memoria 2014 (1) interbank

7/23/2019 MEMORIA 2014 (1) interbank

1/41

Memoria Anual 20141

MEMORIA ANUAL

2014


2/41

Memoria Anual 20142


3/41

Memoria Anual 20143

SECCIN I: DECLARACIN DE RESPONSABILIDAD

El presente documento contiene informacin veraz y suficiente respecto del desarrollo del negocio delBANCO INTERNACIONAL DEL PER S.A.A. INTERBANK durante el ao 2014.

Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por sucontenido conforme con las disposiciones legales aplicables.

Lima, 25 de febrero de 2015.

Luis Felipe Castellanos Lpez TorresGerente General


4/41

Memoria Anual 20144

SECCIN II: NEGOCIO

Datos Generales

Denominacin

Banco Internacional del Per S.A.A. Interbank

Domicilio, Nmero de Telfono y Fax

La sede principal se encuentra ubicada en laAvenida Carlos Villarn N 140, urbanizacin SantaCatalina, distrito de La Victoria, provincia ydepartamento de Lima. El nmero telefnico es219-2000 y se accede al fax a travs del anexo22864 o el nmero 219-2270.

Constitucin e inscripcin en Registros Pblicos

Interbank fue constituido el 1 de mayo de 1897 einici sus operaciones el 17 de mayo del mismoao. Su constitucin consta en escritura pblicaextendida ante el Notario de Lima Dr. CarlosSotomayor, inscrita en el asiento 1, fojas 171 deltomo 1 del libro de Sociedades del RegistroMercantil de Lima (actualmente Partida N11009129 del Registro de Personas Jurdicas de laOficina Registral de Lima y Callao, Oficina Lima).

Grupo econmico

La sociedad pertenece al denominado GrupoIntercorp, cuyas principales empresas integrantesse detallan a continuacin:

Determinacin/Razn Socialde las Principales Empresas

del Grupo

Objeto Social de PrincipalesEmpresas del Grupo

Intercorp Per Ltd. Sociedad administradora deinversiones y holding

Intercorp Financial ServicesInc. Intermediacin financiera

Banco Internacional del PerS.A.A. Interbank

Operaciones y negociosbancarios

Inteligo Bank Ltd.Operaciones y negociosbancarios

Inteligo SAB S.A. Intermediacin de valores

Interfondos S.A. SociedadAdministradora de Fondos Interfondos SAF

Administracin de fondosmutuos y fondos de inversin

Interseguro Ca. de SegurosS.A.

Cobertura de seguro yactividades vinculadas alnegocio de seguros

URBI Propiedades S.A. Negocio inmobiliario

Supermercados Peruanos S.A.Negocio de representaciones,comisiones, distribucin debienes y compra venta debienes muebles en general

Internacional de TtulosSociedad Titulizadora S.A. Interttulos ST

Administracin defideicomisos de titulizacin

Financiera Uno S.A Operaciones y negocios definanciamiento

Inmobiliaria Milenia S.A Negocio inmobiliario

InRetail Per Corp. Actividades auxiliares de laintermediacin financiera

Capital social, acciones creadas y emitidas ynmero y valor nominal de las acciones

Al 31 de diciembre de 2014 el capital social deInterbank ascendi a S/. 1,972290,178.00 (milnovecientos setenta y dos millones doscientosnoventa mil ciento setenta y ocho y 00/100 NuevosSoles) y se encuentra representado por1,972290,178 acciones nominativas, totalmenteemitidas y pagadas, de un valor nominal de S/.

1.00 (un Nuevo Sol) cada una.Cada accin otorga derecho a un voto, salvo en elcaso de la aplicacin del sistema de votoacumulativo para la eleccin del Directorio, deacuerdo con lo sealado en el estatuto social y laLey General de Sociedades.

El nmero de acciones en cartera al 31 dediciembre de 2014 asciende a un total de18387,437 acciones.

Estructura accionaria

Al 31 de diciembre de 2014, el principal accionistade Interbank fue Intercorp Financial Services Inc.,empresa holding constituida en Panam, con unaparticipacin accionaria de aproximadamente98.4% de las acciones emitidas o 99.3% de lasacciones en circulacin.


5/41

Memoria Anual 20145

Nombresy

Apellidos/ RaznSocial

Nmero deacciones

Participacin(%)

Nacionalidad

IntercorpFinancialServices

Inc.

1,940229,604 98.37 (*) Panam

Otros 32060,574 1.63 Diversas

(*) Sobre el capital emitido

Autorizaciones

Interbank se encuentra autorizado para realizarnegocios bancarios por la Superintendencia de

Banca, Seguros y AFP (en adelante, SBS).Mediante Resolucin SBS N 15051-2009, se renovla autorizacin de funcionamiento del Banco portiempo indefinido conforme con lo sealado por laLey General de Sistema Financiero y del Sistema deSeguros y Orgnica de la Superintendencia deBanca y Seguros (en adelante, Ley General).

Mediante Resolucin N 91-2010, emitida por laSuperintendencia de Bancos de Panam (enadelante, SBP), se otorg la licencia internacional

a favor de Interbank para dirigir, desde una oficinaestablecida en Panam, transacciones que seperfeccionen, consuman o surtan sus efectos fuerade Panam, as como realizar aquellas otrasactividades que la SBP autorice. Cabe sealar quela sucursal establecida en Panam se encuentraregistrada en Ficha como sociedad extranjera1653, Documento 1756058 del Registro Pblico dePanam.

Composicin Accionaria

Acciones con Derecho a Voto

TenenciaNmero deAccionistas

Porcentaje deParticipacin

Menor a 1 % 928 1.625%

Entre 1 % - 5 % 0 0.0%

Entre 5 % - 10 % 0 0.0%

Mayor al 10 % 1 98.375%

Interbank no ha emitido acciones sin derecho a

voto ni acciones de inversin.

Descripcin de Operaciones y Desarrollo

Objeto social

El objeto social de Interbank es recibir dinero del

pblico, en depsito o bajo cualquier modalidadcontractual, con el fin de utilizarlo, una vezdescontado el encaje, conjuntamente con sucapital social y el que obtenga de otras fuentes definanciamiento, para la concesin de crditos en laforma de prstamos, descuentos de documentos yotras modalidades.

Para realizar su negocio principal, Interbank puedeefectuar todas las operaciones permitidas por laLey General o aquellas que le sean permitidas pornorma expresa. Sus principales lneas de actividadson la captacin de dinero y el otorgamiento decrditos.

Interbank pertenece al CIIU 6419 de la Revisin 4,correspondiente a Otros tipos de intermediacinmonetaria.

Plazo de duracin

El plazo de duracin de la sociedad es indefinido.

Evolucin de las operaciones

Resea histrica

El Banco Internacional del Per S.A.A. fue fundadoel 1 de mayo de 1897, iniciando sus operaciones el17 del mismo mes en su primer local ubicado en laciudad de Lima. En 1934 comienza ladescentralizacin administrativa, inaugurando suprimera oficina de provincias en la ciudad deChiclayo.

En 1944, International Petroleum Company asumeel control mayoritario del Banco hasta 1967,cuando firma una alianza estratgica con ChemicalBank New York Trust & Co. En 1970, el Banco fuetransferido al Estado con la reforma financiera delgobierno militar. La denominacin de Interbank (oInterbanc, como se denominaba anteriormente)fue utilizada desde el ao 1980.

El 23 de agosto de 1994, aproximadamente el 91%de las acciones comunes fue adquirido por la

Corporacin Interbanc (un vehculo de inversin deIntercorp) en una subasta de privatizacin.


6/41

Memoria Anual 20146

Adicionalmente, en diciembre de 1994,Corporacin Interbank adquiri un banco off-shorellamado Interbank Overseas dedicado a la bancaprivada. Durante 1995, Interbank consolid suposicin en el sector financiero adquiriendo

Interinvest, cuya principal actividad era la bancade inversin y otras actividades relacionadas.

Desde la privatizacin, la alta direccin deInterbank orient sus esfuerzos a transformar alBanco. Las actividades que se han desarrolladoincluyeron la eliminacin y control de gastos, elsaneamiento de la cartera, la modernizacin delBanco, el lanzamiento de nuevos productos yservicios, la reestructuracin de procesos a travsde las reingenieras, la capacitacin del personal,entre otros. Todas estas medidas se enmarcan enel objetivo del Banco de establecer una cultura deventas en la que el servicio al cliente es laprincipal prioridad.

En 1998, el proceso de reorganizacin del GrupoIntercorp implic la transferencia de losprincipales activos de Interbank a Intercorp PerLtd. (antes IFH Per Ltd.). Asimismo, en 1998,Interseguro, empresa del Grupo que se dedica a laventa de seguros, inici sus operaciones.

En 1999, se cre Interttulos, empresa cuyo objetoes ser fiduciario en procesos de titulizacin,encontrndose facultado para adquirir activos conel fin de constituir patrimonios fideicometidos querespalden la emisin de valores mobiliarios.

En el ao 2001, Interbank adquiri un conjunto deactivos y pasivos del Banco Latino en el marco delproceso de reorganizacin societaria de esteltimo. Este se realiz en el mbito del Programade Consolidacin del Sistema Financiero creado porel Decreto de Urgencia N 108-2000. En

septiembre del ao 2002, Interbank adquiri lacartera de tarjetas de crdito de Aval Card PerS.A., fortaleciendo su posicin en el segmento debanca personas.

Posteriormente, mediante una operacin decompra venta realizada en la Rueda de Bolsa de laBolsa de Valores de Lima el da 11 de diciembre de2003, Interbank adquiri la propiedad de24121,528 acciones de Supermercados SantaIsabel S.A.A (hoy Supermercados Peruanos S.A.)

que representaban el 17.16% de su capital a unprecio de S/. 0.72 (setenta y dos cntimos de

Nuevo Sol) por accin. Por su parte, InterseguroCompaa de Seguros de Vida S.A. adquiri lapropiedad de 96486,111 acciones representativasdel 68.64% del capital de dicha empresa al mismoprecio por accin. El 14.20% restante de las

acciones de la empresa Supermercados SantaIsabel S.A.A. fue adquirido por Compass CapitalPartners Corp.

En octubre de 2004, entramos en una alianzaestratgica con Supermercados Peruanos S.A. paraemitir tarjetas de crdito bajo la marcacompartida Vea, la cual ha generado importantessinergias en el desarrollo de la banca personas. Atravs de esta tarjeta, hemos brindado crdito yservicios financieros a nuestros clientes en comnas como un mayor ahorro a travs de cupones dedescuento, promociones en la tienda y en MundoCocina.

En el ao 2005, se implementaron las tiendasMoney Market dentro de los diferentes locales deSupermercados Peruanos S.A. y las tiendas MoneyStore en locales independientes; ambasrelacionadas con los servicios de banca personas yorientados a brindar servicios bancarios en horariosextendidos y contribuir en forma significativa conla atraccin de nuevos clientes.

En abril de 2007, como consecuencia de un procesode reorganizacin corporativa del Grupo,Interbank, Interseguro, Intercorp Per Ltd. yCompass Capital Partners Corp. transfirieron latotalidad de su participacin en SupermercadosPeruanos S.A. a Intercorp Retail Inc. (antes IFHRetail Corp.), subsidiaria de Intercorp Per Ltd.

