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Presentación de Resultados 1Q – 2012 7 de Junio, 2012 1

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Presentación de Resultados 1Q – 2012

7 de Junio, 2012

1

Page 2: Presentación de PowerPoint · 11,9 11,8 26,9 1Q 2010 1Q 2011 1Q 2012 Harina 19,2% 19,9% 18,6% Aceite 7,1% 9,0% 5,9% Rendimiento 38 68 50 1Q 2010 1Q 2011 1Q 2012 Producto unidad 1Q

Driver

4Q 2011 1Q 2012 Evolución a la fecha

Precio de la Harina US$/ton 1.193 1.192

Precio del Salmón Salar US$/KgWFE 4,7 4,7

Nivel de Capturas Pelágica ton 154.540 (*) 111.538

Precio del Petroleo (Diesel) US$/Lt. 0,86 0,88

Condiciones Sanitarias de Centros de Engorda

Mortalidad – Salar % 2,7 5,2

Mortalidad – Trucha % 6,4 8,5

Principales Drivers del Negocio

(*) Corresponde al 1Q 2011

2

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US$ millones

Ingresos de actividades ordinarias

55,0

18,8

6,0

79,7

28,1

37,7

6,3

72,0

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

Pesca Salmones Cultivos TOTAL

MM

US$

-49%

+100%

+5%

1Q 2011

1Q 2012

-10%

3

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4,7

(2,3) (1,1)

1,2

(6,4)

(3,5) (2,7)

(12,6) -14

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

MM

US$

US$ millones

Utilidades netas

Salmones Cultivos

TOTAL

Pesca

4

1Q 2011

1Q 2012

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11,3

3,8

0,1

15,2

(1,4)

0,9

(2,0) (2,5) -4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

MM

US$

US$ millones

EBITDA (sin fair value biomasa)

Salmones

Cultivos

TOTAL

Pesca

5

1Q 2011

1Q 2012

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US$ millones

Inventario

6

Biomasa

Existencias

37 49

40 37 58

59

74 99

94

110

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 1Q 2012

Aumento de existencias respecto a 1Q 2011 de USD 21 MM

Aumento de biomasa respecto a 1Q 2011 USD 51 MM

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7

Principales iniciativas para fortalecer la posición financiera:

Venta de activos prescindibles

Plan de eficiencia en costos

Ajuste al plan de inversiones: Reducción de US$20 MM en 2 años

Desarrollo de nuevos mercados

37,5

21,8 21,7

17,5

Plan original Plan actual Plan original Plan actual

2012 2013

-15,7 -4,2

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Estructura organizacional

8

GERENTE NEGOCIOS CORPORATIVOS

Juan Carlos Ferrer

GERENTE FINANZAS

Daniel Bortnik

GERENTE ADMINISTRACIÓN

Mario Rengifo

GERENTE PLANIFICACIÓN Y MARKETING

Igal Neiman

GERENTE SUSTENTABILIDAD

Heloisa Schneider

GERENTE DIVISIÓN SALMONES

Jorge Fernández G.

GERENTE DIVISIÓN PESCA

Gonzalo Fernández

GERENTE DIVISIÓN CULTIVOS NORTE

Cristián Fernández

GERENTE DIVISIÓN CULTIVOS SUR

Nicolás Guzmán

GERENTE GENERAL

Ricardo García

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Negocio de la Pesca en la Zona Norte

73

55 57 61

28

1Q 2008 1Q 2009 1Q 2010 1Q 2011 1Q 2012

Cap

tura

(M

to

ns)

0 0 0 0 49

Capturas primeros trimestres

9

Días de veda y para de actividad

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Capturas Jurel Miles de tons

Negocio de la Pesca en la zona centro sur

Capturas Sardina Miles de tons

10

11,9 11,8

26,9

1Q 2010 1Q 2011 1Q 2012

19,2% 19,9% 18,6% Harina

7,1% 9,0% 5,9% Aceite Rendimiento

38

68 50

1Q 2010 1Q 2011 1Q 2012

Producto unidad1Q

2011

1Q

2012VAR %

% cuota anual 28% 72% 157%

Conservas Miles de cajas 209 799 283%

Jurel Congelado tons 1.414 1.123 -21%

Conservas cajas / ton 35 37 6%

Jurel Congelado % 84% 95% 13%

Stock al 31/03

Rendimiento

Nivel de Captura

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Hitos

Negocio de Salmones

Reinicio de la cosecha de salar en Septiembre del 2011

Aún al 50% de la capacidad instalada

Trucha

Salar

12,8 12,8

4,4 6,3 5,7

1Q 2008 1Q 2009 1Q 2010 1Q 2011 1Q 2012 4Q 2011

Co

sech

a (M

to

ns)

11

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Condiciones sanitarias

Negocio de Salmones

Mortalidad mensual Salar %

12

Camanchaca

Industria

0,4% 0,5%

0,7% 0,5%

1,0%

0,8%

1,1% 1,3%

ene-12 feb-12 mar-12 abr-12

1,6%

1,3%

6,9%

2,9%

1,4% 1,6%

2,1% 2,4%

ene-12 feb-12 mar-12 abr-12

Mortalidad mensual Trucha %

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Biomasa

Negocio de Salmones

Stock en el mar toneladas

13

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

Trucha

Salar

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28,9%

1,8%

7,5%

3,4%

8,2%

32,8%

1,3%

16,1%

E.E.U.U / Canadá

Primer trimestre 2012

Ventas por mercado

Latam ex Chile Europa

África China Japón Otros

Pesca USD 28,1 MM

Salmones USD 37,7 MM

Cultivos USD 6,3 MM

14

1,4%

28,5%

23,5% 2,2% 0,6%

41,8% 2,0% 13,7%

15,9%

0,7%

47,7%

9,8%

12,2%

Chile

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Precio Salar Camanchaca vs Mercado: 1Q 2012

100

115,0 114,8 115,2 115,0

90

95

100

105

110

115

120

1Q´2012 Enero Febrero Marzo

Precio Urner Barry

Precio Camanchaca

Equivalente Trim C; US$/WFE (Urner Barry 1Q = 100)

WFE productos Premium (tons)*

* Incluye subproductos y degradaciones generados por la producción premium, incluso si no se venden en el mismo período

1.611 1.869 1.543 5.023

15

+15%

Precio: Base UB 1Q = 100

Precio Salmonex:

103

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Perspectivas optimistas de precios

Fuente: IFFO; Fishpool

1.180

1.525 1.315

1.625

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

Aceite Aqua

Harina Prime

US$/Ton Harina y Aceite - Evolución semanal 2012 a la fecha (IFFO) Mejores precios de harina y aceite de pescado: • Menores cuotas

Perú • Bajos precios

relativos vs soja • Precio harina

hoy: +29% vs S1 • Precio aceite:

+24% vs S1

25,7

26,3

28,5

23

24

25

26

27

28

29

Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May

Fwd 1/1/2012

Fwd 6/6/2012

Nok/Kg Salmón Atlántico - Evolución Forwards Fishpool

2012 2013

Precios proyectados para el salmón con mejores perspectivas que a inicios de año • Curva fwd hoy,

7% por sobre curva forward en Ene/2012

16

Semana

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Presentación de Resultados 1Q - 2012