origen y justiciacion del analisis de eeff

Copyright © Universidad Latina de PanamáMagister Martha De León

Origen y Justificación del Análisis Financiero

FINANZAS PARA NO FINANCIEROS

2Copyright © Universidad Latina de Panamá..Magister Martha De León

Objetivos de los Estados Financieros

• Satisfacer la necesidades de información de aquellas personas que tengan menos posibilidad de obtener información y que dependen de los estados financieros como principal fuente de esta acerca de las actividades económicas de la empresa.

• Proporcionar a los inversionistas y acreedores información útil que les permita predecir, comparar y evaluar los flujos potenciales de efectivo en cuanto concierne al monto de dichos flujos, su oportunidad o fechas en que se hayan de obtener e incertidumbre con respecto a su obtención.


• Proporcionar información útil para evaluar la capacidad de la administración para utilizar con eficacia los recursos de la empresa, alcanzando así la meta primordial de la empresa

• Proporcionar información sobre las transacciones y demás eventos.

• Presentar una estado de la posición financiera de la empresa.

• Presentar una estado de utilidad del periodo.• Proporcionar información útil para el proceso de

predicción.

Objetivos de los Estados Financieros


Estados Financieros / EEFF

• La información registrada durante el proceso contable es resumida y reportada en los estados financieros.

• Existen dos informes financieros básicos:Balance GeneralEstado de Resultados, también conocido como estado de pérdidas y ganancias.

• El Balance General muestra la posición financiera de una empresa a una fecha determinada; es una foto de la situación financiera de una empresa.

• El Estado de Resultados resume lo que ha sucedido a la empresa durante el período específico, generalmente un año o menos y, por lo tanto, es un resumen histórico.


BALANCE GENERAL

• Documento contable estático, que muestra la situación financiera de la empresa en determinado periodo.

• Sus cifras son acumulativas año con año.

ACTIVO

PASIVO

CAPITAL


Punto enel Tiempo

Punto enel Tiempo

Periodo de Tiempo

Balance GeneralInicial

Balance GeneralFinal

Estado deResultados

Estado de Cambiosen la Situación

Financiera

Flujo deEfectivo

CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS


Balance General

• Los activos representan los recursos que la compañía posee, tales como caja, inventarios o edificios, más los derechos que ésta tiene sobre los recursos de otros individuos o empresas, tales como las cuentas por cobrar.

• Uno de los principios contables más importantes establece que los activos, en general, deberán ser valorados al costo.


Balance General

• Los activos, generalmente se clasifican en el balance en orden de realización.

• Realizar un activo significa convertirlo en dinero efectivo. Mientras más pronto pueda realizarse un activo, más líquido es.

• Basado en el periodo en que se pretende realizar los bienes, los activos pueden ser clasificados como:

Activos corrientes: activos que la empresa pretende realizar dentro de un año, oActivos No corrientes: activos que la empresa pretende realizar después de un año.


Balance General• Para ser clasificado como corriente, un activo debe cumplir dos

condiciones:La empresa debe pretender realizarlo dentro de un año.Ejemplo: La empresa es propietaria de acciones en otra empresa que pueden ser vendidas inmediatamente en el mercado de acciones, pero la empresa pretende mantener las acciones, dado que son muy rentables, entonces las mismas no pueden ser consideradas como activos corrientes.

La empresa debe ser capaz de realizarlo dentro de un año.Ejemplo: La empresa puede ser propietaria de bonos no transferibles que vencen después de un año. Los bonos no pueden ser considerados corrientes dada la incapacidad de realizarlos en un año.


Los activos corrientes incluyen:

• Caja. Dinero efectivo más depósitos bancarios y documentos que serán convertidos en dinero efectivo dentro de aproximadamente 48 horas, tales como cheques no depositados. Los montos en moneda extranjera deben ser convertidos en moneda local a las tasas de cambio existentes a la fecha del balance.

• Valores negociables: instrumentos financieros líquidos en los cuales la empresa invierte los excedentes de caja para ganar intereses. Generalmente, los valores son instrumentos de gobierno o privados de largo plazo de renta fija. La empresa por lo común no pretende mantenerlos hasta su vencimiento final.



• Cuentas por Cobrar: montos adeudados por clientes, por concepto de bienes o servicios adquiridos de la empresa (cuentas por cobrar comerciales). El monto total de las cuentas por cobrar debe ser ajustado por una provisiprovisióón para deudores incobrablesn para deudores incobrables con el objeto de cubrir posibles déficits de cuentas incobrables.

• Inventarios: materias primas, productos en proceso de fabricación y productos terminados. Esta cuenta es particular dado que los valores de mercado de los inventarios pueden en realidad ser menores que los históricos, como el caso de los productos básicos cuyos precios pueden fluctuar ampliamente.



• Gastos pagados por anticipado: montos pagados por adelantado por bienes o servicios, tales como primas de seguro y arriendo. Una vez que los bienes o servicios son usados, los montos relacionados deben ser cargados al gasto (transferidos de activos a cuenta de gasto).

