INSTITUTO TECNOLOGICO SUPERIOR DE

COATZACOALCOS

“UNIDAD 4: ESTUDIO FINANCIERO”

ALUMNA: ROSA IVETH MASTRANZO CASANOVA

MATERIA: FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION

DOCENTE: M.I. PATRICIA GAMBOA RODRIGUEZ

4.1.- OBJETIVO GENERAL Y ESTRUCTURACION

La parte de análisis económico pretende determinar cual es el monto de los recursos económicos necesarios para la realización del proyecto, cual será el costo total de la operación de la planta (que abarque producción, administración y ventas).

En el siguiente gráfico se muestra la estructuración general de análisis económico. Las flechas indican donde se utiliza la información obtenida en ese cuadro. Los datos de la inversión fija y diferida son la base para calcular el monto de las depreciaciones y amortizaciones anuales, el cual, a su vez, es un dato que se utiliza tanto en el balance general como en el punto de equilibrio y en el estado de resultados. La información que no tiene flecha antecedente, como los costos totales, el capital de trabajo y el costo de capital, indica que esa información hay que obtenerla con investigación.

Dentro del Estudio de Factibilidad es indispensable el análisis de diferentes variables claves que llevaran a la toma de decisión en cuanto a continuar con el proyecto o no, para poder evaluar de mejor manera encontramos indispensable analizar las siguientes herramientas de proyección que serán la guía para la toma de decisiones con respecto a sí es factible o no la ejecución del negocio.

4.2.- DETERMINACION DE COSTOS

Costo es una palabra muy utilizada, pero nadie ha logrado definirla con exactitud, debido a su amplia aplicación, pero se puede decir que el costo es un desembolso en efectivo o en especie hecho en el pasado, en el presente, en el futuro o en forma virtual los costos pasados, que no tienen efecto para propósitos de evaluación, se llaman costos hundidos, a los costos o desembolsos hechos en el presente (tiempo cero) en una evaluación económica se les llama inversión, en un estado de resultados proforma o proyectado en una evaluación, se utilizaran los costos futuros, y el llamado costo de oportunidad seria un buen ejemplo de costo virtual, así como también lo es el hecho de asentar cargos por depreciación en un estado de resultados sin que en realidad se haga un desembolso.

4.2.1.- COSTOS DE PRODUCCION

El siguiente peldaño es el calculo de los costos que generará la prestación de los servicios, para ello nos ayudamos de la demanda proyectada y de los costos de los diferentes insumos necesarios para que se genere la actividad.Los costos de producción no son mas que un reflejo de las determinaciones realizadas en el estudio técnico. Un error en el costeo de producción generalmente es atribuible a errores de cálculo en el estudio técnico, el proceso de costeo en producción es una actividad de ingeniería más que de contabilidad, los costos de producción se anotan y determinan con las siguientes bases:

1. Costo de materia prima: No se debe tomar en cuenta solo la cantidad de producto final que se desea, sino también la misma propia de cada proceso productivo.

2. Costos de mano de obra: Para este cálculo se consideran las determinaciones del estudio técnico. Hay que dividir la mano de obra del proceso en directa e indirecta. la mano de obra directa es aquella que interviene personalmente en el proceso de producción, específicamente se refiere a los obreros. La mano de obra indirecta se refiere a quienes aun estando en producción no son obreros, tales como supervisores, jefes de turno, gerente de producción, etc.

3. Costos de energía eléctrica: El principal gasto por este insumo en una empresa de manufactura se debe a los motores eléctricos que se utilizan en el proceso. Para su cálculo, se toma en cuenta la capacidad de cada uno de los motores que intervienen en las operaciones del proceso y el tiempo que permanecen en operación por día.

4. Costos de agua: Es un insumo muy importante para nuestros procesos productivos.

5. Cargos de depreciación y amortización: Ya se ha mencionado que estos son costos virtuales, es decir, se tratan y tienen el efecto de un costo, sin serlo. Para calcular el monto de los cargos se utilizan los porcentajes autorizados por la ley tributaria vigente en el país. Los cargos de depreciación y amortización además de reducir el monto de los impuestos, permiten la recuperación de la inversión por el mecanismo fiscal que la propia ley tributaria ha fijado. Toda inversión que el o los inversionistas realicen puede ser recuperada por medio de estos cargos, de forma que es necesario estar al tanto de los tipos de inversiones realizadas y de la forma en que se recuperara esa inversión.

