analisis perbedaan likuiditas saham dan ... - · pdf fileanalisis perbedaan likuiditas saham...

of 10/10
ANALISIS PERBEDAAN LIKUIDITAS SAHAM DAN RETURN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH RIGHT ISSUE (studi empiris pada seluruh perusahaan yang melakukan right issue) SKRIPSI Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajad Sarjana Ekonomi Oleh: Septi Wandira Ayun F. 201110170311368 FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2015

Post on 06-Feb-2018

230 views

Category:

Documents

4 download

Embed Size (px)

TRANSCRIPT

  • ANALISIS PERBEDAAN LIKUIDITAS SAHAM DAN RETURN SAHAM

    SEBELUM DAN SESUDAH RIGHT ISSUE

    (studi empiris pada seluruh perusahaan yang melakukan right issue)

    SKRIPSI

    Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

    Derajad Sarjana Ekonomi

    Oleh:

    Septi Wandira Ayun F.

    201110170311368

    FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

    UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

    2015

  • KATA PENGANTAR

    Assalamualaikum Wr. Wb.

    Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan

    rahmat dan hidayah-MU peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul:

    Analisis Perbedaan Likuiditas Saham Dan Return Saham Sebelum Dan

    Sesudah Right Issue (studi empiris pada seluruh perusahaan yang melakukan

    right issue).

    Peneliti menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada

    1. Ayah, Ibu dan kedua adikku icha dan Dzakiy yang selalu menjadi inspirasi.

    2. Dra. Endang Dwi W. M,si. Ak. dan Drs. Setu Setyawan. M.M selaku

    pembimbing Skripsi.

    3. Bapak Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.

    4. Ibu ketua jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah

    Malang.

    5. Sahabat-sahabatku Reni, Yulita, Lala, Iin dan Enchi yang selalu

    menyemangati serta,Teman-teman Akuntansi G

    Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki

    peneliti, oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar

    tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan.

    Wassalamualaikum Wr. Wb.

    Malang, 17 April 2015

    (Septi Wandira Ayun F.)

  • DAFTAR ISI

    HALAMAN PERSETUJUAN ....................................................................... ii

    HALAMAN PENGESAHAN ....................................................................... iii

    ABSTRAKSI ................................................................................................ iv

    ABSTRACT ..................................................................................................... v

    KATA PENGANTAR .................................................................................. vi

    DAFTAR ISI ................................................................................................ vii

    DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................. ix

    I. PENDAHULUAN ................................................................................... 1

    A. Latar Belakang Masalah ..................................................................... 1

    B. Perumusan Masalah ........................................................................... 5

    C. Tujuan ................................................................................................ 5

    D. Manfaat .............................................................................................. 5

    II. KERANGKA TEORITIS ........................................................................ 7

    A. Landasan Penelitian Terdahulu .......................................................... 7

    B. Landasan Teori ................................................................................... 9

    1. Pasar Modal .................................................................................. 9

    2. Signaling Theory ........................................................................ 10

    3. Corporate Action ........................................................................ 11

    4. Right Issue .................................................................................. 12

    5. Likuiditas Saham ........................................................................ 14

    6. Return Saham ............................................................................. 16

    C. Kerangka Pemikiran ......................................................................... 18

    D. Hipotesis Penelitian .......................................................................... 19

    III. METODE PENELITIAN ....................................................................... 20

    A. Objek Penelitian ............................................................................... 20

    B. Jenis Penelitian ................................................................................. 20

  • C. Populasi dan Sampel ........................................................................ 20

