Manual de Derecho Bancario

JUAN JOS BLOSSIERS MAZZINI

EDITORA Y DISTRIBUIDORA EDICIONES LEGALES E.I.R.L.Jr. Azngaro 1075, of. 604, Lima-PerTelfonos: (511) 427-2076 / 426-2406

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Primera edicin: 2013Tiraje: 1000 ejemplares

Hecho el Depsito Legal en laBiblioteca Nacional del Per N. 2012-14552

Registro ISBN: 978-612-4115-31-8

Reservados todos los derechos. Ni la totalidad ni parte de este libro puede reproducirse o transmitirse por ningn procedimiento electrnico ni mecnico, incluyendo foto-copia, sin previa autorizacin escrita del autor y el editor.

Diseo de portada: Edwing N. Gonzales AlvaradoDiagramacin de interiores: Enrique M. Tello Paravecino

Impresin y encuadernacin:Editorial San Marcos de Anbal Jess Paredes Galvn

Av. Las Lomas N. 1600 - S. J. L.RUC: 10090984344

Impreso en Per / Printed in Per

5Deseo expresar mi agradecimiento personal a Sylvia Caldern Garca, mi esposa, por los grandes momentos compartidos, as como su apoyo permanente que hacen que no se apague la llama del amor.

ndice

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ndice general

Prlogo .................................................................................. 23Presentacin ......................................................................... 29Introduccin ......................................................................... 31

TTulo iFunciones de la moneda

Captulo 1: Antecedentes de la moneda1.1. La Banca en la actualidad .................................. 351.2. El dinero ............................................................... 351.3. El depsito bancario ........................................... 43

1.3.1. Clasificaciones ...................................... 431.3.2. Naturaleza del depsito ...................... 441.3.3. Documentacin y mecanismos. .......... 46

1.4. Las necesidades humanas ................................. 491.4.1. Jerarqua de necesidades .................... 491.4.2. Necesidad o deseo ............................... 501.4.3. Caractersticas de las necesidades ..... 50

1.5. El intercambio de bienes .................................... 501.6. El comercio ........................................................... 51

6.1.1. Clasificacindelcomercio .................. 511.7. El trueque ............................................................. 52

1.7.1. Antecedentes histricos ...................... 52

ndice

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1.7.2. Ventajas y desventajas del trueque ... 531.7.3. El trueque actual .................................. 54

1.8. La moneda ........................................................... 551.8.1. Antecedentes ........................................ 561.8.2. Primera moneda .................................. 571.8.3. Evolucin de la moneda en la anti-

gedad ............................................. 581.8.4. Forma de acuacin y su evolucin ..... 581.8.5. Funciones de las monedas .................. 591.8.6. La moneda como medio de pago ...... 601.8.7. Caractersticas de las monedas .......... 611.8.8. Clasificacindemonedas ................... 61

Captulo 2: Los patrones monetarios2.1. El monometalismo y el bimetalismo ................ 672.2. El patrn oro ........................................................ 68

2.2.1. Qu es el patrn oro? ......................... 682.2.2. Por qu oro? ........................................ 692.2.3. El patrn oro segn la historiografa

econmica ............................................. 712.2.4. Implantacin internacional: certifi-

cado estadounidense en oro ............... 722.3. El patrn lingote oro .......................................... 772.4. El patrn de cambio oro .................................... 782.5. El papel moneda ................................................. 78

2.5.1. Falsificacin .......................................... 782.5.2. Medidas de seguridad ........................ 79

2.6. Rgimen monetario peruano ............................ 80

Captulo 3: La moneda: funciones 3.1. Las medidas de poltica monetaria .................. 85

3.1.1. Esquema de poltica monetaria ......... 85

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3.1.2. Posicin de la poltica monetaria ....... 853.1.3. Transparencia de la poltica mone-

taria .................................................. 863.1.4. Instrumentos de la poltica monetaria .. 87

3.2. La masa monetaria y sus efectos en la eco-noma ............................................................. 97

3.3. La moneda y las funciones que cumple den-tro de la economa .............................................. 973.3.1. La moneda como unidad de medida ... 983.3.2. La moneda como unidad de cambio .... 983.3.3. La moneda como forma de libera-

cin de obligaciones ............................ 983.3.4. La moneda como unidad de cuenta .... 983.3.5. La moneda como medio de ahorro .... 983.3.6. La moneda como medio de pago por

excelencia .............................................. 98

Captulo 4: Instituciones financieras4.1. Los bancos ........................................................... 994.2. El negocio bancario ............................................. 99

