yatırımcı sunumu relations... · hindistan ve mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmektedir....

4Ç 2016

TRAKYA CAM

Yatırımcı Sunumu

İçindekiler

Trakya Cam

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları

Şişecam Topluluğu

11

17

2

Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları

2016 4. Çeyrek Gelişmeleri

Temel Finansal Göstergeler

Faaliyet Sonuçları

3

2016 Yılı 4. Çeyrek Gelişmeleri

Finansal Göstergeler

2016 yılı itibariyle Bulgaristan Trakya Cam finansallarında %100 konsolide edilmektedir.

4.Çeyrek gelirleri yıllık %54 büyüme ile 963 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bulgaristan harici yıllık

gelir büyümesi %36 olarak gerçekleşmiştir.

Yıllık %55* büyüme ile düzeltilmiş FAVÖK 185 Milyon TL olurken, FAVÖK Marjı %19* seviyesinde

gerçekleşmiştir.

4. Çeyrek içerisinde yaşanan gelişmeler

Ekim 2016 ve Şubat 2017’de düzcam fiyatlarında zam yapıldı

Ekim 2016’da Trakya Cam Glasscorp’un %10 hissesini de alarak Romanya menşeili otocam biriminin

tamamına sahip oldu

Ekim 2016 yılında Türkiye doğalgaz fiyatlarında %10 indirim yapıldı

Kasım 2016’da İtalyan Sangalli Vetro Porto’nun finansal varlıklarının devri tamamlandı

Batı Avrupa ve Rusya’da düzcam fiyatlarındaki yükseliş devam etti

Trakya Cam 4. Çeyrekte yurtiçindeki lider konumunu %69 pazar payı ile korurken, global cam pazardaki

pozisyonunu güçlendirmeye devam etti

*Bulgaristan operasyonlarının finansallar üzerindeki etkisini Sunumun 6. Sayfasında görebilirsiniz 4

Temel Finansal GöstergelerÖzet Göstergeler

5

• 2012-2015 yılları arasında Bulgaristan,

Hindistan ve Mısır özkaynak yöntemiyle

değerlenmektedir

• 2016 yılı itibariyle Bulgaristan Trakya Cam

finansallarında %100 konsolide edilirken,


değerlenmeye devam etmektedir

• Kasım 2016’da, İtalyan Sangalli Vetro Porto

Nogaro’nun finansal varlık devri

tamamlanmıştır. 2016 yılının son 2 ayında

konsolidasyona dahil edilmiştir

FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen tek

seferlik gelirler:

• 3Ç’16’da 4 Milyon TL bina satış geliri

• 3Ç’16’da sabit getirili Eurobond

yatırımlarından 5 Milyon TL yeniden

değerleme farkı (net kara dahil edilmiştir)

• 4Ç’16’da 7 Milyon TL arsa ve arazi yeniden

değerleme karı




Milyon TL 2015 4Ç 2016 3Ç 2016 4Ç Yıllık Büyüme Çeyreksel Büyüme

Gelir 625 704 963 54% 37%

Brüt Kar 179 201 289 61% 44%

FAVÖK1

75 124 130 74% 5%

Amortisman Gideri 44 62 71 60% 13%

FVÖK2 30 62 60 96% -3%

1Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman

2Brüt Kar - Operasyonel Giderler (Yönetim+Pazarlama+ARGE)

FAVÖK (Diğer ile birlikte)3

119 158 256 114% 62%

Tek seferlik gelir/gider 0 9 71 NM NM

Amortisman 44 62 71 60% 13%

FVÖK (Diğer ile birlikte) 75 87 115 53% 31%

Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte)4

119 150 185 55% 24%3 diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenn yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil

