gmexico consolidado clave de cotización: gmexico trimestre

GMEXICO ConsolidadoClave de Cotización: GMEXICO Trimestre: 3 Año: 2020

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Información Financiera Trimestral[105000] Comentarios y Análisis de la Administración ..................................................................................................2

[110000] Información general sobre estados financieros ............................................................................................26

[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante..............................................................................28

[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto...........................................................30

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos...............................31

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto .............................................................................................33

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual..................................................................35

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior ...............................................................38

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera ................................................................................41

[700002] Datos informativos del estado de resultados ................................................................................................42

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses...................................................................................43

[800001] Anexo - Desglose de créditos .........................................................................................................................44

[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera .....................................................................................46

[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto .............................................................................................47

[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados .................................................................................................48

[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable.............................................................54

[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos ............................................................................................................58

[800500] Notas - Lista de notas.......................................................................................................................................59

[800600] Notas - Lista de políticas contables ................................................................................................................60

[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34 ...............................................61


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[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]

CDMX., a 26 de octubre del 2020

Grupo México, S.A.B de C.V. (“Grupo México” “GMéxico” – BMV: GMEXICOB)

Grupo México opera sus Tres Divisiones manteniéndose en línea con la regulación sanitaria local, regional y nacional, teniendo como prioridad a sus colaboradores y grupos de interés. Este trimestre hemos logrado una recuperación significativa en nuestras unidades de negocio comparando con el trimestre anterior; mostramos incrementos tanto en términos de resultados financieros como de volúmenes, lo cual reafirma que Grupo México tiene la capacidad de operar en entornos de adversidad y la rápida recuperación que se puede dar de un trimestre a otro. Las ventas consolidadas durante el 3T20 fueron US$2,834 millones, representando un incremento de 17.7% comparado con el trimestre anterior y 1.4% mayores al mismo periodo del 2019. La División Minera obtuvo ventas por US$2,253 millones en el 3T20, 19.3% mayores al segundo trimestre del año y 8.1% mayores al mismo periodo de 2019, debido principalmente a un incremento en el precio del cobre de 21% y del zinc de 19%. En la División Transportes, las ventas durante el trimestre fueron de US$537 millones, -16.4% por debajo del 2019 sin embargo con un crecimiento de 13.3% comparado con el segundo trimestre de este año. La División Infraestructura obtuvo ventas netas de US$129 millones, un decremento de -12.9%, con respecto al 3T19, principalmente por menores ingresos en los negocios de constructora y autopistas y una mejora de 2.5% contra el trimestre anterior gracias a la recuperación de dichos negocios. En la División Minera hemos demostrado nuestra capacidad ante situaciones adversas al mantener niveles de producción en línea con nuestro plan mientras el costo continúa disminuyendo de manera significativa. En lo que va del año, hemos logrado incrementar la producción de cobre en 2,765 toneladas, la producción de molibdeno en 19.4%, la producción de plata 10.5% y la producción de oro en 8%. En la División Minera debido a nuestra política de costos y eficiencia logramos reducir el cash cost neto a nivel global de US$1.09 a US$0.81, -25.2% contra el 3T19 y -4.6% contra el trimestre anterior. Con esto logramos el mejor costo de la


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industria del cobre a nivel mundial. Y reafirmamos nuestra capacidad de mantener las eficiencias a pesar de las circunstancias adversas. Adicional a esto, nos mantenemos como el primer lugar a nivel mundial en reservas de cobre. El EBITDA incrementó en 19.6% contra el mismo trimestre del año anterior y 40.3% contra el 2T20, alcanzando US$1,493 millones y mostrando una excelente recuperación de un trimestre a otro. La División Minera obtuvo un EBITDA de US$1,209 millones, +36.5% con respecto al año anterior y +48.4% respecto al 2T20. La División Transportes obtuvo un EBITDA durante el trimestre de US$238 millones, -14.4% vs el mismo periodo de 2019, aunque mostrando un significativo incremento de 23.6% cuando lo comparamos con el trimestre anterior. En la División Infraestructura obtuvimos un EBITDA de US$60 millones, -19.0% comparado con el 2019 y -5.3% comparando con el 2T20. La utilidad neta consolidada del 3T20 fue de US$718 millones, mostrando un incremento de 187.6% comparado con el año anterior y 28.1% vs el segundo trimestre del año. Las inversiones de capital durante el 3T20 totalizaron US$233 millones. La inversión acumulada al 2020 suma US$712 millones. Las inversiones en proyectos de crecimiento han sido menores a lo previsto como consecuencia de la pandemia por covid-19 dado que la construcción fue declarada industria no esencial en México y hemos evitado la movilidad de personal externo y contratistas a las operaciones para proteger a nuestros trabajadores. Tras haber concluido con nuestros programas de expansión en Buenavista y Toquepala por US$3,500 millones y US$1,400 millones respectivamente, hemos iniciado nuestra siguiente etapa de crecimiento con los proyectos de Buenavista Zinc, Pilares, El Pilar. En conjunto tienen un presupuesto de inversión en México de más de US$850 millones. Adicional a esto hemos empezado a invertir en terminales de almacenamiento de combustibles y un parque eólico en la División Infraestructura. Y hemos continuado con nuestro plan de inversión para mejorar las vías férreas dentro de nuestra División Transportes. Con estos proyectos estaríamos invirtiendo más de US$2,000 millones en México. En este año de incertidumbre y volatilidad en el mercado el precio de nuestra acción se ha revaluado de forma positiva (+18%), cerrando el 26 de octubre a P$ 61.25 ($2.92 USD). Sin embargo, la acción aun presenta un descuento cercano al máximo histórico en 10 años de más de 45% contra la suma de las partes. Es importante recalcar que aproximadamente el 89% de nuestras ventas a nivel consolidado se realizan en USD y únicamente el 47% de nuestros costos son en USD. Dado lo anterior, consideramos que el actual precio de la acción no refleja el valor de nuestras tres divisiones, de sus activos, ni el sólido balance general y la fuerte generación de flujo de la compañía. Dividendo. - El 23 de octubre de 2020 el Consejo de Administración decretó el pago de un dividendo en efectivo de $1.00 pesos por cada acción en circulación, que será pagado en una sola exhibición a partir del 27 de noviembre de 2020; Este dividendo implica un atractivo rendimiento de dividendo de 6.4% anualizado.


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Conferencia telefónica para discutir los resultados del Tercer Trimestre del 2020 Grupo México, S.A.B. de C.V. (“Grupo México” -BMV: GMEXICOB) llevará a cabo su conferencia telefónica para comentar los resultados del tercer trimestre del 2020 con la comunidad financiera el 27 de octubre del 2020 a la 1:00 p.m. (Hora de México). Una sesión de preguntas y respuestas para los analistas e inversionistas seguirá a la llamada.

Para participar favor de marcar 10 minutos antes del inicio de la conferencia:

(844) 868-5860 (Participantes desde Estados Unidos y Canadá) (215) 372-9505 (Participantes fuera de Estados Unidos)800-9269157 (Desde México)

Código de Confirmación: 3041048

Durante la conferencia telefónica, por favor ingrese a la presentación en vivo a través de Webex en el siguiente enlace: https://grupomexico.webex.com/grupomexico-sp/onstage/g.php?MTID=e4e67caccc29011d10f8fea87f3cc51bf Una repetición de la llamada estará disponible 2 horas después de la terminación de la llamada y hasta el 10 de noviembre del 2020. Posteriormente, la transcripción de la llamada estará disponible en la página de internet de Grupo México.

(855) 859-2056 (Participantes desde Estados Unidos) (404) 537-3406 (Participantes fuera de Estados Unidos) Código de confirmación: 3041048

https://grupomexico.webex.com/grupomexico-sp/onstage/g.php?MTID=e4e67caccc29011d10f8fea87f3cc51bf


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Relación con InversionistasNatalia Ortega ParienteGrupo México, S.A.B. de C.V.Park Plaza Torre 1, Santa Fe, Álvaro Obregón, México, CDMX, 01219 (52) 55 1103 – 5344e-mail: [email protected]

Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto]

Perfil de la Empresa Grupo México “GMéxico” es una empresa controladora cuyas principales actividades son: (i) la minería, siendo uno de los más grandes productores integrados de cobre a nivel mundial; (ii) el servicio ferroviario más extenso de México; y (iii) los servicios de ingeniería, procuración, construcción y perforación. Dichas líneas de negocios están agrupadas bajo las siguientes subsidiarias:

La División Minera de GMéxico está representada por su subsidiaria Americas Mining Corporation (“AMC”), siendo sus principales subsidiarias Southern Copper Corporation (“SCC”) en México y Perú, y Asarco en Estados Unidos de América. La suma de ambas Empresas mantiene las mayores reservas de cobre del mundo. SCC cotiza en las bolsas de Nueva York y Lima. Los accionistas de SCC son, directamente o a través de subsidiarias: GMéxico (88.9%) y otros accionistas (11.1%). Cuenta con minas, plantas metalúrgicas y proyectos de exploración en Perú, México, Estados Unidos de América, España, Chile, Argentina y Ecuador. Asarco se reincorporó a GMéxico el 9 de diciembre del 2009. Cuenta con 3 minas y 1 planta de fundición en Arizona y 1 refinería en Texas.

La División de Transporte de GMéxico está representada por su subsidiaria GMéxico Transportes, S.A. de C.V. (“GMXT”), siendo sus principales subsidiarias Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V. (“GFM”), Ferrosur, S. A. de C. V. (“Ferrosur”), Intermodal México, S.A. de C.V., Texas Pacifico, LP, Inc y Florida East Coast Railway Corp “FEC”. Los accionistas de GMXT son GMéxico (69.5%), Grupo Carso Sinca Inbursa (16.4%) y otros accionistas (14.1%). GFM a través de su subsidiaria Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. (“Ferromex”) es la compañía ferroviaria más grande y de mayor cobertura en México. Cuenta con una red de 8,111 kilómetros de vías que cubren aproximadamente el 71% del territorio mexicano. Las líneas de Ferromex conectan en cinco puntos fronterizos con los Estados Unidos de América, así como en cuatro puertos en el Océano Pacífico y en dos con el Golfo de México. Los accionistas de Ferromex son GMXT (74%) y Union Pacific (26%). Ferrosur cuenta con una red de 1,549 kilómetros de vías que cubren la parte centro y sureste del país, atiende principalmente a los estados de Tlaxcala, Puebla, Veracruz y Oaxaca, y tiene acceso a los puertos de Veracruz y Coatzacoalcos en el Golfo de México. Ferrosur es controlada por GMXT con el (100%). FEC con sede en Jacksonville, Florida, ofrece servicios ferroviarios a lo largo de la costa este de Florida y es el proveedor del servicio a los puertos del

mailto:[email protected]


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sur de Florida: Miami, Everglades y Palm Beach, FEC ofrece servicios a lo largo de unos 565 km de ferrovías propias, con conexiones a CSX y Norfolk Southern en Jacksonville, Florida. FEC es controlada por GMXT (100%).

La División Infraestructura está representada por su subsidiaria México Proyectos y Desarrollos, S.A de C.V. (“MPD”), siendo sus principales subsidiarias México Compañía Constructora, S.A. de C.V. (“MCC”), Grupo México Servicios de Ingeniería, S.A. de C.V. (“GMSI”), Controladora de Infraestructura Petrolera México, S.A. de C.V. (“PEMSA”), Controladora de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V. (“CIEM”) y Concesionaria de Infraestructura del Bajío, S.A. de C.V. (“CIBSA”). MPD, PEMSA, MCC, GMSI y CIEM son controladas al 100% por GMéxico. MPD, y MCC participan en actividades de ingeniería, procuración y construcción de obras de infraestructura. GMSI se dedica a actividades de ingeniería integral de proyectos. PEMSA ofrece servicios de perforación para la exploración y producción de petróleo y agua, así como servicios de valor agregado relacionados como ingeniería de cementaciones y perforación direccional. CIEM se dedica a la generación de energía a través de dos plantas de ciclo combinado y un parque eólico. CIBSA opera y mantiene una concesión carretera que une a Salamanca y León.

______________________________________________________________________________________Este informe contiene ciertas estimaciones y proyecciones a futuro que están sujetas a riesgo e incertidumbre de sus resultados reales que podrían ser significativamente distintos a los expresados. Muchos de estos riesgos e incertidumbre están relacionados con factores de riesgo que GMéxico no puede controlar o estimar con precisión, tales como las futuras condiciones de mercado, los precios de los metales, el comportamiento de otros participantes en el mercado y las acciones de los reguladores gubernamentales, mismos que se describen detalladamente en el informe anual de la Empresa. GMéxico no asume obligación alguna respecto a publicar una revisión de estas proyecciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que tengan lugar después de la fecha de este informe.

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto]

Eventos RelevantesGrupo México

Grupo México es la tercera compañía más grande del país en términos de capitalización de mercado y la cuarta en bursatilidad. Es la segunda empresa en pago de impuestos y la primera en pago de PTU en México y Perú. Ha generado más de 29,400 empleos directos en el 2020 y más de 29,000 indirectos, de alta capacitación y bien remunerados.

Situación Actual Covid-19.- A lo largo de los meses de la pandemia provocada por el COVID-19, Grupo México ha instrumentado permanentes y firmes acciones de prevención y contención sanitaria en sus tres divisiones, lo cual ha tenido como resultado una muy baja incidencia de casos, sin afectar a las operaciones. En la división minera se han aplicado más de 16 mil pruebas serológicas a colaboradores y contratistas, además de que se revisan turno a turno a más de 30 mil personas que ingresan a las instalaciones con toma de temperatura, inspección física general e interrogatorio de sintomatología relacionada a COVID-19. Las operaciones de esa división en México han registrado sus protocolos de seguridad sanitaria ante las autoridades de Salud, a fin de garantizar un regreso seguro del personal. El Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS) ha reconocido el desempeño de Minera México en esta materia, mediante la entrega a la empresa del Distintivo Seguridad Sanitaria.


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Grupo México da seguimiento cercano y permanente a la evolución de la pandemia en los países en los que opera. La información disponible indica que es necesario prevenir y mantener activos los estrictos protocolos sanitarios que se han dispuesto para la protección de trabajadores, familias y comunidades, así como no descartar el riesgo de eventuales repuntes de los contagios como se ha observado en algunas latitudes.

Eventos RelevantesDivisión Minera

Proyectos A lo largo de los años hemos demostrado que la filosofía de inversión del Grupo no se basa en las perspectivas de los precios del cobre, sino en la calidad y eficiencia de los activos que operamos y desarrollamos. Continuamos enfocándonos en ser líderes en costos de la industria a nivel mundial y operando con la eficiencia y disciplina financiera que nos caracteriza. Proyectos en México Considerando los proyectos que desarrollaremos en el mediano-largo plazo en El Arco y Empalme y los proyectos en curso que se detallan a continuación: Buenavista Zinc, Sonora. - Este proyecto se encuentra localizado dentro del yacimiento de Buenavista en Sonora y consiste en la construcción de una concentradora con capacidad de producción de 80,000 toneladas de zinc y 20,000 toneladas adicionales de cobre por año. Al día de hoy, ya se concluyó la ingeniería básica y está en proceso la ingeniería de detalle. Ha iniciado la preparación del yacimiento y se han implementado mayores medidas preventivas contra el COVID-19. Adicionalmente, ya se han empezado a tramitar órdenes para comprar maquinaria y equipo y el proyecto cuenta con todos los permisos necesarios. Esta inversión tiene un presupuesto de US$413 millones y se espera que entre en operación en el 3T22. Al concluir esta nueva concentradora, se duplicará nuestra capacidad de producción de zinc y se crearán 490 empleos directos y 1,470 indirectos. Pilares, Sonora. - Este proyecto está ubicado en Sonora a 6 km. de distancia de la mina de La Caridad y consta de una mina a tajo abierto con capacidad de producción anual de 35,000 toneladas de cobre en concentrados. Se empezó la construcción del camino de 25 kilómetros de ancho para camiones mineros que transportarán el mineral entre el tajo de Pilares y las plantas de trituración primaria de La Caridad. Este proyecto mejorará significativamente el grado de mineral total (combinando el 0.78% esperado de Pilares con el 0.34% de la Caridad). El presupuesto de inversión es de US$159 millones y se espera que entre en operación el primer semestre de 2022. El Pilar, Sonora. - Este nuevo proyecto de cobre de baja intensidad de capital se encuentra estratégicamente ubicado en Sonora, México, aproximadamente a 45 kilómetros de nuestra mina Buenavista. Su mineralización de óxido de cobre contiene reservas estimadas probadas y probables de 325 millones de toneladas de mineral con una ley promedio de cobre de 0.287%. El Pilar funcionará como una mina a cielo abierto convencional y se producirán cátodos de cobre utilizando la tecnología ESDE altamente eficiente en costos y respetuosa con el medio ambiente. El presupuesto para El Pilar es de US$310 millones y esperamos que comience la producción durante 2023. Los resultados obtenidos sobre los pads en el proceso de lixiviación confirman que existen niveles adecuados de recuperación de cobre. Proyectos en Perú Continuamos trabajando en diversos proyectos en Perú con nuestro programa de inversión de capital, tenemos un programa de inversión aprobado por US$2,800 millones, de los cuales hemos invertido más de US$1,600. Considerando


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los nuevos proyectos de Michiquillay (US$2,500 millones) y Los Chancas (US$2,600 millones) nuestro programa de inversión total en Perú asciende a US$7,900 millones. Tía María - Arequipa. - Hemos trabajado constantemente para promover el bienestar de la población de la provincia de Islay. Como parte de estos esfuerzos, hemos implementado exitosos programas sociales en educación, salud y desarrollo productivo para mejorar la calidad de vida, promoviendo las actividades agrícolas y ganaderas en el Valle de Tambo y el crecimiento de la manufactura, la pesca y el turismo en Islay. En el 3T20 recibimos los resultados de la revisión del impacto social en el proyecto Tía María, que fue realizada por un líder mundial en evaluaciones ambientales, sociales y gubernamentales. Esta evaluación concluyó lo siguiente respecto a nuestro proyecto: Se ha mejorado nuestra relación con las comunidades y el plan del sistema de gestión del agua implementado para el proyecto de Tía María está alineado con los estándares internacionales. Se han alineado nuestras prácticas corporativas con los Principios Voluntarios de Seguridad y Derechos Humanos. Estamos orgullosos y alentados por la obtención de estos resultados, que reflejan el impacto positivo de los programas sociales de nuestra Compañía en Tía María y más allá. Reiteramos que el inicio de las actividades de construcción en Tía María generará importantes oportunidades económicas para la provincia de Islay y la región de Arequipa. Dada la situación económica actual, es fundamental continuar con proyectos que estimulen un ciclo de crecimiento sostenible. Durante la fase de construcción y operación, tendremos como prioridad la contratación de mano de obra local para cubrir los 9,000 puestos de trabajo (3,600 directos y 5,400 indirectos) que esperamos generar. Entrando en operación, esperamos que Tía María emplee directamente 600 trabajadores y proporcione 4,200 puestos de trabajo indirectos. Además, desde el comienzo de nuestras operaciones, generaremos contribuciones significativas a los ingresos de la región de Arequipa a través de regalías e impuestos. Esperamos que el gobierno peruano reconozca los importantes avances que el proyecto ha tenido en el ámbito social y las importantes contribuciones que Tía María generará para la economía de Perú y, en consecuencia, tome las medidas necesarias para iniciar la construcción. Proyectos en Estados Unidos ASARCO, Arizona. - No obstante, la entrada a huelga por los sindicatos de las operaciones de Arizona, Asarco produjo 97,364 mil toneladas de cobre acumuladas al 3T20. Ha obtenido una significativa disminución en el costo después de subproductos de -29.2% durante el 3T20 y de -22.9% acumulado al 2020.

Eventos RelevantesDivisión Transportes

En la División Transportes se obtuvieron ventas netas durante el 3T20 por US$537 millones y un EBITDA de US$238 millones lo que representa un decremento contra el 3T19 del -16.4% y -14.4%, respectivamente. Volumen Transportado.- Durante el 3T20, el volumen decreció -8.0% en toneladas-kilómetro y -7.8% en carros movidos. Impactado por la disminución de carga principalmente en los segmentos Industrial e Intermodal con disminución en Toneladas-Km de 21% y 16% respectivamente.


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Crecimiento del Segmento de Químicos y Fertilizantes.- Acumulado al tercer trimestre el segmento presenta un incremento de 13% en ingresos, 2% en Tons-Km y 1% en carros, ya que la pandemia por COVID-19 benefició la demanda de algunas industrias químicas. Crecimiento del Segmento de Agrícola.- El segmento mostró un crecimiento acumulado al tercer trimestre de 9% en ingresos, debido a mayor importación de carruseles y una mayor participación de mercado en cosechas locales y puertos. Crecimiento del Segmento de Energía.- El segmento mostró un crecimiento acumulado al tercer trimestre de 7% en ingresos, como consecuencia de un incremento en las importaciones y rutas más largas, que contrarrestaron la caída en la demanda por COVID-19. Crecimiento del Segmento de Minerales.- El segmento muestra una variación acumulada en ingresos de 4%, debido a un incremento en la participación de mercado, logrado a través de eficiencias operativas. Mejoras Importantes en Productividad. – Durante 2020 GMXT continuará incrementando sus resultados en materia de productividad mediante nuevos planes de eficiencia operativa y su constante evaluación. Hemos demostrado nuestra capacidad de seguir mejorando en indicadores mediante esfuerzos constantes, aún en situaciones poco favorables. Esto se traduce en que nuestros indicadores de Eficiencia obtuvieron mejoras durante el 3T20 contra el 3T19, debido a la implementación de diferentes acciones para optimizar nuestro Plan Maestro de Servicio. Lo cual nos ha permitido seguir mejorando nuestros indicadores de servicio y optimizar la utilización de nuestros activos. Durante el 3T20, la longitud promedio de tren se mantuvo en niveles por arriba de los 1,800 metros y las toneladas brutas por tren alrededor de las 6,000 toneladas. La permanencia de carros en terminales disminuyó -30.7% y la velocidad de trenes aumentó 1.4% por encima de los niveles del 3T19 alcanzando 37.65 km/hr; esto nos permitió incrementar la velocidad de carros un 7.1%. Estas mejoras favorecen nuestro servicio de manera considerable y nos permite seguir mejorando en productividad, debido a que nos permite transportar mayor carga con menor número de trenes, disminuyendo en -6.0% el número de los viajes de tripulaciones, así como reducir el número de carros en nuestra flota.

