Hyundai Capitalis... Investor Presentation Hyundai CapitalMay 2012

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No.1 Consumer Finance Company

韓国ファイナンス会社の中で、最も成功している企業の一つ

圧倒的なマーケット・シェアを誇る、韓国自動車ローン業界のマーケット・リーダー

現代自動車グループの韓国内専属ファイナンス会社で、GEキャピタルの韓国における唯一の消費者金融事業

現代自動車とGEキャピタル、グローバル・リーダー２社による6年間にわたる提携関係- 管理体制が整っている共同取締役会- GEキャピタル側が、リスク管理部門と財務部門の主要ポストを担当

合弁（JV）開始以来、増益を継続

01

Growing Partnership with GE Capital

- 約80%のマーケット・シェアを誇る 韓国最大手の自動車メーカー- 安定し強固な営業基盤- 広い販売網

- 強力な資金調達部門- 効率的なマーケティング手法

- 非常に成功している合弁事業- 韓国における唯一の消費者金融事業

- 高度なリスク管理のノウハウ- 財務面の支援- 日常業務と経営に積極的に関与

2009 GEキャピタル バックアップ与信枠を6億ドルから10億ドルに拡大

2007 GEキャピタル 9億ドルFunding 提供

2012 GE Capital Credit Line 延長(2012年3月末総投資金額：2.5 兆ウォン)

2006 GEキャピタル 6億ドルのバックアップ与信枠を提供

2005 GEキャピタル 持分を43.3％へ引き上げ

GEキャピタル HCSの株式を38％取得2004

02

56.5%

43.3%

03

Performance of Hyundai Motor Company

Strength

Product Mix

小型車

58%

中大型車

19%

RV

17%

商用車

6%

韓国

16.7%

北米

18.9%

ヨーロッパ

14.6%

アジア

31.4%

その他

18.4%

Market Diversification

1Q11

10.0%

2009

7.0%

2010

8.8%

2011

10.4%

OP Margin

· ブランド価値増加による残存価値の上昇

· 高価車両の販売増加によるASP増加

Brand Value

Performance

1Q11

914

2009

3,106

2010

3,612

2011

4,059

Total Sales(‘000s)

1Q11

1,877

1Q12

11.3%

1Q12

1,019

1Q12

2,451

2009

2,962

2010

6,001

2011

8,105

Net Profit(KRW Bn)

Investment Highlights

Target leverage管理に対するStrong commitment (8X以内)

金融梗塞に備えた流動性管理レベルの引き上げ- 保有流動性レベル拡大およびcommitted credit lineの持続的増額

Funding Diversification持続的な成功- CHF発行(2011.2)- MYR発行(2011.2)- 144A/RegS発行(2012.3)

優れたFundamentalを基盤とした優秀な格付け保有 - S&P : BBB+(S), Fitch : BBB(P), Moody‘s : Baa2(P) - 国内格付け : AA+(S)

優秀な資産健全性と安定的な実績を維持- 30日以上延滞率：2.1%(2012年3月末)- 営業利益1,813億ウォン、当期純利益1,291億ウォン実現

04

Macroeconomic Indicators in Korea

経済成長率

Source: 韓国銀行

05

Source: 韓国自動車工業協會

自動車内需販売(単位：千台)HMC KMC Others

2.8%3.6%

1Q122008 2009 2010 2011

2.2%

0.2%

6.1%

2009

80.0%

1,394

413

279

703

2010

1,465

78.1%

485

321

660

2011

1,474

79.8%

493

297

684

331

1Q12

81.8%155

11660

1Q11

363

80.2%167

12670

Korean Consumer Finance Market’s Unique Features06

保守的な融資条件- 自動車ローンの平均融資期間は1.5年（名目期間36カ月の分割返済型）- 頭金の平均額は購入代金の30％程度- クレジット・カードのリボルビング型金融商品の利用は少ない