4 tek seferlik gelir/gider hariç

Net Kar 57 66 95 67% 44%

Düzeltilmiş Net Kar5

57 62 87 54% 41%5 tek seferlik gelir/gider hariç

Yatırım Harcamaları 113 53 86 -24% 62%

Marjlar %

Brüt Kar 29% 29% 30% 132 bps 149 bps

FVÖK 5% 9% 6% 133 bps -255 bps

FAVÖK 12% 18% 14% 158 bps -406 bps

FVÖK (Diğer ile birlikte) 12% 12% 12% -11 bps -52 bps

Düzeltilmiş FAVÖK (Diğer ile birlikte) 19% 21% 19% 14 bps -203 bps

Düzeltilmiş Net Kar 9% 9% 9% 1 bps 30 bps

Yatırım Harcamalarının Gelire Oranı 18% 8% 9% -90814% 14045%


Bulgaristan operasyonları 2016 4Ç finansallarından

aşağıdaki yöntem ile hariç tutulmuştur:

Gelirler = Bulgaristan operasyonlarından elde edilen

gelirler hariç tutulup, Türkiye’den Bulgaristan’a

yapılan satıştan doğan hasılat eklenmiştir.

FVÖK = Bulgaristan operasyonlarına ilişkin satılan

malın maliyeti ve operasyonel giderler hariç

tutulurken, Bulgaristan’ın özkaynak yöntemiyle

değerlenmesi sonucu ortaya çıkabilecek kar tutarı

eklenmiştir.

6

2015 4. Çeyreğine ilişkin verilerde Bulgaristan,


değerlenmektedir.

2016 yılı itibariyle Bulgaristan Trakya Cam

finansallarında %100 konsolide edilmektedir

Özet Finansal Göstergeler – Bulgaristan Operasyonları Hariç

FVÖK ve Net Kar Rakamına dahil edilmeyen tek

seferlik gelirler:

• 3Ç’16’da 4 Milyon TL bina satış geliri


yatırımlarından 5 Milyon TL yeniden değerleme

farkı (net kara dahil edilmiştir)

• 4Ç’16’da 7 Milyon TL arsa ve arazi yeniden

değerleme karı




Milyon TL 2015 4Ç 2016 3Ç 2016 4Ç Yıllık Büyüme Çeyreksel Büyüme

Gelir 625 704 963 54% 37%

Bulgaristan Hariç 625 589 848 36% 44%

FVÖK* 30 62 60 96% -3%


FAVÖK* 75 124 130 74% 5%


FVÖK* 5% 9% 6% 133 bps -255 bps

Bulgaristan Hariç 5% 6% 5% -35 bps -150 bps

FAVÖK* 12% 18% 14% 158 bps -406 bps

Bulgaristan Hariç 12% 14% 11% -101 bps -313 bps* Brüt Kar-Faaliyet Gideri(Genel Yönetim+Pazarlama+ARGE)

* Brüt Kar-Faaliyet Gideri(Genel Yönetim+Pazarlama+ARGE)+Amortisman Gideri

FVÖK (Diğer ile birlikte)** 75 96 185 147% 93%

Tek seferlik gelir/gider hariç 75 87 115 53% 31%

Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç 75 84 107 43% 29%

FAVÖK (Diğer ile birlikte)** 119 158 256 114% 62%

Tek seferlik gelir/gider hariç 75 87 115 53% 31%

Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç 119 131 162 36% 24%

FVÖK (Diğer ile birlikte)** 12% 14% 19% 722 bps 561 bps

Tek seferlik gelir/gider hariç 12% 12% 12% -11 bps -52 bps

Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç 12% 14% 13% 64 bps -153 bps

FAVÖK (Diğer ile birlikte)** 19% 22% 27% 748 bps 410 bps

Tek seferlik gelir/gider hariç 12% 12% 12% -11 bps -52 bps

Tek seferlik gelir/gider & Bulgaristan hariç 19% 22% 19% -2 bps -316 bps**diğer gelir/gider,özkaynak yöntemiyle değerlenn yatırımlar ve yatırım faaliyetlerden gelir/gider dahil