    D. Jenis dan Sumber Data ..................................................................... 21

    E. Devinisi Variabel dan Pengukuran .................................................. 21

    F. Teknik Pengumpulan Data ............................................................... 24

    G. Teknik Analisis Data ........................................................................ 24

    IV. ANALISIS DAN PEMBAHASAN ....................................................... 27

    A. Gambaran Umum Perusahaan yang Melakukan Right Issue ........... 27

    B. Data Penelitian ................................................................................. 28

    C. Analisis Data .................................................................................... 28

    D. Pengujian Statistik ............................................................................ 29

    1. Uji Normalitas ............................................................................ 29

    2. Uji Wilcoxson ............................................................................ 30

    E. Pembahasan ...................................................................................... 31

    V. PENUTUP .............................................................................................. 33

    A. Kesimpulan ...................................................................................... 33

    B. Keterbatasan ..................................................................................... 33

    C. Saran ................................................................................................. 34

    DAFTAR PUSTAKA .................................................................................. 35

    LAMPIRAN ................................................................................................. 38

  • DAFTAR LAMPIRAN

    1. Data Harga Saham.................................................................................. 38

    2. Data Index Harga Saham Gabungan (IHSG) ......................................... 40

    3. Frekuensi perdagangan........................................................................... 42

    4. Data Return Saham ................................................................................ 46

    5. Data Likuiditas Saham ........................................................................... 48

    6. Output Spss ............................................................................................ 49

  • DAFTAR PUSTAKA

    Adisulistyo, Indrawan. 2009. Pengaruh Pengumuman Right Issue terhadap

    Return Saham dan Tingkat Likuiditas Saham di Bursa Efek Indonesia

    Tahun 2003-2007. Skripsi.Fakultas Ekonomi Sebelas Maret Surakarta.

    Ang, Robert.(1997). Buku Pintar Pasar Modal Indonesia. Jakarta : Mediasoft

    Indonesia.

    Azwar, Saifuddin. 2004. Metode Penelitian. Yogyakarta : Pustaka Pelajar.

    Darmaji, Tjiptono dan Heady M. Fakhruddin. 2006. Pasar Modal di Indonesia

    Pendekatan Tanya Jawab. Jakarta: PT. Salemba Empat

    Dewi dan Putra. 2013. Pengaruh Pengumuman Right Issue Pada Abnormal

    Return Dan Volume Perdagangan Saham. Fakultas Ekonomi

    Universitas Udayana (Unud). Bali. Indonesia

    Fahmi, Irham, dan Yovi Lavianti hadi. (2009). Teori Portofolio dan Analisis

    Investasi : Teori dan Soal Jawaban. Bandung. Alfabeta

    Ghozali, Imam. 2007. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program SPSS.

    Badan Penerbit Universitas Diponegoro. Semarang.

    Hartono. 2009. Pengaruh Pengumuman Right Issue terhadap Kenerja Saham dan

    Likuiditas Saham di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akmenika, Vol. 4,

    Oktober 2009

    Husnan, Suad. 2005. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi keempat.

    Yogyakarta : BPFE

    Jogiyanto. 2000. Teori Portofolio dan Analisis Investasi, Edisi Kedua. BPFE.

    Yogyakarta.

    Jogiyanto. 2003. Teori Portofolio dan Analisis Investasi . Edisi Ketiga. BPFE.

    Yogyakarta.

    Kuncoro, Mudrajad. 2003. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi. Jakarta :

    Erlangga

    Martono, Nanang. 2011, Metode Penelitian Kuantitatif: Analisis Isi dan Analisis

    Data Sekunder. Jakarta: Rajawali Pers.

    Muhartatik, Tri. 2008. Pengaruh Pengumuman Right Issue Terhadap Tingkat

    Pengembalian Dan Likuiditas Saham. Jurusan Ilmu Ekonomi Studi

  • Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.

    Malang

    Mulatsih, Maskie Dan Susanto. 2009. Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap

    Pengumuman Right Issue Di Bursa Efek Jakarta (Bej) (Pengamatan

    Terhadap Return, Abnormal Return, Security Return Variability Dan

    Trading Volume Activity). Mahasiswa Program Magister Manajemen,

    PPS UB dan Dosen Jurusan Studi Pembangunan, FE UB. Malang

    Pratama, Gede S. Dan Sudhiarta, Gede M. 2013. Analisis Perbandingan

    Abnormal Return Saham Sebelum Dan Sesudah Pengumuman Right

    Issue. Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana (Unud).

    Bali. Indonesia.

    Rivai, Saifur. 2007. Analisis Pengaruh Right Issue Terhadap Deviden Dan

    Capital Gain Pada Perusahaan Y