gidn10yr index - hp financials · 2020. 4. 20. · peningkatan yang cukup dominan terlihat di...

Senin, 20 April 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Warren Buffet—The key to success is emotional stability.

WFH Dorong Trafik Data Emiten Telekomunikasi

Kebijakan work from home (WFH) dan pembatasan sosial berskala besar (PSBB)

telah mendorong kenaikan trafik data seluler emiten telekomunikasi. Direktur

Utama EXCL mengatakan selama kedua kebijakan itu diterapkan telah terjadi

peningkatan trafik data sekitar 15% dibandingkan hari normal. Layanan XL Home

juga naik 20% setelah WFH dan PSBB. Namun kenaikan tersebut menurut EXCL

belum akan terefleksi langsung pada laporan keuangan kuartal I/2020, karena

kenaikan trafik yang terjadi tidak otomatis menambah revenue mengingat focus

perusahaan adalah lebih menjaga kenyamanan pelanggan. Anak usaha TLKM, PT

Telkomsel, mengalami peningkatan layanan broadband 16%, dengan

peningkatan yang cukup dominan terlihat di penggunaan aplikasi dan situs e-

learning serta layanan aplikasi penunjang bekerja secara daring. Untuk trafik

layanan komunikasi pesan instan melalui Whatsapp, Line dan Telegram tumbuh

40%, games online meningkat 34%, dan hiburan seperti streaming video naik

17%. Di tengah pandemi virus corona saat ini, saham-saham di sektor

telekomunikasi seperti EXCL dan TLKM dapat menjadi pilihan sebagai saham

defensive selain saham-saham di sektor consumer goods diantaranya HMSP,

MYOR, UNVR dan ICBP. (Bisnis Indonesia, HP Analytics Team)

Macro and Sector

Utang Pemerintah Mencapai Rp5.192,56 Triliun Pada Maret 2020

Pembayaran Pita Cukai Direlaksasi

Stock News

TBIG (+7.58%) Akan Lunasi Hutang Jangka Pendek Rp 4,5 Triliun

ADHI (+5.83%) Bakal Pangkas Target Kontrak Baru

AGII (+0.50%) Fokus Menggarap Bisnis Gas Medis

SMBR (+1.40%) Penjualan Semen Turun 15%yoy Pada QI/2020

Technical View & Key Calls

IHSG. Support: 4480, Resistance: 4650.

LSIP

Speculative Buy, Entry Level: 750-770; Target: 860-910; Stoploss : 730

TLKM

Buy On Break, Entry Level: 3170-3190; Target: 3300-3350 / 3500; Stoploss:

3090

Global Wrap

DJIA (+2.99%), S&P500 (+2.67%), Stoxx600 (+2.63%), DAX (+3.15%)

Indeks bursa AS ditutup menguat pada perdagangan Jumat (17/4), didukung

oleh berita mengenai obat menjanjikan untuk COVID-19 dan pedoman untuk

membuka kembali ekonomi AS. Pada Kamis malam, Trump menguraikan proses

tiga fase untuk memulai kembali ekonomi AS dan hal ini berhasil memicu opti-

misme pasar. National Institute of Health mengumumkan hasil penelitian yang

menunjukkan obat yang efektif dalam mengobati monyet yang terinfeksi COVID-

19. Namun, hasilnya mewakili sampel yang sangat kecil dan tidak didasarkan

pada data uji klinis lengkap. China melaporkan ekonominya mengalami kontraksi

6.8% dalam tiga bulan pertama tahun ini. Indeks Leading Economic Indicators

menunjukkan penurunan 6.7% pada Maret. Pada Kamis, data menunjukkan lebih

dari 5 juta klaim tunjangan pengangguran. Sementara itu, di awal pekan lalu

terdapat penurunan lebih dari 8% penjualan ritel pada Maret.

Pada perdagangan Jumat (17/4), IHSG ditutup menguat 3.44% ke level 4,634.8.

Penutupan perdagangan diikuti aksi jual bersih investor asing sebesar Rp552.4

miliar. Secara sektoral, pergerakan IHSG didorong oleh sektor infrastruktur

(6.04%) dan sektor aneka industri (4.11%). Saham-saham big cap yang menjadi

pendorong indeks yaitu BBRI (8.43%), TLKM (7.67%), dan BBCA (3.53%).

JCI Statistic

Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)

JCI Performance

Source: Bloomberg, HP


Economic Indicators

GDP Growth 2019 YoY (%) 5.02

GDP Nominal 2019 (IDR Tn) 15,833.9

CPI March 2020 YoY (%) 2.96

Trade Bal. Jan 2020 (USD Bn) -0.86

BI 7-day RR Rate Apr. (%) 4.50

M2 February 2019 (IDR Tn) 6,116.5

Third Party Fund Feb. YoY(%) 6.80

Banking Loan Feb. YoY (%) 5.93

Reserves March (USD Bn) 120.97

Last Spot 4,634.82

1D change (%) 3.44

1M change (%) 10.49

1Y change (%) (28.77)

52W High 6,636.33

52W Low 3,911.72

Volume (bn) 5.45

Value (bn) 6,365.23

PER (TTM) 13.51

PBV (TTM) 1.30

ROE (TTM) 15.93

GIDN10YR Index 7.91



Comparative Table

Stock Key Calls — TLKM

Overview Most likely TLKM akan membatalkan pola Head & Shoulders jk.pendek yg tengah dibangun, dikare-

nakan Neckline 3000 serta Support MA20 masih terja-ga . Buy On Break TLKM ketika mantap di atas

MA10 / 3160 dengan Target terdekat yaitu di sekitar 3300-3350 (level previous High sekaligus MA50);

yang mana jika mampu di-break out baru akan mem-buka peluang jalan TLKM menuju 3500 (level previous

High berikutnya).

