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Problemas energéticos y regulatorios en el Mercosur: Lecciones para Venezuela

XVI Convención Internacional del Gas “Concretando Negocios del Gas Natural”

25 al 27 Mayo 2004 Hotel Tamanaco – Caracas - Venezuela

Andrés Braconi

“Problemas energéticos y regulatorios en el Mercosur: Lecciones para Venezuela“ por Andrés Braconi - Mayo 2004 – pág. 2

Agenda

  La integración energética en el Mercosur!–  Los cambios estructurares en Argentina, Brasil, Bolivia y Chile!–  Crisis energética y problemas políticos en cada país!

•  Principales efectos sobre la región y distintos comportamientos de los países!  El caso Argentino!

–  Beneficios del proceso de apertura!–  Cambio en las reglas de juego en el sector!

•  que ocurrió?: devaluación, pesificación, violación de contratos, etc!•  efectos: reducción de inversiones, paralización de expansiones, problemas de

abastecimiento; incremento de consumos por bajo costo; crisis energética!–  De país modelo positivo a negativo en solo 2 años!–  Medidas del gobierno frente a la crisis!

•  inacción inicial!•  nuevas normas legales y regulatorias!

–  El corto plazo vs el largo plazo –  Propuestas de solución integral y de largo plazo!

  Lecciones para Venezuela!–  Aprendiendo de las experiencias internacionales –  Recomendaciones y visión para la industria del gas –  Rol del Estado – hacia donde ir ?!

La integración energética en el Mercosur


El mercado energético del Mercosur esta evolucionando desde un sistema aislado a uno integrado dentro del contexto político-regulatorio de los países miembros

Sistemas Aislados

Sistemas Ocasionalmente Interconectado

Sistemas Parcialmente Interconectado

Mercado Totalmente

Interconectado Iniciativas de

Transformación

l  Políticas Nacionales

l  Poca Competencia

l  Planeamiento Nacional

l  Políticas Protecionistas

l  Megaproyectos oportunistas y aprovechados

Ø  Gasoducto BTB

Ø  Hidros Binacionales

l  Nuevos marcos regulatorios nacionales

l  Privatizaciones

l  Incremento de inversiones internacionales

l  Incremento de la competencia

l  Mercados de precios estables

l  Liberalización de políticas de import/export

l  Fuerzas de mercados lideran la planificación central

l  Reglas del Mercosur desplazan las regulaciones nacionales

l  Mínimas barreras de comercio dentro del Mercusor

l  Precios integrados y convergentes a la infraestructura desarrollada en el Mercosur

Etapa Actual Etapa 1 Etapa 2 Etapa 3 Etapa 4

Aunque el timing para cada Etapa es incierto, la Etapa 4 de integración energética total podría ser lograda hacia el 2014 dependiendo del correcto clima político y económico en la Región

La integración energética en el Mercosur desde los ´90


  En la década del ’90 los países miembros del Mercosur iniciaron procesos de transformación y apertura en el sector energía, con la consecuente desregularización de los distintos sectores que facilitó la participación del capital privado y determinó un nuevo rol del Estado con los siguientes objetivos primarios: –  Desarrollar la industria en forma agresiva –  Maximizar las inversiones a recibir –  Beneficiar a los usuarios presentes y futuros con mejores servicios y

a precios económicos   Dicho proceso de desregulación varía por país

–  Su desarrollo dependerá del tamaño del mercado, de la “posición heredada”, de reglas de juego claras y de efectivas políticas energéticas, económicas y regulatorias

Los cambios estructurales en el Mercosur

Bolivia Argentina Brazil ChileSub-sectorDeregulation Market

Development Deregulation MarketDevelopment Deregulation Market

Development Deregulation MarketDevelopment

Gas E & PGas PipelinesGas StorageOil E&P Oil Export Power Generation

NA NANANA

NANA

NANA




Gas E & PGas PipelinesGas StorageOil E&P Oil Export Power Generation




Gas E & P




Gas E & PGas PipelinesGas StorageOil E&P

Gas PipelinesGas StorageOil E&P Oil Export Power GenerationOil Export Power Generation

