2017 1Ç SonuçlarıYatırımcı Sunumu

İçindekiler

2

Topluluğa Genel Bakış

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları

Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları

19

27

36 Ekler

Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları

Temel Finansal GöstergelerSatış Geliri, KarlılıkFinansal Kaldıraç, Borç Yapısı & Döviz PozisyonuYatırım Harcamaları

Operasyonel MükemmeliyetçilikÜretim Kırılımı

3

Satış Gelirleri 37%

Brüt Kar 44%

Brüt Kar Marjı 33%

FAVÖK 92%

Düzeltmeler TRY 116 Mn.Finansal Yatırımlar Üzerinden Yeniden

Değerleme Kazancı TRY 50 Mn.

Eskişehir Oluklu Satışından Elde Edilen Kar TRY 66 Mn.

FAVÖK Marjı 32%

Düzeltilmiş FAVÖK Marjı 28%

Net Dönem Karı 164%

Yatırım Harcalamaları 26%

Serbest Nakit Akışı TRY 189 Mn.

Finansal Göstergeler

4

1.874

2.568

1Ç 2016 1Ç 2017

Satış Gelirleri

595

856

1Ç 2016 1Ç 2017

Brüt Kar

128

337

1Ç 2016 1Ç 2017

Net Dönem Karı*

253

187

1Ç 2016 1Ç 2017

Yatırım Harcamaları

-158

189

1Ç 2016 1Ç 2017

2017 1Ç Finansal GöstergeleriYıllık Değişim

432

715

116

1Ç 2016 1Ç 2017

FAVÖK

Düzeltmeler

Serbest Nakit Akışı

*Azınlık Payı Sonrası

Milyon TL

831

Temel Finansal Göstergeler

5

Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık

5.3205.954

6.8767.415

8.422

1.8742.568966 1.223 1.365

1.764 2.120

432831

7%12% 15%

8%

14%15%

37%

18% 21% 20% 24% 25% 23% 32%

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Gelirler FAVÖK Yıllık Gelir Büyümesi FAVÖK Marjı

Milyon TL

33%

23%

18%

21%

5%

1Ç 2016

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer*

Temel Finansal Göstergeler – Satış Gelirleri

Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Katkısı

* Şişecam Enerji’nin faaliyetlerini içerir6

37%

19%

20%

20%

4%

1Ç 2017

1.874

2.568

+335 +55+168

+134 +2

1Ç 2016 Düzcam Cam EvEşyası

CamAmbalaj

Kimyasallar Diğer* 1Ç 2017

Milyon TL

32%

14%16%

32%

6%

1Ç 2016

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer*

32%

12%18%

29%

9%

1Ç 2017

432

715

+96 +28+57

+69+33

1Ç 2016 Düzcam Cam EvEşyası

CamAmbalaj

Kimyasallar Diğer* 1Ç 2017

Temel Finansal Göstergeler - FAVÖK

7*Şişecam Enerji’nin faaliyetlerini içerir** Eskişehir Oluklu’nun satışından elde edilen gelir ve finansal yatırımlardan elde edilen değerleme farkı hariç FAVÖK

Milyon TL

Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK** Gelirlerine Katkısı

23%

12%

41%

24%

1Ç 2017

Temel Finansal Göstergeler

Satış Gelirlerinin Coğrafi Dağılımı

8

20%

9%

48%

23%

1Ç 2016

Avrupa Rusya&Ukrayna&Gürcistan Yurtiçi İhracat

53% 47% 49% 49% 46%

48% 41%

24% 24%23% 23%

23%

23% 24%

23%28%

28%28%

31%

29%35%

5,36,0

6,97,3

8,3

1,92,6

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar

Milyar TL

Satış Geliri, Karlılık

Türkiye’den İhracat

9

Kuzey&OrtaAmerika

Güney Amerika

Orta Doğu

Afrika

Asya

U:zak Doğu

Okyanusya

Avrupa

6%

4%

10%

14%

48%16%

1%

1%

En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke2017 1. Çeyreğinde 146 Ülkeye 188 Milyon US$ değerinde ihracat

