8/3/2019 La Prossima Crisi Dei Derivati

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La prossima crisi dei derivati che potrebbe distruggere l’intero sistema

finanziario globale

The Economic Collapse 

La maggior parte delle persone non ha idea che Wall Street è diventata ungigantesco casinò finanziario. Le grandi banche di Wall Street stanno facendomiliardi di dollari all’anno con il mercato dei derivati, e nessuno nella

comunità finanziaria vuole che la festa finisca. La parola “derivati” sembracomplicata e tecnica, ma comprenderli non è poi così difficile. Un derivato èessenzialmente un modo elegante per dire che è stata fatta una scommessa.Originariamente, queste scommesse sono state progettate per coprire ilrischio, ma oggi il mercato dei derivati si è sviluppato in una montagna dispeculazione, diversa da qualunque cosa il mondo abbia mai visto prima. Lestime del valore nominale del mercato dei derivati in tutto il mondo vanno

dai 600 trilioni di dollari a 1,5 quadrilioni di dollari. Tenete presente che il PIL mondiale siavvicina ai 65 trilioni di dollari. Il pericolo per il sistema finanziario globale rappresentato daiderivati è così grande che Warren Buffet una volta li ha definiti  “armi finanziarie di distruzione di

massa” . Per ora, i poteri finanziari stanno cercando di mantenere il funzionamento del casinò, maè inevitabile che ad un certo punto l’intero pasticcio crollerà. Quando lo farà, affronteremo unacrisi dei derivati che potrebbe davvero distruggere l’intero sistema finanziario globale

La maggior parte delle persone non parla molto di derivati perché semplicemente non li capisce.

Forse un paio di definizioni sarebbero utili.

Di seguito il modo in cui un recente articolo di Bloomberg ha definito i derivati ....

  I derivati sono strumenti finanziari utilizzati a copertura dei rischi o a scopo speculativo. 

Sono derivati da azioni, obbligazioni, prestiti, valute e materie prime, o legati ad eventi  specifici come i cambiamenti nel tempo o nei tassi di interesse. 

La parola chiave è “speculazione”. Oggi quelli di Wall Street stanno speculando su qualsiasi cosasi possa immaginare.

Quello che segue è il modo in cui Investopedia definisce i derivati ....

Una garanzia il cui prezzo dipende o deriva da una o più attività sottostanti.  Il derivato

  stesso è semplicemente un contratto tra due o più parti.   Il suo valore patrimoniale è

determinato dalle fluttuazioni del sottostante.  Le attività sottostanti più comuni includonoazioni, obbligazioni, commodities, valute, tassi d ’  interesse e indici di mercato.  La maggior 

 parte dei derivati sono caratterizzati da elevata leva finanziaria. 

Un derivato non ha un suo proprio valore di base. Un derivato è essenzialmente una scommessalaterale. Di solito queste scommesse laterali sono fortemente indebitate.

  A questo punto, le scommesse laterali sono andate totalmente fuori controllo nel mondofinanziario. Scommesse laterali sono state fatte praticamente su qualsiasi cosa si possaimmaginare, e le maggiori banche di Wall Street stanno facendo un sacco di soldi con questo.Questo sistema è quasi interamente non regolamentato ed è totalmente dominato dalle grandi

banche internazionali.

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Negli ultimi due decenni, il mercato dei derivati si è moltiplicato. Tutto andrà bene fino a quandoil sistema rimarrà in equilibrio. Ma una volta che perderà l’equilibrio potremmo assistere a unaserie di crolli finanziari che nessun governo al mondo sarà in grado di risolvere.

La quantità di denaro di cui stiamo parlando è assolutamente sconcertante. Graham Summersdella Phoenix Capital Research stima che il valore nominale del mercato globale dei derivati è di1,4 quadrilioni di dollari e in un articolo per Seeking Alpha ha provato a presentare quel numeroin prospettiva .. ..

Se si somma il valore di ogni azione del pianeta, l ’   intera capitalizzazione di mercato

  sarebbe di circa 36 trilioni di dollari . Seguendo lo stesso procedimento per le

obbligazioni, si otterrebbe una capitalizzazione di mercato di circa 72 trilioni di dollari. 

 Il valore nominale del mercato dei derivati è di circa 1,4 QUADRILIONI 1 di dollari. 

  Mi rendo conto che il numero suona come qualcosa di Looney Tunes, così cercherò di 

 metterlo in prospettiva. 

1,4 quadrilioni di dollari sono approssimativamente: 

  40 VOLTE LA BORSA MONDIALE.

  10 VOLTE il valore di OGNI AZIONE e di ogni OBBLIGAZIONE SUL PIANETA.

  23 VOLTE IL PIL MONDIALE. 

È difficile capire quanti soldi siano un quadrilione.