4.2.1. Actividades bancarias tpicas ............. 994.2.2. Clases de bancos .................................. 1024.2.3. Concepto . .............................................. 1034.2.4. Financiacin indirecta ......................... 1044.2.5. Intermediacinydiversificacinde

los portafolios ....................................... 1054.3. Bancarizacin e Impuesto a las Transaccio-

nes Financieras .................................................... 1064.3.1. Impuesto a las Transacciones Finan-

cieras (ITF) ............................................ 1074.4. Valor del dinero en el tiempo ........................... 115

4.4.1. El dinero como un activo .................... 1154.4.2. Valor predecible ................................... 116

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4.5. Multiplicacin del dinero .................................. 1174.6. Inters ................................................................... 118

4.6.1. El inters y la tasa de inters .............. 1184.7. Ahorro .................................................................. 1194.8. La proteccin del ahorrista ................................ 120

TTulo iiel derecho bancario y el sisTema Financiero

Captulo 5: El Derecho bancario y el Sistema Financiero5.1. ElSistemaFinanciero:definicinyempresas

que lo conforman ................................................ 1275.1.1. Definicin ............................................. 1275.1.2. Empresas que conforman el sistema

financiero .............................................. 1275.2. ElDerechobancario:definicinydiferencia-

cinconramasafines ......................................... 1285.2.1. El derecho bancario: su doble as-

pecto ...................................................... 1285.3. Diferencia entre el Derecho bancario y el De-

rechofinanciero ................................................... 1295.4. Fuentes del Derecho bancario ........................... 130

5.4.1. La legislacin ........................................ 1305.4.2. Usos bancarios y la costumbre ........... 1315.4.3. La jurisprudencia ................................. 1325.4.4. La doctrina ............................................ 132

5.5. Globalizacin de la economa y del sistema financiero ............................................................. 133

5.6. Estndares internacionales: principios de Basilea ............................................................... 135

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5.6.1. Documento del Comit de Basilea que traza su historia, sus funciones y actividades, desde su fundacin hasta nuestros das ............................... 136

5.6.2. Adecuacin de la legislacin banca-ria peruana a los principios genera-les del Comit de Basilea .................... 143

5.7. Marco constitucional .......................................... 1515.8. Ley General del Sistema Financiero y de Se-

guros y Ley Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros ............................................. 153

5.9. mbito de aplicacin ......................................... 1535.10. Principios generales ........................................... 1545.11. Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

Rol y atribuciones ............................................... 1585.11.1. Objetivos estratgicos generales y

especficos ............................................. 1595.11.2. Filosofa de regulacin y supervisin ... 1615.11.3. Principios de regulacin ..................... 1615.11.4. Principios de supervisin ................... 163

5.12. El Banco Central de Reserva (Bcrp) ................. 1645.12.1. Misin .................................................... 1645.12.2. Marco legal ........................................... 1655.12.3. Ley Orgnica del Bcrp (Ley N. 26123) .. 1675.12.4. Circulares del Bcrp .............................. 167

5.13. Banco de la Nacin ............................................. 1675.13.1. Funciones y facultades ........................ 1695.13.2. Direccin y administracin ................ 172

5.14. La Corporacin Financiera de Desarrollo (cofide) ................................................................. 1755.14.1. Definicin .............................................. 1755.14.2. Misin .................................................... 176

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5.14.3. Visin ..................................................... 1775.14.4. Operatividad ......................................... 1775.14.5. Banco de desarrollo de segundo piso .. 1785.14.6. Roldelosintermediariosfinancieros ... 1785.14.7. Subprestatario ...................................... 1785.14.8. FondosdeCofide ................................ 178

Captulo 6: Proteccin al ahorrista6.1. Normas prudenciales: regulacin .................... 1816.2. Provisiones, lmites Operativos, lmites glo-

bales y lmites temporales ................................. 1846.3. Actividades prohibidas, reservas, derecho de

compensacin ..................................................... 1866.4. Clasificacindelasempresas ........................... 189

6.4.1. Empresas de operaciones mltiples .... 1896.4.2. Empresas especializadas ..................... 1906.4.3. Bancos de inversin ............................. 191

