analisis teknikal

http://w

ww

.ded

en08

m.w

ordp

ress

.com

OVERVIE

W

Bab in

i membahas a

nalisis se

kurita

s dengan

pendekatan analisis te

knikal. S

ecara sp

esifik

,

setelah m

empelajari b

ab in

i pembaca

diharapkan m

emilik

i pemahaman yang le

bih

baik m

engenai:

Perbedaan analisis fu

ndamental d

engan analisis

teknikal.

Keberm

anfaatan dan kritik

terhadap analisis

teknikal.

Berbagai g

rafik

dan te

knik analisis te

knikal y

ang

secara umum digunakan dalam praktik

.

1/43

TOPIK

PEMBAHASAN

Defin

isi Analisis T

eknik

al

Asu

msi y

ang M

endasa

ri Analisis T

eknik

al

Keuntu

ngan d

an K

ritik te

rhadap A

nalisis T

eknik

al

Teknik

-teknik

Analisis T

eknik

al

The Dow Theory, R

ata-ra

ta Bergerak, R

elativ

e Stre

ngth

Tra

din

g R

ule

dala

m A

nalisis T

eknik

al

Meto

de P

engeplo

tan G

rafik

Grafik

Batang (B

ar C

hart), P

oint-a

nd-Figure Chart, G

rafik

Garis, G

rafik

Kandil (C

andlestic

k chart)

Model S

iklu

s Pasa

r dan Id

entifik

asi T

ren D

asa

r

Support d

an Resista

nce, F

orm

asi B

ahu-dan-Kepala

2/43

KONSEP D

AN D

EFIN

ISI A

NALISIS

TEKNIK

AL

Analis te

knikal a

dalah te

knik untuk m

emprediksi

arah pergerakan harga sa

ham dan in

dikator p

asar

saham la

innya berdasarkan pada data pasar h

istoris

seperti in

form

asi h

arga dan volume.

Penganut a

nalisis te

knikal b

erpendapat b

ahwa

dalam kenyataannya harga bergerak dalam su

atu

trend te

rtentu, d

an hal te

rsebut a

kan te

rjadi

berulang-ulang.

Dalam analisis te

knikal, b

ukti d

isajik

an m

elalui

berbagai in

dikator d

an prin

sip dasar a

ntara la

in

pola-pola (p

atte

rns), g

aris tre

nd (tre

ndlin

e), ra

ta-

rata pergerakan, d

an m

omentum harga.

3/43

Apa perbedaan antara analisis te

knikal

dengan analisis fu

ndamental?

Analisis te

knikal m

endasarkan diri p

ada pola-

pola pergerakan harga sa

ham dari w

aktu ke

waktu.

Analisis fu

ndamental se

cara top-down

mendasarkan diri p

ada fa

ktor-fa

ktor

fundamental p

erusahaan yang dipengaruhi

oleh fa

ktor e

konomi d

an in

dustri.

KONSEP D

AN D

EFIN

ISI A

NALISIS

TEKNIK

AL

4/43

ASUMSI Y

ANG M

ENDASARI

ANALISIS T

EKNIK

AL

Para analis te

knikal p

ercaya bahwa m

ereka bisa

mengetahui p

ola-pola pergerakan harga sa

ham di m

asa

datang dengan berdasarkan pada observasi p

ergerakan

harga sa

ham di m

asa la

lu.

Filo

sofi in

i berte

ntangan dengan hipotesis e

fisiensi

pasar, d

imana kinerja

saham di m

asa la

lu tid

ak akan

mempengaruhi k

inerja

saham di m

asa datang.

Filo

sofi te

rsebut ju

ga berto

lak belakang dengan konsep

analisis fu

ndamental, d

imana keputusan in

vesta

si atas

nila

i suatu sa

ham didasarkan pada fa

ktor fu

ndamental

ekonomi d

an fa

ktor fu

ndamental in

dustri y

ang

mempengaruhi fa

ktor fu

ndamental p

erusahaan.

5/43

Levy (1

966), m

engemukakan beberapa asumsi y

ang

mendasari a

nalisis te

knikal:

1.Nila

i pasar b

arang dan ja

sa, d

itentukan oleh in

teraksi

perm

intaan dan penawaran.

2.Interaksi p

erm

intaan dan penawaran dite

ntukan oleh

berbagai fa

ktor, b

aik fa

ktor ra

sional m

aupun fa

ktor y

ang

tidak ra

sional.

3.Harga-harga se

kurita

s secara in

dividual d

an nila

i pasar

secara keseluruhan cenderung bergerak m

engikuti su

atu

trendselama ja

ngka w

aktu yang re

latif p

anjang.

