(nerevidirani) značajan rast prihoda i neto dobiti...mirovinski fondovi 1,3% mirovinski fondovi...

Financijski rezultati 2015. godine. (nerevidirani)

Zagreb, 22. veljače 2016. godine

Značajan rast prihoda i neto dobiti

SADRŽAJ 2

KLJUČNI DOGAĐAJI U 2015. GODINI

OSTVARENJE NA TRŽIŠTU KAPITALA U 2015. GODINI

FINANCIJSKI REZULTATI U 2015. GODINI

OČEKIVANJA ZA 2016. GODINU

DODATAK

KLJUČNI DOGAĐAJI U 2015. GODINI 3

Ostvarenje najavljenih očekivanja unatoč izazovnim makroekonomskim kretanjima

Značajno smanjenje zaduženosti i rast novčanog toka iz poslovnih aktivnosti

Razvoj vlastitih brendova te otvaranje novih specijaliziranih prodavaonica

Integracija Foodlanda i puštanje u rad proizvodnje u Novoj Gradišci

Upravljanje rizicima i konsolidacija IT rješenja

Reorganizacija distribucijskog poslovanja

Restrukturiranje i reorganizacija Sportske i aktivne prehrane i prodaja čajeva

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA: PRINCIPALSKI BRENDOVI 4

DISTRIBUCIJA

Reorganizacija distribucijskog

poslovanja

Novi distribucijski ugovori

OPERATIVNO POSLOVANJE KORPORATIVNE FUNKCIJE PODRŠKE

POSLOVNA PODRUČJA DISTRIBUCIJSKA PODRUČJA FINANCIJE KORPORATIVNE

AKTIVNOSTI

SPP Kava

SPP Sportska i aktivna

prehrana

SPP Pića

SPP Slatko i slano

SPP Zdravlje i njega

SPP Delikatesni namazi

PP Gourmet

ZONA ISTOK

SDP Hrvatska

SDP Srbija

DP Slovenija

DP Makedonija

SDR HoReCa

SDR Baltik & ZND

PP Dječja hrana

ZONA ZAPAD

SDR

DACH & Beneluks

DR

Mediteran & Afrika

DR Sjeverozapadna

Europa & Australia

PDR

Središnja Europa &

Prekomorske

zemlje

PDR

Kosovo, Bugarska,

Rumunjska

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA: REORGANIZACIJA DISTRIBUCIJE

SPP –Strateško poslovno područjePP – Poslovno područjeSDP – Strateško distribucijsko područjeDP – Distribucijsko područjeSDR – Strateška distribucijska regijaDR – Distribucijska regijaPDR – Partnerska distribucijska regijaDACH – Njemačka, Austrija, Švicarska

5

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA: VLASTITI BRENDOVI 6

SPP PIĆA

Rebranding i novi okusi Cedevite

Novi proizvodi: Cockta black tonic,

Monstea čaj

Donatu Mg klinički dokazano djelovanje

Inovativan Cedevita Vitamins point

SPP KAVA

Lansiran inovativan proizvod

BLACK’N’EASY, po okusu tradicionalna

turska kava, a po načinu pripreme instant

kava


SPP DELIKATESNI NAMAZI

Redizajn Argete i novo

„easy peel” pakiranje

Novi okus Sardina

Adriatica

Tri nova okusa Argeta

Exclusive Chef's Selection

SPP SLATKO I SLANO

Najlepše želje

osvojile priznanje „Superior

Taste Award”

Lansiran podbrend

Najlepših želja

Redizajn Sweeeta i brojni

novi proizvodi

SPP ZDRAVLJE I NJEGA

Lansirana nova generacija

Plidente uz potvrdu „Izvorno

Hrvatsko”

Redizajn Rosala

Otvorene četiri nove

specijalizirane prodavaonice


SP BABY

Završen redizajn Bebi

proizvoda

Novi proizvodi u segmentu

dječjih žitarica

SP GOURMET

Potpuna integracija u

Atlantic Grupu

Restrukturiranje i

investicijski ciklus

Izdvojeno kao posebno

poslovno područje

SPP SPORTSKA I AKTIVNA

PREHRANA Puštena u rad tvornica

energetskih pločica

Redizajn i novi Multipower

proizvodi

Restrukturiranje i

reorganizacija

KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA: TRŽIŠNI UDJELI I NAGRADE 9

Tržišni udioBarcaffe/

Grand kafaArgeta Smoki Cedevita

Vrijednosni

udio2015. 2014. 2015. 2014. 2015. 2014. 2015. 2014.