6. Costos para combatir la contaminación: Este es un aspecto que hasta hace pocos años no se tomaba en cuenta. Muchas fábricas contaminaban ríos, lagunas, la atmósfera o la tierra sin que hubiera leyes que protegieran al ambiente. Actualmente, además de la existencia de tales leyes, se cuenta con normas que la empresas deben seguir para evitar seguir contaminando. Combatir la contaminación proveniente de un proceso productivo requiere de inversión en equipo y un costo periódico para mantener y controlar el o los equipos adquiridos para combatir la contaminación. Seguramente la implantación de tales programas también requieren de mano de obra. Todos estos gastos a los que se les puede llamar genéricamente costos por contaminación o costos para combatir la contaminación, deben ser atribuidos a los costos de producción, ya que es ahí donde se genera el problema.

4.2.2.- COSTOS DE ADMINISTRACION

Los costos de administración son los gastos en que incurres al administrar tu negocio, así si pagas una administrador para tu negocio ese es un costo de administración, si usas servicios de teléfono, internet y demás al momento de administrar tu negocio, pues esos son gastos de administración así como lo es gastos de utilería para el administrador, arrendamiento de locales para la administración entre otros, se diferencian de que en un negocio no los incluyes en costos directo o indirectos de fabricación.

los costos financieros solo aplican cuando tu has recibido un dinero de un tercero para financiar tu negocio, si por ejemplo pediste a un banco 1000 dólares para comprar ropa interior, el banco te cobrara diferentes valores para hacerte el prestamos, desde una valor para estudiar la viabilidad de darte un crédito hasta una tasa de interés mes ames por el préstamo, así esos valores como costo de estudio de crédito, tasa de interés anual, pago de seguros de riesgo para cubrir el préstamo, entre otros son costos financieros, si tu negocio funciona y se inicio solo con tu dinero significa que tienes libertad financiera y dicha libertad genera costo financiero cero. o si en efecto te hicieron un préstamo, pero ese préstamo viene por ejemplo de tu padre que te cobrara 0% de interés, aquí también generas costo financiero cero.

4.2.3.- COSTOS DE VENTA

Otro de los datos que involucran para el estudio del proyecto es el costo de ventas, para ello se especifica otros rubros que involucra el proceso de la venta del servicio como la publicidad y los gastos administrativos.

En ocasiones, el departamento o gerencia de ventas también es llamado de mercadotecnia. En este sentido, vender no significa solo hacer llegar el producto al consumidor, sino que implica una actividad mucho más amplia. Mercadotecnia abarca, entre otras muchas actividades, la investigación y el desarrollo de nuevos mercados o de nuevos productos adaptados a los gustos y necesidades de los consumidores; el estudio de la estratificación del mercado; las cuotas y el porcentaje de participación de la competencia en el mercado; la adecuación de la publicidad que realiza la empresa; la tendencia de las ventas, etc. Como se observa, un departamento de mercadotecnia puede constar no solo de un gerente, una secretaria, vendedores y choferes, sino también de personal altamente capacitado y especializado, cuya función no es precisamente vender.

La magnitud del costo de venta dependerá tanto del tamaño de la empresa, como del tipo de actividades que los promotores del proyecto quieran que desarrolle ese departamento.

La agrupación de costos que se ha mencionado, como producción, administración y ventas, es arbitrara. Hay quienes agrupan los principales departamentos y funciones de la empresa como productos, recursos humanos, finanzas y mercadotecnia, formando así la delegación de responsabilidades. Cualquiera que sea la clasificación que se de, influye muy poco o nada en la evaluación general de proyecto.

