R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

| Apresentação do Roadshow

1

Teleconferência de Resultados

2T15

R:152

G:216

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R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

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B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e

financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e

incertezas, incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional

de modo geral e do setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou

suficientemente previstos pela administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas

perspectivas, estimativas e projeções. As declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não

representam e não devem ser interpretadas como garantia de desempenho. As informações operacionais aqui

contidas, bem como informações não derivadas diretamente das demonstrações financeiras, não foram objeto

de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da Companhia e podem envolver premissas e

estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a alterações.

2

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

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R:177

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B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Destaques 2T15

3

A receita líquida do 2T15 alcançou R$285,5 milhões, crescimento de 12,5% sobre o 2T14.

Receita líquida

No 2T15, o lucro líquido foi de R$31,9 milhões, com margem líquida de 11,2%, crescimento de 1,0% sobre o 2T14.

Lucro líquido

No 2T15, o lucro bruto da Companhia atingiu R$120,6 milhões, com margem bruta de 42,2%.

Lucro bruto

O EBITDA do 2T15 somou R$43,0 milhões, crescimento de 1,7% em relação ao 2T14, com margem de 15,1%.

EBITDA

Neste trimestre a Arezzo&Co abriu três lojas, com crescimento de 8,8% da área de vendas e abertura de outras 49 lojas nos últimos 12 meses.

Expansão de área

R:152

G:216

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R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

A Companhia alcançou receita bruta de R$363,5 milhões no segundo trimestre de 2015,

crescimento de 11,0% na comparação com o 2T14, com destaque para o mercado externo que

atingiu o crescimento de 83,1%.

Crescimento da Companhia

4

Receita Bruta – Mercado Interno e Externo (R$ milhões)

7,1%

83,1%

11,0%

6,8%

10,0%

603,4

663,9

80,4%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

No mercado interno, destaque para a marca Anacapri, com crescimento de 51,5%, alavancada

pela abertura de 30 franquias nos últimos 12 meses e para a marca Schutz que atingiu 7,6% de

crescimento, impulsionada pelo boa performance de 42,0% na categoria de bolsas ante 2T14

5

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)

1) Outros: Aumento de 32,8% no 2T15 e de 24,7% no 1S15.

2,3%

51,5%

7,1%

1,8%

44,5%

6,8%

Receita Bruta por Marca – Mercado

Interno

9,7%

7,6%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

151,1 155,3

297,0 301,3 74,9 87,7

138,8 158,2

83,6 88,6

139,2 154,7

1,2 1,3

2,1 2,4

310,8 332,9

577,1

616,6

2T14 2T15 1S14 1S15

Franquias Lojas Próprias Multimarca Outros¹

No 2T15, todos os canais apresentaram crescimento, com destaque para o canal de Lojas

Próprias que cresceu 17,1%, impulsionado pelo aumento de 8,5% na área de vendas, excluindo

outlets, além do crescimento do canal web commerce.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno

6

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)

SSS Sell-out (Lojas Próprias + franquias) 6,7%

1,1% SSS Sell-in (Franquias)

0,6%

-6,0%

SSS Sell-out (Lojas Próprias + web + franquias) 7,7% 1,4%

5,1%

4,7%

5,9%

0,6%

-5,0%

1,8%

2,8%

6,0%

7,1%

1,5%

11,1%

6,8%

14,0%

17,1%

1) Outros: Aumento de 12,8% no 2T15 e de 16,6% no 1S15.

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

1

Aumento da área de vendas de 8,8% devido abertura de 49 lojas e ampliação de 8 lojas nos

últimos 12 meses.

Expansão da Rede de Distribuição

7

Expansão de Lojas Próprias e Franquias

1) Inclui 5 Outlets cuja área é de 2.032m²

15,7% 8,8%

21,1%

359

417

468

517

+58

+51

+49

Franquias

Multimarcas

Lojas Próprias

48

28

1.376

Multimarcas

Lojas Próprias 2

8

Franquias 56

Multimarcas

Lojas Próprias 4

1.038

Franquias

Multimarcas

Lojas Próprias

356

17

1.153

Número de Lojas no Mercado Doméstico

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

O lucro bruto atingiu R$ 120,6 milhões no 2T15 apresentando crescimento de 6,8% e margem

bruta de 42,2%.

