analisis teknikal

Click here to load reader

Post on 01-Feb-2016

213 views

Category:

Documents

0 download

Embed Size (px)

DESCRIPTION

analisis teknikal penilaian sahah

TRANSCRIPT

  • http://w

    ww

    .ded

    en08

    m.w

    ordp

    ress

    .com

    OVERVIE

    W

    Bab in

    i membahas a

    nalisis se

    kurita

    s dengan

    pendekatan analisis te

    knikal. S

    ecara sp

    esifik

    ,

    setelah m

    empelajari b

    ab in

    i pembaca

    diharapkan m

    emilik

    i pemahaman yang le

    bih

    baik m

    engenai:

    Perbedaan analisis fu

    ndamental d

    engan analisis

    teknikal.

    Keberm

    anfaatan dan kritik

    terhadap analisis

    teknikal.

    Berbagai g

    rafik

    dan te

    knik analisis te

    knikal y

    ang

    secara umum digunakan dalam praktik

    .

    1/43

  • TOPIK

    PEMBAHASAN

    Defin

    isi Analisis T

    eknik

    al

    Asu

    msi y

    ang M

    endasa

    ri Analisis T

    eknik

    al

    Keuntu

    ngan d

    an K

    ritik te

    rhadap A

    nalisis T

    eknik

    al

    Teknik

    -teknik

    Analisis T

    eknik

    al

    The Dow Theory, R

    ata-ra

    ta Bergerak, R

    elativ

    e Stre

    ngth

    Tra

    din

    g R

    ule

    dala

    m A

    nalisis T

    eknik

    al

    Meto

    de P

    engeplo

    tan G

    rafik

    Grafik

    Batang (B

    ar C

    hart), P

    oint-a

    nd-Figure Chart, G

    rafik

    Garis, G

    rafik

    Kandil (C

    andlestic

    k chart)

    Model S

    iklu

    s Pasa

    r dan Id

    entifik

    asi T

    ren D

    asa

    r

    Support d

    an Resista

    nce, F

    orm

    asi B

    ahu-dan-Kepala

    2/43

    KONSEP D

    AN D

    EFIN

    ISI A

    NALISIS

    TEKNIK

    AL

    Analis te

    knikal a

    dalah te

    knik untuk m

    emprediksi

    arah pergerakan harga sa

    ham dan in

    dikator p

    asar

    saham la

    innya berdasarkan pada data pasar h

    istoris

    seperti in

    form

    asi h

    arga dan volume.

    Penganut a

    nalisis te

    knikal b

    erpendapat b

    ahwa

    dalam kenyataannya harga bergerak dalam su

    atu

    trend te

    rtentu, d

    an hal te

    rsebut a

    kan te

    rjadi

    berulang-ulang.

    Dalam analisis te

    knikal, b

    ukti d

    isajik

    an m

    elalui

    berbagai in

    dikator d

    an prin

    sip dasar a

    ntara la

    in

    pola-pola (p

    atte

    rns), g

    aris tre

    nd (tre

    ndlin

    e), ra

    ta-

    rata pergerakan, d

    an m

    omentum harga.

    3/43

  • Apa perbedaan antara analisis te

    knikal

    dengan analisis fu

    ndamental?

    Analisis te

    knikal m

    endasarkan diri p

    ada pola-

    pola pergerakan harga sa

    ham dari w

    aktu ke

    waktu.

    Analisis fu

    ndamental se

    cara top-down

    mendasarkan diri p

    ada fa

    ktor-fa

    ktor

    fundamental p

    erusahaan yang dipengaruhi

    oleh fa

    ktor e

    konomi d

    an in

    dustri.

    KONSEP D

    AN D

    EFIN

    ISI A

    NALISIS

    TEKNIK

    AL

    4/43

    ASUMSI Y

    ANG M

    ENDASARI

    ANALISIS T

    EKNIK

    AL

    Para analis te

    knikal p

    ercaya bahwa m

    ereka bisa

    mengetahui p

    ola-pola pergerakan harga sa

    ham di m

    asa

    datang dengan berdasarkan pada observasi p

    ergerakan

    harga sa

    ham di m

    asa la

    lu.

    Filo

    sofi in

    i berte

    ntangan dengan hipotesis e

    fisiensi

    pasar, d

    imana kinerja

    saham di m

    asa la

    lu tid

    ak akan

    mempengaruhi k

    inerja

    saham di m

    asa datang.

    Filo

    sofi te

    rsebut ju

    ga berto

    lak belakang dengan konsep

    analisis fu

    ndamental, d

    imana keputusan in

    vesta

    si atas

    nila

    i suatu sa

    ham didasarkan pada fa

    ktor fu

    ndamental

    ekonomi d

    an fa

    ktor fu

    ndamental in

    dustri y

    ang

    mempengaruhi fa

    ktor fu

    ndamental p

    erusahaan.

    5/43

  • Levy (1

    966), m

    engemukakan beberapa asumsi y

    ang

    mendasari a

    nalisis te

    knikal:

    1.Nila

    i pasar b

    arang dan ja

    sa, d

    itentukan oleh in

    teraksi

    perm

    intaan dan penawaran.

    2.Interaksi p

    erm

    intaan dan penawaran dite

    ntukan oleh

    berbagai fa

    ktor, b

    aik fa

    ktor ra

    sional m

    aupun fa

    ktor y

    ang

    tidak ra

    sional.

