tipos de cambio y tasas de interés puedan afectar los ingresos del Grupo. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a los riesgos de mercado dentro de parámetros aceptables, a la vez que se optimizan los rendimientos. i. Riesgo cambiario- Respecto a otros activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, el Grupo se asegura que su exposición neta se mantenga en un nivel aceptable mediante la compra y venta de divisas extranjeras a tipos de cambio de operaciones al contado o “spot” para cubrir imprevistos en el corto plazo.

ii. Riesgo de tasa de interés- El riesgo de tasa de interés se refiere al riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés del mercado. La fluctuación en las tasas de interés depende en gran medida de la situación de la economía mundial. Una mejora en las perspectivas económicas a largo plazo tiende a mover al alza las tasas a largo plazo, en tanto que una caída tiende a asociarse con períodos de crecimiento económico lento.

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

GRUPO AXO S.A.P.I. DE C.V.

Reporte de Resultados del primer trimestre del 2019 y de los ejercicios consolidados dictaminados terminados el 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016

Información a revelar sobre el crédito mercantil [bloque de texto]

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Crédito mercantil El crédito mercantil al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, se integran como sigue:

2018 2017 2016Multibrand Outlet Stores,S. A. P. I. de C. V.

$ 1,261,017,598 1,261,017,598 1,261,017,598

Tennix, S. A. de C. V. 221,987,712 - -Baseco, S. A. P. I. de C. V. (fusión PVH México)

162,473,965 162,473,965 162,473,965

Moda Rapsodia, S. A. de C. V. 15,918,975 15,918,975 15,918,975Imperio Italiano, S. A. de C. V. (A) 2,446,273 2,446,273 2,446,273Intercambio Italiano, S. A. de C. V. (B)

2,279,492 2,279,492 2,279,492

1,666,124,015 1,444,136,303 1,444,136,303Menos deterioro acumulado (A) y (B)

4,725,765 4,725,765 4,725,765

$ 1,661,398,250 1,439,410,538 1,439,410,538

Prueba de deterioro para unidades generadoras de efectivo que incluyen crédito mercantil Para efectos de pruebas de deterioro, el crédito mercantil se asigna y monitorea a nivel de las marcas del Grupo. Para el análisis del deterioro la metodología aplicada fue el valor de recuperación a través del valor razonable menos los costos de disposición utilizando un múltiplo Valor de mercado del capital / EBITDA basado en compañías públicas comparables en mercados internacionales, donde el múltiplo utilizado fue de 7.8x, el otro supuesto importante en la determinación del valor de recuperación fueron costos de disposición por un 5% del valor del mercado capital. Estos supuestos se aplicaron en todas las unidades generadoras de efectivo de forma consistente.

Información a revelar sobre impuestos a las ganancias [bloque de texto]

Impuestos a la utilidadLa Ley de ISR vigente a partir del 1o. de enero de 2014, establece una tasa de ISR del 30% para 2014 y años posteriores. (a)Impuesto cargado a resultados El gasto por impuestos por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, se integra por lo siguiente:

2018 2017 2016ISR sobre base fiscal $ 269,291,818 273,064,324 177,191,792ISR diferido 7,692,159 (109,513,852) (73,580,898)Total de gasto por impuesto

$ 276,983,977 163,550,472 103,610,894

(b)ISR reconocidos directamente en la cuenta de utilidad integral

2018 Antes de impuesto

Impuesto Neto de impuesto

Efectos por conversión de Subsidiarias

$ (11,641,357) - (11,641,357)

ORI por coberturas (49,252,594) 13,502,627 (35,749,967)Ganancia o (pérdida) Actuarial 1,033,023 (309,907) 723,116 $ (59,860,928) 13,192,720 (46,668,208)

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 1 Año: 2019

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2017 Antes de

impuestoImpuesto Neto de

impuestoEfectos por conversión de Subsidiarias $ 12,819,997 - 12,819,997ORI por coberturas (41,474,395) 4,990,516 (36,483,879)Ganancia o (pérdida) Actuarial 282,440 - 282,440 $ (28,371,958) 4,990,516 (28,381,442)

2016 Antes de

impuestoImpuesto Neto de

impuestoEfectos por conversión de Subsidiarias $ 23,478,551 - 23,478,551ORI por coberturas - - -Ganancia o (pérdida) Actuarial (96,091) - (96,091) $ (59,860,928) 13,192,720 (46,668,208)

(c)Conciliación de la tasa efectiva de impuesto

ISR 2018 2017 2016Gasto “esperado” $ 190,541,603 146,031,316 99,878,853Incremento (reducción) resultante de:

Efecto fiscal de la inflación, neto 76,158,983 19,766,288 11,566,838Gastos no deducibles 22,119,886 16,530,038 9,754,407Participación en inversiones (18,524,450) (18,002,770) (17,742,572)Otros, neto 6,687,955 (774,400) 153,368Total de gasto por impuesto $ 276,983,977 163,550,472 103,610,894

Información a revelar sobre empleados [bloque de texto]

Costo de personal 2018 2017 2016Sueldos y salarios $ 903,991,120 573,057,190 568,404,540IMSS, SAR e INFONAVIT 164,992,114 137,608,136 108,270,102Otras compensaciones al personal 94,146,309 97,967,544 57,281,581Impuesto estatal sobre nómina 27,583,921 22,987,798 18,197,879Participación de los trabajadores en las utilidades

3,490,332 3,736,548 2,952,855

Gastos de plan de beneficios definidos

888,609 948,246 718,533

$ 1,195,092,405 836,305,462 755,825,490

Información a revelar sobre personal clave de la gerencia [bloque de texto]

Remuneración al personal clave de la administración Los miembros clave de la Administración recibieron las siguientes remuneraciones durante los ejercicios de 2018, 2017 y 2016, las cuales se incluyen en costos de personal:

2018 2017 2016Beneficio a corto plazo $ 144,016,406 132,510,855 99,205,362

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 1 Año: 2019

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Información a revelar sobre activos intangibles [bloque de texto]

Activos intangibles Los activos intangibles al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, se integran de la siguiente forma: Activos intangibles de vida útil indefinida:

Costos Guantes por traspaso

Marcas Contratos de exclusividad

Franquicias Otros intangibles

Total

Saldo al 1o. de enero 2018

$ 245,009,222 3,000,000 184,000,000 - 83,236,827 515,246,049

Adiciones 645,260 - - - - 645,260Adquisición de negocios 318,814,840 36,792,000 - 950,141,135 - 1,305,747,975Bajas (16,473,666 - - - - (16,473,666)Amortización - - - (4,939,135) - (4,939,135)Saldo al 31 de diciembre de 2018

$ 547,995,656 39,792,000 184,000,000 945,202,000 83,236,827 1,800,226,483

Costo Guantes por traspaso

Marcas Contratos de exclusividad

Otros Intangibles Total

Saldo al 1o. de enero 2017

$ 221,586,643 3,000,000 184,000,000 83,236,827 491,823,470

Adiciones 822,289 - - - 822,289

Bajas (12,970,183) - - - (12,970,183)

Traspasos 35,570,473 - - - 35,570,473Saldo al 31 de diciembre de 2017

$ 245,009,222 3,000,000 184,000,000 83,236,827 515,246,049

Costo Guantes por

traspaso

Marcas Contratos de exclusividad

Otros Intangibles

Total

Saldo al 1o. de enero 2016 $ 132,097,015 3,000,000 184,000,000 - 319,097,015

Adiciones 14,107,131 - - 83,236,827 97,343,958

Adquisición por fusión 75,382,497 - - - 75,382,497

Saldo al 31 de diciembre de 2016 $ 221,586,643 3,000,000 184,000,000 83,236,827 491,823,470

Activos intangibles de vida útil definida:

Licencias Software: 2018 2017 2016Costo Saldo inicial $ 374,672,143 233,231,680 120,229,943Adiciones 50,052,290 132,440,802 113,049,250Adquisición de negocios

34,419,589 - 28,454

Bajas (17,227,659) (3,130,005) (75,967)Traspasos 23,981,092 12,129,666 -

465,897,455 374,672,143 233,231,680Amortización Saldo inicial (84,281,138) (37,832,775) (11,166,201)

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 1 Año: 2019

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Licencias Software: 2018 2017 2016Adiciones (74,899,012) (46,553,668) (26,714,467)Adquisición de negocios

(25,548,132) - (28,074)

Bajas 116,258 506,392 75,967Traspasos - (401,087) -Total amortización (184,612,024) (84,281,138) (37,832,775) $ 281,285,431 290,391,005 195,398,905

Información a revelar sobre activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto]

Guantes pagados a un arrendador Los guantes pagados a un arrendador al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, se integran como se muestra:

2018 2017 2016Costo Saldo inicial $ 301,514,886 258,568,872 211,264,868Adiciones 59,368,683 4,706,473 6,349,216Adquisiciones de negocios

122,463,843 - -

Bajas (25,598,300) (3,699,966) (2,984,426)Traspasos 56,321,139 41,939,507 -Adquisición por fusión - - 43,939,214Total costo 514,070,251 301,514,886 258,568,872Amortización Saldo inicial (182,690,435) (139,213,581) (88,552,516)Adiciones (48,987,774) (47,176,820) (37,341,404)Adquisiciones de negocios

(79,346,426) - (16,304,087)

Bajas 21,788,321 3,699,966 2,984,426Total amortización (289,236,314) (182,690,435) (139,213,581) $ 224,833,937 118,824,451 119,355,291

Información a revelar sobre inventarios [bloque de texto]

Inventarios Los inventarios al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, se integran de la siguiente forma:

2018 2017 2016Productos terminados $ 2,688,998,133 1,719,630,333 1,477,573,777Mercancía en consignación 134,392,763 137,710,445 82,140,400Mercancías en tránsito 270,288,459 289,698,662 209,773,842 3,093,679,355 2,147,039,440 1,769,488,019Menos estimación para obsolescencia y lento movimiento

62,391,131 62,222,629 68,988,193

$ 3,031,288,224 2,084,816,811 1,700,499,826

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En 2018, 2017 y 2016, los productos terminados reconocidos como costo de ventas ascendieron a $5,008,975,335, $4,474,506,527 y $3,025,471,116, respectivamente.

Información a revelar sobre inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación [bloque de texto]

Las inversiones contabilizadas con método de participación es Guess, información que se presenta en forma detallada en la nota asociadas.

Información a revelar sobre capital social [bloque de texto]

Estructura del capital social El 5 de junio de 2018, la Asamblea de Accionistas acordó la compra de 639,452 acciones Clase II, Serie C

ordinarias comunes nominativas sin expresión de valor nominal, que se encontraban a nombre de uno de los accionistas del Grupo.

El 5 de junio de 2018, la Asamblea de Accionistas acordó la disminución de 842,192 acciones Clase II, Serie F ordinarias comunes nominativas sin expresión de valor nominal, equivalente a $1.95.

El 19 de octubre de 2017, la Asamblea de Accionistas acordó aumentar el capital social (Aumento de Capital GA) en su parte variable en $653,911,422.75, equivalente en 12,048,044 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, clase II, serie D.

El 19 de octubre de 2017, la Asamblea de Accionistas acordó aumentar el capital social (plan de acciones) en su parte variable en 10,000, equivalente en 481,769 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, clase II serie D y 3,435,678 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, clase II, serie C, que serán conservadas en la tesorería de la sociedad para su posterior suscripción y pago.

El 19 de octubre de 2017, la Asamblea de accionista acordó aumentar el capital social (Aumentado de Capital Promoda) en su parte variable en $10,000, equivalente en 7,781,202 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, clase II, serie A.

Después de los movimientos antes mencionados, el capital social al 31 de diciembre de 2018 está integrado por 133,149,246 acciones ordinarias, nominativas sin valor nominal, divididas en dos clases: clase I que representa la parte fija del capital social y clase II que representa la parte variable del capital social divididas en 4 series de acciones: “A”, “B”. “C” y “D”; de las cuales 50,000 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal en clase I de la serie “A” y “C” corresponden a la parte fija del capital social, 133,099,246 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, en clase II de las series “A”, “C” y “D” corresponde a la parte de capital variable del capital social, y 3,435,678 acciones ordinarias, nominativas, sin valor nominal, en la clase II, serie C que se mantendrán en tesorería para su posterior suscripción y pago.