O EBITDA do 2T15 alcançou R$ 43,0 milhões, atingindo margem EBITDA de 15,1%.

Lucro Bruto e EBITDA

8

Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

6,8%

Lucro Bruto Margem Bruta EBITDA Margem EBITDA

1,7%

44,5% 42,2%

5,6%

43,9% 41,5%

16,7% 15,1%

14,9% 13,6%

2,2%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

No trimestre o lucro líquido da Companhia apresentou um crescimento de 1,0%, totalizando R$

31,9 milhões, com margem líquida de 11,2%.

Lucro Líquido e Margem Líquida

9

Lucro Líquido (R$ milhões)

Margem Líquida Lucro Líquido

1,0%

12,5% 11,2%

2,1%

10,5% 9,6%

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Geração de Caixa

10

A Arezzo&Co gerou R$13,2 milhões de caixa operacional no 2T15, devido principalmente a

menor necessidade de capital de giro, especialmente em estoques.

Geração de caixa operacional (R$ mil)

2T14 2T15 Variação

em R$

Variação

em % 1S14 1S15

Variação

em R$

Variação

em %

43.033 38.911 (4.122) -9,6% 70.030 69.261 (769) -1,1% 27.928

3.097 6.121 3.024 97,6% 6.306 11.905 5.599 88,8% -11.905

1.754 (5.335) (7.089) n/a (1.430) (1.186) 244 -17,1% 11.927

(20.855) (15.386) 5.469 -26,2% (11.653) (28.463) (16.810) 144,3% 14.717

9.189 5.511 (3.678) -40,0% 11.692 (13.414) (25.106) n/a 5.292

(18.161) 3.583 21.744 n/a (35.935) (19.603) 16.332 -45,4% -11.121

(17.130) (18.559) (1.429) 8,3% 22.270 15.571 (6.699) -30,1% 30.963

5.247 (5.921) (11.168) n/a (9.680) (11.017) (1.337) 13,8% -10.418

(18.200) (11.109) 7.091 -39,0% (20.542) (14.128) 6.414 -31,2% -9.337

8.829 13.202 4.373 49,5% 42.711 37.389 (5.322) -12,5% 33.329

Geração de caixa operacional

Lucro antes do imposto de

renda e contribuição social

Depreciações e amortizações

Variação de outros ativos e

passivos circulantes e não

circulantes

Pagamento de imposto de renda

e contribuição social

Disponibilidades líq. geradas

pelas ativ. operacionais

Outros

Decréscimo (acréscimo) de

ativos/passivos

Contas a receber de clientes

Estoques

Fornecedores

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232

No 2T15, a Companhia investiu R$5,8 milhões, relacionados principalmente a investimentos na

estratégia Omni Channel. A política de endividamento se manteve conservadora.

Investimentos (CAPEX) e

Endividamento

11

CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

1) Outros: redução de 92,3% no 2T15, e aumento de 5,2 % no 1S15.

-64,3%

-28,1%

-33,5%

-38,0%

-59,3%

-59,5%

2T14 1T15 2T15

Caixa 159.196 210.149 176.311

Dívida total 80.853 98.138 98.387

Curto prazo 49.753 65.718 67.946

% dívida total 61,5% 67,0% 69,1%

Longo prazo 31.100 32.420 30.441

% dívida total 38,5% 33,0% 30,9%

Dívida líquida (78.343) (112.011) (77.924)

EBITDA UDM 159.916 162.122 162.820

Dívida líquida/EBITDA UDM -0,5x -0,7x -0,5x

Posição de caixa e endividamento

R:152

G:216

B:218

R:80

G:179

B:207

R:216

G:181

B:163

R:177

G:181

B:121

R:119

G:119

B:119

R:217

G:217

B:217

R:160

G:160

B:160

R:208

G:240

B:232 Contatos

Telefone: +55 11 2132-4300

ri@arezzoco.com.br

www.arezzoco.com.br

Thiago Borges

Leonardo Pontes, CFA

Diretor Financeiro e de RI

Gerente de RI

Leandro Vieira

Analista de RI