Årsmelding 2011...3 Årsmelding 2011 nøkkeltall fra driftsregnskapet i tusen kroner 2011 2010 2009...

Bodø kommunale pensjonskasse

Årsmelding 2011

2

■ Årsmelding 2011

Innholdsfortegnelse SideHOVEDTALL FOR BKP ………………………………………………………………………………………………………………………… 3SAMMENDRAG ………………………………………………………………………………………………………………………………… 4ÅRSBERETNING 2011 ………………………………………………………………………………………………………………………… 6

1. Formål, organisasjon og ledelse …………………………………………………………………………………………………… 6 – styret ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 6 – administrasjon …………………………………………………………………………………………………………………………… 6 – arbeidsmiljø/ytre miljø ………………………………………………………………………………………………………………… 7 – katastrofeassuranse …………………………………………………………………………………………………………………… 7 – driftskostnader …………………………………………………………………………………………………………………………… 7

2. Forsikringsvirksomheten ……………………………………………………………………………………………………………… 7 – medlemsbestand ………………………………………………………………………………………………………………………… 7 – premieforhold …………………………………………………………………………………………………………………………… 7 – pensjonsytelser …………………………………………………………………………………………………………………………… 7 – pensjonister/utbetaling av pensjoner ……………………………………………………………………………………………… 8 – forsikringsmessige avsetninger ……………………………………………………………………………………………………… 9

3. Finansvirksomheten ……………………………………………………………………………………………………………………… 9 – forvaltningskapital/avkastning ……………………………………………………………………………………………………… 9 – egenkapital/ solvensmarginkapital/soliditet …………………………………………………………………………………… 10 – risikostyring ……………………………………………………………………………………………………………………………… 11 – resultatdisponering …………………………………………………………………………………………………………………… 12

4. Fremtidsutsikter …………………………………………………………………………………………………………………………… 12 – fortsatt drift ……………………………………………………………………………………………………………………………… 12

RESULTATREGNSKAP …………………………………………………………………………………………………………………………… 13BALANSE ………………………………………………………………………………………………………………………………………… 14KONTANTSTRØMANALYSE …………………………………………………………………………………………………………………… 16NOTER ……………………………………………………………………………………………………………………………………………… 17FORSIKRINGSTEKNISK OPPGJØR PR. 31.12.2011 …………………………………………………………………………………… 30 AKTUARERKLÆRING …………………………………………………………………………………………………………………………… 31 REVISJONSBERETNING ………………………………………………………………………………………………………………………… 32 RESULTATBEGREP ……………………………………………………………………………………………………………………………… 34 NØKKELTALL ……………………………………………………………………………………………………………………………………… 35

Bildet på forsiden er tatt ved Per Karlsatind. Alle bildene i årsmeldingen er pensjonskassens egne.

3


Nøkkeltall fra driftsregnskapet i tusen kroner 2011 2010 2009 2008 2007

Premieinntekter 146 915 146 591 131 281 156 481 121 589

Premiereserve fra KLP 0 0 2 184 26 906 9 505

Finansresultat (netto) 63 598 116 304 129 047 - 34 467 67 541

Pensjonsytelser (netto) 48 617 46 813 44 107 42 175 37 874

Driftskostnader 6 880 6 848 5 222 5 218 5 375

Nøkkeltall fra balansen:

Egenkapital 107 816 101 578 93 046 83 188 70 674

Risikoutjevningsfond 45 222 36 013 24 521 11 085 1 820

Kursreguleringsfond 22 148 50 432 10 500 0 24 021

Premiereserve 1 596 039 1 501 831 1 393 677 1 306 751 1 166 338

Tilleggsavsetninger 127 514 91 460 65 822 3 339 39 757

Premiefond 115 953 119 976 114 977 98 567 95 744

Forvaltningskapital 2 036 815 1 918 661 1 719 172 1 506 417 1 402 480

Forholdstall:

Driftskostnader i % av premieinntekter 4,7 4,7 3,9 3,3 4,4

Driftskostnader i % av forvaltningskapital 0,34 0,35 0,30 0,35 0,38

Gjennomsnittlig totalavkastning*

Bokført avkastning i % 4,63 4,47 7,71 - 0,73 7,38

Verdijustert avkastning 3,06 6,70 8,40 - 2,35 5,20

Verdijustert avkastning inkl. anleggsmidler til markedsverdi 4,21 6,50 9,30 - 0,68 4,06

Egenkapitaldekning i %: 14,57 16,57 17,21 17,22 14,76

Solvensmarginkapital i % av alle krav 194 064 165 313 - - -

Solvensmarginkapital i % 277,5 251,9 - - -

Dekningsgrad premiereserve i % 100,00 100,00 100,00 100,00 100,0

Arbeidsgivers premie i % (eks. reguleringspremie) 7,90 8,00 8,15 8,05 7,75

Reguleringspremie 55 838 61 495 47 926 78 931 56 074

Rentegarantipremie 1 573 1 518 1 233 1 149 0

Medlemsbestand:

Medlemmer i alt 10 338 10 047 9 682 9 190 8 596

Premiebetalende medlemmer (yrkesaktive) 2 789 2 827 2 774 2 735 2 616

Oppsatte rettigheter over 3 år 1 354 1 304 1 263 1 205 1 098

Oppsatte rettigheter under 3 år 4 720 4 472 4 255 3 939 3 652

Pensjonister inkl.refusjonspensjoner utbetalt til andre kasser 1 475 1 444 1 390 1 311 1 230

Administrasjonens antall årsverk 4,35 3,8 3,8 3,8 3,4

Hovedtall

* I % p.a. Dietz (Hardys formel før 2010)

4


Bodø kommunale pensjonskasse økte i 2011 sin forvaltnings-kapital fra 1919 til 2037 millioner kroner, dvs. en økning på 118 mill. kroner mot 200 mill. kroner i 2010. Netto finans-resultat ble 63,6 mill. kroner, mot 116,3 mill. kroner i 2010.

Finansforvaltningen av kollektivporteføljen ga i 2011 en verdijustert avkastning på 3,06 prosent (6,70 prosent i 2010) mens den bokførte avkastningen ble 4,63 prosent (4,47 prosent i 2010). Pensjonskassen har som mål en gjennomsnittlig årlig avkastning på minimum 5 prosent siste 10 år, og har hittil oppfylt dette. Gjennomsnittlig verdijustert avkastning siste 10 år er 5,34 prosent, mens gjennomsnittlig bokført avkastning er 5,15 prosent. De tilsvarende gjennomsnittene for siste 5-årsperiode er hhv. 4,13 prosent og 4,65 prosent.

Pensjonskassens renteresultat for 2011 på 37,2 mill. kroner (inkl. 26,8 mill. kroner fra kursreguleringsfondet) er i sin helhet overført til tilleggsavsetningene. Pensjonskassens risikoresultat på 18,4 mill. kroner er delt likt i overføringer 9,2 mill. kroner til premiefondet og 9,2 mill. kroner til risikoutjevningsfondet. Administrasjonsresultatet på 1,1 mill. kroner er sammen med årets rentegarantipremie og selskapsporteføljens årsresultat anvendt til å styrke egenkapitalen med 6,2 mill. kroner. Etter 2011 er Bodø kommunale pensjonskasse fortsatt svært solid. Bufferkapitalen er i 2011 styrket fra 230,5 mill. kroner til 243 mill. kroner.

Pensjonskassens krav til solvensmarginkapital er ved utgangen av 2011 69,9 mill. kroner. Pensjonskassens solvensmargin-kapital er på samme tid 194,1 mill. kroner, slik at kravet oppfylles pr. 31.12.2011 med en dekningsgrad på 277,5 prosent. (Det lovpålagte er 100 prosent.)

Fra 31.12.2011 er pensjonskassen pliktig å rapportere stresstest beregninger til Finanstilsynet. For test til virkelige verdier representerte det samlede tapspotensialet en akseptabel utnyttelse på 95 prosent av bufferkapitalen pr. 31.12.2011.

Pensjonskassens egenkapital er 107,7 mill. kroner etter 2011. Det lovpålagte 8 prosent av vektet balanse utgjør 59,1 mill. kroner, slik at overskytende egenkapital er 48,6 mill. kroner og kapitaldekningsgraden 14,57 prosent pr. 31.12.2011 mot 16,57 prosent pr. 31.12.2010.

Investeringsstrategien med en stor del av obligasjonene lagt til anleggsmidler som holdes til forfall er videreført. Den 31.12.2011 var 61,7 prosent av forvaltningskapitalen lagt til anlegg, mot 62,4 prosent i 2010. Denne strategien har vist seg robust ved å stabilisere avkastningen og ta bort svingningene i obligasjonsverdiene. Styret har fortløpende vurdert aksjeandelen og gjort nødvendige tilpasninger gjennom året i forhold til risiko og egenkapital. Aksjeandelen var 13,3 prosent ved utgangen av året, mot 13,7 prosent ved utgangen av 2010.

Ved utgangen av 2011 var medlemsbestanden i pensjonskassen 10.338 personer, en økning på 2,9 prosent mot 3,8 prosent i 2010. Aktive (premiebetalende) medlemmer har gått ned med 38 til 2.789. Oppsatte rettigheter (inkl. alle under 3 år) har økt med 298 til 6.074 personer og antall pensjonister har økt med 31 til 1.475; 786 alderspensjonister, 521 uførepensjonister, 152 ektefellepensjonister og 16 barnepensjonister. I 2011 ble det innvilget 52 nye uførepensjoner (40 helt nye og 12 med økt uføregrad), mot 41 i 2010. 25 uføre er kommet tilbake i jobb, 15 helt tilbake og 10 delvis tilbake. Netto er antall uføre gått opp med 6 personer i 2011 mot en nedgang på 7 personer i 2010.

Sammendrag

Kjerringøy

5


Administrasjonen. Fra venstre: Irene Stork Wisth, Knut Håkon Brox, Inger Marie Storvik,Ann-Kristin Jørgensen.

Styret. Gørill Heitmann, Rolf Kåre Jensen, Kornelija Rasic, Hans Petter Horsgaard,Einar Lier Madsen, Thor Arne Tobiassen.

6


1. FORMÅL, ORGANISASJON OG LEDELSE

Bodø kommunale pensjonskasse (BKP) ble opprettet 1.7.1927 av Bodø kommune.

Pensjonskassens formål er å yte pensjon til medlemmene og deres etterlatte i henhold til Hovedtariffavtalens bestemmelser. Pensjonskassens styre har satt som sitt hovedmål å sikre pensjonsrettighetene gjennom nøktern og aktiv forvaltning av fondsmidlene. Det legges også stor vekt på god service overfor medlemmer, pensjonister og arbeidsgivere.

Pensjonskassens funksjoner er skilt ut fra kommunens øvrige virksomhet. Pensjonskassens midler holdes atskilt fra kommunens og kassen hefter ikke for kommunens og øvrige medlemsbedrifters forpliktelser.

Medlemskap i BKP er pliktig for de ansatte i Bodø kommune som fyller Hovedtariffavtalens minstekrav for deltagelse i offentlig tjenestepensjonsordning. Unntatt for medlemskap er likevel lærere som er tilsluttet Statens Pensjonskasse samt sykepleiere som er tilsluttet Kommunal Landspensjonskasse (KLP). Lege-ordningen som tidligere var i KLP ble fra 1.1.2008 flyttet til BKP.

