apresenta??o institucional 2t15
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2
A Globalização da JBS
Capacidade de processar 100.000 bovinos por dia em 73 unidades em
sete países
Capacidade de processar 72.000 suínos por dia em 11 unidades em
operação no Brasil e nos Estados Unidos
Capacidade de produzir + de 100 mil peças de couro por dia em 31 unidades espalhadas pelo mundo
+ de 215 mil colaboradores ao redor do mundo
Capacidade de processar + de 13 milhões de aves por dia em 58
unidades em operação nas Américas
2
Receita Líquida de R$137,8 bilhões nos últimos 12 meses (LTM)
Segunda maior empresa global de alimentos¹
Bovinos40%
Aves20%
Suínos10%
Preparados e Outros
30%Receita
LTM 2T15
R$137,8 bi
Nota 1: ranking do Bloomberg baseado na Receita Líquida 2013 em US$
3
Presença em 20+ países, Exportação para 150+ países e
mais de 300.000 clientes
Nota 1. Considera apenas as vendas domésticas
Nota 2. Inclui operações de bovinos e ovinos nos Estados Unidos e Austrália
Nota 3. Inclui operações de couro na Alemanha, Brasil, China, México, Vietnã e Uruguai, além das operações da Rigamonti na Itália
A Globalização da JBS
Tóquio
Hong Kong
Xangai
Taipei
Santiago
Dubai
Moscou
Londres HamburgoGhent
ChicagoToronto
São Paulo
(sede)
Escritórios comerciais
Presença de escritórios comerciais
Plataforma de produção
América do Sul
~17,6% da receita da JBS¹,3
Seul
Caracas
83% da Receita da
JBS é denominada em
US$
Exportações
~30,7% da receita da JBS17% da
Receita da
JBS é
denominada em
R$
América do Norte
~49% da receita da JBS ¹,²
4
14,1
30,3 34,3
54,7 61,8
75,7
92,9
120,5
137,8
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 LTM2Q15
4,3% 3,8% 3,7%
5,5%5,0%
5,8%6,6%
9,2% 9,6%
0,6 1,2 1,3 3,5 3,1 4,4
6,1
11,1 13,2
Histórico da Performance da JBS
A diversificação do portfólio de produtos da JBS demonstra
consistente crescimento em sua performance
- CAGR de Receita líquida: 33%
- CAGR de EBITDA: 47%
Margem EBITDA (%)EBITDA (R$ bi)Receita Líquida (R$ bi)
2T15
5
Criação de Valor
EBITDA e margem EBITDA
Track record de M&A e turnaround comprovados
Mais de 50 aquisições nos últimos 10 anos
2007
Pré JBS
LTM
2T/2015
2009
Pré JBS
LTM
2T/2015LTM
2T/2015
2013
Pré JBS
2.638M
1.592M
1.611M
-0,3%
6,2%
3,0%
18,8%17,2%US$ US$ R$
6
3º passo: Desenvolver marcas líderes
2º passo :
Expandir a plataforma de distribuição em
nível global para atingir consumidores;
vender diretamente a consumidores nos
mercados externos
1º passo:
Desenvolver uma plataforma global
de processamento eficiente e
diversificada; otimizar mix
Plataforma de processamento
Marcas
Produtos de valor
agregado
Plataforma de vendas e distribuição
4+%
8+%
10+%
A JBS criou uma plataforma integrada que vem aumentando a captura de
valor ao longo da cadeia de valor
Estratégia da JBS
7
Por que a JBS?
LÍDER GLOBAL
CRESCIMENTO CONSISTENTE E EXPANSÃO DE MARGEM
EXCELÊNCIA OPERACIONAL
DIVERSIFICAÇÃO
ADMINISTRAÇÃO EXPERIENTE
• GEOGRÁFICA
• PROTEÍNA
• PORTFÓLIO DE PRODUTOS
GANHOS CONSISTENTES
E MAIS ESTÁVEIS
MELHOR ESTRUTURA DE CUSTO
9
28.969
38.905
2T14 2T15
Destaques Consolidados do 2T15
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida Consolidada (R$ Milhões) EBITDA Consolidado (R$ Milhões)
Receita cresce 34,3%.