En septiembre de 2007, Interbank cerr la comprade la cartera hipotecaria del Banco del Trabajo.Esta cartera estaba constituida por 3,040

prstamos hipotecarios, sumando un total deUS$57 millones. Con esta operacin, la carterahipotecaria de Interbank sobrepas los US$250millones y alcanz el 10% de participacin demercado. Al cierre de 2008, la cartera de crditoshipotecarios superaba los US$370 millones.

Desde inicios de 2007 y hasta fines de 2008,Interbank llev a cabo un agresivo proceso deexpansin, con el objetivo de duplicar la red dedistribucin en dos aos. De este modo, el nmero

de tiendas Interbank pas de 111 a fines de 2006 a207 tiendas al cierre de 2008. Del mismo modo, el


7/41

Memoria Anual 20147

nmero de cajeros pas de 701 a 1,400 en elmismo perodo.

La expansin de Interbank en el ao 2007 incluyadems la apertura de la oficina de representacin

comercial del Grupo Intercorp en Shanghi en elmes de agosto, contribuyendo a dinamizar elintercambio comercial con China. La oficina fue laprimera de una empresa peruana en China.

El fuerte crecimiento del Grupo Intercorp en losltimos aos hizo conveniente implementar unareorganizacin corporativa. Como parte de eseproceso, se cre Intercorp Financial Services Inc.,(originalmente Intergroup Financial Services Corp.,en ambos casos tambin conocido como IFS),empresa matriz (holding) de Interbank eInterseguro. En junio de 2007, se completexitosamente una transaccin histrica para elGrupo Intercorp a travs de la oferta pblica inicialde acciones de IFS, la misma que fue sobre suscritaen ms de ocho (8) veces y permiti levantarcapital por ms de US$310 millones, producto de laventa del 24% de las acciones de IFS. Latransaccin incorpor como socios de IFS a losfondos ms importantes y sofisticados del mundo,potenciando la imagen del Grupo y sentandoprecedente para que otras empresas peruanas

puedan acceder al mercado de capitalesinternacional.

En septiembre de 2008, IFS lanz una OfertaPblica de Intercambio de acciones de Interbankpor acciones de IFS. El ratio de intercambio fue de9.45 acciones de Interbank por una accin de IFS.Se acogieron a la oferta los accionistas querepresentaban 13565,775 acciones de Interbank,las cuales fueron intercambiadas por 1435,938acciones de IFS. Esta operacin redujo el flotantede acciones de Interbank de 3.12% a 0.71%. Como

resultado de esta operacin, la participacinaccionaria de IFS en Interbank aument de 96.88%a 99.29%, sin considerar las acciones de propiaemisin en cartera. Desde entonces, Interbank hamantenido la misma estructura accionaria.

En noviembre de 2008, el Directorio de Interbankacord la apertura de una sucursal en Panam.As, durante los aos 2009 y 2010 se trabaj en laimplementacin de dicha sucursal, que tiene porobjeto realizar operaciones de emisin de deuda a

mediano plazo en los mercados de capitalesinternacionales, as como realizar operaciones

relacionadas con comercio exterior que permitanal Banco expandir sus lazos comerciales amercados distintos al peruano. Lo anterior significun gran logro en la diversificacin y sofisticacindel Banco.

Continuando con nuestra cultura de expansin,Interbank firm un convenio con Bank of China enel ao 2010, mediante el cual se busca ampliar labase de clientes corporativos y de consumo quemaneja el Banco. Asimismo, este convenio nospermite mantener fuertes relaciones con losfuncionarios de Bank of China a travs del ChinaDesk que se implement en Per.

En el ao 2010, a raz del fuerte crecimiento ysaludable desempeo del Banco, las tresprincipales clasificadoras internacionales de riesgolo calificaron como una institucin con grado deinversin. Ello ha permitido al Banco realizarimportantes emisiones de deuda en los mercadosinternacionales, a tasas competitivas y estructurasmuy bien aceptadas por el mercado. La primeraemisin se realiz en el ao 2010 y consisti en laemisin de bonos subordinados junior por US$200millones, la misma que, debido a suscaractersticas, es considerada como parte delpatrimonio efectivo del Banco. La segunda fue una

emisin de bonos corporativos senior por US$400millones, realizada tambin en el ao 2010. Latercera se realiz en el ao 2012 y consisti en unareapertura de los bonos corporativos senior porUS$250 millones adicionales. Todas estas emisionescontribuyeron al crecimiento del Banco. Adems,permitieron que el Banco extienda el plazopromedio de sus colocaciones y logre un mejorcalce entre activos y pasivos denominados enDlares de los Estados Unidos de Amrica (enadelante, Dlares).

En el ao 2011, el Banco continu creciendo demanera rentable y sostenible, innovando en lagama de productos y servicios para nuestrosclientes. Para satisfacer las necesidades de msperuanos, se lanz el prstamo Hipotecario Novios,un producto que permite a los jvenes prximos acasarse calificar a la financiacin de su primeravivienda a travs de formas no convencionales dedemonstrar su capacidad de pago del crdito.Adems, Interbank fue el primer banco en ofreceracceso a servicios completos a clientes con

smartphones BlackBerry, iPhone y Android.Adicionalmente, se introdujo el servicio de


8/41

Memoria Anual 20148

notificaciones SMS, que permite a los clientesmantenerse informados sobre sus cuentas a travsde un celular tradicional.

En diciembre de 2011, Interbank cerr un acuerdo

de compra por S/. 95.3 millones en colocacionesde convenios de Caja Nuestra Gente. La carteraadquirida consisti en activos de alta calidad ycontribuy al crecimiento sostenido del segmentode consumo.

Para agregar valor a nuestra red de cajerosautomticos, estrenamos el cajero Global Net Plus,el nico formato en Per que acepta depsitos ypagos, y adicionalmente puede dar vuelto. De igualmanera, seguimos ampliando y descentralizandonuestra red de atencin, a travs de un nuevoenfoque en cajeros corresponsales. A fines de2011, registramos un incremento de 480 cajeroscorresponsales Interbank Agente, 62% de los cualesfueron ubicados en provincias.

En el ao 2011 Interbank recibi importantesreconocimientos, entre los que destaca unreconocimiento especial del Great Place to WorkInstitute, por haber cumplido diez aosconsecutivos entre las mejores empresas paratrabajar en Per. Adems, el Banco recibi el

premio publicitario del Len de Plata en el Festivalde Cannes, constituyndose el primer bancoperuano en recibir este prestigioso premio.

Para potenciar su negocio de banca comercial einternacional, en marzo de 2012 Interbankinaugur su oficina de representacin en SaoPaulo, Brasil. La apertura de esta oficina coincidicon la aprobacin de una lnea de crdito con elbanco de desarrollo brasilero, BNDES, parafinanciar la importacin de maquinaria y otrosbienes industriales de Brasil.

El ao 2012 fue uno de importantes cambios yoportunidades, as como nuevos retos y nuevoslogros para el Banco y el Grupo. Para reflejar lamoderna identidad del Grupo consecuente con suexitosa expansin a nuevos sectores econmicos, lamatriz del Grupo cambi su nombre, de IFH PerLtd. a Intercorp Per Ltd. Este cambio tambin sereflej en la denominacin de la empresa matrizde los negocios financieros del Grupo, IntergroupFinancial Services Corp., la cual hoy se conoce

como Intercorp Financial Services Inc. Asimismo,las empresas del negocio minorista del Grupo, se

agruparon bajo otra empresa matriz, IntercorpRetail Inc. Dentro de este ltimo conjunto denegocios relacionados, las empresas msconsolidadas, Supermercados Peruanos, InkaFarmay Real Plaza, llevaron a cabo una Oferta Pblica

Inicial por US$460 millones en septiembre de 2012.Como consecuencia de esta oferta, un 22.4% delcapital de InRetail qued listado en la Bolsa deValores de Lima a un precio inicial de US$20 poraccin.

En el ao 2012, Interbank increment suparticipacin accionaria, de 50% al 100%, en laempresa procesadora de pagos denominadaCompaa de Servicios Conexos Expressnet S.A.C.,incorporndose as como subsidiaria. Con estaadquisicin Interbank pas a controlar la nicaprocesadora de transacciones con tarjetasAmerican Express.

El 2013 fue un ao de nuevos hitos, innovacin yplanificacin estratgica para el futuro. El Bancoconsolid su slido crecimiento tanto en la carteracomo en los depsitos. Gracias a ello volvimos aser el tercer banco con mayores depsitos depersonas naturales. Por otro lado, empezamos aimplementar un nuevo concepto de tienda,Imagine, con el objetivo de mejorar la experiencia

de nuestros clientes. En total, la red del Bancocerr el ao 2013 compuesta por 268 tiendas,1,952 cajeros y 3,250 agentes corresponsales.

Durante el 2013, desarrollamos nuestro PlanEstratgico a 5 aos, y se estableci un nuevoenfoque estratgico: ofrecer la mejor experienciaal cliente. Los pilares de esta visin son tener unenfoque integral del cliente, la venta yconveniencia multicanal, ejecucin impecable ycontar con el mejor equipo. Como resultado,esperamos la adquisicin de nuevos clientes, un

aumento en la satisfaccin, venta cruzada yretencin de clientes; adems de ser el banco lderde mercado en crecimiento y rentabilidad.

En el 2014 el Banco alcanz una utilidad rcord deS/. 708.7 millones y consolid su slidocrecimiento tanto en la cartera de crditos comoen los depsitos. Gracias a ello continuamos entrelos lderes en crditos de consumo y seguimossiendo el tercer banco con mayores depsitos depersonas naturales. Adems, nos mantuvimos como

un banco slidamente capitalizado, con un ratio decapital de 15.2%.


9/41

Memoria Anual 20149

Asimismo, durante el 2014 continuamos ampliandonuestra red con el nuevo concepto Imagine,llegando a tener al cierre del ao 156 tiendas quepresentan este concepto de manera parcial o total.La red total del Banco cerr el ao 2014 compuesta

por 287 tiendas, 2,322 cajeros, incluyendomonederos, y 3,250 agentes corresponsales. Cabesealar que el Banco tambin fortaleci su ofertade canales alternativos, tales como banca mvil ybanca por Internet, para ofrecer a nuestrosclientes una mayor conveniencia y experienciasuniformes en todos sus canales. En ese sentido, afines del 2014 el Banco renov la aplicacin paradispositivos mviles en los sistemas operativos IOSy Android, y relanz su pgina web. El Banco buscaque cada vez ms clientes hagan uso de nuestroscanales alternativos, lo que permitir adems deofrecer un servicio conveniente, reducir la cargaoperativa y el costo asociado en la red de tiendasdel Banco.

En el 2014 Interbank estuvo entre las cincomejores empresas para trabajar en el Per segnla encuesta del Great Place to Work Institute, loque representa haber permanecido por 13 aosconsecutivos en dicha lista. De otro lado, Interbankrecibi el premio Effie a gran marca clsica, ascomo dos Effie de plata por dos piezas publicitarias

en las categoras de imagen publicitaria y serviciosfinancieros. Asimismo, fue reconocido una vez msen el ranking elaborado por Pricewaterhouse-Coopers y G de Gestin entre las diez empresasms admiradas del Per. Por ltimo, Interbank fuereconocido por ProInversin por haber participadoen el consorcio de empresas con el mayor montode inversin a travs de Obras por Impuestos,gracias al cual se hizo posible la construccin delpuente Chilina en Arequipa.

Entorno macroeconmico y sistema financiero

peruano

El 2014 fue un ao en el que la recuperacineconmica mundial no termin de despegar. Por unlado, Estado Unidos mostr un desempeofavorable; mientras que se observ un menordinamismo en la Eurozona, China, Japn y AmricaLatina. A nivel mundial, se logr un crecimientoestimado de 3.1% en el 2014.

