23.10.2012.

1

SVEUČILIŠTE U RIJECI FAKULTET ZA MENADŽMENT U TURIZMU I UGOSTITELJSTVU, OPATIJA

EKONOMIKA UGOSTITELJSTVA

5. TEMATSKA JEDINICA

Nositelj kolegija: prof. dr. sc. Slobodan Ivanović

Pročelnik Zavoda za ugostiteljstvo

2

Poslovanje poduzeća obuhvaća djelatnost za koju je poduzeće registrirano i usmjerava se poslovnom politikom na ostvarivanje zacrtanih ciljeva

23.10.2012.

2

3

SADRŽAJ PREDAVANJA

1. • Načela poslovanja

2. • Poslovna politika

3. • Planiranje

4. • Financiranje poduzeća

NAČELA POSLOVANJA

4

Svako poduzeće je usmjereno na ostvarivanje što više upotrebnih vrijednosti (proizvoda i usluga) i to uz što povoljniji poslovni rezultat

Uspješnost poslovanja poduzeća sagledava se kroz odnos između

Da bi poduzeće to uspješno ostvarilo, ono mora poslovati po gospodarskim načelima, tj. poslovati kao dobar gospodar

postignutih rezultata i ulaganja

trošenja uloženih elemenata u poslovanje

23.10.2012.

3

Osnovna podjela načela poslovanja poduzeća

5

Gospodarska načela su pravila koja treba primjenjivati u poslovanju poduzeća da bi se na racionalan način ostvarili gospodarski ciljevi

NAČELA POSLOVANJA

Načelo poslovnosti

Načelo ekonomske efikasnosti

Načelo održavanja

kontinuiteta poduzeća

Načelo poslovnosti (1)

6

Načelo poslovnosti traži da poduzeće svojom politikom i svakim svojim postupkom pridonosi osiguranju i jačanja položaja na tržištu

Načelo poslovnosti zahtijeva da poduzeće

Poštuje “dobre poslovne običaje” i zakonske propise

Da na vrijeme i kvalitetno izvršava preuzete obveze

Da zaračunava realne cijene

Da ne stvara nelojalnu konkurenciju

Da ne iskorištava eventualni monopolni

položaj

Da izlazu u susret upitima poslovnih

partnera

Ostalim postupcima stekne i održava ugled solidnog i pouzdanog poslovnog partnera

23.10.2012.

4

Načelo poslovnosti (2)

7

To načelo temelji se i na interesu poduzeća da jača stečenu poziciju na tržištu radi kontinuiteta i budućeg razvoja

Time se stiče “dobar glas” i stvara ugled u okruženju, a to ju od golemog značenja na poslovanje i uspjeh

Dosljedno primjenjivanje načela poslovnosti je i pretpostavka “goodwilla”, no poslovnost

ne smije biti ostvarivana na uštrb ekonomske efikasnosti

Načelo ekonomske efikasnosti

8

U prvom redu zahtijeva djelotvornost (izvršavanje poslova na vrijeme, u ugovorenoj količini i kvaliteti), no treba ga shvatiti i šire tj. kao izraz racionalnosti poslovanja

Racionalnost treba shvatiti kao svrsishodnost - da se u poslovanje ulaže i troši samo ona sredstva, i u količini koja je potrebna i opravdana za ostvarenje korisnih rezultata

1

Izdašnost

2

Štedljivost

Racionalnost se svodi na:

23.10.2012.

5

Izdašnost i štedljivost

9

Izdašnost - ostvariti što veću količinu učinaka iz konkretne količine elemenata radnog procesa

Štedljivost - je recipročna izdašnosti, a znači ostvarivanje jedinice učinka uz smanjeni utrošak elemenata radnog procesa po jedinici učinka

SMISAO - je težnja poduzeća maksimaliziranju rezultata (proizvoda ili usluga) uz minimaliziranje ulaganja (troškova)

Ekonomska efikasnost

10

Ekonomska efikasnost kao širi pojam ostvaruje se poslovanjem po više načela ekonomije od kojih se najčešće u poduzećima nastoje ostvariti:

• NAČELO PROIZVODNOSTI RADA 1

• NAČELO EKONOMIČNOSTI 2

• NAČELO RENTABILNOSTI 3

23.10.2012.