EBITDA cresce 47,0% (crescendo mais que a receita).
Expansão de 80 bps na margem EBITDA Consolidado comparado ao 2T14.
34,3%2.433
3.577
8,4%9,2%
2T14 2T15
47,0%
10
147
675
2T14 2T15
254
80
0,090,03
2T14 2T15
Destaques Consolidados do 2T15
Lucro por ação (R$)
Lucro líquido impactado pela despesa da proteção cambial.
Geração de caixa 358,4% maior que o 2T14A estratégia de proteção cambial continua se mostrando efetiva, mesmo com
o impacto negativo nos resultados do segundo trimestre.
Lucro Líquido (R$ Milhões) Geração de Caixa Operacional (R$ Milhões)
358,4%
11
24.714
34.824
3,2x
2,4x
2T14 2T15
Destaques Consolidados do 2T15
Dívida Líquida (US$ Milhões) Dívida Líquida (R$ Milhões) / Alavancagem
Alavancagem (x)Dívida Líquida
Dívida líquida em USD estável sobre o 2T14.
Alavancagem ficou em 2,4x no 2T15 e a alavancagem ajustada ficou em 2,3x.*Incluindo os resultados proforma das aquisições realizadas a partir do 2º semestre de
2014 (Tyson no Brasil e México, Big Frango, Céu Azul e Grupo Primo), equivalente a
R$1,0 bilhão em incremento de EBITDA, a alavancagem ficou em 2,3x.
2,3x
Alavancagem Ajustada*
11.221 11.224
2T14 2T15
12
Distribuição das Exportações JBS Consolidada em 2T15 e 2T14
Nota 1.Considera China e Hong Kong
Grande China¹18,5%
Am. do Sul12,6%
África e Oriente Médio12,4%
México10,7%
Japão9,5%
U.E.6,6%
Rússia6,5%
Coréia do Sul4,1%
Canadá2,5%
Outros16,6%
2T14
US$4.305,1
milhões
Grande China¹14,7%
África e Oriente Médio14,1%
Am. do Sul11,7%
México10,4%Japão
10,4%
EUA10,2%
Coreia do Sul7,1%
U.E.5,2%
Rússia4,6%
Canadá2,5%
Outros9,2%
2T15
US$ 3.970,8
milhões
14
Geração de Caixa
Dispêndio de
Capital
(CAPEX)
Capex e Geração de Caixa
No 2T15, o valor total dos dispêndios de capital da JBS foi de R$2.090,6 milhões, sendo:
R$1.092,3 referente a aquisição da Tyson do México;
R$998,3 milhões em adição de ativo imobilizado, sendo que aproximadamente 50%
refere-se a gastos em aquisição, ampliação e modernização das unidades fabris e
50% em investimentos em manutenção.
No 2T15, a Companhia gerou R$675,1 milhões em caixa proveniente das atividades
operacionais.
O fluxo de caixa livre, após investimentos, foi negativo em R$1.415,5 milhões, devido ao
pagamento da Tyson do México no final do trimestre, no montante de US$400,0 milhões, e
do impacto das despesas com proteção cambial.
15
24.71434.824
3,2x2,4x
2T14 2T15
Perfil da Dívida
Abertura por Moeda e Custo Abertura por Empresa
Dívida Líquida (R$ milhões) e
Alavancagem
Abertura por Fonte
Dívida Líquida (US$ Milhões)
US$87%
R$13%
4,92% a.a.
13,14% a.a
Mercado de Capitais47,3%
Bancos Comerciais
52,6%
BNDES0,1%
A JBS encerrou o 2T15 com uma
alavancagem de 2,4x, comparado a
3,2x no 2T14.
*Incluindo os resultados proforma das
aquisições realizadas a partir do 2º
semestre de 2014 (Tyson no Brasil e
México, Big Frango, Céu Azul e Grupo
Primo), equivalente a R$1,0 bilhão em
incremento de EBITDA, a alavancagem
ficou em 2,3x.
