ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Pgina 0

Ao de la Promocin de la Industria

Responsable y del Compromiso

Climtico

Universidad Catlica

Los ngeles de Chimbote

FACULTAD : Ciencias Econmicas y Contables

ESCUELA PROFESIONAL : Contabilidad

CURSO : Anlisis e Interpretacin de Estados

Financieros

TEMA : Casos Prcticos

DOCENTE : Dr. CPCC. Flix Rubina Lucas

INTEGRANTES : PAGOLA JARA SOLEDAD

CODIGO : 0803101154

CICLO : VIII

2014

ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Pgina 0

APLICACIN PRCTICA N 14

A continuacin se presentan los estados financieros de la empresa industrial QUIEN COMO TU S.A.A con la finalidad de analizarlo e

interpretarlo de acuerdo a los ndices financieros propuestos por la SMV.

Nota:

La depreciacin acumulada del ao 20XI es de S/. 241,922.00 y del ao 200X es S/. 316,135.00

Los inmuebles, maquinarias y equipos del ao 20XI es de S/. 3563,894.00 y del ao 200X es de S/. 3421,898.00

Se pide:

1. Efecte la Hoja de trabajo del Anlisis e Interpretacin de las razones Financieras para el ao 20XI y 200X (liquidez, gestin, solvencia,

rentabilidad).

2. Emita su informe a la gerencia.

QUIEN COMO TU S.A.A.

ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL DEL PERIODO

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2013

(Expresado en nuevos soles)

AO 2012 AO 2013

Ventas netas (ingresos operacionales) 2,715,606.00 2,967,558.00

Total de ingresos brutos 2,715,606.00 2,967,558.00

Costo de ventas (operacionales) -1,752,588.00 -1,689,457.00

Utilidad bruta 963,018.00 1,278,101.00

Gastos de ventas -109,175.00 -111,857.00

Gasto de administracin -366,120.00 -429,824.00

Utilidad Operativa 487,723.00 736,420.00

Ingresos financieros 13,141.00 697.00

Gastos financieros -100,192.00 -50,090.00

Otros gastos -10,493.00 -2,761.00

Resultantes de part. Y del impacto a la renta 390,179.00 684,266.00

Participacin de los trabajadores -28,429.00 -53,725.00

Impuesto a la renta -85,574.00 -162,386.00

Utilidad (Perdida) Neta del ejercicio 276,176.00 468,155.00

EFECTUAR EL ANALISIS E INTERPRETACION DE RATIOS FINANCIEROS SEGN SMV.

ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Pgina 0

E QUIEN COMO TU S.A.A

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

AL 21 DE DICIEMBRE DEL 2013

(Expresado en miles de nuevos soles)

ESTRUCTURA DE IMVERSIONES

ESTRUCTURA DE CAPITALES

2013 2013 VARIACION

2013 2012

VARIACION % IMPORTE %

IMPORTE % IMPORTE %

ACTIVOS

PASIVO Y PATRIMONIO

ACTIVOS CORRIENTES

PASIVO CORRIENTES

Efectivo y equivalentede efectivo 1,050,990.00 16.63 735,630.00 12.34 315,360.00

obligaciones financieras 609,928.80 9.65 120,896.40 2.03 489,032.40

Cuentas por cobrar comerciales(neto) 400,276.80 6.33 431,714.40 7.24 -31,437.60

cuentas por pagar comerciales 273,910.80 4.33 349,558.80 5.86 -75,648.00

Otras ctas por cobrar neto 150,631.20 2.38 481,464.00 8.08 -330,832.80

Partc. De los trab. Por pagar 21,604.80 0.34 47,599.20 0.80 -25,994.40

Existencias 501,099.60 7.93 562,342.80 9.43 -61,243.20

TOTAL PASIVO CORRIENTE 905,444.40 14.33 518,054.40 8.69 387,390.00

TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 2,102,997.60 33.28 2,211,151.20 37.09 -108,153.60

PASIVO NO CORRIENTE

Deudas a largo plazo 1,451,396.40 22.97 1,705,442.40 28.61 -254,046.00

ACTIVO NO CORRIENTES

Impuesto a la rent. Y partc. Diferido 160,348.80 2.54 118,156.80 1.98 42,192.00

Inversiones financieras 123,633.60 1.96 119,377.20 2.00 4,256.40

TOTAL PASIVO NO

CORRIENTE 1,611,745.20 25.51 1,823,599.20 30.59 -211,854.00

otras ctas por corar 49,875.60 0.79 58,507.20 0.98 -8,631.60

TOTAL PASIVOS 2,517,189.60 39.83 2,341,653.60 39.28 175,536.00

Inmueble maquinaria y equipo (neto) 3,321,972.00 52.57 3,105,883.20 52.10 216,088.80