Información a revelar sobre arrendamientos [bloque de texto]

Arrendamientos operativosLos compromisos por rentas por arrendamientos operativos no sujetos a cancelación al 31 de diciembre de 2018, 2017

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y 2016, fue como sigue:

2018 2017 2016

Menores a un año $ 787,556,955 996,655,202 526,033,199

Más de un año 1,605,656,042 2,953,160,915 1,578,762,725

$ 2,393,212,997 3,949,816,117 2,104,795,924

El Grupo renta varios locales bajo el esquema de arrendamiento operativo. Normalmente, los arrendamientos son por un período inicial de entre 2 a 5 años, con opción de renovar el arrendamiento después de esa fecha. Los pagos por rentas generalmente se incrementan anualmente para reflejar los precios de las rentas en el mercado. El gasto total por rentas ascendió a $734,495,400 en 2018, $615,205,196 en 2017 y $531,837,207 en 2016 y se incluye en gastos de venta en los estados de resultados. Al 1o. de enero de 2019, los arrendamientos operativos se reconocen bajo lo establecido en la NIIF 16.

Información a revelar sobre riesgo de liquidez [bloque de texto]

Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez representa la posibilidad de que el Grupo tenga dificultades para cumplir con sus obligaciones relacionadas con sus pasivos financieros que se liquidan mediante la entrega de efectivo u otro activo financiero.

El enfoque del Grupo para administrar su liquidez consiste en asegurar, en la medida de lo posible, que contará con la liquidez suficiente para solventar sus pasivos a la fecha de su vencimiento, tanto en situaciones normales como en condiciones extraordinarias, sin incurrir en pérdidas inaceptables o poner en riesgo la reputación del Grupo. Operaciones Financieras Derivadas El 28 de diciembre de 2018, el Grupo celebró contrato marco para operaciones de opciones de compra a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. El contrato corresponde a una operación de Opción de tasa de interés con BBVA Bancomer, S. A. Dicha Opción de tasa de interés tiene como fecha de vencimiento el 27 de junio de 2023. El 28 de diciembre de 2018, el Grupo celebró contrato marco para operaciones de opciones de compra a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. El contrato corresponde a una operación de Opción de tasa de interés con HSBC México, S. A. Dicha Opción de tasa de interés tiene como fecha de vencimiento el 27 de junio de 2023. El 2 de mayo de 2018, el Grupo celebró contrato marco para operaciones de opciones de compra a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. El contrato corresponde a una operación de Opción de tasa de interés con Banco Santander, S. A. Dicha Opción de tasa de interés tiene como fecha de vencimiento el 9 de diciembre de 2019. El 12 de marzo de 2018, el Grupo celebró contrato marco para operaciones de opciones de compra a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. El contrato corresponde a una operación de Opción de tasa de interés con BBVA Bancomer, S. A. Dicha Opción de tasa de tasa de interés tiene como fecha de vencimiento el 7 de marzo de 2023.

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El 17 de abril de 2017, el Grupo celebró contrato marco para operaciones de opciones de compra a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. El contrato corresponde a una operación de Opción de tasa CAP, mediante la cual cubrió el monto máximo de la tasa de interés variable bajo el Contrato de Crédito Banamex a un precio de ejercicio de la opción (strike) equivalente a 7% y 9%. Dicha Opción de tasa CAP tiene como fecha de vencimiento el 28 de enero de 2020. El 8 de diciembre de 2016, el Grupo celebró contrato marco para operaciones de opciones de compra a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. El contrato corresponde a una operación de Opción de tasa CAP, mediante la cual cubrió el monto máximo de la tasa de interés variable bajo el Contrato de Crédito Banamex a un precio de ejercicio de la opción (strike) equivalente a 6% y 8%. Dicha Opción de tasa CAP tiene como fecha de vencimiento el 28 de enero de 2021. Riesgo de liquidez

A continuación, se muestran los vencimientos contractuales de los pasivos financieros, incluyendo los pagos estimados de intereses y excluyendo el impacto de los acuerdos de compensación. No se prevé que los flujos de efectivo que se incluyen en el análisis de vencimiento pudieran presentarse significativamente antes, o por montos sensiblemente diferentes.

2018 Valor en libros

0-6 meses 6-12 meses 1-2 años 2-3 años 3 años en adelante

Pasivos financieros Proveedores $ 1,543,389,645 1,260,560,963 282,828,682 - - -Documentos por pagar a bancos

1,067,051,360 - 676,079,992 - - 390,971,368

Regalías y comisiones por pagar

82,326,376 39,590,652 42,735,724 - - -

Certificados bursátiles 3,214,628,858 - 997,204,517 535,892,266 246,119,500 1,435,412,575Otros pasivos a largo plazo

456,241,513 - - - - 456,241,513

Pasivo no financiero para adquisición

547,400,000 - 547,400,000 - - -

Otros pasivos a largo plazo

469,200,000 - - 469,200,000 - -

Derivados implícitos y opciones de tasa de intereses

13,688,712 3,507,209 1,728,691 1,926,802 1,288,477 5,237,533

$ 7,393,926,464 1,303,658,824 2,547,977,606 1,007,019,068 247,407,977 2,287,862,989

2017 Valor en libros

0-6 meses 6-12 meses 1-2 años 2-3 años 3 años en adelante

Pasivos financieros Proveedores $ 1,083,944,458 1,083,944,458 - - - -Documentos por pagar a bancos

999,229,035 - 999,229,035 - - -

Regalías y comisiones por pagar

93,071,824 93,071,824 - - - -

Certificados bursátiles 2,319,015,080 - - - - 2,319,015,080Otros pasivos a largo plazo

427,826,739 - 427,826,739 - - -

Derivados implícitos y opciones de tasa de intereses

16,245,672 - 1,363,896 9,481,976 5,399,800 -

$ 4,939,332,808 1,177,016,282 1,428,419,670 9,481,976 5,399,800 2,319,015,080

2016 Valor en

libros0-6 meses 6-12 meses 1-2 años 2-3 años 3 años en

adelantePasivos financieros

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2016 Valor en libros

0-6 meses 6-12 meses 1-2 años 2-3 años 3 años en adelante

Proveedores $ 874,000,009 874,000,009 - - - -Documentos por pagar a bancos

709,856,320 - 709,856,320 - - -

Regalías y comisiones por pagar

78,162,282 33,098,274 45,064,008 - - -

Certificados bursátiles 1,781,998,341 - - - - 1,781,998,341Otros pasivos a largo plazo 1,045,135,636 - - - - 1,045,135,636Derivados implícitos y opciones de tasa de intereses

19,673,973 - 8,538,746 5,023,884 1,123,693 4,987,650

$ 4,508,826,561 907,098,283 763,459,074 5,023,884 1,123,693 2,832,121,627

Información a revelar sobre préstamos y anticipos a bancos [bloque de texto]

Documentos por pagar a bancos Los documentos por pagar a bancos están contratados con diversas entidades financieras mexicanas de reconocido prestigio. Los documentos por pagar a bancos al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, se integran como se muestra a continuación:

2018 2017 2016Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.25 punto porcentual con vigencia del 9 de noviembre de 2018 al 9 de noviembre de 2019

$ 140,000,000 - -

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa de 8.7962% con vigencia del 5 de diciembre de 2018 al 4 de abril de 2019

130,000,000 - -

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa de 8.91% con vigencia del 2 de octubre de 2018 al 31 de enero de 2019

200,000,000 - -

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2 punto porcentual con vigencia del 6 de diciembre de 2018 al 4 de enero de 2019

99,000,000 - -

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2 punto porcentual con vigencia del 12 de noviembre de 2018 al 4 de enero de 2019

72,000,000 - -

Contrato de apertura de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más un % establecido en el contrato pagadera en 48 amortizaciones mensuales consecutivas contando a partir del 31 de julio de 2019 al 27 de junio de 2023.

142,017,120 - -

Contrato de apertura de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más un % establecido en el contrato pagadera en 48 amortizaciones mensuales consecutivas contando a partir del 31 de julio de 2019 al 27 de junio de 2023.

142,017,120 - -

Contrato de apertura de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE más un % establecido en el contrato pagadera en 48 amortizaciones mensuales consecutivas contando a partir del 31 de julio de 2019 al 27 de junio de 2023.

142,017,120 - -

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 1 punto porcentual con vigencia del 24 de octubre de 2017 al 24 de octubre de 2018

- 50,686,063 -

Pagaré que devenga intereses a una tasa efectiva anual de 8.4081 puntos porcentuales con vigencia del 10 de noviembre de 2017 al 10 de noviembre de 2018

- 130,000,000 -

Pagaré que devenga intereses a una tasa efectiva anual de - 199,054,320 -

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2018 2017 20168.8299 puntos porcentuales con vigencia del 10 de noviembre de 2017 al 13 de marzo de 2018Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.25 punto porcentual. con vigencia del 9 de diciembre de 2017 al 9 de diciembre de 2018

- 199,500,000 -

Línea de crédito que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.10 punto porcentual con vigencia del 12 de octubre de 2017 al 12 de octubre de 2018.

- 69,988,652 -

Pagaré que devenga intereses a la tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.20 puntos porcentuales con vigencia del 21 de noviembre de 2017 al 19 de febrero de 2018.

- 70,000,000 -

Pagaré que devenga intereses a la tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.20 puntos porcentuales con vigencia del 5 de noviembre de 2017 al 3 de enero de 2018

- 80,000,000 -

Contrato de crédito en línea que devenga intereses a una tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.25 punto porcentual con vigencia del 10 de noviembre de 2017 al 10 de noviembre de 2018.

- 200,000,000 -

Pagaré que devenga intereses a la tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.25 puntos porcentuales con vigencia del 27 de octubre de 2016 al 25 de enero de 2017.

- - 19,000,000

Pagaré que devenga intereses a una tasa efectiva anual de 6.5950 puntos porcentuales con vigencia del 22 de noviembre de 2016 al 20 de enero de 2017.

- - 43,000,000

Pagaré que devenga intereses a la tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.25 puntos porcentuales con vigencia del 24 de agosto de 2016 al 17 de febrero de 2017

- - 37,000,000

Pagaré que devenga intereses a la tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.25 puntos porcentuales con vigencia del 25 de noviembre de 2016 al 23 de febrero de 2017.

- - 65,000,000

Pagaré que devenga intereses del período más 2.25 puntos porcentuales con vigencia del 24 de agosto de 2016 al 15 de febrero de 2017

- - 37,000,000

Pagaré que devenga intereses a la tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.25 puntos porcentuales con vigencia del 14 de octubre de 2017

- - 22,000,000

Pagaré que devenga intereses a la tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.25 puntos porcentuales con vigencia del 16 de diciembre de 2016 al 16 de marzo de 2017

- - 100,000,000

Pagaré que devenga intereses a la tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.25 puntos porcentuales con vigencia del 1o. de diciembre de 2016 al 1o. de marzo de 2017

- - 30,000,000

Pagaré que devenga intereses a la tasa TIIE a 28 días vigente del período más 2.5 puntos porcentuales con vigencia del 22 de diciembre de 2016 al 22 de marzo de 2017

- - 20,000,000

Pagaré que devenga intereses a una tasa efectiva anual de 6.3800 puntos porcentuales con vigencia del 18 de noviembre de 2016 al 16 de febrero de 2017

- - 79,000,000

Pagaré que devenga intereses a una tasa efectiva anual de 6.2359 puntos porcentuales con vigencia del 11 de noviembre de 2016 al 9 de febrero de 2017

- - 51,000,000

Pagaré que devenga intereses a una tasa efectiva anual de 4.8000 puntos con vigencia del 28 de octubre de 2016 al 28 de octubre de 2017

- - 50,802,000

Pagaré que devenga intereses a una tasa efectiva de 6.6274 puntos porcentuales con vigencia del 16 de diciembre de

- - 156,054,320

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2018 2017 20162016 al 14 de febrero de 2017Total de la deuda 1,067,051,360 999,229,035 709,856,320Menos vencimientos circulantes(*) 676,079,992 999,229,035 709,856,320Deuda a largo plazo, excluyendo vencimientos circulantes

390,971,368 - -

El gasto por intereses sobre préstamos durante los años terminados el 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, fue de $335,611,938, $284,249,668 y $159,549,852, respectivamente. (*) Los créditos bancarios establecían ciertas obligaciones de hacer y no hacer, entre las que destacan limitaciones para el pago de dividendos, mantener ciertas razones financieras, mantener asegurados los bienes dados en garantía, no vender, gravar o disponer de dichos bienes, así como no contraer pasivos directos o contingentes, o cualquier adeudo de índole contractual. Las principales razones financieras consolidadas más restrictivas son: La razón de liquidez (activo circulante entre pasivo circulante), mayor a 1.0. La razón de cobertura de deuda (deuda bancaria entre UAFIDA¹), menor a 2.75. La razón de cobertura de intereses (UAFIDA¹ entre costo financiero), mayor a 3.25. Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo había cumplido las mencionadas restricciones respecto a la existencia de dichos créditos. ¹ UAFIDA = Utilidad antes Costo Financiero, Impuestos a la utilidad, Depreciación y Amortización.