Eventos RelevantesDivisión Infraestructura

División de Infraestructura.- Durante 2020 se obtuvieron ventas acumuladas por US$392 millones y un EBITDA de US$203 millones, el cual resultó 1.7% menor comparado con el mismo periodo de 2019; debido a las afectaciones en Autopistas y Construcción dada la contingencia sanitaria. Sin embargo, el margen EBITDA aumentó 380 pb debido a mejores resultados en Perforadora e Ingeniería. Generación de Energía.– Al cierre del 3T20, se obtuvieron ventas acumuladas por US$167 millones, lo que representó un incremento del 0.8% vs 2019. Se han generado 2,726,627 MWh vs. 2,685,010 MWh del mismo periodo del año anterior; un incremento del 1.5%. El margen de EBITDA fue de 53.1% y alcanzó un monto acumulado al 3T20 de US$89 millones, un decremento del 3.4% vs. 2019, resultante de ajustes contables por fluctuaciones cambiarias. Nuevo Parque Eólico Fenicias.– Este proyecto renovable de 168MW, ubicado en el estado de Nuevo León, presenta un avance del 59%. Se continua con los trabajos de construcción de la subestación elevadora, caminos, excavaciones y montaje de los aerogeneradores. Este parque suministrará de energía eléctrica a nuestras operaciones mineras y


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metalúrgicas en IMMSA. A la fecha, se han invertido US$140 millones de US$251 millones del costo total del proyecto. Está previsto inicie operaciones durante el primer trimestre de 2021. División de Petróleo (PEMSA).- Se cerró 3T20 con nuestros 6 equipos operando y una eficiencia promedio de 99.4%, la más alta históricamente obtenida. Las ventas acumuladas al cierre del 3T20 fueron de US$136 millones y el EBITDA de US$68 millones, lo que representa un incremento de 9.7% y 8.4% respectivamente con respecto al 2019, principalmente como consecuencia de la entrada en cuota de la Zacatecas durante todo este año, un menor costo de operación, nuevos proyectos de geotermia y una mejor eficiencia. México Compañía Constructora.– Al cierre del 3T20 se tuvieron ingresos acumulados por US$54 millones y un EBITDA de US$17 millones, lo que representa una disminución de 46.2% y 30.0% respectivamente vs. el 2019. La disminución del EBITDA con respecto al año anterior es consecuencia de una menor producción acumulada, suspensión de actividades de construcción debido a la contingencia sanitaria, terminación de proyectos y depreciación del peso contra el dólar. Servicios de Ingeniería.- Al cierre del 3T20 se obtuvieron ventas acumuladas de US$19 millones y un EBITDA acumulado de US$7 millones, que representan cifras récord históricas e incrementos de 53.5% y 162.2% respectivamente vs. el mismo periodo del año anterior. Lo anterior se debe a una mayor cantidad de proyectos contratados con diferentes clientes en diversas industrias. Salamanca – León.- Durante el 2020 reportó ingresos acumulados al cierre del 3T20 de US$24 millones, 22.4% menos que el mismo periodo del año anterior y tuvo un aforo equivalente mensual de 9,537 unidades, 24.1% menos comparado con el 2019 por las restricciones de movilidad derivadas de la pandemia de COVID-19. Vale la pena resaltar que la autopista ha mostrado una recuperación muy importante en este 3T20, creciendo el aforo un 27.4% respecto al 2T20. Trasvase y almacenamiento de Combustibles.- La operación de la terminal de Trasvase de Cadereyta obtuvo ingresos acumulados al cierre del 3T20 por US$1.4 millones y un EBITDA de US$0.6 millones. Continúan los proyectos de nuevas terminales de almacenamiento de combustibles en Monterrey y Guadalajara, con fechas estimadas de entrada en operación de 2T22 y 4T22 respectivamente.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto]

Grupo México considera que los siguientes factores de riesgo pudiesen tener un impacto significativo en sus operaciones, situación financiera y resultados de operación, así como en la liquidez y precio de sus acciones. Los posibles adquirentes de las acciones de Grupo México que se encuentran listadas en la BMV deberán considerar cuidadosamente toda la información mencionada en este informe, incluyendo de manera particular las consideraciones que se mencionan a continuación: Situación Actual Covid-19.-


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Ante la situación que hemos enfrentado en los países en los que tenemos presencia, Grupo México continúa operando sus procesos productivos esenciales en acatamiento de las declaratorias de emergencia emitidas por los gobiernos. Desde las primeras informaciones relacionadas con la expansión del virus COVID-19, Grupo México instrumentó rigurosas acciones de higiene y protección en todas sus instalaciones y en las operaciones de sus divisiones Minera, de Transportes e Infraestructura, para proteger la salud de sus trabajadores, de sus familias y de las comunidades cercanas. Fluctuaciones de la moneda y control de cambios en México El peso ha estado sujeto a fluctuaciones de aproximadamente 8.7% en los últimos cinco años, las cuales pueden llegar a ser mayores en el futuro, debido al régimen de tipo de cambio flexible adoptado por Banco de México. A pesar del alto porcentaje de las ventas de Grupo México, son facturadas en dólares, una parte importante del costo de ventas de sus operaciones (aproximadamente el 44%), está denominado en pesos mexicanos, por lo que cuando el crecimiento de la inflación en México no es afectado por el respectivo incremento en la devaluación del peso, los resultados de operación de Grupo México son afectados en forma negativa. Grupo México tiene importantes activos y pasivos denominados en dólares de los Estados Unidos y, en virtud de que tiene pasivos netos denominados en pesos mexicanos, está expuesta a pérdidas cambiarias cuando el peso disminuye de valor con respecto al dólar de Estados Unidos. Nuestro rendimiento financiero depende en gran medida del precio del cobre y de otros metales que producimos Nuestro desempeño financiero se ve afectado significativamente por los precios de mercado de los metales que producimos, particularmente los precios de mercado del cobre, molibdeno, zinc y plata. Históricamente, estos precios han estado sujetos a amplias fluctuaciones y son afectados por numerosos factores que están fuera de nuestro control, como las condiciones políticas y económicas internacionales, los niveles de oferta y demanda, la disponibilidad y costos de bienes sustitutos, los niveles de inventarios que mantienen los usuarios, los actos de quienes participan en los mercados de commodities. Además, los precios de mercado del cobre y de otros metales han estado sujetos, en ocasiones, a rápidas variaciones de corto plazo. Al 30 de septiembre 2020, el 82.4% de nuestros ingresos provino del cobre, 5.9% del molibdeno, 5.5% de la plata, 3.0% del zinc, y el resto por ingresos de oro y otros subproductos. Las condiciones del mercado mundial y local, incluyendo la alta competitividad en el sector de la minería de cobre, pueden afectar negativamente nuestra rentabilidad Nuestra industria es cíclica por naturaleza y fluctúa con los ciclos económicos. Por tanto, estamos sujetos a los riesgos provocados por cambios adversos en las condiciones económicas y políticas a nivel nacional e internacional, tales como menores niveles de confianza por parte de los consumidores y de las empresas, disminución de las inversiones realizadas por las empresas, aumento del desempleo, reducción de las utilidades y del valor de los activos en muchas áreas, volatilidad monetaria, y disponibilidad limitada de crédito y acceso al capital. Además, enfrentamos la competencia de otras compañías que extraen y producen cobre en todo el mundo; existe una competencia significativa para adquirir propiedades que producen o pueden producir cobre y otros metales, así como para la consolidación entre algunos de nuestros principales competidores, con lo cual nos superarían en cuanto a diversificación. Concesiones ferroviarias


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Grupo México, presta el servicio ferroviario al amparo de concesiones otorgadas por el gobierno mexicano. Por lo anterior, las operaciones ferroviarias están sujetas a las regulaciones y a la supervisión de los organismos gubernamentales correspondientes. Las concesiones existentes pueden estar sujetas a condiciones adicionales, ser canceladas bajo ciertas circunstancias, o bien, no ser renovadas a su vencimiento. Nuestro negocio depende, en cierta medida, de nuestras ventajas competitivas frente a los autotransportistas y a otros prestadores de servicios de transporte Una parte importante de nuestra estrategia de crecimiento se basa en que los usuarios del servicio de autotransporte utilicen el transporte ferroviario. No podemos asegurar que tengamos éxito en lograr contar con más clientes que utilicen nuestros servicios en lugar de utilizar los servicios de la industria de autotransporte. En caso de que la industria ferroviaria no pueda mantener su ventaja competitiva frente a la industria de autotransporte, nuestros resultados podrían verse afectados. Asimismo, nuestros resultados podrían verse afectados, entre otros factores, por un incremento en la disponibilidad o el mejoramiento de la calidad de los servicios prestados por la industria de autotransportes como resultado de la interpretación e implementación administrativa y regulatoria de ciertas disposiciones y exigencias contenidas en los nuevos Tratados Comerciales, o como resultado de nuestra falta de capacidad para incrementar nuestra base de clientes y nuestra participación en el mercado de transporte de carga derivado de la competencia con compañías de logística y otras compañías que prestan servicios de transporte ferroviario. La acción de los reguladores en materia de competencia económica y ferroviaria podría limitar nuestros derechos de exclusividad, nuestra capacidad de establecer tarifas y nuestra eficiencia operativa. Conforme a nuestros títulos de concesión, contamos con derechos de exclusividad, sujetos a ciertos derechos de paso establecidos en los propios títulos, para prestar servicios ferroviarios en los territorios comprendidos en nuestra red. Asimismo, en términos de dichos títulos y la normatividad en materia ferroviaria, contamos con el derecho de establecer libremente las tarifas por dichos servicios. Los precios de combustibles y la falta de disponibilidad de estos podrían afectar de manera negativa nuestras operaciones, situación financiera y liquidez Los gastos en combustibles en nuestra División Transportes representan una parte significativa de nuestros costos operativos. Al 30 de septiembre de 2020, el gasto en diésel representó 30.1% de nuestros gastos operativos. Los precios del diésel podrían estar sujetos a variaciones importantes y los incrementos de los precios del diésel podrían tener un efecto adverso en nuestros resultados de operación. La disponibilidad de combustibles podría verse afectada por una disminución de la capacidad de refinación, por afectaciones en la cadena de suministro, por un incremento mundial de la demanda de combustibles, así como por factores políticos y económicos internacionales. El clima también puede afectar el suministro de combustibles y podría limitar la capacidad nacional de refinación. Una reducción significativa de disponibilidad de combustible podría impactar nuestra capacidad de prestar servicios de transporte a los niveles prestados actualmente y también podría representar un incremento en los costos del combustible y afectar la economía. A pesar de que actualmente tenemos la capacidad de trasladar a nuestros clientes una porción significativa de nuestros gastos de combustible, no podemos asegurar que siempre tendremos la capacidad de mitigar los incrementos a los precios de los combustibles de esa manera. Actualmente satisfacemos y esperamos seguir satisfaciendo nuestras necesidades de combustible para llevar a cabo nuestras operaciones, mediante la compra de combustible A diferentes proveedores, nacionales e internacionales, con el objetivo de tener un suministro diversificado para mejorar precio y garantizar, en la medida de lo posible, la disponibilidad de este. Tenemos celebrado un contrato de suministro de combustible con Pemex Refinación, con duración de 3 años, a precios de mercado. Cualquier parte puede dar por terminado el contrato mediante entrega a la otra parte de una notificación, por escrito, con 180 días de anticipación a fecha de terminación. En caso de terminación


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de dicho contrato de suministro de combustible y en caso de que no podamos adquirir diésel de fuentes alternas, nuestras operaciones podrían verse afectadas de manera adversa y significativa. De igual forma, en virtud de la reforma energética aprobada en 2014, las empresas privadas en México estarán facultadas para participar en la cadena de suministro de combustible en México. Sin embargo, no podemos predecir el impacto que dichas reformas u otras condiciones políticas, económicas y sociales tendrán en los precios del combustible. Asimismo, las condiciones futuras de mercado o las decisiones legislativas o regulatorias podrían afectar de manera negativa nuestra capacidad para cobrar comisiones de combustible o para recuperar de manera adecuada los costos relacionados con el consumo de diésel. En caso de una afectación severa al suministro de combustible derivado de escasez, situaciones políticas, afectaciones a las importaciones de petróleo, fenómenos meteorológicos, guerras, o por cualquier otro motivo, los precios de los combustibles podrían incrementar, lo cual podría afectar de manera adversa y significativa nuestras operaciones, situación financiera y liquidez. Actividades de perforación petrolera El arrendamiento de los equipos de perforación se realiza mediante contratos suscritos con Petróleos Mexicanos (PEMEX). Con base en la nueva Ley de Petróleos Mexicanos decretada por el Congreso General de los Estados Unidos Mexicanos y publicada en el Diario Oficial de la Federación el 11 de agosto de 2014, PEMEX se transforma en una Empresa Productiva del Estado, de propiedad exclusiva del Gobierno Federal, dejando de ser un organismo público descentralizado. Con la Reforma Energética y nuevas leyes secundarias aprobadas, se mantiene el supuesto de que la deuda de PEMEX goza de estatus de deuda soberana de facto al ser un generador de ingresos relevante para el Gobierno Federal y su importancia para la economía mexicana. Pemex enfrenta riesgos de mercado originados por la volatilidad de los precios de hidrocarburos, tipos de cambio y tasas de interés, riesgo de crédito por la exposición al incumplimiento en sus derivados financieros, así como riesgo de liquidez. La continuidad y la rentabilidad de las actividades de Perforación Petrolera se encuentran sujetas a las condiciones vigentes del mercado petrolero a nivel mundial. Generación de Energía Los activos para la generación de energía incluyen una Planta Central de Ciclo Combinado (“La Caridad”) con una capacidad total de 500MW, distribuidos en dos plantas de 250MW ubicadas en Nacozari, Sonora, México; el insumo principal es el gas natural. El 70% de la energía lo genera la turbina de gas y 30% la turbina de vapor. Por otro lado, el Parque Eólico “El Retiro” cuenta con una capacidad de generación de 74MW mediante 37 turbinas de 2 MW de potencia cada una; el principal insumo es el viento. Dentro de los factores considerados para la inversión en activos para la generación de energía se encuentran: el autoabastecimiento, para ofrecer un costo unitario competitivo a largo plazo; certidumbre de suministro y de precio de combustible; realizar bajas emisiones de bióxido de Carbono (C02) a través del y uso de energías renovables; y mitigar el riesgo de sobrecostos por derechos de emisiones. La regulación de la energía, señala en el artículo 27, párrafo sexto, de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos que corresponde exclusivamente a la Nación la planeación y el control del Sistema Eléctrico Nacional, así como el servicio público de transmisión y distribución de energía eléctrica, y que en estas actividades no se otorgarán concesiones, sin perjuicio de que el Estado pueda celebrar contratos con particulares en los términos que establezcan las leyes, mismas que determinarán la forma en que los particulares podrán participar en las demás actividades de la industria eléctrica; que el Transitorio Tercero de la Ley de la Industria Eléctrica establece en su tercer párrafo, que por única ocasión la Secretaría de Energía emitirá las primeras Reglas del Mercado, y que dichas Reglas incluirán las Bases


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del Mercado Eléctrico y las Disposiciones Operativas del Mercado que la Secretaría determine; que la Ley de la Industria Eléctrica define las Bases del Mercado Eléctrico como aquellas disposiciones administrativas de carácter general que contienen los principios del diseño y operación del Mercado Eléctrico Mayorista, incluyendo las subastas a que se refiere la propia Ley.; que los manuales de operación del mercado, de subastas y de mercado de balance de potencia publicados dictan el actual diseño, operación y consolidación del nuevo mercado. El costo de la electricidad depende en gran medida del combustible que se utiliza para generarla. La energía eléctrica que se genera con gas natural es más barata que la energía que se genera utilizando combustóleo o diésel. Adicionalmente, el gas natural es un combustible más amigable con el medio ambiente. Este nuevo mercado permite la comercialización de productos como energía, potencia, servicios conexos, derechos financieros de transmisión y certificados de energía limpia a empresas privadas a precios de mercado. Concesiones carreteras Carretera Salamanca - León Se trata de un acto mediante el cual el Gobierno Federal a través de la SCT otorga a un particular el derecho a prestar un servicio público y a explotar bienes del dominio público, durante un tiempo determinado de 30 años, sujeto a diversas condiciones que pretenden preservar el interés público. El esquema de concesión otorga a los particulares el derecho a construir, operar, conservar, mantener y explotar una autopista de cuota. Al concluir el plazo de concesión, tanto la carretera como los derechos que fueron concesionados regresan al control directo del Estado. El gobierno establece las tarifas medias máximas a cobrar en la vía y establece las reglas para su actualización periódica según el comportamiento de la inflación, de manera que resulten acordes con la capacidad de pago de los usuarios. Grupo México, a través de su subsidiaria Concesionaria de Infraestructura del Bajío, SA de CV (CIBSA), obtuvo los derechos para construir, operar, conservar, mantener y explotar la autopista de cuota “Salamanca – León” por 30 años. Por lo anterior, las operaciones de la autopista de cuota están sujetas a las regulaciones y a la supervisión de los organismos gubernamentales correspondientes. Las concesiones existentes pueden estar sujetas a condiciones adicionales, ser canceladas bajo ciertas circunstancias, o bien, no ser renovadas a su vencimiento. La Concesión pertenece a CIBSA y sin ella, la Compañía no puede llevar a cabo su negocio relacionado a la autopista de cuota. La Concesión puede ser revocada por el Gobierno Federal por diversas razones, entre las que se incluyen, el interrumpir la prestación del servicio, realizar actos que impidan la operación de otros concesionarios, incumplir en el pago de indemnizaciones por daños que resulten de la prestación del servicio, aplicar tarifas superiores a las registradas con la SCT o incumplir con las obligaciones de la Compañía incluidas en las Concesiones. Las Concesiones también pueden darse por terminadas en el caso de liquidación o quiebra de CIBSA. En cualquiera de los casos citados de revocación o terminación, las operaciones y resultados de operación de la Compañía se verían afectados en forma adversa y significativa y podrían traer como consecuencia que la Compañía incumpliere sus obligaciones de pago respecto al crédito con Inbursa. Libramiento Silao Se trata de un acto mediante el cual el Gobierno del Estado de Guanajuato representado por gobernador otorga a un particular el derecho a prestar un servicio público y a explotar bienes del dominio público, durante un tiempo determinado de 30 años, sujeto a diversas condiciones que pretenden preservar el interés público. El esquema de concesión otorga a los particulares el derecho a construir, operar, conservar, mantener y explotar una autopista de cuota. Al concluir el plazo de concesión, tanto la carretera como los derechos que fueron concesionados regresan al


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control directo del estado de Guanajuato, salvo aquellos bienes no sujetos a reversión, los cuales permanecerán en el patrimonio de la concesionaria. El gobierno registra las tarifas medias máximas a cobrar en la vía y las mismas serán actualizadas por la concesionaria de manera anual y de manera automática conforme a la inflación mediante la aplicación del INPC o de manera extraordinaria en cualquier momento cuando el INPC sufre un incremento igual o mayor al 5%. Grupo México, a través de su subsidiaria Concesionaria Autopista Silao, SA de CV (CAS), obtuvo los derechos para construir, operar, conservar, mantener y explotar la autopista de cuota “Libramiento Silao” por 30 años. Por lo anterior, las operaciones de la autopista de cuota están sujetas a las regulaciones y a la supervisión de los organismos gubernamentales correspondientes. Las concesiones existentes pueden estar sujetas a condiciones adicionales, ser canceladas bajo ciertas circunstancias. La Concesión pertenece a CAS y sin ella, la Compañía no puede llevar a cabo su negocio relacionado a la autopista de cuota. La Concesión puede ser revocada por el Gobierno del estado de Guanajuato por diversas razones, entre las que se incluyen, incumplimiento reiterado e injustificado a sus obligaciones establecidas en el título de Concesión, ceder o transferir la concesión sin autorización del Gobierno del estado de Guanajuato, negligencia en la prestación del servicio, desviaciones sustanciales e injustificadas a los programas de construcción, el abandono del servicio, el interrumpir la prestación del servicio, modificar el fideicomiso de administración sin consentimiento del gobierno del Estado. Las Concesiones también pueden darse por terminadas en el caso de quiebra de CAS. En cualquiera de los casos citados de revocación o terminación, las operaciones y resultados de operación de la Compañía se verían afectados en forma adversa y significativa.

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto]

División Minera

Americas Mining CorporationCifras Relevantes


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Cobre.- La producción de cobre durante el tercer trimestre totalizó 280,584 toneladas, -2.0% menor que el mismo periodo del año anterior, debido a menor producción en Perú dadas menores leyes minerales. Molibdeno.- La producción de molibdeno en el tercer trimestre fue de 7,685 toneladas, 7.8% mayor al mismo periodo del año anterior, principalmente por una mayor producción en Toquepala y Cuajone en Perú y en Caridad en México. Zinc.- La producción de zinc durante el 3T20 totalizó 17,198 toneladas, -0.4% menor al 3T19. Plata.- La producción de plata para el 3T20 fue de 2,997 miles de onzas, -8.6% menor respecto al 3T19, por menor producción en Toquepala en Perú y Buenavista e IMMSA en México. Oro.- La producción de oro durante el tercer trimestre fue de 8,554 onzas, -27.7% menor al 3T19.

Cash Cost Para el 3T20, nos enorgullece anunciar que el costo operativo en efectivo por libra de cobre “cash cost” fue de US$0.81, una disminución de -25.2% continuando con eficiencias operativas que compensaron menores precios de algunos


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subproductos. Hemos logrado mantener el control de costos a pesar de la situación que hemos enfrentado a lo largo del año.

Distribución por Ventas La contribución por metal en las ventas acumuladas de AMC en el tercer trimestre del 2020 se muestra a continuación:

División TransporteGMXT

Cifras Relevantes

Los ingresos totales de la División Transporte en el 3T20 fueron de US$537 millones, -16.4% por debajo del 3T19. Los volúmenes transportados fueron -8.0% menores en toneladas kilómetro, el número de carros movidos totalizó 444,373 durante el trimestre con mayor actividad en el segmento de químicos y fertilizantes. Contribución por segmento en ingresos y toneladas-km., así como el volumen al 30 de septiembre del 2020:


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División InfraestructuraMPD

Cifras Relevantes

Durante el 3T20, las ventas netas de la División de Infraestructura han alcanzado un total de US$129 millones, con una disminución de -12.9% con respecto al mismo periodo del año anterior. El EBITDA de la División fue de US$60 millones durante el tercer trimestre del 2020, una caída de -19.0% con respecto al 3T19. La utilidad neta durante 3T20 fue de (US$1.2) millones, -105.8% menor con respecto al mismo periodo del año anterior.

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Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto]

Grupo México mantiene un balance sólido con un bajo nivel de apalancamiento con una deuda neta a EBITDA de 1.2x. El 84% de la deuda contratada está denominada en dólares y 16% en pesos. El 95% de la deuda se encuentra en tasa fija. Además de esto, Grupo México tiene un cómodo calendario de pagos de su deuda. Lo anterior es prueba de que la fortaleza financiera de la empresa le permite estar bien posicionada para seguir adelante con su programa de expansión y analizar posibles oportunidades que se presenten en el mercado. Cabe mencionar que Grupo México tiene un sólido balance general y una fuerte generación de flujo de efectivo proveniente del crecimiento sostenido que ha presentado a lo largo de los años.


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Control interno [bloque de texto]

El sistema de control interno de Grupo México cumple principios y objetivos de control que le permiten establecer un adecuado manejo de su gobierno corporativo. En función al modelo de control aplicado, el Consejo de Administración, a través de la organización administrativa del Grupo, ejerce de manera estricta y puntual, mediciones y evaluaciones del propio sistema de control interno, abarcando los aspectos presupuestarios, económicos, financieros, patrimoniales, normativos y de gestión. Asimismo, existe un proceso de mejora continua, tendiente a eficientar los procesos operativos, financieros y administrativos, a efecto de fortalecer y transparentar la revelación de información a accionistas. SCC cumplió satisfactoriamente el proceso de certificación en virtud de la sección 302 de la Ley Sarbanes–Oxley del 2002 y Sección 1350 del U.S.C. 18 adoptada de conformidad con la Sección 906 de la Ley de Sarbanes-Oxley de 2002, que regula el Mercado de Valores en los Estados Unidos de Norteamérica.