38%

6%15%

41%

19%

6%

11%64%

Avrupa Rusya İhracat Yurtiçi

625

963

2015 4Ç Avrupa Rusya Yurtiçi İhracat KonsolidasyonDüzeltmesi

2016 4Ç

293%Yıllık Değişim

Bölgelere göre Gelirler

7

Faaliyet Gösteren Bölgelerde Gelir Büyümesi

2015 4Ç 2016 4Ç

• Rusya’nın toplam gelirler içerisindeki payı önemli düzeyde artarken, bölgede düzcam fiyatları 2016 yıl sonu

itibariyle yıllık TL bazında %58, Ruble bazında %60 artış gösterdi

• Bulgaristan ve Romanya’daki düzcam ve otocam hatlarında iyileşen kapasite kullanım oranları ile birlikte inşaat ve

otomotiv sektöründeki canlanma ve Avrupa’da artan talep koşulları etkisiyle özellikle Batı Avrupa’da düzcam

fiyatları yükseldi

• İtalyan Sangalli şirketinin finansal varlıklarının devralınması sonrası 4. çeyrek konsolide gelirler içerisindeki payı

eliminasyon sonrası 42 Milyon TL ile %5 oldu

• İhracat’ın toplam gelirler içerisindeki payı artarak %15’e yükseldi

• Bölgeler arası eliminasyon kalemi Bulgaristan operasyonlarının %100 konsolide edilmesi sonucu arttı

Yıllık Gelir Büyümesi

TRY mn

Bölgelere Göre Gelir Kırılımı

229%Yıllık

Değişim

56%Yıllık

Değişim

3%Yıllık

Değişim

108%Yıllık

Değişim

• Temel Camlar geliri, Rusya ve Batı Avrupa’da artan düzcam fiyat artışları sonrasında yıllık bazda büyüme gösterdi

• 4. çeyrek enkapsülasyon iş kolu geliri yıllık %39 büyüme ile 45 Milyon Avro olarak gerçekleşti. TL, Avro karşısında %11

değer kaybederken, bu iş kolundaki hacim büyümesi yıllık %25 oldu. (Enkapsülasyon 2016 yılı geliri 154 Milyon Avro

oldu)

• 2016 yılı itibariyle faaliyet kolları arası eliminasyon kalemi Bulgaristan operasyonlarının %100 konsolide edilmesi

sonucu arttı

Faaliyetlere göre Gelirler

8

Tüm Faaliyet Kollarında Gelir Büyümesi

Milyon TL

Faaliyetlere Göre Gelir Kırılımı

64% 65% 66%

36% 35% 34%

-3% -8% -7%

2015 Q4 2016 3Ç 2016 4Ç

Temel Camlar Otomotiv Camları&Enkapsülasyon&Beyaz Eşya Camları Konsolidasyon Düzeltmesi

Finansal PerformansKonsolide FAVÖK ve Yatırım Harcamaları Konsolide Net Borç/FAVÖK

Milyon TL

Borçluluk - Vade Dağılımı Borçluluk – Döviz Kırılımı

Milyon TL

2016 4Ç

9

245

613

418

286250

193

269

387 391

976

0,790,44

0,931,37

3,90

2012 2013 2014 2015 2016

Yatırım Harcamaları FAVÖK FAVÖK/Yatırım Harcamaları

378 389 396

722813

640 641

789

0,72 0,75 0,80

1,841,82

0,83 0,76 0,81

2015 1Ç 2015 2Ç 2015 3Ç 2015 4Ç 2016 1Ç 2016 2Ç 2016 3Ç 2016 4Ç

Net Borç/FAVÖK Net Borç/FAVÖK

21%

14%

11%

43%

4%

7%

0% 10% 20% 30% 40% 50%

1 yıl içerisinde

1-2 yıl arası

2-3 yıl arası

3-4 yıl arası

4-5 yıl arası

5 yıl ve fazlası

42%

55%

3%

2016 4Ç

USD EUR TRY

Operasyonel Performans

Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim

Bin Ton

Üretim Hacmi (Düzcam & Buzlucam)