yapıldıİtalya 14%

Mısır 5%

Çin 5%

Bulgaristan 5%

ABD 4%

İngiltere 4%

Fransa 4%

Lübnan 4%

İspanya 3%

Almanya 3%

Finansal Kaldıraç

Net Borç/FAVÖK 1,25 seviyesinin altında

Güçlü Sermaye Tabanı & Düşük Finansal Kaldıraç

1,000,17

1,330,25

0,78

0,15

Net Borç/FAVÖK

Net Borç/Özsermaye

0,82

0,15

0,70

0,13

10

*

968

1.631

1.068

1.440 1.489

1.247*

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2017

0,49

0,11

Net Borç (Milyon TL)

*Finansal yatırımlar (367 Milyon Dolar tutarındaki Eurobond yatırımları dahil) ve vadeli mevduat hariç

9681.631

1.0681.440 1.489 1.247

1.160

1.953 2.775

3.144 3.206 3.713

291.085

1.336*

2.128

3.584 3.843

4.614

5.780

6.297

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2017

Net Borç Nakit ve Nakit Benzerleri Finansal Yatırımlar Brüt Borç

Finansal Kaldıraç - Likidite

Güçlü Likidite

11

Milyon TL

*Finansal yatırımlar (367 Milyon Dolar tutarındaki Eurobond yatırımları dahil) ve vadeli mevduat hariç

Borç Profili

Uzun VadeliKısa Vadeli

Dengeli Faiz Oranı Yapısı

12

59% 59%

41% 41%

2016 1Ç 2017

Sabit Değişken

Milyon TL 1 yıla kadar 1-5 yıl 5 yıl ve üzeri Toplam Para Birimi Bazında %

USD 205 1.986 18 2.209 35%

EUR 1.089 1.440 106 2.635 42%

RUR 607 397 0 1004 16%

UAH 32 19 0 51 1%

TL 184 202 11 397 6%

Toplam 2.117 6.296

Vade Bazında % 34%

4.179

66%

Serbest Nakit Akışı

13

TRY mn 2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Net Dönem Karı 332 454 420 805 1.040 128 451Nakdi Olmayan (Düzeltmeler) 678 573 946 706 716 285 262Net İşletme Sermayesindeki Değişim -15 -209 -218 -313 -491 -267 -243Alınan Faiz, net -49 -94 -96 -151 -65 -3 8Ödenen Temettü -57 -87 -91 -111 -341 0 0Ödenen Vergi -124 -101 -187 -216 -204 -47 -101Yatırım Harcaması -1.008 -1.665 -1.136 -1.106 -1.158 -253 -187

Serbest Nakit Akışı -243 -1.129 -362 -386 -503 -158 189

Serbest Nakit Akışı

14

451-243

-101

-187

189

+262

+8

Net Dönem Karı Nakit OlmayanKalemler

Net İşletmeSermayesinde

Değişim

Alınan Faiz, net Ödenen Vergi YatırımHarcamaları

Serbest NakitAkım

Serbest Nakit Akışı- 1Ç 2017 Net Nakit Pozisyonu- 1Ç 2017

Serbest Nakit Akımı 189Maddi Duran Varlık Satışı 32Finansal Yatırımlar* -206Çalışanlara Sağlanan Faydalar -21Finansal Yükümlülüklerdeki Net

Değişim 176Bağlı Ortaklık Satışı/Sermaye Artışı 177Kur Farkı Gelir/Gideri 170Diğer 29