Captulo 7: El secreto bancario7.1. Naturaleza jurdica y levantamiento ............... 1997.2. Concepto .............................................................. 2007.3. Caracteres ............................................................ 2027.4. Inters pblico vs. inters privado .................. 2037.5. El uso .................................................................... 2047.6. La buena fe .......................................................... 2057.7. El contrato ........................................................... 2057.8. El secreto profesional ......................................... 2067.9. La responsabilidad civil extracontractual ....... 2077.10. Proteccin de la actividad bancaria ................. 2087.11. Derecho a la intimidad ...................................... 2097.12. Alcances ............................................................... 209

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7.13. Responsabilidad ................................................. 2117.14. Excepciones ......................................................... 2127.15. Levantamiento del secreto bancario ................ 213

Captulo 8: El encaje8.1. Definicin,finalidad,operatividad .................. 2158.2. Regulacin del encaje en la Ley Orgnica del

Bcrp ....................................................................... 2178.3. Sanciones por infraccin a las regulaciones

de encaje en los estatutos del Bcrp ................... 218

Captulo 9: El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)9.1. Antecedentes y origen ....................................... 2219.2. Naturaleza jurdica: rol reparador, rol reha-

bilitador ................................................................ 2219.3. Misin del FDS ................................................... 2229.4. Cobertura del seguro ......................................... 222

9.4.1. Verificar ................................................. 2229.5. Administracin del FDS .................................... 2239.6. Recursos del FSD ................................................ 2239.7. La prima ............................................................... 2249.8. Instrumentos que respalda el FSD ................... 2259.9. Cuentas mancomunadas ................................... 2269.10. Instrumentos no respaldados por el FSD ....... 2269.11. Nuevas funciones del FSD ................................ 2279.12. El nuevo proceso de salida comprende .......... 2289.13. Beneficios ............................................................. 2299.14. Funcionamiento del seguro de depsitos ....... 2299.15. Miembros e integrantes del FDS ...................... 230

9.15.1. Bancos ................................................... 2309.15.2. Empresasfinancieras .......................... 231

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9.15.3. Cajas municipales de ahorro y crdito .. 2319.15.4. Cajas municipales de crdito popular .. 2319.15.5. Cajas rurales de ahorro y crdito ...... 232

9.16. Normas emitidas relacionadas al FSD ............ 2329.17. Casos atendidos por la FDS .............................. 233

9.17.1. Bajo reorganizacin societaria ........... 2339.17.2. Instituciones en liquidacin ............... 233

9.18. Depsitos asegurados ........................................ 2349.19. Depsitos en ms de una empresa miembro

del Fondo ............................................................. 2359.20. Depsitos CTS, depsitos de menores u otros

sin disposicin plena .......................................... 2359.21. Recuperacin de depsitos en caso de quie-

bra bancaria ......................................................... 2369.22. Deudas con banco quebrado ............................. 2369.23. Empresa no miembro del FDS .......................... 237

Captulo 10: Creacin de las entidades bancarias10.1. Autorizacin de constitucin de bancos en el

Per ...................................................................... 23910.2. Autorizacin de funcionamiento ..................... 24010.3. Sanciones para quienes se dediquen a la acti-

vidad bancaria sin la debida autorizacin ...... 24110.4. Capital, capital mnimo, estructura del capital .... 24310.5. Rgimen de gestin: directorio, gerencia,

junta general de accionistas .............................. 24710.5.1. Directorio .............................................. 24710.5.2. Gerencia ................................................ 24910.5.3. Junta de accionistas ............................. 250

10.6. Sucursales y subsidarias .................................... 25010.6.1. Sucursales ............................................. 25010.6.2. Subsidiarias .......................................... 252

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TTulo iiioperaciones acTivas y pasivas

Captulo 11: Operaciones activas11.1. Conceptos previos. Patrimonio efectivo.