Activos intangibles 720,684.00 11.40 466,089.60 7.82 254,594.40

PATRIMONIO NETO

TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES 4,216,165.20 66.72 3,749,857.20 62.91 466,308.00

Capital 573,519.60 9.08 573,519.60 9.62 0.00

Acciones de inversion 278,050.80 4.40 278,050.80 4.66 0.00

Capital Adicional 120,093.60 1.90 120,093.60 2.01 0.00

Reserva legal 1,130,775.60 17.89 1,130,775.60 18.97 0.00

Resultados acumulados 1,699,533.60 26.89 1,516,915.20 25.45 182,618.40

TOTAL PATRIMONIO NETO 3,801,973.20 60.17 3,619,354.80 60.72 182,618.40

TOTAL ACTIVOS 6,319,162.80 100.00 5,961,008.40 100.00 358,154.40

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 6,319,162.80 100.00 5,961,008.40 100.00 358,154.40

QUIEN COMO TU S.A.A

HOJA DE TRABAJO DEL ANALISIS DE LOS RATIOS FINANCIEROS

A. INDICE DE LIQUIDEZ

1 LIQUIDEZ CORRIENTE:

2013 2012

Activo corriente = 1460,415.00 =

2.32

Pasivo corriente 628,781.00

= 1535,522.00 = 4.27

359,760.00

INTERPRETACION:

Se tiene para el ao 2013 s/. 2.32 y para el ao 2012 s/. 4.27, para cubrir cada sol del pasivo corriente en comparacin con el ao 2012, la liquidez

en el ao 2013 ha sufrido una disminucin de s/. 1.95.

2 PRUEBA CIDA:

Activo corriente Existencias Gastos pagados por anticipado

Pasivo corriente

2013 2012

= 1112,429.00 = 1.77

628,781.00

= 1145,006.00 = 3.18

359,760.00

INTERPRETACION:

Se tiene para el ao 2013 s/. 1.77 y para el ao 2012 s/. 318, para cubrir cada sol del pasivo corriente en comparacin con el ao 2012, la

liquidez en el ao 2012 ha sufrido un descenso o disminucin de s/. 1.41.

B. INDICE DE GESTION

3 ROTACION DE EXISTENCIAS:

Costo de ventas

Stock medio existencias

2013 2012

= 1460,490.00 = 3.96

369,251.00 4 veces

= 1407,881.00 = 10

390,516.00 4 veces

INTERPRETACION:

Se puede observar que para el ao 2013, la relacin de las existencias ha sido igual al ao anterior lo cual no es favorable ni desfavorable para

la empresa porque la rotacin de las existencias esta constante.

4 PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACION DE EXISTENCIAS:

Existencias x 360

Costo de ventas

2013 2012

= 347,956.00 x 360 = 85,78

1460,490.00 86 das

= 390,516.00 x 360 = 99.86

1407,881.00 100

das

INTERPRETACION:

S tiene que para el ao 2013 las existencias permanecieron en el almacn en un promedio de 86 das y para el ao 2012 para un promedio

de 100 das.

5 ROTACION DE INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO:

Ventas netas

Inmueble, Maquinaria y Equipo

2013 2012

= 2263,005.00 = 0.98

2306,925.00

= 2472,965.00 = 1.15

2156,863.00

INTERPRETACION:

Se tiene para el ao 2013 y para el ao 2012, una vez de rotacin del activo fijo, lo cual significa que la rotacin no es favorable ni

desfavorable para la empresa.

6 ROTACION DEL ACTIVO TOTAL:

Ventas netas

Activo total

2013 2012

= 2263,005.00 = 0.52

4388,308.00 1vez

= 2472,965.00 = 0.60

4139,889.00 1vez

INTERPRETACION:

Se tiene que para el ao 2013 y el ao 2012 los activos han rotado una vez, lo cual indica que la inversin en activos no ha sido

eficiente.

7 ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES:

Ventas netas

Cuentas por cobrar

2013 2012

= 2263,005.00 = 8.14

277,970.00 8

veces

= 2472,965.00 = 8.25

299,802.00 8

veces

INTERPRETACION:

Se tiene para el ao 2013 y el ao 2012, la empresa del crdito otorgado a cobrado en el ao aproximadamente 8 veces.