6

Načela ekonomije

11

PROIZVODNOST RADA: da se određenom količinom rada ostvari što veća količina učinaka

EKONOMIČNOST: da se određenom količinom svih elemenata proizvodnje (rada, sredstava za rad, predmeta rada) ostvari što veća količina odnosno vrijednost učinaka

RENTABILNOST: da se određenom vrijednošću kapitala uloženog u poslovanja ostvari što bolji poslovni rezultat (vlastitog i ukupnog kapitala)

Načelo održavanja kontinuiteta poduzeća

12

Načelo održavanja kontinuiteta poduzeća zahtijeva da poduzeće održi svoj kontinuitet, tj. opstanak na tržištu

Poslovati po načelu kontinuiteta znači održati supstanciju poduzeća tj. održati tehnički kapacitet i prometnu vrijednost sredstava, pa je osnovni uvjet za kontinuitet da ostvaruje načelo reprodukcije

Načelo kontinuiteta treba shvatiti i kao načelo permanentnog razvoja (ne biti statičan već stalno pratiti opći razvoj znanosti, tehnike i tehnologije, te konkurencije na tržištu)

23.10.2012.

7

POSLOVNA POLITIKA PODUZEĆA

13

Poslovna politika je ukupnost odluka kojima poduzeće utvrđuje svoje ciljeve te odluke kojima utvrđuje rješenja koja su potrebna da ciljevi budu ostvareni

Poslovna politika obuhvaća “ izbor i određivanje koncepcija i ciljeva koje poduzeće želi postići u određenom razdoblju, određivanje načina i sredstava za njihovo ostvarivanje, te organizaciju i kontrolu njezine realizacije”

Ciljevi poslovne politike

14

Ciljevi poduzeća, a time i poslovne politike, prvenstveno su:

Ciljevi se mijenjaju s vremenom jer se mijenjaju i uvjeti djelovanja poduzeća, pa je ciljeve potrebito kontinuirano provjeravati i mijenjati

Postavljanje ciljeva

Planiranje poslovanja

Organiziranje poslovanja

Praćenje poslovanja

Ponovno utvrđivanje

ciljeva

Ekonomski ciljevi – razvoj i uspješnost

Društveni ciljevi – zadovoljavanje potreba ljudi

23.10.2012.

8

Osnovni ciljevi poduzeća

15

Ostvarivanje što veće dobiti

Održanje financijske ravnoteže (obveza i sredstava)

Održavanje pravne samostalnosti

Održavanje vlastite reproduktivne sposobnosti

Zadržavanje barem već ostvarenog položaja na tržištu i razine uspješnosti poslovanja

Podjela poslovne politike

16

Sveobuhvatnost poslovne politike je nužna jer samo kompleksni pristup i tretiranje poduzeća može dovesti do uspješne poslovne politike i ostvarivanja ciljeva poduzeća

Ekonomska znanost utvrđuje dva pristupa podjeli poslovne politike:

• Dugoročna poslovna politika

• Srednjoročna poslovna politika

• Kratkoročna poslovna politika Po razdobljima

• Opća politika poduzeća

• Posebne politike poduzeća Po sadržajima

23.10.2012.

9

Podjela poslovne politike po razdobljima

17

Dugoročna poslovna politika - utvrđuje ciljeve i zadatke za vrijeme od 5 i više godina (razvitak obujma poslovanja, širenja na nova tržišta)

Srednjoročna poslovna politika - polazi iz dugoročne poslovne politike, ima razvojni karakter, traje od 1 do 5 godina, u funkciji je ciljeva dugoročne politike

Kratkoročna poslovna politika - ciljevi i zadatci koji se utvrđuju u kraćem vremenskom razdoblju, obično 1 godina, odluke imaju operativni karakter

Podjela poslovne politike po sadržajima

18

Opća poslovna politika poduzeća - obuhvaća cjelokupnost poduzeća, sa svim dijelovima i svim funkcijama

Posebne poslovne politike – utvrđuju se i vode za svaku od bitnih funkcija u poduzeću (razvojna, prodajna, nabavna, proizvodna, financijska, kadrovska)

23.10.2012.

