1. Što čini financijski sustav jedne zemlje? Financijski sustav zemlje čine:

financijsko tržište financijske institucije regulativa i nadzor platni promet politika financijske stabilnosti

2. Objasni tok sredstava kroz financijski sustav/Navedi sudionike financijskog sustava.- INVESTITORI – individualni i institucionalni štediše – kreditori- FINANCIJSKI POSREDNICI – banke, osiguranja, investicijski fondovi- FINANCIJSKA TRŽIŠTA – tržište novca, tržište kapitala- KORISNICI/POTROŠAČI – stanovništvo, trgovačka društva, država

3. Koji su temeljni zadaci financijskog sustava?I. Mobiliziranje štednje

II. Alokacija kapitala u produktivne projekte (sektore) III. Korporativna kontrolaIV. Upravljanje rizicimaV. Olakšavanje razmjene dobara i usluga

4. Fin. sustavi mogu biti dominantno: bankocentrični (kojima dominiraju banke) i tržišnocentrični.

5. Definirajte financijsko tržište? Financijsko tržište je zajednički naziv za sva specijalizirana, međusobno povezana tržišta neke zemlje na kojima se susreću ponuda i potražnja za različitim financijskim instrumentima.

6. Navedite tri uobičajene podjele financijskog tržišta? I. Primarno (emisijko) – novčani instrumenti (trezorski zapisi Min. fin., komercijalni zapisi trg.

društava) i instrumenti tržišta kapitala (dionice i obveznice) koji se nude prvi put na tržištu Sekundarno – preprodaja odnosno promet prethodno izdanih vrijednosnih papira

II. Organizirano – burza (postoje: kriteriji uvrštenja, pravila trgovanja, licenciranje sudionika, nadzor nad radom burze, fin. izvještavanje izdavatelja vrij. pap.)Neformalno – OTC, MTP, sistematski internalizator (postoje niži kriteriji trgovanja, uvrštenja i izvještavnja o trgovanju)

III. Tržište novca – uglavnom se trguje s financijskim instrumentima s rokom dospijeća do godine dana (trezorski i komercijalni zapisi) i novčanim sredstvimaTržište kapitala – trguje se instrumentia s rokom dospijeća od godine dana (obveznice) i s vrijednosnim papirima trajne vrijednosti (dionice)

7. Kako se obično dijele (grupiraju) financijske institucije i koje su to?

BANKOVNE (DEPOZITNE) FINANCIJSKE INSTITUCIJE: banke, štedne banke, stambene štedionice, kreditne unije, institucije za elektronički novac

NEBANKOVNE (NEDEPOZITNE) FINANCIJSKE INSTITUCIJE: društva za osiguranje, leasing društva, investicijski fondovi, mirovinski fondovi, factoring društva

8. Tko su formalni nositelji nadzora i supervizije poslovanja financijskih institucija u RH – koje institucije nadziru?

Regulativa (formalna): Ministarstvo financija RH

Nadzor (supervizija): HNB i HANFA

HNB nadzor: banke, štedne banke, stambene štedionice, kreditne unije

HANFA nadzor: društva za osiguranje, leasing društva, factoring društva, investicijski fondovi, mirovinski fondovi, društva za upravljanje IF, društva za upravljanje MF, SKDD, Zagrebačka burza, Regos, Izdavatelji VP

9. Druge nadzorno-regulatorne i pomoćne financijske institucije. Uz aktivnosti HNB-a i HANFA-e, funkcioniranje hrvatskoga financijskog sustava ovisi i o aktivnostima nekih drugih nadzorno-regulatornih i pomoćnih financijskih institucija.

• Državna agencija za osiguranje štednih uloga i sanaciju banaka (DAB), koja nadzire sustav zaštite depozita kod bankarskih financijskih posrednika

• Uprava za financijski sustav Ministarstva financija RH, koja u suradnji s drugim institucijama priprema zakonske prijedloge iz sfere financijskog poslovanja.

• Hrvatski registar obveza po kreditima (HROK), Središnji registar osiguranika (Regos) i Financijska agencija (Fina), institucije koje pružaju specifične pomoćne uloge ostalim sudionicima na domaćem financijskom tržištu.

10. Nabrojite tri ključna zakona iz bankovnog i nebankovnog sektora?

Zakon o HNB, Zakon o kreditnim institucijama, Zakon o platnom prometu & Zakon o Hanfi, Zakon o osiguranju, Zakon o leasingu..

11. Koje su dvije ključne Agencije EU čija je članica Hanfa?

ESMA (Paris) i EIOPA (Frankfurt) + za HNB - EBA (London)

Novčano tržište• Na novčanom tržištu poslovne banke prikupljaju slobodna novčana sredstva i pozajmljuju ih fizičkim i

pravnim osobama.• Banke pozajmljuju likvidnost i međusobno na tzv. međubankovnom tržištu, a povremeno uzajmljuju

likvidnost na novčanom tržištu i od drugih pravnih osoba koje nisu banke.• Banke to mogu činiti neposredno ili uz posredovanje Tržišta novca i kratkoročnih vrijednosnica d.d.

(poznato kao Tržište novca Zagreb, TNZ).