Pensjonskassen kan også omfatte pensjonsordninger for selskaper som fyller vilkårene i vedtektenes § 1–1. Følgende foretak/stiftelser har sin pensjonsordning i BKP:

• BodøHavnKF• Bodøkommunalepensjonskasse• Bodøkommune• BodøKirkeligeFellesråd• BodøKulturhusKF• BodøProduksjonssenterAS(BOPRO)• BodøSpektrumKF(tidligereNordlandsbadetKF)• InternasjonaltSenteriBodø• SaltenBrannIKS• SaltenRegionråd• SkjerstadBygningsstiftelse• TeamBodøKF

Da Bodø Energi valgte å opprette egen pensjonskasse fra 1.1.2000, ble aktive medlemmers, uførepensjonisters og AFP-pensjonisters rettigheter og midler flyttet til Bodø Energi pensjonskasse. Oppsatte rettigheter og løpende alders pensjoner ble fortsatt forvaltet av BKP fram til også disse ble flyttet til Bodø Energi pensjonskasse i 2011. Flyttingen innebar en overføring av forsikringstekniske midler på 22,1 mill. kroner fra BKP til Bodø Energi pensjonskasse.

I 2011 er Skjerstad Bygningsstiftelse nytt foretak i pensjonskassen.

STYRETPensjonskassen er som stiftelse en egen juridisk enhet med eget styre som øverste organ.

Styret består i tiden 2011 – 2015 av 6 medlemmer, hvorav 4 er oppnevnt av bystyret og 2 utpekt av arbeidstakernes organisa-sjoner blant innskuddspliktige medlemmer i pensjonskassen.

For 2011-2015 er styret slik sammensatt:Oppnevnt av bystyret VaramedlemmerHans Petter Horsgaard (H), leder Odd-Emil Ingebrigtsen (H)Einar Lier Madsen (A), nestleder Svein BlixRolf Kåre Jensen Karin Bjune SveenGørill Heitmann Geir Nordkil

Utpekt av arbeidstakerorganisasjoneneKornelija Rasic (FF) Svein Erik Jensen (FF)Thor-Arne Tobiassen (TEKNA) Aud Jenny Klette (Delta)

Nye i styret i 2011 er Hans Petter Horsgaard og Rolf Kåre Jensen. I 2011 sluttet Svein Blix og Jørn Stemland som medlemmer av pensjonskassens styre.

Styret består av 2 kvinner og 4 menn.

Styret har i 2011 avholdt 8 møter og 1 styreseminar over 2 dager. Styret har behandlet 71 saker.

Styret har arbeidsgiveransvaret for de ansatte i pensjonskassens administrasjon.

ADMINISTRASJONPensjonskassens administrasjon har kontorer i Torvgata 1 («Bøckmanngården») i Bodø:Daglig leder Knut Håkon BroxØkonomiansvarlig Irene Stork WisthKonsulent Ann-Kristin JørgensenKonsulent Inger Marie Storvik

Ny daglig leder tiltrådte 1. april 2011. Tidligere daglig leder Turid Andersen gikk av med pensjon 1. september 2011. Administra-sjonen består dermed av 3 kvinner og 1 mann.

KLP Forsikringsservice AS er pensjonskassens aktuar og forsikringstekniske konsulent.

Ernst & Young AS er pensjonskassens revisor.

Pensjonskassen hører inn under Finanstilsynets tilsynsområde og Trygderetten er ankeinstans for vedtak som vedrører pensjon og samordning.

Årsberetning 2011

7


ARBEIDSMILJØ/YTRE MILJØArbeidsmiljøet anses som godt. Sykefraværet i BKP var i 2011 1,0 prosent av total arbeidstid mot 3,2 prosent i 2010. Det har ikke inntruffet noen yrkesskade i løpet av året.

Pensjonskassens virksomhet er av en slik art at den ikke forurenser det ytre miljø. Forvaltningen skjer innenfor et etisk regelverk. Eksterne forvaltere blir hvert halvår bedt om bekreftelse på oppfyllelse av dette regelverket.

Pensjonskassen har inngått samarbeidsavtale med NAV om et mer inkluderende arbeidsliv.

KATASTROFEREASSURANSEFra 1.1.2011 fornyet BKP avtalen med Chaucer Holdings PLC om katastrofereassuranse. Avtalen må fornyes hvert år. I avtalen er en «katastrofe» en enkelt begivenhet som medfører at minst 2 av de yrkesaktive medlemmene i pensjonskassen blir uføre eller avgår ved døden.

DRIFTSKOSTNADERSamlede driftskostnader utgjorde 4,7 prosent av premie-inntektene (som i 2010) og 0,34 prosent av forvaltnings-kapitalen (mot 0,35 prosent i 2010).

2. FORSIKRINGSVIRKSOMHETEN

MEDLEMSBESTANDMedlemskap i BKP er obligatorisk for alle ansatte i pensjons-kassens medlemsforetak med en arbeidstid på minst 14 timer pr. uke. Timelønnede arbeidstakere meldes inn i pensjonskassen hvis arbeidstiden i gjennomsnitt minst utgjør 168 timer i løpet av et kvartal. Det betyr at alle som ikke har et fast forpliktende arbeidsforhold blir midlertidig trukket for pensjonspremie ved utlønningen. Avregning blir gjort etter hvert kvartal, og de som fyller vilkåret på minst 168 timer, blir innmeldt i pensjons-kassen. De som ikke oppfyller betingelsen, får pensjonspremien tilbakebetalt.

Unntatt fra medlemskap er sykepleiere som på grunn av særlov er tilmeldt pensjonsordningen for sykepleiere i Kommunal Landspensjonskasse (KLP) og lærere som har medlemskap i Statens Pensjonskasse.

Antall medlemmer i BKP (aktive, alle oppsatte rettigheter og pensjonister) var pr. 31.12.2011 økt fra 10.047 til 10.338, en oppgang på 2,9 prosent mot en oppgang på 3,8 prosent i 2010, jf. siste side – nøkkeltall.

Antall aktive medlemmer har det siste året gått ned med 38 (opp med 53) personer til 2.789, fordelt på 2051 kvinner (2098)

og 738 menn (729). Gjennomsnittsalderen, beregnet ut fra alder i hele år pr. 31.12.2011, er 44,4 år mot 43,7 år i 2010.

I alt 6.074 tidligere ansatte står i pensjonskassens register med opptjente rettigheter, en økning på 298 (5,2 prosent) mot 258 (4,7 prosent) i 2010. Av de 6.074 har 1.354 mer enn 3 års opptjening og dermed en selvstendig rett til fremtidig pensjon ved oppnådd aldersgrense. For de øvrige 4.720 med medlemstid kortere enn 3 år, vil tiden i Bodø kommunale pensjonskasse overføres og medregnes ved fremtidig pensjonering fra stilling hos annen offentlig arbeidsgiver, dersom samlet tjenestetid blir over 3 år. Overføringsavtalen har bestemmelser for behandling av slike tilfeller.

PREMIEFORHOLDArbeidstakerne blir hvert år trukket 2 prosent premie av pensjonsgrunnlaget. Arbeidsgivers premiesats i 2011 var 7,90 prosent, 0,10 prosent lavere enn i 2010. Tilsvarende premiesats for ordningen for folkevalgte var 23,0 prosent. Sammenlignet med de øvrige kommunale pensjonskassene har BKP en av de laveste premiesatsene.

I tillegg ble det innbetalt 55,8 mill. kroner i regulerings premie i 2011 mot 61,5 mill. kroner i 2010. Reguleringspremien beregnes av premiereserven og dekker premiereservens økning som følge av de aktive medlemmenes lønnsøkning og G-regulering av pensjonene.

Rentegarantipremien utgjorde i 2011 1,6 mill. kroner mot 1,5 mill. kroner i 2010.

Premieinntektene (inkludert reguleringspremie og rentega-rantipremie) utgjorde 146,9 mill. kroner i 2011 mot 146,7 mill. kroner i 2010.

PENSJONSYTELSERDen kommunale pensjonsordningen er tariffestet. Alders- og uførepensjonen er bruttoordninger med garantert årlig ytelse på 66 prosent av pensjonsgrunnlaget inntil 12 ganger folke-trygdens grunnbeløp (G), dersom fratreden skjer med full opptjening 30 år. Fra 1.1.2001 ble det innført netto ektefelle- og barnepensjon med henholdsvis 9 prosent og 15 prosent av medlemmets pensjonsgrunnlag. For barnepensjon gjelder nettoreglene ved alle dødsfall etter 1.1. 2001. For ektefellepensjon er det gitt overgangsregler.

I Hovedtariffavtalen gjeldende fra 1.5.2010 er det gjort endringer i TPO-vedtektene når det gjelder likestilling av pensjonsrettigheter til enker og enkemenn. Endringene trådte i kraft 1.1.2011.

8


Avtalefestet pensjon (AFP) er en tariffbestemt ytelse som administreres av BKP, men som i sin helhet betales av arbeids-giverne, uten reserveoppbygging. Dette gjelder både for AFP fra 62 år og fra fylte 65 år. AFP omtales som en ikke forsikringsbar ytelse.

Ved fratreden uten rett til straks begynnende pensjon, gir 3 års medlemstid eller mer en selvstendig rett til fremtidig pensjon.

Pensjonsutbetalingene reguleres i takt med folketrygdens grunnbeløp. Uførepensjonene og AFP reguleres hvert år med grunnbeløpet Gs relative økning. Alders- og etterlatte-pensjoner reguleres også som G, men reduseres så med 0,75 %.

Pensjonskassen har overføringsavtale med Statens Pensjonskasse og de øvrige pensjons-ordningene i offentlig sektor. Avtalen sikrer at arbeidstakere som har vært medlem av flere offentlige pensjonsordninger får pensjon fra siste ordning, som om de hele tiden har vært medlem av en og samme ordning. Medlemskap i Overføringsavtalens sikringsordning er obligatorisk for alle foretak som deltar i Overføringsavtalen.

PENSJONISTER/UTBETALING AV PENSJONERVed utgangen av 2011 hadde pensjonskassen 1.475 pensjonis-ter (inkl. 86 AFP-pensjonister), dvs. en netto økning fra 2010 på 31 personer (2,1 prosent mot 3,9 prosent i 2010), jf. siste side - nøkkeltall. I 2011 ble 35 pensjonister flyttet til Bodø Energi pensjonskasse.

Oversikt over pensjonister pr. 31.12.2011 viser at antall alderspensjonister økte med 37 (4,9 prosent), antall ektefelle-pensjonister sank med 10 (- 6,2 prosent) og antall uførepen-sjonister økte med 6 (1,2 prosent) gjennom 2011. Av de 35 pensjonistene som ble overført til Bodø Energi pensjonskasse var 18 alderspensjonister, 2 uførepensjonister og 15 ektefelle-pensjonister.

Netto utbetalte pensjoner utgjorde 48,6 mill. kroner i 2011 mot 46,8 mill. kroner i 2010, en økning på 3,8 prosent mot 6,1 prosent året før. Utbetalt alderspensjon har økt med 7,5 prosent

(12,5 prosent i 2010) mens utbetalt uførepensjon har økt med 1,8 prosent (ned 1 prosent i 2010).

Uførepensjoner: Antall innvilgede nye uførepensjoner i 2011 var 52 (48 kvinner og 4 menn) mot 41 (35 kvinner og 6 menn) i 2010. I tillegg var det 3 med oppsatte rettigheter som fikk innvilget uførepensjon (4 i 2010). De nye uførepensjonene inkluderer allerede løpende uførepensjoner med økt uføregrad i 2011, som var 12 i tallet. I 2011 kom 15 uførepensjonister helt tilbake i arbeid og 10 delvis tilbake i arbeid. Antall dødsfall var 3 blant uførepensjonistene. I overføringen til Bodø Energi pensjonskasse var det inkludert 2 uførepensjonister. Det er i 2011 innvilget færre nye uførepensjoner enn i årene 2007-2009. Gjennomsnittsalderen for de nye uføre var 49,7 år i 2011, mot 51,8 år i 2010.