Se iniziate a contare in questo momento, un dollaro al secondo, ci vorrebbero 32 milioni di anniper contare fino a un quadrilione di dollari.

Sì, i ragazzi e le ragazze di Wall Street sono andati completamente e totalmente fuori controllo.

In un eccellente articolo sui derivati, Webster Tarpley ha descritto il ruolo fondamentale che inquesto momento i derivati giocano nel sistema finanziario globale ...

 Lungi dall ’ essere una qualche attività arcana o marginale, i derivati finanziari sono giunti 

a rappresentare l ’ attività principale dell ’ oligarchia finanziaria a Wall Street, la City di 

  Londra, Francoforte, e di altri centri finanziari.  Uno sforzo concertato è stato fatto dai 

 politici e dai media per nascondere e camuffare il ruolo centrale svolto dalla speculazione

da derivati nei disastri economici degli ultimi anni.   I giornalisti e quelli delle relazioni 

  pubbliche hanno fatto tutto il possibile per evitare anche solo di nominare i derivati,

coniando frasi come “ asset tossici ”  , “   strumenti esotici ”   , e - soprattutto - “ asset 

 problematici ”   , come nel Troubled Assets Relief Program o TARP, alias il mostruoso

  salvataggio degli speculatori di Wall Street da 800.000 milioni di dollari che è stato

emesso nel mese di ottobre 2008 con l ’ appoggio di Bush, Henry Paulson, John McCain,

Sarah Palin, e i democratici di Obama. 

Molti non lo sanno, ma i derivati sono stati al centro della crisi finanziaria del 2008.

Saranno quasi certamente al centro della prossima crisi finanziaria.

1 Per capirci: 1 trilione = 1.000 miliardi – 1 quadrilione = 1 milione di miliardi

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Per molti, i campanelli d’allarme hanno smesso di suonare l’altro giorno quando è stato rivelatoche Bank of America ha spostato una grossa fetta di derivati dalla sua unità bancaria diinvestimenti in fallimento, Merrill Lynch, al suo ramo depositi.

Che cosa vuol dire?

Un articolo pubblicato sul The Daily Bail  ha spiegato l’altro giorno che questo significa che icontribuenti degli Stati Uniti potrebbero finire nei guai ....

Ciò significa che l ’ esposizione della banca d ’   investimento ai derivati europei è ormai 

  passata ai contribuenti americani.    Bank of America non ha ottenuto l ’ approvazione

  regolamentare per fare questo, l ’   ha fatto solo su richiesta delle controparti spaventate. Ora la Fed e la Fdic litigano sul fatto se questo sia un bene.   La Fed vuole “ dare sollievo”  

alla compagnia finanziaria, che è sotto pressione. 

Si tratta di un trasferimento diretto di rischio per il contribuente, operato dalla banca

 senza l ’ approvazione da parte dei regolatori e senza contributo del pubblico.  

 Allora, avete sentito parlare di questo al telegiornale?

Probabilmente no.

Oggi, il valore nominale di tutti i derivati detenuti da Bank of America arriva a circa  75 trilioni didollari .

 JPMorgan Chase è in possesso di strumenti derivati per un valore nominale di circa 79 trilioni didollari .

È difficile anche solo immaginare questi numeri.

In questo momento, le banche con la massima esposizione ai derivati sono JPMorgan Chase, Bankof America, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo e HSBC Bank USA.

 Anche Morgan Stanley ha un’esposizione enorme ai derivati.

 Avrete notato che queste sono alcune delle banche “troppo grandi per fallire“ .

Le maggiori banche statunitensi continuano a crescere e continuano a conquistare un poteresempre più grande.

Nel 2002, le prime 10 banche Usa controllavano il 55 per cento degli attivi bancari di tutti gli StatiUniti. Oggi, le prime 10 banche Usa hanno il controllo del 77 per cento degli attivi bancari di tuttigli Stati Uniti.

Queste banche sono diventate così grandi e così potenti che se crollassero il nostro interosistema finanziario potrebbe implodere.

Si sarebbe potuto pensare che avremmo imparato la lezione nel 2008 e avremmo fatto qualcosa,ma invece abbiamo permesso alle banche “troppo grandi per essere salvate” di diventare piùgrandi che mai.

Ed esse fanno più o meno quello che vogliono.

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Qualche tempo fa, il New York Times ha pubblicato un articolo intitolato “  Un’Elite BancariaSegreta Regola il Mercato dei Derivati “. Tale articolo ha messo in luce il controllo ferreo che lebanche “troppo grandi per fallire” esercitano sul commercio dei derivati. Basta considerare ilseguente estratto da questo articolo ....

 Nel terzo Mercoledì di ogni mese, i nove membri di un élite di Wall Street si riuniscono a

 Midtown Manhattan. 

