CONTABILIDAD FINANCIERA

UNIDAD 6

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

ALUMNA: GUDELIA ALVARADO TOMÁS.

6.1 CONCEPTO Y CLASIFICACIÓN DE LOS

MÉTODOS DE ANÁLISIS

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientosutilizados para simplificar, separar o reducir los datos descriptivos ynuméricos que integran los estados financieros, con el objeto de medir lasrelaciones en un solo periodo y los cambios presentados en varios ejercicioscontables.

Para el análisis financiero es importante conocer el significado de lossiguientes términos:

Rentabilidad: Es el rendimiento que generan los activos puestos enoperación.

Tasa de rendimiento: Es el porcentaje de utilidad en un periodo determinado.

Liquidez: Es la capacidad que tiene una empresa para pagar sus deudasoportunamente.

MÉTODO DE ANÁLISIS VERTICAL: SE EMPLEA PARA

ANALIZAR ESTADOS FINANCIEROS COMO EL BALANCE

GENERAL Y EL ESTADO DE RESULTADOS, COMPARANDO LAS

CIFRAS EN FORMA VERTICAL.

MÉTODO DE ANÁLISIS HORIZONTAL: ES UN PROCEDIMIENTO

QUE CONSISTE EN COMPARAR ESTADOS FINANCIEROS

HOMOGÉNEOS EN DOS O MÁS PERIODOS CONSECUTIVOS, PARA

DETERMINAR LOS AUMENTOS Y DISMINUCIONES O VARIACIONES

DE LAS CUENTAS, DE UN PERIODO A OTRO. ESTE ANÁLISIS ES DE

GRAN IMPORTANCIA PARA LA EMPRESA, PORQUE MEDIANTE ÉL

SE INFORMA SI LOS CAMBIOS EN LAS ACTIVIDADES Y SI LOS

RESULTADOS HAN SIDO POSITIVOS O NEGATIVOS; TAMBIÉN

PERMITE DEFINIR CUÁLES MERECEN MAYOR ATENCIÓN POR SER

CAMBIOS SIGNIFICATIVOS EN LA MARCHA.

6.1.1 MÉTODO DE PORCIENTOS

INTEGRALESEste método se aplica en aquellos casos en los cuales se desea conocer la

magnitud o importancia que tienen las partes que integran un todo. En otras

palabras, si el Activo Circulante de una empresa es de $250,000.00, mediante

este método se determina la magnitud de cada uno de los renglones que

componen el activo circulante en relación con su monto total.

Para ello, se equipara la cantidad total o global con el 100% y se determina en

relación con dicho 100% el porciento relativo a cada parte.

Los resultados obtenidos quedan lógicamente expresados también en

porcientos, en contando aquí la ventaja y la desventaja del método. La ventaja

es porque al trabajar con números relativos nos olvidamos de la magnitud

absoluta de las cifras de una empresa y con ello se comprende más fácilmente

la importancia de cada concepto dentro del conjunto de valores de una

empresa. Sin embargo, también aquí aparece el defecto del sistema, ya que al

hablar en términos de porcientos es fácil llegar a conclusiones erróneas,

especialmente se si quieren establecer porcientos comparativos.

POR EJEMPLO: EL COSTO DE VENTAS DE UNA

EMPRESA EN UN AÑO FUE DEL 65% SOBRE LAS VENTAS Y EN

OTRO AÑO ES DEL 70%, CON LO CUAL, APARENTEMENTE EL

COSTO DE VENTAS FUE SUPERIOR EN EL SEGUNDO AÑO EN

RELACIÓN CON EL PRIMERO, ELLO ES CIERTO EN RELACIÓN CON

SU 100% ANUAL, PERO PROBABLEMENTE NO ENTRE SÍ, PUES

PUEDE SUCEDER QUE ESE 65% TENGA LA MAGNITUD O VOLUMEN

SUPERIOR A LA CANTIDAD REPRESENTADA POR EL 70%.

ES ÚTIL ESTE MÉTODO PARA OBTENER CONCLUSIONES

AISLADAMENTE, EJERCICIO POR EJERCICIO, PERO NO ES

ACONSEJABLE SI SE DESEAN ESTABLECER INTERPRETACIONES

AL COMPARAR VARIOS EJERCICIOS.

ESTE MÉTODO PUEDE SER UTILIZADO TOTAL O PARCIALMENTE.

6.1.2 MÉTODO DE RAZONES

FINANCIERAS

Uno de los instrumentos más usados para realizar análisis financiero de

entidades es el uso de las razones financieras, ya que estas pueden medir

en un alto grado la eficacia y comportamiento de la empresa. Estas

presentan una perspectiva amplia de la situación financiera, puede precisar

el grado de liquidez, de rentabilidad, el apalancamiento financiero, la

cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.

Las razones financieras, son comparables con las de la competencia y

llevan al análisis y reflexión del funcionamiento de las empresas frente a

sus rivales.