Forsikringsteknisk oppgjør viser at antall uføre hadde en netto økning i 2011 på 6 personer (pluss 1,2 prosent), dvs. fra 515 til 521, mot minus 7 (minus 1,3 prosent) i 2010. Gjennomsnitts-alderen på alle uføre er 56,8 år ved utgangen av 2011, mot 56,5 år ett år før.

AFP-pensjon: I 2011 var det 22 som gikk av med AFP (12 kvinner og 10 menn) mot 27 i 2010 (14 kvinner og 13 menn). Av disse var det 14 som gikk av med 100 prosent AFP mens de resterende gikk av med delvis AFP eller økte pensjonerings-graden. 17 var under 65 år og 5 var over 65 år. Pr. 31.12. 2011 var det til sammen 76 personer som fikk utbetalt AFP mot 76 personer året før. Av disse var 36 under 65 år og 40 over 65 år.

Fra 1.1.2001 har arbeidsgiverne dekket alle utgiftene til AFP fra 62 år til 67 år da dette ikke er en forsikringsbar ytelse som kan dekkes av premiereserven. Fra 65 år foretas det en utjevning blant alle virksomheter som har medlemskap i BKP. I 2011 ble det utbetalt 15,0 mill. kroner til AFP-pensjonister (alle konsern-enheter) mot 13,7 mill. kroner i 2010, dvs. en økning på 9,5 prosent mot økning 4,2 prosent året før.

Utbetalte pensjoner fordeler seg slik (hele tusen):

År 2011 2010 2009 2008 2007

Alderspensjon 29 318 27 254 24 223 22 369 19 751

Uførepensjon/attføring 16 807 16 405 16 577 15 939 15 718

Etterlattepensjon 5 630 5 534 5 514 5 195 4 602

Barnepensjon 608 652 373 234 154

Tap på krav uførepensjon 105

Refusjoner inn -7 005 - 6 640 - 5 594 - 4 424 - 4 431

Refusjoner ut 3 258 3 503 3 014 2 861 2 080

Sum 48 617 46 813 44 107 42 174 37 874

9


FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER Pensjonskassen skal ha en premiereserve tilsvarende kontant-verdien av pensjonskassens samlede forpliktelser overfor medlemmene. Pliktige avsetninger er beregnet av pensjons-kassens aktuar på grunnlag av status 31.12.2011. Det forsikrings tekniske beregningsgrunnlagets forutsetninger om dødelighet/levetid er tilpasset tariffen K 2005 med Finans-

tilsynets minstekrav til sikkerhetsmarginer i forhold til denne. Det er også foretatt en justering av uføretariffen fra og med forsikringsteknisk oppgjør pr. 31.12.2009.

Årets pliktige avsetning til premiereserve og erstatningsreserve (for uanmeldte og uoppgjorte forsikringstilfeller) er til sammen 98,3 mill. kroner. De pliktige avsetninger framkommer slik:

År 2011 2010 2009 2008 2007

AFP 62-64 år 7 035 336 6 704 088 6 467 028 6 384 504 4 805 628

AFP 65-67 år 7 938 201 7 037 055 6 719 754 4 054 086 2 768 499

Sum 14 973 537 13 741 143 13 186. 82 10 438 590 7 574 127

Økning i prosent 9,5 4,2 26,3 37,8 17,5

2011 2010 2009 2008

Premiereserve 94 208 250 108 153 788 99 424 346 139 022 705

Administrasjonsreserve 0 0 0 0

Erstatningsreserve (IBNR/RBNS) 4 108 408 1 081 538 994 243 1 390 227

Til sammen 98 316 658 109 235 326 100 418 589 140 412 932

I 2011 ble premiereserve på 18,9 mill. kroner knyttet til pensjonsrettigheter for tidligere ansatte i Bodø Energi flyttet til Bodø Energi pensjonskasse. Den relativt sett lave økningen i premiereserve for 2011 må ses i lys av dette.

3. FINANSVIRKSOMHETEN

FORVALTNINGSKAPITAL/AVKASTNINGPensjonskassens forvaltningskapital økte gjennom året fra 1.919 mill. kroner til 2.037 mill. kroner, en økning på 118 mill. kroner (6,2 prosent) mot 200 mill. kroner (11,6 prosent) i 2010.

Pensjonskassen har innrettet kapitalforvaltningen etter Forsikrings lovens regelverk og Kapitalforvaltningsforskriften. Dette innebærer bl.a. at pensjonskassens forvaltningskapital skal deles i en kollektiv- og en selskapsportefølje. Kollektiv-porteføljen består i det vesentlige av eiendeler som motsvarer de forsikringsmessige avsetninger til dekning av kontrakts-fastsatte forpliktelser. Selskapsporteføljen består av eiendeler som motsvarer pensjonskassens ansvarlige kapital og eventuell annen gjeld utover forsikringsforpliktelsene. Pensjonskassen har valgt å forvalte kollektiv- og selskapsporteføljen samlet, men splittet på grunnlag av forholdet mellom egenkapital og forsikrings messige avsetninger. For 2011 er selskapsporteføljens andel 4,41 prosent og kollektivporteføljens andel 95,59 prosent. Denne inndelingen fremgår av det som i oppstillingsplanen er kalt hhv. teknisk og ikke-teknisk regnskap.

Pensjonskassen har avtale om aktiv forvaltning med Carnegie Kapitalforvaltning ASA og Alfred Berg Kapitalforvaltning AS. BKP har avtale med Søderberg & Partners om ALM-analyse med risikoovervåking. ALM (Asset Liability Management) tar hensyn til gjeldssiden når det avgjøres hvordan kapitalen skal forvaltes og dette oppdateres løpende og rapporteres til pensjonskassen. Hensikten med ALM-analysen er å gi BKP et grunnlag for å avgjøre hvilken aktiva-allokering som løpende vil oppfylle de krav som pensjonskassen har, innen rammene av gjeldende regelverk, med hensyn til risiko og avkastning. Det er også inngått avtale med Søderberg & Partners om ekstern uavhengig overvåking av kapitalforvaltningen i henhold til Kapital-forvaltningsforskriften, som skal rapporteres jevnlig til styret. Selskapet foretar også risikoanalyser i henhold til de rundskriv fra Finanstilsynet som omhandler risikoanalyser/stresstester i forsikringsselskaper og pensjonsforetak.

Styret har utarbeidet retningslinjer for kapitalforvaltningen som forvalterne må følge. Disse blir revurdert minst en gang årlig. Målsettingen for kapitalforvaltningen er å oppnå en tilfreds-stillende avkastning innenfor en forsvarlig risikoramme, slik at pensjonskassen til enhver tid kan møte de forpliktelser som den har påtatt seg.

Aktivas prosentvise fordeling pr. 31.12.2011 med tidsvektet avkastning justert for daglig vektede kontantstrømmer (forvalternes rapportering):

10


For å unngå store kurssvingninger i verdien på obligasjonsporte-føljen, er en stor del av obligasjonene lagt til anlegg og holdes til forfall. Andelen anleggsobligasjoner er i løpet av 2011 gått ned fra 62,4 prosent til 61,7 prosent. Anleggsobligasjonene har gitt en avkastning på 5,04 prosent mens omløpsobligasjonene har gitt 5,37 prosent, som er hhv. 1,09 prosent og 0,76 prosent under referanseindeksen. Pengemarked/bankinnskudd ga en avkastning på 2,98 prosent og slo referanseindeksen med 0,29 prosent. Avkastningen på norske aksjer ble 0,86 prosent dårligere enn Oslo Børs Fondsindeks (referanseindeksen). Avkastningen på internasjonale aksjer ble 2,31 prosent lavere enn referanseindeksen.

Årets finansresultat ble 63,6 mill. kroner mot 116,3 mill. kroner i 2010. Dette ga en tidsvektet verdijustert avkastning på 3,22 prosent når anleggsobligasjonene er vurdert til amortisert kost, og verdijustert avkastning på 4,21 prosent når anleggs-obligasjonene er målt til markedsverdi.

Fra 1.1.2010 trådte FOR 2009-05-26 nr. 575: Forskrift om beregning av kapitalavkastning i livsforsikringsselskaper mv. i

kraft. Forskriften gjelder også for pensjonskasser. Avkastningen beregnes av kollektivporteføljen, både bokført og verdijustert. For hver periode beregnes kapitalavkastningsrenten ved å se på endringer i porteføljens markedsverdi justert for inn- og utbetalinger i perioden ved bruk av såkalt Modifisert Dietz metode. Metoden erstatter den tidligere og enklere Hardys metode for avkastningsberegning.

Beregnet etter Dietz metode ga kollektivporteføljen en verdi-justert avkastning på 3,06 prosent mot 6,70 prosent i 2010. Tilsvarende ble den bokførte avkastningen på 4,63 prosent mot 4,47 prosent i 2010.

De to første linjene i tabellen nedenfor viser avkastningen de siste 8 år beregnet etter Hardys formel mens avkastningen i 2010 og 2011 er beregnet etter Dietz metode. Fra 2008 er avkastningen beregnet bare av kollektivporteføljen mens årene før viser avkastning på hele porteføljen. Nederste linje viser verdijustert avkastning der anleggsobligasjonene er vurdert til markedsverdi på hele porteføljen (har bare hatt denne målingen siden 2004):

Pensjonskassen har som mål en gjennomsnittlig årlig avkastning siste 10 år på minst 5 prosent, og har hittil klart dette. Gjennom snittlig verdijustert avkastning siste 10 år er 5,34 prosent. Gjennomsnittlig bokført avkastning siste 10 år er 5,15 prosent. De tilsvarende gjennomsnittene for siste 5-årsperiode er hhv. 4,13 prosent og 4,65 prosent.

I de offentlige pensjonskassene sett under ett var bokført av-kastning 3,7 % i 2011, ned fra 5,3 prosent i 2010. Verdijustert avkastning var 1,0 prosent i 2011, mot 7,4 prosent i 2010.

EGENKAPITAL/SOLVENSKAPITAL/SOLIDITETDet er ikke innbetalt egenkapital i 2011, men det er ved resultatdisponeringen overført ca. 1,1 mill. kroner fra administrasjonsresultatet, 1,6 mill. kroner fra rentegaranti premien og 3,4 mill. kroner fra ikke teknisk resultat, til sammen 6,1 mill. kroner. Etter denne overføringen utgjør pensjonskassens egenkapi-tal 107,7 mill. kroner. Kravet til egenkapital er på 59,1 mill. kroner. Det gir en overdekning på 48,6 mill. kroner utover minstekravet, slik at pensjonskassens kapitaldekningsgrad ved utgangen av 2011 var 14,57 prosent mot 16,57 prosent ved utgangen av 2010.