Información a revelar sobre riesgo de mercado [bloque de texto]

Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de que los cambios en los precios de mercado, tales como tipos de cambio y tasas de interés puedan afectar los ingresos del Grupo. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a los riesgos de mercado dentro de parámetros aceptables, a la vez que se optimizan los rendimientos. i. Riesgo cambiario Respecto a otros activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, el Grupo se asegura que su exposición neta se mantenga en un nivel aceptable mediante la compra y venta de divisas extranjeras a tipos de cambio de operaciones al contado o “spot” para cubrir imprevistos en el corto plazo.

ii. Riesgo de tasa de interés El riesgo de tasa de interés se refiere al riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés del mercado. La fluctuación en las tasas de interés depende en gran medida de la situación de la economía mundial. Una mejora en las perspectivas económicas a largo plazo tiende a mover al alza las tasas a largo plazo, en tanto que una caída tiende a asociarse con períodos de crecimiento económico lento.

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El Grupo tiene cubierto el riesgo cambiario y el riesgo de tasa de interés por medio de instrumentos financieros derivados, debido a las condiciones actuales del mercado. i. Riesgo cambiario

A continuación, se presenta la exposición del Grupo a los riesgos cambiarios, con base en montos nacionales:

2018 2017 2016Efectivo y equivalentes de efectivo $ 156,727,278 81,300,519 195,149,831Anticipo a proveedores 201,454,839 280,070,869 380,388,900Cuentas por cobrar 1,625,252 5,619,198 25,149,120Pagos anticipados 595,895 5,515,947 1,950,479Cuentas por cobrar partes relacionadas

1,115,456 - 9,203,846

Depósitos en garantía 9,200,688 3,263,975 2,458,443 Deudores diversos 5,253,534 25,518,741 -Provisiones (8,002,015) (137,593,522) (83,691,041)Regalías (5,044,941) (22,277,197) -Acreedores (14,577,875) (62,427,669) (55,794,335)Cuentas por pagar partes relacionadas

- (44,762) (9,727,380)

Proveedores (80,424,951) (340,377,908) (326,364,492)Exposición neta $ 267,923,160 (161,431,809) 138,723,371

Los siguientes tipos de cambio importantes aplicaron durante el ejercicio:

Tipo de cambio promedio Tipo de cambio a la fecha de cierre

2018 2017 2016 2018 2017 2016Dólar americano

$ 19.27 18.83 18.65 19.68 19.79 20.73

Euro 22.84 21.24 21.02 22.41 23.53 21.60Libras 25.83 24.27 24.98 24.85 26.54 25.36

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016 se registraron $(15,065,515), $(49,897,324) y $(71,290,687) de pérdidas cambiarias, netas, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo cuenta con instrumentos de protección contra riesgos cambiarios. Análisis de sensibilidad Un fortalecimiento del dólar americano, euro y libra, como se indica a continuación, frente al peso al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, hubiera disminuido el resultado del año, en los montos que se muestran más abajo. El análisis supone que todas las demás variables, especialmente las tasas de interés permanecen constantes:

2018 2017 2016USD (Variación de un $1.50 en el tipo de cambio)

$ 36,120,076 35,621,667 34,848,047

EUR (Variación de un $1.50 en el tipo de cambio)

$ 4,747,215 567,986 454,741

Libra (Variación de un $1.50 en el tipo de cambio)

$ 6,634,061 192,636 354,944

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Un aumento del peso mexicano frente a las monedas mencionadas anteriormente al 31 de diciembre habría tenido el mismo efecto, pero opuesto en las monedas anteriores, en las cantidades que se muestran, sobre la base de que las demás variables permanecen constantes. ii. Riesgo de tasa de interés

Las fluctuaciones en tasas de interés impactan principalmente a la deuda a largo plazo cambiando ya sea su valor razonable (deuda a tasa fija) o sus flujos de efectivo futuros (deuda a tasa variable). La Administración no cuenta con una política formal para determinar cuánto de la exposición del Grupo deberá ser a tasa fija o variable. No obstante, al momento de obtener nuevos préstamos, la administración usa su juicio para decidir si considera que una tasa fija o variable sería más favorable para el Grupo durante el plazo previsto, hasta su vencimiento.Un aumento del peso mexicano frente a las monedas mencionadas anteriormente al 31 de diciembre habría tenido el mismo efecto, pero opuesto en las monedas anteriores, en las cantidades que se muestran, sobre la base de que las demás variables permanecen constantes. Operaciones financieras derivadas El 28 de diciembre de 2018, el Grupo celebró contrato marco para operaciones de opciones de compra a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. El contrato corresponde a una operación de Opción de tasa de interés con BBVA Bancomer, S. A. Dicha Opción de tasa de interés tiene como fecha de vencimiento el 27 de junio de 2023. El 28 de diciembre de 2018, el Grupo celebró contrato marco para operaciones de opciones de compra a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. El contrato corresponde a una operación de Opción de tasa de interés con HSBC México, S. A. Dicha Opción de tasa de interés tiene como fecha de vencimiento el 27 de junio de 2023. El 2 de mayo de 2018, el Grupo celebró contrato marco para operaciones de opciones de compra a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. El contrato corresponde a una operación de Opción de tasa de interés con Banco Santander, S. A. Dicha Opción de tasa de interés tiene como fecha de vencimiento el 9 de diciembre de 2019. El 12 de marzo de 2018, el Grupo celebró contrato marco para operaciones de opciones de compra a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. El contrato corresponde a una operación de Opción de tasa de interés con BBVA Bancomer, S. A. Dicha Opción de tasa de tasa de interés tiene como fecha de vencimiento el 7 de marzo de 2023. El 17 de abril de 2017, el Grupo celebró contrato marco para operaciones de opciones de compra a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. El contrato corresponde a una operación de Opción de tasa CAP, mediante la cual cubrió el monto máximo de la tasa de interés variable bajo el Contrato de Crédito BBBA Bancomer a un precio de ejercicio de la opción (strike) equivalente a 7% y 9%. Dicha Opción de tasa CAP tiene como fecha de vencimiento el 28 de enero de 2020. El 8 de diciembre de 2016, el Grupo celebró contrato marco para operaciones de opciones de compra a efecto de documentar diversas operaciones financieras derivadas. El contrato corresponde a una operación de Opción de tasa CAP, mediante la cual cubrió el monto máximo de la tasa de interés variable bajo el Contrato de Crédito Banamex a un precio de ejercicio de la opción (strike) equivalente a 6% y 8%. Dicha Opción de tasa CAP tiene como fecha de vencimiento el 28 de enero de 2021. Perfil

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A la fecha de reporte, el perfil de tasa de interés de los instrumentos financieros que devengan intereses el Grupo fue como se muestra a continuación:

Valor en libros 2018 2017 2016Instrumentos a tasa fija Activos financieros $ 63,495,824 39,790,514 25,987,580Pasivos financieros (3,929,768,704) (3,374,887,298) (2,529,530,293) $ (3,866,272,880) (3,335,096,784) (2,503,542,713)Instrumentos a tasa variable Activos financieros $ 4,248,829 41,351,731 66,093,570Pasivos financieros (3,778,882) - - $ 469,947 41,351,731 66,093,570

Análisis de sensibilidad de valor razonable para instrumentos a tasa variable Una fluctuación de 50 puntos base en las tasas de interés a la fecha de reporte hubiera incrementado o disminuido el capital y resultados por los montos que se muestran a continuación. Este análisis supone que todas las demás variables, en tipos de cambio en particular, permanecen constantes. El análisis se realiza sobre la misma base para 2018, 2017 y 2016.

2018 2017 2016Sensibilidad de 50 puntos para flujo de efectivo por instrumentos a tasa variable

$ (498,291) (430,224) (305,633)

Información a revelar sobre participaciones no controladoras [bloque de texto]

Integración de la parte no controladora

2018 2017 2016Saldo inicial $ 1,148,114,369 1,101,651,122 81,599,855Utilidad neta consolidada (participación no controladora)

181,917,573 151,290,420 61,887,285

Efecto de conversión de subsidiarias - (8,243,001) 7,825,401ORI por coberturas (22,380,100) (36,483,879) -Efecto por fusión - - 950,338,581Aportación de capital social no controladora Retail Moda México, S. A. P. I. de C. V. Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, E.N.R.

2,414,776 (36,219,419) -

Incremento capital social no controladora Stripes Chile, SpA

- (22,377,868) -

Aportación de capital social no controladora Blue StripesChile, SpA

- (1,503,006) -

$ 1,310,066,618 1,148,114,369 1,101,651,122 Efecto neto del negocio adquirido

Al 31 de diciembre de 2016: Activos netos identificables a valores razonables $ 1,041,798,106Crédito mercantil 162,473,965Otros efectos, neto (17,598,739)Participación no controlada (955,122,038)

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Al 31 de diciembre de 2016: Importe mostrado en el estado de cambios en el capital contable

$ 231,551,294

Información a revelar sobre otros gastos de operación [bloque de texto]

Costo de personal

2018 2017 2016Sueldos y salarios $ 903,991,120 573,057,190 568,404,540IMSS, SAR e INFONAVIT 164,992,114 137,608,136 108,270,102Otras compensaciones al personal 94,146,309 97,967,544 57,281,581Impuesto estatal sobre nómina 27,583,921 22,987,798 18,197,879Participación de los trabajadores en las utilidades

3,490,332 3,736,548 2,952,855

Gastos de plan de beneficios definidos

888,609 948,246 718,533

$ 1,195,092,405 836,305,462 755,825,490

Información a revelar sobre otros ingresos (gastos) de operación [bloque de texto]

La Compañía tiene los siguientes ingresos:

2018 2017 2016Venta de bienes $ 12,711,657,070 10,308,292,147 7,231,840,013Descuentos y devoluciones

(2,796,804,939) (1,712,749,941) (1,268,021,003)

Ingresos por prestación de servicios

238,153,538 278,384,570 180,281,658

Total $ 10,153,005,669 8,873,926,776 6,144,100,668

Información a revelar sobre anticipos y otros activos [bloque de texto]

Pagos anticipadosLos pagos anticipados al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, se integran de la siguiente forma:

2018 2017 2016Inventarios $ 145,161,689 399,282,760 423,594,576Servicios 90,453,233 33,003,481 24,888,055 $ 235,614,922 432,286,241 448,482,631

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Información a revelar sobre ganancias (pérdidas) por actividades de operación [bloque de texto]

Ingresos, costos y gastos generales Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, los ingresos se integran como sigue:

2018 2017 2016Venta de bienes $ 12,711,657,070 10,308,292,147 7,231,840,013Descuentos y devoluciones

(2,796,804,939) (1,712,749,941) (1,268,021,003)

Ingresos por prestación de servicios

238,153,538 278,384,570 180,281,658

Total $ 10,153,005,669 8,873,926,776 6,144,100,668

Información a revelar sobre propiedades, planta y equipo [bloque de texto]

Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo

Costo 1o. de enero de 2018

Adiciones Adquisición de negocio

Bajas Traspasos (2) 31 de diciembre de 2018

Mejoras a locales arrendados

$ 1,446,733,655 363,418,521 160,104,794 (140,940,876) 223,484,201 2,052,800,295

Mobiliario y equipo 989,285,247 56,316,414 112,323,590 (52,617,308) 201,932,121 1,307,240,064Equipo de transporte 4,441,479 - 7,100,467 (806,262) - 10,735,684Equipo de cómputo 95,696,397 17,024,451 12,214,717 (11,554,923) 4,027,122 117,407,764Activo fijo en proceso 56,904,999 463,373,827 46,368 (9,572) (509,745,695) 10,569,927 2,593,061,777 900,133,213 291,789,936 (205,928,941) (80,302,251) 3,498,753,734Depreciación acumulada

Mejoras a locales arrendados

(674,339,063) (254,447,712) (64,726,430) 113,143,177 - (880,370,028)

