pedro granado - enisa

Una alternativa para la

El Prstamo Participativo El Prstamo Participativo El Prstamo Participativo El Prstamo Participativo

financiacinfinanciacinfinanciacinfinanciacinde las PYMEPYMEPYMEPYME

Barcelona, 28 de abril de 2011

EMPRESA NACIONAL DE INNOVACIN (ENISA)www.enisa.es

Financia PYME 2011201120112011

Composicin accionarial de ENISAENISAENISAENISA

Capital social: 149,5 millones de euroseuroseuroseuros

97,60%

DGPE

2 / 26

2,21%

0,12%0,07%

DGPE

CDTI

IDAE

ICEX

Actividad de ENISAENISAENISAENISA

Entidad colaboradora de la D.G. PYME, en la bsqueda y desarrollo de instrumentos financieros para las PYME.

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Dentro de su actividad, en los ltimos aos, ENISA ha utilizado el prstamo participativo como frmula de financiacin para las PYME.

Lneas de financiacin de ENISAENISAENISAENISA

Lneas de financiacin para la creacin de empresas:Lneas de financiacin para la creacin de empresas:Lneas de financiacin para la creacin de empresas:Lneas de financiacin para la creacin de empresas:

Lnea para Jvenes Emprendedores

Lneas de financiacin para empresas innovadoras:Lneas de financiacin para empresas innovadoras:Lneas de financiacin para empresas innovadoras:Lneas de financiacin para empresas innovadoras:

Lnea PYME

Lnea EBT

Lnea de Cofinanciacin con Business Angels

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Lnea de Cofinanciacin con Sociedades de Capital Riesgo

Lnea de Cofinanciacin con Agencias de Desarrollo Regional

Lnea de financiacin d-diseo

Lneas de financiacin para el crecimiento empresarial:Lneas de financiacin para el crecimiento empresarial:Lneas de financiacin para el crecimiento empresarial:Lneas de financiacin para el crecimiento empresarial:

Lnea para la adquisicin y fusin de pequeas empresas

Lnea de apoyo financiero para la salida de PYME al Mercado Alternativo Burstil

Programas Especiales:Programas Especiales:Programas Especiales:Programas Especiales:

Plan estratgico del Sector Aeronutico

Programa de financiacin de empresas de Economa Social

Programa de Microcrditos para Mujeres Emprendedoras

Plan de Continuidad Empresarial

Regulacin legal del prstamo participativo

Real Decreto Ley 7/1996, de 7 de junio, de medidas urgentes de carcter fiscal y liberalizacin de la actividad econmica (Art. 20).

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Ley 10/1996, de 18 de diciembre, de medidas fiscales urgentes sobre la correccin de la doble imposicin interna intersocietaria y sobre incentivos a la internacionalizacin de las empresas (disposicin adicional segunda).

Caractersticas generales del prstamoparticipativo

Inters variable, que se determina en funcin de la evolucin de la actividad de la empresa prestataria.

Es deuda subordinada, es decir, se sita despus de los acreedores comunes en orden a la prelacin de los

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acreedores comunes en orden a la prelacin de los crditos.

Se considera patrimonio contable a los efectos de reduccin de capital y liquidacin de sociedades.

La amortizacin anticipada del prstamo slo es posible si se compensa con una ampliacin de igual cuanta de los fondos propios.

Todos los intereses pagados son deducibles del Impuesto sobre Sociedades.

Caractersticas de los prstamosparticipativos concedidos por ENISAENISAENISAENISA

Vencimiento a largo plazo (entre 7 y 9 aos).

Largo perodo de carencia (entre 5 y 7 aos).

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Tipo de inters variable, con un mnimo y un mximo.

Cuanta entre 100.000 y 1.500.000 .

Vlidos para todos los sectores de actividad, excepto inmobiliario y financiero, y para todo el territorio nacional.

Tipos de inters

Mnimo: Euribor + 0,75%, pagadero trimestralmente.

Variable: Hasta 6 puntos porcentuales, en funcin de la Variable: Hasta 6 puntos porcentuales, en funcin de la rentabilidad financiera de la empresa (RAI/FP), pagadero anualmente sobre la base de las cuentas aprobadas.

Inters total: Mnimo + Variable = 6%.