El análisis de razones es el punto de partida para desarrollar la información,

las cuales pueden clasificarse en los 5 Grupos siguientes:

1. RAZONES DE LIQUIDEZ: LA LIQUIDEZ DE UNA ORGANIZACIÓN ES

JUZGADA POR LA CAPACIDAD PARA SALDAR LAS OBLIGACIONES A

CORTO PLAZO QUE SE HAN ADQUIRIDO A MEDIDA QUE ÉSTAS SE

VENCEN. SE REFIEREN NO SOLAMENTE A LAS FINANZAS TOTALES DE

LA EMPRESA, SINO A SU HABILIDAD PARA CONVERTIR EN EFECTIVO

DETERMINADOS ACTIVOS Y PASIVOS CORRIENTES.

MIDEN LA CAPACIDAD DE PAGO A CORTO PLAZO DE LA EMPRESA

PARA SALDAR LAS OBLIGACIONES QUE VENCEN.

2. RAZONES DE ACTIVIDAD: MIDEN LA EFECTIVIDAD CON QUE LA

EMPRESA ESTÁ UTILIZANDO LOS ACTIVOS EMPLEADOS.

3. RAZONES DE RENTABILIDAD: ESTAS RAZONES PERMITEN ANALIZARY EVALUAR LAS GANANCIAS DE LA EMPRESA CON RESPECTO A UN NIVEL DADO

DE VENTAS, DE ACTIVOS O LA INVERSIÓN DE LOS DUEÑOS.

MIDEN LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA GENERAR UTILIDADES.

4. RAZONES DE COBERTURA: ESTAS RAZONES EVALÚAN LA

CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA CUBRIR DETERMINADOS

CARGOS FIJOS. ESTAS SE RELACIONAN MÁS FRECUENTEMENTE

CON LOS CARGOS FIJOS QUE RESULTAN POR LAS DEUDAS DE LA

EMPRESA.

MIDEN EL GRADO DE PROTECCIÓN A LOS ACREEDORES E

INVERSIONISTA A LARGO PLAZO. DENTRO DE ESTE GRUPO EN

NUESTRO PAÍS LA MÁS UTILIZADA ES LA RAZÓN ENTRE PASIVOS

Y ACTIVO TOTAL O DE PATRIMONIO A ACTIVO TOTAL.

5. LAS RAZONES FINANCIERAS: APLICADAS Y ANALIZADAS EN

CONJUNTO NOS DAN A CONOCER LA SITUACIÓN FINANCIERA

REAL DE LA EMPRESA.

6.1.3 MÉTODO DE TENDENCIAS

Mediante este método, se puede determinar la propensión relativa yabsoluta de las cifras plasmadas en los estados financieros de la empresa.Desde luego que los conceptos deberán ser homogéneos.

Algunas de las características a observar en este método:

★ Renglones similares * Importe base y comparado * Tendencias = (%)relativo, absoluta ($), mezcladas (%,$). Es recomendable tomar en cuentalas siguientes consideraciones mínimas que deberán observarse en suaplicación.

★ Este procedimiento facilita la retención y apreciación mental de latendencia de las cifras, hecho que facilita el hacer la estimación de posiblescambios futuros en la empresa.

★ Las normas para valuar deben ser las mismas para los estados financierosque se presentan, que sean congruentes con el estudio y lo que se persigue.

★ LA INFORMACIÓN DESCRITA EN LOS ESTADOS FINANCIEROS

DINÁMICOS QUE SE PRESENTAN, DEBE CORRESPONDER AL

MISMO EJERCICIO O PERÍODO.

* PARA SU APLICACIÓN SE SUGIERE, COMPARAR ESTADOS

FINANCIEROS DE EJERCICIOS ANTERIORES, YA QUE PERMITIRÁ

OBSERVAR CRONOLÓGICAMENTE LA TENDENCIA DE LAS CIFRAS

AL PRESENTE EN QUE SE ANALIZA.

* LAS CIFRAS COMPARADAS DEBEN PERTENECER A ESTADOS

FINANCIEROS DE LA MISMA EMPRESA.

* PUEDE APLICARSE PARALELAMENTE CON OTRO

PROCEDIMIENTO, DEPENDIENDO DEL CRITERIO DEL ANALISTA

FINANCIERO Y EN FUNCIÓN DEL OBJETIVO QUE SE PERSIGA.

* AL SER ESTE UN ESTUDIO QUE EXPLORA EL PASADO Y SU

TENDENCIA AL PASO DEL TIEMPO, SE LOGRA IDENTIFICAR

PROBABLES ANOMALÍAS SOBRE EL ESTADO QUE GUARDAN LAS

CIFRAS DE LA EMPRESA, POR LO QUE CONSTITUYE UNA BASE

PARA EL ESTRATEGA FINANCIERO PARA FUTUROS ESTUDIOS ASÍ

COMO PARA PLANTEAR UNA SERIE DE RECOMENDACIONES.