La economa de Estados Unidos super las

expectativas en el 2014. Las tasa de desempleolleg a tocar mnimos de 5.6% a fines de ao,

mientras que los indicadores de confianza sealinearon ms a un escenario de recuperacineconmica. Asimismo, el producto buto internocreci a una tasa estimada de 2.4% en el ao. Estarecuperacin alent a que la FED retire su

programa de compra de bonos, generando dudassobre el impacto de la futura subida de tasas.

En la Eurozona, la recuperacin se mostr dbildurante el 2014, creciendo a una tasa estimada pordebajo del 1.0%. Ello, junto con la inflacinnegativa producto de la cada del precio delpetrleo, gener preocupaciones sobre un posibleescenario de deflacin. Se espera que estasituacin sea enfrentada con la poltica deQuantitative Easing (QE) anunciada por el Banco

Central Europeo (BCE).En la Repblica Popular China, la segundaeconoma nacional ms grande del mundo, secomenz a hablar sobre un nuevo promedio decrecimiento ms moderado, que ronda el 7.0%.

En Japn, el impacto negativo del aumento deimpuestos en abril conllev a que en el tercertrimestre la economa entre en una recesintcnica. Ante ello, en octubre del 2014, el BancoCentral de Japn (BoJ) increment la compra de

bonos a USD 80 mil millones anuales dentro de suprograma de Quantitative and Qualitative Easing(QQE).

En Latinoamrica, el crecimiento del productobruto interno se redujo, principalmente por menorfuerza de la demanda interna. Brasil fue una de laseconomas que mayor volatilidad trajo a la regin,enfentndose a un ao electoral complicado.

En cuanto a la economa local, el crecimiento de

Per se vio afectado por varios factores puntuales,estos son: (i) el fenmeno del Nio, el cual redujola produccin del sector pesquero, (ii) el menorcrecimiento del consumo y la inversin por la cadaen los trminos de intercambio, y (iii) el menorcrecimiento de las exportaciones por la cada delprecio de los commodities. Estos factoresexplicaron la cada en el crecimiento del PBI, quepas de 5.8% en el 2013 a 2.4% en el 2014.

Para contrarrestar la desaceleracin, el Ministeriode Economa lanz 4 paquetes reactivadores,

enfocados principalmente en incrementar elingreso disponible de los agentes econmicos.


10/41

Memoria Anual 201410

Por su parte, el Banco Central de Reserva (BCR) seenfoc en controlar la inflacin, la cual termin en3.2% (20 puntos bsicos por encima de la bandasuperior meta) como resultado de un alza en losprecios de alimentos y tarifas elctricas. Asimismo,

durante el ao el BCR redujo la tasa de inters dereferencia en 100 puntos bsicos, hasta situarla en3.5% a fines de diciembre del 2014. De igualmanera, se continu flexibilizando el rgimen deencaje en moneda nacional, reducindola en 550puntos bsicos hasta situarla en 9.5% a fines deao, lo cual signific una mayor diponibilidad defondos para las instituciones financieras por S/.5,820 millones.

La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS),

desactiv la Regla Procclica en noviembre del2014, liberndose provisiones segn lo establecidopor el Reglamento para la Evaluacin yClasificacin del Deudor y la Exigencia deProvisiones y el Reglamento para elRequerimiento de Patrimonio Efectivo Adicional.

Como resultado de estas medidas, la confianza delos consumidores se increment a 66 puntos endiciembre del 2014. Mientras que el indicador deconfianza del inversionista se mantuvo en el tramooptimista, situndose en 58 puntos. El estimado de

crecimiento para el 2015 se sita en 4.8% segn elBCR.

Cabe mencionar que, en reconocimiento aldesempeo de la economa peruana en los ltimosaos, la clasificadora de riesgo internacionalMoodys elev la nota crediticia de Baa1 a A3, conperspectiva estable. Luego de que Fitch y Standard& Poors hicieran lo propio durante el 2013,incrementando la nota para Per en un grado, deBBB a BBB+. Estos hechos se tradujeron en unamejora en las tasas de financiamiento para elgobierno central y las empresas peruanas, tantopblicas como privadas.

Con respecto al sistema bancario, la utilidad netacreci 7.2% AaA, mientras que la rentabilidad seredujo de 21.2% en el 2013 a 19.7% en el 2014. Lamenor rentabilidad se debi a una mayorcompetencia en el sistema financiero, as como, ala desaceleracin de la economa que afect eldesempeo de la banca comercial.

Las colocaciones brutas del sistema bancariocrecieron 13.9% durante el ao 2014, lo que

signific un mltiplo de ms de 5 veces elcrecimiento del PBI.

Asimismo, el sistema bancario continu mostrandoniveles de morosidad por debajo del promedio de

la regin. En el caso de Interbank el ratio estuvoen lnea con el promedio del sistema financieropese a la mayor proporcin de crditos a personasen nuestro portafolio. En cuanto a los niveles decapitalizacin se mantuvieorn adecuados ysuperaron en 420 puntos bsicos el mnimoregulatorio de 10.0%.

Banco Morosidad RentabilidadRatio deCapital

BBVA 2.2% 26.7% 13.9%

BCP 2.3% 21.4% 14.4%

Interbank 2.5% 25.3% 15.2%

Scotiabank 2.4% 18.3% 12.9%

Sistema 2.5% 19.7% 14.2%

Fuente: SBS y ASBANC

Relacin tributaria con el Estado

El Banco est sujeto al rgimen tributario peruano.La tasa del impuesto a la renta al 31 de diciembrede 2014 y 31 de diciembre de 2013 fue de 30%sobre la utilidad gravable despus de calcular laparticipacin a los trabajadores, la cual, deacuerdo con lo establecido por las normasvigentes, se calcula con una tasa de 5%.

Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per ylas personas naturales debern pagar un impuestoadicional de 4.1% sobre los dividendosprovenientes de personas jurdicas domiciliadas enel pas.

En diciembre 2014, mediante Ley No. 30296 seestablece la reduccin de la tasa del impuesto a larenta empresarial para personas jurdicas opersonas naturales con negocio domiciliadas en elPer del 30 al 26 por ciento, segn se detalla acontinuacin:

Ao Tasa %

2015-2016 28

2017-2018 27

2019 en adelante 26


11/41


Asimismo, las personas jurdicas que acuerden ladistribucin de dividendos o cualquier otra formade distribucin de utilidades generadas a partir del1 de enero de 2015, retendrn el impuesto con lastasas sealadas a continuacin, excepto cuando la

distribucin se efecte a favor de personasjurdicas domiciliadas:

Ao Tasa %

2015-2016 6.8

2017-2018 8.0

2019 en adelante 9.3

Pagos cuentas del Impuesto a la Renta - Paraefectos de determinar los pagos a cuenta del

Impuesto a la Renta de Tercera Categora delejercicio 2015, el coeficiente deber sermultiplicado por el factor 0.9333.

A partir del ejercicio 2011, con la modificacinintroducida por la Ley N 29645 a la Ley delImpuesto a la Renta, se incluye tambin como unode los supuestos inafectos al Impuesto a la Renta,los intereses y dems ganancias provenientes decrditos externos concedidos al Sector PblicoNacional.

Asimismo, se consideran rentas de fuente peruanaa las obtenidas por la enajenacin indirecta deacciones o participaciones representativas delcapital de personas jurdicas domiciliadas en elpas. Para tales efectos, se debe considerar que seproduce una enajenacin indirecta cuando seenajenan acciones o participacionesrepresentativas del capital de una persona jurdicano domiciliada en el pas que, a su vez, espropietaria en forma directa o por intermedio deotra u otras personas jurdicas de acciones o

participaciones representativas del capital de unao ms personas jurdicas domiciliadas en el pas,siempre que se produzcan ciertas condiciones queestablece la ley. Al respecto tambin define lossupuestos en los cuales el emisor es responsablesolidario.

Finalmente, mediante Ley N 29666, se prorrogahasta el 31 de diciembre de 2015 la exoneracindel impuesto general las ventas sobre los interesesgenerados por valores mobiliarios emitidosmediante oferta pblica por personas jurdicas

constituidas o establecidas en el pas, siempre quela emisin se efectue al amparo de la Ley del

Mercado de Valores, aprobada por DecretoLegislativo N 861, o por la Ley de Fondos deInversin, aprobada por Decreto Legislativo N862, segn corresponda.

Actualmente la Ley del Impuesto a la Renta sealaque se configura un supuesto de transferenciaindirecta de acciones, cuando en cualquiera de los12 meses anteriores a la enajenacin, el valor demercado de las acciones o participaciones de lapersona jurdica domiciliada equivalga al 50% oms del valor de mercado de las acciones oparticipaciones de la persona jurdica nodomiciliada. Adicionalmente, como condicinconcurrente, se establece que en un perodocualquiera de 12 meses se enajene acciones oparticipaciones que representen el 10% o ms delcapital de una persona jurdica no domiciliada.

En cuanto al Impuesto General a las Ventas, no seencuentran gravados los intereses generados porvalores mobiliarios emitidos mediante ofertapblica o privada por personas jurdicasconstituidas o establecidas en el pas; as como losintereses generados por los ttulos valores nocolocados por oferta pblica, cuando hayan sidoadquiridos a travs de algn mecanismocentralizado de negociacin a los que se refiere la

Ley del Mercado de Valores.

Para propsito de la determinacin del impuesto ala renta, los precios de transferencia de lastransacciones con empresas relacionadas y conempresas residentes en pases o territorios de bajao nula imposicin, deben estar sustentados condocumentacin e informacin sobre los mtodos devaloracin utilizados y los criterios consideradospara su determinacin. Sobre la base del anlisisde las operaciones del Banco, la gerencia y susasesores legales internos opinan que, comoconsecuencia de la aplicacin de estas normas, nosurgirn contingencias de importancia para elBanco al 31 de diciembre de 2014 y 2013.

La autoridad tributaria tiene la facultad de revisary, de ser aplicable, corregir el impuesto a la rentacalculado por el Banco en los cuatro aosposteriores al ao de presentacin de ladeclaracin de impuestos respectiva. Lasdeclaraciones juradas del impuesto a la renta eimpuesto general a las ventas de los aos 2010 a

2013 estn sujetas a fiscalizacin por parte de laautoridad tributaria. Debido a las posibles


12/41


interpretaciones que dicha autoridad puede dar alas normas legales vigentes, no es posibledeterminar a la fecha si de las revisiones que serealicen resultarn o no pasivos para el Banco, porlo que cualquier mayor impuesto o recargo que

pudiera resultar de eventuales revisiones fiscalessera aplicado a los resultados del ejercicio en queste se determine.

Por otro lado, en abril de 2004, junio de 2006,febrero de 2007, junio de 2007, noviembre de2007, octubre de 2008 y diciembre de 2010 elBanco ha recibido diversas Resoluciones deDeterminacin y Multa correspondientesprincipalmente a la determinacin del impuesto ala renta de los ejercicios 2000 al 2006; por lascuales ha interpuesto recursos de reclamacin yapelacin. En marzo de 2009 y agosto de 2010, ydiciembre de 2011, la Autoridad Tributaria haemitido Resoluciones de Intendencia sobre losejercicios 2000 al 2006; por los cuales el Banco hapresentado los recursos de apelacin respectivos.

