gieŁda papierÓw wartoŚciowych w warszawie

Download GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE

Post on 31-Dec-2015

40 views

Category:

Documents

0 download

Embed Size (px)

DESCRIPTION

MOŻLIWOŚCI POZYSKANIA KAPITAŁU NA RYNKU PUBLICZNYM OFERTA GIEŁDY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH. GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE. Michał Urbanowicz Dział Emitentów GPW. Fundusze dostępne na rynku to ponad 450 mld PLN (I 2003 ). Fundusze – aktywa netto - PowerPoint PPT Presentation

TRANSCRIPT

  • MOLIWOCI POZYSKANIA KAPITAU NA RYNKU PUBLICZNYM OFERTA GIEDY PAPIERW WARTOCIOWYCH

    GIEDA PAPIERW WARTOCIOWYCH W WARSZAWIE Micha UrbanowiczDzia Emitentw GPW

  • Fundusze dostpne na rynku to ponad 450 mld PLN (I 2003) Fundusze aktywa nettoEmerytalne 35 mld PLN /30.04.2002/ Inwestycyjne 27,7 mld PLN /31.03.2003/Banki 92 mld PLN /31.03.2003/ - inwestycje w pap. wart. Zakady Ubezpiecze lokaty 50,3 mld PLN /31.12.2002/Przedsibiorstwa lokaty bankowe 52 mld PLN /30.04.2003/ Gospodarstwa domowe 193,2 mld PLN oszczdnoci w bankach /30.04.2003/

  • Oferta publiczna czy niepubliczna ?

    Oferta niepubliczna (bez prospektu):skierowana do mniej ni 300 oznaczonych adresatw

    Oferta publiczna (obowizek prospektu):skierowana do wicej ni 300 osb albo do anonimowego adresata

  • Wejcie na GPW - argumenty proKorzyci finansowe dla spki:dostp do kapitau o znacznej wartoci (akcje, obligacje)wiksza wiarygodno wobec bankw i instytucji finansowych (wyszy rating - premia za upublicznienie)rynkowa wycena akcji Korzyci dla wacicieli/Zarzdu i pracownikw:opcje menederskie i pracownicze

  • Wejcie na GPW - argumenty proInne korzyci dla spki:efekt marketingowy w otoczeniu rynkowym (dostawcy i klienci)obecno w mediachmoliwo pozyskania inwestora strategicznego na korzystnych warunkachmoliwo budowy grupy kapitaowej (patno akcjami nowej emisji) Korzyci dla wacicieli:moliwo realizacji strategii wyjcia z inwestycji w wybranym przez siebie momencie

  • Oferujcykoncepcja emisji - prospektdecyzja lub zawiadomienie KPWiG notowanierejestracjadopuszczenie do obrotu giedowegooferta publicznarealizacja wiadczeSubemisja usugowaHarmonogram publicznej emisji

  • Warunki dopuszczenia akcji do obrotu na GPWdopuszczenie do publicznego obrotu decyzj KPWiGnie ograniczona zbywalno akcjiminimalna warto akcji, ktre maj by dopuszczone - 4 mln zminimalna warto ksigowa - 4 mln zudostpnienie informacji koniecznych do oceny emitenta przez inwestorw (prospekt emisyjny + raporty biece i okresowe)publikacja zbadanego przez audytora sprawozdania finansowego za ostatni rok obrotowy obejmujcy co najmniej 12 m-cy Dopuszczenie do obrotu - Rada Giedy

    Wprowadzenie na 1 z 3 rynkw - Zarzd Giedy

    Rynek Podstawowy

    Rynek Rwnolegy

    Rynek Wolny

  • Warunki dopuszczenia obligacji do obrotu na GPW 13 Regulaminu GPW:dopuszczenie do obrotu publicznego przez KPWIGbrak ogranicze w zbywalnociUchwaa Rady GPW z 19.01.2000r.:warto nominalna kadej z emisji min. 4 mln PLNprzewidywane rozproszenie zapewni pynno obrotuwniosek obejmuje wszystkie obligacje tego samego rodzajupublikacja prospektu