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Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los

objetivos establecidos [bloque de texto]

En Grupo México nos estamos enfocando en la entrega de nuestros proyectos de expansión en la División Minera y en mantener nuestra posición de productor de cobre de bajo costo. Es por eso que establecimos objetivos de la producción de cobre y de costos. Nuestro objetivo para el 2020 es mantener una producción similar al 2019. Por la parte de costos, buscamos seguir estando siempre en el primer cuartil de la curva de costos de la industria medida conforme a los números que reporta la empresa especializada WoodMackenzie


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[110000] Información general sobre estados financieros

Clave de cotización: GMEXICO

Periodo cubierto por los estados financieros: Del 2020-01-01 al 2020-09-30

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa : 2020-09-30

Nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación:

GMEXICO

Descripción de la moneda de presentación : USD

Grado de redondeo utilizado en los estados financieros:

Miles de dólares Estadounidenses

Consolidado: Si

Número De Trimestre: 3

Tipo de emisora: ICS

Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se informa precedente:

Descripción de la naturaleza de los estados financieros:

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]

Seguimiento de análisis [bloque de texto]


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[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

Concepto Cierre Trimestre Actual

2020-09-30

Cierre Ejercicio Anterior

2019-12-31Estado de situación financiera [sinopsis]Activos [sinopsis]Activos circulantes[sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo 2,935,026,000 2,528,865,000

Clientes y otras cuentas por cobrar 1,580,464,000 1,452,567,000

Impuestos por recuperar 221,199,000 295,076,000

Otros activos financieros 1,238,896,000 1,514,776,000

Inventarios 1,411,265,000 1,548,484,000

Activos biológicos 0 0

Otros activos no financieros 0 0

Total activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

7,386,850,000 7,339,768,000

Activos mantenidos para la venta 0 0

Total de activos circulantes 7,386,850,000 7,339,768,000

Activos no circulantes [sinopsis]Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 238,214,000 239,458,000

Impuestos por recuperar no circulantes 0 0

Inventarios no circulantes 1,189,522,000 1,274,432,000

Activos biológicos no circulantes 0 0

Otros activos financieros no circulantes 0 0

Inversiones registradas por método de participación 0 0

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 142,530,000 145,288,000

Propiedades, planta y equipo 16,636,504,000 17,157,991,000

Propiedades de inversión 0 0

Activos por derechos de uso 290,405,000 377,208,000

Crédito mercantil 2,205,099,000 2,072,487,000

Activos intangibles distintos al crédito mercantil 82,223,000 97,263,000

Activos por impuestos diferidos 244,333,000 367,775,000

Otros activos no financieros no circulantes 0 0

Total de activos no circulantes 21,028,830,000 21,731,902,000

Total de activos 28,415,680,000 29,071,670,000

Capital Contable y Pasivos [sinopsis]Pasivos [sinopsis]Pasivos Circulantes [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 1,069,392,000 1,109,547,000

Impuestos por pagar a corto plazo 228,930,000 180,775,000

Otros pasivos financieros a corto plazo 208,672,000 592,067,000

Pasivos por arrendamientos a corto plazo 105,004,000 118,313,000

Otros pasivos no financieros a corto plazo 0 0

Provisiones circulantes [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo 202,388,000 231,959,000

Otras provisiones a corto plazo 0 0

Total provisiones circulantes 202,388,000 231,959,000

Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 1,814,386,000 2,232,661,000

Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta 0 0

Total de pasivos circulantes 1,814,386,000 2,232,661,000

Pasivos a largo plazo [sinopsis]Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0

Impuestos por pagar a largo plazo 0 0


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2019-12-31Otros pasivos financieros a largo plazo 8,551,373,000 8,784,760,000

Pasivos por arrendamientos a largo plazo 247,293,000 287,408,000

Otros pasivos no financieros a largo plazo 0 0

Provisiones a largo plazo [sinopsis]Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo 224,411,000 238,430,000

Otras provisiones a largo plazo 500,988,000 471,713,000

Total provisiones a largo plazo 725,399,000 710,143,000

Pasivo por impuestos diferidos 1,740,073,000 1,738,731,000

Total de pasivos a Largo plazo 11,264,138,000 11,521,042,000

Total pasivos 13,078,524,000 13,753,703,000

Capital Contable [sinopsis]Capital social 2,003,496,000 2,003,496,000

Prima en emisión de acciones 9,043,000 9,043,000

Acciones en tesorería 2,768,235,000 2,769,021,000

Utilidades acumuladas 14,299,517,000 13,942,641,000

Otros resultados integrales acumulados (374,971,000) (181,952,000)

Total de la participación controladora 13,168,850,000 13,004,207,000

Participación no controladora 2,168,306,000 2,313,760,000

Total de capital contable 15,337,156,000 15,317,967,000

Total de capital contable y pasivos 28,415,680,000 29,071,670,000


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[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto

Concepto Acumulado Año Actual

2020-01-01 - 2020-09-30

Acumulado Año Anterior

2019-01-01 - 2019-09-30

Trimestre Año Actual

2020-07-01 - 2020-09-30

Trimestre Año Anterior

2019-07-01 - 2019-09-30

Resultado de periodo [sinopsis]Utilidad (pérdida) [sinopsis]Ingresos 7,692,227,000 8,045,986,000 2,833,969,000 2,793,883,000

Costo de ventas 4,629,980,000 4,955,293,000 1,503,253,000 1,755,047,000

Utilidad bruta 3,062,247,000 3,090,693,000 1,330,716,000 1,038,836,000

Gastos de venta 0 0 0 0

Gastos de administración 199,224,000 211,358,000 66,482,000 80,939,000

Otros ingresos 0 93,471,000 252,877,000 0

Otros gastos 113,178,000 0 0 171,729,000

Utilidad (pérdida) de operación 2,749,845,000 2,972,806,000 1,517,111,000 786,168,000

Ingresos financieros 214,682,000 78,697,000 43,289,000 49,623,000

Gastos financieros 623,855,000 457,649,000 189,446,000 168,073,000

Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos

(110,000) (3,537,000) 2,200,000 138,000

Utilidad (pérdida) antes de impuestos 2,340,562,000 2,590,317,000 1,373,154,000 667,856,000

Impuestos a la utilidad 1,117,742,000 812,994,000 477,260,000 233,296,000

Utilidad (pérdida) de operaciones continuas 1,222,820,000 1,777,323,000 895,894,000 434,560,000

Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas 0 0 0 0

Utilidad (pérdida) neta 1,222,820,000 1,777,323,000 895,894,000 434,560,000

Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 1,027,953,000 1,453,131,000 782,049,000 336,034,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora 194,867,000 324,192,000 113,845,000 98,526,000

Utilidad por acción [bloque de texto] 0.13 0.19 0.1 0.04

Utilidad por acción [sinopsis]Utilidad por acción [partidas]Utilidad por acción básica [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas 0.13 0.19 0.1 0.04

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas

0 0 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción 0.13 0.19 0.1 0.04

Utilidad por acción diluida [sinopsis]Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas

0.13 0.19 0.1 0.04

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas

0 0 0 0

Total utilidad (pérdida) básica por acción diluida 0.13 0.19 0.1 0.04


31 de 99

[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos

Concepto Acumulado Año Actual2020-01-01 - 2020-09-30

Acumulado Año Anterior2019-01-01 - 2019-09-30

Trimestre Año Actual2020-07-01 - 2020-09-30

Trimestre Año

Anterior2019-07-01 - 2019-09-30

Estado del resultado integral [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 1,222,820,000 1,777,323,000 895,894,000 434,560,000

Otro resultado integral [sinopsis]Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación 0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos

0 (2,879,000) 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

0 0 0 0

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

0 0 0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos

10,000 12,744,000 0 (597,000)

Total otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos 10,000 9,865,000 0 (597,000)

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]Efecto por conversión [sinopsis]Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos 348,995,000 151,636,000 (10,999,000) 31,053,000

Efecto por conversión, neto de impuestos (348,995,000) (151,636,000) 10,999,000 (31,053,000)

Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

0 0 0 0

Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos 0 0 0 0

Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos 0 0 0 0

Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos 0 0 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos

0 0 0 0

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos 0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0


32 de 99

Concepto Acumulado Año Actual2020-01-01 - 2020-09-30

Acumulado Año Anterior2019-01-01 - 2019-09-30

Trimestre Año Actual2020-07-01 - 2020-09-30

Trimestre Año

Anterior2019-07-01 - 2019-09-30

Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos 0 0 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos

0 0 0 0

Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos

0 0 0 0

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos 0 0 0 0

Activos financieros a valor razonable a través del ORI [sinopsis]Utilidad (pérdida) en activos financieros a valor razonable a través del ORI, neto de impuestos 0 0 0 0

Ajustes por reclasificación de activos financieros a valor razonable a través del ORI, neto de impuestos

0 0 0 0

Monto del capital eliminado o ajustado contra el valor razonable de activos financieros reclasificados a través del ORI, neto de impuestos

0 0 0 0

ORI, neto de impuestos, de activos financieros a valor razonable a través del ORI 0 0 0 0

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos

0 0 0 0

Total otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos (348,995,000) (151,636,000) 10,999,000 (31,053,000)

Total otro resultado integral (348,985,000) (141,771,000) 10,999,000 (31,650,000)

Resultado integral total 873,835,000 1,635,552,000 906,893,000 402,910,000

Resultado integral atribuible a [sinopsis]Resultado integral atribuible a la participación controladora 834,934,000 1,322,811,000 792,599,000 321,528,000

Resultado integral atribuible a la participación no controladora 38,901,000 312,741,000 114,294,000 81,382,000


33 de 99

[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto


2020-01-01 - 2020-09-30


2019-01-01 - 2019-09-30

Estado de flujos de efectivo [sinopsis]Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]Utilidad (pérdida) neta 1,222,820,000 1,777,323,000

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]+ Operaciones discontinuas 0 0

+ Impuestos a la utilidad 1,117,742,000 812,994,000

+ (-) Ingresos y gastos financieros, neto 0 0

+ Gastos de depreciación y amortización 762,383,000 788,517,000

+ Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo 0 0

+ Provisiones 237,788,000 227,116,000

+ (-) Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas (7,787,000) 18,696,000

+ Pagos basados en acciones 0 0

+ (-) Pérdida (utilidad) del valor razonable 98,878,000 (60,920,000)

- Utilidades no distribuidas de asociadas 0 0

+ (-) Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes 21,810,000 33,566,000

+ Participación en asociadas y negocios conjuntos 110,000 3,537,000

+ (-) Disminuciones (incrementos) en los inventarios 222,076,000 (50,771,000)

+ (-) Disminución (incremento) de clientes (144,296,000) (23,575,000)

+ (-) Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación 61,413,000 (225,226,000)

+ (-) Incremento (disminución) de proveedores (79,380,000) (150,903,000)

+ (-) Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación (1,194,392,000) (493,302,000)

+ Otras partidas distintas al efectivo 0 0

+ Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento 0 0

+ Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos 9,018,000 11,178,000

+ Amortización de comisiones por arrendamiento 0 0

+ Ajuste por valor de las propiedades 0 0

+ (-) Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 0 0

+ (-) Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) 1,105,363,000 890,907,000

Flujos de efectivo netos procedentes (utilizados en) operaciones 2,328,183,000 2,668,230,000

- Dividendos pagados 0 0

+ Dividendos recibidos 0 0

- Intereses pagados (414,095,000) (403,680,000)

+ Intereses recibidos 25,828,000 29,559,000

+ (-) Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) 0 0

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo 0 0

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 2,768,106,000 3,101,469,000

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]+ Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios 0 0

- Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 0 0

+ Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

- Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades 0 0

+ Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos 0 0

- Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos 0 12,390,000

+ Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 1,218,000 199,000

- Compras de propiedades, planta y equipo 712,094,000 832,898,000

+ Importes procedentes de ventas de activos intangibles 0 0

- Compras de activos intangibles 0 0

+ Recursos por ventas de otros activos a largo plazo 0 0

- Compras de otros activos a largo plazo 0 0


34 de 99


2020-01-01 - 2020-09-30


2019-01-01 - 2019-09-30

+ Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

- Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros 0 0

+ Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros 0 0

- Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

+ Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera 0 0

+ Dividendos recibidos 0 0

- Intereses pagados 0 0

+ Intereses cobrados (25,828,000) (29,559,000)

+ (-) Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) 0 0

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo 63,223,000 (609,918,000)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (673,481,000) (1,484,566,000)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]+ Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

- Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

0 0

+ Importes procedentes de la emisión de acciones 0 0

+ Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital 0 0

- Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad 72,410,000 0

- Pagos por otras aportaciones en el capital 0 0

+ Importes procedentes de préstamos 209,955,000 1,409,400,000

- Reembolsos de préstamos 559,274,000 458,403,000

- Pagos de pasivos por arrendamientos financieros 0 0

- Pagos de pasivos por arrendamientos 0 0

+ Importes procedentes de subvenciones del gobierno 0 0

- Dividendos pagados 856,798,000 1,201,151,000

- Intereses pagados 414,095,000 403,680,000

+ (-) Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) 0 0

+ (-) Otras entradas (salidas) de efectivo (1,244,000) (11,936,000)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento (1,693,866,000) (665,770,000)

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio

400,759,000 951,133,000

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 5,402,000 34,244,000

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo 406,161,000 985,377,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo 2,528,865,000 1,459,841,000

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 2,935,026,000 2,445,218,000


35 de 99

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Actual

Componentes del capital contable [eje]

Hoja 1 de 3 Capital social [miembro]

Prima en emisión de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Estado de cambios en el capital contable [partidas]

Capital contable al comienzo del periodo 2,003,496,000 9,043,000 2,769,021,000 13,942,641,000 0 0 0 0 0

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 1,027,953,000 0 0 0 0 0

Otro resultado integral 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Resultado integral total 0 0 0 1,027,953,000 0 0 0 0 0

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 671,077,000 0 0 0 0 0

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 (786,000) 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida de control

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 (786,000) 356,876,000 0 0 0 0 0

Capital contable al final del periodo 2,003,496,000 9,043,000 2,768,235,000 14,299,517,000 0 0 0 0 0


36 de 99


Hoja 2 de 3 Variación en el valor de

contratos a futuro

[miembro]

Variación en el valor de

márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Ganancias y pérdidas en

activos financieros a

valor razonable a

través del ORI [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en

valor razonable de

activos financieros disponibles

para la venta [miembro]

Pagos basados en

acciones [miembro]

Nuevas mediciones de

planes de beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos

en otro resultado integral y

acumulados en el capital

contable relativos a activos no

corrientes o grupos de

activos para su disposición

mantenidos para la venta

[miembro]

Utilidad (pérdida) por

inversiones en instrumentos

de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Resultado integral total 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0




Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0


37 de 99


Hoja 3 de 3 Reserva para catástrofes [miembro]

Reserva para estabilización [miembro]

Reserva de componentes de

participación discrecional [miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados

[miembro]

Capital contable de la participación

controladora [miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 (181,952,000) (181,952,000) 13,004,207,000 2,313,760,000 15,317,967,000



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 1,027,953,000 194,867,000 1,222,820,000

Otro resultado integral 0 0 0 (193,019,000) (193,019,000) (193,019,000) (155,966,000) (348,985,000)

Resultado integral total 0 0 0 (193,019,000) (193,019,000) 834,934,000 38,901,000 873,835,000

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 671,077,000 185,721,000 856,798,000

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 786,000 1,366,000 2,152,000


0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 (193,019,000) (193,019,000) 164,643,000 (145,454,000) 19,189,000

Capital contable al final del periodo 0 0 0 (374,971,000) (374,971,000) 13,168,850,000 2,168,306,000 15,337,156,000


38 de 99

[610000] Estado de cambios en el capital contable - Acumulado Anterior


Hoja 1 de 3 Capital social [miembro]

Prima en emisión de acciones [miembro]

Acciones en tesorería [miembro]

Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro]

Efecto por conversión [miembro]

Coberturas de flujos de efectivo

[miembro]

Utilidad (pérdida) en instrumentos de

cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 2,003,496,000 9,043,000 2,742,064,000 13,011,113,000 0 0 0 0 0



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 1,453,131,000 0 0 0 0 0


Resultado integral total 0 0 0 1,453,131,000 0 0 0 0 0


Dividendos decretados 0 0 0 962,795,000 0 0 0 0 0




Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 18,941,000 9,564,000 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 18,941,000 499,900,000 0 0 0 0 0

Capital contable al final del periodo 2,003,496,000 9,043,000 2,761,005,000 13,511,013,000 0 0 0 0 0


39 de 99


Hoja 2 de 3 Variación en el valor de

contratos a futuro

[miembro]

Variación en el valor de

márgenes con base en moneda

extranjera [miembro]

Ganancias y pérdidas en

activos financieros a

valor razonable a

través del ORI [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en

valor razonable de

activos financieros disponibles

para la venta [miembro]

Pagos basados en

acciones [miembro]

Nuevas mediciones de

planes de beneficios definidos [miembro]

Importes reconocidos

en otro resultado integral y

acumulados en el capital

contable relativos a activos no

corrientes o grupos de

activos para su disposición

mantenidos para la venta

[miembro]

Utilidad (pérdida) por

inversiones en instrumentos

de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Resultado integral total 0 0 0 0 0 0 0 0 0


Dividendos decretados 0 0 0 0 0 0 0 0 0




Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0



0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Capital contable al final del periodo 0 0 0 0 0 0 0 0 0


40 de 99


Hoja 3 de 3 Reserva para catástrofes [miembro]

Reserva para estabilización [miembro]

Reserva de componentes de

participación discrecional [miembro]

Otros resultados integrales [miembro]

Otros resultados integrales acumulados

[miembro]

Capital contable de la participación

controladora [miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable [miembro]


Capital contable al comienzo del periodo 0 0 0 (182,277,000) (182,277,000) 12,099,311,000 2,155,159,000 14,254,470,000



Utilidad (pérdida) neta 0 0 0 0 0 1,453,131,000 324,192,000 1,777,323,000

Otro resultado integral 0 0 0 (130,320,000) (130,320,000) (130,320,000) (11,451,000) (141,771,000)

Resultado integral total 0 0 0 (130,320,000) (130,320,000) 1,322,811,000 312,741,000 1,635,552,000

Aumento de capital social 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos decretados 0 0 0 0 0 962,795,000 238,356,000 1,201,151,000

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Disminución por otras distribuciones a los propietarios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por otros cambios 0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias 0 0 0 0 0 (9,377,000) (2,520,000) (11,897,000)


0 0 0 0 0 0 0 0

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones 0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0


0 0 0 0 0 0 0 0

Total incremento (disminución) en el capital contable 0 0 0 (130,320,000) (130,320,000) 350,639,000 71,865,000 422,504,000

Capital contable al final del periodo 0 0 0 (312,597,000) (312,597,000) 12,449,950,000 2,227,024,000 14,676,974,000


41 de 99

[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera

Concepto Cierre Trimestre Actual2020-09-30

Cierre Ejercicio Anterior2019-12-31

Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis]Capital social nominal 2,003,496,000 2,003,496,000

Capital social por actualización 0 0

Fondos para pensiones y prima de antigüedad 0 0

Numero de funcionarios 365 389

Numero de empleados 8,026 8,050

Numero de obreros 21,028 21,824

Numero de acciones en circulación 7,785,000,000 7,785,000,000

Numero de acciones recompradas 0 0

Efectivo restringido 72,432,000 66,497,000

Deuda de asociadas garantizada 0 0


42 de 99

[700002] Datos informativos del estado de resultados


2020-01-01 - 2020-09-30


2019-01-01 - 2019-09-30

Trimestre Año Actual2020-07-01 - 2020-09-

30


2019-07-01 - 2019-09-30

Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]Depreciación y amortización operativa 762,383,000 788,517,000 250,768,000 265,316,000


43 de 99

[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses

Concepto Año Actual2019-10-01 - 2020-09-30

Año Anterior2018-10-01 - 2019-09-30

Datos informativos - Estado de resultados 12 meses [sinopsis]Ingresos 10,326,890,000 10,612,563,000

Utilidad (pérdida) de operación 4,136,833,000 3,402,884,000

Utilidad (pérdida) neta 2,113,835,000 1,883,600,000

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora 1,789,403,000 1,498,555,000

Depreciación y amortización operativa 1,022,785,000 1,056,126,000


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[800001] Anexo - Desglose de créditos

Denominación [eje]

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]

Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No)

Fecha de firma/contrato

Fecha de vencimiento

Tasa de interés y/o sobretasa

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]



Hasta 5 años o más [miembro]







Bancarios [sinopsis]

Comercio exterior (bancarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Con garantía (bancarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Banca comercial

BBVA BANCOMER NO 2013-11-20 2029-03-10 TIIE 28 + 2.9 = 10.168%

881,000 839,000 1,937,000 1,970,000 1,799,000 10,290,000 0 0 0 0 0 0

CITIBANAMEX NO 2019-11-14 2021-10-14 LIBOR + 1.25 = 1.547%

0 0 0 0 0 0 0 0 59,594,000 0 0 0

HSBC - EXIM BANK SI 2012-03-16 2021-05-15 LIBOR + .65% = 0.930%

0 0 0 0 0 0 1,096,000 2,192,000 0 0 0 0

HSBC BANK USA NA SI 2014-09-30 2022-06-30 LIBOR + 1.125 = 1.280%

0 0 0 0 0 0 0 11,675,000 3,500,000 14,813,000 0 0

HSBC 1 NO 2013-11-20 2029-03-10 TIIE 28 + 2.9 = 10.168%

881,000 839,000 1,937,000 1,970,000 1,799,000 10,290,000 0 0 0 0 0 0

HSBC 2 NO 2019-11-14 2021-10-14 LIBOR + 1.25 = 1.547%

0 0 0 0 0 0 0 0 59,594,000 0 0 0

HSBC 3 NO 2020-04-01 2020-09-28 LIBOR + 4.00 = 4.157%

0 0 0 0 0 0 0 10,000,000 0 0 0 0

HSBC 4 SI 2014-07-19 2021-12-31 LIBOR + 1.95 = 4.445%

0 0 0 0 0 0 0 30,940,000 3,800,000 0 0 0

HSBC 5 SI 2014-07-19 2021-12-31 LIBOR + 1.95 = 4.445%

0 0 0 0 0 0 0 7,280,000 1,600,000 0 0 0

HSBC 6 SI 2014-07-19 2021-12-31 LIBOR + 1.95 = 4.445%

0 0 0 0 0 0 0 7,280,000 1,600,000 0 0 0

INBURSA1 NO 2018-06-29 2040-06-08 FIJA = 5.90% 0 567,000 1,409,000 1,766,000 2,224,000 161,710,000 0 0 0 0 0 0

INBURSA2 NO 2012-06-15 2025-06-13 LIBOR + 4.75 = 4.908%

0 0 0 0 0 0 0 4,800,000 4,800,000 4,800,000 4,800,000 8,022,000

INBURSA3 NO 2012-07-02 2020-07-02 LIBOR + 4.75 = 4.907%

0 0 0 0 0 0 0 4,800,000 4,800,000 4,800,000 4,800,000 8,326,000

INBURSA4 NO 2018-09-17 2020-12-31 TIIE 28 + 2.75 = 8.039%

0 21,374,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

MELLON BANK NEW YORK SI 2012-12-06 2032-12-06 FIJA = 5.50% 0 0 0 0 0 0 12,222,000 12,981,000 26,778,000 28,457,000 30,233,000 345,876,000

SANTANDER NO 2020-04-28 2020-07-28 LIBOR +3.45 = 3.622%

0 0 0 0 0 0 0 10,000,000 0 0 0 0

STATE BOARD OF ADMINISTRATION OF FLORIDA

SI 2014-10-10 2034-10-01 FIJA = 3.50% 0 0 0 0 0 0 0 1,260,000 1,250,000 1,294,000 1,340,000 17,770,000

TOTAL 1,762,000 23,619,000 5,283,000 5,706,000 5,822,000 182,290,000 13,318,000 103,208,000 167,316,000 54,164,000 41,173,000 379,994,000

Otros bancarios

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total bancarios

TOTAL 1,762,000 23,619,000 5,283,000 5,706,000 5,822,000 182,290,000 13,318,000 103,208,000 167,316,000 54,164,000 41,173,000 379,994,000

Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis]

Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios)

FERROMX 14 NO 2014-10-20 2024-10-07 FIJA = 6.76% 0 0 0 0 0 88,950,000 0 0 0 0 0 0

FERROMX 11 NO 2011-04-15 2021-04-02 FIJA =8.88% 0 66,765,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

FERROMX 07-2 NO 2007-11-16 2022-10-28 FIJA = 9.03% 0 0 0 66,735,000 0 0 0 0 0 0 0 0


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Institución [eje] Institución Extranjera (Si/No)

Fecha de firma/contrato

Fecha de vencimiento

Tasa de interés y/o sobretasa

Denominación [eje]

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]













GMXT 17 NO 2017-09-27 2027-09-17 FIJA = 7.99% 0 0 0 0 0 598,398,000 0 0 0 0 0 0

GMXT 17-2 NO 2017-09-27 2022-09-22 TIIE +.2% = 4.930% 0 0 65,635,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0

GMXT 19 NO 2019-09-23 2029-09-10 FIJA = 8.17% 0 0 0 0 0 269,856,000 0 0 0 0 0 0

GMXT 19-2 NO 2019-09-23 2023-09-18 TIIE + 0.15 = 4.890% 0 0 0 76,657,000 0 0 0 0 0 0 0 0

NEW YORK BANK 2035 SI 2005-07-27 2035-07-27 FIJA = 7.50% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 979,854,000

NEW YORK BANK 2020 SI 2010-04-16 2020-04-16 FIJA = 5.37% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NEW YORK BANK 2040 SI 2010-04-16 2040-04-16 FIJA = 6.75% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,087,454,000





COLOCACION BONOS ING BARINGS (YANKEE BONDS)

SI 1998-03-31 2028-04-01 FIJA = 9.25% 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 51,150,000


TOTAL 0 66,765,000 65,635,000 143,392,000 0 957,204,000 0 0 0 0 0 6,543,394,000

Bursátiles listadas en bolsa (con garantía)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Colocaciones privadas (quirografarios)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Colocaciones privadas (con garantía)

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas

TOTAL 0 66,765,000 65,635,000 143,392,000 0 957,204,000 0 0 0 0 0 6,543,394,000

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis]