10

Posebne poslovne politike

19

Razvojna politika – odnosi se na dugoročno poslovanje poduzeća kroz koje se poduzeće prilagođava budućem općem razvoju nastojeći poboljšati svoj uspjeh na tržištu

Tržišna politika – obuhvaća skup odluka i mjera kojima poduzeće utvrđuje svoju politiku nastupanja na tržištu

Proizvodna politika – utvrđuje ciljeve i zadatke funkcije proizvodnje odnosno funkcije koja obavlja osnovnu djelatnost poduzeća

Financijska politika – skup odluka i mjera koje usmjeravaju i rješavaju financiranja poduzeća

Kadrovska politika – obuhvaća odluke radi formiranja sastava koji će najefikasnije i najracionalnije ostvariti ciljeve i zadatke poduzeća

Uvjeti za formiranje poslovne politike

20

Poslovna politika ne može se voditi proizvoljno, već je ona uvjetovana raznim uvjetima koji utječu na položaj poduzeća na tržištu i njegovo poslovanje

Uvjeti za formiranje poslovne politike

23.10.2012.

11

Vanjski uvjeti za formiranje poslovne politike

21

Oni uvjeti koji djeluju izvan poduzeća i na koje poduzeće u pravilu ne može utjecati, odnosno može djelovati samo u manjoj mjeri

• Veoma važni za ugostiteljstvo i turizam (sezonalnost)

Prirodni uvjeti

• Utječe na izbor asortimana, izbor sredstava za proizvodnju i dr.

Razvitak znanosti i tehnologije

• Monetarno – kreditni sustav, porezni sustav i dr.

Organizacija društva

• Može omogućiti ekspanziju, ali i djelovati ograničavajuće na poduzeće

Tržište

• Lokacija, energetska osnova, prometnice Ostali vanjski uvjeti

Unutrašnji uvjeti za formiranje poslovne politike

22

Oni uvjeti na koje poduzeće djeluje svojim odlukama pa ih i tim odlukama može mijenjati

• Može se tokom poslovanja proširivati a eventualno i mijenjati

Izbor djelatnosti i predmeta poslovanja

• Ovisno o djelatnosti poduzeća Izbor lokacije

• Treba biti prilagođen djelatnosti i obujmu poslovanja

Sastav sredstava

• Utvrđuje organizacijske jedinice i pojedine poslove

Unutrašnja organizacija

• Može biti kvantitativne i kvalitativne naravi Kadrovski sustav

• Postoje i djeluju s manjim ili izraženijim intenzitetom

Ostali unutrašnji uvjeti

23.10.2012.

12

PLANIRANJE

23

Planiranje je aktivnost kojom se unaprijed zacrtavaju zadaci koje treba ostvariti u budućem razvoju

Značajka planiranja je u tome da uključuje planiranje akcija koje treba poduzeti i sredstava kojima treba djelovati da se ostvari načelo efikasnosti

Sadržaj funkcije planiranja je svjesno prikupljanje i obrada svih informacija u cilju racionalnog ostvarenja ciljeva

Na osnovi podataka i procjena o budućim uvjetima poslovanja izabere između više varijanti onu koja je najpovoljnija

Povezanost poslovne politike i planiranja poduzeća

24

Planiranje je funkcija koja se nastavlja na poslovnu politiku i uvijek je okrenuto budućnosti

POSLOVNA POLITIKA formiranje i formuliranje

PLANIRANJE razvoja i poslovanja

DUGOROČNA POLITIKA

-Trajnije odrednice - Dugoročni ciljevi

STRATEŠKO PLANIRANJE

- Plansko programiranje - Dugoročni planovi

SREDNJOROČNA POLITIKA

-Srednjoročni razvoj - Razvojne akcije

TAKTIČKO PLANIRANJE

-Srednjoročni planovi - Razvojni planovi

KRATKOROČNA POLITIKA

- Odluke i mjere u aktualnim uvjetima

OPERATIVNO PLANIRANJE

- Godišnji planovi - Terminski planovi

23.10.2012.

13

Smisao planiranja

25

Planiranje kao način svjesnog usmjeravanja razvoja i poslovanja čini najznačajniji sadržaj funkcije upravljanja u poduzećima

da se zadatci iz usvojene poslovne politike precizno

definiraju

da se zadatci rangiraju po važnosti

i redoslijedu obavljanja

da se složeni zadatci razrade na sastavne elemente i izvršioce

da se planovima utvrde efekti koje je

moguće postići

Planovi – instrument menadžmenta

26

služe za utvrđivanje mogućnosti optimalnog ostvarivanja poslovnih ciljeva

služe kao osnova za donošenje konkretnih poslovnih odluka

čine osnovu za kontroliranje odvijanja poslovanja tj. izvršavanja planiranih zadataka

čine osnovu za analiziranje poslovanja

čine osnovu za utvrđivanje buduće poslovne politike

Planovi su instrumenti menadžmenta time što:

23.10.2012.