Aktivaklasse Fordeling 31.12.2010

Fordeling 31.12.2011

Avkastning porteføljen

Avkastning Referansen Referanseindeks

Pengemarked/bankinnskudd 4,5 3,9 2,98 2,69 ST2X – durasjon 180 dager

Obligasjoner, norske omløp 13,4 13,6 5,37 6,13 ST4X – durasjon 3 år

Obligasjoner, internasjonal 0 0 0 0 ST4X – durasjon 3 år

Anleggsobligasjoner 62,4 61,7 5,04 6,13 ST4X – durasjon 3 år

Aksjer norske 4,8 3,9 -19,61 -18,75 Oslo Børs Fondsindeks

Aksjer internasjonale 8,9 9,4 -5,33 -3,02 MSCIWINOK inkl. utbytte

Eiendom 6,0 7,5 7,69 9,49 ST5X – durasjon 5 år

Sum 100,00 100,00 3,22 4,48

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Verdijustert avkastning -0,27 10,43 6,49 9,26 7,24 5,20 - 2,35 8,40 6,70 3,06

Bokført avkastning -0,27 10,43 5,20 5,75 7,43 7,38 - 0,73 7,71 4,47 4,63

Verdijustert avkastning(inkl. anleggsobl. til markedsverdi)

9,32 9,38 4,65 4,06 - 0,43 9,30 6,50 4,21

11


Pensjonskassen har passert 2 milliarder kroner i forvaltnings-kapital og pensjonskassen er f.o.m. 31.12.2011 blitt halvårlig rapporteringspliktig ift. Finanstilsynets stresstester, som en del av gjennomføringen av Solvens II. Søderberg og Partners har lenge forestått stresstestberegninger for pensjonskassen. I stresstest til virkelige verdier 31.12.2011 ble samlet taps-potensiale funnet som 273,0 mill. kroner. Tapspotensialet ses opp mot en samlet bufferkapital på samme tidspunkt på 287,6 mill. kroner, som i denne sammenhengen inneholder noen flere elementer enn bufferkapitalen i tabellen over. Med 95 % bufferkapital-utnyttelse tilfredsstiller BKP stresstestens krav om høyst 100 % utnyttelse.

RISIKOSTYRINGPensjonskassen har valgt en forvaltningsstrategi med forholds-vis moderat risiko. Med risiko menes i denne sammenheng sannsynligheten for svingninger i våre aktivas verdi. For å sikre en høyest mulig avkastning i forhold til det valgte risikonivå, er det bygget opp en portefølje som består av obligasjoner, aksjer, eiendom og bankinnskudd. For å stabilisere avkastningen og ta bort svingningene i obligasjonsverdiene, er en stor del av obligasjonene lagt til anlegg og holdes til forfall.

De ulike aktiva er i varierende grad utsatt for finansiell risiko: aksje risiko, kredittrisiko, renterisiko, likviditetsrisiko og valutarisiko.

Aksjerisiko er risiko for fall i aksjekurser. Pensjonskassens relativt begrensede investeringer i aksjer er utelukkende gjen-nom aksjefond som baserer seg på børsnoterte aksjer i store og solide selskaper med hovedkontorer i den vestlige verden.

Kredittrisiko er risiko for endring av finansielle eiendelers verdi som følger av markedets syn på utstederes kredittverdighet. For

å holde kredittrisikoen innenfor akseptable rammer, har styret satt en del krav i retningslinjene for kapitalforvaltning i tillegg til at styret har forhåndsgodkjent forvalternes kredittvurderings-system samt debitorliste. Nedre rating er satt til BBB. Det har ikke vært kredittap på verdipapirer i BKP.

Renterisiko er risiko for verdiendringer av rentebærende instrumenter som obligasjoner og pengemarkedsplasseringer, som følger av endringer i det generelle rentenivået. Risikoen avhenger av gjennomsnittlig løpetid på rentebindingen på instrumentene (durasjon). Styret har fastsatt rammer for akseptabel renterisiko.

Likviditetsrisiko er risikoen for at posisjoner ikke lar seg realise-re innen en gitt frist uten betydelig prisnedgang. BKP har for det meste plassert midlene i likvide papirer/fond som kan realiseres på kort varsel. Det er kontinuerlig kontroll med at det er tilstrek-kelig beløp innestående på bankkonto som sikrer likviditet til drift av pensjonskassen samt utbetaling av pensjoner.

Valutarisiko er verdiendringer som følger av svingninger i valutakursene. Styret har vedtatt at investering i eiendom internasjonalt skal valutasikres 95-100 % av valutaeksponeringen mot norske kroner. Investeringer i internasjonale aksjer skal nor-malt ikke valutasikres, men dette blir vurdert fortløpende. I 2011 har den internasjonale aksjeporteføljen ikke vært valutasikret.

Søderberg og Partners overvåker løpende pensjonskassens samlede risikobilde. I tillegg til forsikringsrisiko og operasjonell risiko måles de nevnte finansielle risikoelementer jevnlig. Månedlig veies den samlede risiko mot pensjonskassens bufferkapital i stresstest til virkelige verdier.

Styret følger utviklingen i pensjonskassens soliditet løpende. Det blir månedlig utarbeidet rapporter som viser porteføljens status og avkastning, risiko og buffere. ALM-analysen som blir gjort hver måned viste gjennom hele 2011 et lavt og akseptabelt risikonivå.

Bufferkapitalen til BKP er blitt styrket i 2011 med 12,9 mill. kroner. Det meste av årets overskudd er overført til tilleggs-

avsetninger og egenkapital. Kursreguleringsfondet er redusert med 28,3 mill. kroner, tilleggsavsetningene er økt med 36,0 mill. kroner og egenkapital over minstekravet på 8 prosent av vektet balanse er redusert med 4,0 mill. kroner. Risikoutjevningsfondet er økt med 9,2 mill. kroner. Premiefondet er netto redusert med 4,0 mill. kroner gjennom 2011. Premiefondet kan ikke benyttes som bufferkapital i stresstesten.

Bufferkapital 2011 2010 2009 2008 2007

Egenkapital utover minstekravet 48,6 52,6 49,8 44,5 32,4

Kursreguleringsfond 22,1 50,4 10,5 0 24,0

Tilleggsavsetninger 127,5 91,5 65,8 3,3 39,8

Risikoutjevningsfond 45,2 36,0 24,5 11,1 -

Sum bufferkapital 243,4 230,5 150,6 58,9 96,2

Premiefond 116,0 120,0 114,9 98,6 95,7

12


RESULTATDISPONERINGRisikoresultat, renteresultat og administrasjonsresultat er beregnet av aktuar. Styret har i møte 21. februar 2012 og i sam-svar med Forsikringsvirksomhetslovens bestemmelser vedtatt følgende resultatdisponeringer:

Risikoresultat (i hele tusen) kr. 18.418

Avsatt til risikoutjevningsfondet (50,0 prosent) kr. 9.209

Avsatt til premiefond (50,0 prosent) kr. 9.209

Renteresultat kr. 10.442

Overført fra kursreguleringsfondet kr. 26.761

Overført til tilleggsavsetninger kr. 37.203

Administrasjonsresultat kr. 1.146

Overført til egenkapital kr. 1.146

4. FRAMTIDSUTSIKTER

Bodø kommunale pensjonskasse kom igjennom det dårlige ak-sjeåret 2011 med verdijustert avkastning på 3,06 prosent, så vidt over premiereservens garanterte rente på 3 prosent. Fallet i aksje-verdier utløste betydelige overføringer fra kursreguleringsfondet og ga dermed en samlet bokført avkastning på 4,63 prosent.

Kursreguleringsfondets reduksjon økte tilleggsavsetningene tilsvarende gjennom en resultatdisponering som fullstendig prio-riterer å sikre bufferkapitalen i pensjonskassen. Pensjonskassens betydelige risikoresultat, med 50 prosent overføring til risikout-jevningsfondet, bidro sammen med administrasjons resultatets, rentegarantipremiens og selskapsporteføljens styrking av egenkapitalen til en samlet styrking av pensjons kassens bufferkapital. Økningen i bufferkapital er likevel ikke større enn økningen i forvaltet kapital; 5,6 prosent mot 6,2 prosent, og egenkapitaldekningsgraden er sunket fra 16,57 prosent til 14,57 prosent i 2011.

Tilleggsavsetningene utgjør nå ca. 2,5 årlige rentegarantibeløp, men etter dagens regelverk kan tilleggsavsetningene kun dekke bortfall av positiv avkastning innenfor den garanterte renten, dvs. maksimalt ett årlig rentegarantibeløp pr. regnskapsår. Risikoutjevningsfondet er etter hvert betydelig i størrelse, men kan kun bidra til å dekke negative forsikringsmessige risikoresultater.

I lys av synkende egenkapitaldekning og den høye 95 prosent utnyttelsesgraden i stresstesten vil det bli behov for styrking av egenkapitalen i pensjonskassen. Styret ser likevel ingen umiddelbar grunn til å endre pensjonskassens investerings-strategi. De første månedene i 2012 viser god utvikling på aksjesiden, og pensjonskassens forvaltere handler obligasjoner til attraktive betingelser. I henhold til Søderberg & Partners risikoanalyse er sannsynligheten for at BKP skal komme under myndighetenes minimumskrav til egenkapital i løpet av 2012 svært liten.

FORTSATT DRIFTÅrsberetningen og regnskapet for 2011 er avlagt under forut-setning av fortsatt drift av egen lokal pensjonskasse, og styret bekrefter at forutsetningene er til stede.

Styret kjenner ikke til at det er vesentlig usikkerhet knyttet til årsregnskapet og kjenner ikke til ekstraordinære forhold som har betydning for vurderingen av pensjonskassens regnskap. Det er ikke inntruffet forhold etter regnskapsårets slutt som har betydning for vurdering av regnskapet.

Styret anser at resultatregnskapet og balansen for 2011 med noter gir god informasjon om driften gjennom året og den økonomiske stillingen ved utgangen av året.

Styret og administrasjonen vil også i tiden fremover gjennom sitt arbeid tilstrebe å videreutvikle og drive pensjonskassen som en kon-kurransedyktig ordning til beste for medlemmer og arbeidsgivere.

Bodø, 27. mars 2012

Hans Petter Horsgaard Einar Lier Madsen Rolf Kåre Jensen styreleder nestleder styremedlem

Gørill Heitmann Kornelija Rasic Thor Arne Tobiassen styremedlem styremedlem styremedlem

Knut Håkon Brox daglig leder

13


TEKNISK REGNSKAP Note 2011 2010Premieinntekter Forfalte premier, brutto 2 146 994 619 146 668 618Avgitte gjenforsikringspremier -80 000 -78 000Sum premieinntekter for egen regning 146 914 619 146 590 618Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 73 982 814 70 394 964Netto driftsinntekt fra eiendom 13 2 920 025 3 422 775Verdiendringer på investeringer 4 -26 761 103 35 512 785Realisert gevinst og tap på investeringer 4 10 673 887 1 251 319Sum netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen 60 815 622 110 581 843Andre forsikringsrelaterte inntekter Andre forsikringsrelaterte inntekter 231 0Sum andre forsikringsrelaterte inntekter 231 0Pensjoner mv. Utbetalte pensjoner brutto 5 -48 616 689 -46 813 342Endring i erstatningsavsetninger 10 -4 108 408 -1 081 538Overføring av premiereserve og tilleggsavsetninger til andre pensjonsforetak 20 -20 516 422 Sum pensjoner mv. -73 241 519 -47 894 880Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser – kontraktsfastsatte forpliktelser Til (fra) premiereserve, brutto 10 -93 059 315 -108 153 788Endring i tilleggsavsetninger 10 -37 203 000 -25 638 000Endring i kursreguleringsfond 4 26 761 269 -37 731 847Endring i premiefond 10 -3 474 825 -3 388 857Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser -106 975 871 -174 912 493Midler tilordnet forsikringskontraktene – kontraktsfastsatte forpliktelser Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene 9 -9 209 000 -11 031 912Forsikringsrelaterte driftskostnader Forsikringsrelaterte driftskostnader 7 -6 375 625 -6 295 119Sum forsikringsrelaterte driftskostnader -15 584 625 -17 327 031Resultat av teknisk regnskap 9 11 881 720 17 038 057 IKKE TEKNISK REGNSKAP Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Inntekter fra investeringer i datterforetak, og lignende 16 071Renteinntekt og utbytte mv. på finansielle eiendeler 3 3 464 813 3 626 952Netto driftsinntekt fra eiendom 13 136 753 177 133Verdiendringer på investeringer 4 315 542 -362 339Realisert gevinst og tap på investeringer 4 499 887 64 757Renteutgifter -65 571 -501Sum netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen 4 351 423 3 522 072Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen Forvaltningskostnader og andre kostnader 7 -786 382 -553 340Resultat av ikke-teknisk regnskap 9 3 565 041 2 968 732Resultat før skattekostnader 15 446 762 20 006 788Skattekostnader 8 -119 685 16 155Resultat før andre resultatkomponenter 15 327 077 20 022 943Overført til risikoutjevningsfond 9 -9 209 000 -11 491 452Overført til/fra annen opptjent egenkapital 9 -6 118 077 -8 531 491Sum overføringer -15 327 077 -20 022 943