専属ファイナンス会社に有利な市場環境- 新車ディーラーは、自動車メーカーが独占的に運営- 安定した中古車市場：中古自動車の残存価値が高い

整備された信用インフラ- 政府が借入金比率や返済負担率を厳しく規制 : 担保価値に対する借入金の比率の平均は50％未満（商業銀行の場合）　 - 十分に整備された消費者信用情報システム

Disciplined Asset Portfolio : Stability and Profitability

貸付金の金融商品別内訳（単位：10億ウォン）

不動産ローン個人向けローン

中古車ローン

その他

自動車リース新車ローン

07

自動車関連アセットと自動車関連以外のアセットの比率を80：20に維持

自動車や不動産などを担保に取らない無担保個人向けローンは、ポートフォリオ全体の9.4％に過ぎない

57.2%

81.9% 82.4%81.1%82.8%

8.7%

8.8%

18,788

16.3%

8.4%

9.4%

7.4%

19,596

17.9%

7.6%7.4%

9.9%

16,480

15.8%

7.2%

9.1%

7.4%

19,806

17.3%

7.9%

1Q122009 2010 2011

56.9%

58.1%57.6%

Pre-emptive Approach to Risk Management08

リスク管理委員会(Risk Control Committee) - リスク関連政策決定および取締役会報告- 現代自動車グループとGEキャピタル 同数で委員会構成- GEキャピタル AsiaのChief Risk Officer参加

GEキャピタル の先進技法を積極的に活用- GEキャピタルのCredit scoring system活用- 厳格なCompliance規定およびAnti-fraud team運営- 持続的なRisk指標モニタリングおよび先制的な措置- GEキャピタルと同じRisk reporting format

リスクに基づいた成長- 顧客のCredit risk危険を反映したRisk-based pricing施行

Combining Strong Governance with Innovation

成果と創意性が重視される企業文化- 成果に連動された補償制度：切磋琢磨の誘導- 創意性重視の企業文化：新しいビジネスチャンスの発掘およびinnovation提示に対する補償

- 金融圏外の多様な背景を持った役職員の構成

. 中古車の仲介業務用ウェブサイト

. 自動車の延長保証プログラム

透明な企業支配構造

- 現代自動車グループおよびGEキャピタル 間の牽制と均衡- GEキャピタルのVeto right

- 主要Committeeの独立的な意思決定. Risk Control Committee. Executive Finance Committee. Asset & Liability Committee

09

21,837

3.4%

6,594

5,074

31,258

24,664

3,542

33,315

2011

7,568

3.8%

1,820

1,451

7,569

5,749

597

9,388

1Q11

7,350

3.7%

1,813

1,291

7,692

5,880

830

9,162

1Q12

-2.9%

-

-0.4%

-11.1%

1.6%

2.3%

39.0%

-2.4%

YoY

26,417

3.6%

6,326

4,890

28,890

22,564

1,455

32,742

2010

要約損益計算書 (単位：億ウォン) 営業利益 (単位：億ウォン)

営業収益

(外国為替効果除外)

営業費用

(外国為替効果除外)

貸倒償却

営業利益

ROA

当期純利益

Solid Profit Underscores Strong Fundamentals10

安定的な営業利益を実現

収益性中心の戦略に基づき高いROA水準維持

1Q11

1,820

1Q12

1,813

2009

5,410

2010

6,326

2011

6,594

Excellent Asset Quality & Conservative Reserve Policy

30日以上延滞率 (%) 要積立額対比実積立額 (単位：億ウォン)要積立額 実積立額

11

153.3%

118.1% 117.1% 115.5%

2,882

4,417

2009

4,012

4,736

2,654

2,082

2010 1Q12

5,341

2,808

3,358

6,166

5,207

6,099

2,650

3,449

2011

1.6%

2.0%2.1%

1.8%

2009 2010 2011 1Q12

Leverage Trend (単位：億ウォン)管理借入金 Leverage

Capital Adequacy Ratio (単位：億ウォン)