Yıllık 1,8

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

*Hindistan ve Mısır, özkaynak yöntemiyle değerlendiğinden yukarıdaki rakamlara dahil değildir 10

1.117 1.216 1.390 1.259 1.414

225235

341 546674

1.3421.450

1.730 1.805

2.088

2012 2013 2014 2015 2016

Uluslararası Yurtiçi

Yıllık 1,8

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

Yıllık 2,3

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

Yıllık 2,5

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

Yıllık 2,7

Milyon Ton

Üretim

Kapasitesi

Trakya Cam

Küresel ve Bölgesel Konum

Tarihçe

Organizasyonel Yapı

11

Düzcam’ın Faaliyetleri:

Yüksek kaliteli düzcam, profil camı, kaplamalı cam, lamine cam,

ayna camı, enerji camları, ev eşyası, otomotiv camı ve enkapsüle

cam üretmektedir

Sektör Dinamikleri:

• 2016 yıl sonu itibariyle toplam küresel düzcam kapasitesi 72

mn tondur. Bunun %63’ü Asya Pasifik bölgesindedir

• 2016 yılında büyük kapasite artışları Avrupa, Türkiye,

Hindistan ve Endonezya’da olmuştur

• Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler

Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye’dir. Bu bölgelerde

karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir

• Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30’una 4 büyük oyuncu

sahiptir

• 2016’da Avrupa, Rusya ve Türkiye’de fiyat seviyeleri 2015’e

göre yükselmiştir

Düzcam

12

Bulgaria

Trakya Glass Bulgaria EAD

Düzcam & Otomotiv Camı,

Ayna & İşlenmiş

Lamine Hattı

470 bin ton / yıl

#1

#1

#5

2016 Pazar Payları

ORTAKLIK YAPISI Faaliyetleri ve Küresel Konumu

Rusya, Tataristan Cumhuriyeti

Trakya Glass Rus AO, AGAR

Düzcam & Otomotiv Camı

Ayna

230 bin ton / yıl

Slovakya

Richard Fritz

Enkapsüle

Almanya

Richard Fritz

Holding

Enkapsülasyon,

Prototip,

Yedek Parça

Türkiye

Düzcam, Buzlu Cam & Otomotiv Camları,

Ayna, Kaplamalı, İşlenmiş Lamine Hattı

1.795 bin ton / yıl

Hindistan

HNG Float Glass

Limited

Düzcam,

Ayna

100 bin ton / yıl

Mısır

Saint-Gobain Glass

Egypt (JV-30%)

Düzcam

85 bin ton / yıl

2

1 1

1

7 11

1

1 1

2

Macaristan

Richard Fritz

Enkapsüle

Romanya

Glasscorp

Otocam

1

Enkapsülasyon Hattı

sayısını gösterirDüzcam Hattı

sayısını gösterirOtomotiv Camları Hattı

sayısını gösterir

1

Sangalli Vetro

Porto Nogaro

Düzcam, Lamine

Hattı

220K tons / year

*Tüketim verilerine göre hesaplanmıştır. Toplam kapasite olarak

Avrupa’da 1.dir

** Trakya Cam’ın toplam düzcam kapasitesi/Küresel düzcam kapasitesi

4%

3%

69%

Küresel**

Avrupa*

Türkiye*

Halka Açık31%

Sisecam69%

Türkiye’deki Konumu

13

Lider Konum

2 Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Otomotiv Camları Lüleburgaz

Yenişehir Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite) Kaplamalı, Lamine

Camları

Düzcam Hattı (290 bin ton Toplam Kapasite)

Mersin Düzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite) Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları

2

1

2

Polatlı

Yurtiçindeki Kapasiteler

Türkiye’deki Rekabet Ortamı

Pazar Payları – Düzcam Tüketimi

Türkiye’ye ithalat yapan ilk 5 Ülke & Toplam İthalat Hacmi

2016 yılında Rusya ve Çin’den gelen ithal ürünler, Rusya’daki

düzcam fiyatlarının artması ve Çin’e karşı alınan anti-dumping

önlemleri ile azalış gösterdi.