Operaciones y tipos ........................................... 25711.2. El crdito .............................................................. 25811.3. El crditocomobasedeclasificacinde los

contratos bancarios ............................................ 26011.4. Apertura de crdito tipos .................................. 262

11.4.1. La lnea de crdito en cuentas co-rrientes .................................................. 262

11.4.2. En las operaciones de crdito docu-mentario: cartas de crdito ................. 263

11.4.3. En las operaciones de tarjetas de cr-dito ......................................................... 263

11.5. Contratos bancarios segn tipos de cuenta .... 26411.5.1. Cuenta corriente ................................... 26411.5.2. Contrato de tarjeta de crdito, natu-

raleza, utilidad y funciones ................ 26611.5.3. Tarjeta de crdito ................................. 269

11.6. El descuento ........................................................ 28011.6.1. Concepto ............................................... 28011.6.2. Contenido del contrato de descuento ... 28111.6.3. El deber de diligencia a cargo del

banco ..................................................... 28211.6.4. Las obligaciones a cargo del cliente .... 284

11.7. El endoso como instrumento jurdico del descuento ............................................................. 285

11.8. El factoring. Concepto y tipos ........................... 28811.9. Elarrendamientofinanciero leasing ................. 289

11.9.1. Denominacin ....................................... 289

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11.9.2. Leasingfinancieroyleasing operativo ... 29111.9.3. El Leasing es concebido como una

operacinfinanciera ............................ 29211.9.4. Plazo de duracin ................................ 29211.9.5. Precio ..................................................... 29311.9.6. Opcin de compra y el valor resi-

dual ................................................ 29311.9.7. El leasing, la venta-locacin y la ven-

ta con reserva de dominio .................. 29411.9.8. Leasing y renting .................................... 29711.9.9. Lease Back ............................................... 29811.9.10. Renting ................................................... 299

11.10. Underwriting ........................................................ 30111.10.1. Descripcin del contrato .................... 30311.10.2. Modalidades de la operacin ............ 30411.10.3. Definicindelcontrato ....................... 30611.10.4. Elementos personales del contrato ... 30611.10.5. Caracteres del contrato ....................... 30711.10.6. Ttulos que pueden ser objeto del

contrato ................................................. 30911.10.7. Beneficiosdelcontrato ........................ 31011.10.8. El underwriting en el ordenamiento

legal peruano ....................................... 31111.11. Titulacin ............................................................. 31211.12. Inversiones permitidas ...................................... 31311.13. Operaciones fuera de balance ........................... 317

11.13.1. Cartafianza .......................................... 31711.13.2. Crditos documentarios ..................... 319

11.14. Garantas ............................................................. 32711.14.1. Garantas personales ........................... 32911.14.2. Garantas reales ................................... 33211.14.3. Las garantas mobiliarias del crdito

bancario ................................................ 333

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11.14.4. La garanta de valores en los valores en los contratos bancarios .................. 334

11.14.5. La garanta de mercancas en los contratos bancarios ............................. 335

11.15.Prendaglobalyprendaflotante....................... 33711.15.1. Obligaciones garantizadas por la

prendaglobalyflotante ...................... 33711.15.2. Requisitos para la validez de la pren-

daglobalyflotante .............................. 33711.15.3. Contenido del contrato de prenda

globalyflotante ................................... 33811.15.4. Responsabilidad del constituyente

delaprendaglobalyflotante ............ 33911.15.5. Imputacin del pago de la ejecucin

delaprendaglobalyflotante ............ 33911.15.6. Obligaciones del constituyente de la

prendaglobalyflotante ...................... 33911.15.7. Insolvencia del constituyente de la

prendaglobalyflotante ...................... 34111.15.8. Registro especial de prenda global y

flotante .................................................. 34211.16. Central de riesgos ............................................... 342

11.16.1. Obligacionesdelasempresasfinan-cieras y de seguros .............................. 344

11.16.2. Constitucin de una central de riesgo privada ................................................... 344

11.16.3. Evaluacin de solicitud de crdito .... 34411.16.4. Finalidad de una cartera de crditos ... 34511.16.5. Clasificacindeundeudor ................ 34611.16.6. Categoras de clasificacin de un

deudor de la cartera de crdito .......... 34711.16.7. Criterios que son asignados en cada

unadelascategoras,alclasificarseaun deudor de un crdito comercial ... 347

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11.16.8. Criterios considerados para la clasi-ficacindeldeudorencadaunadeestas categoras si tiene un crdito MES y/o de la cartera de crditos de consumo ................................................ 349

11.16.9. Criteriosasignadosparaclasificaraundeudor de un crdito hipotecario ......... 349

11.16.10.Operacin refinanciada y categorade clasificacin de un deudor concrditosrefinanciados ......................... 350