14

Ekonomsko - tehnička analiza

27

Utvrđivanje plana znači utvrđivanje odluka kako postupati u budućem razdoblju

Izradi plana prethodi podrobna ekonomsko-tehnička analiza

Analiziraju se efekti koji su postignuti u prethodnom razdoblju i tijekom tekućeg razdoblja

Na temelju analize raznih faktora utvrđuje se kako će oni djelovati na poslovanje u idućem poslovnom razdoblju

Planovi poduzeća

28

Planovi koje donose poduzeća dijela se po dvama pristupima:

1

Vrste planova s obzirom na vremensko razdoblje

2

Vrste planova s obzirom na

sadržaje koje obrađuju

23.10.2012.

15

Vrste planova s obzirom na vremensko razdoblje

29

Dugoročni planovi: za razdoblje duže od 5 godina, imaju strateško značenje

Srednjoročni planovi: za razdoblje od 1 - 5 god.

Kratkoročni planovi: za razdoblje od 1 godine, operativni planovi za kraća razdoblja (tromjesečni, mjesečni, dnevni)

Vrste planova s obzirom na sadržaje koje obrađuju

30

Količinski planovi (naturalni)

Vrijednosni planovi (financijski)

23.10.2012.

16

Ukupan plan poduzeća i pojedinačni planovi

31

Plan svakoga poduzeća treba izraditi kao ukupni plan poduzeća u okviru kojeg su sadržani mnogobrojni pojedinačni planovi različiti po sadržaju

Pojedinačni planovi su sadržani u ukupnom planu (plan realizacije proizvoda i usluga, plan investicija, plan financiranja, plan nabave, plan rasporeda dobiti)

Plan financiranja poslovanja

32

Financijski plan sadržava proračun rashoda, prihoda i financijskog rezultata

Fin

anci

jski

pla

n s

adrž

ava:

1

• Plan potreba kapitala za financiranje poslovanja (osnovna i obrtna sredstva)

2 • Plan načina i uvjeta pribavljanja kapitala

3 • Plan vezivanja i obrtanja obrtnih sredstava

4

• Plan pritjecanja i odljeva novčanih sredstava (tzv. “cash –flow ”)

5 • Plan raspoređivanja poslovnog rezultata

23.10.2012.

17

Izvršavanje planova

33

Kvantitativno Kvalitativno

Po planiranim rokovima i dinamici

(određuju se termini početka

i završetka svakog planskog

zadatka)

Praćenje izvršavanja planova po mjestima i

izvršiteljima

Planove treba izvršavati i pratiti

Praćenje izvršavanja planova

34

Praćenje izvršavanja planova vrši se:

Sve evidencije moraju biti organizirane da omogućuju:

Operativnim evidencijama

Statistikom Knjigovodstvenom

evidencijom

praćenje izvršavanja planova

analize izvršenja planova

izvještavanje organa poduzeća

utvrđivanje uzroka koji uvjetuju način izvršenja planova

uspoređivanje plana s planskim zadatcima (naturalno i vrijednosno)

23.10.2012.

18

Rebalansiranje planova

35

Rebalans- ponovna uravnoteženost plana

Kad planovi postanu nerealni potrebno je prići njihovom rebalansu

Rebalansu se prilazi kad se izmjene uvjeti privređivanja

Rebalans se može vršiti

Kad se pogoršaju uvjeti

privređivanja Kad se poboljšaju uvjeti privređivanja

FINANCIRANJE PODUZEĆA

36

Financiranje je aktivnost pribavljanja i korištenja kapitala, pa i njegovog obnavljanja, potrebnog za pokretanje i kontinuirano poslovanje poduzeća

Kapital može biti:

U obliku novca

1 U obliku stvari

2 U obliku prava

3

23.10.2012.