Mobiliario y equipo (442,106,083) (105,838,866) (48,348,822) 19,192,689 - (577,101,082)Equipo de transporte (3,394,572) (756,779) (5,644,622) 654,195 - (9,141,778)Equipo de cómputo (55,580,909) 22,524,536) (9,845,120) 11,029,595 - (76,920,970) (1,175,420,627) (383,567,893) (128,564,994) 144,019,656 - (1,543,533,858)Valor neto en libros $ 1,417,641,150 516,565,320 163,224,942 (61,909,285) (80,302,251) 1,955,219,87

Costo 1o. de enero de 2017

Adiciones Bajas Traspasos (3) 31 de diciembre de 2017

Mejoras a locales arrendados

$ 1,038,657,290 217,874,396 (34,005,258) 224,207,227 1,446,733,655

Mobiliario y equipo 792,511,470 8,947,783 (4,659,917) 192,485,911 989,285,247Equipo de transporte 6,379,895 736,989 (2,675,405) - 4,441,479Equipo de cómputo 67,117,923 21,662,243 (360,562) 7,276,793 95,696,397Activo fijo en proceso 376,027,430 208,053,861 (325,293) (526,850,999) 56,904,999 2,280,694,008 457,275,272 (42,026,435) (102,881,068) 2,593,061,777Depreciación acumulada

Mejoras a locales arrendados

(487,105,032) (221,737,594) 34,503,563 - (674,339,063)

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Costo 1o. de enero de 2017

Adiciones Bajas Traspasos (3) 31 de diciembre de 2017

Mobiliario y equipo (345,806,951) (99,216,168) 2,917,036 - (442,106,083)Equipo de transporte (3,457,344) (1,359,610) 1,422,382 - (3,394,572)Equipo de cómputo (39,987,014) (15,916,280) 322,385 - (55,580,909) (876,356,341) (338,229,652) 39,165,366 - (1,175,420,627)Valor neto en libros $ 1,404,337,667 119,045,620 (2,861,069) (102,881,068) 1,417,641,150

Costo 1o. de enero de 2016

Adiciones Adquisición por fusión

Bajas (1) Traspasos (2) 31 de diciembre de 2016

Mejoras a locales arrendados

$ 846,286,719 196,540,702 77,002,758 (81,172,889) - 1,038,657,290

Mobiliario y equipo 583,104,298 74,061,779 162,118,223 (27,991,303) 1,218,473 792,511,470Equipo de transporte 8,520,989 206,912 - (1,129,533) (1,218,473) 6,379,895Equipo de cómputo 39,811,163 13,781,277 14,874,577 (1,349,094) - 67,117,923Activo fijo en proceso 106,647,328 269,471,036 11,022,248 - (11,113,182) 376,027,430 1,584,370,497 554,061,706 265,017,806 (111,642,819) (11,113,182) 2,280,694,008Depreciación acumulada

Mejoras a locales arrendados

(326,432,665) (196,323,098) (45,522,158) 81,172,889 - (487,105,032)

Mobiliario y equipo (190,612,866) (85,924,229) (97,261,159) 27,991,303 - (345,806,951)Equipo de transporte (2,636,269) (1,950,608) - 1,129,533 - (3,457,344)Equipo de cómputo (21,064,302) (10,825,564) (9,446,242) 1,349,094 - (39,987,014) (540,746,102) (295,023,499) (152,229,559) 111,642,819 - (876,356,341) Valor neto en libros $ 1,043,624,395 259,038,207 112,788,247 - (11,113,182) 1,404,337,667

(1)Corresponde a activos totalmente depreciados dados de baja. (2)Corresponde a traspasos de activos en procesos a intangibles (guantes por traspaso, software y guantes pagados a un arrendador). (3)Corresponde a traspasos de activos en mejoras a locales, equipo de cómputo, intangibles mobiliario y equipo. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, el gasto por depreciación reconocido dentro de los gastos de operación fue por $383,567,893; $338,229,652 y $295,023,499, respectivamente.

Información a revelar sobre provisiones [bloque de texto]

Provisiones Los movimientos a las provisiones de servicios al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, se integran como sigue:

Rentas Honorarios Energía eléctrica

Compensaciones al personal

Otras Total

Saldos al 31 de diciembre de 2017

$ 40,224,779 4,765,784 1,981,015 129,557,575 80,123,732 256,652,885

Incrementos cargados a resultados

129,764,920 48,759,300 15,152,105 509,543,358 1,217,930,728 1,921,150,411

Pagos (137,082,656) (39,840,588) (13,194,868) (557,250,895) (1,169,155,954) (1,916,524,961)Saldos al 31 de diciembre de 2018

$ 32,907,043 13,684,496 3,938,252 81,850,038 128,898,506 261,278,335

Saldos al 31 de diciembre de

$ 30,349,087 18,301,688 2,814,995 87,125,233 91,491,158 230,082,161

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 1 Año: 2019

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Rentas Honorarios Energía eléctrica

Compensaciones al personal

Otras Total

2016Incrementos cargados a resultados

127,349,141 13,235,965 7,118,350 602,755,001 552,161,060 1,302,619,517

Pagos (117,473,449) (26,771,869) (7,952,330) (560,322,659) (563,528,486) (1,276,048,793)Saldos al 31 de diciembre de 2017

$ 40,224,779 4,765,784 1,981,015 129,557,575 80,123,732 256,652,885

Saldos al 31 de diciembre de 2015

$ 11,536,012 5,049,388 2,943,997 41,930,265 32,364,359 93,824,021

Incrementos cargados

a resultados 58,297,376 20,739,264 9,139,448 197,640,159 113,793,899 399,610,146Pagos (39,484,301) (7,486,964) (9,268,450) (152,445,191) (54,667,100) (263,352,006)Saldos al 31 de diciembre de 2016

$ 30,349,087 18,301,688 2,814,995 87,125,233 91,491,158 230,082,161

Información a revelar sobre la reclasificación de instrumentos financieros [bloque de texto]

Instrumentos financieros Derivados implícitos Las actividades del Grupo la exponen a una diversidad de riesgos financieros: riesgo de mercado (lo que incluye el riesgo cambiario). El programa general de administración de riesgos considera la volatilidad de los mercados financieros y busca minimizar los efectos negativos potenciales en el desempeño financiero del Grupo.

i. Riesgo de tipo de cambio El Grupo se encuentra expuesto al riesgo de tipo de cambio MXN/USD por las operaciones que realiza en dólares de los Estados Unidos (moneda no funcional), como los pagos que realiza por concepto del arrendamiento de inmuebles. En estos contratos, el Grupo ha identificado, segregado y valuado los derivados implícitos, los cuales modela como forwards de tipo de cambio. Al 31 de diciembre de 2018 el Grupo identificó 6 contratos de arrendamiento cuyas cláusulas contienen derivados implícitos, los cuales fueron segregados y posteriormente valuados como si de, derivados explícitos se tratara. El valor razonable de estos derivados al 31 de diciembre de 2018, representa un pasivo por $6,129,830.

A continuación, se muestran las fechas de vencimiento de los derivados al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016:

2018 2017 20162017 $ 1,457,018 - 8,538,7452018 1,926,802 1,363,896 5,023,8852019 1,288,477 2,193,928 1,123,6932020 1,457,533 1,535,732 -2021 - 676,513 -2022 - 180,003 -Total de instrumentos financieros 6,129,830 5,950,072 14,686,323Total de instrumentos financieros a corto 1,457,018 1,363,896 8,538,745

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AXO ConsolidadoClave de Cotización: AXO Trimestre: 1 Año: 2019

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2018 2017 2016plazoInstrumentos financieros a largo plazo $ 4,672,812 4,586,176 6,147,578

El efecto en resultado por los ejercicios de 2018, 2017 y 2016 fue de $(179,758), $8,736,251 y $(2,334,383), respectivamente, y se reconocieron en el estado de resultados consolidado de cada año.Análisis de sensibilidad El Grupo se encuentra expuesta al riesgo del tipo de cambio, ya que cuenta con instrumentos financieros derivados, tanto implícitos como forwards y opciones de divisa, sobre la paridad cambiaria peso/dólar, siendo la moneda funcional del Grupo el peso mexicano. El análisis realizado sobre los flujos de efectivo esperados en el año, considera escenarios de estrés sobre el tipo de cambio peso/dólar al adicionar +/-15%. Este análisis se determinó tomando como referencia la volatilidad implícita en las cotizaciones del tipo de cambio peso/dólar del 2018, y finalmente aplicándolo en el spot de la fecha de valuación. En la siguiente tabla se muestra el impacto que esta situación tendría en el estado de resultados.

Sensibilidad Sensibilidad2018 (+1 peso) (-1 peso)Instrumentos financieros derivados implícitos (MXN/USD) $ (4,810,598) (4,810,598)2017 Instrumentos financieros derivados implícitos (MXN/USD) $ (9,124,978) 2,480,0372016 Instrumentos financieros derivados implícitos (MXN/USD) $ (23,270,581) 7,256,885

Información a revelar sobre partes relacionadas [bloque de texto]

Operaciones y saldos con partes relacionadas Operaciones con partes relacionadas Las operaciones realizadas con partes relacionadas, en los años terminados el 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, se mencionan a continuación:

2018 2017 2016Ingresos por servicios administrativos otorgados Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. $ 170,202,808 156,720,372 140,326,822Ingresos por arrendamientos otorgados Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. $ 501,549 468,293 50,238Ingresos por publicidad: Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. 354,822 2,880,288 5,709,819Intereses ganados: Las Blondas, S. A. 1,538,823 - -Otros ingresos: Calvin Klein Europe Bv 447,010 - -Tommy Hilfiger Europe Bv 175,798 - - 622,808 - -Gasto logístico:

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2018 2017 2016Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. 17,329,808 - -Asistencia técnica: Pvh Corp. - 42,064,614 -Compraventa de producto terminado: Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. 171,564,886 56,044,616 3,636,267Tommy Hilfiger Usa, Inc 79,790,194 5,760,260 -Calvin Klein, Inc 23,319,208 - -Wbr Industria E Comercio Vestuario 10,434,949 10,109,430 -Tommy Hilfiger Europe BV 5,890,746 - -Pvh Far East, Ltd 5,217,691 - -Pvh Hong Kong Sourcing Services, Ltd 3,523,810 - -Tommy Hilfiger Licensing, Llc 648,956 - -Tommy Hilfiger Hk Limited 38,491 2,100,447 - 300,428,931 74,014,753 3,636,267Gastos por asistencia técnica: Calvin Klein Inc 91,984,540 - -Pvh Far East Ltd 72,242,334 - -Tommy Hilfiger Licensing Llc 46,523,647 - -Pvh Corp. 6,895,805 - - 217,646,326 - -Gastos por servicios administrativos: Calvin Klein, Inc 6,195,373 - -Pvh Corp. 5,442,745 - -Tommy Hilfiger Europe BV 489,227 - -Tommy Hilfiger Licensing Llc 149,291 - - 12,276,636 - -Comisiones sobre compras: Pvh Far East Ltd 51,509,764 79,739,812 -Pvh Hong Kong Sourcing Services, Ltd. 34,471,242 - -Tommy Hilfiger Europe BV 14,795,186 3,982,318 -Tommy Hilfiger Licensing, Llc 12,600,092 - -Tommy Hilfiger Hk, Limited 11,768,800 554,643 -Pvh Corp. 4,649,481 - -Calvin Klein, Inc 1,522,560 - -Calvin Klein Europe BV - 529,618 -Tommy Hilfiger Licencian - 7,667,428 - 131,317,125 92,473,819 -Intereses pagados: Calvin Klein Inc 131,844 - -Otros gastos: Tommy Hilfiger Europe BV 2,476,585 - -Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. 2,686,100 - 4,809Pvh Far East, Ltd 2,129,660 3,532,831 -Calvin Klein, Inc 229,217 - -Calvin Klein Europe BV - 5,273 7,521,562 3,538,104 4,809

Saldos con partes relacionadas Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas, al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, se integran como se muestra a continuación:

2018 2017 2016Cuentas por cobrar: Pvh Far East Ltd $ 37,698,053 - -Tommy Hilfiger Licensing Llc 3,650,360 - -Tommy Hilfiger Europe BV 3,360,569 - -Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. 2,638,046 - 15,812,283Calvin Klein Europe BV 2,029,979 - -

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2018 2017 2016Tommy Hilfiger Hk Limited 687,525 - -Pvh Corp 271,859 - -Las Blondas, S. A. - - 718,915 $ 50,336,391 - 16,531,198Cuentas por pagar: Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. $ 113,630,310 16,238,498 -Las Blondas, S. A. 1,673,894 - -Rapsodia Uruguay S. A. 29,128 - -Tommy Hilfiger USA Inc. 24,195 - - $ 115,357,527 16,238,498 -

Las cuentas por cobrar y por pagar al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, corresponde a gastos de cuenta corriente que no generan intereses, y su vencimiento es menor a un año.

