1

SESSIONE 22 22.1

- A COMPORRE IL RENDICONTO FINANZIARIO PER FLUSSI DI LIQUIDITA’

- CHE ESISTE UNO STRUMENTO CHE FACILITA LA COSTRUZIONE DEL RENDICONTO FINANZIARIO: IL FOGLIO DI LAVORO “AD H”. L’UTILIZZO DEL FOGLI DI LAVORO E’ UTILE, MA NON INDISPENSABILE IL FOGLIO DI LAVORO NON SOSTITUISCE IL PROSPETTO DI RENDICONTO FINANZIARIO

2

22.2

Ne segue che la variazione periodale complessiva dei fondi liquidi risulta anch'essa distinta nelle due componenti:

- flusso di liquidità originato dalla gestione reddituale - flusso di liquidità originato dalla gestione

patrimoniale-finanziaria.

3

22.3

Occorre comprendere: a) quali siano le classi di valori da considerare per procedere

alla individuazione delle rettifiche da apportare al flusso di C.C.N. prodotto dalla gestione reddituale;

b) quale sia l'ammontare delle rettifiche da apportare al

medesimo flusso; c) quale sia il segno algebrico che si associa a ciascuna di tali

rettifiche, così da evidenziare se esse rappresentino una fonte (genesi) oppure un impiego (assorbimento) di liquidità.

4

22.4

+/- FLUSSO DI C.C.N. DELLA GESTIONE REDDITUALE + DECREMENTO DI CREDITI CORRENTI oppure - INCREMENTO DI CREDITI CORRENTI + DECREMENTO DEL MAGAZZINO oppure - INCREMENTO DEL MAGAZZINO + DECREMENTO DEI RATEI & RISCONTI ATTIVI oppure - INCREMENTO DEI RATEI & RISCONTI ATTIVI + INCREMENTO DI DEBITI CORRENTI oppure - DECREMENTO DI DEBITI CORRENTI + INCREMENTO DEI RATEI & RISCONTI PASSIVI oppure - DECREMENTO DEI RATEI & RISCONTI PASSIVI

= FLUSSO DI LIQUIDITA' DELLA GESTIONE REDDITUALE

5

22.4.a

VARIAZIONE POSITIVA dei CREDITI a BREVE (segno -) Corrisponde ad un mancato incremento dei fondi liquidi connesso con l’incremento delle dilazioni concesse alla clientela. Dunque, nel determinare il flusso di liquidità della gestione reddituale questa variazione va sottratta dal flusso di C.C.N. prodotto dalla gestione reddituale. Rappresenta infatti un IMPIEGO di liquidità.

VARIAZIONE NEGATIVA dei CREDITI a BREVE (segno +) Corrisponde ad un relativo incremento dei fondi liquidi connesso con la decurtazione dell’esposizione creditoria nei confronti della clientela. Dunque, nel determinare il flusso di liquidità della gestione reddituale questa variazione va aggiunta al flusso di C.C.N. prodotto dalla gestione reddituale. Rappresenta infatti una FONTE di liquidità.

6

22.4.b

VARIAZIONE POSITIVA dei DEBITI a BREVE (segno +) Corrisponde al mancato decremento dei fondi liquidi connesso con maggiori dilazioni ottenute da parte dei fornitori. Dunque, nel determinare il flusso di liquidità prodotto dalla gestione reddituale questa variazione deve essere aggiunta al flusso di C.C.N. prodotto dalla gestione reddituale. Rappresenta infatti una FONTE di liquidità.

VARIAZIONE NEGATIVA dei DEBITI a BREVE (segno -) Corrisponde ad un decremento dei fondi liquidi connesso con minori dilazioni ottenute dai fornitori. Dunque, per determinare il flusso di liquidità prodotto dalla gestione reddituale questa variazione va sottratta al flusso di C.C.N. prodotto dalla gestione reddituale. Rappresenta infatti un IMPIEGO di liquidità.

VARIAZIONE POSITIVA del MAGAZZINO (segno -) Corrisponde al sacrificio di fondi liquidi corrisposti per acquisire e trasformare fattori produttivi che non sono stati ancora tradotti in vendite. Dunque, nel determinare il flusso di liquidità della gestione reddituale questa variazione deve essere sottratta al flusso di C.C.N. della gestione reddituale. Rappresenta infatti un IMPIEGO di liquidità.

VARIAZIONE NEGATIVA del MAGAZZINO (segno +) Corrisponde al recupero di fondi liquidi reso possibile dal relativo smobilizzo del magazzino che si realizza mediante le vendite. Dunque, nel determinare il flusso di liquidità della gestione reddituale questa variazione deve essere sottratta al flusso di C.C.N. della gestione reddituale. Rappresenta infatti una FONTE di liquidità.