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros pasivos circulantes y no circulantes con costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Proveedores [sinopsis]

Proveedores

PROVEEDORES 1 0 222,759,000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PROVEEDORES 2 0 0 0 0 0 0 0 213,476,000 0 0 0 0

TOTAL 0 222,759,000 0 0 0 0 0 213,476,000 0 0 0 0

Total proveedores

TOTAL 0 222,759,000 0 0 0 0 0 213,476,000 0 0 0 0

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis]

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total de créditos

TOTAL 1,762,000 313,143,000 70,918,000 149,098,000 5,822,000 1,139,494,000 13,318,000 316,684,000 167,316,000 54,164,000 41,173,000 6,923,388,000


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[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera

Monedas [eje]Dólares [miembro] Dólares contravalor

pesos [miembro]Otras monedas

contravalor dólares [miembro]

Otras monedas contravalor pesos

[miembro]

Total de pesos [miembro]

Posición en moneda extranjera [sinopsis]Activo monetario [sinopsis]Activo monetario circulante 1,326,508,000 29,330,289,000 0 0 29,330,289,000

Activo monetario no circulante (358,304,000) (7,922,428,000) 0 0 (7,922,428,000)

Total activo monetario 968,204,000 21,407,861,000 0 0 21,407,861,000

Pasivo monetario [sinopsis]Pasivo monetario circulante 211,131,000 4,668,287,000 0 0 4,668,287,000

Pasivo monetario no circulante 1,365,438,000 30,191,071,000 0 0 30,191,071,000

Total pasivo monetario 1,576,569,000 34,859,358,000 0 0 34,859,358,000

Monetario activo (pasivo) neto (608,365,000) (13,451,497,000) 0 0 (13,451,497,000)


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[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto

Tipo de ingresos [eje]Ingresos nacionales

[miembro]Ingresos por exportación

[miembro]Ingresos de subsidiarias

en el extranjero [miembro]

Ingresos totales [miembro]

OROORO 46,383,000 8,042,000 9,822,000 64,247,000

PLATAPLATA 30,228,000 211,412,000 84,849,000 326,489,000

PLOMOPLOMO 14,480,000 1,653,000 0 16,133,000

ZINCZINC 118,739,000 37,642,000 19,090,000 175,471,000

ALAMBRÓN DE COBREALAMBRÓN DE COBRE 499,640,000 51,836,000 305,429,000 856,905,000

CÁTODO ELECTROLÍTICOCÁTODO ELECTROLÍTICO 266,362,000 177,861,000 1,256,650,000 1,700,873,000

CÁTODO ELECTROWÓNCÁTODO ELECTROWÓN 180,055,000 178,266,000 190,441,000 548,762,000

MOLIBDENOMOLIBDENO 131,876,000 56,376,000 164,569,000 352,821,000

ÁCIDO SULFÚRICOÁCIDO SULFÚRICO 36,562,000 (16,905,000) 75,488,000 95,145,000

CONT. DE COBRE EN CONCONT. DE COBRE EN CON 45,442,000 1,052,360,000 616,217,000 1,714,019,000

CAKE REFINADOCAKE REFINADO 0 0 602,000 602,000

COBRE METÁLICOCOBRE METÁLICO 342,000 4,263,000 64,733,000 69,338,000

CONT. DE PLOMO EN CONCONT. DE PLOMO EN CON 3,919,000 4,573,000 0 8,492,000

SERVICIOS DE TRANSPORTESERVICIOS DE TRANSPORTE 1,579,170,000 0 0 1,579,170,000

SERVICIOS DE INFRAESTRUCTURASERVICIOS DE INFRAESTRUCTURA 177,760,000 0 0 177,760,000

OTROSOTROS 604,000 1,948,000 3,448,000 6,000,000

TOTAL 3,131,562,000 1,769,327,000 2,791,338,000 7,692,227,000


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[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados

Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto]

I. DEFINICIÓN DE LOS INSTRUMENTOS DERIVADOS UTILIZADOS Y DESCRIPCIÓN DE RIESGOS A CUBRIR CON INSTRUMENTOS DERIVADOS Grupo México, S.A.B. de C.V., por la naturaleza de sus operaciones, está expuesta a eventos financieros, económicos o de mercado que le hacen necesario obtener coberturas contra los riesgos derivados de las variaciones inusuales de los subyacentes (divisas, tasas de interés, precios de metales o de insumos) por lo cual, la sociedad y algunas de sus subsidiarias celebran operaciones con instrumentos financieros derivados (IFD) sustancialmente con fines de cobertura. Sin embargo, aun cuando son instrumentos con fines de cobertura, cuando éstos no cumplen con las características y/o requisitos para ser considerados como tales, conforme la normatividad contable, la Compañía los designa como IFD de negociación. GMEXICO como parte de su política de gestión de riesgos, ocasionalmente usa instrumentos derivados para (i) proteger los activos corporativos; (ii) asegurar el valor del flujo futuro de ingresos; y (iii) atenuar el impacto de fluctuaciones imprevistas del mercado sobre sus ingresos por ventas. GMEXICO no suscribe contratos de instrumentos derivados salvo que anticipe una actividad futura de posible ocurrencia que haga que sus subsidiarias queden expuestas a riesgos de mercado, con la previa aprobación del Comité de Riesgos, de Auditoría y del Consejo de Administración. Las operaciones del Grupo son, principalmente, “Over the Counter” (OTC) y las contrapartes elegibles son instituciones financieras plenamente reconocidas por lo que la designación del agente de cálculo y la valuación de los IFD queda supeditada, en la mayoría de los casos, a las contrapartes, mismas que utilizan proveedores de precios autorizados por la CNBV en los términos de la Ley del Mercado de Valores, o se toman directamente de mercados reconocidos. Los instrumentos financieros derivados que el Grupo utiliza actualmente con diversas instituciones financiera son: Swaps de tasa de interés. Las operaciones financieras derivadas se encuentran documentadas, principalmente, con contratos marco, los cuales contienen lineamientos y directrices aprobados por la International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA). Los márgenes, colaterales y líneas de crédito son definidos considerando las alternativas disponibles en el momento de la contratación de los instrumentos, tomando en cuenta los costos y los riesgos. Por tratarse esencialmente de IFD de cobertura, el área de finanzas evalúa las posiciones existentes en los mercados observables, selecciona las mejores alternativas tomando en cuenta los montos nocionales, el subyacente, los plazos, los colaterales y, en general, las variables que influyen en la operación. La posición en IFD se reporta, en cada sesión, al Comité de Prácticas Societarias y de Auditoria de la sociedad para su conocimiento y evaluación; adicionalmente se incluye en notas a los estados financieros dictaminados.


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La Compañía tiene la obligación de contar con un auditor externo independiente que dictamine sus estados financieros anualmente. En dicho proceso, el auditor revisa las operaciones con IFD; a esta fecha, el auditor externo mencionado no ha reportado observaciones o deficiencias que ameriten ser reveladas.

Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de

valuación [bloque de texto]

II. MÉTODO DE VALUACIÓN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS Y REGISTRO CONTABLE Los instrumentos financieros derivados son valuados a costo o a valor razonable en términos de la normatividad contable aplicable, así como los métodos y técnicas de valuación con las variables de referencia relevantes y los supuestos aplicados. Los IFD se valúan para su reconocimiento contable cada vez que inicia o termina un instrumento y al cierre de cada mes, a su valor razonable de conformidad con el ASC 815-15 “Derivados y Coberturas y Derivados Implícitos” (antes SFAS 133 “Contabilidad de Instrumentos Derivados y Operaciones de Cobertura”), pues cumplen con los requerimientos para este tratamiento y se ajustan al valor razonable de mercado en base a los precios de los metales del último día del respectivo periodo de reporte, registrándose las ganancias o pérdidas en otros resultados integrales hasta su liquidación, momento en que la pérdida o ganancia se reclasifica a ventas netas en el Estado de Resultados Consolidado. Independientemente de lo anterior, diariamente se revisa el comportamiento de las variables para determinar las acciones a seguir por: llamadas de margen, contratación de nuevas coberturas, deshacer instrumentos, retiros de cuentas de margen, origen de flujos requeridos, etc. Las valuaciones son realizadas por un tercero que, en la mayoría de los casos, son las contrapartes.

El uso de IFD surge de la necesidad de cubrir riesgos propios de la operación, por lo cual los instrumentos designados como de negociación, son de cobertura económica y están respaldados con operaciones primarias, es decir, en caso de eventuales pérdidas potenciales por la contratación de dichas coberturas, éstas estarían compensadas por las utilidades de la operación. GMEXICO utiliza los instrumentos financieros derivados mencionados para disminuir su capacidad de exposición a los riesgos que existen como parte de las operaciones ya mencionadas. Los contratos de instrumentos derivados se reflejan como activos o pasivos en el Balance General a su valor razonable. El valor razonable estimado de los instrumentos derivados se basa en cotizaciones de mercado y/o de negociación y en ciertos casos en modelos de valuación. Es política contable que los activos y pasivos financieros que resultan de cualquier tipo de instrumento financiero, excepto por las inversiones en instrumentos financieros conservados a su vencimiento, se valúen a su valor razonable y se presenten en el Balance General. Los efectos de la valuación de un activo o pasivo financiero se reconocen en los resultados del período al que corresponden. III. METODOLOGÍA DE EFECTIVIDAD A las coberturas contratadas por las subsidiarias de GMEXICO se les calcula periódicamente la efectividad prospectiva y retrospectiva de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) y US GAAP.


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La efectividad prospectiva es medida mediante la razón de la valuación a valor razonable del derivado contratado y la valuación a valor razonable del derivado hipotético o proyectado. Entendiéndose por derivado hipotético o proyectado a aquella posición equivalente a la posición primaria a cubrir que logre replicar los flujos que la Compañía quiere mitigar.

Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos

financieros derivados [bloque de texto]

IV. FUENTES INTERNAS Y EXTERNAS DE LIQUIDEZ QUE PUDIERAN SER UTILIZADAS PARA ATENDER LOS REQUERIMIENTOS RELACIONADOS CON IFD. Las fuentes de liquidez que se utilizan son en orden preferente: excedentes de efectivo y líneas de crédito otorgadas por las contrapartes.

Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque

de texto]

V. EXPLICACION DE LOS CAMBIOS EN LA EXPOSICIÓN A LOS PRINCIPALES RIESGOS IDENTIFICADOS Y EN LA ADMINISTRACIÓN DE LA MISMA, ASI COMO CONTINGENCIAS Y EVENTOS CONOCIDOS O ESPERADOS POR LA ADMINISTRACION, QUE PUEDAN AFECTAR FUTUROS REPORTES. Los principales cambios en las variables de riesgo ocurridos durante el trimestre continúan siendo favorables para la Empresa. A la fecha de presentación de este reporte no existen riesgos que pudieran afectar desfavorablemente la liquidez de la Empresa, así como las líneas de crédito por llamadas al margen, ya que están cubiertas por la misma operación. El riesgo existente es la volatilidad en la tasa de interés, en el presente trimestre no presentaron efectos importantes por variación en ambas variables. Los cambios en el periodo del valor del activo subyacente y de las variables de referencia de los instrumentos financieros derivados contratados, no implican que dichos instrumentos difieran de lo originalmente concebido, ni modifican significativamente los esquemas de los mismos u ocasionan la pérdida parcial o total de la cobertura, la cual se presenta en el Capital neta de impuestos. No tuvimos incumplimiento a los contratos de instrumentos financieros derivados en el periodo informado. VI. CONTROL ADMINISTRATIVO


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La compañía cuenta con un proceso estandarizado para la medición del riesgo mediante el cual determina la necesidad de nuevas coberturas. De la misma forma, GMEXICO cuenta con un proceso de control interno para la contratación de nuevos instrumentos. Cada cobertura se encuentra debidamente documentada, así como monitoreada de manera mensual en todos los conceptos necesarios incluyendo el cálculo de la efectividad tanto prospectiva como retrospectiva. Los Comités de Riesgos y de Auditoria trimestralmente monitorean estas transacciones previa autorización del Consejo de Administración. Ante un evento de liquidez GMEXICO cuenta con las fuentes de fondeo propias y normales derivadas de sus operaciones para cubrir las obligaciones resultantes en la estructura de su pasivo por operaciones con instrumentos derivados.

Información cuantitativa a revelar [bloque de texto]

VII. INFORMACION CUALITATIVA A) Descripción de las políticas y técnicas de valuación: La Entidad obtiene financiamientos bajo diferentes condiciones. Cuando estos son a tasa variable y con la finalidad de reducir su exposición a riesgos de volatilidad en tasas de interés, contrata en ocasiones instrumentos financieros derivados Swaps de tasa de interés que convierten su perfil de pago de intereses, de tasa variable a fija. La negociación con instrumentos derivados se realiza sólo con instituciones de reconocida solvencia y se han establecido límites para cada institución. La política de la Entidad es la de no realizar operaciones con propósitos de especulación con instrumentos financieros derivados. La Entidad reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el Balance General a valor razonable, independientemente del propósito de su tenencia. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado, se determina con base en técnicas de valuación aceptadas en el ámbito financiero. Cuando los derivados son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos de cobertura, se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura, describiendo el objetivo, características, reconocimiento contable y cómo se llevará a cabo la medición de la efectividad aplicable a esa operación. B) Información de riesgos por el uso de derivados: El instrumento financiero de “Eólica el Retiro” vence el 12 de Marzo de 2029 y por el cual se realizarán liquidaciones semi-anuales. No se tuvieron llamadas de margen debido a que el instrumento financiero contratado tiene cobertura al 100%. VIII. INFORMACIÓN CUANTITATIVA A) Características de los instrumentos financieros derivados al 30 de septiembre de 2020. EOLICA EL RETIRO, S.A.P.I. DE C.V., tiene dos derivados de tasa de interés contratados con BBVA Bancomer y HSBC México, S.A. el 20 de noviembre 2013 y su objetivo es de cobertura. Las cifras presentadas en la tabla se encuentran expresadas en dólares. El monto total de la deuda es de USD $35,434,467, durante 2020 se tendrán vencimientos


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semestrales por un total de USD $1,762,778 y del 2021 al 2029 habrá vencimientos semestrales que suman USD $33,671,689.

B) Análisis de sensibilidad y cambios en el valor razonable: Las ganancias o pérdidas se registran en “Ganancia (Pérdida) en Instrumentos Derivados” en el Estado de Resultados Consolidado. Las contingencias y eventos conocidos están tomados en cuenta en la información financiera y los eventos esperados están de acuerdo con las expectativas consideradas en el momento de contratar los instrumentos financieros derivados. Los cambios en el periodo, del valor del activo subyacente y de las variables de referencia de los instrumentos financieros derivados contratados, no implican que dichos instrumentos difieran de lo originalmente concebido, ni modifican significativamente los esquemas de los mismos u ocasionan la pérdida parcial o total de la cobertura, ni se requiere asumir nuevas obligaciones o compromisos. Todas las operaciones que se realizan con instrumentos derivados se correlacionan con el bien o valor a cubrir. Los instrumentos financieros derivados al 30 de septiembre de 2020 no se espera que tengan impacto significativo en el Estado de Resultados ni el Flujo de Efectivo Consolidado de la Compañía.


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Considerando las características de los instrumento financiero siendo la posición primaria iguales en el monto nocional, tasas, vigencia del contrato, fechas de pago y liquidaciones, los cambios en el valor o en los flujos se compensarán durante y hasta el vencimiento, por lo tanto, no será necesario evaluar la efectividad. Este instrumento financiero tiene una cuantía poco relevante de USD $2,184 a continuación se presenta el cálculo de cuanto representa el derivado respecto al activo, pasivo y capital contable de Grupo México, S.A.B. de C.V.


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[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable


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2019-12-31Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [sinopsis]Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]Efectivo [sinopsis]Efectivo en caja 36,821,000 38,641,000

Saldos en bancos 933,730,000 575,241,000

Total efectivo 970,551,000 613,882,000

Equivalentes de efectivo [sinopsis]Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo 1,892,043,000 1,848,486,000

Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo 0 0

Total equivalentes de efectivo 1,892,043,000 1,848,486,000

Otro efectivo y equivalentes de efectivo 72,432,000 66,497,000

Total de efectivo y equivalentes de efectivo 2,935,026,000 2,528,865,000

Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis]Clientes 1,363,056,000 1,218,760,000

Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas 24,696,000 38,498,000

Anticipos circulantes [sinopsis]Anticipos circulantes a proveedores 0 0

Gastos anticipados circulantes 67,185,000 38,060,000

Total anticipos circulantes 67,185,000 38,060,000

Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por cobrar circulante 0 0

Cuentas por cobrar circulantes por venta de propiedades 0 0

Cuentas por cobrar circulantes por alquiler de propiedades 0 0

Otras cuentas por cobrar circulantes 125,527,000 157,249,000

Total de clientes y otras cuentas por cobrar 1,580,464,000 1,452,567,000

Clases de inventarios circulantes [sinopsis]Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]Materias primas 0 0

Suministros de producción circulantes 0 0

Total de las materias primas y suministros de producción 0 0

Mercancía circulante 0 0

Trabajo en curso circulante 0 0

Productos terminados circulantes 0 0

Piezas de repuesto circulantes 0 0

Propiedad para venta en curso ordinario de negocio 0 0

Otros inventarios circulantes 1,411,265,000 1,548,484,000

Total inventarios circulantes 1,411,265,000 1,548,484,000

Activos mantenidos para la venta [sinopsis]Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta 0 0

Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios

0 0

Total de activos mantenidos para la venta 0 0

Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]Clientes no circulantes 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas 0 0

Anticipos de pagos no circulantes 0 0

Anticipos de arrendamientos no circulantes 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante 0 0


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2019-12-31Cuentas por cobrar no circulantes por venta de propiedades 0 0

Cuentas por cobrar no circulantes por alquiler de propiedades 0 0

Rentas por facturar 0 0

Otras cuentas por cobrar no circulantes 238,214,000 239,458,000

Total clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes 238,214,000 239,458,000

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas [sinopsis]Inversiones en subsidiarias 0 0

Inversiones en negocios conjuntos 0 0

Inversiones en asociadas 142,530,000 145,288,000

Total de inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 142,530,000 145,288,000

Propiedades, planta y equipo [sinopsis]Terrenos y construcciones [sinopsis]Terrenos 0 0

Edificios 4,435,679,000 4,542,609,000

Total terrenos y edificios 4,435,679,000 4,542,609,000

Maquinaria 5,996,469,000 6,375,199,000

Vehículos [sinopsis]Buques 0 0

Aeronave 0 0

Equipos de Transporte 0 0

Total vehículos 0 0

Enseres y accesorios 0 0

Equipo de oficina 0 0

Activos tangibles para exploración y evaluación 0 0

Activos de minería 0 0

Activos de petróleo y gas 0 0

Construcciones en proceso 2,611,637,000 2,273,473,000

Anticipos para construcciones 0 0

Otras propiedades, planta y equipo 3,592,719,000 3,966,710,000

Total de propiedades, planta y equipo 16,636,504,000 17,157,991,000

Propiedades de inversión [sinopsis]Propiedades de inversión 0 0

Propiedades de inversión en construcción o desarrollo 0 0

Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión 0 0

Total de Propiedades de inversión 0 0

Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis]Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]Marcas comerciales 0 0

Activos intangibles para exploración y evaluación 0 0

Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones 0 0

Programas de computador 0 0

Licencias y franquicias 0 0

Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación 0 0

Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos 0 0

Activos intangibles en desarrollo 0 0

Otros activos intangibles 82,223,000 97,263,000

Total de activos intangibles distintos al crédito mercantil 82,223,000 97,263,000

Crédito mercantil 2,205,099,000 2,072,487,000

Total activos intangibles y crédito mercantil 2,287,322,000 2,169,750,000

Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis]Proveedores circulantes 436,235,000 515,615,000

Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas 2,832,000 11,245,000

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis]


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2019-12-31Ingresos diferidos clasificados como circulantes 0 0

Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante 0 0

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes 0 0

Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados) 0 0

Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes 0 0

Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por pagar circulante 0 0

Retenciones por pagar circulantes 0 0

Otras cuentas por pagar circulantes 630,325,000 582,687,000

Total proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo 1,069,392,000 1,109,547,000

Otros pasivos financieros a corto plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a corto plazo 141,907,000 192,227,000

Créditos Bursátiles a corto plazo 66,765,000 399,840,000

Otros créditos con costo a corto plazo 0 0

Otros créditos sin costo a corto plazo 0 0

Otros pasivos financieros a corto plazo 0 0

Total de otros pasivos financieros a corto plazo 208,672,000 592,067,000

Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]Proveedores no circulantes 0 0

Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas 0 0

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes [sinopsis]Ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0

Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante 0 0

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes 0 0

Total de pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes 0 0

Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias 0 0

Impuesto al valor agregado por pagar no circulante 0 0

Retenciones por pagar no circulantes 0 0

Otras cuentas por pagar no circulantes 0 0

Total de proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo 0 0

Otros pasivos financieros a largo plazo [sinopsis]Créditos Bancarios a largo plazo 841,748,000 775,094,000

Créditos Bursátiles a largo plazo 7,709,625,000 8,009,666,000

Otros créditos con costo a largo plazo 0 0

Otros créditos sin costo a largo plazo 0 0

Otros pasivos financieros a largo plazo 0 0

Total de otros pasivos financieros a largo plazo 8,551,373,000 8,784,760,000

Otras provisiones [sinopsis]Otras provisiones a largo plazo 500,988,000 471,713,000

Otras provisiones a corto plazo 0 0

Total de otras provisiones 500,988,000 471,713,000

Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]Superávit de revaluación 0 0

Reserva de diferencias de cambio por conversión 0 0

Reserva de coberturas del flujo de efectivo 0 0

Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta 0 0

Reserva de la variación del valor temporal de las opciones 0 0

Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro 0 0

Reserva de la variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera 0 0

Reserva de ganancias y pérdidas en activos financieros a valor razonable a través del ORI 0 0

Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta 0 0

Reserva de pagos basados en acciones 0 0

Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 0 0


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2019-12-31Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta

0 0

Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital 0 0

Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo 0 0

Reserva para catástrofes 0 0

Reserva para estabilización 0 0

Reserva de componentes de participación discrecional 0 0

Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles 0 0

Reservas para reembolsos de capital 0 0

Reserva de fusiones 0 0

Reserva legal 0 0

Otros resultados integrales (374,971,000) (181,952,000)

Total otros resultados integrales acumulados (374,971,000) (181,952,000)

Activos (pasivos) netos [sinopsis]Activos 28,415,680,000 29,071,670,000

Pasivos 13,078,524,000 13,753,703,000

Activos (pasivos) netos 15,337,156,000 15,317,967,000

Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]Activos circulantes 7,386,850,000 7,339,768,000

Pasivos circulantes 1,814,386,000 2,232,661,000

Activos (pasivos) circulantes netos 5,572,464,000 5,107,107,000


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[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos


2020-01-01 - 2020-09-30


2019-01-01 - 2019-09-30

Trimestre Año Actual2020-07-01 - 2020-09-

30


2019-07-01 - 2019-09-30

Análisis de ingresos y gastos [sinopsis]Ingresos [sinopsis]Servicios 1,579,170,000 1,809,598,000 525,992,000 632,071,000

Venta de bienes 5,935,297,000 6,024,013,000 2,253,077,000 2,084,251,000

Intereses 0 0 0 0

Regalías 0 0 0 0

Dividendos 0 0 0 0

Arrendamiento 0 0 0 0

Construcción 177,760,000 212,375,000 54,900,000 77,561,000

Otros ingresos 0 0 0 0

Total de ingresos 7,692,227,000 8,045,986,000 2,833,969,000 2,793,883,000

Ingresos financieros [sinopsis]Intereses ganados 25,828,000 29,559,000 5,441,000 11,052,000

Utilidad por fluctuación cambiaria 188,854,000 49,138,000 37,848,000 38,571,000

Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados 0 0 0 0

Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros

0 0 0 0

Otros ingresos financieros 0 0 0 0

Total de ingresos financieros 214,682,000 78,697,000 43,289,000 49,623,000

Gastos financieros [sinopsis]Intereses devengados a cargo 414,095,000 403,680,000 134,297,000 137,985,000

Pérdida por fluctuación cambiaria 209,760,000 53,969,000 55,149,000 30,088,000

Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados 0 0 0 0

Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros

0 0 0 0

Otros gastos financieros 0 0 0 0

Total de gastos financieros 623,855,000 457,649,000 189,446,000 168,073,000

Impuestos a la utilidad [sinopsis]Impuesto causado 1,011,034,000 821,575,000 447,867,000 305,872,000

Impuesto diferido 106,708,000 (8,581,000) 29,393,000 (72,576,000)

Total de Impuestos a la utilidad 1,117,742,000 812,994,000 477,260,000 233,296,000


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[800500] Notas - Lista de notas

Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa de la entidad [bloque de texto]

“Descripción de las políticas contables y métodos de cálculo seguidos en los estados financieros intermedios”

Información a revelar de las políticas contables significativas [bloque de texto]

La información relativa al resumen de política contables significativas se encuentra en la sección Descripción de las políticas contables y métodos de cálculo seguidos en los estados financieros intermedios.