Nakit ve Benzerlerindeki Net

Değişim*

546

*Eurobond yatırımları, verilen nakit avans ve

borçlara ilişkin alınan ödemeler

Milyon TL Milyon TL

532

242

551

1.087

788

1.010894

-160 -185

323

-874-747

-836

-593

16 30 27104

56105

57

USD EUR Diğer Para Birimleri

Döviz Pozisyonu

Uzun Döviz Pozisyonunun Olumlu Etkisi

Bilanço Kalemlerinde

15

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Milyon TL

5.3205.954

6.876

7.415

8.422

1.8742.568

1.0081.665

1.136 1.106 1.158 253 187

19%

28%

17% 15%

14%

14%

7%

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Gelirler Yatırım Harcamaları Yatırım Harcamaları/Gelirler

Yatırım Harcamaları

Düşük Yatırım Harcamaları/Satışlar Oranı

16

Milyon TL

Yatırım Harcamaları

Güçlü FAVÖK Kabiliyeti ile Desteklenen Büyüme Stratejisi

17

9661.223

1.365

1.764

2.120

432

8311.008

1.665

1.136 1.106 1.158

253 187

0,960,73

1,201,60

1,83 1,71

4,45

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017

FAVÖK Yat. Harcalamaları FAVÖK/Yat. Harc.

Milyon TL

3.683 3.612

4.154 4.2354.572

1.022 1.154

1.816 1.982 2.116 2.170 2.278

556 580

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017

Cam Soda Kimyasalları

59%

41%

Yurtiçi Uluslararası

Operasyonel Mükemmeliyetçilik

Yatırımlar Sonucunda Artan Üretim HacimleriSODA

CAM

18

59%

41%

Yurtiçi Uluslararası

Bin Ton

Topluluğa Genel Bakış

Yönetici ÖzetiTarihçeTopluluk Ortaklık YapısıKüresel Cam Pazarındaki KonumFaaliyet BölgeleriKurumsal Yönetim ve SürdürülebilirlikRisk Yönetim Politikaları

19

Bir Bakışta Şişecam

20

~$3 Milyar Yıllık Satış Gelirleri

4,6 Milyon Ton Cam Üretimi

2,3 Milyon Ton Soda Üretimi

21.715Çalışan Sayısı

13 Ülkede Üretim

Cam Ev Eşyası’nda

Küresel 3. Büyük Oyuncu

Cam Ambalaj’da Küresel 5. Büyük

Oyuncu

Soda Külü Üretiminde Küresel 10.

Büyük Oyuncu

Bazik Krom Sülfat

Üretiminde Lider

Kromik Asit Üretiminde

Küresel 4. Büyük Oyuncu

Düzcam’daKüresel 5. Büyük

Oyuncu

İş Bankası66%

Efes Holding

8%

Anadolu Hayat

Emeklilik0,05%

Halka Açık26%

44 TesisteÜretim

~150 Ülkeye İhracat

$2,6 Milyar Piyasa Değeri

1986 Yılından beri Borsaya Kote

ŞİŞECAM

81 Yıllık Kurum Geçmişi

Paşabahçe’de Cam Ev Eşyası ve Şişe Üretimi Kuruluşla Birlikte Büyüme Evresi

Ürün Portföyünün GenişletilmesiEn Gelişmiş Teknolojilerin

Kullanılması & AR-GE projeleriPazar Hedefinin Dünya’ya çevrilmesi ‘Dünya Bizim Pazarımızdır’ Vizyonu

Dünya Standartlarında Üretim Hacmine Ulaşım

Yurtdışı Yatırımların Başlatılması

Bölgesel LiderlikBölgelerde Artan Pazar Payı

1935-1960 1960-1990 1990-2000 2000'ler 2014 ve Sonrası

Küresel Pazar’da ilk 3 Oyuncu Arasında Yer

Almak

Yatırımların GenişletilmesiYurtdışı Pazarlara Yönelim

Güçlü BüyümeKüresel Vizyon

Şişecam Tarihçesi

21

Topluluk Ortaklık Yapısı

22*Borsada İşlem Gören

Küresel Cam Pazarındaki Konum

Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum

23

%27

%20

%26%23

%17

%26%24

%33

%16

%19

%10

%17 %16

%11

%22

%32

Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam

Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı

Kaynak: Şirket Web Siteleri

Hesaplamalar şirketlerin 1Ç2017 verileri baz alınarak yapılmıştır. NSG ve St. Gobain için en güncel veri 2016 yıl sonuna aittir