JBS S.A.49%
JBS Foods13%
JBS USA Holdings
38%
2,3x
Alavancagem (x)Dívida LíquidaAlavancagem Ajustada*
11.221 11.224
2T14 2T15
16
28%
30%
34%
29%
33%
72%
70%
66%
71%
67%
2T14
3T14
4T14
1T15
2T15
Curto Prazo Longo Prazo
2.075 2.866 2.771 3.017
734
8.361
3.529
11.471
Curto Prazo* 2016 2017 2018 2019 2020 2021 após 2021
A Companhia encerrou o trimestre com R$13.907,7 milhões em
caixa, equivalente a 87% da dívida de curto prazo,
aproximadamente.
A JBS USA possui US$1,6 bilhão em linhas de crédito rotativas e
garantidas que somadas às disponibilidades de caixa equivalem a
118% da dívida de curto prazo.
A porcentagem da dívida de Curto Prazo (CP) em relação à
dívida total ficou em 33% no 2T15.
* Líquido de Caixa
Perfil e Vencimento da Dívida
Perfil da Dívida
Vencimento (R$ milhões)
18
Desempenho por Unidade de Negócio
Margem EBITDA (%)
Receita Líquida (R$ bilhões) Receita Líquida (US$ bilhões) Receita Líquida (US$ milhões) Receita Líquida (US$ bilhões)
EBITDA (R$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões) EBITDA (US$ milhões)
JBS Mercosul JBS USA Bovinos(Incluindo Austrália e Canadá)
JBS USA Suínos JBS USA Frango (PPC)
Receita Líquida (R$ bilhões)
EBITDA (R$ milhões)
JBS Foods
3,13,4
3,6 3,94,5
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
440,4576,0
656,1 616,0
789,4
14,3%17,1% 18,0%
15,9%17,7%
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
6,3 6,5
7,56,8
7,2
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
634,3554,6 534,1
376,4 376,8
10,1%8,6%
7,1%5,6% 5,2%
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
5,35,8 5,9
5,2
5,9
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
108,6
504,9
325,1186,6 228,5
2,0%
8,6%5,5% 3,6% 3,8%
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
1.028,3937,8 964,0
762,3 795,0
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
113,8 113,295,7 93,2
64,6
11,1% 12,1% 9,9% 12,2%8,1%
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
2,2 2,32,1 2,1 2,1
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
338,6435,4
367,8 363,5425,8
15,5%19,2%
17,4% 17,7%20,7%
2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
19
EBITDA LTM2T15 Receita Líquida LTM2T15 R$15,4 bilhões
~5,6 milhões aves por dia
21.200 suínos por dia
~80 mil tons por mês
2ª maior produtora e exportadora de aves e suínos do Brasil
Grande plataforma de produção, com 61 complexos industriais1 e cerca de 66.700 funcionários
Plataforma de distribuição nacional atendendo ~79,000 pontos de venda
Forte presença internacional com exportação para mais de 100 países
Portfólio completo de produtos com marcas líderes e reconhecidas no mercado
Posicionamento único como consolidador do setor no Brasil, trazendo crescimento acelerado
JBS Foods
Posição de liderança na produção de alimentos preparados, aves e suínos in natura no Brasil
Plataforma Operacional +66.000 colaboradores
R$2.637,6 milhões
17,2% Margem
Brasil
30 unidades de processamento de aves
08 unidades de processamento de suínos
23 unidades de produtos de valor agregado
17 centros de distribuição
17 centros de distribuição
Unidades nas regiões sul, sudeste e
centro-oeste
Unidades nas regiões sul e centro-
oeste
Unidades nas regiões sul , sudeste,
nordeste e centro-oeste
Em 13 estados
Notas. 1 Complexo Industrial: local com uma ou mais unidades de produção.
1
MTBA
MG
RJ
PR
RS
MS
DF
5
6
3
SC 6 3 5
SP 2 3
1
1
311
3
1
1
21
1
2
1
1
1
CE1
PE 1
1
1
21
1
AM1
20
440,4
789,414,3%
17,7%
2T14 2T15
3.084,5
4.459,6
2T14 2T15
JBS Foods12%
19%
47%
% ROL JBS S.A.