8 GRADO DE INTENSIDAD EN CAPITAL:

Inmueble, maquinaria y equipo (neto)

Activo total

2013 2012

= 2306,925.00 = 0.53

4388,308.00 53%

= 2156,863.00 = 0.52

4139,589.00 52%

INTERPRETACION:

Se observ que para el ao 2013 y 2011 la mayor inversin que ha efectuado la empresa ha sido en bienes de capital ao 2013 53%

y el ao 2012 52%.

9 PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA:

Ctas. Para cobrar comerciales x 360

Ventas netas

2013 2012

= 277,970.00 = 44.22

2263,005.00 44 das

= 299,802.00 = 43.64

2472,965.00 44 das

INTERPRETACION:

Se observa que para el ao 2013 y ao 2012, la empresa ha cobrado cada 44 das.

10 GRADO DE DEPRECIACION:

Depreciacin acumulada

Inmueble, maquinaria y equipo

2013 2012

= 168,000.00 = 0.07

2474,927.00 7%

= 219,455.00 = 0.09

2376,318.00 9%

INTERPRETACION:

Se observa que los activos fijos de la empresa, su depreciacin ha sido mnimo 7% ao 2012 y 9% ao 2013.

11 COSTO DE VENTAS / VENTAS:

Costo de ventas

Ventas

2013 2012

= 1460,490.00 = 0.65

2263,005.00 65%

= 1407,881.00 = 0.57

2472,965.00 57%

INTERPRETACION:

Se puede observar que el ao 2013 el costo de ventas ha sido 65% resultado que es ms elevado, respecto a su costo de ventas del ao 2012

que ha sido de 57%.

12 GASTOS OPERACIONALES SOBRE VENTAS:

Gastos operacionales

Ventas

2013 2012

= 396,079.00 = 0.18

2263,005.00 18%

= 451,401.00 = 0.18

2472,965.00 18%

INTERPRETACION:

Se tiene que para el ao 2013 y para el ao 2012, los gastos operativos representan al 18% de las ventas.

13 GASTOS FINANCIEROS / VENTAS:

Gastos financieros

Ventas

2013 2012

= 83,493.00 = 0.04

2263,005.00

= 41,472.00 = 0.02

2472,965.00

INTERPRETACION:

Se observa que el ao 2013 se incurre en ms gastos financieros 4% respecto al ao 2012, que los gastos financieros ha sido el 2% de las ventas.

C. INDICE DE SOLVENCIA

14 RAZON DE ENDEUDAMIENTO TOTAL:

Pasivo total

Activo total

2013 2012

= 1748,048.00 = 0.40

4388.308.00

= 1626,148.00 = 0.39

4139,589.00

INTERPRETACION:

El apalancamiento financiero para el ao 2013 es de 40% y para el ao 2012 es de 39%, de donde se deduce en 1% respecto al ao 2012.

15 RAZON DE COBERTURA DEL ACTIVO FIJO:

Deudas a largo plazo + Patrimonio

Activo fijo neto (33.39)

2013 2012

= 3648,174.00 = 1.58

2306,925.00

= 3697,776.00 = 1.71

2156,863.00

INTERPRETACION:

Se puede observar que los activos corrientes estn debidamente respaldados por las deudas a largo plazo, para el ao 2013, se tiene 1.58%

de respaldo, mientras para el ao 2012 se tiene 1.71% de respaldo.

16 RAZON DE COBERTURA DE INTERES:

Utilidad antes de inters y de impuestos

Impuestos

2013 2012

= 406,436.00 = 4.87

83,493.00 5 veces

= 613,683.00 = 14.70

4,142.00 15 veces

INTERPRETACION:

Se observa que para el ao 2013 las utilidades cubren los intereses financieros 5 veces, mientras que para el ao 2012 las utilidades

cubren los intereses financieros 15 veces, o que indica que el ao 2012 ha sido mejor.

17 RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSION:

Utilidad neta + intereses x (I T)

Activo total

2013 2012

= 288,592.10 = 6.57

4388,308.00

= 419,348.40 = 10.13

4139,889.00

INTERPRETACION:

Se observa que el ao 2013 la rentabilidad de inversin ha sido de 6.57% habiendo bajado respecto al ao que ha sido de 10.13%.