Resultatregnskap

14


EIENDELER Note 2011 2010

EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN

Investeringer

Investeringseiendommer 13 1 533 789 3 833 504

Eierbenyttet eiendom

Aksjer og andeler i datterforetak, og lignende

Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, og lignendeInvesteringer som holdes til forfall

14 55 311 831 55 148 587

Utlån og fordringer

Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 16 19 367 194 16 100 012

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 15 11 905 413 11 414 492

Utlån og fordringer 12 662 526 1 261 491

Sum investeringer 88 780 754 87 758 084

Fordringer

Fordringer i forbindelse med direkte forretninger 12 17 584 691 2 049 212

Andre fordringer 12 897 972 1 504 500

Sum fordringer 18 482 664 3 553 712

Andre eiendeler

Anlegg og utstyr 41 124 21 387

Kasse, bank 3 949 915 15 794 630

Sum andre eiendeler 3 991 039 15 816 016

Forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 1 905 38 014

Sum eiendeler i selskapsporteføljen 111 256 361 107 165 826

EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJEN

Investeringer i kollektivporteføljen

Investeringseiendommer 13 33 266 211 79 130 868

Investeringer som holdes til forfall 14 1 199 653 688 1 138 372 551

Aksjer og andeler (inkl. aksjer og andeler målt til kost) 16 420 053 468 332 335 099

Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 15 258 215 517 235 616 988

Utlån og fordringer til virkelig verdi 14 369 479 26 039 594

Sum investeringer i kollektivporteføljen 1 925 558 363 1 811 495 101

SUM EIENDELER 2 036 814 724 1 918 660 927

Balanse

15


EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER Note 2011 2010

Innskutt egenkapital 54 241 516 54 241 516

Opptjent egenkapital

Risikoutjevningsfond 45 221 715 36 012 715

Annen opptjent egenkapital 54 675 786 50 126 544

Sum opptjent egenkapital 99 897 501 86 139 259

FORPLIKTELSER

Forsikringsforpliktelser – kontraktsfastsatte forpliktelser

Premiereserve 10, 20 1 596 039 274 1 501 831 024

Tilleggsavsetninger 10 127 513 589 91 459 524

Kursreguleringsfond 10 20 926 947 47 641 479

Erstatningsavsetning 10 18 682 399 14 573 991

Premiefond 10 115 953 023 119 976 368

Sum forsikringsforpliktelser 1 879 115 232 1 775 482 386

Avsetninger for forpliktelser

Pensjonsforpliktelser o.l. 19 487 825 586 764

Andre forpliktelser 3 072 651 2 211 002

Sum avsetninger for forpliktelser 3 560 476 2 797 766

SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER 2 036 814 724 1 918 660 926

Bodø, 27. mars 2012

Hans Petter Horsgaard Einar Lier Madsen Rolf Kåre Jensen styreleder nestleder styremedlem

Gørill Heitmann Kornelija Rasic Thor Arne Tobiassen styremedlem styremedlem styremedlem

Knut Håkon Brox daglig leder

16


Kontantstrømanalyse 2011

2011 2010Innbetalte premier 146 914 619 146 590 618Netto utbetalte pensjoner inkl. inn/utbet. refusjoner. iht overføringsavtalen -48 616 689 -46 813 342Utbetaling drifts- og lønnskostnader, skattekostnad -7 281 692 -6 832 304Netto kontantstrøm av operasjonelle aktiviteter (A) 91 016 238 92 944 972

Netto inn/utbetaling kjøp/salg finansielle eiendeler (B) -65 261 542 -80 202 953

Innbetaling ved flytting fra andre 0 0Innbetaling av egenkapital 0 0Utbetaling fra premiefondet -15 200 000 -9 421 354Utbetaling ved flytting til andre -20 516 422 0Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (C) -35 716 422 -9 421 354

Netto kontantstrøm i perioden (A+B+C) -9 961 726 3 320 665

Likviditetsbeholdning pr 1.1 28 943 629 25 622 964

Likviditetsbeholdning pr 31.12 18 981 903 28 943 629

Oppstilling av endring i egenkapital

(i 1000 kr)

Selskaps-kapital

Risiko-utjevningsfond

Annen opptjent

egenkapital

Fond forurealiserte

gevinster

Sum

egenkapital Egenkapital 01.01.2011 54 242 36 013 47 336 2 790 140 381Overført risikoutjevningsfondet 9 209 Overført fond for urealiserte gevinster -1 569 Årets overskudd 6 118 Sum egenkapital 31.12.2011 54 242 45 222 53 454 1 221 154 139

Fond for urealiserte gevinster inngår i annen egenkapital i balanseoppstillingen.

Utsikt mot Landegode

17


Noter til regnskapet

Note 1 Regnskapsprinsipper

Regnskapet for 2011 er avlagt i henhold til Forskrift av 20. desember 2011 om årsregnskap for pensjonsforetak.

FINANSIELLE EIENDELER

Virkelige verdierMed virkelige verdier menes det beløp aktivaposter kan omsettes for i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter. For aksjer, omløpsobligasjoner og terminkontrakter er beregningene bygget på observerbare markedsverdier. Obligasjoner som holdes til forfall er vurdert til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. For bygninger og fast eiendom innhentes jevnlig ny takst av uavhengig firma. Usikkerheten i beregninger av virkelige verdier anses som svært liten.

Utenlandske aksjer og aksjeeierlånInvestering i et eiendomsfond i Sverige er frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultatet fordi måling og rapportering til virkelig verdi resulterer i mer relevant informasjon.

Obligasjoner som holdes til forfallInvesteringer som holdes til forfall vurderes til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. For påløpte renter er benyttet verdier fra forvalterne pr 31.12.2011.

Aksjer og andelerAksjer tilordnes anskaffelseskost ved FIFO-metoden (først inn først ut).

FORDRINGERPremiefordringer og andre fordringer er balanseført til pålydende. Fordringene er ikke vurdert å være tapsutsatt.

FORSIKRINGSMESSIGE AVSETNINGER

PremiereservePremiereserven utgjør den forsikringstekniske kontantverdien av pensjonsrettigheter opptjent på beregningstidspunktet. I nåverdiberegningen er benyttet 3% diskonteringsrente. Beregningen foretas av pensjonskassens aktuar.

AdministrasjonsreserveEr midler som er avsatt for å dekke fremtidige kostnader vedrørende utbetaling av pensjon.

ErstatningsreserveEr midler avsatt for å dekke erstatninger som er inntruffet, men som ikke er kjent.

TilleggsavsetningerTilleggsavsetninger representerer en buffer som kan brukes dersom den finansielle avkastningen ikke når garantert rente på 3% som er benyttet ved vurdering av pensjonskassens totale forsikringsforpliktelser.

RisikoutjevningsfondFondet er en lovbestemt avsetning for å møte upåregnelige tap ved pensjonskassens forsikringsvirksomhet.

Pensjonsforpliktelser egne ansatteForpliktelser utover de som dekkes av den kollektive tjeneste-pensjonsordning.

Årets pensjonskostnader tilsvarer betalte arbeidsgiverpremier korrigert for estimert endring i påløpte forpliktelser med fradrag for tilordnet andel av pensjonskassens totale forsikringsfond beregnet etter Norsk Regnskapsstandard for pensjonskostnader. I den påløpte forpliktelsen inngår framtidige AFP-ytelser. Det er gjort påslag for arbeidsgiveravgift til folketrygden.

Felles forvaltningPå grunnlag av forholdet mellom egenkapital og forsikrings-messige avsetninger er alle finansaktiva fordelt pro rata mellom selskapsporteføljen og kollektivporteføljen. Åpningsbalansen pr 1.1.2011 er grunnlag for fordeling av avkastning på finansielle midler i 2011. Pr 31.12.2011 er selskapsporteføljens andel 4,41 % og kollektiv- porteføljens andel 95,59 %.

18


Note 2 Premieinntekter

Forfalt premie 2011 2010

Arbeidsgiverpremie 7,90 % 8,00 %

Normalpremie 5,75 % (5,75 %) 52 223 567 48 177 476

Administrasjonspremier 0,85% (0,95 %) 7 633 616 7 926 971

Rentegarantipremie 1 573 500 1 517 801

Reguleringspremie 55 838 000 61 495 300

Ikke forsikringsbar ytelse 1,30 % (1,30 %) 11 691 429 10 766 943

Medlemspremie 2% 17 976 788 16 616 812

Frivillig premie/etterbetaling tidligere år 57 719 167 313

Sum forfalt premie 146 994 619 146 668 618

Hvorav finansiert ved overførsel fra premiefond -15 200 000 -9 421 354

Overføring av premiereserve fra andre forikringsselskaper/pensjonskasser 0 0

Sum premieinntekter 131 794 619 137 247 264

Note 3 Renteinntekter fra finansielle eiendeler

2011 2010

Renter av bankinnskudd 844 545 881 201

Renter av verdipapirer omløp 11 964 484 14 303 193

Renter av pengemarkedsfond 1 613 1 751 190

Renter av aksjeeierlån eiendom Sverige 3 014 624 1 107 508

Renter av verdipapirer anlegg 61 622 361 55 994 893

Sum renteinntekter fra finansielle eiendeler 77 447 627 74 037 986

Andel selskapsporteføljen 3 464 813 3 643 022

Andel kollektivporteføljen 73 982 814 70 394 964

Fra Keiservarden

19


Note 4 Netto realiserte og urealiserte gevinster

AKTIVARealiserte gevinster Realiserte tap

Urealiserte gev./tap Renter

Sum avkastning

Aksjefond internasjonale 207 238 -1 130 373 -6 646 620 -7 569 756Aksjefond norske 4 740 146 0 -22 488 795 -17 748 649Omløpsobligasjoner 1 632 680 -304 300 1 223 243 11 964 484 14 516 107Pengemarkedsfond 947 349 45 381 1 613 994 343Holde til forfall obligasjoner 61 622 361 61 622 361 - amortisering -645 608 -645 608Storebrand Eiendomsfond 4 411 156 -1 301 215 3 109 941Valutaterminer 2 001 487 -1 331 610 -5 934 663 943Eiendom Sverige 905 150 3 014 624 3 919 774Sum avkastning forvaltere 13 940 056 -2 766 283 -28 914 397 76 603 081 58 862 457Eiendom Bodø oppskrivning 900 000 900 000 Renter av bankinnskudd 844 545 844 545 Rentekostnad -65 571 -65 571 Husleieinntekter 3 056 778 3 056 778Sum avkastning egne plasseringer -28 014 397 4 735 752Sum finansinntekter 2011 63 598 209

Realiserte

gev./tapUrealiserte

gev./tap Renteinnt. LeieinntekterFinans-

inntekter

Selskapsportefølje 499 887 -1 253 294 3 399 242 136 753 2 782 587Kollektivportefølje 10 673 887 -26 761 103 73 982 814 2 920 025 60 815 622SUM 11 173 773 -28 014 397 77 382 056 3 056 778 63 598 209

Endring kursreguleringsfond og Fond for urealiserte verdier 2011 2010

Verdiendring obligasjoner holdt for omsetning norske 1 223 243 -2 466 338Verdiendring obligasjonsfond holdt for omsetning norske 45 381 -128 853Verdiendring aksjer holdt for omsetn. Internasjonale 905 150 2 664 358Valutatermin- sikring- markedsverdi -5 934 -47 792Verdiendring KS andeler Storebrand Eiendomsfond -1 301 224 0Verdiendring aksjefond holdt for omsetning norske -22 488 795 18 621 857Verdiendring aksjefond holdt for omsetning internasjonale -6 646 620 21 288 782SUM -28 268 798 39 932 014

Note 5 Pensjonsordningen og utbetaling av pensjoner

Pensjonskassen har offentlig tjenestepensjonsordning, dvs. en kollektiv ytelsesordning uten investeringsvalg, med bruttogaranti på 66 % av sluttlønn ved full opptjening 30 år. Ordningen inkluderer uførepensjon på tilsvarende nivå, netto barnepensjon på 9 % av pensjonsgrunnla-get og netto ektefellepensjon på 15 % av pensjonsgrunnlaget. Regulering av pensjonene følger utviklingen i folketrygdens grunnbeløp G.