Forte crescimento da receita, orgânico e inorgânico.
EBITDA (R$ Milhões)Receita Líquida (R$ Milhões)
44,6% 79,3%
Expansão da margem EBITDA para 17,7%.
Aumento de 29,9% na receita líquida dos produtos processados no MI.
Melhora contínua nos indicadores de qualidade, nível de serviço e execução.
Ampliação da base de clientes no pequeno e médio varejo.
Sucesso da estratégia internacional.
21
107 115
463 497
163 162
18 18
1S14 1S15
Congelados Industrializados Margarinas Pizzas
JBS Foods
Tamanho do Mercado Brasileiro e Seu Crescimento
(k tons) (1)
Inovação
Mercado Interno
+ 7,5%
+ 7,2%
-0,4%
+0,9%
Fonte: AC Nielsen
(1) Industrializados + Margarinas – 1S (Jan-Jun) 2S – Jul-Dec / Congelados + Pizzas: 1S (Dez-May) 2S (Jul-Nov)
(2) Inclui Excelsior. Pizzas e Industrializados Jul/Ago 14 x Mai/Jun15 e Congelados e Margarinas Jul/Jul14 x
Abr/Mai15
Mercado Externo – Marca Seara no Varejo Internacional
Ganho de Market Share
JBS Foods(2)
+9,7 p.p.
+1,2 p.p.
+2,3 p.p.
+10,9 p.p.
Lançamento de 46 novos SKUs
22
EBITDA LTM2T15 Receita Líquida LTM2T15 R$28,0 bilhões
~ 55.000 bovinos por dia
90.000 couros por dia
44 centros de distribuição
09 negócios relacionados
92% no Brasil, 3% na Argentina, 3%
no Paraguai e 2% no Uruguai
Unidades no Brasil, Argentina,
Uruguai, China, Vietnã e México
11 centrais e 32 centros de
distribuição regionais no Brasil e 01 na
Argentina
Biodiesel
Fábrica de latas
Colágeno
Logística / Transportadora
Trading
Higiene e Limpeza
Envoltórios
Venda de caminhões
Ambiental Recicladora
JBS Mercosul
Carne bovina no Brasil, Argentina, Paraguai e Uruguai, além de couro e outros negócios relacionados
Plataforma Operacional +70.000 colaboradores
R$1.841,9 milhões
6,6% Margem
Argentina
Liderança na produção de carne bovina
ParaguaiA JBS é líder no processamento de bovinos e tem aproximadamente 25% do
market share de exportações do Paraguai
UruguaiGrande acesso aos mercados de exportação; único país a exportar carne in
natura para os EUA
01 unidade de processamento
02 curtumes
Brasil
47 unidades de processamento de
bovinos
06 confinamentos
30 unidades de couro
43 centros de distribuição
1
15
9
3
1
1
16
4
3
4
4
2 1
1
3
2
1
2
6
2
4
1
8
5
3
2
2
1
1
1
2
1
1
1 23 63
PA
AM
AC RO MT
MA
PEBA
MG
ES
RJ
SP
SC
PR
RS
MS
1
GO
1 CE
05 unidades de processamento
01 centro de distribuição
01 curtume
02 unidades de processamento
01 curtume
23
634,3
376,8
10,1%
5,2%
2T14 2T15
6.291,4
7.205,4
2T14 2T15
JBS Mercosul
% ROL JBS S.A.
Maior equilíbrio entre oferta e demanda e a retomada das
exportações para importantes mercados serão positivos para a
Companhia nos próximos trimestres.
EBITDA (R$ Milhões)Receita Líquida (R$ Milhões)
Investimentos em marketing e inovação do portfólio de
produtos.
12%
19%
47%
6%
16%
Destaque para a categoria de produtos de industrializados, que
registraram aumento de volume e preços nos mercados
doméstico e externo.
Compressão de margens devido a redução da oferta de
animais para abate e por uma queda expressiva das
exportações brasileiras.