基本資本 調整資本 調整自己資本比率

Solid Capital Base12

配当政策にともなう最大 Leverage 限度:

8.0x

* IFRS導入効果 1. 流動化資産100%反映(既存10%

6.7x6.5x

7.4x

6.2x

173,964

1Q12

14,738

2009

165,603

2010

173,299

2011

15.7%

13.7%13.0%

13.9%

28,12827,548

1Q12*

21,557

24,318

2009

22,261

23,750

2010

26,56526,216

2011

13

Well Diversified Funding Portfolio

Funding Portfolio by Product

Key Achievements 1Q 2012

借入金残高：17兆 3,964億ウォン

長期借入金比重 : 66.7%

長期借入金比重の拡大

新規海外借入 - 144A/RegS : 5億ドル、5.5年- マレーシアMYR発行 : 3.2億MYR、5年- スイスCHF発行 : 2億CHF、5年

Funding principles

ABS比重20%、CP比重10%水準を維持

借入源の多角化による安定性の強化

100%以上の資産負債満期比率を維持

Contingency planの策定および体系的管理

Bonds74.0%

Loans8.5%

ABS13.8%

CP3.7%

Strengthened Liquidity Position

CP Coverage Ratio (単位：億ウォン) Cash Flow Profile (単位：億ウォン)

* $1 = 1,137.8ウォン（2012年 3月31日現在)

14

- GE キャピタル : 1兆1,378億* その他 : 1兆3,511億* 合計:　 2兆4,889億ウォン

216.8%167.7%

507.7%623.3%

9,713

13,666

7,394

2009

14,100

13,379

10,266

2010 1Q12

24,889

16,207

6,500

2011

12,971

25,106

7,500

CP Cash Credit Line CP Coverage

Financial Receivables

Liabilities (Debt)

Net Cash Flow

~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y

~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y

~1Y 1-2Y 2-3Y 3-4Y 4-5Y Over 5Y

104,80756,926 22,679 6,023 1,704 3,819

57,942 32,270 30,97018,648 13,91020,224

46,86524,656

-8,291 -12,625 -18,520 -10,091

15

Global Expansion

· 現代車/起亜車が進出の成功した地域に進出し、· 自動車金融とサービスを提供

· 初期の投資リスクを最小化するため 現地金融会社と 合作会社を設立し市場進出

現代車/起亜車との連携 初期リスク最小化HCSStrategy

UKJV

Hyundai Capital Europe

Office/Corporate without funding

Hyundai Capital Germany

インド Office

China JV

Russia

人力派遣

オーストラリア Office 人力派遣

ブラジル Office

HCA

調達のない事務所/法人

設立日 : 2011年 12月資本金 : 0.2億£持分 : HCS 29.99%

設立日 : 2010年 5月資本金 : € 2.8mm持分 : HCS 100%

設立日 : 2009年 9月資本金 : € 2mm持分 : HCS 30.01%

設立日 : 2012年 6月予定資本金 : 5億ユアン持分 : HCS 46% 設立日 : 1986年 9月

資本金 : 10億ドル(1.1兆)持分 : HMA 94%, KMA 6%

連絡事務所設立日 : 2010年 7月

16

Investment Highlights

優秀な資産健全性と安定的な実績を維持

金融梗塞に備えた流動性管理レベルの引き上げ

Funding Diversification持続的な成功

優れたFundamentalを基盤とした優秀な格付け保有

Target leverage管理に対するStrong commitment (8X以内)

Investor Relations Contacts

Jungsang Kim, Head of Investor RelationsPhone +82 2 2167 7034jungsang.kim@hyundaicard.com

Brett Moffat, Manager of Investor RelationsPhone +82 2 2167 5510brett@hyundaicapital.com

http://ir.hyundaicapital.com/

Minchul Seo, Deputy General Manager of Investor RelationsPhone +82 2 2167 7051mcseo@hyundaicapital.com

Youn Chung, Manager of Investor RelationsPhone +82 2 3770 9737youn.chung@hyundaicapital.com