Hrvatska 13,3% 10,4% 23,1% 17,3% 18,2% 17,2% 79,7%* 79,1%

Srbija 52,0% 51,3% 20,4% 19,3% 57,4% 56,7% 73,0% 72,2%

Slovenija 75,9% 76,3% 41,0% 41,8% 41,6% 43,0% 84,7% 80,9%

BiH - - 50,3% 50,1% 39,1% 39,1% 77,4%* 79,3%Izvor: Nielsen Panel Maloprodaje period za kategorije prehrane i neprehrane: siječanj - studeni 2015.;

*Izvor: Nielsen Panel Maloprodaje period za kategorije prehrane i neprehrane: siječanj – kolovoz 2015.

Top 10 u regiji

1 Milka

2 Coca Cola

3 Vegeta

4 Cedevita

5 Smoki

6 Argeta

7 Orbit

8 Cockta

9 Nivea

10 Jana

Izvor: Valicon istraživanje

1. Ukupno najbolje vođena

kompanija u Hrvatskoj

2. Druga najbolje vođena kompanija

u regiji Središnje i istočne Europe

3. Ukupno najbolje vođena

kompanija u sektoru hrane i pića u

regiji Središnje i istočne Europe

SADRŽAJ 10





DODATAK

OSTVARENJE NA HRVATSKOM TRŽIŠTU KAPITALA 11

-11,5%

30,9%34,0%

7,2%

-37,9%

18,2%

47,7%

-47,4%

-2,9%-2,7%

3,1%0,0%

-17,6%

5,3%

16,4%

-67,1%

-1,1%

1,2% 2,4%

-0,5%

-15,4%

9,5%

-80%

-40%

0%

40%

2015. 2014. 2013. 2012. 2011. 2010. 2009. 2008.

ATGR-R-A Crobex Crobex10

Valuacija 2015 2014

Zaključna cijena u godini 832,9 940,0

Tržišna kapitalizacija* (u milijunima kuna) 2.777,1 3.134,2

Prosječni dnevni promet (u tisućama

kunama)380,1 299,5

EV (u milijunima kuna) 4.457,7 5.064,3

EV/EBITDA 7,9 8,5

EV/EBIT 11,0 11,5

EV/prodaja 0,8 1,0

EPS (u kunama) 72,7 60,0

P/E 11,5 15,7*Izračunata kao umnožak zaključne cijene u godini i broja emitiranih dionica

Tedeschi Emil50,2%

EBRD6,0%

Tedeschi Fiorio Lada5,8%

Menadžment1,1%

Ostali11,7%

Raiffeisen OMF9,7%

AZ OMF3,9%

Erste Plavi OMF5,9%

PBZ CO OMF2,9%

Raiffeisen DMF1,4%

Ostali mirovinski

fondovi1,3%

Mirovinski fondovi25,2%

Rast prosječnog dnevnog

prometa na ZSE za 27,0%

Stabilna dioničarska struktura

Izlazak DEG-a iz vlasništva

Free float od 38%

SADRŽAJ12





DODATAK

REZULTATI U SKLADU S OČEKIVANJIMA 13

4.400

4.600

4.800

5.000

5.200

5.400

Prodaja

5.405

5.300

5.118

2015A

2015E

2014A

0

100

200

300

400

500

600

700

EBITDA EBIT

567

404

565

405

597

441

2015A

2015E

2014A

2015A/2015E: 102,0

2015A/2014A: 105,6

2015A/2015E: 100,4

2015A/2014A: 95,0

2015A/2015E: 99,7

2015A/2014A: 91,7

PRODAJA PO STRATEŠKIM POSLOVNIM I DISTRIBUTIVNIM PODRUČJIMA14

SPP Pića: rast u svim segmentima (maloprodaja, on the go,

HoReCa), potaknut uvođenjem novih proizvoda (novi okusi Cedevite

i bomboni, Cockta Black Tonic) i redizajnom postojećih.