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[800600] Notas - Lista de políticas contables

Información a revelar de las políticas contables significativas [bloque de texto]

La información relativa al resumen de política contables significativas se encuentra en la sección Descripción de las políticas contables y métodos de cálculo seguidos en los estados financieros intermedios.


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[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34

Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto]

Notas a los estados financieros consolidadosPor los años que terminaron el 30 de septiembre de 2020(En millones de dólares estadounidenses) 1. Actividades y eventos relevantes

a. Actividades - Grupo México, S. A. B. de C. V. (GMéxico) es la accionista mayoritaria de un Grupo de

empresas que se dedican a la industria minero-metalúrgica (exploración, explotación y beneficio de minerales metálicos y no metálicos), al servicio ferroviario de carga y multimodal y a los servicios y obras de infraestructura. GMéxico está ubicada en México y el domicilio de sus oficinas principales es Campos Elíseos No. 400, Colonia Lomas de Chapultepec, Ciudad de México. Las principales actividades de GMéxico y sus subsidiarias (el Grupo o la Entidad) se describen a continuación: La División Minera es una productora integrada de cobre, zinc y otros minerales y opera plantas de extracción, fundición y refinación principalmente en Perú y México. Es controlada por Americas Mining Corporation (AMC), quien opera con las siguientes subsidiarias: en Perú a través de Southern Peru Copper Corporation (SPCC o la Sucursal Peruana), en México a través de Minera México (MM) ambas subsidiarias de Southern Copper Corporation (SCC), en Estados Unidos con Asarco LLC (Asarco) y un proyecto en España a través de AMC Mining Iberia, S.L.U. (AMC IBERIA). La División Transporte se dedica principalmente al servicio ferroviario público de transporte de carga multimodal, incluyendo transportación terrestre, almacenamiento y cualquier servicio ferroviario complementario. Está representada por su subsidiaria GMéxico Transportes, S.A. de C.V. (GMXT), de la cual sus principales subsidiarias son Grupo Ferroviario Mexicano, S.A. de C.V.(GFM),Ferrosur, S. A. de C. V. (Ferrosur), Líneas Ferroviarias de México, S.A. de C.V. (LFM), Intermodal México, S.A. de C.V. (IMEX) y GMXT US, Inc., (GMXTUS). Los accionistas de GMXT son GMéxico con 69.96%, Grupo Carso, S.A.B de C.V. (Carso), y Sinca Inbursa, S.A. de C.V. (Sinca) con 16.60% y otros accionistas con 13.44%. Ferrosur, LFM, IMEX y GMXTUS son controladas por GMXT al 100%. La principal subsidiaria de GFM es Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V (Ferromex) cuyos accionistas son GMXT con 74% (a través de GFM) y Unión Pacific Railroad Company con 26%. La División Infraestructura ofrece servicios de perforación para la exploración de petróleo y agua, servicios de producción de energía, y participa en actividades de ingeniería, procura construcción de obras de infraestructura, servicios especializados de ingeniería integral de proyectos y a la operación y conservación de autopistas. Las operaciones son realizadas por México Proyectos y DesarrollosS. A. de C. V. (MPD), entidad que posee el 100% de Controladora de Infraestructura Petrolera México, S. A. de C. V. (CIPEME), de Controladora de Infraestructura Energética México, S. A. de C. V. (CIEM) y de México Compañía Constructora, S. A. de C. V. (MCC).


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La principal actividad de CIPEME es la perforación de pozos petroleros y la prestación de servicios integrales para los mismos. Al 31 de diciembre de 2018 CIPEME ha prestado servicios a Petróleos Mexicanos (PEMEX) por más de 50 años, cuenta con plataformas de perforación por mar, adicionalmente presta servicios de ingeniería, de cementaciones y la perforación direccional y arrendamiento de modulares de perforación. A su vez, también participa en la perforación de pozos de agua para la industria minera en México.

La principal operación de CIEM por medio de sus subsidiarias es la construcción y operación de plantas generadoras de energía (Caridad Planta I, Planta II y Granja Eólica), estas construcciones proveen de energía eléctrica a la División Minera.

La principal operación de MCC es la realización directa o indirecta de obras de ingeniería en proyectos de infraestructura pública y privada, construcción de presas hidroeléctricas y de almacenamiento, canales y zonas de riego, carreteras, plantas termoeléctricas, proyectos ferroviarios, proyectos mineros, plantas manufactureras, plantas petroquímicas y proyectos habitacionales.

Las operaciones de MM, GMXT, MPD e Infraestructura y Trasporte México, S.A. de C.V. (ITM) y sus respectivas subsidiarias son en conjunto identificadas como las "Operaciones Mexicanas". Las operaciones de la Sucursal Peruana y SCC son en conjunto identificadas como las "Operaciones Peruanas". Las operaciones de Asarco son identificadas como las “Operaciones Americanas”.

2. Principales políticas contables

a. Declaración de cumplimiento

Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS o IAS, por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en ingles)

b. Bases de presentación Los estados financieros consolidados de la Entidad han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros que se valúan a su valor razonable al cierre de cada periodo, como se explica en las políticas contables incluidas más adelante.

i. Costo histórico

El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios.

ii. Valor razonable El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado a la fecha de valuación independientemente de si ese precio es observable o estimado utilizando directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Entidad tiene en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de medición. El valor


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razonable para propósitos de medición y / o revelación de estos estados financieros consolidados se determina de forma tal, a excepción de las transacciones con pagos basados en acciones que están dentro del alcance de la IFRS 2, las operaciones de arrendamiento que están dentro del alcance de la IFRS 16, y las valuaciones que tienen algunas similitudes con valor razonable, pero no es un valor razonable, tales como el valor neto de realización de la IAS 2 o el valor en uso de la IAS 36. Para efectos de información financiera, las mediciones de valor razonable se clasifican en Nivel 1, 2 ó 3 con base en el grado en que son observables los datos de entrada en las mediciones y su importancia en la determinación del valor razonable en su totalidad, las cuales se describen de la siguiente manera:

Nivel 1. Se consideran precios de cotización en un mercado activo para activos o pasivos

idénticos que la Entidad puede obtener a la fecha de la valuación. Nivel 2. Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del Nivel 1, sea

directa o indirectamente. Nivel 3. Considera datos de entrada no observables.

c.Bases de consolidación de estados financieros

Los estados financieros consolidados incluyen los de GMéxico y los de sus principales subsidiarias en las que tienen control. La participación accionaria en su capital social al 31 de diciembre de 2019 y 2018, se muestra a continuación:

El control se obtiene cuando la Entidad:

•Tiene poder sobre la inversión.•Está expuesto, o tiene derecho, a rendimientos variables derivados de su participación en dicha inversión, y•Tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder sobre la entidad en la que invierte. La participación en los resultados y cambios patrimoniales de las subsidiarias compradas o vendidas durante el ejercicio se incluye en los estados financieros consolidados, desde o hasta la fecha en que se llevaron a cabo dichas transacciones. Los cambios en la participación del Grupo en alguna subsidiaria que no resulten en pérdida de control se contabilizan como transacciones dentro del capital contable. Se realizan ajustes a los estados financieros de subsidiarias para adecuar sus políticas contables a las de otras entidades del Grupo, según se considere necesario.


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Todos los saldos y operaciones importantes entre las entidades consolidadas han sido eliminados en estos estados financieros consolidados. La participación no controladora (PNC) en subsidiarias se presenta de manera separada de la que es poseída por el Grupo. La PNC de otros accionistas puede medirse inicialmente a su valor razonable o a la parte proporcional de dicha PNC en el valor razonable de los activos identificables netos adquiridos. La elección sobre la valuación inicial se hace sobre la base de cada adquisición. Con posterioridad a la adquisición, el valor en libros de la PNC corresponde a su valor inicial más la parte proporcional de la PNC sobre los cambios subsecuentes en el capital. La utilidad o pérdida integral total es atribuida a la PNC aún y cuando esto ocasione que la misma genere un saldo negativo.

d. Conversión de estados financieros de subsidiarias en moneda extranjera Según lo establecido en las leyes locales, AMC (incluyendo a SCC y Asarco) y GMXTUS mantienen sus libros contables en dólares estadounidenses; por su parte, la Sucursal Peruana mantiene sus registros en soles peruanos; finalmente, MM, GMXT, (excepto GMXT US), ITM y MPD en pesos mexicanos. Los estados financieros se convierten a dólares estadounidenses, considerando la siguiente metodología: En la División Minera y en la División Infraestructura la moneda funcional es el dólar; por lo tanto, los activos y pasivos en moneda extranjera se convierten en dólares estadounidenses según el tipo de cambio al cierre del ejercicio, a excepción de las partidas no monetarias como inventarios, propiedades, planta y equipo, activos intangibles, y otros activos y capital, los cuales se convierten de acuerdo con los tipos de cambio históricos. Los ingresos y gastos generalmente se convierten de acuerdo con los tipos de cambio vigentes durante el periodo, excepto por aquellas partidas relacionadas con los montos del estado de posición financiera que se recalculan según los tipos de cambio históricos. Las ganancias (pérdidas) que resultaron de las transacciones en moneda extranjera se incluyen en los resultados del periodo, principalmente dentro del costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento). La moneda funcional de GMXT e ITM es el peso mexicano (excepto GMXT US cuya moneda funcional es el dólar). Por lo tanto, utilizan el método de conversión de tipo de cambio vigente para convertir sus estados financieros a dólares estadounidenses. El método del tipo de cambio vigente requiere la conversión de todos los activos y de todos los pasivos con el tipo de cambio de cierre y el capital social se sigue convirtiendo con sus tipos de cambio históricos. Los componentes del estado de resultados, incluidas las ganancias y las pérdidas cambiarias registradas en pesos mexicanos como resultado de fluctuaciones en el tipo de cambio entre los pesos mexicanos y los dólares estadounidenses, se convierten al tipo de cambio promedio del periodo. El efecto de tipo de cambio en la conversión se refleja como un componente del resultado integral neto dentro del capital contable. Las ganancias y pérdidas que resultaron de las transacciones se muestran en el estado de resultados consolidado.

e.Efectivo y equivalentes de efectivo Consisten principalmente en depósitos bancarios, certificados de depósito y fondos de inversión a corto plazo de gran liquidez, fácilmente convertibles en efectivo, con vencimiento hasta de tres meses a partir de la fecha de su adquisición y sujetos a riesgos poco importantes de cambios en el valor. El efectivo se presenta a valor nominal y los equivalentes se valúan a su valor razonable; las fluctuaciones en su valor se reconocen en los resultados del periodo.


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f.Efectivo restringido Consiste en efectivo bajo custodia de la Entidad, del cual su uso total o parcial está restringido para propósitos específicos, en atención de las obligaciones contraídas. El efectivo restringido, incluyendo los saldos a corto y largo plazo al 30 de diciembre 2019 y 2018 fueron de $113.3 y $161.8 respectivamente. El valor en libros del efectivo restringido se aproxima a su valor razonable y está clasificado como Nivel 1 en la jerarquía del valor razonable.

g. Instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando la Entidad se convierte en una parte de las disposiciones contractuales de los instrumentos. Los activos y pasivos financieros se valúan inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados) se suman o reducen del valor razonable de los activos o pasivos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos y pasivos financieros a su valor razonable con cambios en resultados se reconocen inmediatamente en resultados.

o Instrumentos financieros derivados

La Entidad participa en una variedad de instrumentos financieros derivados para gestionar su exposición a riesgos de tasa de interés, incluidos swaps de tasas de interés Los derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable en la fecha en que se celebra un contrato de derivados y posteriormente se vuelven a medir a su valor razonable en cada fecha de informe. La ganancia o pérdida resultante se reconoce en utilidad o pérdida inmediatamente a menos que el derivado se designe y sea efectivo como un instrumento de cobertura, en cuyo caso el momento del reconocimiento en utilidad o pérdida depende de la naturaleza de la relación de cobertura. Un derivado con un valor razonable positivo se reconoce como un activo financiero, mientras que un derivado con un valor razonable negativo se reconoce como un pasivo financiero. Los derivados no se compensan en los estados financieros a menos que la Entidad tenga tanto el derecho legal como la intención de compensar.

Derivados implícitos Los contratos que celebra la Entidad se revisan para evaluar la existencia de derivados implícitos en contratos financieros y no financieros. Un derivado implícito es un componente de un contrato híbrido que también incluye un contrato principal no derivado, con el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del instrumento combinado varían de manera similar a un derivado independiente. Los derivados implícitos en contratos híbridos con un contrato principal de activos financieros dentro del alcance de la IFRS 9 no están separados. El contrato híbrido completo se clasifica y, posteriormente, se mide como costo amortizado o valor razonable, según corresponda. Los derivados implícitos en contratos híbridos con contratos principales que no son activos financieros


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dentro del alcance de la IFRS 9 (por ejemplo, pasivos financieros) se tratan como derivados separados cuando cumplen con la definición de un derivado, sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los del contrato principal y el contrato principal no se mide a valor razonable a través de resultados. Dentro de la operación de la división minera, a través de sus ventas de cobre y concentrado de molibdeno, la administración identifica derivados implícitos a través de sus contratos de venta. El contrato principal es de la venta que es pactada a los precios vigentes de la fecha de la transacción. Un derivado implícito se presenta como un activo o pasivo no circulante si el vencimiento restante del instrumento híbrido al que se relaciona el derivado implícito es más de 12 meses y no se espera que se realice o se liquide dentro de los 12 meses siguientes. o Contabilidad de coberturas

El Grupo designa ciertos derivados como instrumentos de cobertura con respecto al riesgo de tasa de interés en coberturas de valor razonable. Todos los instrumentos financieros derivados se clasifican como activos y/o pasivos financieros y se valúan a su valor razonable. Al inicio de la relación de cobertura, el Grupo documenta la relación entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta, junto con sus objetivos de gestión de riesgos y su estrategia para llevar a cabo diversas transacciones de cobertura. Además, al inicio de la cobertura y de forma continua, el Grupo documenta si el instrumento de cobertura es efectivo para compensar los cambios en los valores razonables o los flujos de efectivo de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, que es cuando las relaciones de cobertura cumplen con todos de los siguientes requisitos de efectividad de cobertura: • Hay una relación económica entre el instrumento de cobertura y la partida cubierta;• El efecto del riesgo de crédito no domina al valor de los cambios que resultan de la relación

económica; y • El índice de cobertura de la relación de cobertura es el mismo que el que resulta de la cantidad

de la partida cubierta que el Grupo cubre realmente y la cantidad del instrumento de cobertura que el Grupo realmente utiliza para cubrir esa cantidad de la partida cubierta.

Si una relación de cobertura deja de cumplir el requisito de efectividad de cobertura relacionado con la relación de cobertura, pero el objetivo de gestión de riesgos para esa relación de cobertura designada sigue siendo el mismo, la Entidad ajusta la relación de cobertura de la relación de cobertura (es decir, rebalancea la cobertura) para que cumpla los criterios de calificación de nuevo. Coberturas de flujo de efectivo Los contratos de instrumentos financieros derivados que se designan y califican como coberturas de flujo de efectivo (conocidos como forwards y/o swaps) y la porción efectiva de las fluctuaciones del valor razonable se reconocen como un componente separado en el capital contable y se reconocen en el estado de resultados hasta la fecha de liquidación de la transacción, como parte de las ventas, el costo de ventas y los gastos e ingresos financieros, según corresponda. La porción inefectiva de las fluctuaciones de valor razonable de las coberturas de flujo de efectivo se reconoce en el estado de resultados del periodo. Si el instrumento de cobertura se ha vencido o se vende, se cancela o ejerce sin remplazo o financiamiento continuo, o si su denominación como cobertura se revoca, cualquier utilidad o pérdida acumulada


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reconocida directamente en el capital contable a partir del periodo de vigencia de la cobertura, continúa separada del patrimonio, hasta que se lleva a cabo la transacción pronosticada es cuando se reconoce en el estado de resultados. Cuando ya no existe la expectativa de que se realice una operación pronosticada, la utilidad o pérdida acumulada que se reconoció en el capital contable se transfiere inmediatamente a resultados. Los instrumentos derivados que se designan y son instrumentos de cobertura efectiva se clasifican en forma congruente con respecto de la partida cubierta subyacente. El instrumento derivado se divide en una porción a corto plazo y una porción a largo plazo solamente si se puede efectuar una asignación de manera confiable. Coberturas de valor razonable Los instrumentos financieros derivados cuyo objetivo de cobertura es cubrir principalmente inventarios de metales en existencia, se reconocen como una cobertura de valor razonable. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos financieros derivados que se designan o califican como cobertura de valor razonable, se reconocen en el estado de resultados, conjuntamente con los cambios en el valor razonable de la partida que se cubre o atribuible al riesgo cubierto. En los contratos de opción, el valor razonable del instrumento se separa el valor intrínseco y los cambios en dicho valor son designados como parte de la estrategia de cobertura, excluyendo el valor temporal, el cual se reconoce directamente en los resultados del periodo.

h. Activos financieros Todas las compras o ventas regulares de activos financieros se reconocen y se dan de baja en una fecha de negociación. Los activos financieros reconocidos se miden posteriormente en su totalidad, ya sea a costo amortizado o valor razonable, según su clasificación. Clasificación de activos financieros Instrumentos de deuda que cumplan con las siguientes condicionales se miden subsecuentemente a costo amortizado: Si el activo financiero se mantiene en un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos

financieros con el objetivo de obtener flujos contractuales de efectivo; y Los términos contractuales del activo financiero dan lugar en fechas específicas a flujos de efectivo

que son únicamente pagos de principal e interés sobre el monto del principal. Instrumentos de deuda que cumplan las siguientes condiciones se miden subsecuentemente a valor razonable a través de otros resultados integrales: El activo financiero es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo se cumple al obtener

flujos contractuales de efectivo y vendiendo activos financieros; y Los términos contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo

que son únicamente pagos de principal y del interés sobre el monto pendiente del principal. Por defecto, todos los otros activos financieros son medidos subsecuentemente a valor razonable a través

de resultados:


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A pesar de lo anterior, la Entidad puede hacer la siguiente elección /designación irrevocable en el reconocimiento inicial de un activo financiero:

la Entidad puede elegir irrevocablemente presentar cambios subsecuentes en el valor razonable de una inversión de capital en otros resultados integrales si se cumplen ciertos criterios (ver (iii) posterior); y

la Entidad podrá designar irrevocablemente un instrumento de deuda que cumpla los criterios de costo amortizado o de valor razonable a través de otros resultados integrales si al hacerlo elimina o reduce significativamente una asimetría contable (ver (iv) posterior).

El Grupo tiene instrumentos de deuda y de capital que se valúan a valor razonable a través de resultados e instrumentos financieros a costo amortizado. (i) Costo amortizado y método de interés efectivo

El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un instrumento de deuda y para asignar los ingresos por intereses durante el período relevante. Para los activos financieros que no fueron comprados u originados por activos financieros con deterioro de crédito (por ejemplo, activos que tienen deterioro de crédito en el reconocimiento inicial), la tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente las entradas futuras de efectivo esperadas (incluidas todas las comisiones y puntos base pagados o recibidos que forman parte integrante de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otras primas o descuentos) excluyendo las pérdidas crediticias esperadas (PCE), a lo largo de la vida esperada del instrumento de deuda o, en su caso, un período más corto, al importe en libros bruto del instrumento de deuda en el reconocimiento inicial. Para los activos financieros con deterioro crediticio comprados u originados, una tasa de interés efectiva ajustada por deterioro de crédito se calcula descontando los flujos de efectivo futuros estimados, incluidas las PCE, al costo amortizado del instrumento de deuda en el reconocimiento inicial. El costo amortizado de un activo financiero es el monto al cual el activo financiero se mide en el reconocimiento inicial menos los reembolsos del principal, más la amortización acumulada utilizando el método de interés efectivo de cualquier diferencia entre ese monto inicial y el monto de vencimiento, ajustado por cualquier pérdida. El valor bruto en libros de un activo financiero es el costo amortizado de un activo financiero antes de ajustar cualquier provisión para pérdidas. Los ingresos por interés se reconocen usando el efecto de interés efectivo para los instrumentos de deuda medidos subsecuentemente a costo amortizado y a valor razonable a través de otros resultados integrales. Los ingresos por interés son reconocidos por resultados (ganancias / pérdidas) y es incluido en el concepto de ingresos por intereses en el estado de resultados integrales.

Ganancias y pérdidas cambiarias El valor en libros de los activos financieros denominados en una moneda extranjera se determina en esa moneda extranjera y se convierte al tipo de cambio al final de cada período sobre el que se informa. Específicamente;

Para los activos financieros medidos al costo amortizado que no forman parte de una relación de


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cobertura designada, las diferencias cambiarias se reconocen en el estado de resultados integrales; para los instrumentos de deuda medidos a valor razonable a través de otros resultados integrales que

no son parte de una relación de cobertura designada, las diferencias cambiarias en el costo amortizado del instrumento de deuda se reconocen en el estado de resultados integrales.

para los activos financieros medidos a valor razonable a través de resultados que no forman parte de una relación de cobertura designada, las diferencias cambiarias se reconocen en el estado de resultados integrales; y

Para los instrumentos de capital medidos a valor razonable a través de otros resultados integrales, las diferencias cambiarias se reconocen en otro resultado integral en la reserva de revaluación de inversiones.

Deterioro de activos financieros La Entidad reconoce una provisión para pérdidas por PCE en inversiones en instrumentos de deuda que se miden a costo amortizado y cuentas por cobrar comerciales. El monto de las PCE se actualiza en cada fecha de reporte para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial del instrumento financiero respectivo. La Entidad reconoce pérdidas crediticias esperadas de por vida para las cuentas por cobrar comerciales. Las pérdidas crediticias esperadas en estos activos financieros se estiman utilizando una matriz de provisión basada en la experiencia histórica de pérdidas crediticias de la Entidad, ajustada por factores que son específicos de los deudores, las condiciones económicas generales y una evaluación tanto de la dirección actual como de la previsión de condiciones en la fecha de reporte, incluyendo el valor del dinero en el tiempo cuando sea apropiado. Baja de activos financieros La Entidad da de baja un activo financiero solo cuando los derechos contractuales de los flujos de efectivo del activo expiran, o cuando transfiere el activo financiero y sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad del activo a otra entidad. Si la Entidad no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y continúa controlando el activo transferido, la Entidad reconoce su interés retenido en el activo y un pasivo asociado por los montos que deba pagar. Si la Entidad retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero transferido, la Entidad continúa reconociendo el activo financiero y también reconoce un préstamo garantizado por los ingresos recibidos. Al darse de baja de un activo financiero medido al costo amortizado, la diferencia entre el valor en libros del activo y la suma de la contraprestación recibida y por cobrar se reconoce en resultados.

i.Pasivos financieros Pasivos financieros y capital

i. Clasificación como deuda o capital - Los instrumentos de deuda y de capital se clasifican como pasivos financieros o como capital de acuerdo con el contenido de los acuerdos contractuales y las definiciones de un pasivo financiero y un instrumento de capital.

ii. Instrumentos de capital - Un instrumento de capital es cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de


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capital emitidos por la Entidad se reconocen al monto de los recursos recibidos, netos de los costos directos de emisión. La recompra de los instrumentos de capital propios de la Entidad se reconoce y se deduce directamente en el capital. No se reconoce ninguna ganancia o pérdida en utilidad o pérdida en la compra, venta, emisión o cancelación de los instrumentos de capital propios de la Entidad.