Información a revelar sobre reservas dentro de capital [bloque de texto]

De conformidad con la LGSM, la utilidad neta del ejercicio está sujeta a la separación de un 5%, para constituir la reserva legal, hasta que ésta alcance la quinta parte del capital social. Al 31 de diciembre de 2018 la reserva legal asciende a $22,736,085, cifra que no ha alcanzado el monto requerido.

Información a revelar sobre capital en acciones, reservas y otras participaciones en el capital contable [bloque de texto]

Restricciones al capital contable

De conformidad con la LGSM, la utilidad neta del ejercicio está sujeta a la separación de un 5%, para constituir la reserva legal, hasta que ésta alcance la quinta parte del capital social. Al 31 de diciembre de 2018 la reserva legal asciende a $22,736,085, cifra que no ha alcanzado el monto requerido.

El importe actualizado, sobre bases fiscales, de las aportaciones efectuadas por los accionistas, puede reembolsarse a los mismos sin impuesto alguno, en la medida en que dicho monto sea igual o superior al capital contable.

Las utilidades sobre las que no se ha cubierto el impuesto sobre la renta (ISR) y las otras cuentas del capital contable, originarán un pago de ISR a cargo del Grupo, en caso de distribución, a la tasa del 30%, por lo que los accionistas solamente podrán disponer del 70% de los importes mencionados. El Grupo tiene ciertas restricciones para el pago de dividendos derivados principalmente de las obligaciones de hacer y no hacer mencionadas en la nota 20 relativa a los documentos por pagar a bancos.

Información a revelar de las políticas contables significativas [bloque de texto]

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Principales políticas contables Las políticas contables indicadas a continuación se han aplicado de manera consistente por el Grupo por todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados:

(a)Bases de consolidación(b)Combinaciones de negocios(c)Moneda extranjera(d)Instrumentos financieros(e)Inventario y costo de ventas(f)Pagos anticipados(g)Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo(h)Activos arrendados(i)Activos intangibles y crédito mercantil(j)Guantes pagados a un arrendador(k)Deterioro(l)Provisiones(m)Beneficios a los empleados(n)Reconocimiento de ingresos(o)Gastos de publicidad(p)Ingresos y costos financieros(q)Impuestos a la utilidad(r) Contingencias(s)Información de segmentos

Información a revelar sobre cuentas por cobrar y por pagar por impuestos [bloque de texto]

Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, se integran como sigue:

2018 2017 2016Distribuidora Liverpool, S. A. de C. V. $ 490,201,284 527,252,307 297,891,542Costco de México, S. A. de C. V. 108,335,184 108,288,989 92,372,571Importadora Coolsales, S. A. de C. V. 84,938,632 14,010,834 -El Palacio de Hierro, S. A. de C. V. 84,695,569 94,331,457 120,750,952Sears Roebuk de México, S. A. de C. V. 52,600,297 77,907,755 35,652,556Olam Brands, S. A. de C. V. 35,628,263 31,881,552 7,110,000Bigfoot of México, S. A. de C. V. 31,614,942 49,926,808 23,215,522Privalia Venta Directa, S. A. de C. V. 27,970,973 21,633,518 23,730,605Servicios Comerciales Amazón México, S. de R. L. de C. V.

25,361,089 602,746 -

Deportes Martí, S. A. de C. V. 17,982,370 20,096,189 9,967,885Industria Cavalier, S. A. de C. V. 12,627,429 22,046,986 16,164,870Moda YKT, S. A. de C. V. 12,346,325 - -Falabella Retail, S. A. 8,821,663 8,858,559 10,210,637Bodesa, S. A. P. I. de C. V. 4,548,640 6,307,864 11,607,234

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2018 2017 2016Grupo Calzapato, S. A. de C. V. 2,958,912 7,062,631 9,734,575Group Buying Global of México, S. A. de C. V. 2,843,835 2,843,835 2,843,835Tiendas Chapur, S. A. de C. V. 1,994,120 2,915,373 1,871,298Fat and Fit, S. A. de C. V. - 33,559,381 44,727,890Nueva WalMart de México, S. de R. L. de C. V. - 5,276,120 41,510,182Grupo Integral de Desarrollo Inmobiliario, S. A. P. I. de C. V.

- 4,992,256 15,341,236

Operadora MMB, S. A. de C. V. - 608,521 19,389,624Inprofe, S. A. de C. V. - 329,459 5,398,327Coach, Inc - - 2,120,822Benetton Mexicana, S. A. de C. V. - - 178,408Otros 47,612,103 79,516,290 109,926,202 1,053,081,630 1,120,249,430 901,716,773Menos estimación de descuentos y devoluciones

84,941,515 176,516,743 114,240,445

Menos estimación para saldos de cobro dudoso 11,238,665 16,720,314 10,432,456Total de cuentas por cobrar $ 956,901,450 927,012,373 777,043,872

En la nota 24 se revela la exposición del Grupo al riesgo de crédito y de mercado relacionado con cuentas por cobrar.Otras cuentas por cobrar Las otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, se integran de la siguiente forma:

2018 2017 2016Deudores diversos $ 58,422,428 44,680,633 24,551,093Impuesto al valor agregado por recuperar 35,380,491 24,126,467 31,140,713Impuesto sobre la renta por recuperar 43,359,500 15,633,499 65,513,551 137,162,419 84,440,599 121,205,357Menos estimación para cuentas de cobro dudoso

1,015,341 3,505,113 -

Total de otras cuentas por cobrar $ 136,147,078 80,935,486 121,205,357

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[800600] Notas - Lista de políticas contables

Información a revelar de las políticas contables significativas [bloque de texto]

Principales políticas contables Las políticas contables indicadas a continuación se han aplicado de manera consistente por el Grupo por todos los períodos presentados en estos estados financieros consolidados:

(a)Bases de consolidación(b)Combinaciones de negocios(c)Moneda extranjera(d)Instrumentos financieros(e)Inventario y costo de ventas(f)Pagos anticipados(g)Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo(h)Activos arrendados(i)Activos intangibles y crédito mercantil(j)Guantes pagados a un arrendador(k)Deterioro(l)Provisiones(m)Beneficios a los empleados(n)Reconocimiento de ingresos(o)Gastos de publicidad(p)Ingresos y costos financieros(q)Impuestos a la utilidad(r) Contingencias(s)Información de segmentos

Descripción de la política contable para combinaciones de negocios [bloque de texto]

Combinaciones de negocios Las adquisiciones de negocio se contabilizan utilizando el método de adquisición. La contraprestación transferida en una combinación de negocios se mide a valor razonable, el cual se calcula como la suma de los valores de los activos transferidos por la entidad, menos los pasivos incurridos por la entidad con los anteriores propietarios de la empresa adquirida a la fecha de adquisición. Los costos relacionados con la adquisición generalmente se reconocen en el estado de resultados consolidados conforme se incurren. A la fecha de adquisición, los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos se reconocen a valor razonable. El crédito mercantil se mide como el exceso de la suma de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida, y el valor razonable de la tenencia accionaria previa del adquirente en la empresa adquirida (si hubiere) sobre el neto de los montos de activos adquiridos identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición. Si después de una revaluación el neto de los montos de activos

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identificables y pasivos asumidos a la fecha de adquisición excede la suma de la contraprestación transferida, el monto de cualquier participación no controladora en la empresa adquirida (si hubiere), el exceso se reconoce inmediatamente en el estado de resultados como ganancia por la compra a precio de ganga. Las participaciones no controladoras que son participaciones accionarias y que otorgan a sus tenedores una participación proporcional de los valores netos de la entidad en su caso de liquidación, se pueden medir inicialmente ya sea a valor razonable o al valor de la participación proporcional de la participación no controladora en los montos reconocidos de los activos netos identificables de la empresa adquirida. La opción de mediación se realiza en cada transacción. Otros tipos de participaciones no controladoras se miden a valor razonable o, cuando aplique, con base en lo especificado por otra NIIF. El tratamiento contable para cambios en el valor razonable de la contraprestación contingente que no califiquen como ajustes del período de mediación depende de cómo se clasifique la contraprestación contingente. La contraprestación contingente que se clasifique como capital no se vuelve a medir en fechas de informe posteriores y su posterior liquidación se contabiliza dentro del capital. La contraprestación contingente que se clasifique como un activo o pasivo se vuelve a medir en fechas de informes posteriores de conformidad con la NIC 39 o NIC 37, provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes, según sea apropiado, reconociendo la correspondiente ganancia o pérdida en el estado de resultados. Cuando una combinación de negocios se logra por etapas, la participación accionaria previa de la entidad en la empresa adquirida se remide al valor razonable a la fecha de adquisición y la ganancia o pérdida resultante, si hubiere, se reconoce en el estado de resultados. Los montos que surgen de participaciones en la empresa adquirida antes de la fecha de adquisición que han sido previamente reconocidos en otros resultados integrables se reclasifican al estado de resultados cuanto este tratamiento sea apropiado si dicha participación se elimina. Si el tratamiento contable inicial de una combinación de negocios está incompleto al final del período de informe en el que ocurre la combinación, la entidad reporta montos provisionales para las partidas cuya contabilización esté incompleta. Dichos montos provisionales se ajustan durante el período de mediación o se reconocen activos o pasivos adicionales para reflejar la nueva información obtenida sobre hechos y circunstancias que existieron a la fecha de adquisición y que, de haber sido conocidos, hubiesen afectado a los montos reconocidos a dicha fecha.

Descripción de la política contable para instrumentos financieros derivados y coberturas [bloque de texto]

Instrumentos financieros derivados y contabilidad de cobertura El Grupo mantiene instrumentos financieros derivados para cubrir la exposición de riesgo en moneda extranjera. El Grupo documenta formalmente la relación entre el (los) instrumento(s) de cobertura y la (las) partida(s) cubierta(s), junto con los métodos que se usarán para evaluar la efectividad de la relación de cobertura. El Grupo utiliza para realizar sus pruebas de efectividad la metodología conocida como Dollar – Offset. respecto de si se espera que los instrumentos de cobertura sean altamente efectivos para compensar los cambios en el valor razonable de las posiciones primarias cubiertas durante el período para el cual se designa la cobertura, y de si los resultados reales de cada cobertura se encuentran dentro de un rango de 80-125 por ciento. Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente al valor razonable; cualquier costo de transacción directamente atribuible es reconocido en resultados cuando se incurre. Después del reconocimiento inicial, los

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instrumentos financieros derivados son valorizados al valor razonable, y sus cambios generalmente se reconocen en resultados o en otros resultados integrales en caso de ser designados en una relación de cobertura de flujo de efectivo. Coberturas Cuando un instrumento derivado es designado como instrumento de cobertura de flujo de efectivo, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable del derivado se reconoce en otros resultados integrales y se presenta en la reserva de cobertura. Cualquier porción inefectiva de los cambios en el valor razonable del derivado se reconoce de inmediato en resultados. Cuando una partida de cobertura es un activo no financiero, el importe acumulado en el patrimonio se mantiene en otro resultado integral y se reclasifica al resultado en el mismo período en que la partida cubierta afecta el resultado. En otros casos, el importe acumulado en el patrimonio se reclasifica al resultado en el mismo período en que la partida cubierta afecta el resultado. Si el instrumento de cobertura ya no cumple con los criterios de la contabilidad de coberturas, caduca o es vendido, o es suspendido o ejecutado, o la designación se revoca, esta cobertura se descontinúa de forma prospectiva. Si ya no se espera que la transacción prevista ocurra, el saldo registrado en el patrimonio se reclasifica inmediatamente en resultados.

Descripción de la política contable para dividendos [bloque de texto]

Dividendos El 5 de junio de 2018, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordó decretar dividendos de la serie E, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $3,397,234.36 a razón de $3,397.23436 por acción. El 5 de junio de 2018, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordó decretar dividendos de la serie F, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $46,135,486.00 a razón de $54.7806747155043 por acción. El 20 de octubre de 2017, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas acordó decretar dividendos de la serie E, provenientes de utilidades retenidas por la cantidad de $58,738,738.74 a razón de $587.3873874 por acción.