11.16.11. Riesgo del deudor ................................ 35111.16.12. Periodicidad y cobertura para la re-

visindelaclasificacindelasem-presas financieras dispuesta por laSBS ......................................................... 352

11.16.13. Plazo para la presentacin de la in-formacindeclasificacinporpartedelaempresadelsistemafinancieroa la SBS .................................................. 352

11.17.Instrumentosfinancierosderivados ................ 35311.18. Origen de los denominados mecanismos de

cobertura .............................................................. 35311.19. Contratos de futuros .......................................... 35711.20. Los forwards ......................................................... 35911.21. Los swaps ............................................................. 36111.22. Las opciones. Naturaleza .................................. 364

Captulo 12: Operaciones Pasivas12.1. Definicinynaturalezajurdicadeldepsito

bancario ............................................................... 36712.2. Diferencia entre depsito bancario (regular)

y el depsito civil (irregular) ............................ 36912.3. Tipos de depsitos bancarios ............................ 369

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12.4. Deuda subordinada: reglamento ..................... 37112.5. Bonos subordinados .......................................... 37112.6. Prstamos subordinados ................................... 37212.7. Bonosdearrendamientofinanciero ................ 37412.8. Arrendamientofinanciero ................................. 37412.9. Instrumentos hipotecarios ................................ 37512.10. Ttulo de crdito hipotecario negociable ......... 375

12.10.1. Naturaleza jurdica .............................. 37512.10.2. Caractersticas ...................................... 37712.10.3. Formalidades para la constitucin

de la hipoteca unilateral ..................... 37912.10.4. Formalidades de la emisin del ttulo .. 38112.10.5. Circulacin del ttulo .......................... 38112.10.6. Ejecucin de la hipoteca ..................... 38212.10.7. Cancelacin de la hipoteca ................. 38412.10.8. Perjuicio, deterioro o extravo del

Ttulo ................................................ 38512.10.9. Conclusiones ........................................ 38512.10.10. Reglamento del ttulo de crdito hi-

potecario negociable ............................ 38612.11.Loscertificadosdedepsito ............................. 393

TTulo ivoperaciones neuTras

Captulo 13: Las comisiones de confianza13.1. Loscontratosdecomisindeconfianza ......... 397

13.1.1. Administracin de cobranzas ............ 39713.1.2. Representacin de obligacionistas

en emisin de bonos ............................ 39813.1.3. Agente de pago en emisin de bonos .. 399

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13.2. Elfideicomiso.Tiposdefideicomiso ............... 39913.2.1. Concepto ............................................... 39913.2.2. Miembrosdelfideicomiso .................. 40113.2.3. Caractersticas ....................................... 40213.2.4. Finesdelfideicomiso ........................... 40213.2.5. Tiposdefideicomiso ............................ 402

w

Captulo 14: Otras operaciones14.1. Las operaciones de cambio ............................... 40914.2. La administracin y cobranza de carteras ...... 40914.3. Los cajeros automticos ..................................... 410

14.3.1. Tipos de cajeros automticos .............. 41114.4. La transferencia electrnica de fondos............. 412

14.4.1. Funcionamiento ................................... 41214.4.2. Modalidades de compras existentes

en los mercados de pago .................... 41314.4.3. Cuatro categoras de los sistemas de

pago empleados en Internet .............. 41414.5. Tarjetas de crdito .............................................. 415

TTulo vla disolucin y la liquidacin del banco

Captulo 15: Disolucin y liquidacin de empresas bancarias

15.1. El rgimen de vigilancia .................................... 42015.2. El rgimen de intervencin ............................... 42915.3. La rehabilitacin .................................................. 43115.4. La comisin de liquidaciones ........................... 433

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TTulo viaspecTos penales de la acTividad bancaria

Captulo 16: Delitos bancarios16.1. Violacin del secreto bancario .......................... 44316.2. Delitos contra el patrimonio ............................. 44316.3. Delitos informticos en la banca ...................... 445

Captulo 17: Delitos contra la confianza y la buena fe en los negocios

17.1. Atentadoscontraelsistemafinanciero ........... 44717.2. Insolvencia culposa ............................................ 44917.3. Ilicitud de la suspensin de las obligaciones

del deudor ........................................................... 45017.4. Eximenteyatenuanteporcolaboracineficaz ... 45117.5. Ejercicio de la accin penal privada ................ 45217.6. Administracin ilcita del patrimonio de pro-

psito exclusivo .................................................. 45217.7. Usura o cobro de intereses en exceso .............. 45317.8. Libramiento y cobro indebido .......................... 453