  • Postpowanie przed Rad Giedy Rada Giedy rozpatruje wniosek uwzgldniajc:sytuacj finansow emitenta i jej prognozperspektywy rozwoju, ocen moliwoci realizacji zamierze inwestycyjnych i rda ich finansowaniadowiadczenie i kwalifikacje czonkw zarzdu i rady nadzorczejwarunki emisji akcji i ich zgodno z publicznym charakterem obrotu giedowegointeres i bezpieczestwo uczestnikw obrotu giedowego

  • Warunki wprowadzenia akcji do obrotu na GPW

    kap

    Kapiztalizacja - grudzie 1998

    USD millKapitalizacja

    mld USD

    NYSE10,271,899.8Ljubljana2984.9343426541

    Nasdaq2,524,373.4Vancouver4482.03125

    Tokyo2,439,548.8Lima9868.5139416984

    London2,297,651.2Warsaw20461.0883190883

    Osaka1,871,290.6Jakarta22077.8587169811

    Deutsche Brse1,094,252.3New Zealand24784.0417326994

    Paris985,227.2Istanbul33645.5938585923

    Switzerland689,199.3Thailand34252.4285124536

    Amsterdam603,182.2Philippine35297.0424164524

    Italy569,732.1Vienna35778.8742490442

    Toronto543,394.0Luxembourg38138.5133522347

    Montreal538,533.9Buenos Aires45332.2990691622

    Madrid402,162.6Oslo46420.9426433915

    Hong Kong343,566.5Santiago51866.1722134179

    Bilbao338,056.0Lisbon62954.7812185179

    Barcelona329,156.8Irish69676.9643655882

    Australian328,928.5Athens81552.7398678807

    Stockholm278,707.3Mexico91745.7815975733

    Taiwan260,015.1Singapore94986.8484848485

    Brussels247,583.1Kuala Lumpur95561.4589089761

    Johannesburg *168,535.6Copenhagen98875.552360751

    Rio de Janeiro162,047.7Helsinki154832.614843781

    Sao Paulo160,886.7Sao Paulo160886.692046677

    Helsinki154,832.6Rio de Janeiro162047.670280559

    Korea114,593.3

    Copenhagen98,875.6

    Kuala Lumpur95,561.5

    Singapore94,986.8

    Mexico91,745.8

    Athens81,552.7

    Irish69,677.0

    Lisbon62,954.8

    Santiago51,866.2

    Oslo46,420.9

    Buenos Aires45,332.3

    Tel-Aviv ***40,883.4

    Luxembourg38,138.5

    Vienna35,778.9

    Philippine35,297.0

    Thailand34,252.4

    Istanbul33,645.6

    New Zealand24,784.0

    Jakarta22,077.9

    Warsaw20,461.1

    Tehran **14,903.3

    Lima9,868.5

    Vancouver4,482.0

    Ljubljana2,984.9

    &A

    Strona &P

    kap

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    &A

    Strona &P

    spolki

    Liczba spek (krajowe)

    Luxembourg53

    Irish78

    Ljubljana90

    Vienna96

    New Zealand122

    Helsinki129

    Buenos Aires131

    Lisbon135

    Warsaw198

    Oslo214

    Philippine221

    Copenhagen242

    Athens246

    Lima246

    Singapore257

    Santiago287

    Jakarta287

    Thailand418

    Sao Paulo527

    Amex649

    Kuala Lumpur728

    Korea748

    &A

    Strona &P

    spolki

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    &A

    Strona &P

    kap_sp

    Kapitalizacja spki giedowej

    Vancouver3

    Ljubljana33

    Lima40

    Tel-Aviv62

    Jakarta77

    Thailand82

    Warsaw103

    Istanbul121

    Kuala Lumpur131

    New Zealand135

    Luxembourg138

    Korea153

    Philippine160

    Amex178

    Santiago181

    Oslo197

    Johannesburg252

    Australian269

    Rio de Janeiro278

    Vienna280

    Sao Paulo305

    Deutsche Brse310

    Singapore322

    Athens332

    Buenos Aires346

    Toronto379

    Copenhagen389

    Lisbon466

    &A

    Strona &P

    kap_sp

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    &A

    Strona &P

    obroty

    Obroty miesiczne (grudzie 1998)