Con fecha 5 de diciembre de 2014 la AutoridadTributaria emiti la Resolucin de Intendencia N0150140011647 declarando fundada en parte lareclamacin interpuesta por el Bancocorrespondiente al Impuesto a la Renta del

ejercicio 2001. Por la parte de la impugnacin noaceptada, el Banco interpuso un nuevo recurso deapelacin. Por el ejercicio 2010 el Banco seencuentra en pleno proceso de fiscalizacin departe de la Administracin Tributaria. En opininde la Gerencia del Banco y de sus asesores legales,cualquier eventual liquidacin de impuestos nosera significativa para los estados financieros al 31de diciembre de 2014 y 2013.

Durante los aos 2013 y 2014 la AutoridadTributaria cerr los procesos de fiscalizacin

correspondiente a la determinacin del impuesto ala renta de los ejercicios 2007, 2008 y 2009,respectivamente emitiendo diversas Resolucionesde Determinacin sin liquidacin adicional delmencionado impuesto.

Con fecha 25 de junio de 2014, la AdministracinTributaria nos ha notificado el inicio del procesode fiscalizacin parcial correspondiente alejercicio 2011 por retenciones del Impuesto a laRenta a beneficiarios no domiciliados.

Con fecha 2 de setiembre de 2014, la

Administracin nos ha notificado el inicio delproceso de fiscalizacin parcial correspondiente alejercicio 2013 por retenciones de impuesto a laRenta a beneficiarios no domiciliados.Asimismo, elBanco se encuentra en proceso de fiscalizacin de

ESSALUD correspondiente al ejercicio 2011.

Principales activos

En trminos genricos, los activos del banco sonprincipalmente compuestos por: colocacionesnetas (S/. 21,036.0 millones), disponible einterbancarios (S/. 6,738.7 millones), inversionesnetas (S/. 3,652.9 millones), y activos fijos netos(S/. 433.8 millones), entre otros activos.

Las lneas de crdito promocionales otorgadas porCorporacin Financiera de Desarrollo (COFIDE) seencuentran garantizadas con cartera crediticia,principalmente crditos hipotecarios asociados conel programa Mivivienda, hasta por el monto de lalnea utilizada. Al 31 de diciembre de 2014, lalnea utilizada asciende a aproximadamente S/.2,045.5 millones.

Nmero de personal empleado

Interbank cuenta, al 31 de diciembre de 2014, con

7,040 colaboradores, entre los que se incluyentanto los contratados por plazo indeterminadocomo por plazo fijo, en el Per y en la sucursal dePanam. Esta cifra no toma en cuenta practicantesu otras modalidades de contratacin. Interbank,como entidad financiera, no tiene obreros dentrode su personal, slo cuenta con lo que laSuperintendencia del Mercado de Valoresdenomina funcionarios y empleados.

En el cuadro adjunto se podr encontrar, conmayor detalle, la distribucin de nuestro personal:Clasificacin 31.12.2013 31.12.2014

Funcionarios 2,449 2,293

Empleados 4,364 4,747

Total Banco 6,813 7,040

Permanentes 4,418 4,735

Temporales 2,395 2,305

Total Banco 6,813 7,040

Ingresos 2,046 1,956

Ceses (1,911) (1,729)

Neto Aumento /Disminucin

135 227


13/41


Del 1 de enero de 2014 al 31 de diciembre de 2014,Interbank registr un incremento de 227colaboradores.

Del 1 de enero de 2013 al 31 de diciembre de 2013,

Interbank registr un incremento de 135colaboradores.

Del 1 de enero de 2012 al 31 de diciembre de 2012,Interbank registr un incremento de 366colaboradores.

Prstamos recibidos relevantes

Si bien Interbank ha recibido prstamos deentidades del exterior por cantidades importantes,estos incluyen clusulas estndar referentes alcumplimiento de ratios financieros, uso de fondosy otros asuntos administrativos que no tienenmayor incidencia en el desarrollo de lasactividades de la sociedad.

Relaciones econmicas con otras empresas

Al cierre del 2014, mantuvimos una relacincomercial relevante con la empresa Unin Andinade Cementos S.A.A. (UNACEM) en relacin alotorgamiento de crditos directos y contingentes,

que en conjunto alcanzaron un importe de S/.353.3 millones, representando el 11.4% de nuestropatrimonio neto (S/. 3,095.0 millones). Dichaexposicin corresponde a prstamos por S/. 352.9millones y contingentes por S/. 0.4 millones, y seencuentra respaldada con garantas preferidas porS/. 81.6 millones.

Procesos judiciales, administrativos o arbitrales

Interbank y sus subsidiarias, al cierre del ejercicio2014, no han intervenido en procesos judiciales,

administrativos o arbitrales que pudieranconsiderarse tengan un impacto significativo sobrelos resultados de operacin y la posicinfinanciera. Asimismo, dichos procesos no revistencontingencias significativas materiales para elBanco y sus subsidiarias.

Administracin

Directores

CARLOS TOMS RODRGUEZ PASTOR PERSIVALE

Es Presidente del Directorio de Interbank desde el22 de agosto del ao 1995. Asimismo, el seorRodrguez Pastor es Presidente del Directorio de

Intercorp Per Ltd., Intercorp Financial ServicesInc., InRetail Per Corp., entre otras empresas.

Por otro lado, es director de Interseguro Compaade Seguros S.A., entre otras empresas.

El seor Rodrguez Pastor es graduado en cienciassociales en la Universidad de California, Berkeley,y obtuvo una maestra en administracin deempresas en Dartmouth College.

RAMN JOS VICENTE BARA ALZAMORA

Es miembro del Directorio de Interbank desde el 25de agosto del ao 1994. Asimismo, el seor Baraes director de Intercorp Per Ltd., IntercorpFinancial Services Inc., Interseguro Compaa deSeguros S.A., Financiera Uno S.A., InRetail PerCorp., entre otras empresas.

Cabe sealar que el seor Bara es GerenteGeneral de Intercorp Per Ltd.

El seor Bara se gradu como bachiller enIngeniera Industrial en la Universidad Nacional deIngeniera del Per y es Licenciado en EconomaPura de la Universidad Catlica de Lovaina,Blgica.

FRANCISCO AUGUSTO BAERTL MONTORI

Es miembro del Directorio de Interbank desde el 2de abril del ao 2002. El seor Baertl, desde el ao2003 a la fecha, es Presidente Ejecutivo delDirectorio de Gestora de Negocios e Inversiones y

Agrcola Chapi. Por otro lado, es director de FimaS.A., BISA, Alturas Minerals y Chinalco Per.Asimismo, ha trabajado treinta aos en CompaaMinera Milpo S.A. como Director Gerente General,y hasta el ao 2003 como CEO de Compaa MineraAntamina, llevando exitosamente la direccin, eldesarrollo, la construccin, e inicio de operacionesde este proyecto el cual demand una inversin deUS$2,250 millones.

El seor Baertl es ingeniero de minas de la

Universidad Nacional de Ingeniera, ha participadoen el Programa Senior Management de Harvard


14/41


Business School y en el Programa CEO Managementde la Universidad Kellogg.

RICARDO BRICEO VILLENA

Es miembro del Directorio de Interbank desde el 25de marzo del ao 2010. El seor Briceo fuePresidente del Comit Ejecutivo de laConfederacin Nacional de InstitucionesEmpresariales Privadas CONFIEP durante elperodo 2009-2011. Cabe sealar que entre losaos 2001 y 2002, fue Presidente de la SociedadNacional de Minera, Petrleo y Energa.Asimismo, es importante resaltar que fuereconocido con el Premio IPAE 2010.

El seor Briceo es Ingeniero Industrial de laUniversidad Nacional de Ingeniera y cuenta con undiploma en Economa del Desarrollo en laUniversit Catholique de Louvain, as como conuna Maestra en Desarrollo y Finanzas Pblicas dela Universidad del Estado de Amberes.

JOS ALFONSO ERNESTO BUSTAMANTE YBUSTAMANTE

Es miembro del Directorio de Interbank desde el 29de marzo del ao 2007. El seor Bustamante es

Presidente del Directorio de CorporacinFinanciera de Inversiones S.A.A., y Peruplast, ascomo director de Intercorp Financial Services Inc. yAgrcola Cerro Prieto. Ha sido Vicepresidente de laempresa Elctrica de Piura, Presidente del Consejode Ministros y Ministro de Industria y Turismo(entre los aos 1993 y 1994), Presidente dePromper, ASBANC y del Directorio de Telefnicadel Per y de Bancosur.

El seor Bustamante se gradu como ingenieroagrnomo en la Universidad Nacional Agraria La

Molina con Posgrado de la Universidad de Michigan,Ann Arbor.

ALFONSO DE LOS HEROS PREZ ALBELA

Es miembro del Directorio de Interbank desde el 25de agosto del ao 1994. El seor De Los Heros esrbitro del CIADI y de instituciones nacionales.Asimismo, es director de Intercorp FinancialServices Inc.. El seor De los Heros es socio delEstudio Echecopar y se gradu como abogado en la

Pontificia Universidad Catlica del Per.

DAVID FISCHMAN KALINKAUSKY

Es miembro del Directorio de Interbank desde el 31de marzo del ao 2003. El seor Fischman esdirector de Supermercados Peruanos y de otras

empresas y fundaciones de ayuda social.Asimismo, es consultor internacional en temas deLiderazgo y de Cultura Empresarial y miembrofundador de la Universidad Peruana de CienciasAplicadas UPC.

El seor Fischman se gradu de ingeniero civil enGeorgia Tech University y cuenta con una maestraen Administracin de Empresas de BostonUniversity.

ALFREDO JOAQUN GASTAETA ALAYZA

Es miembro del Directorio de Interbank desde el 29de marzo del ao 2004. El seor Gastaeta es sociode Garca Sayn Abogados desde el ao 1978 ydirector de varias empresas peruanas como UninAndina de Cementos S.A.A., Sindicato deInversiones y Administracin S.A., CompaaElctrica El Platanal S.A., Nuevas Inversiones S.A.,Unin de Concreteras S.A., JJC ContratistasGenerales S.A. y Compaa Minera Poderosa S.A.El seor Gastaeta se gradu de abogado en la

Pontificia Universidad Catlica del Per.

CARMEN ROSA GRAHAM AYLLN DE ESPINOZA

Es miembro del Directorio de Interbank desde el 29de marzo del ao 2007. La seora Graham esmiembro del Directorio de Ferreyros S.A.A,miembro del Consejo Directivo de OWIT Per, deEmpresarios por la Educacin, de la Asociacin Pro-Universidad del Pacfico y Presidente del Directoriode Fundacin Backus. Cabe sealar que esconsultora internacional en gestin de instituciones

de educacin superior. Asimismo, fue Rectora de laUniversidad del Pacfico, Gerente General de IBMColombia, y Gerente General de IBM Per y Bolivia.

La seora Graham se gradu en Administracin deEmpresas de la Universidad del Pacfico, cuentacon un MBA en Adolfo Ibaez School ofManagement y ha participado en diversosprogramas de ingeniera de sistemas y dedesarrollo ejecutivo en IBM Corporacin,Georgetown University, Harvard Business School,

Universidad de Monterrey.