7

22.5

Nella ADFC si verifica una

variazione di liquidità pari a: (400 - 120) = -280

ESSA

E’ SPIEGATA DA:

1

FONTI IMPIEGHI

Disinvestimenti + 900

Investimenti - 2.900

Pagamento dividendi - 20

Rimborso finanziamenti - 859

Flusso di liquidità della g.

patrimoniale-finanziaria - 2.879

8

22.5.a

STATO PATRIMONIALE ADFC S.p.A. X-1/X

ATTIVITA' Anno X-1 Anno X Differenza PASSIVITA' E NETTO Anno X-1 Anno X Differenza

Attività correnti Passività correntiCassa 100 60 -40 Banca Y c/c 100 110 10

Banca X c/c 300 60 -240 Debiti vs fornitori 815 1.781 966

Titoli 260 300 40 Altri debiti 175 530 355

Crediti vs clienti 400 100 -300 Ratei e risconti passivi 25 76 51

- fondo svalutazione crediti 0 -10 -10 Debiti tributari 35 209 174

Altri crediti a breve 710 190 -520

Ratei e risconti attivi 300 250 -50

Rimanenze di magazzino 80 80 0

Totale attività correnti 2.150 1.030 -1.120 Totale passività correnti 1.150 2.706 1.556

Attività immobilizzate Passività a M/LMaterialiChioschi 1.600 900 -700 Mutui passivi 1.500 909 -591 - fondo amm.to chioschi -1.425 -450 975 Debiti vs padre di Pierino 268 0 -268

Attrezzature di refrigerazione 900 1.500 600 Prestito obbligazionario 200 200 0 - fondo amm.to attrezz. refrigeraz. -300 -500 -200 Debiti per TFR 260 390 130

Attrezzature di ristorazione 400 800 400 Totale passività a M/L 2.228 1.499 -729 - fondo amm.to attrezz. ristoraz. -250 -300 -50

Mobili e arredi 500 1.100 600 - fondo amm.to mobili/arredi -450 -600 -150

Rete informatica 450 450 0

- fondo amm.to rete informatica -241 -290 -49

Automezzi 90 90 0 - fondo amm.to automezzi -20 -30 -10

Immateriali Patrimonio nettoMarchio 480 300 -180 Capitale sociale 400 500 100

Spese di pubblicità 0 600 600 Riserva legale 65 80 15

Altre riserve 6 6 0

Finanziarie Utile/perdita di esercizio 35 209 174

Partecipazioni 0 400 400

Totale attività immobilizzate 1.734 3.970 2.236 Totale patrimonio netto 506 795 289

Totale attivo 3.884 5.000 1.116 Totale passivo e netto 3.884 5.000 1.116

9

22.5.b

Utile netto + 209

COSTI NON INFLUENTI

TFR personale operativo + 65

TFR personale vendite + 49

TFR personale amministrativo + 16

Ammortamento beni materiali + 484

Ammortamento beni immateriali + 180

Plusvalenza da alienazione cespiti - 800

---------

Flusso di CCN della G. reddituale + 203 -----------

Disinvestimenti (1) + 100 + plusvalenza da alienazione cespiti + 800

Investimenti (2) - 2.900

Distribuzione dividendi (3) - 20

Rimborsi debiti a medio lungo (4) - 859

---------

Flusso di CCN complessivo

della G. patrimoniale-finanziaria - 2.879

---------

10

22.6

2

FONTI IMPIEGHI

Flusso di CCN gestione reddituale 203

Aumento titoli 40

Riduzione crediti verso clienti 310

Riduzione altri crediti a breve 520

Riduzione ratei e risconti attivi 50

Aumento debiti verso banca Y 10

Aumento debiti verso fornitori 966

Aumento altri debiti 355

Aumento ratei e risconti passivi 51

Aumento debiti tributari 174

Totale delle variazioni 2.436 40

Flusso di Liquidità g. reddituale 2.599

11

22.7

Flusso di liquidità di natura patrimoniale-finanziaria:

- 2.879

Flusso di liquidità di natura reddituale

+ 2.599

Variazione di liquidità dell’esercizio

- 280

12

22.8

Rendiconto finanziario

per flussi di liquidità della ADFC SpA

FONTI (+) IMPIEGHI (-)

G. Patrim.le& Finanziaria 2.879

TOTALE IMPIEGHI 2.879

G. Reddituale 2.599

Variazione com-plessiva 280

TOTALEA PAREGGIO 2.879

13

22.9

FOGLIO DI LAVORO "AD H"Col. 1 Col. 2 Col.3 Col. 4 Col. 5 Col. 6 Col. 7 Col. 8

STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO SECONDO LIQUIDITA' ED ESIGIBILITA'

Valori all'inizio delperiodo

Flusso di CCNdella G.

