2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 1

Podstawy analizy technicznej i

fundamentalnej rynku papierów

wartościowych

teoria, prognoza

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 2

Tematy prezentacji

1. Analiza fundamentalna

2. Analiza techniczna

3. Predykcja giełdy

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 3

Analiza fundamentalna Czynniki wpływające na cenę akcji

– uwarunkowania gospodarcze– działalność właściciela – dywidenda

Badanie przyczyn zachowania rynku Brak wyjaśnienia ruchów cen na

giełdzie

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 4

Analiza techniczna- założenia

Rynek dyskontuje wszystkoCeny podlegają trendomHistoria się powtarza

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 5

Rodzaje wykresów Świece japońskie Wykresy liniowe

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 6

Podstawowe linie

Linia trenduLinia wsparciaLinia oporu

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 7

Podstawowe linie

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 8

Podstawowe linie

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 9

Formacje

Formacje kontynuacji trenduFormacje zmiany trendu

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 10

Formacje kontynuacji trendu

Wykresy liniowe:–Trójkąty

–FlagiWykresy świecowe:

–Trójki hossy i bessy

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 11

Trójkąty Minimalny zasięg

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 12

Trójkąty

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 13

Flagi

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 14

Flagi

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 15

Trójki hossy i bessy

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 16

Formacje zmiany trenduWykresy liniowe:

–Głowa i ramiona–Podwójne dno

Wykresy świecowe:–Zasłona ciemnej chmury–Przenikanie–Gwiazda wieczorna / poranna

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 17

Głowa i ramiona

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 18

Głowa i ramiona

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 19

Podwójne dno

Minimalny zasięg

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 20

Podwójne dno

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 21

Zasłona ciemnej chmuryPrzenikanie

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 22

Gwiazda wieczorna / poranna

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 23

Oscylatory Przekształcenia bazujące na cenie

otwarcia (O), zamknięcia (C), najwyższej (H), najniższej (L) i wolumenie (V)

Średnia krocząca: SK(a,n) Średnia wykładnicza: EMA (a,n)

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 24

Średnia krocząca

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 25

Oscylator MACD Moving Avarage

Convergence/Divergence – zbieżność / rozbieżność średnich kroczących

MACD=EMA(C;12)-EMA(C;26) Linia sygnału=EMA(MACD;9) Jeśli MACD przebije linię sygnału od

dołu, to jest sygnał kupna

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 26

Oscylator MACD

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 27

Oscylator CCI Commodity Channel Index – indeks

kształtu towaru Jest to wskaźnik wyprzedzający

015.0*

);3

(3

);3

(3

1

0

n

nLHC

SKLHC

nLHC

SKLHC

CCIn

j j

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 28

Oscylator CCI

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 29

Przerwa

> predykcja giełdy

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 30

Predykcja giełdy

Cel predykcjiDane wejścioweMetoda predykcji

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 31

Cel predykcji

Predykcja wartości– jednoznaczne sprawdzenie

skuteczności Predykcja trendu zmiany wartości

– generowanie sygnału kupuj/sprzedawaj

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 32

Dane wejściowe Wartości szeregu czasowego Sygnały kupuj/sprzedawaj Bieżący trend Wartości oscylatorów Wartości szeregów czasowych innych

wskaźników Kompresja wartości szeregu czasowego

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 33

Metoda predykcji - model

Nieprzetworzone dane wejściowe – szereg czasowy

Dane wejściowe w postaci wartości oscylatora

Sieć neuronowa

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 34

Metoda predykcji - model

sygnał dla wzrostów

sygnał dla spadków

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 35

Metoda predykcji - model

sygnał dla wzrostów

sygnał dla oscylatora [i]

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 36

ŹródłaTeoria John Murphy, Analiza techniczna

rynków finansowych, WIG-Press 1999 http://stockcharts.com

Dane http://www.globalfindata.com http://www.money.pl

2003-05-07 Marcin Jaruszewicz 37

Dziękuję za uwagę