Bulgaristan gelen ithal camlar Trakya Cam’ın Bulgaristan

fabrikasından gelen camlardır

69%

11%

20%

2016

Trakya Cam Rakip İthalat

271367

498 505 482

2012 2013 2014 2015 2016İlk 5 ülke

Romanya

Çin

Belçika

ABD

Mısır

İlk 5 ülke

Çin

Romanya

Belçika

İran

Bulgaristan

İlk 5 ülke

Çin

İran

Belçika

Bulgaristan

Mısır

İlk 5 ülke

Rusya

Çin

İran

Belçika

Bulgaristan

İlk 5 ülke

Rusya

Çin

İran

Belçika

Bulgaristan

Faaliyet ProfiliDüzcam

Isı Kontrollü Cam (Low-E)

Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E)

Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı)

Güvenlikli Güvenilir Cam

Ses Geçirmez Cam

Dekoratif Cam: Ayna

Öncam

Otomatik Kapı Camları

Sabit, Enkapsüle Kelebek Camları

İçi Oyulmuş Sürgülü Camlar

Arka Kapı Camları

Tavan Camları

Otobüs Yan Isı Camları

Savaş Gemisi Nitelikli Camlar

Enkapsüle Camlar

Fırın ve Buzdolabı Camları

Enerji Camları – Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları

Mimari

Camlar

Otomotiv

Camları

Beyaz Eşya

-

Enerji

Camları

İlişkili Sektörler

14

Tarihçe

15

Trakya Cam Lüleburgaz Türkiye de kurulmuştur

Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak

üretime başlamıştır

Lüleburgaz otocam tesisi üretime başlamıştır

Mersin Fabrikası üretime başlamıştır

Mersin Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime

başlamıştır

Bulgaristan’da düzcam üretim hattı üretime başlamış ayna ve

işlenmiş camlar da portföye katılmıştır

Yenişehir Fabrikası üretime başlamıştır

Bulgaristan’da otocam üretimine başlanmıştır.Saint Gobain ile Mısır ve

Rus Projeleri için ortak girişim sözleşmeleri imzalanmıştır

Rusya,Romanya,Hindistan ve Almanya projeleri küresel

büyüme politikamız çerçevesince uygulamaya konmuştur

Romanya da yerleşik olan Glasscorp adlı

şirket satın alınmıştır

Almanya da FRITZ Grubu bünyemize katılmıştır,HNG Float Glass Limited ile

JVA imzalanmıştır

Polatlı ve Rusya tesisleri üretime başlamıştır

Mersin ikinci fırında soğuk tamir

Bulgaristan Fabrikası'nda 2. düzcam hattı üretime başlamıştır

Bulgaristan operasyonları yeniden yapılandırıldı

Italyan Sangalli Vetro Porto'nun finansal varlıklarının devri tamamlandı

1978 1981 1991 1996 2000 2006 2007 2010 2011 2012 2013 2014 2014 2015 2016 2016

Organizasyonel Yapı

Trakya Yenişehir

Cam Sanayii

A.Ş.

Trakya

Investment B.V.HNG Float Glass

Limited

(JV)

TRSG Glass

Holding BV

Trakya

Autoglass

Holding BV

Automotive

Glass Alliance

Rus AO

AGAR Trading

AO

Trakya Glass

Rus AO

Trakya Glass

Rus Trading

AO

Fritz Holding

GMBH

Trakya Glass

Bulgaria

EAD

Saint Gobain

Glass Egypt

(JV)

Richard Fritz

Spol S.RO.

Richard Fritz

KFTRichard Fritz

Prototype + Spare

Parts Gmbh

TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş.

