Grupo Banco Santander Totta

Análise Económico-Financeira Cristóvão Matos

Gestão Financeira de Bancos

Lisboa, 29 de Janeiro de 2008

Análise Económico-Financeira ao BST 2

1. O Banco Santander Totta

Estrutura Accionista

Perímetro, Métodos e

Técnicas de Consolidação

2. Análise Económica

Rendimentos e Gastos

Decomposição do ROE

Indicadores de Produtividade

3. Análise Financeira

Equilíbrio Financeiro

Liquidez

Solvabilidade

Origens e Aplicações de Fundos

4. Resumo

Agenda

Análise Económico-Financeira ao BST 3

1. O Banco Santander Totta

Estrutura Accionista

Perímetro, Métodos e

Técnicas de Consolidação

Elementos Financeiros

2. Análise Económica

Rendimentos e Gastos

Decomposição do ROE

Indicadores de Produtividade

3. Análise Financeira

Equilíbrio Financeiro

Liquidez

Solvabilidade

Origens e Aplicações de Fundos

4. Resumo

Agenda

Análise Económico-Financeira ao BST 4

1. O Banco Santander Totta 1.1 Estrutura Accionista

Fonte: Site www.santandertotta.pt

1988 O Banco Santander adquire uma pequena participação do Banco de Comércio e

Indústria (BCI)

Criação do Banco Santander de Negócios Portugal

1993 A participação no BCI torna-se maioritária

1998 Designação social do BCI passa a Banco Santander Portugal

2000 O Grupo Santander adquire o Banco Totta & Açores e o CPP

2004 Fusão do Totta, Santander Portugal e CPP numa única entidade – Banco

Santander Totta detida pela holding Santander Totta SGPS. Manutenção das

marcas Santander e Totta

2006 Fusão das marcas Santander e Totta numa única – Santander Totta

Análise Económico-Financeira ao BST 5

Banco Santander Totta

Santander Totta

SGPS SA

TaxaGest

SGPS SA

2,47%97,38%

Banco Totta de

Angola

Totta & Açores

Financing

Pinto Totta

International

Finance

Serfin

International

Bank Trust

Totta & Açores

Newark

Totta & Açores

Finance

Ireland

Totta Ireland

PLCMADEISISA

TottaUrbeTotta Crédito

Especializado

BST International

Bank Porto Rico

HIPOTOTTA

No. 1 PLC

HIPOTOTTA

No. 2 PLC

HIPOTOTTA

No. 3 PLC

HIPOTOTTA

No. 4 PLC

HIPOTOTTA

No. 1 FTC

HIPOTOTTA

No. 2 FTC

HIPOTOTTA

No. 3 FTC

HIPOTOTTA

No. 4 FTC

99,98% 100% 50% 100% 100% 100% 100%

100% 100% 16,12% 100%

Entidades de Finalidade Especial (SPE’s)

1. O Banco Santander Totta 1.1 Estrutura Accionista

Fonte: Relatório e Contas BST, 2006

Análise Económico-Financeira ao BST 6

1. O Banco Santander Totta

Estrutura Accionista

Perímetro, Métodos e

Técnicas de Consolidação

Elementos Financeiros

2. Análise Económica

Rendimentos e Gastos

Decomposição do ROE

Indicadores de Produtividade

3. Análise Financeira

Equilíbrio Financeiro

Liquidez

Solvabilidade

Origens e Aplicações de Fundos

4. Resumo

Agenda

Análise Económico-Financeira ao BST 7

Banco Santander Totta

Santander Totta

SGPS SA

TaxaGest

SGPS SA

2,47%97,38%

Banco Totta de

Angola

Totta & Açores

Financing

Pinto Totta

International

Finance

Serfin

International

Bank Trust

Totta & Açores

Newark

Totta & Açores

Finance

Ireland

Totta Ireland

PLCMADEISISA

TottaUrbeTotta Crédito

Especializado

BST International

Bank Porto Rico

HIPOTOTTA

No. 1 PLC

HIPOTOTTA

No. 2 PLC

HIPOTOTTA

No. 3 PLC

HIPOTOTTA

No. 4 PLC

HIPOTOTTA

No. 1 FTC

HIPOTOTTA

No. 2 FTC

HIPOTOTTA

No. 3 FTC

HIPOTOTTA

No. 4 FTC

99,98% 100% 50% 100% 100% 100% 100%

100% 100% 16,12% 100%

Entidades de Finalidade Especial (SPE’s)