4.2.4.- COSTOS FINANCIEROS

El costo es un esfuerzo, consumo de factores (IN PUT), para alcanzar un resultado, un producto, un OUT PUT, a través de un proceso. Financieramente ese esfuerzo está representado por un sacrificio, un renunciamiento por no disponer de un bien económico, durante un lapso de tiempo, por lo cual se conviene una compensación por entregar (privación de liquidez-restricción de liquidez)/recibir (efectivo ejercicio de la libertad de decidir) la opción de disponer de ese recurso para una acción. Una parte pierde la opción y la otra, a partir de un determinado momento la dispone para si.  La decisión en cuestión es la consecuencia del poder que se origina al disponer de un bien económico para un fin predeterminado o no, durante un n tiempo. En consecuencia, el concepto “financiero” tiene que ver con el crédito y con la especulación. Con el crédito porque la esencia de su naturaleza es la confianza para entregar la disposición de un bien económico, durante un cierto tiempo y con la especulación, por la relación que se define entre esa confianza, y el riesgo que la realidad no se corresponda, con las expectativas depositadas en el comportamiento de las variables consideradas (riesgo asociado).

La sensibilización de estas variables tiene que ver con la proporción en que estas dos expectativas (confianza-riesgo) se conjugan y la forma de formularlas y medirlas. Esta combinación se traduce en un coeficiente o tasa. En la formulación y medición de las variables, tendremos que tener en cuenta:• Valor financiero (único o sucesión) sujeto/s a la operación financiera• Epoca de Inicio EI• Epoca de finalización EF• Tasa de variación cuantitativa del valor, por unidad de valor y unidad de tiempo

(tasa de rendimiento) % si es por ciento i si es tanto por uno• Epoca de valuación (momentos) m o , m 1 Evo , EV1

4.3.- CRONOGRAMA DE INVERSIONES

Cuando se habla del Cronograma denominado también calendario de Inversiones, nos referimos a la estimación del tiempo en que se realizarán las Inversiones fijas, diferidas y de Capital de Trabajo; así como a la estructura de dichas Inversiones. Si existiese Inversiones de Reemplazo entonces habrá que determinar el momento exacto en que se efectivice.

Todo Proyecto requiere preparar un Cronograma de Inversiones que señale claramente su composición y las fechas o periodos en que se efectuaran las mismas. Las Inversiones no siempre se dan en un solo mes o año, lo más probable es que la Inversión dure varios periodos. El Cronograma de Inversiones se elabora para identificar el periodo en que se ejecuta parte o toda la Inversión, de tal forma que los recursos no queden inmovilizados innecesariamente en los periodos previstos.

En conclusión, el Cronograma responde a la estructura de las Inversiones y a los periodos donde cada Inversión será llevada adelante. En tal sentido se debe identificar el Cronograma de la etapa Pre-Operativa y de la etapa operativa.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES PRE-OPERATIVAS: Esta Etapa se inicia desde el primer desembolso hasta que el Proyecto entre en funcionamiento. Durante la vida Pre-Operativa el Proyecto solo tiene desembolsos sin generar ingreso alguno, por cuanto no se produce el bien o servicio que permita obtener ingresos con la venta del producto.

CRONOGRAMA DE INVERSIONES OPERATIVAS: Esta etapa se inicia desde aquel momento que el Proyecto entra en operación y termina al finalizar la vida útil del mismo. A partir de esta fase se generan Ingresos. Durante la etapa operativa pueden llevarse a cabo Inversiones en activos fijos, como resultado de la ampliación de la planta y reposición o Reemplazo de activos. En esta fase se efectúan la Inversión inicial en Capital de Trabajo.

CRONOGRAMA CONSOLIDADO DE INVERSIONES: El Formato del Cronograma de Inversiones se presenta en el siguiente cuadro, su elaboración se realiza tomando en cuenta las Inversiones Pre-Operativas y las Inversiones operativas.

Observe que las Inversiones Fijas, Diferidas y el Capital de Trabajo se efectúan en el año cero (momento cero). No olvidemos que existen Proyectos donde otras Inversiones pueden estar programadas para los años de operación o funcionamiento, tal es el caso de la ampliación de la Planta, el Reemplazo de activos o Inversiones adicionales de Capital de Trabajo. En el cuadro precedente, a manera de ejemplo, esas Inversiones se las representa por asteriscos (*).

4.4.- DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

Dado que el proyecto cuenta con una infraestructura, además de los terrenos las maquinarias y los equipos de estimara las proyecciones del cálculo de su depreciación.

