LA DECISIÓN DE INVERSIÓN Y EL FLUJO DE CAJA

Leslye Baldera Sirlopú

LAS FINANZAS Y LA EMPRESA

1.¿Qué son las finanzas?

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Decisión de Financiación

Utilización

Decisión de inversión

Gobierno

Finanzas empresariales

Empresas

Finanzas personales

Personas

Finanzas públicas

MODELOS ECONÓMICOS

• Los productores (empresas) fabrican y entregan bienes y servicios a los consumidores (familias), quienes le retribuyen al pagar con dinero.

• Las empresas necesitan controlar personal de las familias para producir. Dichas personas, por su trabajo reciben dinero usado para comprar y vender bienes y servicios.

MODELO ECONÓMICO SIMPLIFICADO

CARACTERÍSTICAS

• Modelo sin crecimiento: Todo el dinero ganado es consumido.

• Modelo de economía cerrada: No existen importaciones ni exportaciones.

• Hay familias que tienen ingresos suficientes como para cubrir sus necesidades de consumo presente y, además tienen la capacidad suficiente para ahorrar.

• Existen empresas que tienen proyectos de inversión y que necesitan fondos adicionales para llevarlos acabo.

MODELO ECONÓMICO SIMPLIFICADO CON DEMANDANTES Y OFERTANTES DE EFECTIVO

CARACTERÍSTICAS

• Generalmente el contacto no es tan directo

• Existen muchas familias que ahorran y muchas empresas que necesitan dinero.

• Intermediario financiero: Captar ahorros de las familias y prestar dinero a las empresas , generalmente son bancos.

• Mercados financieros: Las empresas pueden vender acciones y bonos y una persona puede comprarlos para obtener una ganancia.

MODELO ECONÓMICO SIMPLIFICADO CON INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

CARACTERÍSTICAS

• El agente se puede encontrar en una situación deficitaria: Buscar dinero

• El agente se puede encontrar en un a situación superavitaria: Invertir dinero

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS EN EL PERÚ

MODELO ECONÓMICO SIMPLIFICADO CON INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

CARACTERÍSTICAS

• Mercado monetario: Se transan instrumentos a corto plazo

• Mercado de capitales: Se transan instrumentos a largo plazo

• Existe una relación entre las intermediarios financieros y los mercados financieros.

• La producción nacional puede, además de venderse en mercado interno, colocarse en el exterior (exportaciones) y, por ello recibir dinero.

• La necesidades de nuestros consumidores pueden satisfacerse también con productos del exterior (importaciones).

MODELO ECONÓMICO SIMPLIFICADO ABIERTO

CARACTERÍSTICAS

• Los intermediarios financieros y agentes económicos, además de los ahorros locales, pueden concertar préstamos del exterior.

• Modelo de economía abierta

También son parte de las finanzas es estudio de los intermediarios financieros, mercados financieros y las finanzas internacionales.

2. Para tomar decisiones, ¿Qué es lo más importante?

Escoger una alternativa entre varias posibles

-Ingresos-Costos -Calidad-Economía-Información -Servicio

Lo mas importante para tomar decisiones son los objetivos que uno o la empresa tenga.

Donde queremos ir

• 3. Los objetivos de la empresa

Prestar un servicio a la

sociedad • Fabricar un producto que beneficia a las personas que lo consumen.

Buscar el bienestar de los

trabajadores• Incluir un salario y condiciones de trabajo adecuadas.

Obtener utilidades

• Maximizar la riqueza de los accionistas o el precio de la acción.

Sobrevivir

• En épocas de crisis el sobrevivir será vital.

• Nosotros podemos proponer los objetivos y tratar de buscar la manera de lograrlos.

• Existen objetivos generales y específicos.• Hay que tener pleno conocimiento de lo que

sucederá.

• 4. Proceso de toma de decisiones

OBJETIVO

ALTERNATIVAS

CRITERIO O MODELO DE DECISIÓN

Establecimiento de los objetivosIdentificar todas las alternativas posiblesEl modelo que nos permita escoger la mejor alternativa posible

• 5. Enfoque beneficio-costo Debemos adoptar una alternativa si los beneficios de hacerlo son

mayores que los costos; o si existen varias alternativas, elegir la que tenga mayor diferencia entre beneficios y costos.

Proceso de comparar beneficios frente a costos.

CASO:

La empresa Alpha fabrica un único producto : Beta. Se cuenta con la siguiente información por unidad de producto terminado (PT)

Datos Cantidad

Consumo de materia prima (MP)

2 kg por unidad de PT

Mano de obra directa (MD) 2 horas por unidad de PT

Costo de MP S./5 por kg

Costo de MOD S./10 por hora de MOD

Datos Cantidad

Consumo de materia prima (MP)

2 kg por unidad de PT

Mano de obra directa (MD) 2 horas por unidad de PT

Costo de MP S./5 por kg

Costo de MOD S./10 por hora de MOD

Además, el alquiler de la planta es de S./300 000 por año; la capacidad de la fábrica es de 10 000 unidades anuales; y la empresa, actualmente, se encuentra trabajando a plena capacidad. El precio de venta del producto es de S./80. ¿Conviene producir?

Beneficio vs Costo Precio unitario vs Costo de fabricación total80 > 60 (conviene producir)

Elementos del costo

Costo total (en S./)

Costo unitario (en S./)

Materia prima 100 000 10

MOD 200 000 20

Alquiler 300 000 30

Total 60

CASO:

• 6. Proceso de toma de decisiones (segunda parte)

• 7. Toma de decisiones e información de costos• Se suele definir a los costos como los recursos

económicos, utilizados para la obtención de bienes y servicios.

• También como los recursos económicos utilizados para lograr un objetivo.

• Un conocimiento de costos es necesario para planear y controlar las operaciones de la empresa.

• Lo que es importante es saber la función de los costos en relación con las decisiones que debemos tomar y que afectará al futuro de la empresa.

• Para tomar decisiones los costos relevantes son los costos futuros y el costo que difiere entre las alternativas.

La alternativa 2 es la mejor

• 8. Las finanzas de la organización de la empresa

Cada empresa debe organizarse según lo que mejor le convenga de acuerdo con sus necesidades.

• 9. Los mercados financieros y la empresa

Las empresas, para conseguir dinero, suelen emitir títulos (bonos o acciones) que son colocados (vendidos) en los mercados financieros.

• 10. Costo de agencia

Si se presenta un problema de los conflictos de intereses entre los diferentes grupos de interés hay que asegurar que las acciones que tomen los gerentes no perjudiquen los intereses de los dueños , por lo tanto habrá que tomar medidas que protejan dichos intereses. Estas medidas generan costos que son llamados «costos de agencia» .