Captulo 18: Delitos contra el orden financiero y monetario18.1. Delitosfinancieros .............................................. 455

18.1.1. Concentracin crediticia ..................... 45518.1.2. Ocultamiento, omisin o falsedad

de informacin ..................................... 45518.1.3. Institucionesfinancierasilegales ....... 45618.1.4. Financiamiento por medio de infor-

macin fraudulenta ............................. 45618.1.5. Condicionamiento indebido en el

otorgamiento de crditos .................... 457

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18.1.6. Pnicofinanciero ................................. 45718.1.7. Omisin de las provisiones espec-

ficas ........................................................ 45918.1.8. Desvo fraudulento de crdito pro-

mocional ................................................ 45918.1.9. Uso indebido de informacin privi-

legiada ................................................... 45918.2. Delitos monetarios ............................................. 460

18.2.1. Falsificacin de moneda de curso legal ................................................. 460

18.2.2. Alteracin de moneda ......................... 46118.2.3. Trficodemonedafalsa ..................... 46118.2.4. Fabricacin o introduccin de ins-

trumentosparafalsificar .................... 46218.2.5. Alteracin de billetes ........................... 46218.2.6. Emisin ilegal de billetes y otros ....... 46418.2.7. Desvo ilegal de divisas ...................... 46418.2.8. Retencin indebida de divisas ........... 46518.2.9. Valores equiparados a moneda ......... 46518.2.10. Falsificacindebilletesymonedas ... 466

18.3. Delitonocodificado ........................................... 47118.3.1. Qu es el lavado de activos? ............. 47118.3.2. El sector financiero y el lavado de

activos .................................................... 473Glosario de trminos .......................................................... 483Bibliografa general ............................................................. 507Bibliografa regulatoria, estadstica y consultora de actualidad. Paginas web .................................................. 511

AnexoClusulas prohibidas en los contratos bancarios ..... 513Sucursales de bancos extranjeros en el Per ............. 546BancosyfinancierasenelPer ................................... 548

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PRLOGO

Es un honor y una gran satisfaccin para m el poder brindar las palabras iniciales de esta obra, que trata acerca de una de las materias preferidas en mi actividad acadmi-ca y profesional.

He percibido el lenguaje sencillo, llano y directo, que se aprecia de entrada, sobre la descripcin de la actividad ban-caria, correctamente encuadrada como sistema e incluyen-do los principales aspectos de su quehacer especfico: lastasas activa y pasiva.

Subrayo que la obra tiene una metodologa excelente, con una estructuracin por Ttulos (de inicio sobre la moneda, luegoelDerechoBancarioyelSistemafinanciero,lasopera-ciones, etc.), dentro de los cuales se desarrollan a su vez sen-dos Captulos con un orden y sentidos adecuados dentro de la temtica que corresponde a cada uno de esos ttulos. Esto muestralaexperienciadelautorenlamateriaylareflexio-nada elaboracin que realiz.

Destaco que dentro de dicha metodologa el autor adopt por momentos una mecnica de uso no muy frecuente en lostextosjurdicos.Merefieroalainterrogacinsobrecier-tos temas, esto es, la auto-formulacin de preguntas, muy concretas, para brindar a continuacin las respuestas perti-nentes, a su juicio.

El profesor Blossiers ana los puntos de vista terico y prctico, como producto de su tarea acadmica y profesio-

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1 Al respecto, recomiendo consultar el lcido ensayo de Jos Mara de la Cuesta Rute, Operaciones bancarias neutras, en el Tratado de Derecho Mercantil de Manuel Olivencia, Carlos Fernndez-Nvoa, Rafael Jimnez de Parga (directo-res) y Guillermo Jimnez Snchez (coordinador), Marcial Pons, Ediciones Jurdi-cas y Sociales, S. A., Madrid, Barcelona, 2006.

nal. Como l mismo indica, su obra responde a la necesidad de llenar un vaco al haber elaborado un texto de iniciacin y consulta tanto para estudiantes y abogados interesados en el sistema bancario, como estudios de administradores, economistas y contadores.