%85 %100 %50 %100 %70

%30 %100 %100

%100 %100 %100

%100 %100 %100 %100

Trakya Polatlı

Cam Sanayii

A.Ş.

%85

Glasscorp SA

%100

Şişecam

Automotive

Bulgaria EAD

%100

Şişecam

Otomotiv

A.Ş.

%100

16

Şişecam Flat

Glass Holding

BV

%100

Şişecam Flat

Glass Italy

S.R.L.

%100

29

Şişecam Topluluğu

Yönetici Özeti

Finansal Göstergeler

Şirket Genel Bakış

17

Yönetici Özeti

Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu

Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar

2,2 milyar ABD Doları piyasa değeri (Mart,2017), %25,57 Halka Açıklık Oranı,%66,16 İş Bankası Hissesi

13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek,Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 146 ülkeyeihracat

Yıllık 4,6 Milyon ton cam ve 2,3 Milyon ton soda külü üretimi

Küresel oyuncularla işbirliği

Kredi Derecelendirme Notları; Moody’s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB

18


Satışlarda Büyüme ve Sürdürülebilir Karlılık

FAVÖKMarjı

Milyon TL

4.979 5.3205.954

6.8767.415

8.422

1.267

9661.223 1.365 1.764

2.120

2011 2012 2013 2014 2015 2016Gelirler FAVÖK FAVÖK Marjı

25% 18% 21% 20% 24% 25%19

35%

21%

21%

19%

4%

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer*


Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı

* Consists of energy trade of Şişecam

2016

20

2015

33%

22%

21%

20%

4%

31%

13%

18%

33%

6%

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer*


Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK’e Katkısı

* Şişecam Enerji’nin faaliyetlerini içermektedir

2015

21

*

2016

26%

16%

18%

29%

10%

52% 53% 47% 49% 49% 46%

26% 24%24% 23% 23% 23%

22% 23% 28% 28% 28% 31%

2011 2012 2013 2014 2015 2016

Yurtiçi Satışlar Türkiye'den İhracat Yurtdışı Operasyonlardan Satışlar

5,0 6,95,95,3


Satış Gelirlerinin Coğrafi DağılımıMilyar TL

*Yurtdışı faaliyet merkezleri tarafından yapılan yurtiçi ve yurtdışı satışları içermektedir

*

7,4

22

8,4

64%

36%

Avrupa

Rusya, Ukrayna, Gürcistan

Satış Geliri, Karlılık

Türkiye’den İhracat

23

Kuzey&OrtaAmerika

Güney Amerika

Orta Doğu

Afrika

Asya

Uzak Doğu

Okyanusya

Avrupa

6%

4%

10%

15%

48%14%

1%

1%

En Çok İhracat Yapılan İlk 10 Ülke2016 Yılında 146 Ülkeye 696 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı

İtalya 12%

Mısır 6%

Çin 5%

Fransa 5%

Bulgaristan 5%

İngiltere 5%

ABD 5%

Suudi Arabistan 4%

Almanya 4%

İspanya 3%

Küresel Cam Pazarındaki Konum

Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum

24

26%

20%

26%25%

18%

26%

21%

30%

16%19%

10%

19% 19%

10%

21%23%

Asahi Glass Owens Illinois St Gobain Owens Corning Ardagh NSG NEG Şişecam

Brüt Kar Marjı FAVÖK Marjı

Kaynak: Bloomberg & Şirket Web Siteleri

Hesaplamalar şirketlerin 2016 yıllık verileri baz alınarak yapılmıştır. NSG için en güncel veri 2016 9 ay sonuna aittir