SPP Kava: rast prihoda na gotovo svim tržištima te rast tržišnih

udjela, unatoč padu kategorije na tržištima regije.

SPP Slatko i slano: rast prihoda zahvaljujući čokoladi i čipsu na

svim značajnim regionalnim tržištima.

SPP Delikatesni namazi: rast u regiji i internacionalnim tržištima te

do sada najviši tržišni udjeli Argete u Švicarskoj i Austriji (prodaja

Foodlanda je iznosila 41,9 milijuna kuna).

SPP Sportska i aktivna prehrana: pad prodaje na njemačkom

tržištu, u Rusiji i Skandinaviji (Champ i Multaben), rast na tržištu

Velike Britanije, Švicarske i Španjolske.

SPP Zdravlje i njega: rast bezreceptne prodaje ljekarničkog lanca

Farmacia te Melema.

SDP Hrvatska i SDP Slovenija: rast prodaje vlastitih i principalskih

brendova.

SDP Srbija: rast prodaje vlastitih brendova te početak distribucije

novih principala.

SDP Međunarodna tržišta: rast prodaje u segmentima Delikatesnih

namaza i Pića, uz pad Sportske i aktivne prehrane.

* Ostali Segmenti uključuju SDP HoReCa, SDP ZND, PP Dječja hrana, DP Makedonija te poslovne aktivnosti koje se ne alociraju na poslovna i distributivna područja (upravna sjedišta i službe podrške u Srbiji,Sloveniji i Makedoniji) te su isključeni iz izvještavanih operativnih segmenata.

** Linija "Usklada" odnosi se na prodaju vlastitih brendova koja je uključena i u SPP i PP kojem pripada i u SDP i DP kroz koje su proizvodi distribuirani.

(u tisućama kuna) 2015 2014 2015/2014

SPP Pića 666.075 638.817 4,3%

SPP Kava 1.084.926 1.026.680 5,7%

SPP Slatko i slano 631.553 614.426 2,8%

SPP Delikatesni namazi 538.231 471.385 14,2%

SPP Sportska i aktivna prehrana 768.428 779.075 (1,4%)

SPP Zdravlje i njega 509.615 493.345 3,3%

SDP Hrvatska 938.311 844.252 11,1%

SDP Srbija 1.175.100 1.083.149 8,5%

SDP Međunarodna tržišta 589.913 582.426 1,3%

DP Slovenija 761.868 725.487 5,0%

Ostali segmenti* 780.058 820.504 (4,9%)

Usklada** (3.038.766) (2.961.173) n/p

Prihod od prodaje 5.405.312 5.118.373 5,6%

Principalski

brendovi

19,7%

Sportska i

aktivna

prehrana

14,2%

Zdravlje i

njega

9,1%Kava 20,1%

Slatko i slano

11,7%

Delikatesni

namazi

10,0%

Pića 12,3%

Dječja hrana

2,9%

PRODAJA PO TRŽIŠTIMA I SEGMENTIMA 15

Hrvatska

26,1%

Srbija

23,2%

Slovenija

15,8%Bosna i Hercegovina

7,1%

Ostala tržišta regije*

6,0%

Ključna europska

tržišta**

11,2%

Rusija i ZND

4,4%

Ostala tržišta

6,2%2015. godina

Hrvatska

25,1%

Srbija

22,4%

Slovenija

15,8%Bosna i Hercegovina

7,0%

Ostala tržišta regije*

6,1%

Ključna europska

tržišta**

11,4%

Rusija i ZND

5,7%

Ostala tržišta

6,5%2014. godina

* Makedonija, Crna Gora, Kosovo ** Njemačka, Ujedinjeno Kraljevstvo, Italija, Švicarska, Austrija, Švedska, Španjolska

Principalski

brendovi

17,7%

Sportska i aktivna

prehrana

15,2%

Zdravlje i njega

9,6%

Kava 20,1%

Slatko i slano

12,0%

Delikatesni

namazi

9,2%

Pića 12,5%

Dječja hrana

3,7%

PREGLED PRODAJE PO TRŽIŠTIMA (I) 16

-

200,0

400,0

600,0

800,0

1.000,0

1.200,0

1.400,0

1.600,0

Hrvatska Srbija Slovenija Bosna i Hercegovina Ostala tržišta regije*

1.409,0

1.256,3

855,0

381,7325,2

1.285,1

1.145,2

809,1

357,3312,7

(u m

iliju

nim

a k

un

a)

2015 2014

Hrvatska: rast prodaje uslijed (i) rasta vlastitih brendova – Cedevita, Barcaffe, Argeta te rasta prihoda od Farmacije i (ii) rasta prihoda prodaje od postojećih principala (Hipp,Ferrero, Rauch, Unilever).