NA NANANA

NANA

NANANA NANANA

NANA

NANA= Mercado abierto

= Mercado cerrado

= No AplicableNA


  Brasil tuvo una crisis energética coyuntural debido a la falta de agua para sus plantas hídricas –  Programa Estratégico Emergencial c/Plan de incremento Generación Térmica –  Aplicó un plan estricto de uso racional de la energía –  No solo no afectó a países vecinos sino que los potenció

  Bolivia tiene una crisis política y no energética –  Por descubrimiento de importantes reservas y el trade off entre exportación de

gas vs desarrollo interno

  Argentina tiene una crisis energética estructural consecuencia de la devaluación, la pesificación de precios y tarifas, el cambio de reglas, el incumplimiento de contratos, y la inacción política –  Está en búsqueda de soluciones de fondo –  Afecta a los países vecinos

  Chile tiene incertidumbre energética consecuencia de la crisis energética de Argentina y política con Bolivia –  Está buscando reducir la dependencia de Argentina

Crisis energética y problemas políticos en cada país

El caso Argentino


Capacidad de Transporte

120 MMm3/día

Inversiones (1) 8.410 MMUS$

Clientes 6.240.000

Impuestos (1) 5.352 MM$

Redes + gasoductos 123.000 km

Volumen Entregado - 2003

25.592 MMm3

Empleados 8.000

Activos(2) 7.260 MMUS$

Patrimonio Neto(2)

3.816 MMUS$

Hogares con gas natural

62 %

Beneficios del proceso de apertura (desde 1992)

Referencias: (1) Corresponde al período 1992/2003 (2) Al inicio 2001

+37%

+100%

+54%

+26%

+7% vs pérdidas

250 nuevas Loc. sólo privadas

Transporte y Distribución de Gas


Tarifas reales vs rentabilidad y eficiencia (1992-2001)

Inflación (Dic’92 a Dic’01)

IPC = 9,9% IPM 4,5%

  Las inversiones no fueron pagadas con sobre cargos a los usuarios sino que provinieron de las rentabilidades de las empresas

  Las reducciones de márgenes fueron soportadas con mayor eficiencia y/o menor rentabilidad y/o cambio del negocios de las Distcos

$ 3.900 MM

de Inversiones

Distcos

Industria

9,4%

10,9%

6,5%

7,0%

Promedio ROE ROA

Distcos

Industria

9,4%

10,9%

6,5%

7,0%

Promedio ROE ROA

Dic´92 Dic´01 Var. % Dic´92 Dic´01 Var. % Dic´92 Dic´01 Var. %Tarifas finales al usuario- Residenciales 0,12937 0,14878 15,0% 0,13283 0,14841 11,7% 0,10979 0,12554 14,3%- FD 0,07081 0,08271 16,8% 0,07212 0,08843 22,6% 0,06273 0,07550 20,4%- ID 0,07026 0,08213 16,9% 0,07221 0,08852 22,6% 0,06231 0,07507 20,5%Precio del gas- Residenciales 0,03865 0,04911 27,1% 0,03763 0,05199 38,2% 0,03740 0,04960 32,6%- FD 0,03865 0,04911 27,1% 0,03763 0,05199 38,2% 0,03740 0,04960 32,6%- ID 0,03865 0,04911 27,1% 0,03763 0,05199 38,2% 0,03740 0,04960 32,6%Tarifas reguladas sin gas (T+D)- Residenciales 0,09073 0,09967 9,9% 0,09520 0,09641 1,3% 0,07238 0,07395 2,2%- FD 0,03217 0,03360 4,5% 0,03449 0,03644 5,7% 0,02532 0,02590 2,3%- ID 0,03161 0,03302 4,5% 0,03458 0,03653 5,6% 0,02491 0,02547 2,3%