NEG %100

Owens Illinois %100

NSG %100

Şişecam %76

Owens Corning %62

Asahi Glass %53

Ardagh %41

St Gobain %25

Cam Gelirlerinin Toplam Gelirlere Oranı

Faaliyet Bölgeleri

24

Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik

25

Şişecam, Borsa İstanbul'da işlem gören ve kurumsal sürdürülebilirlik performansları üst seviyede olan şirketlerden

oluşan BIST Sürdürülebilirlik Endeksi’ne dahil edilmiştir.Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl

elde edilen 9,35’in üzerine çıkarak 9,44 olarak kaydedildi.Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, buuygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür.Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almayadevam etmektedir.http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-kimlik-ve-yonetim/kurumsal-yonetimhttp://www.sisecam.com.tr/tr/surdurulebilirlik/surdurulebilirlik-raporlari

Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik

MOODY’S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan

S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif

Moody’s ve S&P’den Alınan Kredi Notları

Risk Yönetim Politikaları

26

Finansal Kaldıraç

Likidite

Döviz Pozisyonu

Faiz Oranları

Türev

Makul Finansal Kaldıraç Oranı

Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeliyatırımların finansmanında rahat sermaye desteği

Özsermayenin +/- 25%’i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu

Karşı Taraf Riski

Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama

Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü

Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri

Şişecam Topluluğu/Ana Faaliyet Alanları

DüzcamCam Ev EşyasıCam AmbalajKimyasallar

27

Düzcam’ın Faaliyetleri:Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam,ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsülecam üretmektedirSektör Dinamikleri:• 2016 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 72

mn tondur. Bunun %63’ü Asya Pasifik bölgesindedir• 2016 yılında büyük kapasite artışları Avrupa, Türkiye,

Hindistan ve Endonezya’da olmuştur• Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler

Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye’dir. Bu bölgelerdekarlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir

• Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30’una 4 büyük oyuncusahiptir

• 2016’da Avrupa, Rusya ve Türkiye’de fiyat seviyeleri 2015’egöre yükselmiştir

Düzcam

28

BulgariaTrakya Glass Bulgaria EADDüzcam & Otomotiv Camı,

Ayna & İşlenmişLamine Hattı

470 bin ton / yıl

#1

#1

#5

2016 Pazar Payları

ORTAKLIK YAPISI Faaliyetleri ve Küresel Konumu

Rusya, Tataristan CumhuriyetiTrakya Glass Rus AO, AGARDüzcam & Otomotiv Camı

Ayna230 bin ton / yıl

SlovakyaRichard Fritz

Enkapsüle

AlmanyaRichard Fritz

HoldingEnkapsülasyon,

Prototip, Yedek Parça

TürkiyeDüzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları,

Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı1.795 bin ton / yıl

HindistanHNG Float Glass

LimitedDüzcam,

Ayna100 bin ton / yıl

MısırSaint-Gobain Glass

Egypt (JV-30%)Düzcam

85 bin ton / yıl

2

1 1

1

7 11

1

1 1

2

MacaristanRichard Fritz

Enkapsüle

RomanyaGlasscorpOtocam

1

Enkapsülasyon Hattısayısını gösterir

Düzcam Hattı sayısınıgösterir

Otomotiv Camları Hattısayısını gösterir

1

Şişecam Flat GlassItaly, Srl

Düzcam, Lamine Hattı220 bin ton/yıl

*Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak Avrupa’da 1.dir** Trakya Cam’ın toplam düzcam kapasitesi/Küresel düzcam kapasitesi