Devizno tržište• Na deviznom tržištu banke zadovoljavaju domaću potražnju za stranom valutom kao i inozemnu

potražnju za domaćom valutom.• Uz banke, na ovom su tržištu aktivni i ovlašteni mjenjači, čije poslovanje regulira HNB, a nadzire

Devizni inspektorat Ministarstva financija.• Preko ovlaštenih mjenjača odvija se trgovina fizičkih osoba stranom gotovinom i čekovima, dok uz te

poslove banke obavljaju i sve druge vrste trgovine stranom valutom, s fizičkim i pravnim osobama.• Banke (i država) povremeno trguju stranom valutom i s HNB-om, neposredno ili na tzv. deviznim

aukcijama, a HNB kroz te transakcije regulira cijenu domaće valute na deviznom tržištu.

Tržište kapitala• Na tržištu kapitala banke se pojavljuju u dvostrukoj ulozi, neposredno pozajmljujući kapital fizičkim

osobama te pravnim osobama koje nemaju neposredan pristup tržištu kapitala, i ulažući u instrumente tržišta kapitala koje su izdale pravne osobe koje imaju neposredan pristup tom tržištu.

PODJELA FINANCIJSKIH TRŽIŠTA

o PREMA OBLIKU TRGOVINE FINANCIJSKIM INSTRUMENTIMAPrimarna tržišta – nudi se novac i vrijednosni papiri po prvi puta – cilj pribavljanje novčanih sredstava Sekundarno tržište – financijsko tržište na kojem se prethodno izdani vrijednosni papiri mogu preprodavati, na kojima se ostvaruju ogromni prometi, osigurava mobilnost i likvidnost

o PREMA KRITERIJU FORMALNOSTI SEKUNDARNA FINANCIJSKA TRŽIŠTA Spontani oblik tržišta - sivo tržište – van zakonske regulative Organizirani oblik tržišta – organiziranost i reguliranost tržišta, provođenje fiskalne i monetarne politike primarni zadatak države na financijskom tržištu

o PREMA NAČINU PRODAJE FINANCIJSKIH INSTRUMENATA Otvoreno – usmjereno prema cjelokupnoj zainteresiranoj općoj javnosti Zatvoreno – sporazumno tržište – dogovorno sa zatvorenim interesom

o PREMA KRITERIJU PRIBAVLJANJA FINANCIJSKIH INSTRUMENATATržište vlastitog kapitala – tržište dionica Kreditno tržište – zaduživanje na tržištu novca (kratkoročno i srednjoročno), dugoročno zaduživanje emisijom obveznica

o PREMA KRITERIJU ODABIRA METODE TRGOVANJADražbovno – uravnoteženje cijene putem postupka dražbe Dilersko – burzovni posrednici kotiraju cijene po kojima trguju vrijednosnim papirima (Londonska burza) Hibridno – kombinacija dražbovnog i dilerskog tržišta (NYSE) gdje trgovci mogu djelovati kao brokeri i ako dileri

Broker – trguje bez vlastitog rizika uz proviziju Dileri– preprodaju vrij.papira za koje su specijalizirani uz vlastiti rizik i za vlastiti račun

o PREMA KRITERIJU DOSPJELOSTI FINANCIJSKIH INSTRUMENATATržište novca – promet novčanom masom i instrumentima koji imaju rok dospjeća kraći od devedeset dana Tržište kapitala – promet vrijednosnim papirima, dugoročnim i permanentnim (dionicama)

O uređenom tržištu

Uređeno tržište dijeli se na: Vodeće – najzahtjevniji tržišni segment u smislu zahtjeva koje postavlja pred izdavatelja, osobito glede transparentnostiSlužbeno – Redovito tržište – obvezuje izdavatelja na dostavu samo minimalnih informacija propisanih Zakonom o tržištu kapitala, dok za službeno i vodeće tržište postoje dodatne obveze propisane pravilima burzeMultilateralna trgovinska platforma je: domaći MTP i inozemni MTP

Uređeno tržište je trgovinski segment kojim upravlja Zagrebačka burza i na kojem je moguće trgovanje uvrštenim instrumentima. Osnovna razlika uređenog tržišta i MTP-a jest razina transparentnosti.

Transparentnost uključuje dostavu svih zakonom i Pravilima Burze propisanih informacija o izdavatelju i uvrštenim financijskim instrumentima koji mogu utjecati na cijenu instrumenta. Prilikom uvrštenja na uređeno tržišste u pravilu je potrebno izraditi prospekt čija je svrha dati ulagatelju potrebne informacije za procjenu vrijednosti instrumenta.

- Definirajte pojam financijske stabilnosti?

- Zašto burzu zovemo organiziranim tržištem?

- Koja je razlika između tržišta novca i tržišta kapitala?

- Zašto je financijski sektor RH bankocentričan?

- Koji financijski instrumeti su prenosivi vrijednosni papiri?

- Navedite poznate instrumente tržišta novca?

Platni promet

Pružatelji: kreditne institucije, HNB, institucije za platni promet, institucije za elektronički novac

HR sustav platnog prometa:-HSVP (hrvatski sustav velikih plaćanja)-NKS (nacionalni klirinški sustav)

Politika financijske stabilnosti

Formalni nositelji : Ministarstvo financija, HNB i HANFA

Definicija: Financijska stabilnost je okolnost u kojoj je financijski sustav (financijsko tržište, institucije, platni promet) sposoban riješiti financijske neravnoteže i time ublažiti vjerojatnost nastanka prekida u financijskom posredovanju.