Srbija: rast uslijed (i) integracije Foodlanda, (ii) rasta prihoda od vlastitih brendova (Grand kafa i Najlepše želje) i (iii) početka distribucije novog principala Rauch.

Slovenija: rast prodaje Barcaffea i Black&Easy kave, Donata Mg, Cedevite i principala Ferrero.

Bosna i Hercegovina: rast prodaje vlastitih brendova, prvenstveno Grand kafe, Cedevite, Argete i proizvoda iz portfelja Foodlanda.

Ostala tržišta regije (*Makedonija, Crna Gora, Kosovo): rast prodaje u Makedoniji i Kosovu zahvaljujući Bakinoj tajni, Argeti, Cedeviti i principalu Ferreru.

+9,6%

+9,7%

+5,7%

+6,8%

+4,0%

PREGLED PRODAJE PO TRŽIŠTIMA (II) 17

-

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

Ključna europska tržišta* Rusija i Zajednica Neovisnih

Država

Ostala tržišta

603,4

237,1

337,6

584,5

289,6

334,9

(u m

iliju

nim

a k

un

a)

2015 2014

Ključna europska tržišta (*Njemačka, Ujedinjeno Kraljevstvo, Italija, Švicarska, Austrija, Švedska, Španjolska): rast prodaje na tržištima Švicarske, Austrije,

Ujedinjenog Kraljevstva, Španjolske i Švedske čime je u nadoknađen pad prodaje na tržištima Njemačke i Italije.

Rusija i Zajednica Neovisnih Država: značajan pad prodaje zbog političke i makroekonomske nestabilnosti te posljedično snažne deprecijacije rublje (utjecaj od

40 milijuna kuna) i političke nestabilnosti u Ukrajini (pad prodaje od 67,1% na 6,7 milijuna kuna).

Ostala tržišta: blagi rast prihoda uglavnom zahvaljujući prodaji proizvoda iz portfelja Foodlanda.

-18,1%

+3,2%

+0,8%

PREGLED PRODAJE PO PROIZVODNIM KATEGORIJAMA 18

Vlastiti

brendovi

65,3%

Eksterni brendovi

19,7%

Privatne robne

marke 8,7%

Farmacia

6,2%

2015

Vlastiti

brendovi

67,0%

Eksterni brendovi

18,0%

Privatne robne

marke 8,8%

Farmacia

6,2%

2014

• Vlastiti brendovi:

Rast od 2,9% uslijed rasta prodaje: (i) Barcaffe i Grand Kafe, (ii)

Cedevite, (iii) Argete, (iv) Najlepših želja i Chipsosa te (v) Foodlandovog

portfelja.

Niže prihode zabilježili su: (i) Champ, Multaben i Multipower u segmentu

Sportske i aktivne prehrane te (ii) Bebi u segmentu Dječje hrane.

Ukoliko bi isključili pozitivan utjecaj Foodlanda te negativan utjecaj pada

prihoda brendova iz segmenta Sportske i aktivne prehrane te negativan

utjecaj tržišta Rusije i ZND-a, vlastiti brendovi bi ostvarili rast 4,5%.

• Eksterni brendovi:

Snažan rast od 15,8% zahvaljujući rastu prodaje postojećih principala

(uglavnom Ferrera, Hippa, Raucha, Alkaloida i L’Oreala).

• Privatne robne marke:

Rast od 4,9% uslijed rasta prodaje u Segmentu sportske i aktivne

prehrane.

• Farmacia:

Rast od 6,8% zahvaljujući rastu bezreceptne prodaje.

Na 31.12.2015. Farmacia u svom sastavu ima 48 ljekarni i 29

specijaliziranih prodavaonica (4 nove).