Pasivos financieros Todos los pasivos financieros se miden subsecuentemente a costo amortizado utilizando el método de interés efectivo o a valor razonable a través de resultados. Pasivos financieros a valor razonable a través de resultados Los pasivos financieros se clasifican a valor razonable a través de resultados cuando el pasivo financiero es (i) una contraprestación contingente de una adquirente en una combinación de negocios, (ii) se mantiene para negociar o (iii) se designa a valor razonable a través de resultados.Un pasivo financiero se clasifica como mantenido para negociar si: Se ha adquirido principalmente con el fin de recomprarlo a corto plazo; o En el reconocimiento inicial, es parte de una cartera de instrumentos financieros identificados que la

Entidad gestiona conjuntamente y tiene un patrón real reciente de toma de ganancias a corto plazo; o Es un derivado, a excepción de los derivados que son un contrato de garantía financiera o un

instrumento de cobertura designado y efectivo.

Los pasivos financieros a valor razonable a través de resultados se miden a valor razonable, y las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable se reconocen en resultados en la medida en que no forman parte de una relación de cobertura designada (consulte la política de contabilidad de cobertura). La ganancia o pérdida neta reconocida en utilidad o pérdida incorpora cualquier interés pagado en el pasivo financiero y se incluye en “otros gastos (ingresos) netos” del estado consolidado de resultados y resultados integrales. Pasivos financieros medidos subsecuentemente a costo amortizado Los pasivos financieros que no son (i) una consideración contingente de un adquirente en una combinación de negocios, (ii) mantenidos para negociar, o (iii) designados a valor razonable a través de resultados, se miden posteriormente al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un pasivo financiero y para asignar gastos de intereses durante el período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los pagos en efectivo futuros estimados (incluidos todos los cargos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otras primas o descuentos) durante la vida esperada del pasivo financiero, o cuando sea apropiado, un período más corto, al costo amortizado de un pasivo financiero. Ganancias y pérdidas cambiarias Para los pasivos financieros que están denominados en una moneda extranjera y se miden al costo amortizado al final de cada período de reporte, las ganancias y pérdidas en moneda extranjera se


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determinan con base en el costo amortizado de los instrumentos. Estas ganancias y pérdidas en moneda extranjera se reconocen en el estado de resultados para pasivos financieros que no forman parte de una relación de cobertura designada. Para aquellos que están designados como un instrumento de cobertura para una cobertura de riesgo de moneda extranjera, las ganancias y pérdidas en moneda extranjera se reconocen en otro resultado integral y se acumulan en un componente separado del patrimonio. El valor razonable de los pasivos financieros denominados en una moneda extranjera se determina en esa moneda extranjera y se convierte al tipo de cambio al final del periodo sobre el que se informa. Para los pasivos financieros que se miden a valor razonable a través de resultados, el componente de moneda extranjera forma parte de las ganancias o pérdidas del valor razonable y se reconoce en utilidad o pérdida para los pasivos financieros que no forman parte de una relación de cobertura designada. Baja de pasivos financieros La Entidad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la Entidad se cumplen, cancelan o han expirado. La diferencia entre el importe en libros del pasivo financiero dado de baja y la contraprestación pagada y pagadera se reconoce en resultados. Cuando la Entidad intercambia con el acreedor existente un instrumento de deuda con otro con términos sustancialmente diferentes, dicho intercambio se contabiliza como una extinción del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo financiero. De manera similar, la Entidad considera la modificación sustancial de los términos de un pasivo existente o parte de él como una extinción del pasivo financiero original y el reconocimiento de un nuevo pasivo. Se asume que los términos son sustancialmente diferentes si el valor presente descontado de los flujos de efectivo bajo los nuevos términos, incluyendo cualquier costo pagado neto de cualquier importe recibido y descontado utilizando la tasa de interés efectiva original, es al menos un 10% diferente del valor descontado de los flujos de efectivo remanentes del pasivo financiero original. Si la modificación no es sustancial, la diferencia entre: (1) el importe en libros del pasivo antes de la modificación; y (2) el valor presente de los flujos de efectivo después de la modificación debe reconocerse en resultados como la ganancia o pérdida por modificación en otras ganancias y pérdidas.

j.Inventarios, costo de ventas y costo por servicios La División Minera principalmente produce cobre y obtiene diversos sub-productos en el proceso de producción, incluyendo molibdeno, plata, zinc, ácido sulfúrico y otros metales. Los inventarios de metales, compuestos por productos en proceso y bienes terminados se valúan al menor de su costo promedio o valor neto de realización. El costo del inventario de los productos en proceso y de los productos terminados incluye principalmente energía, mano de obra, combustible, materiales de operación y reparación, depreciación, amortización, agotamiento y otros costos necesarios relacionados con la extracción y procesamiento de mineral, incluida la extracción, la molienda, la concentración, fundición, refinación, lixiviación y procesamiento químico. Los costos en los que se incurre en la producción del inventario de metales no incluyen los gastos generales y administrativos. Una vez que se identifican molibdeno, plata, zinc y otros subproductos, se transfieren a sus respectivas instalaciones de producción y el costo adicional requerido para completar la producción es asignado a su valor de inventario. El valor neto de realización representa el precio estimado de venta de los inventarios menos los costos estimados de terminación y los costos necesarios para completar la venta. El inventario de productos en proceso representa los materiales que están en proceso de convertirse en productos para la venta. Los procesos de conversión varían dependiendo de la naturaleza del mineral de


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cobre y la operación minera específica. Para sulfuros minerales, el procesamiento comprende la extracción y concentración y los resultados en la producción de concentrados de cobre y molibdeno. Los productos terminados comprenden productos que se pueden vender (por ejemplo, concentrados de cobre, ánodos de cobre, cátodos de cobre, alambrón, concentrado de molibdeno y otros productos metalúrgicos). Los inventarios de suministros se contabilizan al costo promedio o al valor neto de realización, el menor. Capitalización de material lixiviable Se capitaliza el costo de los materiales extraídos en el proceso de minado que poseen bajos contenidos de cobre (material lixiviable), la acumulación de este material se realiza en áreas denominadas como terrenos. La aplicación a resultados de los costos capitalizados se determina con base en el periodo de tratamiento o agotamiento de los terrenos. El valor de dicho material lixiviable se sujeta con relativa periodicidad a pruebas de valor neto de realización. Gastos de exploración y evaluación La actividad de exploración y evaluación involucra la búsqueda de recursos minerales, la determinación de la factibilidad técnica y la evaluación de la viabilidad comercial de un recurso identificado, y son reconocidos en resultados en el momento en el que son incurridos. Los inventarios de la División Transporte consisten principalmente en rieles, durmientes y otros materiales para mantenimiento de la propiedad, planta y equipo, así como el diésel que es utilizado como combustible para proveer los servicios ferroviarios. Los inventarios se valúan al menor de su costo o valor de realización, utilizando el método de costo promedio. Así mismo, el costo de ventas se reconoce al costo histórico de las compras e inventarios consumidos. Los valores así determinados no exceden de su valor neto de realización. Los inventarios de la División Infraestructura corresponden a refacciones y materiales. La estimación para inventarios obsoletos se considera suficiente para absorber pérdidas por estos conceptos, la cual es determinada conforme a estudios realizados por la Administración de la Entidad.

k. Propiedad, planta y equipo Se registran al costo de adquisición o construcción, neto de la depreciación y amortización acumulada, y en su caso, pérdidas por deterioro. El costo representa el valor razonable de la contraprestación otorgada para adquirir el activo al momento de la compra o construcción e incluye todos los costos relacionados para llevar al activo a su ubicación y condición necesaria para que opere. La depreciación y amortización se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil estimada de los componentes de los activos. La vida útil estimada, valor residual y método de depreciación son revisados al final de cada año, registrando el efecto de cualquier cambio en el estimado sobre una base prospectiva. El costo incluye los principales gastos realizados por mejoras, remplazos y mantenimientos mayores, que extienden la vida útil o aumentan la capacidad. Los costos por otros mantenimientos, reparaciones, el


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desarrollo normal de las minas existentes y las ganancias o pérdidas por activos retirados o vendidos se reflejan en los resultados a medida que se incurre en éstos. Los edificios y equipos se deprecian sobre periodos de vida estimados de los componentes que van de 5 a 40 años o el periodo de vida estimado de la mina, en caso de que éste sea menor. El equipo ferroviario se deprecia basado en las vidas útiles estimadas de los componentes que lo integran, los cuales van de 4 a 50 años. El costo de reparaciones mayores en locomotoras se capitaliza como un componente del activo y se amortiza hasta que otro mantenimiento mayor que afecte los mismos componentes se realiza conforme al plan de mantenimientos mayores. Los gastos de mantenimiento regular y reparaciones se cargan a resultados cuando se incurren. La capitalización de la rehabilitación y conservación de vías se realiza cuando se cambian componentes en más del 20% de un tramo de vía, depreciándolos a una tasa entre 3.3% y 6.6%. En el caso de mantenimiento o reparaciones que no requieren el cambio de componentes en más del 20% de un tramo de vía, el costo de los materiales se registra en resultados. Las plataformas petroleras realizan un proceso de mantenimiento mayor para cumplir con las especificaciones técnicas requeridas por el mercado, este tipo de mantenimiento es capitalizable. La ganancia o pérdida que surge de la venta o retiro de una partida de propiedad, planta y equipo, se calcula como la diferencia entre los recursos que se reciben por ventas y el valor en libros del activo, y se reconoce en los resultados.

l.Activos intangibles Los activos intangibles comprenden principalmente estudios de desarrollo e ingeniería de mina y el descapote, concesiones de infraestructura y otras, y, dada su poca significancia para el estado consolidado de posición financiera, el crédito mercantil. Los activos intangibles con vida útil definida se registran según el costo de adquisición y se amortizan en la vida económica de cada activo (en línea recta sobre el periodo de la licencia o con base en unidades de producción durante el periodo de vida restante estimado de las minas, según corresponda). Las vidas útiles estimadas y los métodos de amortización se revisan al final de cada periodo anual de reporte, con el efecto de cualquier cambio en estimación registrado sobre una base prospectiva. Estudios de desarrollo e ingeniería de mina y descapote en etapa de explotación

Los estudios de desarrollo e ingeniería de mina, incluyen principalmente el costo de adquirir los derechos sobre el terreno de un depósito mineral explotable, los costos de descapote previos a la producción en nuevas minas que son comercialmente explotables, los costos relacionados con la introducción de nuevas propiedades mineras, y retiro del tepetate para preparar áreas únicas e identificables fuera de la actual área minera para dicha producción futura. Los estudios de desarrollo de ingeniería de mina se amortizan con base en unidades de producción a lo largo del resto de vida de la mina.

Existe una diversidad de prácticas en la industria minera para el tratamiento de costos de perforación y otros costos relacionados para delinear las nuevas reservas de mineral. La Entidad sigue las prácticas descritas en los siguientes dos párrafos para el tratamiento de los costos de perforación y otros costos relacionados.


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Los costos de perforación y otros costos relacionados incurridos por la Entidad en su esfuerzo por determinar nuevos recursos, ya sean cercanos a las minas o proyectos nuevos, se cargan a gastos, según se incurre en ellos. Estos costos se clasifican como costos de exploración de mineral. Una vez que la Entidad ha determinado mediante estudios de factibilidad que existen reservas probadas y probables y que los costos de perforación y otros costos relacionados representan un probable beneficio futuro que implique la capacidad, individualmente o en combinación con otros activos, de contribuir directa o indirectamente de manera positiva al flujo futuro de efectivo neto, entonces los costos se clasifican como costos de desarrollo de minas. Estos costos de estudios de desarrollo de ingeniería de mina, que son incurridos de manera prospectiva para desarrollar la propiedad, se capitalizan conforme se incurre en ellos, hasta el inicio de la producción, y se amortizan usando el método de unidades de producción durante toda la vida útil estimada del yacimiento de mineral. Durante la etapa de producción, los costos de perforación y otros costos relacionados incurridos para mantener la producción se incluyen en el costo de producción en el periodo en que se incurren. Los costos de perforación y otros costos relacionados, incurridos durante los esfuerzos de la Entidad para delinear una ampliación importante de reservas en una propiedad en producción existente, se cargan a gastos cuando se incurre en ellos. Cuando la Entidad determina mediante estudios de factibilidad que existen reservas adicionales probadas y probables y que los costos de perforación y otros costos asociados representan un probable beneficio futuro que implica la capacidad, individual o en combinación con otros activos, de contribuir directa o indirectamente de manera positiva al flujo neto de efectivo futuro, entonces los costos se clasifican como costos de descapote en etapa de explotación. Estos costos de descapote de minas adicionales se capitalizan conforme se incurre en ellos, hasta el inicio de la producción, y se amortizan usando el método de unidades de producción a lo largo de la vida útil estimada del yacimiento de mineral. Una ampliación importante de las reservas se define como tal cuando incrementa las reservas totales de una propiedad en aproximadamente 10% o más. Para los años que terminaron el 31 de diciembre de 2019 y 2018 la Entidad no capitalizó costos de perforación ni otros costos relacionados.

m.Títulos de concesión ferroviaria

Los títulos de concesión relacionados con la actividad ferroviaria están registrados a su costo de adjudicación, y se amortizan en línea recta en función de la vida del contrato de concesión.

n. Títulos de concesión carretera El Grupo clasifica los activos de la construcción de los acuerdos del título de concesión de servicios, como un activo intangible a largo plazo. El activo intangible se origina cuando el operador construye o hace mejoras y se le permite operar la infraestructura por un período fijo después de terminada la construcción, en el cual los flujos futuros de efectivo del operador no se han especificado ya que pueden variar de acuerdo con el uso del activo y que por tal razón se consideran contingentes.

o. Crédito mercantil Es el exceso de la contraprestación transferida, la participación no controladora y el valor razonable de participaciones previamente mantenidas, sobre el valor razonable de los activos netos de subsidiarias en la fecha de adquisición, no se amortiza y se sujeta cuando menos anualmente a pruebas de deterioro. Para fines de la evaluación del deterioro, el crédito mercantil se asigna a cada una de las unidades generadoras de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo) por las que la Entidad espera


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obtener beneficios. Si el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo es menor que el monto en libros de la unidad, la pérdida por deterioro se asigna primero a fin de reducir el monto en libros del crédito mercantil asignado a la unidad y luego a los otros activos de la unidad, proporcionalmente, tomando como base el monto en libros de cada activo en la unidad. La pérdida por deterioro reconocida para fines del crédito mercantil no puede revertirse en periodos posteriores.

p. Arrendamientos Los activos que se mantienen bajo arrendamientos se reconocen como activos de la Entidad a su valor razonable, al inicio del arrendamiento, o si éste es menor, al valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. El pasivo correspondiente al arrendador se incluye en el estado de posición financiera como un pasivo por arrendamiento. Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre los gastos financieros y la reducción de las obligaciones por arrendamiento a fin de alcanzar una tasa de interés constante sobre el saldo remanente del pasivo. Los gastos financieros se cargan directamente a resultados. La Entidad como arrendatario

La Entidad evalúa si un contrato contiene un arrendamiento en su origen. La Entidad reconoce un activo por derechos de uso y un pasivo por arrendamiento correspondiente respecto a todos los contratos de arrendamiento en los que sea arrendatario, exceptuando los arrendamientos de corto plazo (plazo de 12 meses o menos) y los de activos de bajo valor. Para estos arrendamientos, la Entidad reconoce los pagos de renta como un gasto operativo bajo el método de línea recta a través del periodo de vigencia del arrendamiento, a menos que otro método sea más representativo del patrón del tiempo en que los beneficios económicos proveniente del consumo de los activos arrendados. El pasivo por arrendamiento es medido inicialmente al valor presente de los pagos de renta que no sean pagados en la fecha de inicio, descontado por la tasa implícita en el contrato. Si esta tasa no puede ser fácilmente determinada, la Entidad utiliza tasas de endeudamiento incrementales. Los pagos de renta incluidos en la medición del pasivo por arrendamiento consisten en: Pagos de renta fijos (incluyendo pagos fijos en sustancia), menos cualquier incentivo por

arrendamiento recibido; El monto esperado a pagarse por el arrendatario bajo garantías de valor residual; El precio de ejercicio de opciones de compra, si el arrendatario está razonablemente certero de

ejercitar las opciones; y Pagos por penalizaciones resultantes de la terminación del arrendamiento, si el periodo del

arrendamiento refleja el ejercicio de una opción de terminación del arrendamiento. El pasivo por arrendamiento se presenta como un concepto separado en el estado consolidado de posición financiera. El pasivo por arrendamiento es medido subsecuentemente con el aumento del valor en libros para reflejar los intereses devengados por el pasivo por arrendamiento (usando el método de interés efectivo) y reduciendo el valor en libros para reflejar los pagos de renta realizados.


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La Entidad revalúa el pasivo por arrendamiento (y realiza el ajuste correspondiente al activo por derechos de uso relacionado) siempre que: El plazo del arrendamiento es modificado o hay un evento o cambio significativo en las

circunstancias del arrendamiento resultando en un cambio en la evaluación del ejercicio de opción de compra, en cuyo caso el pasivo por arrendamiento es medido descontando los pagos de renta actualizados usando una tasa de descuento actualizada.

Un contrato de arrendamiento se modifique y la modificación del arrendamiento no se

contabilice como un arrendamiento separado, en cuyo caso el pasivo por arrendamiento se revalúa basándose en el plazo del arrendamiento del arrendamiento modificado, descontando los pagos de renta actualizados usando una tasa de descuento actualizada a la fecha de entrada en vigor de la modificación.

Los activos por derechos de uso consisten en la medición inicial del pasivo por arrendamiento correspondiente, los pagos de renta realizados en o antes de la fecha de inicio, menos cualquier incentivo por arrendamiento recibido y cualquier costo inicial directo. La valuación subsecuente es el costo menos la depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. Si la Entidad incurre en una obligación surgida de costos de desmantelar y remover un activo arrendado, restaurar el lugar en el cual está localizado o restaurar el activo subyacente a la condición requerida por los términos y condiciones del arrendamiento, reconoce una provisión medida conforme a la IAS 37. En la medida en que los costos se relacionen a un activo por derechos de uso, los costos son incluidos en el activo por derechos de uso relacionado, a menos que dichos costos se incurran para generar inventarios. Los activos por derechos de uso se deprecian sobre el periodo que resulte más corto entre el periodo del arrendamiento y la vida útil del activo subyacente. Si un arrendamiento transfiere la propiedad del activo subyacente o el costo del activo por derechos de uso refleja que la Entidad planea ejercer una opción de compra, el activo por derechos de uso se depreciará sobre la vida útil. La depreciación comienza en la fecha de inicio del arrendamiento. Los activos por derechos de uso son presentados como un concepto separado en el estado consolidado de posición financiera.

La Entidad aplica IAS 36 para determinar si un activo por derechos de uso está deteriorado y contabiliza cualquier pérdida por deterioro identificada como se describe en la política de ‘Inmuebles, maquinaria y equipo - Neto’

q. Inversión en acciones de entidades asociadas La inversión en acciones de entidades asociadas se valúa por el método de participación. Conforme a este método, el costo de adquisición de las acciones se modifica por la parte proporcional de los cambios en las cuentas del capital contable de las asociadas, posteriores a la fecha de la compra. La participación de la Entidad en los resultados de entidades asociadas se presenta por separado en el estado de resultados consolidado.

r.Costos por préstamos


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Los costos por préstamos atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de activos calificables para su uso, los cuales constituyen activos que requieren de un periodo de tiempo substancial hasta que están listos para su uso, se adicionan al costo de esos activos durante ese tiempo hasta el momento en que estén listos para su uso. El ingreso que se obtiene por la inversión temporal de fondos de préstamos específicos pendientes de ser utilizados en activos calificables, se deduce de los costos por préstamos elegibles para ser capitalizados. Los costos sujetos a capitalización incluyen diferencias cambiarias relacionadas con préstamos denominados en moneda extranjera, y éstos se consideran como un ajuste al gasto por interés hasta el equivalente a un gasto por interés en moneda local funcional. Todos los otros costos por préstamos se reconocen en resultados durante el periodo en que se incurren.

s.Deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles Al final de cada periodo, la Entidad revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existen indicios de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. Si existe algún indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo individuales, o de lo contrario, se asignan a la entidad más pequeña de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente. El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor en uso. Al evaluar el valor en uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la valuación actual del mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para el cual no se han ajustado las estimaciones de flujos de efectivo futuros. Si se estima que el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su valor en libros, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en resultados. Posteriormente, cuando una pérdida por deterioro se revierte, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se incrementa al valor estimado revisado de su monto recuperable, de tal manera que el valor en libros ajustado no exceda el valor en libros que se habría determinado si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. La reversión de una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados de acuerdo con los estudios de deterioro. La Entidad determinó que, al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no hubo efecto de deterioro que debiera reconocerse.

t.Provisiones Se reconocen cuando la Entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o asumida) como resultado de un suceso pasado, es probable que la Entidad tenga que liquidar la obligación, y puede hacerse una


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estimación confiable del importe de la obligación. El importe que se reconoce como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para liquidar la obligación presente, al final del periodo sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligación. Cuando se valúa una provisión usando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligación presente, su valor en libros representa el valor presente de dichos flujos de efectivo (cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es material). Cuando se espera la recuperación de un tercero de algunos o de todos los beneficios económicos requeridos para liquidar una provisión por parte de un tercero, se reconoce una cuenta por cobrar como un activo si es virtualmente cierto que se recibirá el rembolso y el monto de la cuenta por cobrar puede ser valuado confiablemente. 1. Restructuraciones

Se reconoce una provisión por reestructuración cuando la Entidad ha desarrollado un plan formal detallado para efectuar la reestructuración, y se haya creado una expectativa válida entre los afectados, que se llevará a cabo la reestructuración, ya sea por haber comenzado la implementación del plan o por haber anunciado sus principales características a los afectados por el mismo. Garantías Las provisiones para el costo esperado de obligaciones por garantías por la venta de bienes se reconocen a la fecha de la venta de los productos correspondientes, de acuerdo con la mejor estimación de la Administración de los desembolsos requeridos para liquidar la obligación del Grupo.