El término depreciación tiene exactamente la misma connotación que amortización, pero el primero solo se aplica al activo fijo, ya que con el uso estos bienes valen menos; es decir, se deprecian; en cambio, la amortización solo se aplica a los activos diferidos o intangibles, ya que ,por ejemplo, si se ha comprado una marca comercial, esta, con el uso del tiempo, no baja de precio o se deprecia, por lo que el termino amortización significa el cargo anual que se hace para recuperar la inversión.

Cualquier empresa que este en funcionamiento, para hacer los cargos de depreciación y amortización correspondientes deberá basarse en la ley tributaria. El monto de los cargos hechos en forma contable puede ser esencialmente distinto del de los hechos en forma fiscal.

Es conveniente explicar cual es el propósito real de hacer unos cargos llamados costos por depreciación y amortización, y que pretende el gobierno con esto y cual es el beneficio del usuario.

El objeto del gobierno y el beneficio del contribuyente es que toda inversión sea recuperada por la vía fiscal (excepto el capital de trabajo). Esto lo logra el inversionista haciendo un cargo llamado costos por depreciación y amortización. La inversión y el desembolso de dinero ya se realizo en el momento de la compra, y hacer un cargo por el concepto mencionado implica que en realidad ya no se esta desembolsando ese dinero, entonces se está recuperando. Al ser cargado un costo sin hacer el desembolso, se aumentan los costos totales y esto causa, por un lado, un pago menor de impuestos, y por otro es dinero en efectivo disponible.

4.5.- CAPITAL DE TRABAJO

Dentro del cálculo de la necesidad del capital de trabajo que requiere el negocio podemos concluir que no se genera cantidad alguna, ya que el proceso de ingresos por venta es en efectivo y al momento de su generación, al mismo tiempo los artículos necesarios para la prestación del mismo serán financiados y el momento de la cancelación se los hará con recursos ya ingresados.

Desde el punto de vista contable, este capital se define como la diferencia aritmética entre el activo circulante y el pasivo circulante. Desde el punto de vista practico, esta representado por el capital adicional (distinto de la inversión en activo fijo y diferido) con que hay que contar para que empiece a funcionar una empresa; esto es, hay que financiar la primera producción antes de recibir ingresos; entonces debe comprarse materia prima, pagar mano de obra directa que la transforme, otorgar crédito en las primeras ventas y contar con cierta cantidad en efectivo para cubrir los gastos diarios de la empresa. Todo esto constituirá el activo circulante. Pero así como hay que invertir en estos rubros, también se puede obtener crédito a corto plazo en conceptos como impuestos, algunos servicios y proveedores, y esto es el llamado pasivo circulante. De aquí se origina el concepto de capital de trabajo, es decir, el capital con que hay que contar para empezar a trabajar.

Aunque el capital de trabajo es también una inversión inicial, tiene una diferencia fundamental con respecto a la inversión en activo fijo y diferido, y tal diferencia radica en su naturaleza circulante. Esto implica que mientras la inversión fija y la diferida pueden recuperarse por la vía fiscal, mediante la depreciación y la amortización, la inversión en capital de trabajo no puede recuperarse por este medio.

El activo circulante se compone básicamente de tres rubros: valores e inversiones, inventarios y cuentas por cobrar. A continuación se describe cada uno de ellos:a) Valores e inversiones: Este concepto sustituye al antiguo de caja y bancos. La razón es simple: es el efectivo que siempre debe tener la empresa para afrontar no solo los gastos cotidianos, sino también los imprevistos y actualmente la banca comercial del país se ha diversificado de tal forma que es posible invertir dinero a plazos muy cortos. Se cometería un error si se tuviera efectivo en la empresa para cubrir tales gastos. Los teóricos de las finanzas como Marshall sostienen que aquella empresa que invierte adecuadamente sus excedentes de efectivo a corto plazo puede elevar el rendimiento de la inversión de la empresa hasta en un 30%, lo cual reafirma el hecho de que es erróneo mantener efectivo en la compañía.