15/41


FELIPE FEDERICO ROY MORRIS GUERINONI

Es miembro del Directorio de Interbank desde el 22de marzo del ao 2000. El seor Morris esPresidente del Directorio de Interseguro Compaa

de Seguros S.A. y de Financiera Uno S.A. Asimismoes director de varias empresas del Grupo Intercorp,incluyendo a Intercorp Peru, Intercorp FinancialServices e Inteligo Bank Ltd. Tambin participa enlos consejos directivos de la Asociacin Peruana deEmpresas de Seguro, la Asociacin Colegio SanSilvestre y la Fundacin Educacional San Silvestre.

Se desempea como consultor internacional entemas de desarrollo de mercados financieros y devivienda, habiendo trabajado en diversos pases dela regin para organismos internacionales ygobiernos. Ha sido Gerente General de IFH Per(ahora Intercorp Per), Vicepresidente de Finanzasy Planeamiento de Interbank, y Gerente Generalde Interinvest S.A. Tambin trabaj en variasposiciones como economista en el Banco Mundialen Washington D.C.

El seor Morris se gradu como economista en laUniversidad del Pacfico y cuenta con una maestraen economa de la Universidad de Pittsburgh y unamaestra en finanzas de American University.

FERNANDO ZAVALA LOMBARDI

Es miembro del Directorio de Interbank desde el 24de mayo del ao 2011. El seor Zavala esPresidente Ejecutivo de Cervecera Nacional SABMiller Panam y es director de otras institucionesperuanas, entre las que se encuentran EnersurPer, Empresarios por la Educacin, Ensea Per yAnkay Per. Cabe resaltar que el seor Zavala esGerente General de Unin de Cerveceras PeruanasBackus y Johnston S.A.A. y ha ocupado importantes

cargos en el sector pblico, representando alEstado en los directorios de la Corporacin Andinade Fomento y Banco Interamericano de Desarrollo.Por otro lado, ha sido Ministro de Economa yFinanzas de agosto 2005 a julio 2006 y Viceministrode Economa entre julio 2002 y julio 2005.El seor Zavala es economista de la Universidad delPacfico con Maestra en Direccin de Empresas dela Universidad de Piura y un MBA por TheUniversity of Birmingham en Inglaterra.

Plana Gerencial

LUIS FELIPE CASTELLANOS LPEZ TORRES

Es Gerente General de Interbank desde el 1 de

enero del ao 2011. Adicionalmente, el seorCastellanos se desempea como Gerente Generalde Intercorp Financial Services Inc. Previamente,l se haba desempeado como Vicepresidente deBanca Personal durante los aos 2009 y 2010 y fueGerente de la Divisin de Negocios Hipotecarios eInmobiliarios durante el ao 2008. Cabe sealarque se incorpor al Grupo Intercorp en el ao 2006como Gerente General de Interfondos.

Dentro de su experiencia profesional se puederesaltar que fue director de Banca de Inversin enSalomon Smith Barney / Citigroup Global Marketsen Nueva York donde trabaj de 1998 a 2006.Previamente fue Tesorero Asistente en MineraYanacocha S.A. (1993-1996).

El seor Castellanos se gradu como Administradorde Empresas en la Universidad del Pacfico ycuenta con un MBA de The Amos Tuck School ofBusiness, Dartmouth College. En el ao 2009complet el General Management Program enHarvard Business School.

CARLOS DOMINGO CANO NUEZ

Se desempea como Vicepresidente de BancaComercial de Interbank desde el 18 de enero delao 2011. El seor Cano ha sido Vicepresidente deCanales de Distribucin y Marketing de Interbankdesde mayo del ao 2009 y Vicepresidente deBanca Personal y Marketing de Interbank desdeseptiembre del ao 2002. Antes de formar partede Interbank, ocup el cargo de Gerente General

de Santander Leasing.

El seor Cano se gradu de Ingeniero de Sistemasen la Universidad Nacional de Ingeniera y es MBAde la Universidad Adolfo Ibaez School ofManagement.


16/41


ALFONSO FERNANDO GRADOS CARRARO

Se desempea como Vicepresidente deOperaciones de Interbank desde el 2 de mayo delao 2007. El seor Grados, antes de ingresar a

Interbank, ocup los cargos de Gerente General dela compaa Cervecera del Sur del Per S.A.,Gerente Corporativo de Recursos Humanos deUnin de Cerveceras Peruanas Backus y JohnstonS.A.A., Contralor General de la CorporacinBackus, Gerente de Administracin y Finanzas de laCompaa Nacional de Cerveza S.A. y GerenteGeneral del Instituto Libertad y Democracia.

El seor Grados es Licenciado en Administracin deEmpresas en la Universidad del Pacfico y es MBAde la Universidad Adolfo Ibaez School ofManagement.

GABRIELA PRADO BUSTAMANTE

Se desempea como Vicepresidente Ejecutiva deRiesgos de Interbank desde el 1 de julio del ao2008. La seora Prado ha sido responsable de laDivisin de Recuperaciones de Interbank. Entre losaos 2000 y 2004, fue Gerente de la Divisin deGestin y Seguimiento de Riesgos. Previo a suincorporacin a Interbank, labor entre los aos

1995 y 1999 en el Banco Santander Per, en laDivisin de Riesgos.

La seora Prado se gradu como Administradora deEmpresas en la Universidad de Lima y cuenta conuna maestra ejecutiva en Administracin deEmpresas en INCAE Business School.

ZELMA FRANCISCA ACOSTA-RUBIO RODRGUEZ

Se desempea como Gerente de la Divisin deAsuntos Legales desde el 24 de abril del ao

2007. La seora Acosta-Rubio, antes de ingresar aInterbank, ocup los cargos de abogada asociadadel Grupo de Proyectos de Infraestructura y GrupoAmrica Latina de Clifford Chance (Londres); yabogada asociada del Grupo Banca y Finanzas deMilbank, Tweed, Hadley & McCloy, Nueva York. Enla actualidad ocupa el cargo de directora enInterttulos, La Fiduciaria, Pro Mujer y Vida Per.

La seora Acosta-Rubio es abogada graduada de laUniversidad Catlica Andrs Bello (1988), cuenta

con una maestra en derecho comparado por laUniversidad de Nueva York (1989), un LLM en

derecho bancario internacional por la Universidadde Boston (1990) y un MBA por la Universidad dePiura (2013). Es abogada colegiada en Caracas,Venezuela, y en el Estado de Nueva York, USA.

MICHELA CASASSA RAMAT

Es Vicepresidente de Finanzas desde el 24 deseptiembre de 2013. La seora Casassa tambin sedesempea como Gerente de Finanzas de IntercorpFinancial Services Inc. Previamente se desempecomo Gerente Central de Finanzas de Interbankdesde septiembre del ao 2012. Antes de ingresara Interbank, trabajo para el Banco de Crdito enLima, UniCredit SpA en Miln, Mnich y Estambul yen The Boston Consulting Group en Miln.

Es graduada en administracin de empresas de laUniversidad de Lima y Mster en EconomaInternacional y Administracin de Empresas, conuna especializacin en finanzas, de la SDA Bocconien Miln.

CARLOS TORI GRANDE

Se desempea como Vicepresidente de Canales deDistribucin desde febrero del ao 2014. Asimismo,el seor Tori se desempea como director de varias

compaas relacionadas con Interbank, incluyendoInterfondos, Transferencia Electrnica deBeneficios SAC, Servicio de TransferenciaElectrnica de Beneficios y Pagos SAC.

El seor Tori se uni a Interbank como Gerente dela Divisin de Banca Corporativa y FinanzasCorporativas, en el 2009. Anteriormente, sedesempe en Banca de Inversin en Merrill Lynch,Citigroup y Bank Boston.

El seor Tori es graduado en Administracin deEmpresas de Texas A&M University, y cuenta conun MBA de Amos Tuck School, DartmouthUniversity.

FERNANDO RIOS SARMIENTO

Se desempea como Vicepresidente de NegociosRetail de Interbank desde el 01 de febrero de2014. Adicionalmente, el seor Ros participa comodirector de varias compaas relacionadas conInterbank, incluyendo Visanet SAC, Procesos MC

Per SAC, Expressnet S.A.C., Interfondos, Tebca yServitebca.


17/41


El seor Ros se uni a Interbank en el ao 2012como Gerente de la Divisin de Tarjeta de Crditoy Prstamos Personales. Anteriormente, sedesempe como Gerente de Banca Privada enInteligo.

El Sr. Ros se gradu en Ingeniera Civil de laUniversidad de Piura, posee un MBA por laUniversidad de Piura- IESE y curs el GeneralManagement Program de Harvard Business School.

GIORGIO ETTORE MIGUEL BERNASCONI CAROZZI

Se desempea como Vicepresidente de Mercado deCapitales de Interbank desde el 24 de marzo delao 2009. El seor Bernasconi es Presidente delDirectorio de Interfondos. Cabe sealar que entrelos aos 1997 a 2006 fue Gerente General Adjuntodel Banco BBVA de Per. Desde el ao 1993 hasta1997 se desempe como Vicepresidente deTesorera del Citibank de Per y fue responsablede Estrategia & Marketing, Mercados Globales yDistribucin Amrica en el BBVA Bancomer. Elseor Bernasconi se gradu como Administrador deEmpresas en la Pontificia Universidad Catlica delPer.

LUZ MARA SUSANA LLOSA DE CRDENAS DE SAN

MARTN

Se desempea como Gerente de Gestin yDesarrollo Humano de Interbank desde el 15 denoviembre del ao 2000. Antes de ocupar el cargode Gerente de Gestin y Desarrollo Humano, laseora Llosa se desempe como Gerente de reade Calidad Integral al Cliente y Gerente Zonal deMoney Market de Interbank.

La seora Llosa es Administradora de Empresasgraduada en la Universidad del Pacfico y Mster en

Administracin de Empresas por INCAE BusinessSchool, Costa Rica, en Per.

Grado de vinculacin

Entre los miembros del Directorio, la planagerencial y los principales funcionarios de laempresa no existe grado de vinculacin porafinidad o consanguinidad.

En lo que se refiere a la vinculacin con la

administracin y los principales accionistas, acontinuacin se presenta un cuadro detallando

dicha vinculacin, vigente al 31 de diciembre de2014.

Nombre Cargo

Tipo de Vinculacin

ComentarioAccionistas

PrincipalesAdministracin

CarlosRodrguez-PastorPersivale

Presidentedel

DirectorioS No

Presidente delDirectorio de IntercorpPer Ltd. as comoDirector de IntercorpFinancial Services Inc,de Interseguro.Dependiente.

Ramn BaraAlzamora

Director S No

Director y GerenteGeneral de IntercorpPer Ltd. as comoDirector de IntercorpFinancial Services Inc.Dependiente.

Felipe MorrisGuerinoni Director S No

Director de IntercorpPer Ltd. e IntercorpFinancial Services Inc.Dependiente.

Augusto BaertlMontori

Director No No Independiente.

Alfonso de losHeros PrezAlbela

Director S NoDirector de IntercorpFinancial Services Inc.Dependiente.

DavidFischmanKalincausky


AlfredoGastaetaAlayza


RicardoBriceoVillena


Jos AlfonsoErnestoBustamante yBustamante

Director S NoDirector de IntercorpFinancial Services Inc.Dependiente.