14,5%
-40,6%
24
Austrália e Nova Zelândia²
Liderança na exportação de carne bovina
Liderança no processamento de ovinos (22.000
ovinos por dia)
#1º lugar no Ranking da Indústria de Alimentos¹
Crescimento de 17% na receita de 2013 a 2014
01 unidade de processamento
01 confinamento
01 trading
15 unidades de processamento
09 de bovinos, 05 de ovinos e 1 de suínos
07 confinamentos
05 de bovinos e 02 de ovinos
01 curtume
14 centros de distribuição
06 unidades de produtos preparados
~41.000 bovinos por dia
11.000 peças de couros
por dia
14 centros de distribuição
09 unidades de processamento de
bovinos
11 confinamentos
01 curtume
06 unidades de logística
28.000 nos EUA
4.000 no Canadá
9.000 na Austrália
5.000 nos EUA
6.000 na Austrália
14 CDs na Austrália e 06 unidades de
logística nos EUA, com 580
caminhões
Bovinos JBS USA
Produção de carne bovina nos Estados Unidos, Canadá e Austrália
Plataforma OperacionalEstados Unidos
1
NE 2
1CO 1
4
1
UT1
1
TX
1
3
1
2
WI1
1 MI
1
PA1
AZ
1
ID 1
KS1
OK1
Canadá
Crescimento de 49% na receita de 2013 a 2014
16 confinamentos (bovinos)
11 nos EUA / Capacidade de 1,0
milhão de bovinos
01 no Canadá / Capacidade de 70 mil
bovinos
05 na Austrália / Capacidade de 152
mil bovinos
Nota 1. Fonte: Food&Drink Business Magazine; Nota 2. Inclui Primo Smallgoods
+30.000 colaboradores
EBITDA LTM2T15 Receita Líquida LTM2T15 US$22,9 bilhõesUS$1.245,1 milhões
5,4% Margem
1
4
2
1
2
2
2
1
1
4
1
1
1
1
25
108,6
228,5
2,0%
3,8%
2T14 2T15
5.331,4
5.941,9
2T14 2T15
Bovinos JBS USA (incluindo Austrália e Canadá)
% ROL JBS S.A.
Aumento de volume e preços nos mercados doméstico e
externo.
EBITDA (US$ Milhões)Receita Líquida (US$ Milhões)
12%
19%
47%
6%
16%
Consolidação dos resultados do Grupo Primo na JBS Austrália.Sólida demanda por carne bovina nos EUA com aumento das
importações, principalmente da Austrália.
Forte retenção de fêmeas nos EUA para recuperação do
rebanho com estoque de vacas subindo 2,5%, e com aumento
de novilhas de 6,5%.
11,5%110,4%
Aumento das exportações Australianas.
26
~ 51.300 suínos por dia
03 unidades de processamento de
suínos
01 unidade de processamento de
ovinos
03 unidades de pratos prontos
100% nos EUA
Suínos JBS USA
Produção de carne suína nos Estados Unidos
Estados Unidos
CO
1
IA1
KY1
1~3.000 ovinos por dia
Principais Marcas
Swift Premium
Costela Suína
Swift Premium
Filet Mignon
Produtos
Swift Premium
Costela sem Osso
Swift Premium
Bisteca sem Osso
Plataforma Operacional+6.000 colaboradores
EBITDA LTM2T15 Receita Líquida LTM2T15 US$3,5 bilhõesUS$366,7 milhões
10,6% Margem
CA
2
03 unidades de
pratos prontos
NC1
MN
27
113,8
64,6
11,1%
8,1%
2T14 2T15
1.028,3
795,0
2T14 2T15
Suínos JBS USA
% ROL JBS S.A.
Aumento do número de animais disponíveis para abate e
consequente aumento do volume vendido, resultando em
preços menores.
Aumento no volume de exportações.
EBITDA (US$ Milhões)Receita Líquida (US$ Milhões)
12%
19%
6%
16%
Aumento na oferta de produtos de maior valor agregado.