19

Općenito o financiranju poduzeća (1)

37

Kapital je zapravo potencijal koji poduzeće može koristiti za pribavljanje sredstava u potrebnim oblicima, vrstama i količinama

Iznos kapitala potreban za obujam poslovanja može omogućavati:

• Iznos kapitala primjeren vrijednosti sredstava potrebnih za poslovanje

Normalno financiranje

• Raspoloživi kapital veći od vrijednosti sredstava koja su nužna za poslovanje

Prefinanciranje

• Iznos kapitala nije dovoljan za pribavljanje sredstava koja su nužna za poslovanje

Potfinanciranje

Općenito o financiranju poduzeća (2)

38

Bez izvora sredstava nema ni sredstava, pa izvori sredstava i sredstva su uvijek u ravnoteži ( koliko iznose izvori sredstava, toliko je i vrijednost svih sredstava u poduzeću)

Svako povećanje ili smanjenje sredstava ujedno je i povećanje ili smanjenje izvora sredstava

Transformiranje vrijednosti iz jednog pojavnog oblika u drugi ne mijenja vrijednost sredstava ni izvora u poduzeću (obračunavanje amortizacije)

Revaloriziranje vrijednosti sredstava zbog inflacije mijenja vrijednost sredstava i izvora

Definanciranje: kad se kapital vraća ulagačima, mijenja vrijednost sredstava

23.10.2012.

20

Izvori sredstava

39

Sredstva kojima se koristimo u poslovanju potječu iz nekog izvora ( pravne, fizičke osobe, korisnik tuđih sredstava – banka)

Izvori sredstava se razvrstavaju prema slijedećim pristupima:

1 • Prema načinu pribavljanja sredstava

2 • Prema namjeni

3 • S obzirom na mogućnost raspolaganja kapitalom

Prema načinu pribavljanja sredstava (1)

40

Poduzeće se koristi kapitalom koji pritječe kao:

a) VANJSKO ILI EKSTERNO FINANCIRANJE

Ulaganje kapitala vlasnika ili više

suvlasnika

Prirast kapitala na osnovi izdanih dionica

Prirast kapitala na osnovi primljenih

dotacija bez obveze vraćanja

Prirast kapitala za potrebe sanacija

poduzeća

Prirast kapitala na osnovi ugovora o zajmu

Prirast kapitala na osnovi izdanih

obveznica, blagajničkih zapisa i drugih

vrijednosnih papira

Ne preuzimanje dividendi od strane dioničara (postaje

trajni kapital poduzeća)

23.10.2012.

21

Prema načinu pribavljanja sredstava (2)

41

Poduzeće ostvaruje u uvjetima kada samo poveća iznos trajnog kapitala iz ostvarene dobiti

poduzeće ostvaruje povećanje realne vrijednosti sredstava, a to nije iskazano u poslovnim knjigama, odnosno iskazuje podcijenjenu vrijednost (ubrzano otpisivanje sredstava, nepotrebno otpisivanje nenaplativih potraživanja, preuranjeno otpisivanje alata i sitnog inventara)

b) UNUTRAŠNJE FINANCIRANJE

“Tiho samofinanciranje” ima karakter internog financiranja

Podjela izvora sredstava prema namjeni

42

Izvori dugotrajne imovine

• nematerijalna imovina

• materijalna imovina

• dugotrajna financijska imovina

• dugoročna potraživanja

Izvori kratkotrajne imovine

• zalihe

• proizvodnja u toku

• kratkoročna potraživanja

• novac u banci i blagajni

23.10.2012.

22

Podjela izvora sredstava s obzirom na mogućnost raspolaganja kapitalom

43

S obzirom na mogućnost raspolaganja pribavljenim kapitalom, odnosno na eventualnu obvezu njegova vraćanja, razlikuju se:

• predstavlja obvezu prema vlasnicima kapitala

Trajni izvori sredstava, tj.

kapital poduzeća

• predstavljaju obvezu prema privrednim subjektima čija su sredstva korištena

Dugovi, tj. izvori sredstava s

obvezom vraćanja

Kapital poduzeća

44

Izvorima po kojima poduzeće nema obvezu povrata kapitala onima od kojih ga je primilo sve dok poduzeća postoji, predstavlja kapital poduzeća

Kapital poduzeća je trajni izvor sredstava a dijeli se na:

Nominirani kapital

Nenominirani kapital

23.10.2012.