Equivalência Patrimonial ProporcionalIntegralMétodo Consolidação

1. O Banco Santander Totta 1.2 Consolidação

Fonte: Relatório e Contas BST, 2006 Nota 5

Análise Económico-Financeira ao BST 8

1. O Banco Santander Totta

Estrutura Accionista

Perímetro, Métodos e

Técnicas de Consolidação

Elementos Financeiros

2. Análise Económica

Rendimentos e Gastos

Decomposição do ROE

Indicadores de Produtividade

3. Análise Financeira

Equilíbrio Financeiro

Liquidez

Solvabilidade

Origens e Aplicações de Fundos

4. Resumo

Agenda

O valor total do activo (dentro do balanço) em 2006 representava 33,5 mil milhões de Euros.

Análise Económico-Financeira ao BST 9

1. O Banco Santander Totta 1.3 Elementos Financeiros

Fonte: Relatório e Contas BST, 2006, p. 62

Análise Económico-Financeira ao BST 10

1. O Banco Santander Totta 1.3 Elementos Financeiros

Fonte: Relatório e Contas BST, 2006, p. 62

Em 2006, os Recursos de Clientes representaram 78,58% do total de activos do BST, 19% acima da média do Sector Bancário

Análise Económico-Financeira ao BST 11

Banco Santander Totta Sector Bancário

Fonte: Relatório e Contas 2006 e 2005 BSTFonte: Relatório de Estabilidade Financeira 2006 , Banco de Portugal

1. O Banco Santander Totta 1.3 Elementos Financeiros

Enquanto que no Sector Bancário em geral os Recursos de Clientes são as principais fontes de dívida, no BST são as Responsabilidades Representadas por Títulos

Análise Económico-Financeira ao BST 12

Fonte: Relatório e Contas 2006 e 2005 BSTFonte: Relatório de Estabilidade Financeira 2006 , Banco de Portugal

Banco Santander TottaSector Bancário

1. O Banco Santander Totta 1.3 Elementos Financeiros

Análise Económico-Financeira ao BST 13

1. O Banco Santander Totta

Estrutura Accionista

Perímetro, Métodos e

Técnicas de Consolidação

Elementos Financeiros

2. Análise Económica

Rendimentos e Gastos

Decomposição do ROE

Indicadores de Produtividade

3. Análise Financeira

Equilíbrio Financeiro

Liquidez

Solvabilidade

Origens e Aplicações de Fundos

4. Resumo

Agenda

O forte crescimento da MC justificou o aumento do PB acima do Sector. O aumento dos CO penalizou o Resultado Líquido.

Análise Económico-Financeira ao BST 14

Fonte BST: Relatório e Contas 2006

Fonte Sector: Relatório de Estabilidade Financeira 2006 , Banco de Portugal

2. Análise Económica 2.1 Rendimentos e Gastos

4,1%

30,3%

12,8%

6,0%

22,1%

19,2%

11,4%

11,6%

11,5%

1,8%

21,1%

28,5%

Banco Santander Totta Sector Bancário

2005 2006

O peso da Margem complementar no PB cresceu para 38,4%, um acréscimo de 15,7%. O Resultado líquido subiu para 35,2% do PB, um acréscimo de 5,7%.

Análise Económico-Financeira ao BST 15

Fonte BST: Relatório e Contas 2006

Fonte Sector: Relatório de Estabilidade Financeira 2006 , Banco de Portugal

2. Análise Económica 2.1 Rendimentos e Gastos

As rúbricas de CO cresceram bastante acima do Sector. As amortizações tiveram um efeito destacado.

Análise Económico-Financeira ao BST 16

2. Análise Económica 2.1 Rendimentos e Gastos

Peso das rúbricas de custos

na variação total

Variação homóloga das rúbricas

de custos

O Produto Bancário cresceu acima do Sector, influenciado pelo forte crescimento da MC. O Resultado foi penalizado pelo aumento dos Custos Operativos

Análise Económico-Financeira ao BST 17

Fonte BST: Relatório e Contas 2006

Fonte Sector: Relatório de Estabilidade Financeira 2006 , Banco de Portugal

2. Análise Económica 2.1 Rendimentos e Gastos

O peso da MC no Sector é superior ao do BST, em 18,0%. A margem líquida libertada pelo BST é superior em 36,4% ao Sector.

