1 le système bancaire et financier. 2 la monnaie le système bancaire les fonctions et les formes...

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  • 1 Le systme bancaire et financier
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  • 2 La monnaie Le systme bancaire Les fonctions et les formes de la monnaie La cration montaire La BC et ses missions
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  • 3 Le systme bancaire Banques commerciales Collectent les dpts Re prtent les dpts collects Servent dintermdiaires financiers Crent de la monnaie scripturale Banque Centrale Veille sur la monnaie, le crdit et le bon fonctionnement du systme bancaire Fixe ou agit sur les taux dintrts Re finance les banques commerciales Prteur en dernier recours Banque Centrale
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  • 4 Les 3 fonctions de la monnaie+1 Unit de compte Rserve de valeur Intermdiaire de lchange + captation et transfert de richesse Sinon inflation ou dflation. La croissance de la Masse Montaire doit accompagner celle de la production
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  • 5 Les formes de la monnaie Matrielle Pices crs par le Trsor Billets crs par BC Scripturale Cre par les banques lors douverture de crdits ! Ne pas confondre Monnaie et Supports de transaction
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  • 6 Cration montaire Rserve aux banques de dpt inscrites lAFB (Les autres banques se procurent la monnaie sur les marchs montaire ou financier) ! Crdit = cration de monnaie scripturale en contrepartie dune crance sur lconomie
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  • 7 Les contreparties de la monnaie Crances sur un agent conomique x Un mnage Une entreprise Une conomie trangre L'tat
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  • 8 Dividendes Le crdit : cration de monnaie Dpts Emprunteurs Cration de monnaie Destruction de monnaie Remboursement Prts
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  • 9 Cration et destruction de monnaie Dans l'conomie, la MM augmente : les ouvertures de crdit > remboursements des crances Masse montaire 100 Octroi dun crdit contre crance +10 110 Remboursement du crdit et extinction de la crance -10 100
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  • 10 La cration montaire en 3 temps 1 temps : ouverture de crdit et cration de monnaie scripturale 2 temps : la compensation interbancaire et lapprovisionnement en billets 3 temps : le passage par la BC-banque des banques
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  • 11 1er temps : cration de monnaie scripturale par la banque A Contrepartie Crances sur x Mnage Entreprise Economie trangre Etat Oprations de X , bnficiaire du crdit Chque Virement Vers un autre compte (Dupont) sur banque A Vers un autre compte (Durand )sur banque B Retrait billets
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  • 12 La cration montaire en 3 temps 2me temps : la compensation interbancaire et lapprovisionnement en billets A doit se procurer des billets auprs de la BC A doit demander la banque B de crditer le compte de Durand ET lui transfrer lquivalent en monnaie centrale
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  • 13 3me temps : le passage par la BC- banque des banques A un compte la BC aliment par : Les transferts venant dautres banques La monnaie scripturale obtenue en vendant des crances la BC Ce compte permet: De faire des transferts vers les autres banques Dacheter les billets mis par la BC Lalimentation de ce compte a un cot: La BC prlve un taux dintrt quand elle rachte des crances la banque A (le taux de rescompte) La BC impose des rserves obligatoires
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  • 14 La revente de crances la Banque Centrale le taux descompte A dtient une crance sur x avec taux dintrt de 5% le taux de rscompte A revend la crance la BC qui prlve un taux dintrt de 3% : Le taux de rescompte de la BC oriente le taux dintrt des banques secondaires
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  • 15 Le march montaire: Achat et vente de crances court terme contre monnaie Les acteurs : mnages,entreprises, administrations,zinzins.. Taux d'intrt: varie en fonction de l'offre et de la demande La BC intervient auprs des banques secondaires (march interbancaire) Achat de titres par la BC = injection de monnaie Vente de titres par la BC = retrait de monnaie
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  • 16 Les limites de la cration montaire Contraintes rglementaires imposes par la BC Rserves obligatoires Taux de rescompte Encadrement du crdit (abandonn) Contraintes imposes par les rgles prudentielles des banques Autorgulation du march
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  • 17 La BCE Statut : SEBC, indpendante des gouvernements Missions : Lutte contre linflation Gestion des rserves de change Stabilit du systme financier Accompagnement de la croissance conomique.
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  • 18 volution des missions de la Banque centrale De la BC i nstrument de politique conomique La politique conomique keynsienne utilisait 4 outils : Politique fiscale Politique des revenus Politique industrielle Gestion de la monnaie, des taux dintrt, du taux de change A la BC surveillante de la monnaie Lutte contre linflation Les taux dintrt se fixent sur le march Les parits des devises aussi (depuis1971)
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  • 19 Le financement de l'economie Les types de financement Lessor du financement de march : rvolution des 3D et ses causes Le fonctionnement des marchs financiers
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  • 20 Les types de financement Source Interne : autofinancement Externe Via une banque : financement intermdi Via les marchs : financement direct Dure Court terme ; march montaire Long terme : march financier
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  • 21 L'essor du financement de march: la rvolutiondes 3 D Drglementation Dcloisonnement Dsintermdiation
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  • 22 Les causes de la rvolution des 3D le dveloppement des multinationales la pression des lobbies financiers la recherche de placements les besoins de financement des Etats dficitaires la conversion des lites aux ides librales
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  • 23 Le fonctionnement des marchs financiers : Bourses et marchs virtuels Les produits titres de proprit : actions (dividende variable) titres de crance : obligations (intrt fixe) Les flux March primaire : mission de titres avec un prix dmission March secondaire : ngociation des titres avec un prix variant en fonction de loffre et de la demande Les nouvelles pratiques Fonds spculatifs Produits drivs et Options
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  • 24 La bourse Investisseurs Placement Achat dactions Dividendes
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  • 25 Le Bilan de l'volution du systme bancaire et financier Domination des forces du march sur la monnaie et le financement de lconomie Dpendance de ltat envers les marchs financiers
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  • 26 La domination des forces du march Perte du pouvoir montaire de l'tat Autonomisation de la sphre financire Fragilit du systme auto rgul Alignement des fiscalits vers le moins disant
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  • 27 Dpendance de ltat envers les marchs financiers Hausse des dficits publics par rduction des recettes fiscales L'tat emprunte sur les marchs financierssa politique doit les satisfaire tranglement de l'tat providence mais en mme temps... Rle de prteur en dernier ressort et sauveur des marchs en cas de crise (privatisation des profits et socialisation des pertes !)