competencia en servicios bancarios a personas

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  • FACULTAD DE ECONOMIA Y NEGOCIOS

    Competencia en Servicios Bancarios a

    Personas

    Departamento de Economa

    Universidad de Chile

    Aldo Gonzlez Andrs Gmez-Lobo

    Diciembre 2010

  • Departamento de Economa Universidad de Chile

    i

    Tabla de contenido Glosario y definicin de trminos .................................................................................... v

    1. Resumen ejecutivo, conclusiones y recomendaciones ............................................. 1

    1.1. Resumen Ejecutivo y Conclusiones ................................................................... 1

    1.2. Conclusiones y recomendaciones .................................................................... 10

    2. Mercado de Servicios Bancarios ............................................................................ 14

    2.1. Los bancos ....................................................................................................... 14

    2.2. Otras instituciones financieras ......................................................................... 15

    2.3. Regulacin Bancaria ........................................................................................ 16

    3. Anlisis de Productos Bancarios ............................................................................ 18

    3.1. Estructura de Ingresos ...................................................................................... 19

    3.2. Cuentas Corrientes ........................................................................................... 21

    3.3. Depsitos ......................................................................................................... 24

    3.4. Crditos ............................................................................................................ 25

    3.5. Sucursales ........................................................................................................ 27

    3.6. Anlisis agregado ............................................................................................. 29

    4. Indicadores de Desempeo y Benchmarking ......................................................... 33

    4.1. Concentracin .................................................................................................. 36

    4.2. Mrgenes de tasas ............................................................................................ 40

    4.3. Rentabilidad ..................................................................................................... 44

    4.4. Costos operacionales ........................................................................................ 51

    4.5. Informacin post 2007 y anlisis por institucin ............................................. 58

    4.6. Posible explicacin de la estructura y performance de la industria en Chile .. 61

    5. Criterios para Definicin de Mercado Relevante ................................................... 63

    5.1. Objetivos de la Definicin de Mercado Relevante .......................................... 63

    6. Mtodos para Estimar Mercados Relevantes.......................................................... 66

    6.1. Mercado Geogrfico ........................................................................................ 67

  • Departamento de Economa Universidad de Chile

    ii

    6.2. Mercado del Producto ...................................................................................... 69

    6.3. Mtodos empleados ......................................................................................... 70

    6.3.1. Estimacin de Demanda y Costo y Anlisis de Prdida Crtica ............... 71

    6.3.2. Anlisis de prdida crtica ........................................................................ 73

    6.3.3. Posibles obstculos o crticas a la estimacin de sistema de demanda y de

    la prdida crtica ..................................................................................................... 76

    6.3.4. Encuestas y Entrevistas ............................................................................ 77

    6.3.5. Correlaciones de Precios y Mtodos Estadsticos .................................... 78

    6.3.6. Evidencia Circunstancial .......................................................................... 82

    7. Aplicaciones bancarias ........................................................................................... 84

    7.1. Modelos estructurales ...................................................................................... 84

    7.2. Uso de encuestas .............................................................................................. 87

    7.3. Experimentos naturales .................................................................................... 88

    7.4. Relaciones de precios ....................................................................................... 89

    7.5. Informacin circunstancial............................................................................... 91

    8. Definicin de Mercado Relevante en el Caso de Chile .......................................... 93

    8.1. Delimitacin del mercado relevante: consideraciones a priori ........................ 96

    8.1.1. Relaciones verticales en la industria. ........................................................ 96

    8.1.2. Segmentacin de demanda ....................................................................... 99

    8.2. Anlisis de la Encuesta Financiera de Hogares ............................................... 99

    8.3. Anlisis del endeudamiento hipotecario ........................................................ 100

    8.4. Anlisis de endeudamiento de consumo ........................................................ 101

    8.5. Condiciones de los prstamos de distintas fuentes ........................................ 106

    8.6. Anlisis del endeudamiento con tarjetas de crdito ....................................... 110

    8.7. Correlacin de tasas de inters ....................................................................... 117

    8.7.1. Correlacin de tasas entre crditos de consumo bancarios y avances de

    efectivo de las tarjetas no bancarias (casas comerciales) ..................................... 123

  • Departamento de Economa Universidad de Chile

    iii

    8.7.2. Correlacin de tasas entre deudas por compras con tarjetas de crdito

    bancarias y con tarjetas de casas comerciales ...................................................... 126

    8.8. Modelo de demanda ....................................................................................... 128

    8.8.1. Especificacin del modelo ...................................................................... 129

    8.8.2. Resultados ............................................................................................... 131

    8.9. Conclusiones .................................................................................................. 132

    9. Evaluacin de conductas unilaterales en la Banca. .............................................. 134

    9.1. Costos de Cambio .......................................................................................... 134

    9.1.1. Tipos de costo de cambio en el mercado bancario ................................. 135

    9.1.2. Efectos competitivos de los costos de cambio. ...................................... 138

    9.1.3. Estimacin de Costos de Cambio ........................................................... 140

    9.1.4. Estimaciones empricas de costos de cambio ......................................... 146

    9.1.5. Estimacin para el caso de Chile ............................................................ 147

    9.1.6. Medidas de Mitigacin. .......................................................................... 149

    9.2. Empaquetamiento y Ventas Atadas. .............................................................. 151

    9.3. Transparencia en los Cobros .......................................................................... 156

    10. Barreras a la Entrada.......................................................................................... 161

    10.1. Barreras Legales ......................................................................................... 162

    10.1.1. Hay tradeoff entre competencia y estabilidad? ............................ 164

    10.1.2. Recomendacin regulatoria ................................................................ 165

    10.1.3. Regulacin a la Entrada en Chile ........................................................ 166

    10.2. Barreras Tecnolgicas ................................................................................ 169

    10.2.1. Red de Sucursales ............................................................................... 169

    10.3. Servicios de Apoyo al Giro ........................................................................ 174

    10.3.1. Caractersticas de los servicios de apoyo al giro ................................ 175

    10.3.2. Propiedad y Estructura ........................................................................ 177

    10.3.2.1. Riesgos Competitivos ...................................................................... 179

  • Departamento de Economa Universidad de Chile

    iv

    10.3.3. Medidas de Mitigacin. ...................................................................... 187

    Referencias ................................................................................................................... 190

    Aexo 1: Tablas completas de correlacin de