Reddituale

Flusso di CCNdella G. patrimoniale

Variazioni delleAC e PC nel

periodo

Valori alla finedel periodo

Investimenti/disinv.in attività

immobilizzate

Accensione/rimborso

finanziamenti

Operazioni suimezzi propri

R. 1 ATTIVO CORRENTECassa/BancaCrediti a BT nettiTitoliMagazzinoRatei attiviTOTALE

R. 2 PASSIVO CORRENTEDebiti a BTRisconti passiviTOTALE

R. 3 CCN

R. 4 ATTIVO IMMOBILIZZATOImmbilizzazioni materialiImmobilizzazioni immaterialiImmobilizzazioni finanziarieTOTALE

R. 5 TOTALE ATTIVO - PASSIVO CORRENTE

R. 6 PASSIVO A M/L

R. 7 MEZZI PROPRI

R. 8 TOTALE A PAREGGIO

14

22.9.a

• IN COLONNA (1) SONO RIPORTATE LE VOCI DELLO STATO

PATRIMONIALE RICLASSIFICATE SECONDO IL CRITERIO DELLA LIQUIDITÀ

ED ESIGIBILITÀ. SONO EVIDENZIATI L'ATTIVO CORRENTE - RIGA (1) - E IL

PASSIVO CORRENTE - RIGA (2) - E QUINDI, PER DIFFERENZA IN RIGA (3), IL C.C.N.. IL C.C.N. È POI SOMMATO ALL'ATTIVO IMMOBILIZZATO DI

SEGUITO RIPORTATO - RIGA (4) - DANDO ORIGINE ALLA DIFFERENZA

TRA IL TOTALE ATTIVO E IL PASSIVO CORRENTE DI RIGA (5). IL

PROSPETTO SI CONCLUDE CON L'INDICAZIONE DELLE ULTIME DUE

CLASSI DI STATO PATRIMONIALE OSSIA DEL PASSIVO A MEDIO/LUNGO -

RIGA (6) - E DEI MEZZI PROPRI - RIGA (7) - E DELLA LORO SOMMA - RIGA

(8). IL FOGLIO DI LAVORO È COSTRUITO IN MODO TALE CHE I VALORI

INDICATI NELLA RIGA (5) DEBBANO PAREGGIARE SEMPRE CON I VALORI

INDICATI NELLA RIGA (8). • IN COLONNA (2) E IN COLONNA (8) DEVONO ESSERE RIPORTATI I

VALORI ASSUNTI DALLE DIFFERENTI POSTE DI STATO PATRIMONIALE

RISPETTIVAMENTE ALL'INIZIO E ALLA FINE DEL PERIODO CONSIDERATO. NEL CASO IN CUI IL PROSPETTO DI RENDICONTO FINANZIARIO SIA

COSTRUITO CON RIFERIMENTO ALL'ESERCIZIO TALI VALORI POTRANNO

ESSERE INDIVIDUATI ANALIZZANDO LO STATO PATRIMONIALE

DELL'ESERCIZIO IN CORSO E LO STATO PATRIMONIALE DELL'ESERCIZIO

PRECEDENTE. IN PARTICOLARE I DATI DA RIPORTARE NELLA COLONNA

(2) CORRISPONDERANNO A QUELLI INDICATI NELLO STATO

PATRIMONIALE DELL'ESERCIZIO PRECEDENTE.

15

22.9.b

• IN COLONNA (7) È CALCOLATA LA VARIAZIONE COMPLESSIVA SUBITA

DAL C.C.N. TRA L'INIZIO E LA FINE DELL'ESERCIZIO E SONO INDICATE

ANALITICAMENTE LE VARIAZIONI SUBITE DALLE SINGOLE POSTE CHE

COMPONGONO GLI AGGREGATI ATTIVO CORRENTE E PASSIVO

CORRENTE. • LA VARIAZIONE SUBITA NEL PERIODO DAL C.C.N. INDIVIDUATA

NELLA COLONNA (7) VIENE SPIEGATA IN FUNZIONE DI DUE CATEGORIE

DI FLUSSI FINANZIARI:

