semanal técnico 10/12/2013
TRANSCRIPT
Francia Alemania España
Maxime Viémont; CFTe Carsten Riedel; CEFA Oscar Germade; CFTe
Lionel Duverger; CFTe Fabian Heymann
Fabien Ragot
Informe Semanal de Análisis Técnico
Departamento de Economía y Estrategia
10/12/2013
PUNTOS CLAVE
INDICES
S&P 500 Tomar beneficios
Eurostoxx 50 Corrección en desarrollo
DAX 30 Corrección en desarrollo
CAC 40 Corrección en desarrollo
IBEX 35 Consolidación/corrección en desarrollo
BONOS - DIVISA – MATERIAS PRIMAS
T-Notes Vender rebotes
Bund Vender rebotes
EUR/USD Vender rebotes
CCI Index Comprar caídas
Brent Vender rebotes
Gold Comprar caídas
ACCIONES
RENAULT Tomar beneficios por debajo de 59€
KERING Death Cross
BCP Ruptura alcista
GRÁFICO DE LA SEMANA
INDUSTRIALES Doble techo
2
S&P 500
3
Resistencia: 1815 / 1850
Soporte: 1780 / 1750
Escenario Principal:
En el medio plazo, mantenemos un sesgo
alcista, ya que la media de 100 sesiones se
ha confirmado como soporte hace 7
semanas.
En el corto plazo, todavía mantenemos una
postura prudente, ya que la divergencia
bajista en el RSI 14 sesiones se mantiene
activa. La pérdida de 1780 debería añadir
más presión bajista hacia 1750.
Escenario Alternativo:
Sólo la superación de 1815 favorecería una
extensión hacia 1850.
EUROSTOXX 50
4
Resistencia: 3000 / 3100
Soporte: 2850-2880 / 2785-2800
Escenario Principal:
Como sugerimos desde mediados de
octubre, el índice ha comenzado una fase de
toma de beneficios. La semana pasada, se
han perdido 3 soportes clave:
- línea directriz alcista con origen junio 2013
- media 50 sesiones
- línea de cuello de un doble techo
Por tanto, una fase correctiva está en
desarrollo. Nuestra zona objetivo para los
próximos meses está situada en @ 2850-80.
Escenario Alternativo:
Sólo un cierre semanal por encima de 3100
pondría en peligro nuestra visión negativa.
DAX 30
5
Resistencia: 9250 / 9430
Soporte: 9000 / 8750
Escenario Principal:
Como sugerimos desde mediados de
octubre, el índice ha comenzado una fase de
toma de beneficios. La semana pasada, se
han perdido 2 soportes clave:
- línea directriz alcista con origen agosto 2013
- media 20 sesiones
Por tanto, una fase correctiva está en
desarrollo. Nuestra zona objetivo para los
próximos meses está situada en @ 8500.
Escenario Alternativo:
Sólo un cierre semanal por encima de 9430
pondría en peligro nuestra visión negativa.
CAC 40
Resistencia: 4210 / 4320
Soporte: 4050 / 3930
Escenario Principal:
Como sugerimos desde mediados de
octubre, el índice ha comenzado una fase de
toma de beneficios. La semana pasada, se
han perdido 3 soportes clave:
- línea directriz alcista con origen junio 2013
- media 50 sesiones
- línea de cuello de un doble techo
Por tanto, una fase correctiva está en
desarrollo. Nuestra zona objetivo para los
próximos meses está situada en @
3925/3940.
Escenario Alternativo:
Sólo un cierre semanal por encima de 4320
pondría en peligro nuestra visión negativa.
6
IBEX 35
Resistencia: 9852 / 10064
Soporte: 9232 / 9173
Escenario Principal:
A mediados de octubre, el Ibex35 alcanzó
nuestro objetivo de medio-largo plazo para
este año @ 10100.
La semana pasada, el Ibex35 ha alcanzado
nuestra zona objetivo de corto plazo @
9200/9400. Así, un movimiento correctivo de
tipo irregular está en desarrollo como
sugerimos en los últimos informes.
En cualquier caso, este es el primer tramo de
un movimiento de consolidación complejo
que esperamos se desarrolle en los próximos
3-6 meses. Consideramos dicho movimiento
como una onda IV de grado intermedio.
Escenario Alternativo:
Por debajo de 9232 el próximo soporte es
8900.
7
BUND
Resistencia: 141,64 / 142,32
Soporte: 139,46 / 138,79
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo era correcta.
Ahora podemos afirmar que un techo está
completado. Por tanto, esperamos más
presión bajista en los próximos meses.
Objetivo medio plazo @ 133.
Recientemente, el Bund ha alcanzado la
media de 200 sesiones como sugerimos.
Ahora, esperamos que comience una fase de
distribución menor en las próximas semanas.
142,32 es el primer máximo de esta fase.
Vender rebotes.
Escenario Alternativo:
La pérdida de 138,79, en cierre semanal,
podría reanudar la tendencia bajista.
8
T-NOTE USA 10 YR
Resistencia: 125,328 / 128,063
Soporte: 123,750 / 122,219
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo era correcta.
El T-note ha completado un patrón de
Cabeza&Hombros.
Por tanto, podemos afirmar que la tendencia
está en proceso de cambio. Esperamos más
presión bajista para los próximos meses.
Objetivo medio plazo @ 120.
Recientemente, el T-note ha estado muy
cerca de la media de 200 sesiones como
sugerimos. Ahora, esperamos que comience
una fase de distribución menor en las
próximas semanas. 128,063 es el primer
máximo de esta fase. Vender rebotes.
Escenario Alternativo:
La superación de 128,063, en cierre semanal,
pondría en peligro nuestra visión negativa.