DINAMIKA PROFITABILNOSTI U 2015. GODINI 19

100

200

300

400

500

600

700

EBITDA EBIT Neto dobit/(gubitak)

567,3

404,0

242,5

597,0

440,7

213,4

2015 2014

13,6% viša neto dobit:

Unapređenje poslovnih procesa te aktivno hedžiranje glavnih sirovina

Neto gubici od tečajnih razlika uslijed snažne deprecijacije ruske rublje i srpskog dinara značajno smanjeni u odnosu na prošlu godinu

Značajno smanjenje troškova kamata za 16% kao rezultat kontinuiranog smanjenja financijske zaduženosti

-8,3%

-5,0%

+13,6%

OPERATIVNI REZULTAT SPP I SDP U 2015. GODINI20

• SPP Pića: Rast prodaje Cedevite, povoljnijiprodajni miks te niži troškovi proizvodnogmaterijala.

• SPP Kava: Unatoč rastu prihoda od prodaje nagotovo svim tržištima, značajan rast troškovasirovina dovodi do manje profitabilnosti.

• SPP Slatko i slano: Pad profitabilnosti unatočrastu prihoda, utjecaj povećanih rabata ideprecijacije dinara.

• SPP Delikatesni namazi: Usprkos organskomrastu, pad profitabilnosti zbog konsolidacijeFoodlanda.

• SPP Sportska i aktivna prehrana: Pad prihoda iprofitabilnosti zbog restrukturiranja poslovanja.

• SPP Zdravlje i njega: Rast prihoda, ali i troškovazaposlenih i najma uslijed otvaranjaspecijaliziranih prodavaonica.

• SDP Hrvatska: Rast prihoda od prodaje vlastitih i principalskih brendova te niži troškovi zahvaljujući optimizaciji procesa i poboljšanju učinkovitosti.

• SDP Srbija: Rast profitabilnosti kao posljedica rasta prodaje koja je u potpunosti eliminirala negativne efekte deprecijacije srpskog dinara.

• SDP Međunarodna tržišta: Pad profitabilnosti uslijed razvoja infrastrukture, uključujući nova zapošljavanja (prvenstveno u Njemačkoj i Austriji) te pada

prihoda segmenta Sportske i aktivne prehrane.

• DP Slovenija: Rast profitabilnost uslijed viših prihoda od prodaje i poboljšanja bruto profitne marže temeljene na proizvodnom miksu.

* Ostali Segmenti uključuju SDP HoReCa, SDP ZND, PP Dječja hrana, DP Makedonija te poslovne aktivnosti koje se ne alociraju na Poslovna i distributivna područja (upravna sjedišta I službe podrške u Srbiji, Sloveniji i

Makedoniji) te su isključeni iz izvještavanih operativnih segmenata.

(u milijunima kuna) 2015 2014 2015/2014

SPP Pića 156,4 126,7 23,4%

SPP Kava 211,4 225,8 (6,4%)

SPP Slatko i slano 97,9 98,5 (0,6%)

SPP Delikatesni namazi 99,6 105,9 (6,4%)

SPP Sportska i aktivna prehrana (11,4) 16,0 (171,1%)

SPP Zdravlje i njega 42,8 49,0 (12,7%)

SDP Hrvatska 23,2 15,6 48,9%

SDP Srbija 31,8 28,4 11,9%

SDP Međunarodna tržišta 4,3 14,8 (71,1%)

DP Slovenija 42,1 36,4 15,7%

Ostali segmenti* (130,7) (120,0) (8,6%)

Grupna EBITDA 567,3 597,0 (5,0%)

STRUKTURA OPERATIVNIH TROŠKOVA U 2015. GODINI21

Trošak nabavne vrijednosti prodane robe: rast je posljedica rasta prodaje pri čemu je njihov udjel u prihodima od prodaje ostao nepromijenjen.

Troškovi proizvodnog materijala: rast cijena sirove kave te viša prodaja. Unatoč rastu cijena sirove kave, hedžiranjem su značajno umanjeni efekti povećanja

cijene. Pozitivan utjecaj na ukupne troškove je došao od šećera, mlijeka u prahu, masti i ulja te troškova pakiranja, čime je anuliran rast cijena kakaa.

Troškovi usluga: porast uslijed viših IT ulaganja, implementacije SAP sustava i SALMEX projekta te viših troškova konzultantskih usluga.