4.Trendperubahan harga dan nila

i pasar d

apat b

erubah

karena perubahan hubungan perm

intaan dan penawaran.

ASUMSI Y

ANG M

ENDASARI

ANALISIS T

EKNIK

AL

6/43

Proses p

enyesuaian harga sa

ham dapat

digambarkan se

bagai b

erik

ut:

Wa

ktu, t

Inform

asi yang b

aru

mulai m

asuk

Harg

a keseimbangan yan

g lama

Harg

a keseimbangan yan

g baru

Rp

. 5.8

00

Rp

. 6.0

00

Ha

rga

Para an

alis teknikal m

engid

en-

tifikasi tren

d peru

bahan harg

a dan

mengam

bil tin

dakan untuk

mencari keu

ntungan

ASUMSI Y

ANG M

ENDASARI

ANALISIS T

EKNIK

AL

7/43

KEUNTUNGAN D

AN K

RIT

IK

TERHADAP A

NALISIS T

EKNIK

AL

Keuntungan penggunaan te

knikal a

nalisis

terkait d

engan asumsi y

ang digunakannya.

Para analis te

knikal p

ercaya bahwa in

vesto

r

akan bisa

memperoleh abnorm

al re

turn jik

a

investo

r mampu m

engakses in

form

asi se

cara

cepat, p

unya kemampuan analitis y

ang tin

ggi

dan punya in

sting yang ta

jam atas a

pa yang

akan te

rjadi te

rhadap harga pasar jik

a ada

inform

asi b

aru.

8/43

Bagi p

ara analis te

knikal, d

engan

menggunakan data-data pasar, in

vesto

r

hanya perlu

mengidentifik

asi b

agaim

ana

kecenderungan pergerakan harga sa

ham

dan m

enentukan kapan w

aktu yang te

pat

untuk m

engambil tin

dakan m

embeli a

tau

menjual sa

ham, u

ntuk m

emanfaatkan

waktu penyesuaian harga sa

ham se

hingga

bisa

memperoleh keuntungan.

KEUNTUNGAN D

AN K

RIT

IK

TERHADAP A

NALISIS T

EKNIK

AL

9/43

Kritik

terhadap analisis te

knikal:

1.

Kritik

penggunaan te

knikal a

nalisis ju

ga te

rkait

dengan asumsi y

ang m

endasarin

ya dan

keefektifa

n pendekatan analisis te

knikal d

alam

memprediksi h

arga sa

ham.

2.

Kritik

an yang palin

g ta

jam m

uncul d

ari p

ara

penganut h

ipotesis e

fisiensi p

asar, y

ang

samasekali tid

ak percaya bahwa harga sa

ham di

masa yang akan datang akan dipengaruhi o

leh

pergerakan harga sa

ham m

asa la

lu.

3.

Kritik

an berik

utnya berkaita

n dengan keefektifa

n

penggunaan analisis te

knikal u

ntuk ja

ngka waktu

yang panjang.

KEUNTUNGAN D

AN K

RIT

IK

TERHADAP A

NALISIS T

EKNIK

AL

10/43

TEKNIK

-TEKNIK

ANALISIS

TEKNIK

AL

Para analis te

knikal, ju

ga dise

but se

bagai

chartist k

arena dalam aktiv

itasnya m

ereka

merekam data atau m

embuat g

rafik

(chart)

pergerakan harga sa

ham dan volume

perdagangan .

Beberapa te

knik penggunaan grafik

(chartin

g)

dalam analisis te

knikal, y

aitu

:

1.

TheDow Theory,

2.

Chart

pola harga sa

ham,

3.

Analisis ra

ta-ra

ta bergerak dan

4.

Analisis re

lativ

e stre

ngth.

11/43

THE D

OW

THEORY

Teori in

i The Dow Theory dikemukakan

oleh Charle

s H. D

ow pada ta

hun 1800-an,

yang bertu

juan untuk m

engidentifik

asi

trendharga pasar sa

ham dalam ja

ngka

panjang dengan berdasar p

ada data-data

histo

ris harga pasar sa

ham di m

asa la

lu. 12/43

Teori in

i pada dasarnya m

enjelaskan bahwa pergerakan

harga sa

ham bisa

dikelompokkan m

enjadi tig

a, y

aitu

:

1.Prim

ary tre

ndyaitu

pergerakan harga sa

ham dalam

jangka w

aktu yang la

ma (b

eberapa ta

hun).

2.Secondary (in

termediate) tre

ndyaitu

pergerakan