Lo que se debe hacer es invertir todo el producto de las ventas diarias o cualquier dinero que se reciba por otro concepto, a plazos tales que el dinero este disponible en la fecha y en las cantidades necesarias, pero ganando siempre un interés, es decir, se puede hacer todo, menos dejar el dinero ocioso. La empresa necesita tener siempre dinero disponible por varias razones: la primera solventar gastos cotidianos, la segunda enfrentar contingencias, y la tercera aprovechar ofertas de matrería prima que se presenten en el mercado.b) Inventario: Es difícil establecer una formula general para calcular el inventario de materia prima por lo que se pretende es determinar aproximadamente cual será la inversión en inventarios que tienen que hacer los inversionistas al iniciar las operaciones de la empresa.c) Cuentas por cobrar: Este rubro se refiere a cuando una empresa inicia sus operaciones, normalmente dar crédito en la venta de sus primeros productos. Las cuentas por cobrar calculan cual es la inversión necesaria como consecuencia de vender a crédito, lo cual depende por supuesto de las condiciones del crédito. Pasivo circulante. Así como es necesario invertir en activo circulante, también es posible que cierta parte de esta cantidad se pida prestada; es decir, independientemente de que se deban ciertos servicios a proveedores u otros pagos, también puede financiarse parcialmente la operación.

4.6.- ESTIMACION DE PRESUPUESTOS

En cada proyecto es esencial una preparación cuidadosa de la estimación de costos para que los recursos presupuestarios asignados guarden relación con la realidad.

La estimación de costos debe fundamentarse en el diagnóstico que haga el Prestatario de los recursos necesarios para llevara cabo el trabajo, es decir, tiempo del personal, apoyo logístico e insumos materiales (por ejemplo, vehículos, equipo de laboratorio).

Los costos se deben dividir en dos grandes categorías: (a) honorarios o remuneraciones (según el tipo de contrato que se utilice); y (b) gastos reembolsables, y se deben dividir además en costos en moneda del país del Prestatario y en otras monedas. El costo del tiempo del personal se debe calcular sobre una base objetiva respecto del personal extranjero y nacional.

La estimación de costo consiste en estimar los costos de los recursos necesarios (humanos y materiales) para completar las actividades del proyecto. En la aproximación de costos la persona que estima considera las posibles variaciones del estimado final con propósito de mejorar la administración del presupuesto del proyecto.

4.6.1.- INGRESO

Conocidos los datos para la proyección, como la demanda proyectada y los precios promedio, continuamos con el cálculo de los ingresos del negocio por la venta de los servicios.

Ingreso.- Cualquier partida u operación que afecte los resultados de una empresa aumentando las utilidades o disminuyendo las pérdidas. No debe utilizarse como sinónimo de entradas en efectivo, ya que éstas se refieren exclusivamente al dinero en efectivo o su equivalente que se recibe en una empresa sin que se afecten sus resultados. Puede haber entrada sin ingreso, como cuando se consigue un préstamo bancario. En tal caso se está recibiendo pasivo y los resultados no se afectan. Puede haber ingreso sin entrada, como en el caso de una venta a crédito, en donde no se ha recibido aún dinero y consecuentemente sólo se afectan los resultados con el abono a Ventas sin tener entradas, ya que no se ha recibido aún ninguna cantidad. Finalmente, pueden coexistir las entradas con los ingresos como en el caso de una venta al contado. El cargo a Bancos registra la entrada y el abono a Venta registra en Ingreso.

4.6.2.- EGRESO

Erogación o salida de recursos financieros, motivada por el compromiso de liquidación de algún bien o servicio recibido o por algún otro concepto. Desembolsos o salidas de dinero, aún cuando no constituyan gastos que afecten las pérdidas o ganancias. En Contabilidad Gubernamental, los pagos se hacen con cargo al presupuesto de egresos.

Este presupuesto está integrado por:

Presupuesto de inventarios: Una vez predeterminadas las ventas cuyo presupuesto es un elemento indispensable en la formalización del programa de casi todas las funciones de la empresa es necesario presupuestar la cantidad de artículos para cubrir la demanda del presupuesto de ventas.

Presupuesto de producción: Está basada en las ventas previstas y en la determinación de un inventario base o sea que primero se deberá calcular las ventas y un inventario base para posteriormente poder determinar la producción.

Presupuesto de compras: Este presupuesto se refiere exclusivamente a las compras de materia prima para la elaboración de los productos.

Presupuesto de costo de distribución: comprende las operaciones realizadas desde que el producto fue fabricado hasta que estén en manos del cliente.