Direkte utbetalte pensjoner 2011 2010 EndringAlderspensjon 29 318 129 27 253 576 7 %Uførepensjon 16 807 049 16 405 049 2 %Etterlattpensjon 5 630 191 5 534 494 2 %Barnepensjon 607 834 651 800 -7 %Tap på krav uførepensjon 0 105 422 -100 %

Sum direkte utbetalte pensjoner 52 363 203 49 950 341 5 %Utbetalte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen 3 258 086 3 502 625 -8 %Mottatte refusjonspensjoner iht overføringsavtalen -7 004 600 -6 639 624 5 %Netto utbetalte pensjoner 48 616 689 46 813 342 4 %

20


Med fordeling av refusjoner: 2011

Alderspensjon 25 967 826Uførepensjon 16 525 812Etterlattpensjon 5 536 537Barnepensjon 586 514Netto utbetalte pensjoner 48 616 689

Note 6 Ytelser og lån til ledende ansatte m.m.

Ytelser

Lønn

Pensjons- kostnader

Annen godtgjørelse

daglig leder Turid Andersen 442 376 55 341 2 072daglig leder Knut Håkon Brox 637 500 81 090

styreleder Einar Lier Madsen 78 025nestleder Gøril Heitmann 46 814styremedlem Svein Blix 39 012styremedlem Jørn Stemland 39 012styremedlem Kornelija Rasic 39 012styremedlem Thor Arne Tobiassen 39 012

Note 7 Lønn og driftskostnader

2011 2010

Lønnskostnad 3 770 151 2 244 556

Revisjon 101 563 74 063

Aktuar 599 256 595 136

Diverse tjenester fra Bodø kommune 402 499 394 568

Hvorav husleie 64 408 67 625

Forvaltningshonorar og gebyrer 437 509 1 795 761

Øvrige driftskostnader 1 851 029 1 744 375

Sum andre driftskostnader 3 391 855 4 603 903

Sum driftskostnader 7 162 006 6 848 459

Herav relatert til forsikring 6 375 625

Herav relatert til finansforvaltning 786 382

7 162 006

Antall ansatte i 100 % stilling pr 31.12.2011 i pensjonskassen er 4. Antall årsverk i 2011 var 4,35 %. Det har vært skifte av daglig leder i 2011. Lønnskostnader er fordelt med 20 % på finansforvaltning og med 80 % på forsikring. Revisjonskostnader er i sin helhet lovpålagt honorar. Merverdiavgift er inkludert i revisjonshonoraret.

Annen godtgjørelse til daglig leder er dekning av telefon-utgifter.

Annen godtgjørelse for styret kr 280.887,- er fast styrehonorar.

Det er ikke gitt lån eller sikkerhetsstillelse til daglig leder, styremedlemmer eller ansatte.

21


Note 8 Skattekostnad

Skattekostnad 2011 2010Beregnet formueskatt 0 0For lite avsatt skatt tidligere år/tilbakebet. 119 685 -16 155Årets skattekostnad/inntekt 119 685 -16 155

Inntektsskatt 2011 2010Årets resultat 15 327 077 20 022 943Midlertidige forskjeller 28 287 003 -40 527 492Permanente forskjeller -12 905 888 -10 059 4733 % gevinst/tap aksjer 114 510 -43 429Framført underskudd -80 365 807 -39 840 784Skattemessig resultat -49 543 105 -70 448 235

Note 9 Resultatanalyse og fordeling av resultat

Aktuar har beregnet: (hele tusen)Renteresultat 10 442Risikoresultat 18 418Administrasjonsresultat 1 146Sum resultatelementer 30 006

Premie til avkastningsgaranti 1 573Til/fra Tilleggsavsetninger -37 203Til kursreguleringsfond 26 761Risikoresultat som tilføres premiefondet -9 209Resultat av teknisk regnskap, nytt etter disp 11 928

Spesifikasjon omkostningsresultatet:Beregningsmessige omkostninger 7 522Vedlikehold administrasjonsreserveÅrets faktiske omkostninger -6 376Adm.resultat overføres til annen egenkapital 1 146

Risikoresultatet 18 418Avsetning til premiefond -9 209Avsetning til risikoutjevningsfond -9 209

Administrasjonsresultat 1 146Overførtes til egenkapital -1 146

Renteresultat 10 442Overført fra kursreguleringsfond 26 761Overføres til tilleggsavsetninger -37 203

Selskap og egenkapital Ikke teknisk resultat 3 518Administrasjonsresultat 1 146Innkrevd rentegarantipremie 2010 1 574Skatt betalt -120Resultatført endring egenkapital 6 118

Note 10 Endring i forsikringsmessige avsetninger

2011 2010

Inngående balanse 1 501 831 024 1 393 677 236

Endring i avsetning 94 208 250 108 153 788

Utgående balanse 1 596 039 274 1 501 831 024

Pr 31.12.2011 er premiereserven tilstrekkelig til å dekke forsikredes opptjente rettigheter i pensjonsordningen. Den beregnede premiereserve pr 31.12.2011 består av pensjonsforpliktelser på 1552,17 millioner kroner, administrasjonsreserve 43,87 millioner kroner og IBNR/RBNS-avsetning på 18,68 millioner. Administrasjonsreserven som skal dekke kostnadene ved framtidig utbetaling av pensjoner, utgjør 2,83 % av full nettoreserve.

Virkningen av endringer i forutsetninger for forsikringsteknisk beregningsgrunnlag: Reduseres dødeligheten med 10 %, vil den totale netto premiereserven i pensjonskassen øke med 2,4 %. Økes uførehyppigheten med 20 %, vil den totale netto premiereserven i pensjonskassen øke med 1,4 %

At dødeligheten reduseres med 10 % betyr at en nyfødt vil leve ca. 1 år lengre enn i dag, og en 67 åring vil leve ca 0,8 år lengre enn i dag. At uførehyppigheten øker med 20 % vil si at antall nye uføretilfeller øker med 20 %.

22


Estatningsavsetning 2011 2010Inngående balanse 14 573 991 13 492 453Overført fra/til andre forsikringsselskap/pensjonskasser 4 108 408 1 081 538Utgående balanse 18 682 399 14 573 991

Tilleggsavsetninger 2011 2010Inngående balanse 91 459 524 65 821 524Overført fra/til andre forsikringsselskap/pensjonskasser *) -1 148 935 0Overført av årets overskudd 37 203 000 25 638 000Utgående balanse 127 513 589 91 459 524*) Jfr note 20

Kursreguleringsfondet 2011 2010Inngående balanse 47 641 479 9 909 631Endring -26 714 532 37 731 847Utgående balanse 20 926 947 47 641 478

Premiefondets anvendelse: 2011 2010Inngående balanse 119 976 368 114 976 953

Innbetalinger fra kunderAndel risikoresultat og korr. tidl år 9 209 000 11 031 912Overført til premiefond 9 209 000 11 031 912

Overført til dekning av premie -15 200 000 -9 421 354Overført fra andre pensjonskasser -1 507 170 0Overført fra premiefond -16 707 170 -9 421 354Rente til premiefond 3 474 825 3 388 857

Netto bevegelse -4 023 345 4 999 415

Utgående balanse 115 953 023 119 976 368

Premiefondet kan benyttes av forsikringskundene for betaling av pensjonspremier. Størrelsen på de enkelte kundenes premiefond har betydning ved fordeling av garantert rente. Fordeling av årets overskudd til premiefond er basert på de enkelte kundenes premiereserve.

Premiefond fordelt på kunder IB 1.1.11

TilførtBodø Energi

Til dekningpremie

Garantertrente

Andeloverskudd

risikoresultatet UB 31.12.11Bodø Kommune 105 188 619 -1 507 170 -15 200 000 3 031 193 8 202 148 99 714 790Folkevalgte 933 858 28 015 61 114 1 022 987Bodø Havnevesen KF 2 155 194 64 656 77 341 2 297 191BOPRO 930 736 27 922 47 873 1 006 531Bodø Kulturhus KF 1 885 291 56 559 57 072 1 998 922Salten Regionråd KF 615 508 18 465 20 883 654 856BKP 331 337 9 940 158 946 366 950Bodø Kirkelige Fellesråd 1 564 923 46 948 25 673 1 770 817Internasjonalt Senter 171 035 5 131 2 891 179 057Team Bodø KF 616 163 18 485 39 390 674 038Bodø Spektrum KF 772 765 23 183 44 128 840 076Salten Brann 4 810 940 144 328 471 436 5 426 704Skjerstad Bygningsstiftelse 104 104Total 119 976 369 -1 507 170 -15 200 000 3 474 825 9 209 000 115 953 023

23


Pensjonsgrunnlag

Premiereserveinkl. admreserve

Bodø kommune 808 931 369 1 382 461 923Folkevalgte 4 989 296 10 300 711Bodø Havn 6 964 819 13 035 661Bodø Produksjonssenter 8 715 600 8 069 006Bodø Kulturhus KF 4 951 029 9 619 346Salten Regionråd 4 452 000 3 519 814Bodø kommunale pensjonskasse 2 240 500 4 327 190Bodø Kirkelige Fellesråd 21 232 192 26 790 170Internasjonalt Senter 684 600 487 354Team Bodø 3 843 944 6 639 060Bodø Spektrum KF 8 707 295 7 437 786Salten Brann 27 478 150 79 459 939Skjerstad Bygningsstiftelse 216 840 17 546Total inkl. premiereserve 903 407 634 1 552 165 507

Note 11 Kapitalavkastning

Dietz metode

2011

Hardy’s formel

2011

Dietz metode

2010

Hardy’s formel

2010

Hardy’s formel

2009

Hardy’s formel

2008

Hardy’s formel

2007

Bokført totalavkastning 4,63 % 4,88 % 4,47 % 4,41 % 7,71 % -0,73 % 7,38 %

Verdijustert totalavkastning 3,06 % 3,31 % 6,70 % 6,65 % 8,40 % -2,35 % 5,20 %

Fra og med 2008 gjelder avkastningen kollektivporteføljen. Fra og med 2010 er kapitalavkastningen beregnet etter Modifisert Dietz metode (pengevektet metode). Dietz vektlegger kontantstrømmer til/fra porteføljen. Gjennomsnittlig (geometrisk) avkastning for de siste 5 år er bokført 4,65 % og verdijustert 4,13 % p. a.

Note 12 Risiko knyttet til finansielle instrumenter

KredittrisikoPensjonskassen er i liten grad eksponert for kredittrisiko gjennom kundefordringer.Debitorer er i all hovedsak Bodø kommune, kommunale foretak, interkommunale selskaper og uppgjorte plasseringer hos forvaltere. Totale kundefordringer var pr 31.12.2011 på kr 19.145.190.