    mln USD

    Luxembourg136

    Ljubljana163

    Vancouver212

    Santiago216

    Lima233

    Tehran491

    Jakarta553

    Warsaw813

    Philippine904

    Vienna913

    New Zealand1,234

    Rio de Janeiro1,274

    Kuala Lumpur1,360

    Tel-Aviv1,586

    Buenos Aires1,601

    Mexico1,639

    Bilbao1,812

    Thailand1,873

    Oslo2,590

    Barcelona2,672

    Montreal2,714

    Irish2,765

    Lisbon3,217

    Johannesburg3,376

    Istanbul3,385

    Copenhagen4,741

    Singapore4,756

    Brussels5,919

    Athens6,605

    &A

    Strona &P

    obroty

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    0

    &A

    Strona &P

    war_dop_new (2)

    Rynek podstawowyRynek rwnolegyRynek wolny

    minimalna warto akcji,40,0 mln z14,0 mln z4,0 mln z

    dopuszczonych do obrotu

    minimalna warto ksigowa spki65,0 mln z22,0 mln z4,0 mln z

    minimalna warto akcji,-----

    ktre zostay dopuszczone32,0 mln z11,0 mln z

    do obrotu i s w posiadaniu akcjonariuszy,

    z ktrych kady posiada nie wicej ni 5%

    oglnej liczby gosw na walnym zgromadzeniu

    minimalny udzia akcji, ktre zostay dopuszczone25%10%-----

    do obrotu, bdcych w posiadaniu akcjonariuszy,lub co najmniej 500lub co najmniej 200

    z ktrych kady posiada nie wicej ni 5%tysicy akcji spki,tysicy akcji spki,

    oglnej liczby gosw na walnym zgromadzeniu,o wartoci co najmniejo wartoci co najmniej

    we wszystkich akcjach spki70,0 mln z35,0 mln z

    minimalna liczba akcjonariuszy,-----

    posiadajcych akcje, ktre500300

    zostay dopuszczone do obrotu

    okres, za ktry emitent musi ogosi publicznieostatnieostatnieostatni

    zweryfikowane roczne sprawozdania finansowetrzy lata obrotowedwa lata obrotowerok obrotowy

    &C&"Suisse,Pogrubiony"&12Warunki dopuszczenia akcji do obrotu na poszczeglnych rynkach&R&"Suisse,Normalny"s. 30

    &C

    kapitalizacja

    Kapitalizacja (mln z)CapitalNumber of listed

    161.401(PLN mil.)companies

    350.801.5449(quarter-end)

    5802.802.10792Q '917

    7450.252.43123Q '918

    11258.682.50984Q '917009

    21793.712.721Q '9212

    2Q '9213

    3Q '9215

    4Q '92100016

    1Q '9316

    2Q '9319

    3Q '9321

    4Q '93584522

    1Q '9424

    2Q '9424

    3Q '9432

    4Q '94745044

    1Q '9547

    2Q '9552

    3Q '9553

    4Q '951127165

    1Q '9672

    2Q '9675

    3Q '9678

    4Q '962399983

    1Q '9793

    2Q '97124w tym 15 NFI

    3Q '97129-"-

    4Q '9743766143

    1Q '98159

    2Q '98182

    3Q '98185

    4Q '9872442198

    &A

    Strona &P

    kapitalizacja

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

    00

Recommended

View more >