2. Obligaciones por retiro de activos (costos de recuperación y remediación) La actividad minera y de infraestructura de la Entidad normalmente dan lugar a obligaciones de cierre de sitio o rehabilitación. Los trabajos de cierre y la rehabilitación pueden incluir retiro y desmantelamiento de plantas; remoción o tratamiento de materiales de desperdicio; rehabilitación del terreno y del sitio en general. El alcance del trabajo requerido y los costos asociados dependen de los requerimientos establecidos por las autoridades relevantes y de las políticas ambientales del Grupo. Este tipo de provisiones se registran al valor esperado de los flujos futuros de efectivo, descontados a su valor presente, en el periodo en el que se incurren. Las tasas de descuento a utilizar son específicas al país en el que se ubica la operación en cuestión. El pasivo se ajusta posteriormente a su valor presente a medida que se registra el gasto por acrecentamiento, generándose un gasto financiero reconocido periódicamente en resultados. Los costos por retiro de activos se capitalizan como parte del valor en libros de los activos de larga vida relacionados y se deprecian durante la vida útil del activo. Las provisiones derivadas de este tipo de obligaciones son ajustadas por los cambios en estimaciones de acuerdo a lo que establece la Interpretación de las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRIC, por sus siglas en inglés) 1, Cambios en obligaciones existentes por retiro y restauración, y pasivos similares.

u. Beneficios a empleados

Los costos por beneficios directos (principalmente participación de los trabajadores en las utilidades


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por pagar, ausencias compensadas, como vacaciones y prima vacacional, bonos e incentivos) y las aportaciones a los planes de beneficios al retiro de contribuciones definidas se reconocen como gastos al momento en que los empleados han prestado los servicios que les otorgan el derecho a las contribuciones. En el caso de los planes de beneficios definidos (principalmente por concepto de prima de antigüedad y planes de pensiones), el costo de tales beneficios se determina utilizando el método de crédito unitario proyectado, con valuaciones actuariales que se realizan al final de cada periodo sobre el que se informa. Las ganancias y pérdidas actuariales se reconocen inmediatamente en las otras partidas de otros resultados integrales, neto de su impuesto a la utilidad diferido, conforme al activo o pasivo neto reconocido en los estados de posición financiera consolidados para reflejar el excedente (o déficit) del plan de beneficios a empleados; mientras que los costos de los servicios pasados se reconocen en los resultados cuando se efectúa la modificación del plan o cuando se reconocen los costos por reestructura. Las obligaciones por beneficios al retiro reconocidas en los estados consolidados de posición financiera, representan el valor presente de la obligación por beneficios definidos, ajustado por las ganancias y pérdidas actuariales y los costos de los servicios pasados no reconocidos, menos el valor razonable de los activos del plan. Cualquier activo que surja de este cálculo se limita a las pérdidas actuariales no reconocidas y al costo de los servicios pasados, más el valor presente de los rembolsos y reducciones de contribuciones futuras al plan.

v. Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)

Las operaciones de la Entidad en México y Perú están sujetas a normas sobre PTU. En México, la PTU se determina usando las normas establecidas en la Ley del Impuesto Sobre la Renta (LISR) a una tasa del 10% de las ganancias antes de impuestos a la utilidad, con los ajustes indicados en la LISR. En Perú la provisión para la PTU se calcula al 8% de las utilidades antes de impuestos. La parte corriente de esta participación que se acumula durante el ejercicio, se basa en el ingreso gravable de la Sucursal Peruana y es distribuida a los trabajadores siguiendo la determinación de los resultados finales del ejercicio. El monto anual por pagar a un trabajador individual tiene un tope igual a 18 salarios mensuales de dicho trabajador. El monto determinado en exceso al tope de 18 salarios mensuales del trabajador ya no se paga al trabajador, sino que es recaudado a beneficio del Fondo Nacional de Capacitación Laboral y de Promoción del Empleo hasta que esta entidad reciba de todos los empleadores de su región un monto equivalente a 2,200 unidades impositivas peruanas $2.8 y $2.7 en 2019 y 2018, respectivamente. Cualquier exceso remanente se recauda como un pago en beneficio de los gobiernos regionales. Lo recaudado financia la capacitación de trabajadores, promoción del empleo, capacidad empresarial y otros programas del gobierno. La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se incluye en el Costo de ventas y en los Gastos de administración en los estados consolidados de resultados y otros resultados integrales.

w.Impuestos a la utilidad La Entidad está sujeta a las disposiciones de las leyes fiscales en México, Perú, EUA y España. Los impuestos causados se basan en las utilidades fiscales y en flujos de efectivo de cada año determinados conforme a las


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leyes. La utilidad fiscal difiere de la ganancia reportada en el estado consolidado de resultados y otros resultados integrales, debido a las partidas de ingresos o gastos gravables o deducibles en otros años, partidas que nunca son gravables o deducibles o partidas gravables o deducibles que nunca se reconocen en la utilidad neta. El activo o pasivo por concepto de impuestos causados se calcula utilizando las tasas fiscales vigentes o substancialmente promulgadas al final del periodo sobre el cual se informa. La Entidad determina y reconoce el impuesto diferido correspondiente a las bases y tasas fiscales aplicables de acuerdo al impuesto que con base en sus proyecciones estima causar en los siguientes años. El impuesto diferido se reconoce sobre las diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos incluidos en los estados financieros consolidados y las bases fiscales correspondientes utilizadas para determinar el resultado fiscal, la tasa correspondiente a estas diferencias y en su caso se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El activo o pasivo por impuesto a la utilidad diferido se reconoce generalmente para todas las diferencias fiscales temporales gravables. Se reconocerá un activo por impuestos diferidos, por todas las diferencias temporales deducibles y las pérdidas fiscales por amortizar, en la medida en que resulte probable que la Entidad disponga de utilidades fiscales futuras contra las que pueda aplicar esas diferencias temporales deducibles. El valor en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión al final de cada periodo sobre el que se informa y se debe reducir en la medida que se estime probable que no habrá utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo. La valuación de los pasivos y activos por impuestos diferidos refleja las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la Entidad espera, al final del periodo sobre el que se informa, recuperar o liquidar el valor en libros de sus activos y pasivos. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valúan empleando las tasas fiscales que se espera aplicar en el periodo en el que el pasivo se pague o el activo se realice, basándose en las tasas (y leyes fiscales) que hayan sido aprobadas o sustancialmente aprobadas al final del periodo sobre el que se informa. Los impuestos causados se registran en el año en que se causan y conjuntamente con los impuestos diferidos se reconocen como ingreso o gasto en el estado de resultados, excepto cuando se refieren a partidas que se reconocen fuera de los resultados, ya sea en los otros resultados integrales o directamente en el capital contable, en cuyo caso el impuesto también se reconoce fuera de los resultados; o cuando surgen del reconocimiento inicial de una combinación de negocios. En el caso de una combinación de negocios, el efecto fiscal se incluye como parte del reconocimiento de la combinación de negocios.

x. Reconocimiento de ingresos Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar, teniendo en cuenta el importe estimado de devoluciones de clientes, rebajas y otros descuentos similares. - Venta de cobre y otros minerales

La Entidad reconoce un contrato con un cliente cuando existe un contrato legal ejercible, que tiene sustancia comercial y cuya cobranza es probable. Los ingresos se miden basados en la contraprestación establecida en el contrato. Conforme a la estrategia de mercadotecnia y planes anuales de venta, la mayoría de la producción de


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metales se vende con base en contratos anuales o de largo plazo que especifican el volumen de mineral sobre un periodo de tiempo y el calendario de entregas, así como el precio para cada entrega que generalmente se determina con base en precios publicados en los principales mercados de metales. La Entidad considera que cada contrato es una sola obligación de desempeño representada por una serie de bienes distintos que son sustancialmente iguales, con el mismo patrón de transferencia a los clientes. Por lo tanto, la Entidad reconoce el ingreso por cada contrato a lo largo del tiempo en el que la cantidad especificada se entrega y considera que tiene derecho a una contraprestación por un monto que corresponde directamente al valor transferido al cliente. Aplica el expediente práctico de reconocer ingreso basado en el monto a que tiene derecho a facturar por cada envió. Para otras ventas de minerales, la Entidad reconoce el ingreso por este tipo de ventas cuando se transfiere el control del título de las mercancías al cliente, es decir al momento en que se cumple la obligación de desempeño, generalmente, al terminar de cargar los materiales en el punto de origen.

- Servicios de flete La Entidad reconoce ingresos por servicios de flete y determina sus tarifas con base en las condiciones competitivas de mercado de transporte y a sus gastos de operación que garanticen un margen de utilidad razonable. Los ingresos por flete se reconocen a medida que se presta el servicio desde el origen hasta el destino. La asignación de ingresos entre períodos de informe se basa en el tiempo de tránsito relativo en cada período en relación con los gastos incurridos. Otros ingresos operativos se reconocen a medida que se realiza el servicio o se cumplen las obligaciones contractuales. Los incentivos para clientes, que se proporcionan principalmente por enviar un volumen acumulado específico o para envíos desde y hacia ubicaciones específicas, se registran como una reducción de los ingresos operativos en función de los envíos de clientes.

- Cementos tierra y marina Ingresos por la prestación de servicios de cementación a pozos del área establecida en los contratos, así como suministro de materiales para llevar a cabo dicha actividad. La Entidad reconoce el ingreso de conformidad con el avance de obra y en el momento que el tercero acepte el avance.

- Arrendamientos de Jackups y modulares Los ingresos por rentas de Jackups y modulares se reconocen como arrendamientos operativos, empleando el método de línea recta durante el plazo del arrendamiento

- Ingresos por venta de energía Ingresos por la generación de energía eléctrica a partir de una fuente de energía renovable y el suministro de la misma para abastecer parcialmente las necesidades de consumo de energía de los puntos de carga en la modalidad de autoabastecimiento. La estimación de consumo de energía con terceros se reconoce a través del tiempo, siempre y cuando


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tenga la certeza razonable que no se realizará una reversa significativa del ingreso en el futuro.

- Construcción Ingresos percibidos por la construcción de conformidad con el programa de ejecución de obra. El cliente tiene la facultad de verificar los avances de obra y deberán ser autorizados por el mismo. La Entidad deberá reconocer ingreso de conformidad con el avance de obra aceptado del cliente. Los anticipos entregados a la Entidad deberán registrarse como pasivo contractual (ingreso diferido) al inicio del contrato. Este se irá reconociendo en resultados por un monto igual al porcentaje del anticipo inicial, por el avance de obra aprobado por el cliente en el periodo.

- Servicios administrativos Ingreso por el suministro de personal a tiempo completo para laborar en las áreas de recursos humanos, contraloría, clínica y áreas diversas, para la dirección de ingeniería y construcción, del cliente. La Entidad reconoce ingresos por estos servicios a través del tiempo. Aplica el expediente práctico de reconocer ingreso basado en el monto a que tiene derecho a facturar por cada envío.

- Asistencia técnica Ingresos a través de la prestación de los servicios técnico administrativo, para cumplimiento de procedimientos y políticas vigentes de contratación de obras o servicios en el departamento de contratos operativos, del cliente. La Entidad reconoce a través del tiempo la estimación de ingreso y cuando tenga la certeza razonable que no se realizará una reversa significativa del ingreso en el futuro.

- Ingeniería Ingreso por locación de servicios. La Entidad reconoce el ingreso durante el período que cumpla con la obligación de desempeño al cliente.

- Supervisión Ingresos por la prestación de servicios de supervisión externa para las construcciones del cliente. La Entidad reconoce a través del tiempo la estimación de los servicios prestados y cuando tenga la certeza razonable que no se realizará una reversa significativa del ingreso en el futuro.

- Peaje Ingresos a través de peaje para el uso de autopistas. La Entidad reconoce el ingreso de Peaje considerando cada cruce realizado, es decir al momento en que se cumple la obligación de desempeño.


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La Entidad reconoce ingresos de la transferencia de bienes y servicios a través del tiempo, y en un punto en el tiempo de acuerdo a las siguientes líneas de productos, lo cual es consistente con la información revelada por cada segmento de reporte (ver nota de segmentos)

De acuerdo al expediente práctico permitido bajo IFRS 15 que permite el reconocimiento del ingreso basado en el monto que la entidad tiene derecho a facturar, la Entidad no revela el monto de las obligaciones de desempeño no satisfechas al 31 de diciembre de 2019 para los ingresos por servicios administrativos.

y. Reserva para recompra de acciones La Entidad constituyó, de acuerdo con la Ley del Mercado de Valores, una reserva de capital mediante la separación de utilidades retenidas, denominada Reserva para recompra de acciones propias, con el objeto de fortalecer la oferta y la demanda de sus acciones en el mercado de valores. Las acciones adquiridas y que temporalmente se retiran del mercado, se consideran como acciones en tesorería. La creación de la reserva se aplica contra resultados acumulados.

z.Utilidad por acción La utilidad básica por acción ordinaria se calcula dividiendo la utilidad neta consolidada del año entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio.

3. Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera nuevas y revisadas

a.Aplicación de Normas Internacionales de Información Financiera nuevas y revisadas ("IFRS" o "IAS") que son obligatorias para el año en curso En el año en curso, la Entidad implementó una serie de IFRS nuevas y modificadas, emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (“IASB” por sus siglas en inglés) las cuales son obligatorias y entraron en vigor a partir de los ejercicios que iniciaron en o después del 1 de enero de 2019. IFRS nuevas y modificadas que son efectivas para los ejercicios y periodos de reporte que comiencen a partir del 1 de enero de 2019 La Entidad implementó la IFRS 16 (emitida por el IASB en enero de 2016), la cual establece requerimientos nuevos o modificados respecto a la contabilidad de arrendamientos. Introduce cambios significativos a la contabilidad del arrendatario, eliminando la distinción entre un arrendamiento operativo y financiero y requiriendo el reconocimiento de un activo por derechos de uso y un pasivo por arrendamiento en la fecha de comienzo de todos los arrendamientos, exceptuando aquellos que se consideren de corto plazo o de activos de bajo valor. En contraste a la contabilidad del arrendatario, los requerimientos para el arrendador permanecen significativamente sin cambios. Los detalles para los nuevos requerimientos se describen en la nota 3. El impacto inicial de la adopción de la IFRS 16 en los estados financieros consolidados de la Entidad se describe a continuación. La fecha de aplicación inicial de la IFRS 16 para la Entidad fue el 1 de enero de 2019. La Entidad eligió la aplicación retroactiva con efecto acumulado de la Norma de acuerdo con la IFRS 16: C5 (b). En consecuencia, la Entidad no reformuló la información comparativa. (a)Impacto de la nueva definición de arrendamiento


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La Entidad ha determinado aplicar la solución práctica disponible para la transición a IFRS 16: No revalorar si un contrato es o contiene un arrendamiento. Por lo tanto, la definición de

arrendamiento conforme a la IAS 17 y la IFRIC 4 continúa aplicándose a los contratos celebrados o modificados previo al 1 de enero de 2019.

La Entidad aplicó una tasa de descuento única para cada cartera de arrendamientos con características razonablemente similares.

Para los arrendamientos a corto plazo o en los que el activo subyacente es de bajo valor, los pagos por arrendamiento se reconocen como un gasto de forma lineal a lo largo del plazo del arrendamiento.

La Entidad usa el razonamiento en retrospectiva al determinar el plazo del arrendamiento si el contrato contiene opciones para ampliar o terminar el arrendamiento.

El cambio en la definición de un arrendamiento principalmente se refiere al concepto de control. La IFRS 16 determina si un contrato contiene un arrendamiento en función de si el cliente tiene derecho a controlar el uso de un activo identificado por un periodo de tiempo a cambio de una contraprestación. Esto contrasta con el enfoque de “riesgos y beneficios” de la IAS 17 y de la IFRIC 4. La Entidad aplica la definición de un arrendamiento y las guías relacionadas delineadas en la IFRS 16 a todos los contratos celebrados o modificados en o partir del 1 de enero de 2019. Para la adopción inicial de IFRS 16, la Entidad llevó a cabo un proyecto de implementación, que reveló que la nueva definición de arrendamiento bajo IFRS 16 no cambia de forma significativa el alcance de los contratos que cumplen la definición de arrendamiento para la Entidad.

(b)Impacto de la contabilidad como arrendatario (i) Arrendamientos operativos previos

La IFRS 16 cambia la forma en que la Entidad contabiliza los arrendamientos previamente clasificados como arrendamientos operativos bajo la IAS 17, los cuales se mantenían fuera del estado de posición financiera. Al aplicar la IFRS 16, para todos los arrendamientos (exceptuando los mencionados posteriormente), la Entidad: i)Reconoce los activos por derechos de uso y los pasivos por arrendamientos en el estado

consolidado de posición financiera, medido inicialmente al valor presente de la serie de pagos por arrendamiento futuros.

ii)Reconoce la depreciación de los activos por derechos de uso y el interés generado por los pasivos por arrendamiento en el estado consolidado de resultados.

iii)Separa el monto total de efectivo pagado a capital e intereses, ambos presentados dentro de actividades de financiamiento, en el estado consolidado de flujos de efectivo.

Los incentivos en arrendamientos se reconocen en la medición inicial como parte de los activos por derechos de uso y los pasivos por arrendamiento, cuando bajo IAS 17 generaban el reconocimiento de un incentivo en arrendamientos, amortizado como una reducción de los gastos por arrendamiento, generalmente bajo el método de línea recta.


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Bajo IFRS 16, los activos por derechos de uso se prueban por deterioro conforme a la IAS 36. Para arrendamientos de corto plazo (12 meses o menos), la Entidad ha optado por reconocer un gasto por arrendamiento bajo el método de línea recta, tal y como lo permite la IFRS 16. Este gasto se presenta en “costos y gastos de operación” en el estado consolidado de resultados.

(ii) Arrendamientos previos Las principales diferencias entre la IFRS 16 y la IAS 17 respecto a los contratos clasificados como arrendamientos es la medición del valor residual de las garantías proporcionadas por el arrendador al arrendatario. La IFRS 16 requiere que la Entidad reconozca como parte de los pasivos por arrendamiento únicamente el monto esperado a pagarse bajo una garantía de valor residual, a diferencia del monto máximo de la garantía requerido por la IAS 17. Este cambio no generó ningún impacto material en los estados financieros consolidados de la Entidad. La Entidad como arrendatario: (1)La aplicación de la IFRS 16 a arrendamientos previamente clasificados como arrendamientos

operativos bajo la IAS 17 resultó en el reconocimiento de activos por derechos de uso y pasivos por arrendamiento. También resultó en una disminución de costos y gastos de operación, un aumento en la depreciación y un aumento en los intereses devengados a cargo.

(2)Equipo bajo contratos de arrendamiento, anteriormente presentado dentro de “Inmuebles, maquinaria y equipo - Neto” se presenta ahora dentro del “Activos por derechos de uso”. No hubo cambios en los montos reconocidos.

(3)El pasivo por arrendamiento sobre arrendamientos previamente clasificados como arrendamientos financieros bajo IAS 17 y previamente presentados en “Gastos acumulados” ahora se presenta en “Obligaciones bajo arrendamiento a corto y largo plazo”. No hubo cambios en el pasivo reconocido.

La aplicación de la IFRS 16 tiene un impacto en el estado consolidado de flujos de efectivo de la Entidad. Bajo IFRS 16, los arrendatarios deben presentar: Pagos de arrendamientos a corto plazo, que no estén incluidos en la medición del pasivo

por arrendamiento, como parte de las actividades operativas;

El efectivo pagado por concepto de intereses del pasivo por arrendamiento ya sea como actividades operativas o actividades de financiamiento, tal y como lo permite la IAS 7 (la Entidad ha decidido incluir el interés pagado como parte de las actividades de operación); y

Pagos en efectivo por la porción de capital del pasivo por arrendamiento, como parte de las actividades de financiamiento.

La adopción de IFRS 16 no generó impactos en los flujos de efectivo netos.

El promedio ponderado de la tasa de endeudamiento incremental aplicada para descontar los pasivos por arrendamiento reconocidos en el estado de la posición financiera el 1 de enero de 2019 es del 8.08%.


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Compromisos por arrendamientos operativos al 31 de diciembre de 2018: Arrendamientos a corto plazo Valor descontado de los compromisos por arrendamientos Pasivo por arrendamientos reconocidos el 1 de enero de 2019 Impacto de la aplicación de otras modificaciones a las Normas e Interpretaciones IFRS que son efectivas por los períodos que comiencen en o después del 1 de enero de 2019 En el año en curso, la Entidad ha adoptado una serie de modificaciones a las Normas e Interpretaciones IFRS emitidas por el IASB. Su adopción no ha tenido ningún impacto material en las revelaciones o en los montos informados en estos estados financieros consolidados.

Modificaciones a IFRS 9 Características de prepago con compensación negativa

La Entidad adoptó las modificaciones a la IFRS 9 por primera vez en el periodo actual. Las modificaciones a la IFRS 9 aclaran que, con el propósito de evaluar si un prepago cumple con la condición de ‘únicamente pagos de capital e intereses’ (SPPI, por sus siglas en inglés), la parte que ejerce la opción puede pagar o recibir una compensación razonable por el prepago independientemente de la razón de pago por adelantado. En otras palabras, los activos financieros con características de prepago con compensación negativa no necesariamente fallan la prueba de SPPI.

Modificaciones a IAS 28

Participaciones de Largo Plazo en Asociadas y Negocios Conjuntos

La Entidad adoptó las modificaciones a la IAS 28 por primera vez en el periodo actual. La modificación clarifica que la IFRS 9, incluyendo sus requisitos por deterioro, aplica a otros instrumentos financieros en una asociada o negocio conjunto al cual no es aplicable el método de participación.

Esto incluye participaciones a largo plazo que, en sustancia, forman parte de las inversiones netas en una asociada o negocio conjunto. La Entidad aplica IFRS 9 a dichas participaciones de largo plazo a las que previamente aplicaba la IAS 28. Al aplicar la IFRS 9, la Entidad no toma en cuenta ninguno de los ajustes del importe en libros de las participaciones a largo plazo requeridas por la IAS 28 (por ejemplo, ajustes al importe en libros de participaciones a largo plazo surgidas de la asignación de pérdidas de la entidad participada o la evaluación de deterioro conforme a IAS 28).

Mejoras anuales a las

IFRS Ciclo 2015-2017 Modificaciones a la IAS 12 Impuesto a las ganancias, IAS 23 Costos por préstamos,

El Grupo ha adoptado las modificaciones incluidas en las Mejoras Anuales a las Normas IFRS del Ciclo 2015-2017 por primera vez en el periodo actual. Las Mejoras anuales incluyen modificaciones en cuatro normas.

IAS 12 Impuesto a las ganancias - Las modificaciones aclaran que

se deben reconocer las consecuencias del impuesto a las


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IFRS 3 Combinaciones de negocios e IFRS 11 Acuerdos Conjuntos

ganancias sobre dividendos en el estado de resultados, en otros resultados integrales o en capital conforme originalmente se reconocieron las transacciones que generaron las ganancias distribuibles. Esto aplica independientemente de si aplican distintas tasas impositivas a las ganancias distribuidas y no distribuidas.

IAS 23 Costos por préstamos - Las modificaciones aclaran que, si

cualquier préstamo específico se mantiene pendiente después de que el activo relacionado está listo para su uso previsto o venta, el préstamo es parte de los fondos tomados en préstamo al calcular la tasa de capitalización de los préstamos generales.

IFRS 3 Combinaciones de negocios - Las modificaciones aclaran

que cuando se obtiene el control de un negocio que es una operación conjunta, aplican los requisitos para una combinación de negocios en etapas, incluida la reevaluación de su participación previamente mantenida (PHI por sus siglas en inglés) en la operación conjunta a valor razonable. La participación previamente mantenida sujeta a remedición incluye los activos, pasivos y crédito mercantil no reconocidos relativos a la operación conjunta.

IFRS 11 Acuerdos Conjuntos - Las modificaciones aclaran que

cuando una parte que participa en una operación conjunta no tenía el control conjunto, y obtiene el control conjunto, no se debe reevaluar la participación previamente mantenida en la operación conjunta.

Modificaciones a la IAS

19 Modificación, reducción o liquidación del plan de Beneficios a Empleados

Las modificaciones aclaran que el costo de servicio pasado (o de la ganancia o pérdida por liquidación) es calculada al medir el pasivo o activo por beneficios definidos, utilizando supuestos actuales y comparando los beneficios ofrecidos y los activos del plan antes y después de la modificación (reducción o liquidación) del plan, pero ignorando el efecto del techo del activo (que puede surgir cuando el plan de beneficios definidos está en una posición superavitaria). La IAS 19 ahora aclara que el cambio en el efecto del techo del activo que puede resultar de la modificación (reducción o liquidación) del plan se determina a través de un segundo paso y se reconoce de manera normal en otros resultados integrales.

Los párrafos relacionados con la medición del costo actual del

servicio y el interés neto sobre el pasivo (activo) por beneficios definidos. Ahora se requerirá usar los supuestos actualizados de la remedición para determinar el costo actual del servicio y el interés neto después de la modificación (reducción o liquidación) del plan y por el resto del periodo de reporte. En el caso del interés neto, las modificaciones dejan en claro que


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para el periodo posterior a la modificación (reducción o liquidación) del plan, el interés neto se calcula multiplicando el pasivo (activo) por beneficios definidos revaluado según la IAS 19:99 con la tasa de descuento utilizada en la nueva remedición (teniendo en cuenta el efecto de las contribuciones y los pagos de beneficios en el pasivo (activo) por beneficios definidos neto.

IFRIC 23 Incertidumbre en el tratamiento de impuestos a las ganancias

IFRIC 23 establece como determinar la posición fiscal contable cuando hay incertidumbre respecto a los tratamientos sobre impuestos a las ganancias. La interpretación requiere:

Determinar si las posiciones fiscales inciertas son

evaluadas por separado o como grupo; y Evaluar si es probable que la autoridad fiscal acepte un

tratamiento fiscal incierto utilizado, o propuesto a utilizarse, por una entidad en sus declaraciones de impuestos a las ganancias: o En caso afirmativo, se debe determinar la posición

fiscal contable de manera consistente con el tratamiento fiscal utilizado en las declaraciones de impuesto sobre la renta.

o En caso negativo, debe reflejarse el efecto de la incertidumbre en la determinación de la posición fiscal contable utilizando el monto más probable o el método del valor esperado.