9
USD/EUR
Resistencia: 1,3720 / 1,3832
Soporte: 1,3522 / 1,3294
Escenario Principal:
En el largo plazo consideramos que el EUR
completará un techo clave en los próximos
meses.
Recientemente, el EUR ha alcanzado nuestra
zona objetivo de medio plazo @ 1,38/1,40.
La semana pasada, el EUR ha superado
1,3622. Así, una extensión alcista en el precio
está en desarrollo. Por tanto, por encima de
1,3522 el próximo objetivo está situado en
1,3832.
En cualquier caso, consideramos que un
techo de medio plazo se está formando.
Vender rebotes.
Escenario Alternativo:
Por encima de 1,3832, la próxima resistencia
está situada en @ 1,40.
10
GreenHaven Continuous
Commodity Index Fund
Resistencia: 25,90 / 26,10 / 26,90
Soporte: 25,61 / 25,09
Escenario Principal:
Recientemente, el CCI perdió el soporte de
los 25,71. Por tanto, tenemos una extensión
en tiempo y en precio en la estructura de
grado mayor.
Nuestra visión de medio plazo sigue siendo la
misma. Consideramos que un movimiento
correctivo (A-B-C) se está completando.
Al mismo tiempo, en términos de patrones de
velas, la reacción alcista de la semana del 22
de noviembre, podría ser un “martillo”. Por
tanto, nuestra recomendación se mantiene
sin cambios, comprar caídas hacia @ 25,09.
Escenario Alternativo:
La superación de 25,80, en cierre semanal,
reanudaría la tendencia alcista de corto
plazo.
11
BRENT
Resistencia: 113,02 / 117,34
Soporte: 109,28 / 102,98
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo se mantiene
sin cambios. Consideramos que el Brent se
encuentra en una fase de consolidación de
grado mayor (A-B-C).
Modificamos nuestro recuento en términos de
tiempo.
Objetivo de medio plazo @ 96,75/88,50.
A principios de septiembre, el Brent completó
un pullback hacia su directriz alcista principal.
En el corto plazo, por debajo de 111,40
esperamos más presión bajista hacia @
96,75, peor de los casos 88,50. Vender
rebotes.
Escenario Alternativo:
La superación de 111,40, en cierre mensual,
favorecería la reanudación de la tendencia
alcista.
12
GOLD
Resistencia: 1252 / 1434
Soporte: 1210 / 1178
Escenario Principal:
Nuestra visión de medio plazo era correcta.
Ahora, el Oro se encuentra en tendencia
bajista de medio-largo plazo.
Objetivo de largo plazo @ 730.
Recientemente, el Oro perdió el soporte de
los 1251. Por tanto, tenemos una extensión
en tiempo y en precio en el movimiento de
consolidación/corrección menor. Debido a la
fuerte correlación con los movimientos del
“aussie”, recomendamos seguir de cerca esta
divisa para encontrar una ventana de compra
en las próximas semanas. Un “doble suelo”
podría estar en desarrollo.
Escenario Alternativo:
La superación de 1288, en cierre semanal,
debería ser positivo para el posible patrón de
“doble suelo”.
13
RENAULT – RNO FP
14
Resistencia: 66€ / 69€
Soporte: 59€ / 50€
Escenario Principal:
A mediados de octubre, este valor ha
alcanzado 69€ que era el objetivo de la onda
III del tramo comenzado a mediados de julio
de 2012.
Recientemente, el valor ha realizado un
pullback hacia 66€ con un volumen inferior al
negociado en el anterior tramo bajista.
Por tanto, recomendamos ser más prudentes
para las próximas semanas.
La pérdida de 59€ debería añadir más
presión bajista hacia 50€.
Escenario Alternativo:
Sólo un cierre semanal por encima de 69€
pondría en peligro nuestra visión prudente.
KERING – KER FP
15
Resistencia: 167€ / 175€
Soporte: 147,5€ / 137,5€
Escenario Principal:
Este valor ha dejado varias señales negativas
en el último mes:
- Hueco de ruptura abierto a mediados de
octubre
- “Death Cross” activado a mediados de
noviembre
- Nuevo mínimo relativo 6 meses
Por tanto, consideramos que un giro bajista
en el largo plazo está en desarrollo.
Esperamos más presión bajista para las
próximas semanas hacia 147,5€, y
posteriormente @ 137,5€.
Escenario Alternativo:
Sólo un cierre semanal por encima de 173€
pondría en peligro nuestra visión negativa.
BANCO PORTUGUES –
BCP PL
16
Resistencia: 0,1411€ / 0,186€ / 0,25€
Soporte: 0,116€ / 0,10€
Escenario Principal:
Recientemente, este valor ha superado una
zona de resistencia clave en @ 0,116, en
formato semanal.
Consideramos que este movimiento en el
precio debería favorecer más presión alcista,
ya que un “cabeza y hombros invertido” se ha
confirmado.
Nuestro objetivo está situado alrededor de
0,25 para los próximos meses.
Escenario Alternativo:
Sólo un cierre semanal, por debajo de
0,116€, pondría en peligro nuestra visión
positiva.
INDUSTRIALS – SXNE INDEX
17
Resistencia: 582,5 / 600
Soporte: 560 / 535
Escenario Principal:
La semana pasada, este sector ha perdido un
soporte clave @ 582,5, y su media de 50
sesiones, lo cual ha activado una aceleración
bajista.
Como se ha validado un “doble techo”,
consideramos que más presión bajista es
probable para las próximas semanas.
Nuestro objetivo está situado en @ 535,
cerca de su media de 200 sesiones.
Escenario Alternativo:
Sólo un cierre semanal por encima de 277
pondría en peligro nuestra visión negativa.
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