réforme bancaire et monétaire et politique monétaire du maroc
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Cette présentation met l'accent sur la réforme bancaire et monétaire. Elle met en exergue les différentes étapes qu'a parcouru la politique monétaire au Maroc.TRANSCRIPT
Encadré par : Mme ABBADI Bouchra
Année universitaire 2007/2008
LA POLITIQUE MONETAIRE DU MAROC
Cours: Economie Monétaire et bancaireNiveau: 3ème semestre/Tronc communResponsable: Pr B.Elabbadi
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
1Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
Plan:
Introduction
I. La réforme bancaire et monétaire au Maroc
1. La réforme du secteur bancaireA. Première phase de réformeB. Phase actuelle de réforme
2. La réforme du mode de financement du TrésorA. La suppression des concours financiers au Trésor en situation
normale B. La Maîtrise des financements extérieurs C. La poursuite de la gestion active de la dette
3. Bilan de la réforme du marché monétaireA. Secteur bancaire B. Mode de financement du Trésor
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
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monétaire et bancaire
Plan (suite)II. La nouvelle politique monétaire au Maroc
1. Définition et objectifs de la politique monétaire
A. Définition de la politique monétaire
B. Les objectifs de la politique monétaire
2. Les nouveaux instruments de la politique monétaire
A. La politique sélective du crédit
B. Les opérations d’OPEN MARKET « Marché Ouvert »
C. Refinancement par la politique de réescompte
D. Refinancement bancaire et procédures des pensions Conclusion
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
3Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
La réforme bancaire et monétaire au Maroc
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
4Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
la réforme du secteur bancaire
Refonte du cadre législatif régissant
les activités du système bancaire
Déréglementation de l’activité
bancaire1993
Renforcement dela réglementation
prudentielle Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
Cette phase s’articule autour de 3 grands axes:
A. Première phase
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monétaire et bancaire
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
1-Refonte du cadre législatif régissant les activités du système bancaire
Introduction de la notion de «banque universelle»et du concept d’Établissement de Crédit (EC)
Mise en place des mécanismes de protection des déposants
Renforcement du pouvoir de la banque centrale en matière de surveillance et de contrôle du système bancaire2-Renforcement de la réglementation prudentielle Institution de ratios et normes conformes aux standards internationaux afin de renforcer le secteur (capital minimum,solvabilité, division des risques, liquidité, position des changes, conditions de prise de participations)3-Déréglementation de l’activité bancaire Suppression des emplois obligatoires
Libéralisation des taux d’intérêt6
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Réforme du secteur bancaire( suite)
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
la loi portant Statuts de
Bank Al Maghrib
Phase actuelle: refontedes textes de base
Loi Bancairede 2005
B. Phase actuelle
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monétaire et bancaire
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
La l o i ban c air e de 2005
Le renforcement de l’autonomie de la
Banque Centrale et de ses pouvoirs en
matière desupervision et de
contrôle
La refonte des attributions des
différentesinstances instituées par la loi bancaire
L’élargissement du rôle des
commissaires aux comptes
Élargissement du champ de contrôle
de BAM à d’autres organismes
Le renforcement de la protection
des déposants
L’institution d’une collaboration entre
les autorités de
contrôle du secteurfinancier
Transparence et obligation de
rendre compte en matière de supervision
bancaire
La révision des règles régissantla gestion des
crises
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monétaire et bancaire
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
La loi portant
Statuts de Bank Al Maghrib
La suppression des concours financiers au
Trésor en situation normale
Révision du contrôle
comptable exercé sur BAM
Introduction de la possibilité de
doter BAM d’un plan comptable
spécifique
L’élimination des incompatibilités de
certaines activités de BAM avec sa fonction de
supervision bancaire
Octroi de l’autonomie à
BAM en matière de politique monétaire
Clarification des attributions de BAM en matière de politique de
change9
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-Réforme du mode de financement du Trésor
Objectif
Réduire le coût de financement du Trésor et
lui assurer un financement stable et permanent
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monétaire et bancaire
1. La suppression des concours financiers au Trésor en situation
normale :
❑ l’escompte ou prise en pension des traites et obligations cautionnées souscrites à l’ordre des
comptables du Trésor ;
une facilité de caisse dont le montant ne doit pas ❑dépasser le dixième des recettes budgétaires de
l’exercice écoulé.Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
-Réforme du mode de financement du Trésor( suite)
Différents axes de la réforme:
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monétaire et bancaire
Réforme du mode de financement du Trésor( suite)