4%

3%

69%

Küresel**

Avrupa*

Türkiye*

Halka Açık31%

Sisecam69%

1.117 1.216 1.390 1.259 1.414

321 386

225 235341 546

674

156 185

1.342 1.4501.730 1.805

2.088

477 571

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017Yurtiçi Uluslararası2

191 512827 865 1.541

326 548

849977

1.192 1.253

1.476

301 408

1.0401.489

2.019 2.118

3.016

626956

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Uluslararası Yurtiçi

1.0341.488

2.019 2.118

3.016

627956

265 422 566 565888

186 312193 269 517 391 976

145 265

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017Gelirler Brüt Kar FAVÖK

Düzcam – Trakya Cam

Üretim Kırılımı

Milyon TL

Konsolide Finansal Satışlar1

1)2012-2015 yılları arasında Bulgaristan, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmiştir. 2016 yılı itibariyle Bulgaristan tam konsolide olurken, Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmeye devam etmektedir. Kasım 2016’da Sangalli Vetro Porto Nogaro’nun Trakya Cam’a varlık devri tamamlanmıştır. Sangalli’nin 2016 yılının son 2 ay finansal verileri yıl sonu sonuçlarına dahil edilmiştir.2)Uluslararası satışlar Türkiye’den yapılan ihracat gelirleri ve yurtdışında faaliyet gösteren şirketlerin gelirlerini içermektedir

Hariç tutulan kalemler:2017 yılı 1. Çeyreğinde Eurobond yatırımlarına ilişkin elde edilen 25 Milyon TLdeğerleme farkı geliri2016 yılında; Soda Sanayi hissesi satışından elde edilen tek seferlik 284 Milyon TL gelir,bina satışından elde edilen 3,8 Milyon TL’lik gelir, Eurobond yatırımlarına ilişkin eldeedilen 68 Milyon TL değerleme farkı geliri2014 yılında 129,7 Milyon TL Paşabahçe ve Soda Satış geliri hariç

Gelir Kırılımı1

Milyon TL

29

19% 18% 19% 18% 20%25%

19% 18%26%

18%

32%28%

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Tek seferlik gelir etkisi çıkarılmış FAVÖK Marjı FAVÖK Marjı

1Q

Bin Ton

Cam Ev Eşyası

Geniş ürün portföyünde el yapımı, otomatik üretim, ısıya dayanıklı,kristal eşya, kağıt ve karton ambalaj yer almaktadırÜretim tesisleri 3 ülkeye (Türkiye, Rusya ve Bulgaristan) ve 4 fabrikayayayılmıştır.Cam Ev Eşyası Türkiye’de %69 pazar payına sahiptirTürkiye’de 48 mağazası bulunmaktadır. Türkiye dışındaki ilk mağazası2015 yılının Nisan ayında Milano’da açılmıştır

Küresel Cam Ev Eşyası pazarının 43%’ünü 3 büyük global üreticioluştururken, Paşabahçe’de 10% Pazar payı ile bu üreticiler arasında 3.sırada yer almaktadır