    3.Harga-harga se

    kurita

    s secara in

    dividual d

    an nila

    i pasar

    secara keseluruhan cenderung bergerak m

    engikuti su

    atu

    trendselama ja

    ngka w

    aktu yang re

    latif p

    anjang.

    4.Trendperubahan harga dan nila

    i pasar d

    apat b

    erubah

    karena perubahan hubungan perm

    intaan dan penawaran.

    ASUMSI Y

    ANG M

    ENDASARI

    ANALISIS T

    EKNIK

    AL

    6/43

    Proses p

    enyesuaian harga sa

    ham dapat

    digambarkan se

    bagai b

    erik

    ut:

    Wa

    ktu, t

    Inform

    asi yang b

    aru

    mulai m

    asuk

    Harg

    a keseimbangan yan

    g lama

    Harg

    a keseimbangan yan

    g baru

    Rp

    . 5.8

    00

    Rp

    . 6.0

    00

    Ha

    rga

    Para an

    alis teknikal m

    engid

    en-

    tifikasi tren

    d peru

    bahan harg

    a dan

    mengam

    bil tin

    dakan untuk

    mencari keu

    ntungan

    ASUMSI Y

    ANG M

    ENDASARI

    ANALISIS T

    EKNIK

    AL

    7/43

  • KEUNTUNGAN D

    AN K

    RIT

    IK

    TERHADAP A

    NALISIS T

    EKNIK

    AL

    Keuntungan penggunaan te

    knikal a

    nalisis

    terkait d

    engan asumsi y

    ang digunakannya.

    Para analis te

    knikal p

    ercaya bahwa in

    vesto

    r

    akan bisa

    memperoleh abnorm

    al re

    turn jik

    a

    investo

    r mampu m

    engakses in

    form

    asi se

    cara

    cepat, p

    unya kemampuan analitis y

    ang tin

    ggi

    dan punya in

    sting yang ta

    jam atas a

    pa yang

    akan te

    rjadi te

    rhadap harga pasar jik

    a ada

    inform

    asi b

    aru.

    8/43

    Bagi p

    ara analis te

    knikal, d

    engan

    menggunakan data-data pasar, in

    vesto

    r

    hanya perlu

    mengidentifik

    asi b

    agaim

    ana

    kecenderungan pergerakan harga sa

    ham

    dan m

    enentukan kapan w

    aktu yang te

    pat

    untuk m

    engambil tin

    dakan m

    embeli a

    tau

    menjual sa

    ham, u

    ntuk m

    emanfaatkan

    waktu penyesuaian harga sa

    ham se

    hingga

    bisa

    memperoleh keuntungan.

    KEUNTUNGAN D

    AN K

    RIT

    IK

    TERHADAP A

    NALISIS T

    EKNIK

    AL

    9/43

  • Kritik

    terhadap analisis te

    knikal:

    1.

    Kritik

    penggunaan te

    knikal a

    nalisis ju

    ga te

    rkait

    dengan asumsi y

    ang m

    endasarin

    ya dan

    keefektifa

    n pendekatan analisis te

    knikal d

    alam

    memprediksi h

    arga sa

    ham.

    2.

    Kritik

    an yang palin

    g ta

    jam m

    uncul d

    ari p

    ara

    penganut h

    ipotesis e

    fisiensi p

    asar, y

    ang

    samasekali tid

    ak percaya bahwa harga sa

    ham di

    masa yang akan datang akan dipengaruhi o

    leh

    pergerakan harga sa

    ham m

    asa la

    lu.

    3.

    Kritik

    an berik

    utnya berkaita

    n dengan keefektifa

    n

    penggunaan analisis te

    knikal u

    ntuk ja

    ngka waktu

    yang panjang.

    KEUNTUNGAN D

    AN K

    RIT

    IK

    TERHADAP A

    NALISIS T

    EKNIK

    AL

    10/43

    TEKNIK

    -TEKNIK

    ANALISIS

    TEKNIK

    AL

    Para analis te

    knikal, ju

    ga dise

    but se

    bagai

    chartist k

    arena dalam aktiv

    itasnya m

    ereka

    merekam data atau m

    embuat g

    rafik

    (chart)

    pergerakan harga sa

    ham dan volume

    perdagangan .

    Beberapa te

    knik penggunaan grafik

    (chartin

    g)

    dalam analisis te

    knikal, y

    aitu

    :

    1.

    TheDow Theory,

    2.

    Chart

    pola harga sa

    ham,

    3.

    Analisis ra

    ta-ra

    ta bergerak dan

    4.

    Analisis re

    lativ

    e stre

    ngth.

    11/43

  • THE D

    OW

    THEORY

    Teori in

    i The Dow Theory dikemukakan

    oleh Charle

    s H. D

    ow pada ta

    hun 1800-an,

    yang bertu

    juan untuk m

    engidentifik

    asi

    trendharga pasar sa

    ham dalam ja

    ngka

    panjang dengan berdasar p

    ada data-data

    histo

    ris harga pasar sa

    ham di m

    asa la

    lu. 12/43

    Teori in

    i pada dasarnya m

    enjelaskan bahwa pergerakan

    harga sa

    ham bisa

    dikelompokkan m

    enjadi tig

    a, y

    aitu

    :

    1.Prim

    ary tre

    ndyaitu

    pergerakan harga sa

    ham dalam

    jangka w

    aktu yang la

    ma (b

    eberapa ta

    hun).

    2.Secondary (in

    termediate) tre

    ndyaitu

    pergerakan