23

Nominirani kapital

45

Nominirani kapital obuhvaća:

Po vlasništvu osnovni kapital mogu činiti:

Uloženi (upisani) trajni kapital

Povećanje trajnog kapitala iz poslovnog rezultata

Trajni ulozi pravnih i fizičkih osoba

Inokosni kapital vlasnika (jednog ili više)

Javni kapital (države, općine, grada)

Dionički kapital (većeg broja dioničara)

Nenominirani kapital

46

Revalorizacijske rezerve

Rezerve poduzeća

Zadržana dobit (ili preneseni gubitak) iz prethodnog razdoblja

Neraspoređena dobit (ili gubitak) iz tekuće godine

Nenominirani kapital obuhvaća

23.10.2012.

24

Izvori sredstava s obvezom vraćanja (obveze)

47

Kad poduzeće ne raspolaže s dovoljno trajnih izvora sredstava bez obveze vraćanja tada će na određeno vrijeme koristiti sredstva s obvezom vraćanja

1

Dugoročna rezerviranja

2

Dugoročne obveze

3

Kratkoročne obveze

4

Pasivna vremenska

razgraničenja

Obveze poduzeća obuhvaćaju

Dugoročna rezerviranja

48

Dugoročna rezerviranja odnose se na poslovne izdatke i rizike koji se očekuju u nastavku poslovanja, kao što su:

1 • potrebno obnavljanje prirodnih bogatstava

2 • investicijsko održavanje sredstava za rad

3

• dugoročni rizici zbog garantnog roka koji je duži od godine dana, danih kaucija i depozita

23.10.2012.

25

Dugoročne obveze

49

Dugoročne obveze obuhvaćaju one obveze koje dospijevaju u roku dužem od godine dana

U dugoročne obveze ubrajaju se obveze po:

Po prodanim obveznicama

Primljenim oročenim

ulaganjima

Primljenim zajmovima s rokom vraćanja dužim od jedne godine dana

Razne ostale dugoročne obveze

Kratkoročne obveze

50

Kratkoročne obveze dospijevaju u roku do jedne godine dana

• obveze prema dobavljačima, kupcima za primljene avanse, izvršiocima usluga koje nisu plaćene

Kratkoročne obveze iz poslovanja

• primljeni zajmovi, kratkoročni ulozi Kratkoročne

financijske obveze

• obveze za poreze, doprinose iz poslovnog rezultata, obveze po osnovi udjela drugih u rezultatu poslovanja

Ostale kratkoročne obveze

Kratkoročne obveze mogu biti

23.10.2012.

26

Pasivna vremenska razgraničenja

51

prihode budućeg razdoblja tj. prihode koji su obračunati ali činidba još nije ostvarena

unaprijed plaćene troškove za buduće razdoblje

Predstavljaju također kratkoročni izvor financiranja, a obuhvaćaju

Ekonomski aspekti različitih izvora sredstava (1)

52

Da li koristiti kapital bez ili sa obvezom vraćanja?

Obveze za vlastiti kapital - sačuvati realnu vrijednost kapitala (trošak amortizacije, osiguranja, održavanja)

Obveze za tuđi kapital - dugove (kamate, zatezne kamate, sudske tužbe, prisilne naplate)

23.10.2012.

27

Ekonomski aspekti različitih izvora sredstava (2)

53

Ekonomično je raspolagati trajnim kapitalom u ovisnosti o obujmu poslovanja

Poslovanje s tuđim kapitalom je isplativo ako su nam troškovi manji od koristi

Prednosti poslovanja s vlastitim kapitalom:

manja je ovisnost o uvjetima

nabave na tržištu kapitala

sigurnija je solventnost

manji je utjecaj

kreditora na poslovnu politiku

lakše se prilagođava

nepovoljnim uvjetima na

tržištu (politika nabave,

politika cijena)

Pokazatelji strukture izvora sredstava

54

Struktura izvora sredstava se prati određenim POKAZATELJIMA:

Financijska nezavisnost

• odnos trajnog kapitala i ukupnih izvora

Financijska zaduženost

• odnos dugova i trajnih izvora sredstava

Cijena financiranja

• odnos troškova financiranja i prosječno angažiranih sredstava

SLUŽE ZA OCJENU FINANCIJSKOG BONITETA

23.10.2012.

28

55

HVALA NA PAŽNJI !

Prof.dr.sc. Slobodan Ivanović