-22,7%
-43,2%
28
Estados UnidosPlataforma Operacional
~ 8,1 milhões de aves por dia
24 unidades de processamento de
aves
05 unidades de pratos prontos
6,5 milhões nos EUA
250 mil em Porto Rico
1,4 milhões no México
Frango JBS USA (Pilgrim’s Pride Corporation - “PPC”)
Produção de frango nos Estados Unidos, Porto Rico e no México
TX17 centros de distribuição
Localizados no México
México
Com a aquisição da Tyson, a PPC passou a contar com
Mais três unidades no país, adicionando 600 mil aves de
capacidade por dia e mais 5.400 colaboradores
06 unidades de processamento
17 centros de distribuição
4
1
3
AL
AR1
NC 2
FL1
GA
7
KY1
LA
Porto Rico
SC1
TN1
VA1
WV1
01 unidade de processamento
+ de 3.500 integrados
36 incubatórios
28 fábricas de ração
+44.000 colaboradores
EBITDA LTM2T15 Receita Líquida LTM2T15 US$8,5 bilhõesUS$1.592,4 milhões
18,8% Margem
1
1
1
1
1
6
1
29
2.186,8
2.053,9
2T14 2T15
338,6
425,815,5%
20,7%
2T14 2T15
Frango JBS USA (Pilgrim’s Pride Corporation - “PPC”)
% ROL JBS S.A.
Foco na excelência operacional.Eficiente estratégia no portfólio de produtos e na gestão dos
canais de vendas.Diversificação geográfica, de canais e portfólio tem otimizado
a gestão de riscos e precificação dos produtos.
EBITDA (US$ Milhões)Receita Líquida (US$ Milhões)
12%
19%
16%
Integração das operações da PPC e da Tyson do México
progredindo conforme cronograma.
25,7%
-6,1%
31
Moy Park
Enterprise Value de US$1,5 bilhão, sendo ajustado por:
a. Assunção de dívida, incluindo GBP 300 milhões em títulos de dívida
com vencimento em 05/2021
b. Caixa
c. Variação do Capital de Giro
32
Processados51%
Carne in natura42%
Outros7%
4.006
4.723
5.508
2012 2013 2014
Visão Geral da Moy Park
Descrição da Companhia Receita Líquida (R$ milhões)
Localização das Unidades
+70 anos de história.Aves in natura principalmente para o varejo do Reino
Unido & Produtos processados para varejo e
foodservice.
Produção verticalmente integrada.
Líder em categorias de alto valor agregado.
2º maior empresa no processamento de
frango no Reino Unido.
13 unidades produtivas com 11,8 mil
colaboradores.
+37,5%
Fonte: Companhia
Ballymena
DungannonCraigavon
DublinAnwick
AshbourneGrantham Peterborough
Huntingdon
Marquise
Hénin-
Beaumont
Schagen
Orleans
In Natura
Conveniência e de Valor Agregado Reino Unido
Conveniência e de Valor Agregado Europa
Região de Criação de Aves
79% da Receita vem do Reino Unido e 21%
da Europa Continental.
33
Operação de Suínosda Cargill nos EUA
Valor da Transação de US$1.450 milhões, líquidos de dívida e caixa a ser pago
no final da transação em dinheiro, ajustado pela variação do Capital de Giro.
34
Suínos Cargill EUA – Visão Geral
Descrição da Companhia Destaques Financeiros
Localização
Fábrica de ração
Unidades de processamento
Unidades de genética
2 modernas unidades de processamento de suínos.
Capacidade de processamento de 38,2 mil suínos/dia.
Produção de 2 milhões de libras/semana de bacon.
4 unidades de genética, ~160 mil matrizes fornecem
33% do total de suínos processados nas operações.Dalhart, TX ~22.000 acres, 68.000 matrizes, produção
avançada de suínos por meio de sistemas de gestação
coletiva e parte da produção livre de antibióticos.
5 fábricas de ração.
1
1
1
2
1
1
2
1
1
Receita Líquida anual de US$2,56 bilhões.
81% da receita líquida advém do mercado doméstico
americano e 19% de exportações.
EBITDA estimado em US$212 milhões, com base na
média dos últimos 5 anos da margem EBITDA da JBS
USA Suínos, registrada em 8,3%.
Capacidade anual de produção de 1,1 milhão de
toneladas de ração.