A. IL FLUSSO DI C.C.N. DELLA GESTIONE REDDITUALE

INDIVIDUATO IN COLONNA (3);

B. IL FLUSSO DI C.C.N. DELLA GESTIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA INDIVIDUATO NELLE SUE SINGOLE COMPONENTI

NELLE COLONNE (4), (5) E (6). IN PARTICOLARE:

• IN COLONNA (4) SONO INDICATE LE OPERAZIONI INFLUENTI

DI TIPO PATRIMONIALE-FINANZIARIO CHE HANNO

INTERESSATO L'AGGREGATO ATTIVO IMMOBILIZZATO;

• IN COLONNA (5) SONO INDICATE LE OPERAZIONI INFLUENTI

DI TIPO PATRIMONIALE-FINANZIARIO CHE HANNO

INTERESSATO L'AGGREGATO PASSIVO A MEDIO/LUNGO

TERMINE;

• IN COLONNA (6) SONO INDICATE LE OPERAZIONI INFLUENTI

DI TIPO PATRIMONIALE-FINANZIARIO CHE HANNO

INTERESSATO L'AGGREGATO MEZZI PROPRI.

IL PROSPETTO È COSTRUITO IN MODO TALE DA RICHIEDERE LA

QUADRATURA IN SENSO ORIZZONTALE E IN SENSO VERTICALE. LA SOMMA DEI FLUSSI DI C.C.N. INDICATI IN COLONNA (3), (4), (5), (6)

DEVE RISULTARE ESATTAMENTE PARI ALLA VARIAZIONE DI C.C.N. EVIDENZIATA IN COLONNA (7).

16

22.10

17

22.11

STATO PATRIMONIALE

Attività X-1 X Passività X-1 X

Impianti 57.000 66.000 Fornitori 27.000 25.200 Macchinari 18.600 18.600 Debiti tributari 4.800 6.000 Crediti vs clienti 24.000 22.200 TFR 13.200 11.400 Cassa e banche 3.600 3.600 Mutui passivi - 30.000 Magazzino 15.000 18.000 F.do svalutazione crediti 3.000 1.800 Partecipazioni 18.000 41.000 F.do amm.to impianti 31.200 12.600

F.do amm.to macchinari 9.000 10.800 Capitale sociale 30.000 50.000 Riserve 12.000 13.000 Utile di esercizio 6.000 8.600

Totale 136.200 169.400 Totale 136.200 169.400

CONTO ECONOMICO DELL'ESERCIZIO X

Costi Ricavi

Rimanenze iniziali 15.000 Vendite 148.200

Acquisti di materie prime 98.400 Rimanenze finali 18.000 Costi per servizi 10.800 Dividendi 4.800 Costo del personale 21.900 Sopravvenienze attive 3.000 TFR 900 Ripristino del valore della

partecipazione in Alfa 5.000

Ammortamento impianti 6.600 Ammortamento macchinari 1.800 Accantonamento f.do sval. crediti 600 Interessi passivi 3.600 Sopravvenienze passive 4.800 Imposte dell'esercizio 6.000 Utile dell'esecizio 8.600

Totale 179.000 Totale 179.000

18

22.12

NEL CORSO DELL’ESERCIZIO X HANNO AVUTO LUOGO, FRA GLI

ALTRI, GLI ACCADIMENTI DI SEGUITO RIPORTATI:

1. UN INCENDIO HA COMPLETAMENTE DISTRUTTO UN IMPIANTO. TALE IMPIANTO

RISULTAVA ISCRITTO IN CONTABILITÀ AL COSTO STORICO DI LIRE 30.000. E IL

RELATIVO FONDO AMMORTAMENTO AMMONTAVA AL 31.12.X A LIRE 25.200. L’ASSICURAZIONE HA RIMBORSATO IN CONTANTI SOLAMENTE UNA PARTE DEL

VALORE CONTABILE DEL BENE PARI COMPLESSIVAMENTE A LIRE 3.000; 2. L’IMPIANTO ANDATO PERDUTO È STATO SOSTITUITO CON UNO NUOVO

ACQUISTATO AL PREZZO DI 39.000 LIRE. IL PAGAMENTO DELLO STESSO AVVERRÀ

IN DUE RATE DA PAGARSI IL 31 LUGLIO E IL 30 NOVEMBRE DELL’ANNO X; 3. E’ STATO ACCESO UN MUTUO DI LIRE 30.000. LO STESSO SARÀ RIMBORSATO IN