Variación real por Distribución- Residenciales 0,0% -8,6% -7,7%

- FD 0,0% 1,2% -2,2%- ID 0,0% 1,1% -2,2%

ROE promedio 7,7% 11,9% 14,0%

ROA promedio 4,7% 6,9% 10,2%

Márgenes Brutos del Negocio ($/m3)Margen "Contable" 0,04801 0,07157 49,1% 0,08202 0,07603 -7,3% 0,02492 0,07054 183,1%Margen "Puro" 0,02094 0,02741 30,9% 0,03588 0,03932 9,6% 0,01651 0,02377 44,0%Diferencial de Márgenes 0,02707 0,04416 63,1% 0,04614 0,03671 -20,4% 0,00841 0,04677 455,8%

en porcentaje 56% 62% 9,4% 56% 48% -14,2% 34% 66% 96,3%Algunos IndicadoresFacturación ($ MM) 742,2 657,7 -11,4% 374,7 415,9 11,0% 207,8 163,0 -21,6%Gas Entregado (MM m3) 6089,7 3355,3 -44,9% 2281,6 2458,2 7,7% 2344,2 947,1 -59,6%Total Usuarios (miles) 1760 1937 10,0% 944 1231 30,5% 302 426 40,9%Empleados 1204 1036 -14,0% 855 686 -19,8% 240 312 30,0%Costo O&M+A&C-Amort / usuario ($) 73,3 70,4 -4,0% 87,8 69,3 -21,1% 85,8 84,0 -2,1%Volumen Gas entregado (MMm3) / Empleado 5,1 3,2 -36,0% 2,7 3,6 34,3% 9,8 3,0 -68,9%Usuarios / Empleados (1.000 us./emp) 1,5 1,9 27,9% 1,1 1,8 62,6% 1,3 1,4 8,4%

Metrogas gasNatural BAN Litoral Gas (Sta Fe)Concepto (valores en $/m3)


Comparación Internacional - Marzo 2004 (1) (US$/m3)

Referencias: (1) Tarifas con impuestos a los ingresos brutos e impuestos nacionales a las ventas (IVA) . Excluye otros impuestos provinciales y/o municipales. Consumo anual: 1200 m3. Fuente: Adigas

El promedio de tarifa en los países de la muestra es 8 a 9 veces el valor de Argentina que, al no reflejar los costos económicos, amenaza la viabilidad de la industria del gas

Tarifa Residencial de Gas Natural Tarifa Industrial de Gas Natural (Grandes Usuarios)

Referencias: (1) Tarifas sin impuestos. Consumo anual: 10,8x106 m3. Factor de carga 100%. Fuente: Adigas

Cambio en las reglas de juego Efectos de la devaluación y pesificación de las tarifas


Gestión de las Empresas LicenciatariasInversiones del Sector Regulado del Gas Natural(Valores expresados en Millones de dólares)

En los años 2002 y 2003, con congelamiento tarifario, se invirtieron otros 146 MM us$

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500 Millones de dólares MMus$

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 AñoAcumulado de Inversiones adicionales MM$Acumulado de Inversiones adicionales MM$Acumulado de Inversiones Obligatorias Distribución MM$Acumulado de Inversiones Obligatorias Distribución MM$

Inversión inicial acumulada Distribuidoras MM$Inversión inicial acumulada Distribuidoras MM$

Efectos: reducción de inversiones, paralización de expansiones, problemas de abastecimiento

Suspensión

de factibilidades

nuevas redes

Precios y tarifas de gas “dervituadas”

Paralización

Expansiones

Transporte

Suspensión

Inversiones E&P

menos Reservas Paralización

de Inversiones

Future


Evolución Demanda Gas Pymes

450

550

650

750

850

950

1.050

1.150

1.250

1.350

1.450

1998 1999 2000 2001 2002 2003

Vent

as a

SG

P In

dust

rial (

Mill

ones

de

m3)

20

25

30

35

40

45

50

55

PIB Industrial (M

iles Millones $ 1993)

Venta de Gas a IndustriasVenta de Gas a Industrias

PIB IndustrialPIB Industrial

Variación Ventas GAS 1998/2002 : -3% anualVariación PBI Ind. 1998/2002 : -7% anual

Vta gas-2003: 23%PBI-2003: 13%

Efectos: incrementos de consumos por bajos costos

0,14 0,140,11

0,45

0,20

0,78

Diciembre 2001

Marzo 2004

Gas natural Fuel Oil Gas Oil

FO GO

+4,8%(1)

+315%

+280%

Gran Buenos Aires: Comparación entre precio final con impuestos excepto IVA de gas natural por redes, fuel oil y gas oil para uso industrial - Diciembre 2001 vs. Marzo 2004($/m3 equiv. de gas natural)

Referencias: (1) Incrementos en los componentes no regulados, impuestos y fondos específicos.Fuente: ENARGAS y CAMMESA.