Carmen RosaGraham Aylln


FernandoZavalaLombardi


rganos especiales

Los rganos especiales de la sociedad son lossiguientes:

Comit Ejecutivo de Directorio, el mismo que, pordelegacin del Directorio, apoya a laadministracin en el seguimiento de metas y en la

aceleracin en la toma de decisiones.Al 31 de diciembre de 2014, este rgano estconformado por los siguientes directores:

Carlos Rodrguez Pastor PersivaleRamn Bara AlzamoraRicardo Briceo VillenaAlfonso Bustamante y Bustamante

Comit de Auditora, el cual, por delegacin delDirectorio, tiene como principales funciones las

siguientes: (i) vigilar el adecuado funcionamientodel sistema de control interno; (ii) mantener


18/41


informado al Directorio respecto de laconfiabilidad de los procesos contables yfinancieros; (iii) vigilar y mantener informado alDirectorio sobre el cumplimiento de polticas yprocedimientos internos, deteccin de problemas

de control y administracin interna, as como sobrelas medidas correctivas implementadas; y (iv)evaluar las actividades realizadas por los auditoresinternos y externos. Este comit est conformadopor tres directores, debiendo renovarse cada tresaos, al menos, uno de ellos.

Al 31 de diciembre de 2014, este rgano estconformado por los siguientes directores:

Felipe Morris GuerinoniDavid Fischman KalincauskyAlfonso de los Heros Prez Albela

Comit de Gestin Integral de Riesgos, el cual, pordelegacin del Directorio, tiene como principalesfunciones las siguientes: (i) aprobar las polticas yorganizacin para la Gestin Integral de Riesgos;(ii) definir el nivel de tolerancia y el grado deexposicin al riesgo; (iii) decidir las accionesnecesarias para la implementacin de las accionescorrectivas requeridas; (iv) aprobar la toma deexposiciones que involucren variaciones

significativas en el perfil de riesgo definido; (v)evaluar la suficiencia de capital de la empresapara enfrentar los riesgos; y (vi) alertar de lasposibles insuficiencias y proponer mejoras en laGestin Integral de Riesgos.Al 31 de diciembre de 2014, este rgano estconformado por los siguientes directores yfuncionarios:

Ricardo Briceo Villena (Director Titular)Alfredo Gastaeta Alayza (Director Titular)Ramn Bara Alzamora (Director Suplente)

Alfonso Bustamante y Bustamante (DirectorSuplente)Luis Felipe Castellanos Lpez Torres(Gerente General)Gabriela Prado Bustamante (VicepresidenteEjecutiva de Riesgos)Michela Casassa Ramat (VicepresidenteEjecutiva de Finanzas)Carlos Cano Nez (VicepresidenteEjecutivo Comercial)Fernando Ros Sarmiento (Vicepresidente

Ejecutivo de Negocios Retail)Carlos Tori Grande (Vicepresidente

Ejecutivo de Canales de Distribucin)Alfonso Grados Carraro (VicepresidenteEjecutivo de Operaciones)Giorgio Bernasconi Carozzi (VicepresidenteEjecutivo de Mercado de Capitales)

Zelma Acosta-Rubio Rodrguez (Gerente deAsuntos Legales)

Comit de Buenas Prcticas de GobiernoCorporativo, se encuentra encargado de: (i)difundir al Directorio la adaptacin,implementacin y seguimiento de las buenasprcticas de gobierno corporativo, (ii) elaborar uninforme anual de buen gobierno corporativo, (iii)velar por el cumplimiento del Banco de los msaltos estndares de gobierno corporativo, (iv)proponer al Directorio las medidas que creaconveniente adoptar con el fin de alcanzar ymantener en la sociedad los ms altos estndaresde gobierno corporativo, y, (v) velar por eladecuado funcionamiento del Sistema Integrado deResponsabilidad Social.

Al 31 de diciembre de 2014, este rgano estconformado por los siguientes directores:

Augusto Baertl MontoriAlfredo Gastaeta Alayza

David Fischman Kalincausky

Comit Directivo de Crditos, el cual, pordelegacin del Directorio, otorga y apruebacrditos cuyo monto est por encima de US$15millones e Informa al Directorio en sus sesionesordinarias de las operaciones de crditoaprobadas.

Al 31 de diciembre de 2014, este rgano estconformado por los siguientes directores yfuncionarios:

Dos directores, de acuerdo con un rol deturnos, uno de los cuales lo presidir.El Gerente General o la persona que stedesigne.Un representante de la Vicepresidencia deRiesgos.Un representante de la VicepresidenciaComercial o de la Vicepresidencia de BancaRetail o de la Vicepresidencia de Mercadode Capitales o, en general, dependiendo de

la naturaleza de la operacin, unrepresentante de la lnea de negocio


19/41


relacionada con dicha operacin,independientemente de la denominacinque se le otorgue.

Se design como directores integrantes del Comit

Directivo de Crditos para el perodo comprendidoentre los meses de enero a diciembre de 2014 a lossiguientes directores:

Mes Directores

Enero de 2014 Alfredo Gastaeta Alayza yRamn Bara Alzamora.

Febrero de 2014Augusto Baertl Montori yRamn Bara Alzamora.

Marzo de 2014Ricardo Briceo Villena yRamn Bara Alzamora.

Abril de 2014Alfonso Bustamante yBustamante y Ramn Bara

Alzamora.Mayo de 2014

Ricardo Briceo Villena yRamn Bara Alzamora.

Junio de 2014Carmen Rosa GrahamAylln y Ramn BaraAlzamora.

Julio de 2014 Alfredo Gastaeta Alayza yRamn Bara Alzamora.

Agosto de 2014Fernando Zavala Lombardi yRamn Bara Alzamora.

Setiembre de 2014 Augusto Baertl Montori yRamn Bara Alzamora.

Octubre de 2014Ricardo Briceo Villena yRamn Bara Alzamora.

Noviembre de 2014Alfonso Bustamante yBustamante y Ramn BaraAlzamora.

Diciembre de 2014 Fernando Zavala Lombardi yRamn Bara Alzamora.

Remuneraciones del Directorio y la PlanaGerencial

El monto total de las dietas de los miembros delDirectorio y de la remuneracin anual de la planagerencial representa el 1.66% de los ingresos

brutos registrados en el ao 2014.

SECCIN III: INFORMACIN FINANCIERA

Anlisis y discusin de la administracin acercadel resultado de las operaciones y de la situacineconmico - financiera

Estos resultados son reportados de acuerdo con lasnormas contables de la SBS vigentes a la fecha deelaboracin, en trminos de millones de NuevosSoles nominales.

RESUMEN

La utilidad neta de Interbank fue de S/. 708.7millones en el 2014, 9.5% mayor que la del aoanterior. Los principales factores que

contribuyeron a este resultado fueron incrementosde 18.0% en el margen financiero bruto y 10.9% enlos ingresos por servicios financieros, parcialmentecontrarrestados por aumentos de 21.1% en el gastode provisiones y 5.5% en gastos administrativos, ascomo por una reduccin de 19.6% en los resultadospor operaciones financieras. Los ingresosfinancieros crecieron 18.4%, principalmenteimpulsados por un incremento de 20.4% en losintereses por crditos. Ello fue parcialmentecontrarrestado por un aumento de 19.6% en losgastos financieros, vinculado a mayores volmenes

promedio de las distintas fuentes de fondeo,principalmente bonos.

El retorno anualizado sobre el patrimoniopromedio fue 25.5% en el 2014, por debajo del26.6% reportado en el 2013.

En el 2014, a diferencia del 2013, la utilidad neta

no estuvo afectada por factores no recurrentes. Enel 2013, estos fueron principalmente ingresos

Estado de Resultados

S/. millones % var

2013 2014 14/13

Ingresos financieros 2,374.5 2,810.5 18.4%

Gastos financieros -590.3 -705.8 19.6%

Margen financiero bruto 1,784.2 2,104.7 18.0%

Provisiones -367.5 -445.1 21.1%

Margen financiero neto 1,416.7 1,659.6 17.1%

Ingresos po r serv icios financieros, neto 256.5 284.4 10.9%

Resultados por operaciones financieras 357.8 287.5 -19.6%

Gastos administrativos -1,079.4 -1,138.7 5.5%

Margen operacional 951.6 1,092.9 14.9%

Depreciacin y amortizacin -104.2 -109.0 4.6%

Otros ingresos y gastos 31.3 0.8 n.r.

Utilidad antes de impuestos 878.6 984.7 12.1%

Impuesto a la renta -231.5 -276.0 19.2%

Utilidad neta 647.1 708.7 9.5%

ROE 26.6% 25.5% -110 pbs


20/41


extraordinarios de inversiones por S/. 63.2millones netos de impuestos. Al excluir los factoresno recurrentes, la utilidad neta habra crecido21.3% en el 2014 respecto al ao anterior.

* El patrimonio promedio recurrente de Interbank excluye los

resultados no realizados, dividendos declarados y utilidades norecurrentes.

La utilidad antes de impuestos creci 12.1% en el2014, pero fue parcialmente contrarrestada poruna mayor tasa efectiva de impuestos, resultandoen un incremento de 9.5% en la ltima lnea. Latasa impositiva efectiva aument de 26.3% en el2013 a 28.0% en el 2014, producto de menoresingresos no gravados con impuesto a la renta enrelacin con la utilidad antes de impuestos.

ACTIVOS RENTABLESLos activos rentables ascendieron a S/. 30,943.6millones al cierre del 2014, lo que signific uncrecimiento de 9.9% respecto al ao anterior.

El crecimiento anual en los activos rentables sedebi a incrementos de 83.5% en inversiones y 9.8%en colocaciones, parcialmente contrarrestados poruna disminucin de 10.0% en disponible. Elcrecimiento en las inversiones se debiprincipalmente a mayores saldos de Certificados de

Depsito del Banco Central (CDBCR) e instrumentosde renta fija en general. La disminucin en eldisponible se explic por menores fondos deencaje en el Banco Central, producto de un menorrequerimiento en moneda local a lo largo del 2014.

La cartera de colocaciones vigentes aument 9.2%respecto al ao anterior. Las colocacionescomerciales crecieron 2.9%, principalmente debidoa mayores prstamos de mediano plazo en elsegmento de mediana empresa, parcialmente

contrarrestados por un menor saldo en prstamosde comercio exterior. Las colocaciones de personasaumentaron 15.8%, impulsadas por crecimientos de25.2% tarjetas de crdito, 14.6% en otros crditosde consumo y 10.3% en crditos hipotecarios.

Al cierre del 2014, los saldos de tarjetas de crditoalcanzaron un nivel rcord para Interbank, con unratio de cartera vencida relativamente estable en3.9% para dicho producto.

ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO

El fondeo total del banco se increment 8.5% conrespecto al ao anterior, ligeramente por debajodel crecimiento de los activos rentables,

principalmente debido a crecimientos de 36.7% enbonos, 11.7% en adeudados y 4.3% en depsitos. El

Resumen de Resultados No RecurrentesS/. millones % var

Neto de impuestos 2013 2014 14/13

Utilidad neta reportada 647.1 708.7 9.5%

Resultados por operaciones financieras:

Venta y valorizacin de inversiones -63.2 0.0 n.r.

Diferencia en cambio 8.2 0.0 n.r.

Otras provisiones -8.1 0.0 n.r.

Total de factores no recurrentes -63.1 0.0 n.r.