• Otros activos corrientes: cualquier otro activo que será consumido o liquidado dentro de un año. Estos generalmente incluyen varias cuentas relativamente insignificantes.


Los activos NO corrientes incluyen:

• Activos Fijos: formalmente conocidos por los contadores como: Propiedades, Planta y Equipos (PPE), o instalaciones y Equipos, incluye todos los activos usados por la empresa para producir bienes o prestar servicios, tales como oficinas y plantas, maquinaria y muebles. El propósito de su uso es más importante que el tipo de activo: Del uso que se le da al activo depende su clasificación.

Por ejemplo: Barriga Rent a Car una empresa de alquiler de autos los clasificará como activos fijos, sin embargo Ricardo Pérez, S.A., los clasificará como inventarios.


Los activos no corrientes incluyen:

• Los Activos Fijos deben aparecer netos de depreciación acumulada.

La depreciación es un procedimiento contable que permite que el costo de un activo fijo sea cargado a resultados durante todos los años de vida útil estimada del activo.

Por ejemplo, si se espera que un activo comprado por $10,000 permanezca en uso por 10 años, su valor contables es reducido en $1,000 cada año. Después de ese período, el activo estará totalmente depreciado y se le asignará un valor nominal, como $1, hasta que sea vendido o eliminado.


Los activos NO corrientes incluyen

• La vida vida úútiltil de un activo está determinada sobre la base de reglas establecidas por la normativa contable y/o por regulaciones de impuestos. Generalmente, se aplica el método lineal de depreciación, lo cual significa que el activo es depreciado a una misma tasa durante toda su vida.

• La depreciación es aplicable a todos los activos fijos, excepto terrenos. No tiene relación con la devaluación. Incluso un activo totalmente depreciado puede tener cierto valor a los precios de mercado del momento. Las máquinas antiguas, por ejemplo pueden ser restauradas o vendidas como desechos por mucho más que su valor nominal contable.

• Depreciación Acumulada: Una cuenta que refleja. La depreciación total deducida de los activos fijos de la empresa desde el momento en que los activos fueron puestos en operación. Esto generalmente involucra varios años de depreciación anual.


Otros activos no corrientes• Cuentas por cobrar de largo plazo:

generalmente son el resultado de operaciones especiales, tales como préstamos intercompañías o préstamos a accionistas y/o colaboradores, que no serán cobrados dentro de doce meses.

• Inversiones: valores de los cuales la empresa no pretende deshacerse. Ellos generalmente incluyen participaciones en empresas relacionadas y controladas.

• Intangibles: se refiere a activos tales como goodwill (Posesión de intangibles que permiten a una empresa continuar obteniendo una tasa de beneficio superior a la normalmente ganada por otras empresas que ejercen el mismo tipo de actividad económica), patentes, derechos de autor, contratos especiales de licencia.


Otros activos no corrientes

• Cargos diferidos: items, tales como gastos preoperativos o investigación y desarrollo, que resultarán en beneficios para la empresa pasado cierto número de años. Son similares en su naturaleza a los gastos pagados por anticipado, pero son siempre no corrientes.La amortización es un procedimiento contable similar a la depreciación; permite que el costo de una cargo diferido fijo sea asignado a resultados durante todos los años de la vida útil esperada del activo.

Ejemplo: gasto en I&D = $10,000, vida útil del producto: 10 años. Cada año, la empresa transferirá $1,000 de la cuenta de activo a una cuenta de gasto, hasta que el activo sea amortizado totalmente y eliminado del balance.


Pasivos

• Pasivos: son obligaciones que la empresa ha contraido con terceros por recursos entregados a la empresa. Un incremento de los pasivos refleja un aumento en los recursos disponibles para la compañía y también de la necesidad de disponer de activos para saldar pasivos. Dado que la mayoría de estos recursos son dinero o bienes o servicios, los pasivos, básicamente, caen dentro de dos categorías:

Obligaciones por dineros adeudados, tales como préstamos bancarios, y Obligaciones por créditos de venta, esto es, por bienes y servicios entregados a la empresa para ser pagados con posterioridad.


Pasivos

• Los pasivos, generalmente, se clasifican en el balance en el orden de su realización. El vencimiento de un pasivo es la fecha en la cual debe ser pagado.

Si usted compra algo al contado, el pasivo vence al momento de la compra y no aparece en el balance. Por otro lado, si el activo es comprado a crédito, el pasivo se refleja en el balance en el orden de su vencimiento.


Pasivos

• Dependiendo de las fechas de vencimiento, los pasivos se clasifican en dos grupos:

Pasivos Corrientes o CirculantesPasivos de Largo plazo

• Pasivos Corrientes: son aquellos que vencen dentro de un año a partir de la fecha del balance.


Pasivos Corrientes

• Deuda a Bancos: todas las deudas bancarias de corto plazo que devengan intereses.