EBRD

Şişecam

Paşabahçe Ortaklık Yapısı

19%

81%

Grup Konsolide Gelirlerine Katkısı

Diğer Faaliyetler

Cam Ev Eşyası

2016

Faaliyetleri & Küresel Konumu

Sektör Dinamikleri

30

EBRD; 15,5%

Şişecam; 84,0%

Islam ve Kalkınma Bankası; 0,6%

Cam Ev Eşyası

Gelir DağılımıMilyon TL Milyon TL

Konsolide Finansal Tablolar

31

732 790 872

881 763

247 161

616 656744 847

1040

192330

1.3481.446

1.6161.728 1.803

439 491

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Yurtiçi Uluslararası*

1.348 1.4461.616 1.728 1.803

439 491441 434 505 581 564155 178

171 206 209 293 260 66 93

13%

14%

13%

17%

14%15%

19%

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç 2016 1Ç 2017

Gelirler Brüt Kar FAVÖK FAVÖK Marjı

*Uluslararası Satışlar, yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri

Cam Ambalaj – Anadolu Cam

32

Türkiye – Mersin, Eskişehir ve Yenişehir Fabrikaları

Toplam Kapasite: 1.010Bin ton/yıl

Ukrayna – Merefa FabrikasıToplam Kapasite: 85Bin ton/yıl

#5

#5

Cam Ambalaj Grubu Pazar Payları%78

%22 Halka Açıklık

Şişecam

ORTAKLIK YAPISIFaaliyetler & Küresel Konum

4 bölgede toplam 2,3 Milyon ton/yıl yerleşik kapasite ile faaliyet gösteren Şişecam Cam Ambalaj Grubu’nun lider şirketi Anadolu Cam’ın ürün portföyü gıda, alkollü -

alkolsüz içecekler, maden suyu ve ecza sektörlerine odaklanmıştır

Rusya – Gorokovets, Pokrov, Ufa, Kirishi ve Kuban Fabrikaları

Toplam Kapasite: 1.165Bin ton/yıl

Gürcistan – Mina FabrikasıToplam Kapasite: 60Bin ton/yıl

#1

#1%58

%29

%6,3

%2,5

Gürcistan

Rusya

Avrupa

Küresel

Sektör Dinamikleri:

• Cam ambalaj sektörü küresel ambalaj pazarının %9-%10’unuoluşturmaktadır ve sektördeki 5 büyük oyuncu pazarın%40’ına hakimdir

• On-trade satışlar dahil yılda 450 Milyar adetten fazla camambalaj tüketilmektedir

• Gıda ve içecek sektörünün değer bazında toplam tüketimipazarın %75’ine tekabül etmektedir

• Asya Pasifik ve Avrupa küresel pazarının %70’ine sahiptir• Doğu Avrupa Avrupa Birliği’ne erişim kolaylığı sebebiyle, Asya

Pasifik ise artan alkollü içecek talebine bağlı yüksek büyümepotansiyeline sahiptir

• Müşterilerin küçük ama sayısının çok olduğu ve ürün çeşitliliğiyaygın olan göreceli küçük pazarlara cam ambalaj sektöründegirişi zorlaştırmaktadır

856 814 814 865 910

217 234

1.001 889 931 899 930

193 229

1.8571.703 1.745 1.764 1.841

410 463

0

500

1.0 00

1.5 00

2.0 00

2.5 00

3.0 00

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017

Yurtiçi Uluslararası

Cam Ambalaj – Anadolu CamKonsolide Finansal Sonuçlar

Milyon TL

33

Cam Ambalaj Üretimi Coğrafi Kırılımı

Bin Ton

Konsolide Gelirler Coğrafi Kırımı

Milyon TL

1.459 1.523 1.555 1.552

1.767

345514

323 242 269 328 394 69 120

312 341 387 393

747

337138

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017

Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK

Arızi Gelirler Hariç FAVÖK Marjı

731 835 853 933 1.010

216 270

728 688 702 619757

129 244

1.459 1.523 1.555 1.5521.767

345514

0

500

1.0 00

1.5 00

2.0 00

2.5 00

3.0 00

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017

Yurtiçi Uluslararası*

Arızi gelirler:

- 2013: 100 Milyon TL (Topkapı arsası satışı)- 2014: 120 Milyon TL (Paşabahçe & Soda hisseleri satışı)- 2015: 73 Milyon TL (Soda hisseleri satışı)- 2016: 342 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) + 27 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden

değerleme farkı)- 1Ç2016: 264 Milyon TL (Soda hisseleri satışı) - 1Ç2017: 9 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı)

FAVÖK Marjı

%21 %22 %25 %25

%42

%98

%27

0%

20%

40%

60%

80%

100 %

120 %

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017

%16 %17

%21%21%21 %21

%25

*Uluslararası satışlar: yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri

Kimyasallar

34

İtalyaCromital

8,8 Bin ton/yıl toz BKS

Bosna HersekSoda Lukavac 560 Bin ton/yıl

BulgaristanSolvay Sodi

(SOLVAY ile üretim ortaklığı; %25)Şişecam Bulgaria

375 Bin ton/yıl

Turkey – Mersin FabrikasıMersin Soda Fabrikası: 1,4 Milyon ton/yıl

Kromsan Krom Kimyasalları Fabrikası: Kromik Asit24, Bazik Krom Sülfat 119, Sodyum Dikromat 105