Troškovi osoblja: rast zbog većeg broja zaposlenih kao rezultat zapošljavanja uslijed otvorenja nove tvornice energetskih pločica u Novoj Gradišci (83 osobe)

i integracije kompanije Foodland d.o.o. Na 31. prosinca 2015. Atlantic Grupa zapošljava 5.387 osoba (2014. godine 4.986 osoba), od čega je 155

zaposleno u Foodlandu.

Troškovi marketinga: neznatan rast primarno uslijed ušteda u segmentu Zdravlja i osobne njege, Pića te Kave čime je u gotovo potpunosti nadoknađen rast

troškova marketinga u segmentu Delikatesnih namaza.

Ostali operativni troškovi su viši za 5,4% ponajviše uslijed višeg otpisa zaliha, najvećim dijelom povezanim s restrukturiranjem u strateškom poslovnom

području Sportska i aktivna prehrana.

Ostali (dobici)/gubici – neto: dobit je ostvarena prvenstveno po osnovu financijskih (forward) instrumenta u segmentu Kave te od prodaje poslovanja čajeva.

(u milijunima kuna) 2015% prihoda od

prodaje2014

% prihoda od

prodaje2015/2014

Nabavna vrijednost prodane robe 1.483,8 27,5% 1.405,2 27,5% 5,6%

Promjene vrijednosti zaliha 1,2 0,0% (30,0) (0,6%) n/p

Proizvodni materijal 1.729,2 32,0% 1.559,7 30,5% 10,9%

Energija 62,3 1,2% 61,2 1,2% 1,6%

Usluge 374,1 6,9% 359,2 7,0% 4,2%

Troškovi osoblja 767,8 14,2% 704,4 13,8% 9,0%

Troškovi marketinga i prodaje 332,8 6,2% 331,6 6,5% 0,4%

Ostali operativni troškovi 196,6 3,6% 186,4 3,6% 5,5%

Ostali dobici/(gubici) - neto (64,0) (1,2%) (6,3) (0,1%) n/p

Amortizacija 163,3 3,0% 156,3 3,1% 4,5%

Ukupni operativni troškovi 5.047,0 93,4% 4.727,9 92,4% 6,7%

DINAMIKA KRETANJA CIJENE SIROVE KAVE U 2015. GODINI22

Sirova kava na globalnim

tržištima roba (ovisno o

vrsti) bila je od 14% do

29% viša u 2015. godini u

odnosu na 2014. godinu.

Rast je došao posljedično

na duži sušni period u

Brazilu, Kolumbiji i Etiopiji

koji je spriječio oporavak

uroda kave u odnosu na

prethodne godine te niske

razine zaliha sirove kave iz

2014. godine.

U 2016. godini očekujemo

niže prosječne cijene

sirove kave uz negativan

utjecaj snažnijeg dolara.

FINANCIJSKI POKAZATELJI U 2015. GODINI23

(u milijunima kuna) 2015 2014

Neto dug 1.678,1 1.927,7

Ukupna imovina 5.294,6 5.274,3

Ukupno kapital i rezerve 1.945,3 1.755,1

Odnos kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza 1,3 1,5

Odnos neto duga i kapitala uvećanog za neto dug 46,3% 52,3%

Neto dug/EBITDA 3,0 3,2

Pokriće troška kamata 5,4 4,7

Kapitalna ulaganja 115,5 190,1

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti 470,7 445,7

Ukupni kapital

i rezerve;

36,3%

Dugoročne

financijske

obveze; 23,9%Kratkoročne

financijske

obveze; 12,3%

Obveznica;

2,1%

Dobavljači i ostale

obveze; 19,5%

Ostale obveze;

5,9%

Fokus na kontinuirano smanjenje zaduženosti (smanjenje neto duga za 249,7 milijuna kuna te odnosa neto duga i EBIDTA na 3,0)

Kapitalna ulaganja smanjena u odnosu na 2014. godinu kada je počela izgradnja proizvodnog pogona za proizvodnju energetskih pločica u Novoj Gradišci

Rastom od 5,6% u odnosu na godinu ranije novčani tok iz poslovnih aktivnosti raste brže od EBITDA indicirajući stabilnost poslovnog modela

SADRŽAJ24





DODATAK

STRATEŠKE SMJERNICE ZA 2015. GODINU 25

U 2016. godini očekujemo kapitalne investicije u iznosu od oko 150 milijuna kuna.