Utilidad neta recurrente 584.0 708.7 21.3%

ROE recurrente* 24.4% 25.4% 100 pbs

Activos Rentables

S/. millones % var

2013 2014 14/13

Disponible e interbancarios 7,084.8 6,378.7 -10.0%

Cartera de inversiones 1,923.4 3,528.9 83.5%

Colocaciones netas 19,151.4 21,036.0 9.8%

Total de activos rentables 28,159.6 30,943.6 9.9%

Colocaciones

S/. millones % var

2013 2014 14/13

Crditos vigentes:

Personas 9,354.3 10,832.5 15.8%

Comercial 9,953.6 10,242.2 2.9%

Total de crditos vigentes 19,307.8 21,074.6 9.2%

Restructurados y refinanciados 123.9 140.7 13.6%

Vencidos y en cobranza judicial 346.6 540.7 56.0%

Colocaciones brutas 19,778.4 21,756.0 10.0%

Ms (menos)

Intereses devengados y diferidos 158.3 187.7 18.6%

Provisones por riesgo de incobrabilidad -785.3 -907.7 15.6%

Total de colocaciones directas netas 19,151.4 21,036.0 9.8%

Detalle de Colocaciones de Personas

S/. millones % var2013 2014 14/13

Colocaciones de consumo

Tarjetas de crdito 2,542.7 3,183.4 25.2%

Otros 3,125.0 3,581.4 14.6%

Total de colocaciones de consumo 5,667.6 6,764.8 19.4%

Hipotecarios 3,686.7 4,067.6 10.3%

Total de colocaciones de personas 9,354.3 10,832.5 15.8%

Estructura de Fondeo

S/. millones % var

2013 2014 14/13

Depsitos 20,265.6 21,140.6 4.3%Adeudados 2,881.3 3,219.1 11.7%

Bonos 3,071.5 4,198.0 36.7%

Interbancarios 100.0 0.0 n.r.

Total de fondeo 26,318.4 28,557.6 8.5%

Fondos mutuos (AUM Interfondos) 2,443.5 2,568.6 5.1%

% de fondeo

Depsitos 77.0% 74.0%

Adeudados e interbancarios 11.3% 11.3%

Bonos 11.7% 14.7%


21/41


crecimiento en bonos se explic principalmentepor la emisin de un bono subordinado porUS$300.0 millones en marzo del 2014 en elmercado internacional. Asimismo, la depreciacinde 6.8% en el tipo de cambio del nuevo sol con

respecto al dlar, origin un aumento en el valorde los bonos emitidos en moneda extranjera.

Los adeudados aumentaron 11.7% con respecto alao anterior debido principalmente a un aumentode 20.3% en prstamos de largo plazo de COFIDE,parcialmente atenuado por reducciones de 17.6%en prstamos de largo plazo con el exterior y 47.1%en la utilizacin de lneas de corto plazo conbancos corresponsales del exterior.

El aumento en los depsitos se atribuy acrecimientos de 14.5% en depsitos de personas y3.5% en depsitos institucionales, parcialmentecontrarrestados por una disminucin de 8.1% endepsitos comerciales. La proporcin de losdepsitos sobre el fondeo total disminuy de 77.0%en el 2013 a 74.0% en el 2014, como consecuenciade la emisin del bono subordinado en el primertrimestre del 2014, que aument la participacinde bonos sobre el fondeo total. De otro lado, laparticipacin de los depsitos institucionales sobreel total de depsitos se mantuvo relativamente

estable, en 24.4% en el 2014, frente al 24.6% en el2013.

MARGEN FINANCIERO

El margen financiero bruto creci 18.0% como

resultado de un incremento de 18.4% en losingresos financieros, parcialmente contrarrestado

por un aumento de 19.6% en los gastos financieros.

Los ingresos financieros se incrementaron 18.4%,impulsados por un crecimiento de 20.4% en losintereses por crditos. El aumento en los interesespor crditos fue atribuido a un incremento de

19.9% en el saldo promedio, mientras que elrendimiento promedio se mantuvo estable, en11.6%. El mayor volumen promedio fue productode crecimientos de 21.4% en la cartera comercial y18.2% en la cartera de personas. En la cartera depersonas, el rendimiento promedio aument en 70puntos bsicos como consecuencia de unincremento en las tasas de tarjetas de crdito,parcialmente contrarrestado por una reduccin enel rendimiento de otros crditos de consumo. En lacartera comercial, la tasa promedio se redujo en30 puntos bsicos producto de presiones

competitivas en dicho segmento durante el 2014.

Las comisiones por crditos crecieron 16.0% debidoa un aumento en comisiones asociadas a prstamosde banca de personas, principalmente de tarjetasde crdito.

El gasto financiero se increment 19.6% conrespecto al ao anterior. Este aumento fueexplicado por crecimientos de 36.1% en losintereses por bonos y 20.7% en los intereses pordepsitos, parcialmente contrarrestados por unareduccin de 1.7% en el gasto de adeudados. Elgasto de intereses por bonos se increment por

crecimientos de 32.7% en el volumen promedio y20 puntos bsicos en el costo promedio. El mayor

Estructura de Depsitos

S/. millones % var

2013 2014 14/13

Por segmento:

Personas 7,860.6 9,001.1 14.5%

Comercial 7,204.5 6,621.0 -8.1%

Institucional 4,986.2 5,161.1 3.5%

Otras obligaciones 214.3 357.4 66.8%

Total 20,265.6 21,140.6 4.3%

Por tipo:

Cuenta corriente 5,971.5 5,053.5 -15.4%

Ahorro 5,343.9 6,805.3 27.3%

Plazo 7,929.4 8,448.6 6.5%

Otras obligaciones 1,020.8 833.3 -18.4%

Total 20,265.6 21,140.6 4.3%

Margen Financiero

S/. millones % var

2013 2014 14/13


Gastos financieros -590.3 -705.8 19.6%

Margen financiero bruto 1,784.2 2,104.7 18.0%

Ingresos Financieros

S/. millones 365 365 % var

2013 2014 14/13

Intereses por crditos 2,021.4 2,433.8 20.4%Comisiones por crditos 252.3 292.7 16.0%

Intereses por inversiones 53.7 71.9 33.9%

Intereses por disponible e interbancarios 44.9 9.9 -77.9%

Otros ingresos financieros 2.3 2.2 -1.1%


365.0 365.0

Promedio de activos rentables 25,396.7 29,532.8 16.3%

Retorno sobre los activos rentables 9.3% 9.5% 20 pbs

Gastos Financieros

S/. millones 365 365 % var

2013 2014 14/13

Intereses y comisiones por depsitos 251.4 303.6 20.8%

Intereses y comisiones por adeudados e interbancarios 147.9 145.4 -1.7%

Intereses y comisiones por bonos 184.0 250.5 36.1%

Otros gastos financieros 7.0 6.2 -11.1%

Gastos financieros 590.3 705.8 19.6%

365.0 365.0

Promedio de pasivos costeables 23,721.7 27,467.7 15.8%

Costo de fondos promedio 2.5% 2.6% 10 pbs


22/41


volumen promedio se explic por dos emisiones debonos subordinados, la primera por US$50.0millones en diciembre del 2013 y la segunda porUS$300.0 millones en marzo del 2014. El mayorcosto promedio estuvo tambin asociado a la

contribucin de estas dos emisiones al gastofinanciero del 2014.

El crecimiento en los intereses por depsitos sedebi a aumentos de 17.7% en el volumenpromedio y 10 puntos bsicos en el costopromedio. El mayor volumen fue atribuido aincrementos de 24.7% en depsitos comerciales,19.2% en depsitos de personas y 7.1% en depsitosinstitucionales. El mayor costo promedio fue elresultado de un incremento de 30 puntos bsicosen el costo promedio de los depsitosinstitucionales, mientras que el costo promedio delos depsitos comerciales y de personas semantuvo estable.

El menor gasto de intereses por adeudados sedebi a una reduccin de 9.3% en el volumenpromedio, parcialmente contrarrestado por unaumento de 40 puntos bsicos en el costopromedio. El menor volumen se atribuy a unadisminucin de 33.3% en adeudados del exterior,parcialmente contrarrestada por un incremento de

35.2% en el volumen promedio de adeudados deCOFIDE. El menor volumen promedio en losadeudados del exterior se explic principalmentepor un menor requerimiento de fondeo en monedaextranjera en virtud de la emisin del bonosubordinado en el primer trimestre del 2014. Losmayores adeudados de COFIDE estuvieronasociados a un mayor requerimiento de fondeo decorto plazo en moneda nacional y al crecimientode 7.5% en el volumen promedio de crditoshipotecarios del segmento MiVivienda.

Margen de Inters Neto*

* Margen financiero bruto / Promedio de activos rentables. El margenfinanciero bruto incluye comisiones por crditos directos.

El margen de inters neto fue de 7.1% en el 2014,mayor al 7.0% reportado en el 2013. Este aumentose debi a una mayor contribucin de la banca depersonas a los ingresos por crditos y a una mayorproporcin de la cartera de inversiones dentro de

los activos rentables, en detrimento deldisponible.

PROVISIONES

El gasto de provisiones aument 21.1% en el 2014,principalmente debido al aumento importante decolocaciones de tarjetas de crdito y a undeterioro puntual en la cartera comercial en el4T14, as como un menor ingreso por recupero.Estos efectos fueron parcialmente contrarrestadospor una liberacin de provisiones en crditos porconvenio durante la primera mitad del ao, comoconsecuencia de una disposicin legal en el 1T14por parte del regulador.

El ratio de cartera vencida sobre el total deprstamos aument, de 1.8% en el 2013 a 2.5% enel 2014, explicado principalmente por el deteriorode crditos puntuales en la cartera comercial haciafines del ao. Como consecuencia, el ratio decobertura de la cartera atrasada disminuy de226.5% en el 2013 a 167.9% en el 2014.

COMISIONES POR SERVICIOS FINANCIEROS

Los ingresos netos por servicios financierosaumentaron 10.9% debido principalmente a

mayores comisiones por la venta de segurosasociados a crditos, ingresos por transferencias y

9.3% 9.1%8.6%

8.1%

7.0% 7.1%

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Composicin del Gasto en Provisiones

S/. millones % var

2013 2014 14/13

Total de provisiones reconocidas como gasto -439.1 -513.0 16.8%

Reversin de provisiones 71.6 67.9 -5.2%

Total de gasto en provisiones -367.5 -445.1 21.1%

Gasto de provisiones / Colocaciones promedio 2.1% 2.1% 0 pbs

Provisin de Cartera

S/. millones % var

2013 2014 14/13

Balance al comienzo del ao -743.1 -838.9 12.9%

Provisin de cartera realizada en el periodo -439.1 -513.0 16.8%

Recupero de cuentas castigadas -96.2 -94.0 -2.3%

Reversin de provisiones 71.6 67.9 -5.2%

Venta o castigo de cartera problema 382.9 406.5 6.2%

Diferencia en cambio -15.1 -15.2 0.6%

Balance al final del ao -838.9 -986.6 17.6%

Cartera vencida / Total prstamos 1.8% 2.5% 70 pbs

Ratio de cobertura 226.5% 167.9%


23/41


comisiones por operaciones contingentes. Elaumento en comisiones por seguros estuvorelacionado al crecimiento en los saldos promediode crditos hipotecarios y de otros crditos deconsumo, mientras que el incremento de ingresos

por transferencias estuvo asociado al mayor saldopromedio de depsitos. Asimismo, el mayor ingresoen comisiones por operaciones contingentes sedebi principalmente a un aumento en los ingresospor cartas fianza.

RESULTADOS POR OPERACIONES FINANCIERAS

Los resultados por operaciones financieras seredujeron 19.6% debido principalmente a quedurante el 2013 se registraron ventas deinversiones de renta variable que generaroningresos no recurrentes en dicho perodo.

Asimismo, durante el 2014 se registr un menoringreso de participaciones por inversiones ensubsidiarias.