Gli uomini condividono un obiettivo comune: tutelare gli interessi delle grandi banche nel vasto mercato dei derivati, uno dei più redditizi - e controversi - campi della finanza.  Essi 

condividono anche un segreto comune: I dettagli dei loro incontri, anche la loro identità,

 sono strettamente confidenziali. 

Quali istituzioni rappresentato in queste riunioni?

Ebbene, secondo il New York Times  , le banche coinvolte sono: JPMorgan Chase, GoldmanSachs, Morgan Stanley, Bank of America e Citigroup.

Perché quegli stessi cinque nomi sembrano continuare a spuntare fuori ogni volta?

Purtroppo, queste cinque banche continuano a  versare denaro nelle campagne dei politici chehanno sostenuto i salvataggi nel 2008 e che loro sanno che li tireranno fuori dai guai di nuovoquando la prossima crisi finanziaria colpirà.

Quelli che difendono il commercio selvaggio dei derivati che si svolge oggi affermano che WallStreet è responsabile di tutti i rischi e ritengono che le banche di emissione saranno sempre ingrado di coprire tutti i contratti derivati che sottoscrivono.

Ma questo è un presupposto errato. Basta guardare AIG nel 2008. Quando il mercato immobiliare

è crollato AIG era dalla parte sbagliata di un enorme numero di contratti derivati e sarebbe“fallita”, senza i giganteschi salvataggi del governo federale. Se il salvataggio di AIG non fosseavvenuto, Goldman Sachs e un sacco di altra gente sarebbe rimasta lì con un sacco di carta senza

 valore.

È inevitabile che la stessa cosa accadrà di nuovo. Tranne che la prossima volta potrebbe esseresu scala molto più grande.

Quando “la casa” va in “rovina”, tutti perdono. I governi del mondo potrebbero intervenire ecercare di salvare tutti, ma la realtà è che quando il mercato dei derivati crollerà totalmente nonci sarà nessun governo al mondo con abbastanza soldi per ricostruirlo.

Una crisi terribile dei derivati sta arrivando.

È solo una questione di tempo.

State allerta per qualsiasi menzione della parola “derivati” o del termine “crisi dei derivati” nelle notizie. Quando la crisi dei derivati arriverà, le cose inizieranno ad andare in pezzi moltorapidamente.

 Fonte: The Economic Collapse 19 Ottobre 2011 

Traduzione: Anna Moffa per   ilupidieinstein.blogspot.com 

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Derivatives  – The $600 Trillion Time Bomb Set to Explode

Regulators have let this problem spiral out of control

By Keith Fitz-Gerald 

Do you want to know the  real  reason banks aren’t lending and the

PIIGS have control of the barnyard in Europe?

It’s because risk in the $600 trillion derivatives market isn’t eveningout. To the contrary, it’s growing increasingly concentrated among a

select few banks, especially here in the United States.

In 2009, five banks held 80% of derivatives in America. Now, just  four  banks hold a staggering 95.9% of U.S. derivatives, according to arecent report from the Office of the Currency Comptroller. 

The four banks in question are   JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Citigroup (NYSE:C), Bank of 

 America (NYSE:BAC) and Goldman Sachs (NYSE:GS).

Derivatives played a crucial role in bringing down the global economy, so you would think thatthe world’s top policymakers would have reined these things in by now —  but they haven’t. 

Instead of attacking the problem, regulators have let it spiral out of control, and the result is a$600 trillion time bomb called the derivatives market.

Think I’m exaggerating? 

The notional value of the world’s derivatives is actually estimated at over $600 trillion. Notional value, of course, is the total value of a leveraged position’s assets. This distinction is necessarybecause, when you’re talking about leveraged assets like options and derivatives, a little bit of 

money can control a disproportionately large position that may be as much as 5, 10, 30 or, inextreme cases, 100 times greater than investments that could only be funded in cash instruments.

The world’s gross domestic product (GDP) is only about $65 trillion, or roughly 10.83% of the

  worldwide value of the global derivatives market, according to The Economist . So there isliterally not enough money on the planet to backstop the banks trading these things if they runinto trouble.

Compounding the problem is the fact that nobody even knows if the $600 trillion figure isaccurate, because specialized derivatives vehicles like the credit default swaps that are nowroiling Europe remain largely unregulated and unaccounted for.

Tick…Tick…Tick 

To be fair, the Bank for International Settlements  (BIS) estimated the net notional value of uncollateralized derivatives risks is between $2 trillion and $8 trillion, which is still a staggeringamount of money and well beyond the billions being talked about in Europe.

Imagine the fallout from a $600 trillion explosion if several banks went down at once. It would

eclipse the collapse of  Lehman Brothers in no uncertain terms.