RATE ANNUALI DI LIRE 3.000 CIASCUNA. LA PRIMA SCADRÀ IL 30 GIUGNO

DELL’ANNO X+1; 4. LA SOCIETÀ HA EFFETTUATO UN AUMENTO DI CAPITALE ALLA PARI PER LIRE

20.000. LO STESSO È STATO EFFETTUATO: - GRATUITAMENTE MEDIANTE IL PASSAGGIO DI RISERVE A CAPITALE PER LIRE

5.000; - A PAGAMENTO PER LIRE 15.000. TUTTI GLI AZIONISTI HANNO SOTTOSCRITTO E VERSATO IL VALORE NOMINALE

DELLE AZIONI ENTRO LA FINE DELL’ESERCIZIO X;

5. E’ STATO LIQUIDATO DIPENDENTE. CIÒ HA COMPORTATO LO STORNO DEL

DEBITO PER TFR PER 2.700 LIRE; 6. IN UN PRECEDENTE ESERCIZIO LA SOCIETÀ HA SVALUTATO LA PARTECIPAZIONE

NELLA PROPRIA COLLEGATA ALFA. TALE PARTECIPAZIONE È, INFATTI, VALUTATA UTILIZZANDO IL CRITERIO DEL COSTO RETTIFICATO E IN QUEL

PERIODO SI PENSAVA CHE ESSA AVESSE SUBITO UNA PERDITA PERMANENTE DI

VALORE. DURANTE L’ESERCIZIO X I MOTIVI CHE HANNO PORTATO AD UNA TALE

CONCLUSIONE VENGONO MENO E PERTANTO È RIPRISTINATO IL COSTO

ORIGINARIO IMPUTANDO A CONTO ECONOMICO, QUALE COMPONENTE POSITIVO

DI REDDITO, LIRE 5.000; 7. E’ STATA ACQUISTATA UNA ULTERIORE QUOTA DI PARTECIPAZIONE NELLA

SOCIETÀ COLLEGATA ALFA PAGANDO IN CONTANTI LIRE 18.000. 22.13

19

UTILIZZANDO IL SEGUENTE FOGLIO DI LAVORO, SI COSTRUISCA IL

RENDICONTO FINANZIARIO PER FLUSSI DI CCN E PER FLUSSI DI

LIQUIDITÀ:

22.14

20

PERCHE’

• ABBIAMO AGGIUNTO LA SOPRAVVENIENZA PASSIVA • ABBIAMO SOTTRATTO IL RIPRISTINO DEL VALORE DI

COSTO DELLA PARTECIPAZIONE

Utile netto 8.600Accantonamento TFR 900Ammortamento impianti 6.600Ammortamento macchinari 1.800Sopravvenienze passive su impianti 4.800Ripristino del valore di costo della partecipazione -5.000

Flusso di CCN della gestione reddituale 17.700

21

22.15

22

22.16

CARONNI SpA

RENDICONTO FINANZIARIO PER FLUSSI DI CCN

IMPIEGHI FONTIInvestimenti 57.000 Flusso CCN G. Reddituale 17.700 Rimborso mutuo 3.000 Accensione mutuo 30.000 Liquidazione TFR 2.700 Aumento di capitale 15.000

Variazione CCN -

Totale 62.700 Totale 62.700

23

22.17

C A R O N N I S p A

R E N D IC O N T O F IN A N Z IA R IO P E R F L U S S I D I L IQ U D IT A '

U t ile n e t to 8 .6 0 0A c c a n to n a m e n to T F R 9 0 0A m m o r ta m e n to im p ia n t i 6 .6 0 0A m m o r ta m e n to m a c c h in a r i 1 .8 0 0S o p r a v v e n ie n z e p a s s iv e su im p ia n t i 4 .8 0 0R ip r is t in o d e l v a lo r e d i c o s to d e lla p a r t e c ip a z io n e -5 .0 0 0

F lu sso d i C C N d e lla g e st io n e re d d it u a le 1 7 .7 0 0

V a r ia z io n e d e i c re d it i v e r so c lie n t i 6 0 0V a r ia z io n e d e l m a g a z z in o -3 .0 0 0V a r ia z io n e d e b it i v s fo rn ito r i -1 .8 0 0V a r ia z io n e d e b it i t r ib u t a r i 1 .2 0 0

F lu sso d i c a ssa d e lla g e s t io n e re d d itu a le -3 .0 0 0

In v e s t im e n t i - 5 7 .0 0 0A c c e n s io n e m u tu o 3 0 .0 0 0L iq u id a z io n e T F R -2 .7 0 0A u m e n to d i c a p it a le so c ia le 1 5 .0 0 0

F lu sso d i c a ssa c o m p le s s iv o 0