Destaco que el comienzo de la obra se dedica a la mone-da y sus funciones, pues no es otra cosa, sino el dinero (en su sentido ms amplio, que incluye sus distintas especies y patrones, tambin examinados por el autor), a lo que se dedican los bancos como su actividad principal, con la que lucran en razn del spread entre las tasas activa y pasiva, aparte de las comisiones y otros rubros que tambin estn tratados en este estudio, como las operaciones moderna-mentellamadasneutrasyquetantasdificultadesdoctri-naleshanplanteadoparadefinirlas(1).

No es del caso hacer ac una resea completa del libro, sino solamente destacar algunos de sus aspectos que me pa-recen interesantes.

Entre estos se encuentra la diferencia entre el derecho bancarioyelderechofinanciero (Captulo5,Seccin5.3),con la que coincidimos en el mismo sentido que este aspecto se enmarca en la doctrina del all citado profesor argentino Carlos Giuliani Fonrouge (nota 12), en cuanto la segunda ramadelderechoconciernemsa lasfinanzaspblicasyal rol del Estado en ellas, en cuanto Fisco (sus recursos y gastos, su presupuesto, etc.), aunque tambin cabe apreciar elsentidodeotrodenominadoderechoosistemafinancie-ro, ms amplio, que abarca el Mercado de Capitales o de

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Valores (Bolsas, corredores de bolsa, etc.), el Mercado Cam-biario (Casas, Agencias, corredores de cambios) y tambin el Mercado Bancario (con sus Entidades Financieras), jun-to con otros sujetos y actividades que conforman operacio-nes modernamente llamadas transaccionales, que ocupan y conforman un sistema de pagos independiente, que acta en diversas latitudes coetneamente, pero ms all e inde-pendientemente de los anteriores. En este sentido ms am-plioyabarcador,operanunsistemayderechofinanciero,diversoaldelasfinanzaspblicas.

Es tambin muy interesante y completo el estudio reali-zado sobre la supervisin bancaria y el llamado Comit de Basilea, organismo que ya est actualmente terminando de configurarlosprincipiosdeBasilea3comoproductoquetratar de adaptar las anteriores Basileas sobre la base del perfeccionamiento de los requerimientos de capital y la regu-lacin prudencial, a consecuencia de la crisis global padecida hasta, hace poco tiempo, con sus consecuencias ms severas. Como bien subraya de nuevo el autor, esta regulacin carece de autoridad normativa directa en los pases, pero nos parece que seguramente ser de nuevo analizada e incorporada vo-luntariamente a las legislaciones internas de todos ellos.

Tras examinar la Superintendencia, el Banco Central y sus funciones, como custodio de la estabilidad y su autonoma, el Banco de la Nacin y la COFIDE, el libro se dedica luego a la proteccin del ahorrista y el anlisis de la relacin que conforma una suerte de causa y consecuencia vinculadas al mismo principio protector, o sea, el tema de los riesgos (del crdito, de mercado, etc.), las reservas, las actividades pro-hibidas, el articulado sobre empresas bancarias y las opera-ciones permitidas en la actividad bancaria.

Se ocupa despus del secreto bancario, del encaje y del Fondo de Seguro de los depsitos, dedicndole extensos p-rrafosyatinadasreflexiones.

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Ulteriormente, se dedica a la creacin de las empresas bancarias, detenindose en las sucursales, agencias u ofi-cinas especiales. Sigue con las operaciones activas, pasivas y neutras, encuadrando dentro de estos temas a las princi-pales contrataciones bancarias a partir del crdito, su aper-tura, la cuenta corriente, el crdito documentario, la tarjeta de crdito que recibe un extenso tratamiento especial, el descuento y los contratos ms modernos, como el factoring, el leasing y sus especies, e incluso el denominado underwri-ting que es analizado desde el punto de vista del ordena-miento legal peruano.

En cuanto a la titulizacin o securitizacin, Blossiers la describe en forma muy concisa, expresando claramente que esunaoperacinfinancieraquehaceposibletransferiracti-vos mediante la constitucin de un patrimonio separado o autnomo, el que sirve de base para emitir valores que repre-senten derechos de participacin, crediticios o mixtos vincu-lados a dicho patrimonio. Los activos usualmente titulari-zables son cuentas por cobrar, operaciones con respaldo de contratos leasing, prstamos bancarios, plizas de seguros, y cualquierflujofinancieroesperadosimilar.Aadeconraznque la motivacin principal para efectuar una titularizacin es la de disponer de recursos lquidos, en lugar de esperar el vencimiento de futuras cobranzas. Adicionalmente, se reco-nocen otras ventajas de esta operacin, tales como atomizar los riesgos (debido a que el patrimonio est formado por un gran nmero de activos), constituyndose en una forma ms barata de captacin de fondos, permitiendo elevar el apalan-camiento (deuda/patrimonio) de una empresa, etc.