MarkedsrisikoPensjonskassen er eksponert for risiko gjennom sine plasseringer i bankinnskudd, pengemarkedsfond, aksjefond, eiendomsfond, obligasjoner og direkte eide bygninger. Alle plasseringer er i tråd med pensjonskassens retningslinjer for kapitalforvaltning. De rente-bærende investeringer er i henhold til retningslinjer ikke gradert lavere enn BBB. (ref. Standard & Poors eller tilsvarende). Samtlige aksjefond pensjonskassen har plasseringer i består av børsnoterte aksjer. Aksjefondenes underliggende plasseringer er notert på anerkjente børser i de landene som er inkludert i en spesifisert referanseindeks.

LikviditetsrisikoPensjonskassen er i svært liten grad utsatt for likviditetsrisiko, i det premieinnbetalingene hele tiden overstiger pensjons utbetalingene og løpende driftskostnader. Pensjonskassen har en stor portefølje av svært omsettelige verdipapirer. Plasseringene i banker og hos forvaltere kan gjøres likvide i løpet 1-3 dager.

24


Note 13 Investeringseiendommer

Pensjonskassen fikk pr 31/12-02 overført eiendom fra Bodø kommune. Dette gjelder Storgata 8 (kinolokaler i Framgården) og Speider-veien 4 (kontorbygg). Bodø kommune har ansvaret for forvaltningen og driften av eiendommene. Bodø kommune har fra overtakelsen rett til å leie eiendommen fra pensjonskassen for en periode på fem år. Leieperioden forlenges automatisk for nye fem år med mindre Bodø kommune senest 6 måneder før utløpet av leieperioden skriftlig har meddelt at leieforholdet ikke ønskes forlenget. Ny leieperiode på 5 år er inngått fra og med 2008. Pensjonskassen kan si opp leieforholdet med seks måneders skriftlig varsel. For begge eiendommene er avtalt at årlig husleie reguleres i henhold til endringen i konsumprisindeksen. Den avtalte husleie er i samsvar med taksert «netto inntektsoverskudd» som er markedspris for tilsvarende arealer minus kostnader til vedlikehold, forsikringer, administrasjon, samt offentlige avgifter og skatter.

Storgata 8 (kinolokaler i Framgården):Eiendommen ligger i Bodø sentrum. Bruttoareal er på 1377 m2 hvor alt areal inngår i utleiedelen. Eiendommen er taksert til 25 millioner kroner. Verdien er fastsatt på grunnlag av takst foretatt av uavhengig takstmann med anerkjent og relevant faglig kvalifikasjon og har pr utgangen av 2011 hatt erfaring med lokaliseringen og kategorien av den takserte investeringseiendommen.

Speiderveien 4 (kontorlokaler):Eiendommen ligger i Østbyen 1,2 km fra Bodø sentrum. Utleid areal er på 1298 m2. Eiendommen er taksert til 9,8 millioner kroner. Verdien er fastsatt på grunnlag av takst foretatt av uavhengig takstmann med anerkjent og relevant faglig kvalifikasjon og har pr utgangen av 2011 hatt erfaring med lokaliseringen og kategorien av den takserte investeringseiendommen.

Inntekter fra bygninger og annen fast eiendom 2011 2010 2009Storgata 8 2 280 278 2 237 854 2 204 268,00Speiderveien 4 776 500 762 054 750 616,00Sum inntekter fra bygninger og annen fast eiendom 3 056 778 2 999 908 2 954 884

Verdier 2011 2010 2009Inngående balanse 33 900 000 33 300 000 32 800 000Storgata 8 24 500 000 24 100 000 23 600 000Speiderveien 4 9 400 000 9 200 000 9 200 000

Verdireguleringer i regnskapsåret 900 000 600 000 500 000Storgata 8 500 000 400 000 500 000Speiderveien 4 400 000 200 000 0

Utgående balanse 34 800 000 33 900 000 33 300 000Storgata 8 25 000 000 24 500 000 24 100 000Speiderveien 4 9 800 000 9 400 000 9 200 000

Leieinntekter 2011 3 056 778Andel selskapsporteføljen 136 753Andel kollektivporteføljen 2 920 025

Eiendom Ansk. Kost MarkedsverdiStorgata 8 21 000 000 25 000 000Speiderveien 4 7 000 000 9 800 000Sum eiendom 28 000 000 34 800 000Andel selskapsporteføljen 1 533 789Andel kollektivporteføljen 33 266 211

25


Note 14 Obligasjoner

Obligasjoner som holdes til forfall

RisikovektPålydende

verdiAnskaffelses-

Kost Balanseverdi Markedsverdi Påløpte renterStat 0 % 44 000 000 49 832 300 45 034 714 48 823 500 1 787 500Statsgarantert 0 % 61 000 000 63 791 850 62 282 875 64 352 266 854 946Finansforetak 10 % 127 500 000 126 200 950 126 164 077 132 937 146 2 930 240Fylke/kommunegarantert 20 % 223 000 000 222 589 900 222 566 265 230 375 292 4 750 045Bank/kredittgarantert 20 % 708 000 000 703 444 665 703 513 180 730 829 335 10 051 395Aksjeselskap 100 % 64 000 000 64 010 000 64 008 672 65 990 644 11 021 610Sum 1 227 500 000 1 229 869 665 1 223 569 784 1 273 308 183 31 395 735

Holde til forfall obligasjoner 2011 2010Effektiv rente 4,62 % 4,87 %Løpetid 5,20 5,07

Balanseverdier 2011Inngående balanse 1 162 176 213Tilgang 205 364 300Avgang -143 325 120Reklassifisert 0Årets periodisering -645 608Utgående balanse 1 223 569 784

Balanseverdi 1 223 569 784Påløpt rente 31 395 735SUM 1 254 965 519

Selskap 55 311 831Kollektiv 1 199 653 688SUM 1 254 965 519

Norsk debitor 1 254 965 519Utenlandsk debitor 0SUM 1 254 965 519

Note 15 Omløpsobligasjoner

Omløps- RisikovektPålydende

verdi Ansk.kostMarkeds-

verdiPåløpte

renterMarkedsverdi

med renterStat 0 % 0 0 0 0 0Finanssektor 10 % 64 000 000 64 644 140 64 646 623 643 896 65 290 520Kommuner,fylker og finans 20 % 183 000 000 184 068 900 186 493 376 4 667 778 191 161 154Aksjeselskaper 100 % 13 000 000 13 290 750 13 397 366 271 890 13 669 256Sum 260 000 000 262 003 790 264 537 365 5 583 564 270 120 929

Omløpsobligasjoner 2011 2010Effektiv rente 4,05 % 4,17 %Løpetid 2,81 3,92

Obligasjoner som holdes til forfall er vurdert til amortisert kost ved bruk av effektiv rente metoden. Obligasjonene i anleggsporteføljen er noterte papirer.

26


Markedsverdier 2011

Inngående balanse 247 031 479Tilgang 172 194 730Avgang -151 988 891Verdiendring netto 2 883 611Utgående balanse 270 120 929

Balanseverdi 264 537 365Påløpt rente 5 583 564SUM 270 120 929

Selskap 11 905 412Kollektiv 258 215 517SUM 270 120 929

Norsk debitor 270 120 929Utenlandsk debitor 0SUM 270 120 929

Samtlige omløpsobligasjoner er norske og noterte priser i aktive markeder - nivå 1.

Note 16 Aksjer og andeler – omløpsmidler

ISIN Aksjefond Ansk. Kost MarkedsverdiNO0008001518 CARNEGIE WORLDWIDE II 100 009 074 102 308 544NO0010298516 CARNEGIE AKSJE NORGE V 36 314 409 43 773 810NO0010089501 Alfred Berg Global Quant 69 957 514 76 519 550LU0410868151 Alfred Berg Nordic Small Cap I 13 746 885 11 627 887NO0010089519 Alfred Berg NORGE + 17 497 164 20 938 193NO0010105489 Alfred Berg GAMBAK 13 916 019 14 188 828 Sum alle aksjefond 251 441 064 269 356 813

Aksjefond 2011Inngående balanse 263 613 186Tilgang 59 088 676Avgang -21 502 902Tildelte andeler 477 127Verdiendring netto -32 319 274Utgående balanse 269 356 813

ISIN Pengemarkedsfond Ansk. Kost MarkedsverdiNO0008001419 Carnegie Likviditet 35 712 390 35 677 329NO0010089485 Alfred Berg Likviditet 16 405 700 16 396 529 Sum obligasjonsfond 52 118 090 52 073 858

Pengemarkedsfond 2011Inngående balanse 53 559 037Tilgang 1 459 390Avgang -3 000 000Verdiendring netto 55 431Utgående balanse 52 073 858

Bodø havn

27


Aksjer og andeler Ansk. Kost MarkedsverdiAksjefond 251 441 064 269 356 812Pengemarkedsfond 52 118 090 52 073 858

Org.nr. 988569736 Dreyfushammarn 31/33 3 290 140 3 290 140Org.nr. 996210235 Storebrand Eiendomsfond Norge Ks 71 475 528 70 174 244SE0001000 RB1/RE5 Cadence Fastigheter Sverige AB 41 039 860 44 525 608SUM AKSJER OG ANDELER 419 364 683 439 420 662

Aksjer & andeler

Selskap 19 367 194Kollektiv 420 053 468SUM 439 420 662

Norske aksjer og andeler 204 439 073 46 %Plassering i utenlandske markeder 234 981 589 54 %SUM 439 420 662 100 %

Samtlige aksje- og pengemarkedsfond er noterte priser i aktive markeder – nivå 1.De utvalgte aksjefond gir samlet en god global diversifisering.

Aksjefond og pengemarkedsfond er klassifisert som «holde for omsetning» og vurdert til virkelige verdier over resultatet. Netto avkastning beregnet for aksjefond er sammensatt av realiserte og urealiserte gevinster/tap slik det framgår av note 4. For pengemarkedsfond er realiserte gevinster bokført som renter som vist i note 3.

Aksjer i eiendomsselskapet Dreyfushammarn 31/33 Holding AS er vurdert til kostpris – nivå 3 - ikke observerbare data. Det ble investert 5.047.000 kroner i 2005. Det er tilbakebetalt 1.756.860 kroner av innbetalt aksjekapital. Posten er klassifisert som tilgjengelig for salg.

Storebrand Eiendomsfond Norge KS består av utleiebygg i Oslo og i østlandsområdet. Plasseringen er vurdert til nivå 3 – ikke observerbare data.

Eiendom i Sverige er frivillig kategorisert til virkelig verdi over resultatet. Plasseringen er vurdert til nivå 3 - ikke observerbare data. Investeringen består av 20 % aksjer og 80 % aksjeeierlån, samt valutasikring av SEK 29.116.032. Det utbetales årlig renter av aksje-eierlånet og terminkontrakten medfører inn- eller utbetalinger i form av realisert agio eller disagio hver 3. mnd. Investeringen er i 2011 oppskrevet med 6 % på grunnlag av uavhengig taksering ved årsskiftet 2010/2011.