2. La Maîtrise des financements extérieurs :
❑ La réduction du taux d’endettement ;
❑ L’amélioration de la structure en devises de la dette ;
❑ L’émission d’un emprunt obligataire sur le marché financier international d’un montant de 500 millions d’euros
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monétaire et bancaire
Réforme du mode de financement du Trésor( suite)
3. La poursuite de la gestion active de la dette :
La Loi des finances 2007 autorisant le Trésor à recourir à des opérations de
rachats et d’échanges des bons du Trésor et des opérations d’emprunt et de placement des excédents du compte
courant.Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
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monétaire et bancaire
1. Bilan de la réforme du secteur bancaire
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Bilan de la réforme
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monétaire et bancaire
Modernisation du Modernisation du secteursecteur
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monétaire et bancaire
Accroissement Accroissement de la mobilisation des de la mobilisation des dépôtsdépôts
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monétaire et bancaire
Augmentation des crédits à Augmentation des crédits à l’économiel’économie
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monétaire et bancaire
Restructuration du secteurRestructuration du secteur
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monétaire et bancaire
2. Bilan de la réforme du mode de financement du
TrésorCouverture de l’intégralité des besoins de Couverture de l’intégralité des besoins de
financement du Trésor aux conditions du marchéfinancement du Trésor aux conditions du marché
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monétaire et bancaire
Allongement de la maturité de la dette Allongement de la maturité de la dette du Trésordu Trésor
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
20Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
Augmentation de la liquidité du marché Augmentation de la liquidité du marché secondairesecondaire
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
21Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
La Nouvelle Politique Monétaire au
Maroc
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
22Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
Définition et objectifs de la politique monétaire
La politique monétaire:
L’ensemble des moyens mis en œuvre par les autorités monétaires pour maintenir le stock de monnaie en
circulation à un niveau compatible avec la sauvegarde des équilibres
interne et externe. Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
23Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du MarocSource:Revue Trimestrielle du MFP : Spécial « Secteur Financier »
n°2
24Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
Définition et objectifs de la politique monétaire
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
Les objectifs de la politique monétaire
les objectifs finals de la politique monétaire
Les objectifs intermédiaires de la politique monétaire
25Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
Définition et objectifs de la politique monétaire
les objectifs finals de la politique monétaire:
Assurer une croissance forte et durable;
Maintenir le plein – emploi.
Maîtriser les tensions inflationnistes;
Et supprimer les déséquilibres des comptes extérieurs sur la moyenne période.
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26Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
Définition et objectifs de la politique monétaire
Les objectifs intermédiaires de la politique monétaire:
Se sont des variables monétaire dont le contrôle et la régulation sont censés permettre d’atteindre les objectifs
finals Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
27Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
Les instruments de la P.M sont des moyens d’exercice de cette politique: moyens d’intervention pour contrôler la circulation de la masse monétaire.
La définition et le choix des instruments d’accomplissement des objectifs de la P.M reviennent à Bank Al- Maghrib.
28Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
La politique sélective du crédit
Refinancement bancaire et procédures des pensions
Opérations d’OPEN MARKET
Refinancement par le réescompte
29Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
Sélectionner un crédit c’est choisir son bénéficiaire;
Elle permet d’orienter les fonds disponibles vers des secteurs jugés prioritaires;
Elle permet de créer un équilibre entre la quantité de monnaie en circulation et l’offre des crédits.
30Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
Les opérations d’open market consistent pour BAM à intervenir sur le marché monétaire en achetant et vendant des titres (bons de trésor)
Excès de liquidité vente des bons de trésor absorption de la liquidité
Insuffisance de liquidité rachat des B.T injection de la liquidité
31Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire
Réforme monétaire et bancaire et Politique monétaire du Maroc
Le réescompte désigne la revente d’un effet de commerce à la banque centrale à un taux déterminé
du taux de réescompte décourage le refinancement des banques et l’offre des crédits
du taux de réescompte encourage le refinancement des banques et l’offre des crédits
32Elabbadi / cours Economie
monétaire et bancaire