Bin ton/yılOxyvit: MSB 800, SMBS 16 Bin ton/yıl

ÇinŞişecam Shanghai

#4

#1

#10

Soda Ürünleri Pazar Payı

%61

%39Halka Açıklık

(IFC dahil)Şişecam

ORTAKLIK YAPISIFaaliyetler & Küresel Konum

Önde gelen küresel soda ve krom kimyasalları üreticileri arasında yer alan Şişecam Kimyasallar’ın en büyük ölçekli şirketi, Soda Sanayii Sodi üretim ortaklığı da dahil olmak üzere 5 farklı tesiste faaliyet göstermekte ve 70’ten fazla ülkeye ihracat yapmaktadır

%3,3

%15

%47

Küresel

Avrupa

Türkiye

Sektör Dinamikleri:

• Soda Kimyasalları: en çok cam endüstrisindekullanılmakta olup, sırasıyla temizlik ürünleri ve diğerkimyasal madde üretimlerinde de kullanılmaktadır

• Küresel talepte tahmini büyüme oranı yıllık %2-%3seviyelerindedir. Çin’de sıkı çevre kontrolleri, Avrupa’daarz-talep dengesi. Gelişmekte olan ülkelerin inşaatfaaliyetlerindeki artışa (tahmini yıllık %2-%3) bağlı olaraksoda külü talebinde artış

• Krom Kimyasalları: daha çok deri, metal kaplama veahşap koruma endüstrilerinde kullanılmaktadır. Kromkimyasallarına olan talebin küresel bazda yıllık %1artması beklenmektedir

Kimyasallar - Soda SanayiiKonsolide Finansal Sonuçlar

Milyon TL

Soda Satışların Coğrafi Kırılımı** Krom Kimyasalları Satışların Coğrafi Kırılımı**

Bin TonBin Ton

Soda Sanayii Konsolide Gelirlerin Coğrafi Kırılımı

Milyon TL

1.1821.404

1.6071.772

1.983

476 559

243 288 397 475588

132 187

224326

516 500629

131 191

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017

Net Satışlar Brüt Kar FAVÖK

633 672 717 686 740184 121

1.093 1.178 1.294 1.339 1.410

348 432

1.726 1.8512.011 2.026 2.150

532 553

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017

Yurtiçi Uluslararası

76 83 72 71 754 4

117 133 139 142 141

33 37

193215 212 213 216

37 41

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017

Yurtiçi Uluslararası*

505 618 696 681 769

181 130

678786

911 1.0911.214

295 430

1.1821.404

1.6071.772 1.983

476 559

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017

Yurtiçi Uluslararası*

*

FAVÖK Marjı

Arızi Gelirler Hariç FAVÖK Marjı

%23

%26

%31%28

%19

%19

%23

%32%28

%32%28

%34

2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017

35

%34

%28

*Uluslararası satışlar: yurtdışındaki faaliyetlerden elde edilen gelirler + yurtdışındaki faaliyet birimlerinin ihracat gelirleri + Türkiye ihracat gelirleri **2017 itibaren, beyaz sülfat satışları krom kimyasalları yerine soda iş kolu altında kategorileştirilmektedir. Buna göre, her iki iş kolunun da1Ç2016 satış hacmi verilerinde revizyon yapılmıştır

Arızi Gelirler;

- 2014: 92,7 Milyon TL (iştirak/hisse satışı; Dost Gaz & Asmaş, Paşabahçe hisseleri)- 2015: 0,4 Milyon TL (Denizli Cam hisseleri satışı)- 2016: 13,5 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı)- 1Ç2017: 1,3 Milyon TL (Eurobond yatırımları yeniden değerleme farkı)