Presupuesto de gasto de administración: en este presupuesto van aquellos gastos que se derivan de las funciones de la dirección y control como son los de pagar honorarios de consejeros, contadores, directores, abogados y directivos de la administración.

4.6.3.- UTILIDADES

Otro punto de referencia que servirá como apoyo es el cálculo de la utilidad del ejercicio que involucra los ingresos, costos fijos y variables, que serán de mucha importancia para obtener el punto de equilibrio.

Utilidad Contable es un término utilizado en el área de la contabilidad, Auditoría y contabilidad financiera.

Utilidad Contable son las Utilidades que arrojan los libros de contabilidad de una Empresa en un ejercicio.

Es posible que, para evitar descapitalizaciones, la Empresa siga procedimientos de Depreciación y amortizaciones diferentes a los aprobados fiscalmente, en esos casos y por otras ligeras variantes, la utilidad contable y la fiscal difieren.

4.7.- PUNTO DE EQUILIBRIO

Punto de Equilibrio: Se dice que una Empresa está en su Punto de Equilibrio cuando no genera ni Ganancias, ni Pérdidas. Es decir cuando el Beneficio es igual a cero. Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los costos asociados con la venta de un producto (IT = CT). Un punto de equilibrio es usado comúnmente en las empresas/organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender determinado producto. Si el producto puede ser vendido en mayores cantidades, de las que arroja el punto de equilibrio, tendremos entonces que la empresa percibirá beneficios. Si por el contrario, se encuentra por debajo del punto de equilibrio, tendrá perdidas.

Punto de equilibrio:

El análisis de costo – volumen – utilidad proporciona una visión general del proceso de planeación, brinda un ejemplo concreto de la importancia de comprender el comportamiento del costo, es decir la respuesta de los costos a diversas influencias. Fundamentalmente los gerentes tienen que decidir cómo adquirir y utilizar los recursos económicos con vista a una meta de la organización.

 

A menos de que puedan realizar predicciones razonablemente exactas sobre niveles de costos e ingresos, sus decisiones pueden producir resultados indeseables o incluso desastrosos por lo general estas decisiones son a corto plazo, ¿cuántas Unidades deben fabricarse?, ¿se deben cambiar los precios? Etc. Sin embargo, decisiones a largo plazo como la compra de plantas y equipos también dependen de predicciones sobre las relaciones resultantes de costo- volumen -utilidad. El punto de equilibrio es aquel punto de actividad (volumen de ventas) donde los ingresos totales y los gastos totales son iguales, es decir no existe ni utilidad ni pérdida. Existen tres métodos para conocer el punto de equilibrio y son:  Método de la ecuación Método del margen de contribución Método gráfico  

Es conveniente para una mayor comprensión dejar claro lo que entendemos como punto de equilibrio. Decimos que es aquel nivel en el cual los ingresos “son iguales a los costos y gastos, y por ende no existe utilidad”, también podemos decir que es el nivel en el cual desaparecen las pérdidas y comienzan las utilidades o viceversa. Para la determinación del punto de equilibrio se requiere la existencia de cuatro elementos básicos: los ingresos, margen financiero, los costos variables y los costos fijos.

4.7.1.- ESTADO DE RESULTADOS

El Estado de Resultados, es el instrumento que utiliza la administración de la empresa para reportar las operaciones efectuadas durante el periodo contable. De esta manera la utilidad (pérdida) se obtiene restando los gastos y/o pérdidas a los ingresos y/o ganancias. Ahora, desde el punto de vista del inversionista (sea acreedor o accionista), el estado de resultados es visto como el instrumento que lo provee de un "Índice de eficiencia". Las utilidades son, generalmente, asociadas con eficiencia en las operaciones, y las pérdidas, al contrario, se asocian con ineficiencia. La contabilidad financiera utiliza el enfoque de ingresos y gastos para determinar la utilidad del ejercicio. Sin embargo, eso no quiere decir que sea la única manera o la mejor manera de determinarla. Las opiniones pueden dividirse al respecto.

El estado de resultados: formas de presentación; El estado de resultados muestra, un resumen de los resultados de operación de un negocio concernientes a un periodo de operaciones. Su objetivo principal es medir u obtener una estimación de la utilidad o pérdida periódica del negocio, para permitir al analista determinar qué tanto ha mejorado dicho negocio durante un periodo de tiempo, generalmente un año, como resultado de sus operaciones.