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Evolucin coste prstamo participativo

15%

20%

25%

C

o

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e

P

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s

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a

m

o

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i

c

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o

Mximo

9 / 25

-10%

-5%

0%

5%

10%

-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25%

Rentabilidad empresa

C

o

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e

P

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m

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P

a

r

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p

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v

o

MnimoVariable

Actividad de ENISA ENISA ENISA ENISA

N operaciones 916

Importes concedidos 301.307 mil eeeeuros

Importe medio 331 mil eeeeuros

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Importe medio 331 mil eeeeuros

Importe mximo 1.500 mil eeeeuros

Importe mnimo 100 mil eeeeuros

Plazo medio 4,9 aos

Carencia media 3,5 aos

Lnea EBT Lnea de Empresas de Base TecnolgicaEmpresas de Base TecnolgicaEmpresas de Base TecnolgicaEmpresas de Base Tecnolgica

Desde el ao 2001 ENISA gestiona la Lnea EBT,

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Desde el ao 2001 ENISA gestiona la Lnea EBT, establecida en la Disposicin Adicional Segunda de la Ley 6/2000 de Presupuestos Generales del Estado.

Se trata de proyectos empresariales promovidos por PYME con un marcado carcter innovador.

Lnea EBT. Actividad de ENISAENISAENISAENISA

N operaciones 369

101.905 mil eeeeuros

% sobre el total de operaciones

Importes concedidos

40,3 %

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Importe medio

Importe mximo

Importe mnimo

Plazo medio

Carencia media

276 mil eeeeuros

1.000 mil eeeeuros

100 mil eeeeuros

5,6 aos

3,8 aos

% sobre el total de los importes concedidos 33,8%

Actividad de ENISAENISAENISAENISA en 2010

N operaciones 287

Importes concedidos 90.515 mil eeeeuros

Importe medio 315 mil eeeeuros

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Importe medio 315 mil eeeeuros

Importe mximo 1.500 mil eeeeuros

Importe mnimo 100 mil eeeeuros

Plazo medio 6,1 aos

Carencia media 3,7 aosEmpleo creado 4.561

Empleo mantenido 6.370

Inversin inducida 897.393 mil eeeeuros

Nmero de prstamos participativos aprobados y formalizados

800

N PRESTAMOS APROBADOS Y FORMALIZADOS

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2008 2009 2010Prstamos Formalizdos 113 150 287Prstamos Aprobados 95 167 261

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Importes de prstamos participativos aprobados y formalizados

200.000

250.000

IMPORTES APROBADOS Y FORMALIZADOS

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2008 2009 2010Cantidades Formalizdas 31.255 41.225 90.515Cantidades Aprobadas 43.160 70.265 100.135

0

50.000

100.000

150.000

200.000

Actividad de ENISA en Catalua

N operaciones 302

94.351 mil eeeeuros

% sobre el total de operaciones

Importes concedidos% sobre el total de los importes concedidos

33,0 %

31,3 %

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N operaciones 2010

% sobre el total de operaciones

Importes concedidos 2010

% sobre importes concedidos 2010

87

30,3%

26.115 mil eeeeuros

28,9 %

Jvenes emprendedores 27

Importe 1.052 mil euros

Microcrditos (8) 132,8 mil eeeeuros

Operativa

Toma de contacto.

Recepcin del Plan de Negocio.

Contactos, visitas, etc.

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Contactos, visitas, etc.

Presentacin del proyecto.

Aprobacin de la operacin.

Formalizacin del prstamo.

Operativa Empresa de base tecnolgica de nueva constitucin.

Diseo, desarrollo y explotacin de aplicaciones informticas.

Equipo con experiencia.

Necesidades financieras: 550.000

Recursos propios: 300.000 . Financiacin ENISA: 250.000 .

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Recursos propios: 300.000 . Financiacin ENISA: 250.000 .

Plazo: 6 aos. Carencia de principal: 3 aos.

Toma de contacto: 16/09/2010.

Peticin plan de negocio: 16/09/2010.

Recepcin del plan de negocio: 24/11/2010.

Informe de ENISA: 01/12/2010.

Aprobacin de la operacin: 14/12/2010.

Formalizacin del prstamo: 23/12/2010.

Efecto en las inversiones

Tienen unas ventas superiores a la media de su sector.

Crean mayor empleo y de ms calidad.

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Poseen una estructura financiera ms ajustada.

Aspectos ms positivos del prstamo participativo para las empresas

No se aportan garantas reales.

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El plazo y la carencia.

La variabilidad del coste, en funcin de la evolucin.

Caractersticas de la financiacin

Cubre todo tipo de inversiones de un proyecto empresarial.

Compatible con todo tipo de financiacin.

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Ventanilla abierta durante todo el ao.

Lnea de financiacin para Jvenes Emprendedores

ObjetivoObjetivoObjetivoObjetivo

Estimular la creacin de empresas promovidas por jvenes empresarios, facilitando el acceso a una jvenes empresarios, facilitando el acceso a una financiacin preferente con la nica garanta de su proyecto empresarial.

Inversiones financiablesInversiones financiablesInversiones financiablesInversiones financiables

Adquisicin de activos fijos.

Activo circulante necesario para el desarrollo de la actividad.

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Ser PYME con forma societaria, conforme a la definicin establecida en la Recomendacin de la Comisin de l