Ekler

36

Özet Finansallar

37

Özet Gelir Tablosu (Milyon TL) 1Ç 2016 1Ç 2017

Satış Gelirleri 1.874 2.568

Satılan Malın Maliyeti -1.279 -1.712

Brüt Kar 595 856

Araştırma Geliştirme Giderleri -18 -14

Pazarlama ve Dağıtım Giderleri -203 -263

Genel Yönetim Giderleri -180 -209

Diğer Gelir/Gider, net 22 58

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen

Yatırımlardan Elde Edilen Gelir 24 35

Yatırım Faaliyetlerinden Elde Edilen

Gelir -2 124

FVÖK 237 588

FAVÖK 432 831

Vergi Öncesi Kar 201 529

Vergi Gideri, net -40 -78

Finansman Gideri, net -37 -58

Net Dönem Karı 161 451

Azınlık Payı Sonrası Net Dönem Karı 128 337

Azınlık Payları Karı 33 114

Pay Başına Kazanç (TL) 0,0622 0,1643

Özet Finansallar

38

Özet Bilanço (Milyon TL) 2016 YS 1Ç 2017 Değişim

Toplam Varlıklar 19.152 20.403 7%Nakit ve Nakit Benzerleri 3.205 3.713 16%

Finansal Varlık ve Türev Araçları 57 117 106%

Ticari Alacaklar 2.044 2.168 6%

Stoklar 1.960 2.059 5%

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar 601 663 10%

Maddi Duran Varlıklar 8.633 8.835 2%

Yatırım Amaçlı Gayrimenkullar 582 582 0%

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 148 154 4%

Vergi & Ertelenmiş Vergi Varlığı 334 329 -2%

Diğer* 1.588 1.782 12%

Toplam Kaynaklar 7.823 8.788 12%

Faize Dayalı Yükümlülükler ve Türev Araçları 5.822 6.364 9%

Ticari Borçlar 969 937 -3%Çalışanlara Sağlanan Faydalara Yönelik

Karşılıklar 29 35 24%

Vergi & Ertelenmiş Verg Yükümlülüğü 131 122 -7%

Karşılıklar 343 387 13%

Diğer** 529 942 78%

Özkaynak 11.330 11.615 3%

Ana Ortaklığa ait Özkaynak 8.546 8.831 3%

Azınlık Paylarına ait Özkaynak 2.783 2.783 0%

*Diğer Alacaklar,Peşin Ödenen Giderler, Diğer Varlıklar**Diğer Borçlar, Ertelenmiş Gelir

Yasal Uyarı

39

Bu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardansağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garantietmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuyave ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. , budokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylıherhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve CamFabrikaları A.Ş. ’nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için birtavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarınınsonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır;çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz

Döviz Kurları2012 2013 2014 2015 2016 1Ç2016 1Ç2017

USD/TL

Dönem Sonu 1,78 2,13 2,32 2,91 3,52 2,83 3,64

Dönem Ortalaması 1,79 1,90 2,19 2,72 3,02 2,94 3,69

EUR/TL

Dönem Sonu 2,35 2,94 2,82 3,18 3,71 3,21 3,91

Dönem Ortalaması 2,30 2,53 2,90 3,02 3,34 3,24 3,93

İletişim BilgileriGörkem Elverici, Mali İşler Başkanıgelverici@sisecam.com Tel: (+90) 850 206 3885Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörüboge@sisecam.com Tel :(+90) 850 206 3262

Yatırımcı İlişkileri

SC_IR@sisecam.com

Hande Özbörçek Kayaer

hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) 850 206 3374

Sezgi Eser Ayhan

seayhan@sisecam.com, Tel: (+90) 850 206 3791

T. Şişe ve Cam FabrikalarıŞişecam Genel MerkeziD-100 Karayolu Cad. No:44A 34947 Tuzla/İstanbul TurkeyTel : (+90) 850 206 32 62Fax: (+90) 850 206 40 40