Očekivana efektivna porezna stopa u 2016. godini bi se trebala kretati na razini statutorne porezne stope za Hrvatsku.

Strateške

smjernice

menadžmenta

Fokusiranost na (i) pojačanu internacionalizaciju brendova s internacionalnim potencijalom (Multipower, Argeta, Donat Mg,

Bebi, Cedevita, Bakina Tajna), (ii) jačanje pozicije regionalnih brendova (Cockta, Cedevita, Smoki, Grand Kafa, Barcaffe,

Bananica, Štark), (iii) aktivno razvijanje regionalnog HoReCa portfelja te (iv) nastavak restrukturiranja poslovnog područja

Sportske i aktivne prehrane.

Poseban naglasak stavit će se na ulaganja u ulistavanje i pozicioniranje naših brendova u maloprodajnom kanalu u Njemačkoj

i Austriji te na marketinške aktivnosti na tim tržištima.

Menadžment Atlantic Grupe u 2016. godini očekuje niže prosječne cijene sirove kave na globalnim tržištima roba u odnosu na

2015. godinu, uz nepovoljan utjecaj EURUSD tečaja. Navedene pritiske menadžment planira u većoj mjeri anulirati aktivnim

hedžiranjem te kontinuiranim troškovnim menadžmentom i optimizacijom poslovnih procesa.

Dodatni pritisci na poslovanje proizlaze iz prekida suradnje s najvećim kupcem privatne robne marke u segmentu Sportske i

aktivne prehrane (s kojim je u 2015. ostvareno 350 milijuna kuna prometa), nastavka krize u Rusiji i Ukrajini te daljnje

deprecijacije rublje.

(u milijunima kuna) 2016. plan 2015. 2016./2015.

Prodaja 5.400 5.405 (0,1%)

EBITDA 475 567 (16,3%)

EBIT 310 404 (23,3%)

Trošak kamata 100 106 (5,4%)

SADRŽAJ26





DODATAK

KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA ZA 2015. GODINU27

(u tisućama kuna) 2015. % prodaje 2014. % prodaje

Ukupan prihod 5.450.955 100,8% 5.168.639 101,0%

Prihod od prodaje 5.405.312 100,0% 5.118.373 100,0%

Ostali prihodi 45.643 0,8% 50.266 1,0%

Poslovni rashodi 4.883.678 90,3% 4.571.607 89,3%

Nabavna vrijednost prodane robe 1.483.783 27,5% 1.405.210 27,5%

Promjena vrijednosti zaliha 1.166 0,0% (29.964) (0,6%)

Proizvodni materijal i energija 1.791.442 33,1% 1.620.958 31,7%

Usluge 374.120 6,9% 359.211 7,0%

Troškovi osoblja 767.779 14,2% 704.437 13,8%

Troškovi marketinga i prodaje 332.773 6,2% 331.605 6,5%

Ostali troškovi 196.602 3,6% 186.434 3,6%

Ostali dobici – neto (63.986) (1,2%) (6.284) (0,1%)

EBITDA 567.276 10,5% 597.032 11,7%

Amortizacija 163.298 3,0% 156.330 3,1%

EBIT 403.979 7,5% 440.703 8,6%

Financijski troškovi 105.667 2,0% 125.861 2,5%

Neto tečajne razlike (9.215) (0,2%) (62.156) (1,2%)

Dobit prije poreza 289.096 5,3% 252.691 4,9%

Tekući porez 46.573 0,9% 39.289 0,8%

Neto dobit 242.523 4,5% 213.402 4,2%

Manjinski interes 232 0,0% 13.389 0,3%

Neto dobit nakon manjinskih interesa 242.291 4,5% 200.013 3,9%

KONSOLIDIRANA BILANCA NA 31. PROSINCA 2015. GODINE28

(u tisućama kuna) 31. prosinca 2015. % ukupne imovine 31. prosinca 2014. % ukupne imovine