18 RENTABILIDAD / CAPITALES PROPIOS:

Utilidad neta

Patrimonio

2013 2012

= 230,147.00 = 0.09

2640,260.00

= 390,129.00 = 0.16

2513,441.00

INTERPRETACION:

La rentabilidad para el ao 2013 es de 9% y para el ao 2012 de 16%, lo que indica que la rentabilidad patrimonial ha disminuido en

7% respecto al ao 2012.

19 MARGEN COMERCIAL:

Ventas netas Costo de venta

Venta neta

2013 2012

= 802,515.00 = 0.35

2263,005.00

= 1065,084.00 = 0.43

2472,965.00

INTERPRETACION:

Se tiene que para el ao 2013 la rentabilidad de los productos vendidos ha sido de 35% mientras que para el ao 2012 la rentabilidad

de los productos vendidos he sido mayor en 43%.

20 RENTABILIDAD NETA / VENTAS:

Utilidad neta

Ventas netas

2013 2012

= 230,147.00 = 0.10

2643,005.00

= 390,129.00 = 0.16

2472,965.00

INTERPRETACION:

El margen de utilidad neta para el ao 2013 es de 10% y para el ao 2012 es de 16% lo que indica que el margen de utilidad neta ha

disminuido en el 6% al ao 2012.

D. OTROS INDICES

21 VALOR CONTABLE / VALOR NOMINAL:

Patrimonio

Capital social + Acciones invertidas

2013 2012

= 2640,260.00 = 4.46

591,369.00

= 2513,441.00 = 4.25

591,396.00

INTERPRETACION:

Se puede observar que el ao 2012 el capital invertido en la empresa ha sido favorecido en s/. 4.46, mientras que en ao 2012 el capital y las

acciones de inversin han sido fortalecidos en 4.25%, lo cual indica que la gerencia ha sido capaz de generar utilidades a partir de la

utilizacin de sus recursos invertidos.

QUIEN COMO TU S.A.A

INFORME N 0030 2014 EF

A : Gerencia General

DE : Gerencia Financiera

ASUNTO : Anlisis de situacin financiera para establecer una poltica de incentivos de crditos y cobranzas.

FECHA : Huaraz, de del 2014

Seor gerente general cumplo con informar a usted, que al efectuar la evaluacin financiera de la empresa se ha visto en consideracin los indicadores

financieros siguientes:

FLUIDEZ:

La liquidez de la empresa nos muestra una tendencia desfavorable que no se ha mantenido a un nivel satisfactorio para el ao 2012, mientras que la prueba

cida ha recado en forma regular.

GESTION:

Con respecto a estos indicadores podemos manifestar que nos muestra una constante.

ENDEUDAMIENTO:

Con respecto al endeudamiento este se ha incrementado respecto al ao anterior 2012.

RENTABILIDAD:

Los ndices de rentabilidad han disminuido en forma considerable con respecto al ao anterior 2012, lo cual nos indica que la gestin de la empresa no ha

sido eficiente.

CONCLUSIONES:

Del anlisis financiero efectuado podemos concluir que la liquidez general de la empresa es regular, mientras que la liquides disponible es aceptable, lo que

origina que se va a cumplir con las obligaciones corrientes.

Con respecto a los ndices de gestin nos indica que es constante, con respecto a la solvencia nos indica que la empresa no depende mucho de capitales

ajenos, y a su vez sus indicadores nos muestra que estn regularmente comprometidos respecto al ao anterior 2012.

La rentabilidad de la empresa es regular, porque nos muestra que esta disminuido respecto al ao anterior, lo que conlleva que ha habido una mala gestin

empresarial.

RECOMENDACIONES:

En vista que la situacin financiera de la empresa se encuentra en una situacin debilitada se recomienda las siguientes acciones.

1 Elaborar un flujo de caja, priorizando los pagos inmediatos de deudas contrarias a corto plazo y luego tratar de financiar algunas deudas que todava no

han vencido.

2 Efectuar un inventario fsico de las mercancas, para as determinarlo; las mercancas absolutas para poder ofertarlas, consiguiendo de esta manera la

liquidez.

3 Reestructurar las polticas y ventas para incrementar la rotacin de las mercaderas y obtener la rentabilidad deseada por parte de los accionistas.

4 Imprimir un mayor dinamismo al sistema de crditos, lo que permitir contar con recursos disponibles, para atender las necesidades de la empresa y

evitar as los financiamientos externos.

Reducir los gastos operativos y evitar financiamientos externos.