NEG 100%

Owens Il l inois 100%

NSG 100%

Şişecam 78%

Owens Corning 65%

Asahi Glass 53%

Ardagh 48%

St Gobain 25%

Cam Gelirlerinin Toplam

Faaliyet Bölgeleri

25

Şişecam Tarihçesi

26

1935-1960Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi

1960-1990Güçlü Büyüme

1990-2000Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim

2000 ve Sonrası Küresel Vizyon

2014 ve SonrasıKüresel Pazar’da ilk 3 Oyuncu Arasında

Yer Almak

Bölgesel LiderlikBölgelerde Artan Pazar Payı

Dünya Standartlarında Üretim Hacmine UlaşımYurtdışı Yatırımların Başlatılması

Ürün Portföyünün GenişletilmesiEn Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleriPazar Hedefinin Dünya’ya çevrilmesi- ‘Dünya Bizim Pazarımızdır’ Vizyonu

Paşabahçe’de Cam Ev Eşyası ve Şişe ÜretimiKuruluşla Birlikte Büyüme Evresi

Topluluk Ortaklık Yapısı

27

*BIST’te işlem gören

Risk Yönetim Politikaları

28

Finansal Kaldıraç

Likidite

Döviz Pozisyonu

Faiz Oranları

Türev

Makul Finansal Kaldıraç Oranı

Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeliyatırımların finansmanında rahat sermaye desteği

Özsermayenin +/- 25%’i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu

Karşı Taraf Riski

Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama

Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü

Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri

Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik

30

Şişecam, Borsa İstanbul'da işlem gören ve kurumsal sürdürülebilirlik performansları üst seviyede olan şirketlerden

oluşan BIST Sürdürülebilirlik Endeksi’ne dahil edilmiştir.Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2016 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre; geçen yıl

elde edilen 9,35’in üzerine çıkarak 9,44 olarak kaydedildi.Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, buuygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür.Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yer almayadevam etmektedir.http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-kimlik-ve-yonetim/kurumsal-yonetimhttp://www.sisecam.com.tr/tr/surdurulebilirlik/surdurulebilirlik-raporlari

Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik

MOODY’S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan

S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB Negatif

Moody’s ve S&P’den Alınan Kredi Notları

http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-kimlik-ve-yonetim/kurumsal-yonetim

http://www.sisecam.com.tr/tr/surdurulebilirlik/surdurulebilirlik-raporlari

Yasal Uyarı

31

Bu dokümandaki bilgiler Trakya Cam A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardan sağlanmıştır, ancak, TrakyaCam A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garanti etmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıylahazırlanmıştır. Trakya Cam A.Ş. tarafından kamuya ve ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarakkabul edilir. Trakya Cam A.Ş. , bu dokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yolaçabileceği doğrudan veya dolaylı herhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tümtahminler Trakya Cam A.Ş.’nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu dokümanyatırımcılar için bir tavsiye olarak yorumlanamaz ve Trakya Cam A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarınınsonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır;çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz

Döviz Kurları2012 2013 2014 2015 4Ç2015 4Ç2016 2016

USD/TL

Dönem Sonu 1,78 2,13 2,32 2,91 2,91 3,52 3,52

Dönem Ortalaması 1,79 1,90 2,19 2,72 2,91 3,28 3,02

EUR/TL

Dönem Sonu 2,35 2,94 2,82 3,18 3,18 3,71 3,71

Dönem Ortalaması 2,30 2,53 2,90 3,02 3,18 3,54 3,34

İletişim Bilgileri

Trakya Cam A.Ş.Şişecam Genel MerkeziD-100 Karayolu Cad. No:44A 34947 Tuzla/İstanbul TurkeyTel : (+90) 850 206 50 50 Fax: (+90) 850 206 40 40

Görkem Elverici, Mali İşler Başkanı[email protected] Tel: (+90) 850 206 3885Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörü[email protected] Tel: (+90) 850 206 3262

Yatırımcı İlişkileri

[email protected]

Hande Özbörçek Kayaer

[email protected] Tel: (+90) 850 206 3374

Sezgi Eser Ayhan

[email protected] Tel: (+90) 850 206 3791

mailto:[email protected]





yatırımcı sunumu relations... · hindistan ve mısır özkaynak yöntemiyle değerlenmektedir....

Documents