• Cuentas por pagar: todos los montos adeudados a acreedores y que se refieren a compras a crédito comerciales.

• Anticipo a clientes: montos recibidos de clientes como depósitos o pagos iniciales sobre la compra de bienes o servicios.

• Provisiones: items de corto plazo que cubren obligaciones tales como nóminas, previsión social, servicios, impuesto a las ventas, etc. Esta cuenta refleja costos ya cargados a resultados, pero NO cancelados.


Pasivos Corrientes

• Porción Corriente de la deuda a largo plazo: amortizaciones de cuotas de préstamos de largo plazo que venzan dentro de un año.

• Otros pasivos corrientes: pasivos que venzan dentro de un año y que no caen en ninguna de las categorías anteriores.


Pasivos de Largo Plazo

• Son obligaciones que vencen después de un año a partir de la fecha de balance. Estos pasivos incluyen:

Deuda de largo plazo: amortizaciones de cuotas de préstamos de largo plazo que vencen después de año.Obligaciones diferidas: provisiones de largo plazo. Ejemplo: obligaciones por pensiones de los trabajadores.Otros pasivos de largo plazo: pasivos que vencen después de año y que no corresponden a ninguna de las categorías anteriores.


Patrimonio Neto

• Aunque este grupo de cuentas aparece en el lado del pasivo, refleja montos que la empresa no tiene que pagar.

Refleja los recursos invertidos por los propietarios o acumulados por la empresa a través de las ganancias.

• Capital Accionario: monto invertido en la empresa por sus dueños, basado en los valores nominales de las acciones, no en el valor de mercado o de liquidación.

• Reservas: porciones de las ganancias no disponibles para pago de dividendos, ya sea por restricciones legales, denominado reservas legales, o como resultado de decisiones gerenciales, en cuyo caso se denomina reservas libres.


Patrimonio Neto

• Utilidades Retenidas o Excedentes Ganados: ganancias pasadas y actuales que no han sido pagadas como dividendos o capitalizadas.

Parte del monto puede ser capitalizado y el remanente pagado en forma de dividendos. No todas las empresas tienen ganancias y por lo tanto las pérdidas acumuladas pueden reemplazar a las utilidades retenidas en el balance.


Estado de Resultados

• Muestra los resultados de las operaciones de una empresa deduciendo los gastos de los ingresos correspondientes para un determinado periodo.

• Se le conoce también como estado de pérdidas y ganancias.


Estructura del Estado de ResultadosVentas Netas

- Costo de VentasUtilidad Bruta

Menos: Gastos OperativosGastos de VentasGastos GeneralesGastos AdministrativosUtilidad Operacional

Menos: Gastos de depreciaciónGastos financieros

Más:Otros ingresosGanancia ante de impuesto

Menos: I.S.R.Ganancia Neta


Cuentas del Estado de Resultados

• Ventas Netas: ingresos por ventas neto de devoluciones, descuentos e impuestos a las ventas. La mayoría de las empresas venden a crédito y los principios contables basados en el devengado requieren que la venta sea reconocida cuando se efectúa, no cuando se recibe el dinero. Como consecuencia, en estos casos, las ventas netas siempre reflejan ventas no cobradas (no realizadas) por el mismo monto que aparecen en la cuentas por cobrar.

• Costo de productos vendidos o costo de venta: para una empresa de servicios, esto incluye mano de obra. Par una comercial también incluye el costo de los artículos comprados para ser revendidos (más seguro y flete).



• Gasto de ventas, generales y administrativos: gastos relacionados con las actividades de venta, mercadeo y administrativas, Incluye sueldos del personal de ventas, publicidad, teléfono, etc.

• Gastos de depreciación: anteriormente analizamos la depreciación relacionada a los activos fijos. Se insiste que la depreciación no es un cargo de caja, no involucra un egreso real de fondos. Sin embargo dado que se refleja en las ganancias antes de impuestos, afecta la determinación del impuesto a las ganancias.



• Gastos financieros (gastos por intereses): intereses y comisiones sobre préstamos y créditos adquiridos. Esta cuenta, generalmente, se muestra neta de ingresos financieros, tales como intereses percibidos sobre inversiones líquidas y ventas a crédito. Sin embargo, si el ingreso financiero es importante, éste debe mostrarse por separado.

• Otros ingresos: items que no pueden ser clasificados dentro de las cuentas anteriores. El monto generalmente es bajo y aparece neto de otros gastos.

• Impuestos a las ganancias: monto que adeuda la empresa por concepto de impuesto a las ganancias sobre sus utilidades para el periodo.



• Items extraordinarios: tales como venta de propiedades, segregados para indicar que no son recurrentes.

• Ganancia neta: resultados alcanzado después que se han deducido de los ingresos, todos los gastos. Esta cifra, menos los dividendos pagados, se reflejará en la sección del balance correspondiente al patrimonio neto como un cambio en las utilidades retenidas.


TEMA --- EEFF

PREGUNTAS

origen y justiciacion del analisis de eeff

Documents