Normas IFRS nuevas y revisadas que aún no son efectivas En la fecha de autorización de estos estados financieros consolidados, la Entidad no ha aplicado las siguientes Normas IFRS nuevas y revisadas que se han emitido pero que aún no están vigentes:

IFRS 17 Contratos de Seguro

IFRS 10 e IAS 28 (modificaciones) Venta o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto

Modificaciones a IFRS 3 Definición de un negocioModificaciones a IAS 1 e IAS 8 Definición de materialidadMarco Conceptual Marco Conceptual de las Normas IFRS

La administración no espera que la adopción de los estándares antes mencionados tenga un impacto importante en los estados financieros consolidados de la Entidad en períodos futuros, excepto como se indica a continuación: IFRS 17 Contratos de Seguro La IFRS 17 establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación y divulgación de los contratos de seguro y reemplaza a la IFRS 4 Contratos de seguro.


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La IFRS 17 describe un modelo general, que se modifica para los contratos de seguro con características de participación directa, que se describe como el Enfoque de tarifa variable. El modelo general se simplifica si se cumplen ciertos criterios al medir la responsabilidad de la cobertura restante mediante el método de asignación de primas. El modelo general utilizará los supuestos actuales para estimar el monto, el tiempo y la incertidumbre de los flujos de efectivo futuros y medirá explícitamente el costo de esa incertidumbre, toma en cuenta las tasas de interés del mercado y el impacto de las opciones y garantías de los asegurados. La Norma es efectiva para los periodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2021 o después, con aplicación anticipada permitida. Se aplica retrospectivamente a menos que no sea factible, en cuyo caso se aplica el enfoque retrospectivo modificado o el enfoque de valor razonable. Un borrador de los cambios a la IFRS 17 aborda las preocupaciones y dificultades de implementación que se identificaron después de la publicación de la IFRS 17. Uno de los principales cambios propuestos es el aplazamiento de la fecha de aplicación inicial de la IFRS 17 por un año, a los periodos de reporte que inicien en o después del 1 de enero de 2022. De acuerdo con los requisitos de transición, la fecha de la aplicación inicial es el comienzo del período de informe anual en el que la entidad aplica la Norma por primera vez y, la fecha de transición es el comienzo del período inmediatamente anterior a la fecha de la aplicación inicial. Modificaciones a IFRS 10 e IAS 28 Venta o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto Las modificaciones a la IFRS 10 y la IAS 28 tratan con situaciones donde hay una venta o contribución de activos entre un inversionista y su asociada o negocio conjunto. Específicamente, las modificaciones establecen que las ganancias o pérdidas resultantes de la pérdida de control de una subsidiaria que no contiene un negocio en una transacción con una asociada o un negocio conjunto que se contabiliza utilizando el método de participación, se reconocen en el beneficio o pérdida de la controladora sólo en la medida en que la participación de los inversionistas no relacionados en esa asociada o empresa conjunta. Del mismo modo, las ganancias y pérdidas resultantes de la remedición de las inversiones retenidas en cualquier antigua subsidiaria (que se ha convertido en una asociada o un negocio conjunto que se contabiliza utilizando el método de capital) al valor razonable, se reconocen en el beneficio o pérdida de la controladora anterior, sólo en la medida de la participación de los inversionistas no relacionados en la nueva asociada o negocio conjunto. La fecha de entrada en vigor de las modificaciones aún no ha sido fijada por el IASB; sin embargo, se permite la aplicación anticipada. La administración de la Entidad prevé que la aplicación de estas modificaciones puede tener un impacto en los estados financieros consolidados de la Entidad en períodos futuros en caso de que tales transacciones surjan. Modificaciones a IFRS 3 Definición de un negocio Las modificaciones aclaran que, mientras los negocios usualmente tienen salidas (outputs), las salidas no son requeridas para que una serie de actividades y activos integrados califiquen como un negocio. Para ser considerado como un negocio, una serie de actividades y activos adquiridos deben incluir, como mínimo, una entrada y un proceso sustancial que juntos contribuyan significativamente a la capacidad de generar salidas.


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Se provee de guía adicional que ayuda a determinar si un proceso sustancial ha sido adquirido. Las modificaciones introducen una prueba opcional para identificar la concentración de valor razonable, que permite una evaluación simplificada de si una serie de actividades y activos adquiridos no es un negocio si sustancialmente todo el valor razonable de los activos brutos adquiridos se concentra en un activo identificable único o un grupo de activos similares. Las modificaciones se aplican prospectivamente a todas las combinaciones de negocios y adquisiciones de activos cuya fecha de adquisición sea en o después del primer periodo de reporte comenzado en o después del 1 de enero de 2020, con adopción anticipada permitida. Modificaciones a IAS 1 e IAS 8 Definición de materialidad Las modificaciones tienen el objetivo de simplificar la definición de materialidad contenida en la IAS 1, haciéndola más fácil de entender y no tienen por objetivo alterar el concepto subyacente de materialidad en las Normas IFRS. El concepto de oscurecer información material con información inmaterial se ha incluido en la nueva definición. El límite para la materialidad influyente para los usuarios se ha cambiado de “podrían influir” a “podría esperarse razonablemente que influyan”. La definición de materialidad en la IAS 8 ha sido reemplazada por una referencia a la definición de materialidad en la IAS 1. Además, el IASB modificó otras normas y el Marco Conceptual que contenían una definición de materialidad o referencia al término materialidad para garantizar la consistencia. La modificación se aplicará prospectivamente para periodos de reporte que comiencen en o después del 1 de enero de 2020, con aplicación anticipada permitida. Marco Conceptual de las Normas IFRS Junto con el Marco Conceptual revisado, que entró en vigor en su publicación el 29 de marzo de 2018, el IASB también emitió las Modificaciones a las Referencias al Marco Conceptual de las Normas IFRS. El documento contiene modificaciones para las IFRS 2, 3, 6, 14, IAS 1, 8, 34, 37, 38, IFRIC 12, 19, 20, 22 y SIC 32. Sin embargo, no todas las modificaciones actualizan a los pronunciamientos respecto a las referencias al marco conceptual de manera que se refieran al Marco Conceptual revisado. Algunos pronunciamientos solo se actualizan para indicar a cuál versión se refieren (al Marco IASC adoptado por el IASB en 2001, el Marco IASB de 2010 o el Marco revisado del 2018) o para indicar que las definiciones en la Norma no se han actualizado con nuevas definiciones desarrolladas en el Marco Conceptual revisado. Las modificaciones, que en realidad son actualizaciones, son efectivas para periodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2020, con adopción anticipada permitida.

4. Juicios contables críticos y fuentes clave para la estimación de la incertidumbre

En la aplicación de las políticas contables de la Entidad, las cuales se describen en la Nota 2, la Administración debe hacer juicios, estimaciones y supuestos sobre los valores en libros de los activos y pasivos de los estados


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financieros consolidados. Las estimaciones y supuestos relativos se basan en la experiencia y otros factores que se consideran pertinentes. Los resultados reales podrían diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos se revisan sobre una base regular. Las modificaciones a las estimaciones contables se reconocen en el periodo en que se realiza la modificación y periodos futuros si la modificación afecta tanto al periodo actual como a periodos subsecuentes. Los juicios contables críticos y fuentes clave de incertidumbre al aplicar las estimaciones efectuadas a la fecha de los estados financieros consolidados, y que tienen un riesgo significativo de derivar un ajuste en los valores en libros de activos y pasivos durante el siguiente periodo financiero son como se describe a continuación:

a.Material lixiviable - Se capitalizan ciertos costos incurridos en el proceso de minado para obtener cobre de bajo

grado que benefician el proceso productivo. Anualmente se llevan a cabo pruebas de valor neto de realización, mismas que representan el precio futuro estimado de venta del producto, basadas en los precios actuales (y de largo plazo) de los metales, menos los costos estimados para concluir el proceso productivo y concluir la venta. La estimación del cobre a recuperar se calcula a partir de las toneladas de mineral que son depositadas en los terreros, así como del grado o composición del mineral, mismo que se obtiene de información histórica y del porcentaje de recuperación basado en pruebas metalúrgicas. Es importante mencionar que la naturaleza misma del proceso limita de forma inherente la habilidad de monitorear los niveles de recuperación con precisión. En consecuencia, el proceso de recuperación es monitoreado constantemente y las estimaciones de ingeniería son ajustadas en función de los resultados reales obtenidos a través del tiempo. Las variaciones entre las cantidades reales y estimadas que resultan de cambios en supuestos y estimaciones que no representan decrementos de valor neto de realización, se registran sobre una base prospectiva. Las cantidades estimadas de mineral recuperable contenido en las canchas de lixiviación están sustentadas por estudios de ingeniería. Como el ciclo de producción del proceso de lixiviación es significativamente más largo que el del proceso convencional de concentrado, fundición y refinación electrolítica, se incluye en el estado consolidado de posición financiera tanto el inventario corriente de material lixiviable (como parte de los inventarios de productos en proceso) como el inventario de material lixiviable a largo plazo. La amortización de material lixiviable se registra usando el método de unidades de producción.

b. Propiedad, planta y equipo - La Entidad revisa la estimación de vidas útiles y método de depreciación de sus propiedad, planta y equipo y de sus intangibles por concesión al final de cada periodo anual. Con base en análisis detallados la Administración de la Entidad realiza modificaciones de la vida útil de ciertos componentes de propiedad, planta y equipo de manera prospectiva. El grado de incertidumbre relacionado con las estimaciones de las vidas útiles está relacionado con los cambios en el mercado y la utilización de los activos por los volúmenes de producción y desarrollos tecnológicos.

c.Valor más allá de las reservas de mineral probadas y probables - Se incluye como un componente de las propiedades, planta y equipo, en el estado consolidado de posición financiera al 31 de diciembre de 2019 y 2018, y representa los valores por fragmentos de minerales más allá de las reservas probadas y probables (VBPP por sus siglas en inglés). VBPP es atribuible a: (i) material mineralizado, que incluye cantidades de recursos medidos e indicados que la Entidad estima obtener de producción con las modificaciones de los permisos existentes y las condiciones del mercado y la evaluación de garantías técnicas, (ii) recursos minerales inferidos y (iii) exploraciones potenciales. El material mineralizado es un fragmento mineralizado que ha sido delineado por el espacio perforado y/o muestras del subsuelo para soportar el tonelaje reportado y el grado de mineral promedio. Dicho depósito no califica como reservas probadas y probables hasta que se confirme la factibilidad económica y legal con base en una evaluación completa de los costos


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de desarrollo, costos unitarios, grados, recuperaciones y otros factores relevantes. Los recursos de mineral inferidos son aquellas partes de recursos de mineral para los que el tonelaje en general, grados y contenidos de mineral se pueden estimar en un nivel razonable de confianza basado en evidencia geológica y aparentes grados de continuidad geológica después de aplicar parámetros económicos. Los recursos de mineral inferido tienen un nivel menor de confianza del que se haya obtenido de un recurso mineral indicado. La exploración potencial es un valor estimado de los depósitos de mineral potencial sobre los que la Entidad tiene el derecho legal de acceder. Los valores en libros asignados al VBPP no se registran en los gastos hasta que el activo se asocie con una reserva probada y probable de mineral y se convierta en producto o cuando se identifique un deterioro en el activo. Las transferencias de VBPP a las reservas probadas y probables se registran por el valor en libros de VBPP.

d. Deterioro de activos de larga duración - Al efectuar las pruebas de deterioro de los activos, la Entidad requiere efectuar estimaciones en el valor en uso asignado a su propiedad, planta y equipo, y a las unidades generadoras de efectivo, en el caso de ciertos activos. Los cálculos del valor en uso requieren que la Entidad determine los flujos de efectivo futuros que deberían surgir de las unidades generadoras de efectivo y una tasa de descuento apropiada para calcular el valor actual. La Entidad utiliza proyecciones de flujos de efectivo de ingresos utilizando estimaciones de condiciones de mercado, determinación de precios, y niveles de producción y venta. La Entidad considera que sus estimaciones en este sentido son adecuadas y coherentes con la actual coyuntura de los mercados y que sus tasas de descuento reflejan adecuadamente los riesgos correspondientes.

e.Impuestos sobre la renta - La Entidad hace valuaciones para aquellos impuestos diferidos activos para los cuales lo más probable es que no se realicen los beneficios respectivos. Al determinar el monto de la reserva de valuación, considera un estimado del ingreso gravable futuro, así como la factibilidad de las estrategias de planificación tributaria en cada jurisdicción. Si se determina que no se realizará todo o parte del impuesto diferido activo, se incrementa la reserva de valuación con cargo al gasto de impuestos a la utilidad. De manera inversa, si se determina que finalmente se realizará todo o parte de los beneficios respectivos para los cuales se ha hecho una reserva de valuación, se reduce todo o parte de la respectiva reserva de valuación mediante un crédito al gasto por impuesto a la utilidad. Las operaciones de la Entidad involucran tratar con incertidumbre y emitir juicios respecto de la aplicación de regulaciones fiscales complejas en varias jurisdicciones. Los impuestos definitivos pagados dependen de muchos factores, incluyendo negociaciones con autoridades fiscales en las distintas jurisdicciones y la resolución de disputas que resultan de auditorías federales, estatales e internacionales. El cálculo de los pasivos por impuestos sobre la renta se realiza conforme a las normas contables que consideran esta incertidumbre.

f.Beneficio de los empleados al retiro - La reserva de beneficios a los empleados por otros beneficios al retiro, está basada en valuaciones actuariales mediante el método de crédito unitario proyectado cuyo origen son los supuestos relativos a tasas de descuento, tasas de incremento de salarios y otras estimaciones actuariales utilizadas. Los supuestos actuariales usados para calcular este pasivo se presentan en la Nota 16. Dichos supuestos son actualizados en forma anual. Los cambios en estos supuestos pueden tener un efecto significativo en el monto de las obligaciones y en los resultados de la Entidad.

g. Estimación de reserva de minerales - La Entidad evalúa periódicamente las estimaciones de sus reservas de mineral, que representan la estimación de la Entidad con respecto al monto remanente de cobre no explotado en las minas de su propiedad y que puede producirse y venderse generando utilidades. Dichas estimaciones se basan en evaluaciones de ingeniería derivadas de muestras de barrenos y de otras aberturas, en combinación con supuestos sobre los precios de mercado del cobre y sobre los costos de


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producción en cada una de las minas respectivas. La Entidad actualiza la estimación de reservas de mineral al inicio de cada año. En este cálculo la Entidad utiliza los “precios actuales promedio” de mineral del cobre, los cuales se definen como el precio promedio de los tres años anteriores. Los precios actuales promedio por onza de cobre utilizados fueron $2.82 y $2.64 dólares estadounidenses al cierre de 2019 y 2018, respectivamente. Las estimaciones de reservas de mineral se utilizan para determinar la amortización de ciertos activos intangibles, tales como el desarrollo de minas, y se usan para estudios de deterioro y razonabilidad de flujos futuros de efectivo esperados. Una vez que la Entidad determina mediante estudios de factibilidad que las reservas probadas y probables existen y que la perforación y otros costos asociados representan un probable beneficio futuro que implica una capacidad, por separado o en combinación con otros activos, de contribuir directa o indirectamente al flujo neto de efectivo futuro, entonces los costos se clasifican como costos de desarrollo de minas y la Entidad revela las reservas de mineral relativas.

h. Obligaciones para el retiro de activos - La Entidad requiere que la Administración realice estimados para cada una de las operaciones mineras y de infraestructura considerando los costos futuros anticipados para complementar los trabajos de reclamación y remediación requeridos en cumplimientos con las leyes y regulaciones existentes. La Entidad mantiene un estimado de la obligación para el retiro de activos para sus propiedades mineras en México, Perú y EUA según lo requerido por las leyes de cada país al cierre de minas, el impacto en esta estimación se muestra en la Nota 14.

i.Costos de remediación del medio ambiente - Es política de la Entidad acumular un pasivo por las obligaciones ambientales cuando se considere probable y razonable estimarlo. Las provisiones se ajustan conforme se desarrolla nueva información o cuando las circunstancias cambien y se registran a importes brutos. Cuando se espera la recuperación de los costos de remediación del medio ambiente por parte de las compañías aseguradoras o terceros, se registran como activos cuando la recuperación se realiza.

j.Contingencias - La Entidad está sujeta a transacciones o eventos contingentes sobre los cuales utiliza juicio profesional en el desarrollo de estimaciones de probabilidad de ocurrencia, Los factores que se consideran en estas estimaciones son la situación legal actual a la fecha de la estimación y la opinión de los asesores legales. La Entidad considera que los supuestos utilizados a la fecha de estos estados financieros consolidados son apropiados y bien fundamentados.

k. Mediciones de valor razonables y procesos de valuaciones - Algunos de los activos y pasivos de la Entidad se miden a su valor razonable en los estados financieros consolidados. La Administración de la Entidad se encarga de determinar las técnicas y datos de entrada apropiados en la medición del valor razonable.

l.Reconocimiento de ingresos - Para algunas de las ventas de productos de cobre y molibdeno, los contratos con los clientes permiten establecer precios basados en un mes posterior al envío, usualmente dentro de los tres meses siguientes y en unos cuantos casos quizá unos pocos meses más. En tales casos, los ingresos se registran en la fecha de envío con un precio provisional. Las ventas de cobre con precios provisionales son ajustadas de modo que reflejen los precios forward del cobre publicados en el London Metal Exchange (LME) o en el Commodities Exchange (COMEX) al final de cada mes, hasta que se determine el ajuste final del precio de los envíos pactados con los clientes según los términos del contrato. En el caso de las ventas de molibdeno, para las que no hay precios forward publicados, las ventas con precios provisionales se ajustan de manera que reflejen los precios del mercado al término de cada mes, hasta que se haga el ajuste final al


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precio de los envíos tras su liquidación con los clientes según los términos del contrato. NOTAS COMPLEMENTARIAS

I. CONCILIACIÓN USGAAP VS IFRS En la preparación de los estados financieros consolidados al 30 de septiembre de 2020, la Administración de la Entidad ha modificado ciertos métodos de aplicación contable y de valuación aplicados en las normas contables de los estados financieros consolidados de US GAAP para cumplir con IFRS. Las cifras comparativas correspondientes a 2012 fueron remedidas para reflejar estos ajustes. Conciliaciones del capital contable de acuerdo a la NIF 1, Adopción por primera vez de las IFRS: Conciliación Capital e Utilidad USGAAP vs IFRS

COSTO ASUMIDO: La Entidad aplicará la exención de costo asumido. Por lo tanto, ha elegido utilizar el valor razonable, mediante avalúos, a la fecha de transición como su costo asumido para sus propiedades (edificios y terrenos, excepto lotes mineros). El resto de sus partidas de propiedades, planta y equipo utilizan el saldo revaluado bajo US GAAP como costo asumido, considerando ciertos ajustes por la separación de ciertas partidas en sus principales componentes además del cambio en vidas útiles y valores residuales de conformidad con la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 16, propiedades, planta y equipo. INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS: Incluyen principalmente ajustes de homologación por los efectos derivados de cambios en vidas útiles, valores residuales y componentes. IMPUESTOS A LA UTILIDAD: Se modificó la política de la Entidad para incluir los requerimientos de la NIC 12, Impuestos a la Utilidad, relativos al reconocimiento de impuestos diferidos considerando el efecto de otros ajustes NIIF en los saldos contables activos y pasivos a las respectivas fechas. PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES: Se modificó la política de la Entidad relativa a la exclusión de la PTU diferida, anteriormente reconocida bajo US GAAP, derivado de que dicho concepto es inconsistente con los requerimientos actuales de la NIC 19, beneficios a los empleados (NIC 19). BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS: Se modificó la política de la Entidad para incluir los requerimientos de la NIC 19 relativos al tratamiento de las ganancias y pérdidas actuariales, principalmente.


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Conciliaciones del Resultado Integral de acuerdo a la NIF 1, Adopción por primera vez de las IFRS: Conciliación Resultado Utilidad Integral USGAAP vs IFRS

PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO: Cambios resultantes de ciertos ajustes por la separación de ciertas partidas en sus principales componentes además del cambio en vidas útiles y valores residuales de conformidad con IAS 16, propiedades, planta y equipo. IMPUESTOS A LA UTILIDAD: Se modificó la política de la Entidad para incluir los requerimientos de la NIC 12, Impuestos a la Utilidad, relativos al reconocimiento de impuestos diferidos considerando el efecto de otros ajustes NIIF en los saldos contables activos y pasivos a las respectivas fechas. PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES: Se modificó la política de la Entidad relativa a la exclusión de la PTU diferida, anteriormente reconocida bajo US GAAP, derivado de que dicho concepto es inconsistente con los requerimientos actuales de la NIC 19.

II. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO – NETO Las adquisiciones y disposiciones de propiedades, planta y equipos del 1 de enero al 30 de junio de 2020, son como se describen a continuación:


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III. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS Los segmentos de la Entidad están organizados según el enfoque de la Administración por industria y regiones geográficas, lo cual se traduce en tres divisiones: la División Minera, la División Transporte y la División Infraestructura. La División Minera se integra de 3 segmentos reportables: MM, SPCC y Asarco. El segmento de MM (operaciones a tajo abierto y minas subterráneas) produce cobre, con producción de subproductos de molibdeno, plata y otros materiales. Los segmentos de SPCC y Asarco incluyen operaciones integradas de extracción de cobre, fundición y refinación de cobre, producción de cobre, con producción de subproductos de molibdeno, plata y otros materiales, principalmente en Perú y EUA, respectivamente. La División de Transporte representada por GMXT lleva a cabo operaciones de transportación ferroviaria realizadas a través de sus subsidiarias en México. La División Infraestructura representada por MPD y sus subsidiarias lleva a cabo las actividades de infraestructura como la prestación de servicios de perforación petrolera, servicios de construcción y construcción de plantas generadoras de energía. El segmento Corporativo representa los saldos y operaciones corporativas que se originan por actividades realizadas en EUA, Perú y México. La información por segmentos se presenta en el mismo formato utilizado por la Administración de la Entidad para evaluar cada negocio. Un segmento operativo se define como un componente de la Entidad dedicado a actividades de negocios, de las que la Entidad obtiene ingresos e incurre en costos y gastos, con respecto al cual se prepara información para la toma de decisiones y del cual la Administración evalúa periódicamente la asignación de recursos. Las políticas contables de los segmentos se describen en el resumen de principales políticas contables. La Entidad evalúa el desempeño por segmento basado en la utilidad (pérdida) de operación. La información financiera por segmentos al 30 de Septiembre de 2020 fue como sigue:

La Entidad generó ventas a clientes y prestó servicios de transportación ferroviaria y de infraestructura en las siguientes zonas geográficas:


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IV. SALDOS Y OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Los saldos netos por cobrar (pagar) y las operaciones gasto (ingreso) con partes relacionadas que presenta Grupo México son:

V. DIVIDENDOS PAGADOS De acuerdo a las resoluciones de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de Grupo México, S.A.B. de C.V., el Consejo de Administración acordó el pago de dividendos de $.80 centavos de pesos mexicanos por cada acción en circulación, el pago en dólares fue de US$283,448. Los dividendos pagados por la participación no controladora durante el tercer trimestre fue de US$74,485.


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Los dividendos pagados por la participación no controladora acumulados al 30 de septiembre de 2020 fue de US$185,721.

Descripción de sucesos y transacciones significativas

Ver sección de comentarios de la gerencia

Explicación de la estacionalidad o carácter cíclico de operaciones intermedias

No aplica, las operaciones de las diferentes divisiones de la Entidad no son de carácter cíclico.

Explicación de la naturaleza e importe de las partidas, que afecten a los activos, pasivos, capital contable, ganancia neta o flujos de efectivo, que sean no usuales por

su naturaleza, importe o incidencia

En el Tercer Trimestre de 2020 no se tienen partidas inusuales o incidencias a reportar.


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Explicación de la naturaleza e importe de cambios en las estimaciones de importes presentados en periodos intermedios anteriores o ejercicios contables anteriores

En el periodo reportado no se tuvieron cambios significativos en las estimaciones presentadas con respecto a ejercicios contables anteriores.

Explicación de cuestiones, recompras y reembolsos de títulos representativos de deuda y capital

En el periodo reportado no tuvimos este tipo de operaciones.

Dividendos pagados, acciones ordinarias: 283,448,000

Dividendos pagados, otras acciones: 0

Dividendos pagados, acciones ordinarias por acción: 0.8

Dividendos pagados, otras acciones por acción: 0

gmexico consolidado clave de cotización: gmexico trimestre

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