Al respecto, merecen ser recordadas las crticas palabras de Paul Krugman, con su elocuente modo sencillo, directo y prctico de explicar ese fenmeno jurdico-econmico y tcnico-contable en su vinculacin con la crisis global inicia-da, a mediados de 2007, y que recin en los tiempos actuales

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2 Paul Krugman. La alegra de Goldman Sachs. El Pas. Madrid, 19/07/2009, Sec-cin Negocios, Economa global, p. 13.

parece tan solo parece estar terminando. Con relacin a dicha titulizacin, un instrumento que podramos tambin llamar reproductivo (y sus peligros), dijo con un discur-so incluso apto para nefitos que durante la generacinanterior, desde la liberalizacin de la banca de los aos de Reagan, laeconomaestadounidensehaestadofinanciari-zada. La importancia del negocio de mover el dinero, de rebanar,trocearyreenvasaractivosfinancieros(estasbas-tardillasnosondeloriginal,queserefierealconocidostrip-ping), ha subido vertiginosamente en comparacin con la de la produccin real de cosas tiles [] Dicho crecimiento sera estupendo si ese carcter financiero realmente cum-pliesesuspromesas(silasempresasfinancierasganasendi-nero dirigiendo el capital hacia sus usos ms productivos y desarrollando formas innovadoras de repartir y reducir losriesgos).Pero,puedealguien,enestemomento,afirmaresosininmutarse?Lasempresasfinancieras,comosabemosahora, han dirigido enormes cantidades de capital hacia la construccin de casas invendibles y de centros comerciales vacos. Han hecho aumentar el riesgo en vez de reducirlo y lo han concentrado en vez de repartirlo. En la prctica, el sector ha estado vendiendo peligrosos medicamentos pa-tentados a consumidores crdulos(2).

Luego, la obra se concluye con el tratamiento de las Ope-raciones fuera de balance, las Garantas, las Centrales de Riesgo y los complejos instrumentos derivados (futuros, forwards, swaps y opciones), a los que tambin se les ha asignado una gran parte de la responsabilidad en la gesta-cin de la referida crisis global. Luego trata las operaciones pasivas y especialmente la principal de ellas: el depsito, que en nuestro concepto y en el del autor, es en rigor un

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prstamo o mutuo, efectuado por el cliente al banco. Sigue con las deudas, bonos y prstamos subordinados, la hipo-tecaunilateralincorporadaaunttulovalor,elfideicomisoy sus especies, etc., destacndose en particular el examen separado de los cajeros automticos y los sistemas de pa-gos diversos a los bancos, cuyo tratamiento separado pare-ce distinguirlos en el mismo sentido amplio que le hemos asignadoantesalllamadoderechofinanciero.

Concluye la obra con la disolucin y liquidacin de las entidades bancarias, el tratamiento de los aspectos penales de la actividad, un glosario terminolgico sumamente til y variados anexos de aplicacin prctica.

Con las descripciones y reseas precedentes queda de-mostrada la realizacin de una obra muy completa, que se ha ocupado de todos los principales temas de la materia.

Por el meritorio trabajo realizado por el profesor Blossiers y sabedor del esfuerzo y los renunciamientos que apareja la realizacin de un trabajo de esta envergadura, le auguro y deseo que tenga el mayor de los xitos.

Lo hago con la conviccin de que la obra trascender los propsitos iniciales del autor, convirtindose en un elemen-topermanentedeconsultaparalosestudiantes,losnefitosen el tema bancario y tambin los profesionales que quieran estudiar y resolver cuestiones concretas, e incluso para el mismo personal operativo de los bancos, que obtendrn un valioso elemento auxiliar para desenvolverse en sus tareas.

Carlos Gustavo Gerscovich.Profesor Titular Consulto de Derecho Comercial.

Universidad de Buenos Aires.Buenos Aires, 13 de noviembre de 2012.