Descripción de la política contable para beneficios a los empleados [bloque de texto]

Beneficios a los empleados Obligaciones de beneficios definidos El Grupo tiene obligaciones de beneficio, la prima de antigüedad se proporciona a todos los empleados bajo la Ley Federal del Trabajo. La Ley establece que las primas de antigüedad son pagaderas, basada en el salario y años de servicio para los empleados que renuncien o sean despedidos después de por lo menos quince años de servicio. Según la Ley, los beneficios también se pagan a los empleados que sean despedidos. Las obligaciones netas del Grupo respecto a las obligaciones de beneficios definidos se calculan estimando el monto del beneficio futuro devengado por los empleados a cambio de sus servicios en los períodos en curso y pasados; ese

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beneficio se descuenta para determinar su valor presente. La tasa de descuento es el rendimiento a la fecha de reporte de los bonos gubernamentales que tienen fechas de vencimiento aproximadas a los vencimientos de las obligaciones del Grupo y que están denominados en la misma moneda en la cual se espera que se paguen los beneficios. El cálculo se realiza anualmente por un actuario calificado utilizando el método de crédito unitario proyectado de acuerdo a NIC 19 (ver nota 22 de los Estados Financieros Consolidados Dictaminados). Remediciones del pasivo neto por beneficios definidos, que comprenden las pérdidas y ganancias actuariales, se reconocen inmediatamente en la otra utilidad integral. i. Beneficios a corto plazo Las obligaciones por beneficios a los empleados a corto plazo se valúan sobre una base sin descuento y se cargan a resultados conforme se prestan los servicios respectivos considerando los sueldos actuales. Se reconoce un pasivo por el monto que se espera pagar bajo los planes de si el Grupo tiene una obligación legal o asumida de pagar dichos montos como resultado de servicios anteriores prestados por el empleado, y la obligación se puede estimar de manera confiable. Los pasivos respectivos se expresan a valor nominal, por ser de corto plazo; incluyen principalmente la Participación de los Trabajadores en las Utilidades (“PTU”) por pagar, ausencias compensadas, vacaciones, prima vacacional e incentivos.

Descripción de la política contable para gastos [bloque de texto]

Gastos de publicidad Los gastos de publicidad se llevan a resultados conforme se incurren.

Descripción de la política contable para mediciones al valor razonable [bloque de texto]

Determinación de valores razonables Varias políticas y revelaciones contables del Grupo requieren la determinación del valor razonable de los activos y pasivos tanto financieros como no financieros. Los valores razonables para efectos de medición y de revelación se han determinado con base en los métodos que se mencionan en los incisos a, b y c. Cuando procede, se revela en las notas a los estados financieros consolidados mayor información sobre los supuestos realizados en la determinación de los valores razonables específicos de ese activo o pasivo. (a)Cuentas por cobrar Todas las cuentas por cobrar del Grupo son a corto plazo, sin una tasa de interés establecida, y se valúan al importe de la factura original dado que el efecto del descuento no es importante. El valor razonable se determina al inicio de su reconocimiento y, se revela, a la fecha de los estados financieros consolidados. (b)Pasivos financieros no derivados

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El valor razonable, que se determina para fines de revelación, se calcula con base en el valor presente de los flujos futuros de efectivo del principal e intereses, descontados a la tasa de interés de mercado en la fecha del reporte. (c)Instrumentos financieros derivados El valor razonable de los instrumentos financieros derivados de Forwards por tipo de cambio y Opciones de tasa CAP y SWAPS, se obtiene de las contrapartes financieras con quienes se opera, y se les hacen pruebas de razonabilidad descontando los flujos futuros de efectivo estimados con base en los términos y vencimiento de cada contrato y el uso de los insumos del mercado.

Descripción de la política contable para activos financieros [bloque de texto]

Instrumentos financieros Activos financieros no derivados

Los activos financieros no derivados incluyen efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar. El Grupo reconoce inicialmente los depósitos en efectivo, cuentas por cobrar, cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar en la fecha en que se originan. El Grupo da de baja un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales a los flujos de efectivo provenientes del activo, o transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales del activo financiero en una transacción en la que se transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la titularidad sobre el activo financiero.Los activos y pasivos financieros se deben netear, y el monto neto se presenta en el estado consolidado de situación financiera sólo si el Grupo tiene el derecho legal de netear los montos y pretende ya sea liquidar sobre una base neta de activos y pasivos financieros o bien, realizar el activo y liquidar el pasivo en forma simultánea. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen depósitos en cuentas bancarias, monedas extranjeras e inversiones temporales de inmediata realización. Cuentas por cobrar, cuentas por cobrar a partes relacionada y otras cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar, cuentas por cobrar a partes relacionadas y otras cuentas por cobrar son activos financieros con pagos fijos o determinables que no se cotizan en un mercado activo. Dichos activos se reconocen a su valor razonable, neto de provisiones para devoluciones y descuentos y de la estimación para pérdidas en su recuperación.

Descripción de la política contable para pasivos financieros [bloque de texto]

Pasivos financieros no derivados El Grupo cuenta con los siguientes pasivos financieros no derivados: deuda con entidades financieras, proveedores, regalías y comisiones por pagar, y cuentas por pagar a partes relacionadas. Estos pasivos financieros se reconocen inicialmente en la fecha de contratación en la que el Grupo se convierte en

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parte de las disposiciones contractuales del instrumento. Los pasivos financieros se reconocen inicialmente a valor razonable más los costos directamente atribuibles a la transacción. Con posterioridad, se valúan al costo amortizado durante su vigencia, utilizando el método de interés efectivo. El Grupo da de baja un pasivo financiero cuando se satisfacen, cancelan, o expiran sus obligaciones contractuales.

Descripción de la política contable para conversión de moneda extranjera [bloque de texto]

Moneda extranjera i. Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional respectiva de las entidades del Grupo en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en monedas extranjeras a la fecha del estado consolidado de situación financiera son reconvertidos a la moneda funcional al tipo de cambio de esa fecha. ii. Operaciones en el extranjero Los activos y pasivos de operaciones en el extranjero son convertidos a pesos mexicanos a los tipos de cambio a la fecha del estado consolidado de situación financiera. Los ingresos y gastos de las operaciones en el extranjero son convertidos a pesos mexicanos a los tipos de cambio a la fecha de las transacciones. Las diferencias en conversión de moneda extranjera se reconocen en otros resultados integrales y se presentan en la reserva de conversión, excepto cuando la diferencia de conversión se distribuye a la participación no controladora. Cuando se dispone de una operación en el extranjero en su totalidad, o parcialmente, de manera que se pierde el control, influencia significativa o el control conjunto, el monto acumulado en la reserva de conversión relacionada con ese negocio en el extranjero deberá reclasificarse al resultado del ejercicio como parte de la ganancia o pérdida de la disposición. Si el Grupo dispone de parte de su participación en una subsidiaria, pero retiene el control, la proporción relevante del importe acumulado se redistribuye a la participación no controladora. Cuando el Grupo dispone sólo de una parte de una asociada o negocio conjunto y al mismo tiempo retiene la influencia significativa o control conjunto, la proporción correspondiente del monto total es reclasificada a resultados.

Descripción de la política contable para la moneda funcional [bloque de texto]

Moneda funcional y de presentación

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Los estados financieros consolidados se presentan en pesos mexicanos (“pesos” o “$”), moneda nacional de México, que es la moneda funcional del Grupo. Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros consolidados, cuando se hace referencia a dólares, se trata de dólares de los Estados Unidos de América.

Descripción de la política contable para el crédito mercantil [bloque de texto]

Crédito mercantil El crédito mercantil resultante de la adquisición de subsidiarias se registra al costo menos pérdidas por deterioro acumuladas.

Descripción de la política contable para coberturas [bloque de texto]

Contabilidad de Cobertura El Grupo cubre un porcentaje de su pronóstico de compras denominadas en dólares (USD). El riesgo al que el Grupo considera que está expuesta, y contra el cual desea cubrirse, es el riesgo de tipo de cambio, ya que su moneda funcional es el peso Mexicano (MXN). Al 31 de diciembre de 2018, las características de los contratos designados de cobertura son los siguientes:

Contraparte Nocional (USD) Strike Subyacente Fecha de Vencimiento Valor razonable

HSBC 250,000 - 1,500,000 18.6875 - 21.3380 USD/MXN 2019 3,390,922BBVA Bancomer 500,000 20.7537 USD/MXN 2019 (320,920)Banseco BBVA 500,000 - 2,500,000 19.1630 - 21.3480 USD/MXN 2019 857,907

Banseco Suntrust 400,000 - 2,500,000 18.744 - 21.5775 USD/MXN 2019 (3,457,962)

Al 31 de diciembre, el Grupo ha evaluado la efectividad de todas las relaciones de cobertura de manera retrospectiva, concluyendo que dichas relaciones son altamente efectivas, y que se encuentran dentro del rango establecido de 80% -125%. El efecto neto reconocido en el capital contable para las coberturas designadas ascendió a $469,947. Al 31 de diciembre de 2018, los instrumentos financieros por cobertura se muestran a continuación:

Cantidad Cantidad Fecha de de compra de venta ValorFecha de inicio vencimiento dólares pesos razonableVarias fechas firmados en 2017 y 2018

Durante 2019 $ 83,955,244 1,691,203,269 469,947

Varias fechas firmados en 2016 y 2017

Durante 2018 $ 47,158,000 907,988,031 41,351,731

Varias fechas firmados en 2015 y Durante 2017 $ 618,221,315 66,093,570

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Cantidad Cantidad Fecha de de compra de venta ValorFecha de inicio vencimiento dólares pesos razonable2016 32,750,000

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos [bloque de texto]

Inventarios El deterioro de los inventarios se registra si el valor neto de realización es menor que el valor en libros. Los indicios de deterioro que se consideran son, entre otros, obsolescencia, baja en los precios del mercado, daño y compromisos de venta en firme.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos financieros [bloque de texto]

Deterioro de Activos financieros Un activo financiero, se evalúa en cada fecha de reporte para determinar si existe alguna evidencia objetiva de que se haya deteriorado. Un activo financiero se encuentra deteriorado si hay evidencia objetiva que indique que ha ocurrido un evento de pérdida después del reconocimiento inicial del activo, y que dicho evento tuvo un efecto negativo en los flujos de efectivo futuros estimados de ese activo y que se pueda estimar de manera confiable.

La evidencia objetiva de que los activos financieros se han deteriorado incluye la falta de pago o morosidad de un deudor, reestructuración de un monto adeudado al Grupo en términos que de otra manera el Grupo no detecte indicios de que dicho deudor caerá en bancarrota, la desaparición de un mercado activo de un título valor.

Descripción de la política contable para deterioro del valor de activos no financieros [bloque de texto]

Activos no financieros El valor en libros de los activos no financieros del Grupo, distintos a inventarios y activos por impuestos diferidos se revisan en cada fecha de reporte para determinar si existe algún indicio de posible deterioro. El crédito mercantil y los activos intangibles con vida útil indefinida se sujetan a pruebas de deterioro anualmente y en cualquier momento que se presente un indicio de deterioro. Si se identifican indicios de deterioro, entonces se estima el valor de recuperación del activo.

El valor de recuperación de un activo o unidad generadora de efectivo es el que resulte mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos costos de venta. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados se

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descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje las evaluaciones de mercado actual del valor del dinero atribuible al factor tiempo y los riesgos específicos al activo. Para efectos de las pruebas de deterioro, los activos que no se pueden probar individualmente se integran en grupos más pequeños de activos que generan entradas de efectivo por uso continuo y que son en su mayoría independientes de las entradas de efectivo de otros activos o grupos de activos (la unidad generadora de efectivo). Para efectos de las pruebas de deterioro del crédito mercantil, se distribuye al grupo de las unidades generadoras de efectivo que se espera se beneficien por las sinergias de la combinación de negocios que originó tal crédito mercantil. Esta distribución está sujeta a una prueba de tope de segmento operativo y refleja el nivel más bajo al cual el crédito mercantil se monitorea para efectos de informes internos.

Los activos corporativos del Grupo no generan entradas de efectivo por separado. Si hay alguna indicación de que un activo corporativo pudiera estar deteriorado, entonces se determina el valor de recuperación de la unidad generadora de efectivo a la cual pertenece el activo corporativo. Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros de un activo o su unidad generadora de efectivo es superior a su valor de recuperación. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados. Las pérdidas por deterioro registradas con relación a las unidades generadoras de efectivo reducen el valor en libros de cualquier crédito mercantil que se haya distribuido a las unidades y luego para reducir el valor en libros de los otros activos en la unidad (grupo de unidades) sobre la base de prorrateo.