Note 17 Kapitaldekning og stresstest

Ansvarlig kapital (i 1000 kr) 2011 2010 2009 2008 2007Kjernekapital 54 242 54 242 54 242 54 242 32 474Opptjent EK 1.1 47 336 38 805 28 947 38 200 26 151Årets overskudd til egenkapital 6 118 8 531 9 858 -9 254 12 049Netto ansvarlig kapital 107 696 101 578 93 047 83 188 70 674

Beregningsgrunnlaget spesifisert etter risikovektet volum, i 1000 kr 2011 2010 2009 2008 20070 % 109 960 130 883 161 132 175 403 185 68310 % 251 212 157 252 114 590 81 350 19 99320 % 1 174 266 1 228 671 1 129 622 968 243 870 056100 % 501 377 401 855 313 828 281 420 326 725Derivater 21 622Sum eiendeler 2 036 815 1 918 661 1 719 172 1 506 416 1 402 457

28


2011 2010 2009 2008 2007Vektet beløp balanse 761 351 663 314 551 211 483 204 502 736Vektet beløp derivat 0 0 43Kursregulering 22 148 50 432 10 500 0 24 021Sum beregningsgrunnlag 739 203 612 883 540 711 483 204 478 758Kapitaldekning 14,57 % 16,57 % 17,21 % 17,22 % 14,76 %Krav ansvarlig kapital 8% 59 136 49 031 43 257 38 656 38 301Ansvarlig kapital utover 8 % 48 560 52 547 49 789 44 532 32 375

Lovpålagt minimumskrav er 8 %. Overskudd på ansvarlig kapital er 48,56 millioner kroner.

Stresstest Solvency II til virkelige verdier (mill kroner) Stresstest Solvency II til bokførte verdier (mill kroner)

Renterisiko -106,175 Renterisiko -11,637Norske og OECD aksjer -36 % -104,742 Norske aksjer -20 % -15,780Øvrige aksjer (ikke OECD) -46 % -10,549 Utenlandske aksjer -20 % -46,996Eiendomsrisiko -25 % -27,041 Eiendomsrisiko -12 % -12,980Valutarisiko -25 % -47,614 Valutarisiko -12 % -22,855Spreadrisiko -88,080 Spreadrisiko -7,072Fradrag korrelasjon aktiva 130,042 Fradrag korrelasjon aktiva 28,570Totalt -254,159 Totalt -88,750 Egenkapital 107,696 Maksimal reduksjon i EK i hht soliditetskrav 49,781Risikoutjevningsfond 45,222 Tilleggsavsetninger 49,000Tillggsavsetninger 127,514 Kursreguleringsfond 20,927Kursreguleringsfond 22,148 Risikoutejevningsfond som kan medregnes 6,997Overskudd hold til forfall 41,455 Bufferkapital 126,705Risikomargin for forsikringsmessige forpliktelser -56,410 Forsikringsrisiko liv 20,041Bufferkapital 287,625 Fradrag korrelasjon for samlet risiko -27,039Forsikringsrisiko liv -33,402 Samlet tapspotensial -95,748Operasjonell risiko -8,462 Overskudd bufferkapital 30,957Fradrag korrelasjon for samlet risiko 23,067 Bufferkapitalutnyttelse 76 %Samlet tapspotensial -272,956Overskudd bufferkapital 14,669Bufferkapitalutnyttelse 95 %

Note 18 Solvensmargin

31.12.2011 31.12.2010

Netto ansvarlig kapital (i 1000 kr) 107 696 101 577

50 % av Tilleggsavsetninger 63 757 45 73050 % av risikoutjevningsfond 22 611 18 006Solvensmarginkapital 194 064 165 313

Minstekravet til solvensmargin 69 925 65 620Samlet solvensmarginkapital i % av Solvensmarginkrav 277,5 % 251,9 %

29


Note 19 Pensjonsforpliktelser

De ansatte har pensjonsordning i Bodø kommunale pensjonskasse. Pensjonsordningen er ytelsesbasert. Pensjonskassen er pliktig til å ha pensjonsordning etter lov om obligatorisk tjenestepensjon og foretaket har en ordning som oppfyller kravene etter denne loven. Det er fire aktive, en pensjonist og en oppsatt rettighet pr 31.12.2011.

FORUTSETNINGER 31.12.2011 31.12.2010Diskonteringsrente 3,90 % 4,60 %Lønnsvekst 4,00 % 4,00 %G-regulering 3,75 % 3,75 %Pensjonsregulering 2,97 % 2,97 %Forventet avkastning 4,80 % 5,40 %Agasats 7,90 % 7,90 %Amortiseringstid 15 15Korridorstørrelse 10,00 % 10,00 %

PENSJONSFORPLIKTELSER 31.12.2011 31.12.2010Brutto påløpt forpliktelse inkl. AFP 6 847 577 5 724 572Pensjonsmidler i ordning for tjenestepensjon -4 843 031 -4 445 761Netto forpliktelse før arbeidsgiveravgift 2 004 546 1 278 811Ikke resultatført estimatendring/-avvik -1 552 437 -735 007Balanseført netto forpliktelser før arbeidsgiveravgift 452 109 543 804Avsatt til arbeidsgiveravgift 35 716 42 960Balanseført netto forpliktelser /midler inkludert arbeidsgiveravgift 487 825 586 764Endring netto pensjonsforpliktelse -98 939

PENSJONSKOSTNADER INKL. ARBEIDSGIVERAVGIFT 31.12.2011 31.12.2010Nåverdi av årets opptjening 269 888 231 801Rentekostnad 275 745 254 356Forventet avkastning -250 873 -230 779Administrasjonskostnad 16 531 15 800Aga netto pensjonskostnad inkl. adm. Kostnad 24 592 21 423Resultatført planendring 0 -415 934Aktuarielt tap 14 708 Resultatført pensjonskostnad 350 591 -123 333

Endring av netto pensjonsforpliktelser inngår i pensjonskostnader for 2011 i tillegg til betalte premier for den kollektive ordningen og utgifter til AFP til felles forsikringsordning

Note 20 Flytting i livsforsikring

Midler overført til Bodø Energi pensjonskasse 31.12.2011

Premiereserve inkl. administrasjonsreserve 18 866 332

Tilleggsavsetninger 1 148 935

Kursreserver 221 156

Tilleggsavsetninger og kursreserver til andre 1 370 091

Oppgjør for uselvstendige pensjonsretter 280 000

Totalt overført til andre 20 516 423

Overførselen gjelder oppsatte rettigheter og pensjoner utgått av disse.

Note 21 Transaksjoner med nærstående parter

Nærstående parter er Bodø kommune, øvrige foretak i pensjonskassen, samt pensjonskassens styre og ansatte. Det vises til note 2 premieinntekter og til note 7 med opplysning om tjenester kjøpt av kommunen. Når det gjelder transaksjoner med ledelse og styre, vises det til note 6 ytelser og lån til ledende ansatte mm.

30

■ Årsmelding 2011■ Årsmelding 2011

31


32


33


34


Resultatbegrep

FinansresultatEr inntekter minus kostnader vedrørende finansielle aktiva. Ulike avkastningsbegrep er knyttet til finansresultat. For beregninger etter Hardys formel inngår ikke regnskapsførte forvaltningskostnader, men indirekte kostnader som kommer til fradrag i måling av markedsverdier eller amortisert kost er fratrukket brutto inntekter. Slike kostnader er honorarer til forvaltning av fond og kostnader ved kjøp og salg.

Renteresultat (avkastningsresultat)Er finansresultatet for kollektivporteføljen korrigert for kapitalkostnader. Kapitalkostnaden er den garanterte rente på 3 % og beregningsgrunnlaget er de forsikringsmessige avsetningene

Overskudd tilordnes premiefondet. Eventuelt underskudd dekkes så langt mulig fra bufferkapital som vil være kursreguleringsfond og tilleggsavsetninger. Underskudd som ikke kan dekkes av bufferkapital dekkes av egenkapital.

RisikoresultatRisikoresultatet er resultatet for den delen av virksomheten som omfatter forsikring og uttrykker forløpet av dødelighet og uførhet i pensjonskassens bestand i forhold til forutsetningene i det forsikringstekniske beregningsgrunnlaget. Et positivt risikoresultat gjenspeiler at det er sikkerhetsmarginer i beregningsgrunnlaget.

Inntil halvdelen av overskudd på risikoresultatet kan avsettes til risikoutjevningsfond. Overskudd utover dette tilfaller forsikringstaker (kommunen mv) og tilordnes premiefondet.

Underskudd på risikoresultatet dekkes av risikoutjevningsfond og – dersom det ikke er nok midler i risikoutjevningsfond – fra pensjonskassens egenkapital.

AdministrasjonsresultatPensjonskassen vil kunne kreve inn administrasjonspremie til dekning av årets administrasjonskostnader. Administrasjonsresultat vil være forskjellen mellom bokført administrasjonsinntekter (inkl. premie for avkastningsgaranti) og faktiske administrasjonskostnader knyttet til kollektivporteføljen.

Et positivt administrasjonsresultat tilfaller pensjonskassens egenkapital, som eventuelt også vil måtte dekke et negativt administra-sjonsresultat.

Teknisk resultat representerer pensjonskassens resultat av å drifte kommunens og de kommunale foretakenes pensjonsordninger.

Ikke-teknisk resultat viser avkastning på selskapsporteføljen (pensjonskassens egne midler/egenkapital mv) fratrukket diverse kostnader knyttet til forvaltningen av selskapsporteføljen.

Overskudd eller underskudd påvirker egenkapitalen.

Totalresultat er summen av teknisk resultat og ikke-teknisk resultat.

35


Nøkkeltall

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

Til sammen

Pensjonister

Oppsatte u/rett

Oppsatte med rett

Aktive medlemmer

20072008200920102011

Medlemsbestand pr. 31.12.2011 er fordelt slik:

0

300

600

900

1200

1500

Til sammen

Barnepensjon

Ektefellepensjon

Uførepensjon

Alderspensjon (inkl. AFP)

20072008200920102011

Pensjonsarter og utviklingen de siste 5 år

0

200

400

600

800

1000

1200

Til sammen

Barnepensjon

Ektefellepensjon

Uførepensjon

Alderspensjon

20072008200920102011

Fordeling kjønn - kvinner:

0

100

200

300

400

500

Til sammen

Barnepensjon

Ektefellepensjon

Uførepensjon

Alderspensjon

20072008200920102011

Fordeling kjønn - menn:

Ektefellepensjon 2010

Uførepensjon 2010

Alderspensjon 2010

0

50

100

150

200

250

300

350Ektefellepensjon

Uførepensjon

Alderspensjon

Over 7060-6950-5940-4930-3920-29

0

50

100

150

200

250

300

350

Ektefellepensjon

Uførepensjon

Alderspensjon

Over 7060-6950-5940-4930-3920-29

Aldersfordeling kvinner

Ektefellepensjon 2010

Uførepensjon 2010

Alderspensjon 20100

50

100

150

200

Ektefellepensjon

Uførepensjon

Alderspensjon

Over 7060-6950-5940-4930-3920-29

Aldersfordeling menn

2.735

1.205

3.939

9.190

1.311

2.616

1.098

3.652

8.596

1.230

2.774

1.263

4.255

9.682

1.390

629

515

159

1.311

8

563

512

151

1.230

4

686

522

167

1.390

15

410

425

115

953

3

353418

113

886

2

494

426

113

1039

6

449

433

118

1005

5

219

90

44

358

5

210

94

38

344

2

237

89

49

385

10

2 0

12

0

78

2 7

169

199

174

23

334

1*

68

0 0 2 0

8

1 1

26

5

89

49

10

163

0

36

2.827

1.304

4.472

10.047

1.444

749

515

162

1.444

18

255

89

49

405

12

2.789

1.354

4.720

10.338

1.475

786

521

152

1.475

16

533

436

100

1.075

6

253

85

52

10

400


Bodø kommunale pensjonskasse

www.b-k-p.noPostboks 319, 8001 BodøTorvgata 1 (Bøckmanngården)75 55 75 70

Gra

fisk

prod

uksjo

n: F

orre

tnin

gstry

kk A

S, B

odø

Årsmelding 2011...3 Årsmelding 2011 nøkkeltall fra driftsregnskapet i tusen kroner 2011 2010 2009...

Documents