0,8 3,21,5 5,5

Relación con el gas natural(X veces)

+30% consumo gas +87% generación térmica

2002/03

+100% ventas a GNC


De país modelo positivo a negativo en sólo 2 años   País modelo positivo (1992-2001)

–  Basado en un capitalismo moderno (sabia combinación de mercado y Estado) –  Reglas de juego claras => seguridad jurídica

•  marcos regulatorios y entes reguladores por ley => modelos a nivel mundial •  claros roles del Estado s/sector

–  Cuantiosas inversiones privadas de riesgo •  desarrollo de infraestructura, mayores impuestos, garantía de abastecimiento, etc

  País modelo negativo (desde 2002) –  Cambio en reglas de juego –  Incumplimiento de contratos con privatizadas, ahorristas, acuerdos internacionales, etc

•  cesación de pagos y cesación de servicios (luz, gas, etc como cuando ) –  Inacción política –  Debilidades de las instituciones energéticas

•  confusion de roles, desacreditación, falta de control, etc –  Paradoja entre crecimiento económico y crisis energética

•  de país de “servicio” a país “industrial” •  problemas de abastecimiento, de infraestructura, de precios, etc

  Futuro –  Dependerá de soluciones estructurales y el verdadero rol del Estado

•  Argentina tiene Estado? crisis en funciones no privatiadas como justicia, seguridad y políticas sociales vs crisis en funciones privatizadas como servicios públicos


Medidas del gobierno frente a la crisis

  Inacción inicial (2002 y 2003) –  Mantenimiento de pesificación y congelamiento de precios y tarifas de gas –  Demora e incertidumbre en renegociación de contratos con privatizadas

•  amenazas por reclamos internacionales ante el CIADI –  Sin supervisión de la Secretaria Energía del sector productor de gas en E&P

•  reducción de inversiones, reservas y producción –  Desacreditación de los entes reguladores

  Nuevas normas legales (desde fines 2003) –  Nuevo rol del Estado

•  Planificación centralizada •  Confusión entre Política vs Regulación •  Volver a ser actor-empresario

–  Tarifas distorsionadas, subsidios cruzados, aspectos sociales –  Restricción de exportaciones de gas a Chile y Brasil –  Provisión y acuerdos con Bolivia y Venezuela –  Creación de empresa nacional de petroleo y gas – Enarsa –  Fondos fiduciarios para expansiones T y D


El corto plazo vs el largo plazo

Rueda Virtuosa ä Apertura, inversiones, mejores

servicios, satisfacción de los clientes

Emprend

imien

tos

Privad

os

Consolidación

Regulación y Licencia

Disminución de

rentabilidad

Red

ucci

ón d

e ca

pita

l y s

ervi

cios

Estatiza

ción del

Servicio

Subsidios Públicos

Reducción de Eficiencia

Dilema de

reducción de

subsidios, aumento

de tarifas y

disminución de

servicios

Priv

atiz

ació

n

Rueda Viciosa ä Apertura/ Privatización -

Nacionalización

Acceso a capitales extranjeros y expertos

Aumento de confianza y satisfacción del cliente

Aper

tura

/priv

atiz

ació

n D

e In

fraes

truct

ura

ä La Rueda Virtuosa vs la Rueda Viciosa en los Servicios Públcios


Producción

  Benchmarking costos de gas   Atomización de productores

–  límites operación y comercialización por cuencas –  nuevos actores

  Sinceramiento de precios –  progresiva y con compromisos de inversiones en E&P –  mayor transparencia de precios

Transporte

  Obligación de expansión (simil art 16 Ley Gas)   Planificación quinquenal vía RQT