Descripción de la política contable para impuestos a las ganancias [bloque de texto]

Impuestos a la utilidad Los impuestos a la utilidad se reconocen en resultados excepto que correspondan a una combinación de negocios, o a partidas reconocidas directamente en la cuenta de utilidad integral. Los impuestos a la utilidad causados se determinan de acuerdo con los requerimientos legales y fiscales para las compañías en México, aplicando las tasas de impuestos promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del reporte, y cualquier ajuste al impuesto a cargo respecto a años anteriores. Los impuestos a la utilidad diferidos se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos, el cual compara los valores contables y fiscales de los activos y pasivos del Grupo y se reconocen impuestos diferidos (activos o pasivos) respecto a las diferencias temporales entre dichos valores. Los impuestos a la utilidad diferidos se calculan utilizando las tasas que se espera se aplicarán a las diferencias temporales cuando se reviertan, con base en las leyes promulgadas o que se han sustancialmente promulgado a la fecha del reporte. No se reconocen impuestos diferidos por el reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de negocios, y que no afectó ni a la ganancia o pérdida contable o fiscal. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe un derecho legalmente exigible para compensar los activos y pasivos fiscales causados, y corresponden a impuesto sobre la renta gravado por la misma autoridad fiscal y a la misma entidad fiscal, o sobre diferentes entidades fiscales, pero pretenden liquidar los activos y pasivos fiscales causados sobre una base neta o sus activos y pasivos fiscales se materializan simultáneamente.

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Se reconoce un activo diferido por pérdidas fiscales por amortizar y diferencias temporales deducibles, en la medida en que sea probable que en el futuro se disponga de utilidades gravables contra las cuales se puedan aplicar. Los activos diferidos se revisan a la fecha de reporte y se reducen en la medida en que no sea probable la realización del correspondiente beneficio fiscal ya no sea probable.

Descripción de la política contable para activos intangibles y crédito mercantil [bloque de texto]

Activos intangibles con vida útil indefinida-

Los activos intangibles con vida útil indefinida incluyen los guantes pagados a un tercero (traspasos), marcas, contratos de exclusividad y franquicias. Se consideran de vida útil indefinida ya que no existen factores legales, regulatorios, contractuales, competitivos ni económicos que limiten su vida útil, y se sujetan a pruebas de deterioro anualmente, y en cualquier momento en que se presente un indicio de deterioro. Activos intangibles con vida útil definida

Los activos intangibles con vida útil definida incluyen las licencias de software. La amortización se calcula por el método de línea recta, en un período que va de 5 a 10 años de acuerdo a los contratos de arrendamientos y la duración de las licencias de software.

Descripción de la política contable para activos intangibles distintos al crédito mercantil [bloque de texto]

Guantes pagados a un arrendador Representan derechos de espacio en centros comerciales (guantes) pagados a un arrendador. La amortización se calcula por el método de línea recta, en un período que va de 5 a 10 años de acuerdo a los contratos de arrendamiento.

Descripción de la política contable para ingresos y gastos por intereses [bloque de texto]

Ingresos y costos financieros Los ingresos financieros incluyen ingresos por intereses sobre fondos invertidos de alta liquidez y ganancias cambiarias. Los ingresos por intereses se reconocen en resultados conforme se devengan, usando el método de interés efectivo. Los costos financieros comprenden gastos por intereses sobre deuda a largo plazo, costo amortizado de deuda a largo

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plazo, otros pagos a entidades financieras, costo financiero de los planes de beneficios definidos y pérdidas cambiarias. Los costos de préstamos se reconocen en resultados usando el método de interés de efectivo. Las ganancias y pérdidas cambiarias se reportan sobre una base neta.

Descripción de las políticas contables para inversiones en asociadas [bloque de texto]

Inversión en acciones de compañías asociadas

La inversión en compañías asociadas se presenta valuada por el método de participación, considerando los resultados y capital contable de las emisoras.

La principal asociada se muestra a continuación:

2018 2017 2016 Actividad Principal y

ubicación Grupo Guess, S. de R. L. de C. V. 49% 49% 49% Comercio de ropa y

accesorios de la marca Guess?

Los juicios y supuestos significativos para determinar la no existencia de control son los siguientes:

-El Grupo hasta este momento no controla las actividades relevantes de esta compañía, adicionalmente sólo posee el 49% de las acciones.

-Las decisiones relevantes y la utilización de cada uno de los recursos provenientes de las compañías deben de ser autorizados por su accionista mayoritario.

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, la inversión en acciones de compañía asociada se integra como sigue:

2018 2017 2016Capital contable $ 691,318,735 565,302,069 442,834,243 49% 49% 49%Participación en el capital contable

$ 338,746,181 276,998,015 216,988,780

Al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016, la participación en el resultado de la asociada se integra como sigue:

2018 2017 2016Utilidad neta $ 126,016,665 122,467,826 120,697,771 49% 49% 49%Participación en el resultado

$ 61,748,166 60,009,235 59,141,908

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Durante 2018, 2017 y 2016, la compañía asociada efectuó pago de dividendos, adicionalmente, genero ventas netas como sigue:

2018 2017 2016

Dividendos $ - - 95,000,000(*)

Ventas netas $ 1,256,766,856 1,023,768,680 953,673,291

(*) El monto pagado a Grupo Axo es de $46,550,000, en 2016. A continuación, se presenta en forma condensada, cierta información financiera del estado de situación financiera y del estado de resultados de la empresa en la que se tiene inversión, al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016 y por lo años terminados en esas fechas:

2018 2017 2016Activo circulante $ 659,808,132 525,186,739 484,296,748Mobiliario y equipo, neto 161,062,939 131,202,639 119,115,950Otros activos 62,800,257 50,469,214 49,300,686Total del activo 883,671,328 706,858,592 652,713,384Pasivo circulante 192,225,888 141,103,559 208,894,112Pasivo a largo plazo 126,706 452,964 985,029Total del pasivo 192,352,594 141,556,523 209,879,141Capital contable $ 691,318,734 565,302,069 442,834,243 Ventas netas $ 1,256,766,856 1,023,768,680 953,673,291Utilidad de operación 169,146,646 170,634,240 169,123,531Utilidad neta 126,016,665 122,467,826 120,697,771

Descripción de la política contable para el capital social [bloque de texto]

Capital social Las acciones ordinarias se clasifican en el capital contable.

Descripción de la política contable para arrendamientos [bloque de texto]

Activos arrendados Los arrendamientos celebrados por el Grupo son arrendamientos operativos por lo que los activos arrendados no se reconocen en el estado de situación financiera del Grupo. Las rentas que paga el Grupo por concepto de los arrendamientos operativos se reconocen en el resultado del ejercicio aun cuando los pagos no se realicen, en base a la duración del contrato. A partir del 1o. de enero de 2019, los activos arrendados se llevan bajo la nueva NIIF 16 Arrendamientos.

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Descripción de las políticas contables para la medición de inventarios [bloque de texto]

Inventario y costo de ventas

Los inventarios se medirán al costo o al valor neto realizable, el que sea menor. El costo de los inventarios se asigna utilizando el método de costos promedio e incluye los desembolsos en la adquisición de los inventarios y otros costos incurridos en su traslado a su ubicación y condiciones actuales. El costo de ventas representa el costo de los inventarios al momento de la venta, disminuido, en su caso, hasta el valor neto de realización. El valor neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones, menos los costos estimados de terminación y gastos de venta. El Grupo registra las estimaciones necesarias para reconocer disminuciones en el valor de sus inventarios por deterioro, obsolescencia, lento movimiento y otras causas que indiquen que el aprovechamiento o realización de los artículos que forman parte del inventario resultará inferior al valor registrado.

Descripción de la política contable para propiedades, planta y equipo [bloque de texto]

Mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo i. Reconocimiento inicial Las partidas de mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo se valúan al costo de adquisición menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro acumuladas. El costo incluye los gastos que son directamente atribuibles a las mejoras a locales arrendados. Los programas de cómputo adquiridos que sean parte integral de la funcionalidad del activo fijo correspondiente se capitalizan como parte de ese equipo. Las ganancias y pérdidas por la venta de una partida de mobiliario y equipo se determinan comparando los recursos provenientes de la venta contra el valor en libros de mobiliario y equipo, y se reconocen netas dentro de “otros ingresos” en el resultado consolidado del ejercicio. ii. Costos subsecuentes El costo de reemplazo de una partida de mejoras a locales arrendados, mobiliario y equipo se reconoce en el valor en libros si es probable que los futuros beneficios económicos comprendidos en dicha parte sean para el Grupo y su costo se puede determinar de manera confiable. El valor en libros de la parte reemplazada se elimina. Los costos de la operación del día a día de mobiliario y equipo se reconocen en resultados conforme se incurren. iii. Depreciación y amortización

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La depreciación se calcula sobre el monto susceptible de depreciación, que corresponde al costo de un activo, u otro monto que substituya al costo, menos su valor residual. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base a la vida útil estimada de los activos y se reconoce en resultados a partir del mes siguiente en que se encuentran disponibles para su uso.

A continuación, se indican las tasas anuales promedio de depreciación de los principales grupos de activos:

TasasMobiliario y equipo 10%Equipo de transporte 25%Equipo de cómputo 30%

Las mejoras a locales arrendados se amortizan durante la vida útil de la mejora o el término del contrato, el que sea menor. Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada año y se ajustan si es necesario. Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren. [XBRL-000217] Descripción de la política contable para provisiones [bloque de texto]ProvisionesEl Grupo reconoce, con base en estimaciones de la Administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios son virtualmente ineludibles y surge como consecuencia de eventos pasados, principalmente por diversos servicios recibidos y rentas.

Descripción de las políticas contables para el reconocimiento de ingresos de actividades ordinarias [bloque de texto]

Reconocimiento de ingresos Los ingresos provenientes de la venta de productos se reconocen al valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, neto de devoluciones, descuentos comerciales y descuentos por volumen. Los ingresos se reconocen cuando el control del producto se ha transferido al comprador, es probable la recuperación de la contraprestación, los costos relacionados y la posible devolución del producto se pueden estimar de manera confiable, no existe participación continua de la administración con relación a la mercancía, y el monto de los ingresos se puede determinar de manera confiable.

Descripción de la política contable para la información financiera por segmentos [bloque de texto]

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Información de segmentos EI Grupo reporta información por segmentos de conformidad con lo establecido por la NIIF 8 "Información por segmentos". Un segmento operativo es un componente del Grupo que desarrolla actividades de negocio de las que puede obtener ingresos de las actividades ordinarias e incurrir en gastos incluidos los ingresos de las actividades ordinarias y los gastos por transacciones con otros componentes de la misma entidad. Los resultados operativos de los segmentos son revisados y analizados regularmente por la Dirección General del Grupo para la toma de decisiones acerca de los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento, y para el cual la información financiera segmentada es disponible. El Grupo determinó que cuenta con dos segmentos operativos: Ropa y Accesorios y Otros (ver nota 33 de los Estados Financieros Consolidados Dictaminados).

Descripción de la política contable para las transacciones con pagos basados en acciones [bloque de texto]

Plan de acciones para ejecutivos El Grupo tiene en proceso de definición un plan de acciones donde su principal objetivo es que algunos empleados reciban beneficios adicionales, los cuales el Comité de Compensaciones definirá de acuerdo a resultados y el beneficio será a través de acciones, que, al 31 de diciembre de 2018, se encuentran en tesorería, sujeto a ciertas consideraciones y condiciones, las cuales se clasificarán como pagos basados en acciones liquidados mediante instrumentos de patrimonio. El costo determinado de la compensación aún se encuentra pendiente de definición.

Descripción de las políticas contables para los beneficios por terminación [bloque de texto]

Beneficios por terminación Los beneficios por terminación se reconocen como un gasto cuando el Grupo está comprometido de manera demostrable, sin posibilidad real de dar marcha atrás, con un plan formal detallado ya sea para terminar la relación laboral antes de la fecha de retiro normal, o bien, a proporcionar beneficios por terminación como resultado de una oferta que se realice para estimular el retiro voluntario. Los beneficios por terminación para los casos de retiro voluntario se reconocen como un gasto sólo si el Grupo ha realizado una oferta de retiro voluntario, es probable que la oferta sea aceptada, y el número de aceptaciones se puede estimar de manera confiable. Si los beneficios son pagaderos a más de doce meses después del período de reporte, entonces se descuentan a su valor presente.