Análise Económico-Financeira ao BST 18

Fonte BST: Relatório e Contas 2006

Fonte Sector: Relatório de Estabilidade Financeira 2006 , Banco de Portugal

2. Análise Económica 2.1 Rendimentos e Gastos

Análise Económico-Financeira ao BST 19

1. O Banco Santander Totta

Estrutura Accionista

Perímetro, Métodos e

Técnicas de Consolidação

Elementos Financeiros

2. Análise Económica

Rendimentos e Gastos

Decomposição do ROE

Indicadores de Produtividade

3. Análise Financeira

Equilíbrio Financeiro

Liquidez

Solvabilidade

Origens e Aplicações de Fundos

4. Resumo

Agenda

Em 2006 o ROA aumentou, reduzindo a alavancagem e o risco mas penalizando o ROE.

Análise Económico-Financeira ao BST 20

Fonte BST: Relatório e Contas 2006

2. Análise Económica 2.2 Decomposição do ROE

ROE

ROA

AY

PM

20,18%

18,76%

21,09%

17,76%

Lf

2,87%

3,00%

33,35%

35,24%

0,96%

1,06%

-7,03%

-15,79%

10,41%

5,66%

2005 2006

4,49%

O ROE do BST é cerca de 31% superior ao Sector, para uma alavancagem financeira apenas 9% maior. A PM é muito superior à dos seus concorrentes.

Análise Económico-Financeira ao BST 21

Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

2. Análise Económica 2.2 Decomposição do ROE

Os seguintes quadros apresentam o comparativo entre o BST, os bancos em análise e o Sector.

Análise Económico-Financeira ao BST 22Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

2. Análise Económica 2.2 Decomposição do ROE

Sector Millennium BCP

BESBPI

Análise Económico-Financeira ao BST 23

1. O Banco Santander Totta

Estrutura Accionista

Perímetro, Métodos e

Técnicas de Consolidação

Elementos Financeiros

2. Análise Económica

Rendimentos e Gastos

Decomposição do ROE

Indicadores de Produtividade

3. Análise Financeira

Equilíbrio Financeiro

Liquidez

Solvabilidade

Origens e Aplicações de Fundos

4. Resumo

Agenda

Os 3 indicadores de produtividade registaram evoluções favoráveis na variação homóloga.

Análise Económico-Financeira ao BST 24Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

2. Análise Económica 2.3 Indicadores de Produtividade

Os decréscimos do OBR e do PR são justificados pelos aumentos da MC acima dos CO, e dos acréscimos do RL e do AM. A variação do CTI justifica-se pelo aumento do PB acima dos CO

Análise Económico-Financeira ao BST 25Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

2. Análise Económica 2.3 Indicadores de Produtividade

Variação dos componentes

do Cost-to-income

O BST tem o Cost-to-income mais baixo e o 2º OBR mais baixo.

Análise Económico-Financeira ao BST 26Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

2. Análise Económica 2.3 Indicadores de Produtividade

Comparativamente ao Sector, todos os rácios são mais favoráveis, à excepção do de Produtividade, justificado pelo facto de a MC ser superior em peso do PB no Sector. No OBR é compensado pelo crescimento do RL.

Análise Económico-Financeira ao BST 27

Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

Sector: Relatório de Estabilidade do Sistema Financeiro - 2006

2. Análise Económica 2.3 Indicadores de Produtividade

Análise Económico-Financeira ao BST 28

1. O Banco Santander Totta

Estrutura Accionista

Perímetro, Métodos e

Técnicas de Consolidação

Elementos Financeiros

2. Análise Económica

Rendimentos e Gastos

Decomposição do ROE

Indicadores de Produtividade

3. Análise Financeira

Equilíbrio Financeiro

Liquidez

Solvabilidade

Origens e Aplicações de Fundos

4. Resumo

Agenda

As operações de reestruturação do passivo influenciaram favoravelmente o Saldo de Tesouraria e o Fundo de Maneio. O SOOF foi influenciado pela redução dos Outros Passivos (decorrente do refinanciamento dos fundos de pensões em 400,000€).