Nekretnine, postrojenja i oprema 1.083.566 20,47% 1.099.289 20,84%

Ulaganje u nekretnine 1.748 0,03% 1.363 0,03%

Nematerijalna imovina 1.797.792 33,96% 1.804.518 34,21%

Financijska imovina raspoloživa za prodaju 959 0,02% 942 0,02%

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 83.695 1,58% 22.657 0,43%

Odgođena porezna imovina 37.066 0,70% 41.224 0,78%

Dugotrajna imovina 3.004.824 56,75% 2.969.994 56,31%

Zalihe 603.491 11,40% 582.247 11,04%

Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 1.205.042 22,76% 1.192.030 22,60%

Imovina namijenjena prodaji 99.196 1,87% 99.874 1,89%

Potraživanja za porez na dobit 16.018 0,30% 12.249 0,23%

Dani depoziti 305 0,01% 275 0,01%

Novac i novčani ekvivalenti 365.692 6,91% 417.588 7,92%

Kratkotrajna imovina 2.289.744 43,25% 2.304.263 43,69%

Ukupna imovina 5.294.568 100,00% 5.274.257 100,00%

Vlasnička glavnica raspodjeljiva imateljima glavnice Društva 1.942.750 36,69% 1.752.732 33,23%

Vlasnička glavnica raspodjeljiva imateljima manjinskog interesa 2.558 0,05% 2.332 0,04%

Obveze po primljenim kreditima 1.309.180 24,73% 1.776.406 33,68%

Odgođena porezna obveza 176.677 3,34% 181.155 3,43%

Derivativni financijski instrumenti 472 0,01% 8.698 0,16%

Ostale dugoročne obveze 3.460 0,07% 25 0,00%

Rezerviranja 54.475 1,03% 51.937 0,98%

Dugoročne obveze 1.544.264 29,17% 2.018.220 38,27%

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze 988.554 18,67% 881.451 16,71%

Obveze po primljenim kreditima 742.032 14,01% 578.482 10,97%

Tekuća obveza poreza na dobit 17.034 0,32% 7.675 0,15%

Derivativni financijski instrumenti 5.091 0,10% 4.713 0,09%

Rezerviranja 52.286 0,99% 28.651 0,54%

Kratkoročne obveze 1.804.997 34,09% 1.500.973 28,46%

Ukupne obveze 3.349.261 63,26% 3.519.193 66,72%

Ukupno vlasnička glavnica i obveze 5.294.568 100,00% 5.274.257 100,00%

KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU ZA 2015. GODINU29

(u tisućama kuna) Siječanj - Prosinac 2015. Siječanj - Prosinac 2014.

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti

Novčani tok iz poslovnih aktivnosti prije plaćenih kamata i poreza 623.058 610.868

Plaćene kamate (105.664) (125.861)

Plaćeni porez (46.573) (39.289)

Neto novac iz poslovnih aktivnosti 470.821 445.718

Novčani tok iz ulagačkih aktivnosti

Povećanje dugotrajne nematerijalne i materijalne imovine (115.534) (190.100)

Primici od prodaje materijalne imovine 4.470 6.481

Dani predujam za stjecanje podružnica (5.295) (5.332)

Stjecanje financijske imovine namijenjene prodaji

Primici od prodaje imovine namijenjene prodaji 3.785 0

Dani depoziti i krediti – neto (31.468) (4.486)

Primljene kamate 4.637 4.511

Neto novac korišten za ulagačke aktivnosti (139.405) (188.926)

Novčani tok iz financijskih aktivnosti

Otkup vlastitih dionica (4.304) (502)

Obaveza po primljenim kreditima, neto od plaćenih naknada 125.532 293.101

Otplata obaveza po primljenim kreditima (462.186) (322.782)

Isplata dividende manjinskim dioničarima 0 0

Plaćeni porez po odbitku na povučenu dobit unutar Grupe 0 0

Stjecanje manjinskog interesa 0 (93.349)

Isplata dividende dioničarima (40.009) (35.010)

Neto novac korišten za financijske aktivnosti (380.967) (158.542)

Neto povećanje novca i novčanih ekvivalenata (49.551) 98.250

Dobici/(gubici) od tečajnih razlika po novcu i novčanim ekvivalentima (2.345) (5.997)

Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 417.588 325.334

Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 365.692 417.588

30PITANJA I ODGOVORI

HVALA NA POZORNOSTI

(nerevidirani) značajan rast prihoda i neto dobiti...mirovinski fondovi 1,3% mirovinski fondovi...

Documents