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[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34

Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto]

Con fecha 31 de diciembre de 2018, Grupo Axo, S. A. P. I. de C. V. y Axo Rig, S. A. P. I. de C. V. (Compañía Subsidiaria de Grupo Axo) celebraron un contrato de compraventa para la adquisición de la totalidad de las acciones de Tennix, S.A. de C.V., y como consecuencia, a partir de esta fecha la Compañía extiende los derechos para operar, administrar y distribuir las marcas “The Athlete´s Foot” y “True Kids”. La adquisición fue parcialmente financiada con recursos derivados del Contrato de Crédito celebrado entre la Compañía, como acreditada, y HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, y BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer, como acreditantes, a que hace referencia el evento relevante de la Compañía de fecha 28 de diciembre de 2018. A continuación, se muestra la información proforma de acuerdo a la Adquisición de Tennix, S.A. de C.V. (Tennix):

Grupo AXO, S. A. P. I. de C. V. y subsidiariasEstados consolidados de resultados proforma (no auditados)

Al 31 de diciembre de 2018 y por el periodo de tres meses comprendido del 1o. De enero al 31 de marzo de 2019(Cifra en miles de pesos)

Al 31 de diciembre de 2018

Montos Históricos

consolidados Ajustes Proforma Notas Montos proformaVentas netas e ingresos por servicios 10,153,006 1,712,938 2 f)

11,865,944

Utilidad bruta 5,130,218 679,283

5,809,501

Utilidad de operación 973,815 138,716

1,112,531

Costo financiero, neto 338,677 78,102

416,428

Utilidad neta consolidada 358,155 33,607

392,112

Grupo AXO, S. A. P. I. de C. V. y subsidiariasEstados consolidados de resultados proforma (no auditados)

Al 31 de diciembre de 2018 y por el periodo de tres meses comprendido del 1o. De enero al 31 de marzo de 2019(Cifra en miles de pesos)

Periodo de tres meses comprendido del 1o. De enero al

31 de marzo de 2019Periodo de tres meses comprendido del 1o. De enero al 31

de marzo de 2018

Montos Históricos

consolidadosMontos

proforma

Montos Históricos

consolidadosAjustes

Proforma NotasMontos

proformaVentas netas e ingresos por servicios 2,547,179 2,547,179 1,943,980 349,771 2 f) 2,293,751 Utilidad bruta 1,190,437 1,190,437 991,976 121,448 1,113,424 Utilidad de operación 59,713 59,713 65,754 (10,994) 54,760 Costo financiero, neto 175,527 184,914 95,317 16,847 120,847 Utilidad neta consolidada (73,569) (82,955) (18,003) (21,272) (47,958)

2f) Ajuste proforma para reconocer en el estado de resultados Profoma la adquisición del 100% de los resultados de Tennix, como si dicha adquisición se hubiese llevado a cabo el 1º. de enero de 2018.

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Descripción de sucesos y transacciones significativas

El presente reporte se encuentra con las notas dictaminadas en los anexos 800500 y 800600 correspondiente a los Estados Financieros dictaminados Consolidados al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016. Presenta información interna al 31 de marzo de 2019.

Descripción de las políticas contables y métodos de cálculo seguidos en los estados financieros intermedios [bloque de texto]

El presente reporte se encuentra con las notas dictaminadas en los anexos 800500 y 800600 correspondiente a los Estados Financieros dictaminados Consolidados al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016. Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1o. de enero de 2018 y 2019; las cuales se detallan a continuación:

(a)NIIF 9, Instrumentos Financieros

Es la norma que sustituye el “IAS 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición” y se compone de tres secciones actualmente, es obligatoriamente efectiva para los períodos que comiencen en o después de 1 enero 2018 con adopción temprana permitida:

1. Sección 1 Clasificación y Medición: en noviembre de 2009 se emite la primera versión del NIIF 9 para introducir nuevos requerimientos sobre clasificación y medición de activos financieros. Posteriormente en octubre de 2010 se incluyeron los nuevos requerimientos para la clasificación y medición de los pasivos financieros.

Inversiones: la Compañía invierte comúnmente en activos financieros como reportos, a no más de 7 días, los cuales se habían clasificado como Conservados al Vencimiento, con la adopción de IFRS 9, estos instrumentos serán documentados bajo el modelo “Mantenidos para obtener flujos de efectivo”. NIIF 9 requiere la utilización de un modelo de pérdidas crediticias esperadas, en lugar del modelo de pérdidas crediticias incurridas como se hacía bajo IAS 39.

2. Sección 2 Deterioro de Activos Financieros, sección emitida en la versión de julio del 2014:

Para el deterioro de Cuentas por Cobrar con origen comercial, Grupo Axo ha realizado un análisis para determinar el nuevo modelo de Pérdida Esperada para calcular las provisiones registradas, en el cual no tuvo un impacto para las Cuentas por Cobrar con origen comercial ya que la cartera históricamente no presenta un atraso significativo y que bajo IAS 39 son llevadas bajo un modelo colectivo; mientras que para los clientes que presentan un mayor nivel de riesgo con respecto a la cartera, la Compañía, genera la reserva mediante un modelo individual.

3. Sección 3 Contabilidad de Coberturas: adicionada a la norma en noviembre de 2013:

La Compañía realizó análisis de cada uno se los siguientes puntos de contabilidad de coberturas:

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Derivados implícitos: la Compañía analiza, identifica, segrega, valúa y registra los derivados implícitos que se encuentran en sus contratos de arrendamiento. La Compañía continuará valuando y registrando sus derivados implícitos de acuerdo a lo establecido en IAS 39.

Derivados financieros: la Compañía contrató posiciones en forwards de tipo de cambio, los cuales fueron designados como instrumentos de cobertura contable de flujos efectivo. Las pruebas de efectividad retrospectivas se calculan a través del derivado hipotético. La parte efectiva se aloja en Capital y las inefectividades se van directamente a resultados. La Compañía cuenta con la documentación de las coberturas bajo una premisa de IAS 39.

A la fecha de adopción de NIIF 9, la Compañía tiene la opción de continuar aplicando contabilidad de coberturas bajo el estándar IAS 39 en lugar de aplicar NIIF 9. El Grupo planea seguir utilizando lo establecido bajo el estándar de IAS 39.

(b)NIIF 15, Ingresos de Contratos con Clientes

Emitida el 28 de mayo de 2014, esta Norma reemplaza la NIC 11 Contratos de Construcción, la NIC 18 Ingresos Ordinarios, la CINIIF 13 Programas de Fidelización de Clientes, CINIIF 15 Acuerdos para la Construcción de Bienes Raíces, CINIIF 18 Transferencia de Activos desde Clientes y SIC 31 Ingresos – Transacciones de permuta que involucran servicios de publicidad. Es obligatoriamente efectiva para los períodos que comiencen en o después de 1 enero 2018 con adopción temprana permitida La Norma introduce un único modelo de reconocimiento de ingresos ordinarios que aplica a los contratos con clientes y dos enfoques para el reconocimiento de ingresos: en un momento del tiempo o a lo largo de un período. El modelo considera un análisis de transacciones con base en cinco pasos para determinar si se reconoce un ingreso, cuándo se reconoce y qué monto, siendo los siguientes:

(i)Identificar el contrato con el cliente. (ii)Identificar las obligaciones de desempeño del contrato. (iii)Determinar el precio de la transacción. (iv)Distribuir el precio de la transacción en las obligaciones de desempeño. (v)Reconocer el ingreso cuando (o en la medida en que) la entidad satisface la obligación desempeño.

Con base a la revisión de los contratos con los Clientes del Grupo, se identifica que no hay obligaciones separadas del Contrato, motivo por el cual la administración de la Compañía no tuvo impactos en sus procesos internos, entre otros, de generación de reportes y registros contables, en la operación del negocio, en su situación financiera o en el cumplimiento de obligaciones contractuales, por la adopción de la NIIF 15. Por lo tanto, Axo está aplicando su política actual de acuerdo a los resultados obtenidos de los análisis realizados y no hay ningún ajuste presente o pasado por dicha norma. (c) NIIF 16, Arrendamientos La Norma NIIF 16 introduce un modelo de arrendamiento contable único para los arrendatarios. El arrendatario reconoce un activo por derecho de uso que representa su derecho a usar el activo subyacente y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de hacer pagos por arrendamiento. Existen exenciones de reconocimiento para los arrendamientos de corto plazo y los arrendamientos de partidas de bajo valor. La contabilidad del arrendador permanece similar a la de la norma actual, es decir, los arrendadores continúan clasificando los arrendamientos como financieros u operativos. Esta norma es efectiva para los períodos de contabilidad que comiencen en o después del 1 de enero de 2019. La Norma NIIF 16 reemplaza las guías sobre arrendamientos existentes incluyendo la Norma NIC 17 Arrendamientos, la CINIIF 4 Determinación de si un Acuerdo Contiene un Arrendamiento, la Norma SIC-15 Arrendamientos Operativos –

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Incentivos y la Norma SIC 27 Evaluación de la Esencia de las Transacciones que Adoptan la Forma Legal de un Arrendamiento. La Compañía planea aplicar la Norma NIIF 16 inicialmente el 1 de enero de 2019, usando el enfoque retrospectivo modificado. En consecuencia, el efecto acumulado de adoptar la Norma NIIF 16 se reconocerá como ajuste al saldo inicial de las ganancias acumuladas al 1 de enero de 2019, sin reexpresar la información comparativa. Con base en la información actualmente disponible, la Compañía estima que reconocerá pasivos por arrendamiento de $1,906,263,783 al 1 de enero de 2019. Debido a la complejidad de la adopción de la NIIF 16, esta norma considera la aplicación de algunas soluciones prácticas a la fecha de adopción de esta. Cómo parte de su proceso de adopción Grupo Axo ha decidido adoptar preliminarmente las siguientes soluciones prácticas:

1. Aplicación del enfoque de cartera “Normatividad técnica” a efectos de determinar la tasa de descuento de los contratos analizados: Una entidad puede aplicar esta Norma a una cartera de arrendamientos con características similares, si espera de forma razonable que los efectos sobre los estados financieros de aplicar esta Norma a la cartera no diferirían de forma significativa de su aplicación a los arrendamientos individuales de la cartera. Al contabilizar una cartera, una entidad utilizará estimaciones y suposiciones que reflejen el tamaño y composición de la cartera.

2. Aplicación de la amortización de los pagos por arrendamiento realizados previamente a la fecha de adopción.

3. Pagos (guantes) pagados a arrendadores: El Grupo decidió utilizar el expediente práctico con respecto a incentivos al arrendamiento por cobrar previamente recibidos y decidió por consiguiente seguir amortizando los mismos por el período remanente de vida útil.

Explicación de la estacionalidad o carácter cíclico de operaciones intermedias

No aplica

Explicación de la naturaleza e importe de las partidas, que afecten a los activos, pasivos, capital contable, ganancia neta o flujos de efectivo, que sean no usuales por

su naturaleza, importe o incidencia

No aplica

Explicación de la naturaleza e importe de cambios en las estimaciones de importes presentados en periodos intermedios anteriores o ejercicios contables anteriores

Se presenta dentro de comentarios de la administración (Nota 105000)

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Explicación de cuestiones, recompras y reembolsos de títulos representativos de deuda y capital

Grupo AXO SAPI de CV realiza una recompra de 639,452 acciones de un funcionario de Compañía de acuerdo a las Resoluciones Unánimes del 5 de junio de 2018 aprobadas fuera de asamblea; mimas acciones fueron vendidas a General Atlantic de acuerdo a las Resoluciones Unánimes del 20 de enero de 2019.

Dividendos pagados, acciones ordinarias: 36,951,910

Dividendos pagados, otras acciones: 0

Dividendos pagados, acciones ordinarias por acción: 3.6951919

Dividendos pagados, otras acciones por acción: 0

Explicación de sucesos ocurridos después del periodo intermedio sobre el que se informa que no han sido reflejados

No aplica

Explicación del efecto de cambios en la composición de la entidad durante periodos intermedios

No aplica

Descripción del cumplimiento con las NIIF si se aplican a la información financiera intermedia

Se encuentra dentro de Políticas Contables Nota 800600 con cifras de Estados Financieros dictaminados Consolidados al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016

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Descripción de la naturaleza e importe del cambio en estimaciones durante el periodo intermedio final

Se encuentra dentro de Políticas Contables Nota 800500 y 800600 con cifras de Estados Financieros dictaminados Consolidados al 31 de diciembre de 2018, 2017 y 2016