Análise Económico-Financeira ao BST 29Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

3. Análise Financeira 3.1 Equilíbrio Financeiro

Análise Económico-Financeira ao BST 30Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

3. Análise Financeira 3.1 Equilíbrio Financeiro

Análise Económico-Financeira ao BST 31Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

3. Análise Financeira 3.1 Equilíbrio Financeiro

Análise Económico-Financeira ao BST 32

1. O Banco Santander Totta

Estrutura Accionista

Perímetro, Métodos e

Técnicas de Consolidação

Elementos Financeiros

2. Análise Económica

Rendimentos e Gastos

Decomposição do ROE

Indicadores de Produtividade

3. Análise Financeira

Equilíbrio Financeiro

Liquidez

Solvabilidade

Origens e Aplicações de Fundos

4. Resumo

Agenda

O BST apresenta uma situação de liquidez de LP controlada. No CP as exigências são maioritariamente dos depósitos (93%).

Análise Económico-Financeira ao BST 33Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

3. Análise Financeira 3.2 Liquidez

25,4%

109,5%

127,1%

47,4%

26,0%

231,7%

87,3%

A liquidez, embora deficitária, permite gerir com alguma segurança o CP – o gap de liquidez a 1 ano é relativamente reduzido (-19,6%).

Análise Económico-Financeira ao BST 34

3. Análise Financeira 3.2 Liquidez

Gap de liquidez

Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

O BST apresenta uma situação de liquidez imediata deficitária, com um rácio muito baixo, mas estrategicamente aceitável. Os restantes rácios estão bastante saudáveis. Houve uma evolução apreciável entre 2005 e 2006.

Análise Económico-Financeira ao BST 35Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

3. Análise Financeira 3.2 Liquidez

4,37% -12,88%

94,11%

Análise Económico-Financeira ao BST 36

1. O Banco Santander Totta

Estrutura Accionista

Perímetro, Métodos e

Técnicas de Consolidação

Elementos Financeiros

2. Análise Económica

Rendimentos e Gastos

Decomposição do ROE

Indicadores de Produtividade

3. Análise Financeira

Equilíbrio Financeiro

Liquidez

Solvabilidade

Origens e Aplicações de Fundos

4. Resumo

Agenda

A exposição ao risco de capital foi reduzida, traduzida num aumento dos rácios de AF (acréscimo de +90,83%), EE (acréscimo de +71,50%) e na redução do MDE (-5,26%).

Análise Económico-Financeira ao BST 37Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

3. Análise Financeira 3.3 Solvabilidade

Análise Económico-Financeira ao BST 38

1. O Banco Santander Totta

Estrutura Accionista

Perímetro, Métodos e

Técnicas de Consolidação

Elementos Financeiros

2. Análise Económica

Rendimentos e Gastos

Decomposição do ROE

Indicadores de Produtividade

3. Análise Financeira

Equilíbrio Financeiro

Liquidez

Solvabilidade

Origens e Aplicações de Fundos

4. Resumo

Agenda

Análise Económico-Financeira ao BST 39Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

3. Análise Financeira 3.4 Origens e Aplicações de Fundos

5 Principais Origens e Aplicações de Fundos

Análise Económico-Financeira ao BST 40Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

3. Análise Financeira 3.2 Liquidez

A reestruturação do passivo foi a principal fonte de origens e aplicações de fundos. Destaca-se a redução da actividade com Bancos centrais e OIC’s, financiados essencialmente através de emissão de obrigações de caixa.

Análise Económico-Financeira ao BST 41Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

3. Análise Financeira 3.4 Origens e Aplicações de Fundos

As obrigações de caixa constituiram a principal fonte de captação de fundos (Responsabilidades representadas por títulos)

Análise Económico-Financeira ao BST 42Fonte BST: Relatórios e Contas 2006

3. Análise Financeira 3.4 Origens e Aplicações de Fundos

Análise Económico-Financeira ao BST 43

1. O Banco Santander Totta

Estrutura Accionista

Perímetro, Métodos e

Técnicas de Consolidação

Elementos Financeiros

2. Análise Económica

Rendimentos e Gastos

Decomposição do ROE

Indicadores de Produtividade

3. Análise Financeira

Equilíbrio Financeiro

Liquidez

Solvabilidade

Origens e Aplicações de Fundos

4. Resumo

Agenda

4. Resumo

Análise Económico-Financeira ao BST 44

Política agressiva de gestão de activos e passivosO BST beneficia da notação de rating mais baixa da banca portuguesa;

Privilégio da rentabilidadeCriação de valor para o accionista;

Exposição ao risco acima da médiaAlavancagem financeira, liquidez imediata reduzida, origens de fundos;

Gestão de custos muito eficienteMelhores rácios de produtividade entre os pares;