–  nuevos gasoductos del Norte y Sur vía Inv.Oblig / tarifas / K / fideicomisos / Licencias

–  evita cuellos de botella y genera competencia precio gas   MEG y benchmarking anuales Distribución

  Revisión tarifas –  full rate case, en base al “negocio” –  menos cantidad de ajustes

  Planificación quinquenal vía RQT –  nuevas áreas vía Inv.Oblig / tarifas / K / fideic. / SDBs

  Agilización sistema de expansión redes   Benchmarking anuales Enargas

  Mayor autarquía y recursos   Desburocratización y transparencia   Planificación quinquenal

Ideas de solución integral y de largo plazo

+ gasoductos + P

rodu

ctor

es

Lecciones para Venezuela


Lecciones para Venezuela: Aprendiendo de las experiencias internacionales

Venezuela debe aprender de las experiencias de otros países, como los del Mercosur, entre ello a:   Aplicar un verdadero capitalismo moderno con equilibrio entre Estado y mercado   Definir el rol del Estado

–  definidor de políticas, prestador, inversor, regulador, etc –  focalización en sectores claves (justicia, seguridad, acción social, salud, etc)

  Definir el rol del capital privado   Tomar decisiones

–  acelerar y facilitar el proceso de transformación y apertura en el sector gasífero –  planificar energéticamente el país

•  desarrollar la industria en forma agresiva, maximizar las inversiones, •  beneficiar a los usuarios presentes y futuros con mejores servicios y a precios

económicos •  “crear” infraestructura adecuada y condiciones de garantía de suministro

  Crear Estabilidad Jurídica con reglas de juego claras y respetadas –  cumplir contratos –  definir los subsidios explícitos y no cruzados

  Fortificar las instituciones del Estado –  MEM y Enagas


Lecciones para Venezuela: Recomendaciones y visión para la industria del gas

Producción

  Diferenciación del gas asociado (GA) y gas no asociado (GNA)   Precio único para el gas

–  ajustable s/sendero prestablecido y crecimiento del GNA –  reconocimiento diferencial del costo al GA y GNA –  financia Fondo Gasífero para expansiones en T y D

Transporte

  Considerar 3 grandes sistemas de gasoductos integrados entre sí –  gasoductos existentes, previstos y deseados

–  incluidos como inversiones obligatorias en los Permisos y Planificadas c/5 años en revisión tarifaria

–  Participación de PDVSA Gas y Operadores Técnicos internacionales

Distribución

  4 Regiones de Distribución equitativos   By pass permitido desde año 10   Prioridad y no exclusividad   Inversiones obligatorias para expansión de redes   Planificación quinquenal vía RQT

–  nuevas áreas vía Inv.Oblig / tarifas / K / fideicomisos / SDBs

MEM / Enagas

  Mayor toma de decisión para desarrollo del mercado interno   Mayor autarquía y recursos del Enagas   Definición clara de roles de c/u


Lecciones para Venezuela: Rol del Estado - hacia donde ir ?

En definitiva, debería tenderse a:   Hacer girar la “Rueda Virtuosa” de los servicios públicos   Garantizar calidad y eficiencia en suministro a los usuarios presentes y futuros   Promover inversiones para asegurar el suministro a largo plazo   Planificar quinquenalmente las expansiones deseables y necesarias adicionales para el país   Promover la competitividad de los mercados de oferta y demanda de energía   Generar un esquema tarifario adecuado que aseguren rentabilidad y tarifas justas y razonables   Crear estabilidad jurídica a través de normas claras, estables y conocidas por todos los actores   Eficientizar la política y regulación de los servicios públicos por parte del Estado   Tomar decisiones y “andar”

BENEFICIO PARA TODOS LOS ACTORES DEL SECTOR (Productores, Transportistas, Distribuidores, Comercializadores,

Definidores de Política, Reguladores, Usuarios-Clientes)

El éxito de las empresas es un éxito también del regulador y del Estado y viceversa, es decir,

El fracaso de las empresas es un fracaso también del regulador y del Estado

Andrés Braconi Móvil: (54-9-11) 5419-1819 Tel/fax: (54-11) 4743-6193

Email: [email protected]

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