GASTOS ADMINISTRATIVOS

Los gastos administrativos crecieron 5.5%,principalmente debido a incrementos de 5.6% engastos de personal y 5.0% en gastos por serviciosrecibidos de terceros. El mayor gasto de personalse explic por un incremento en el nmero decolaboradores. El crecimiento en los gastos deterceros se debi a mayores gastos por alquileres,servicios diversos, publicidad y mantenimiento.

El ratio de eficiencia disminuy de 49.4% en el2013 a 46.6% en el 2014, principalmente como

resultado del crecimiento de 18.0% en el margenfinanciero bruto que contrarrest el incremento de5.5% en gastos administrativos.

OTROS

El gasto de depreciacin y amortizacin seincrement 4.6%, producto principalmente de una

mayor amortizacin de sistemas de software delbanco.

La cuenta otros ingresos y gastos disminuy en97.3%, de S/. 31.3 millones en el 2013 a S/. 0.8millones en el 2014, debido principalmente amenores ingresos extraordinarios, relacionados a laliberacin de provisiones voluntarias constituidasen aos anteriores y a mayores ingresos porincentivos de las principales marcas de tarjetas decrdito durante el 2013.

CAPITALIZACIN

El ratio de capital global del banco fue de 15.2% al

2014, mayor que el 13.4% registrado al 2013. Lavariacin anual en el ratio de capital se debi a uncrecimiento de 30.9% en el patrimonio efectivo,parcialmente contrarrestado por un incremento de15.6% en los activos ponderados por riesgo (APR).

El aumento del patrimonio efectivo fue elresultado de tres factores. El primer factor fue laemisin de un bono subordinado por US$300.0millones en marzo del 2014. El segundo factor fuela incorporacin de S/. 343.1 millones en capital yreservas a lo largo de los ltimos 12 meses. Elltimo factor fue la acumulacin de S/. 26.8millones de provisiones genricas adicionales,

Ingresos por Servicios Financieros, Neto

S/. millones % var

2013 2014 14/13

Comisiones por servicios 301.7 328.5 8.9%

Operaciones contingentes 42.8 53.6 25.3%

Comisiones por cobranza de serv icios 19.5 22.0 13.0%

Otros 86.4 79.6 -7.9%

Total 450.4 483.6 7.4%Gastos relacionados a servicios financieros -193.9 -199.2 2.7%

Ingresos por servicios financieros, neto 256.5 284.4 10.9%

Resultados por Operaciones Financieras, Neto

S/. millones % var

2013 2014 14/13

Venta y valorizacin de inversiones, neto 114.1 39.2 -65.7%

Diferencia en cambio y fluctuacin en derivados 197.0 202.6 2.8%

Participacin por inversiones en subsidiarias 46.8 33.2 -29.2%

Otros -0.2 12.6 n.r.

Resultados por operaciones financieras, neto 357.8 287.5 -19.6%

Gastos Administrativos

S/. millones % var2013 2014 14/13

Gastos de personal y directorio -498.3 -526.0 5.6%

Gastos por sevicios recibidos de terceros -554.4 -582.2 5.0%

Impuestos y contribuciones -26.7 -30.4 13.8%

Total -1,079.4 -1,138.7 5.5%

Ratio de eficiencia 49.4% 46.6% -280 pbs

Otros Ingresos (Gastos)S/. millones % var

2013 2014 14/13

Depreciacin -70.1 -68.5 -2.3%

Amortizacin -34.2 -40.5 18.6%

Total depreciacin y amortizacin -104.2 -109.0 4.6%

Ingresos (gastos) extraordinarios 35.4 10.8 -69.5%

Provisiones para contingencias y otros -4.1 -10.0 142.0%

Otros ingresos y gastos 31.3 0.8 -97.3%

Total -73.0 -108.2 48.2%


24/41


producto del crecimiento interanual de la cartera.

El incremento anual de 15.6% en los APR fueatribuido a crecimientos de 83.5% en la cartera deinversiones y 9.8% en colocaciones, dentro de los

activos rentables.

El incremento anual en capital y reservas permitique se incorporara al capital primario S/. 60.3millones adicionales de la emisin de US$200.0millones de bonos subordinados junior completadaen abril del 2010. Al cierre del 2014, el 79.1% deesta emisin fue considerada como capitalprimario y el resto como capital secundario.

Al cierre del 2014, el ratio de capital se encontrholgadamente por encima del lmite globalajustado al perfil de riesgo de la institucin,establecido en un nivel de 11.8%. El requerimientomnimo regulatorio fue de 10.0%, mientras que elrequerimiento de capital adicional legal paraInterbank fue de 1.8% a diciembre del 2014.

Liquidez

El indicador de liquidez, que agrupa los activoslquidos del Banco, se ubic en 20.7% en NuevosSoles y 67.8% en Dlares, por encima de los lmitesexigidos por la SBS y el Banco Central de Reservadel Per de 8% y 20% respectivamente.

Instrumentos derivados

Al 31 de diciembre de 2014, Interbank tuvo unaposicin neta corta en forwards (incluyendo swapcambiarios) de S/. 14.1 millones. Al 31 dediciembre del ao 2013 tuvo una posicin netacorta de S/. 334.9 millones. El Banco cubre suposicin larga o corta mediante posiciones spot.

Asimismo, Interbank realiza coberturas por riesgode tasa de inters manteniendo una posicin de

cobertura de swaps de tasa Libor contra tasa fijapor S/. 215.1 millones. Adicionalmente, mantiene

una posicin de S/. 123.0 millones en swaps denegociacin de tasa de inters (en operaciones enmoneda nacional y extranjera)

En el caso de coberturas de tipo de cambio por

cuenta propia, Interbank mantiene una posicin decobertura de swap de monedas de Nuevos Solescontra Dlares por S/. 209.8 millones.Adicionalmente, mantiene una posicin neta largade S/. 6.3 millones en swaps de negociacin demonedas.

Asimismo, Interbank negocia opciones de tipo decambio dlar/sol por un nominal de S/. 120.0millones.

Las ganancias y prdidas de estos instrumentosderivados y las correspondientes posiciones decobertura son registradas mensualmente en losestados de resultados del Banco, de acuerdo con lanormativa de la SBS.

Interbank no mantiene otras posiciones eninstrumentos derivados, sea por cuenta propia o declientes.

Descalces y sensibilidad de tasas de inters

Debido a las caractersticas propias del mercadofinanciero peruano, los plazos medios de lasoperaciones activas son intrnsecamente diferentesa los plazos de captacin. Ello genera diferencias odescalces entre el vencimiento de unas y otras. Lapoltica de la empresa enfatiza el prudente manejode dichas diferencias, calzando los vencimientosde activos y pasivos. Sin embargo, la Tesorerapuede, dentro de sus facultades delegadas ylmites aprobados, administrar activamente dichosdescalces en el corto plazo, a fin de maximizar lasutilidades o mejorar el perfil de riesgo del Banco.

La sensibilidad de tasas de inters se refiere alefecto de un cambio en las tasas de inters sobrelos resultados del Banco, producto de los descalcesentre las fechas de reprecio de los activos y lospasivos, y las diferentes tasas base de dichosactivos y pasivos. El Banco mide el potencialimpacto de estos descalces mediante un modeloALM basado en el modelo de la SBS. Dicho modelobusca cuantificar el impacto negativo de unavariacin en la tasa de inters sobre el margen

financiero de la empresa.

S/. millones % var

2013 2014 14/13

Capital primario 2,590.9 2,959.1 14.2%

Capital secundario 981.2 1,717.7 75.1%

Patrimonio efectivo 3,572.1 4,676.8 30.9%

Activos ponderados por riesgo 26,684.0 30,845.1 15.6%

Patrimonio efectivo / Activos ponderados por riesgo 13.4% 15.2% 180 pbs

Capital primario / Activos ponderados por riesgo 9.7% 9.6% -10 pbs

Capitalizacin


25/41


De acuerdo con el modelo mencionado lneasarriba, el valor absoluto de la reduccin en losmrgenes financieros del Banco ante una variacinen la tasa de inters estimada en 300 bps enmoneda nacional; 100 bps en tasa VAC; 100 bps en

otras tasas flotantes (ION OperacionesInterbancarias Overnight); 100 bps en la tasa baseen moneda extranjera y 50 bps en la tasa LIBOR,fue de S/. 119 millones al 31 de diciembre de 2014y S/. 75.5 millones al 31 de diciembre de 2013.

Cabe sealar que hacia el final del ao, laincorporacin de productos derivados con el BCR(Swaps cambiarios), produjeron un incremento enel valor absoluto de la variacin del margen, pues,debido a las caractersticas del producto, seprodujo un incremento en la brecha positiva enmoneda nacional y se aadi el efecto sobre laporcin a tasa flotante ION.

Asimismo, el modelo tambin registra el efecto enel valor patrimonial del Banco producto de loscambios en las tasas de inters descritos en elprrafo anterior. Al 31 de diciembre de 2014,dicho impacto fue de S/. 420 millones (S/. 327.6millones al 31 de diciembre de 2013).

El Banco busca mitigar los efectos de posibles

variaciones en la tasa de inters mediante accionesde cobertura, tales como calce de plazos yreformulacin de tasas.

Debe indicarse que el mencionado modelo no midelas consecuencias que sobre el nivel general deactividad econmica tendra una variacin en latasa de inters de la magnitud enunciada en elsupuesto base. Asimismo, tampoco incorpora en elanlisis las medidas de reapreciacin o aceleracinen que el Banco podra recurrir dentro de susderechos contractuales.

Descripcin de los principales activos: EstadosFinancieros

Balance General

Al 31 de diciembre de 2014 (auditado) y al 31 dediciembre de 2013 (auditado)

2014 2013S/.(000) S/.(000)

ActivoDisponible -

Caja y canje 1,488,829 1,562,306Depsitos en el Banco Central de Reserva del Per 3,269,808 4,339,421Depsitos en bancos del pas y del exterior 399,192 784,403Fondos sujetos a restriccin 910,842 193,733

6,068,671 6,879,863

Fondos interbancarios 310,030 204,905Inversiones a valor razonable con cambios en resultados 17,496 16,415Inversiones disponibles para la venta, neto 3,511,369 1,907,001Cartera de crditos, neto 21,035,989 19,151,431Inversiones en subsidiarias y asociadas 124,060 128,349Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 433,739 441,996

Otros activos, neto 1,147,076 906,046Activo diferido por impuesto a la renta, neto 66,628 62,828

Total activo 32,715,058 29,698,834

Riesgos y compromisos contingentes 12,246,949 11,184,998

2014 2013S/.(000) S/.(000)

Pasivo y patrimonio netoObligaciones con el pblico 20,950,061 20,081,771Fondos interbancarios - 100,022Depsitos de entidades del sistema financiero 190,539 183,792Adeudos y obligaciones financieras 3,219,075 2,881,271Valores, ttulos y obligaciones en circulacin 4,197,958 3,071,520Provisiones y otros pasivos 1,062,451 728,818

Total pasivo 29,620,084 27,047,194

Patrimonio netoCapital social 1,972,290 1,680,226Acciones en tesorera (33,910) (33,910)Reservas legales y especiales 461,839 397,130Resultados no realizados (13,931) (38,896)Resultado del ejercicio 708,686 647,090

Total patrimonio neto 3,094,974 2,651,640

Total pasivo y patrimonio neto 32,715,058 29,698,834

Cuentas de orden acreedoras 12,246,949 11

memoria 2014 (1) interbank

Documents