 

El formato que se presenta a continuación corresponde a la segunda forma de presentación y se utiliza cuando se trata de una empresa manufacturera. 

4.7.2.- BALANCE GENERAL PRO FORMA

Es un resumen de todo lo que tiene la empresa, de lo que debe, de lo que le deben y de lo que realmente le pertenece a su propietario, a una fecha determinada.

¿Qué partes conforman el balance general?

Activos Pasivos

Patrimonio

ACTIVOS

Es todo lo que tiene la empresa y posee valor como:

* El dinero en caja y en bancos. * Las cuentas por cobrar a los clientes. * Las materias primas en existencia o almacén.* Las máquinas y equipos .* Los vehículos .* Los muebles y enseres. * Las construcciones y terrenos.

PASIVOS

* Pasivos corrientes * Sobregiros*Obligaciones bancarias * Cuentas por pagar a proveedores* Anticipos * Cuentas por pagar* Prestaciones y cesantías consolidadas * Impuestos por pagar* Pasivo a largo plazo* Otros pasivos

PATRIMONIO

* Capital

* Utilidades retenidas

* Utilidades del periodo anterior

4.7.3.- ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE RECURSOS PRO FORMA

Es el Estado que muestra: El origen de los Recursos, constituido por disminuciones al Activo, aumentos al Pasivo y aumentos al Capital (Ingresos o productos) y la aplicación dada a los Recursos obtenidos, o sea, si éstos se han empleado en aumentos al Activo, disminuciones al Pasivo y disminuciones al Capital (egresos o Gastos).

Aunque existan muchas definiciones para este estado, el principal objetivo es mostrar, en un determinado periodo, cuál ha sido el origen de los Recursos con que ha contado la Empresa y qué aplicación se les ha dado, lo que lo hace esencialmente dinámico.

RECURSOS O FONDOS: Muchos entienden que recursos o fondos (especialmente esta ultima palabra) son las cantidades representativas de las disponibilidades de una empresa, o sea, su efectivo en caja y bancos; el sentido es muy amplio y aun cuando tampoco en este caso es posible encontrar criterio uniforme respecto a la definición de recursos, creemos que la siguiente es bastante concreta: "Conjunto de medios al alcance de una empresa, para que esta al trabajarlos pueda cumplir con su objeto".

Origen de recursos:Son cuatro los que pudiéramos denominar fuente de recursos: Utilidades obtenidas. Nuevas aportaciones al capital. Aumento en los valores del pasivo Disminuciones de los valores del activo.

Aplicación de los recursos: Son también cuatro las causas de aplicación:  Pérdidas en los resultados del ejercicio Disminuciones en el capital Disminuciones de valores del pasivo Aumento en los valores del activo

 

4.7.4.- ESTADOS FINANCIEROS PRO FORMA

La calidad de una buena toma de decisiones está en función de contar con información veraz y oportuna, ya que sin ella, se corre el peligro de tomar decisiones erróneas que pudieran afectar la rentabilidad de los negocios e incluso generar una crisis que lleve a la quiebra. Es importante contar con un sistema de información que mantenga al tanto a los administradores de las PYMES, en especial, el aspecto financiero a través de informes denominados Estados Financieros. La disciplina que da origen a los estados financieros es la contabilidad, y ésta se define como “el arte de registrar, clasificar, resumir e interpretar los datos financieros, con el fin de constituir una herramienta de control y análisis”.

Los estados financieros se preparan para presentar un informe periódico acerca de la situación del negocio, los procesos de la administración y los resultados obtenidos durante un determinado periodo.

Los estados financieros básicos son:  El balance general. El estado de resultados. El estado de cambios en el patrimonio. El estado de cambios en la situación financiera. El estado de flujos de efectivo

BIBLIOGRAFIAS

Evaluación De Proyectos, Quinta Edición. Baca Urbina Gabriel, McGraw Hill, México.

Identificación y evaluación de oportunidades de mercado para pequeños productores, 2ª edición.

Oster Carlos Felipe, Gálvez Carlos Felipe, Ed. CIAD,

"Evaluación Social de Proyectos", 12a Edición. Ernesto R. Fontaine, Ed. Alfa omega.