Rekomendasi Buy On Break, Entry Level: 3170-3190; Target:

3300-3350 / 3500; Stoploss: 3090

Stock Key Calls — LQ45

Overview LQ45 terlihat masih aman terkendali dengan memper-tahankan diri di atas Support Neckline 660 dan MA20. Tantangan hari ini adalah melalui Resistance terdekat yaitu MA10 / angka bulat 700 agar LQ45 dapat kem-

bali menuju 750.

Rekomendasi Buy, Support: 660; Resistance: 700 / 750

Technical View & Key Calls

Stock Key Calls — LSIP

Overview LSIP bertahan pada Support MA20 serta level previous

Low 735 menjadikan angka tsb sebagai Support terdekat saat ini. Speculative Buy LSIP dengan level

Average Up di atas MA10 / 810; dengan Target antara 860 sampai 900-910 yang merupakan titik tertinggi

sebelumnya sekaligus pertemuan dengan MA50.

Rekomendasi Speculative Buy, Entry Level: 750-770; Target:

860-910; Stoploss : 730


Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%

Dow Jones 24242.49 2.99% 26.43% -17.40% Bloomberg Commodity 62.09 0.06% 1.63% -22.21%

S&P 500 2874.56 2.68% 24.71% -13.67% Nymex Oil 17.20 -5.86% -23.32% -70.62%

DAX 10625.78 3.15% 19.00% -21.57% Brent Crude 27.79 -1.03% 3.00% -57.38%

Nikkei 225 19897.26 3.15% 20.20% -17.38% CPO Rotterdam Kospi 1914.53 3.09% 22.24% -15.39% CPO Malaysia 2285.00 1.60% -1.72% -21.80%

Hang Seng 24380.00 1.56% 6.91% -15.34% Soybean CBT 832.50 -0.51% 1.00% -10.46%

Straits Times 2614.60 0.09% 8.46% -20.29% Rubber Tocom 142.00 -1.05% -2.34% -16.03%

Shanghai 2838.49 0.66% 3.38% -8.31% Nickel Spot 11,977.00 2.41% 2.30% -13.44%

S&P/ASX 200 5487.54 1.32% 13.93% -22.49% Nickel Inventory 230304.00 0.10% -0.76% 25.89%

IHSG 4634.82 3.44% 10.49% -25.78% Tin Spot 15,090.00 0.65% 6.09% -15.08%

LQ-45 695.47 4.95% 11.32% -31.95% Tin Inventory 6590.00 -1.27% 0.08% -6.59%

EIDO 15.67 6.60% 17.82% -41.00% Newcastle Coal 62.00 0.16% -6.13% -11.43%

Vix Index 38.15 -4.89% -42.23% 215.29% Gold 1677.27 -0.33% 11.92% 7.46%

Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%

USD-IDR 15465.00 1.13% -1.89% -11.77% US 10 Year 0.64 2.39% -40.50% -64.77%

EUR-USD 1.09 -0.06% 1.69% -2.04% ID 10 Year 7.91 -1.25% 4.46% 15.71%

USD-JPY 107.63 -0.08% 3.07% 2.37% ID 30 Year 8.35 -0.28% 4.99% 9.14%



Macro and Sector

Utang Pemerintah Rp5.192,56 Triliun Pada Maret 2020

Kemenkeu mencatat posisi utang pemerintah hingga Maret

2020 sebesar Rp5.192,56 triliun, sehingga rasio utang

pemerintah terhadap PDB menjadi 32,12%. Jumlah ini

meningkat 4,7% dari posisi sebelumnya sebesar Rp

4.948,18 triliun. Meskipun meningkat, rasio utang

pemerintah masih di bawah batas aman 60%. Peningkatan

utang pemerintah disebabkan adanya tekanan dan ketid-

akpastian global, termasuk wabah COVID-19. Selain itu,

peningkatan juga disebabkan oleh pelemahan rupiah ter-

hadap USD. (Kontan)

Pembayaran Pita Cukai Direlaksasi

Direktorat Jenderal Bea Cukai merelaksasi penundaan pem-

bayaran pita cukai dari 60 hari menjadi 90 hari sejak

pemesanan. Ketentuan ini tertuang dalam PMK No. 30/

PMK.04/2020. Aturan ini berlaku untuk industri rokok dan

minuman yang mengandung etil alkohol (MMEA) golongan B-

C. Ketua Umum Gaprindo menyambut positif kebijakan terse-

but. Penerimaan cukai sendiri hingga Maret 2020 menunjuk-

kan kinerja yang baik hingga tumbuh 36,5% dibanding tahun

lalu. Hal tersebut ditopang oleh penerimaan cukai hasil tem-

bakau yang tumbuh sebesar 37,8% yoy. (Kontan)

Charts

Oil Price Bloomberg Commodity Index

Daily Sector Performance IDR Currency

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Stocks News

TBIG (+7.58%) Akan Lunasi Hutang Jangka Pendek Rp

4,5 Triliun

Merujuk data KSEI, TBIG memiliki tiga obligasi jatuh tempo

pada 2020 sebesar Rp 4,51 triliun. Berdasarkan laporan keu-

angan 2019, kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi

sepanjang 2019 mencapai Rp 3.69 triliun dan mempunyai

saldo laba yang belum ditentukan penggunaannya sebesar

Rp 1.55 triliun. Kinerja keuangan TBIG akan stabil, karena

pendapatannya berasal dari kontrak jangka panjang selama

sepuluh tahun dengan perusahaan operator telekomunikasi.

(Kontan)

ADHI (+5.83%) Bakal Pangkas Target Kontrak Baru

ADHI akan menurunkan target perolehan kontrak baru 2020.

Keputusan itu menyusul banyak proyek pemerintah, BUM),

dan swasta yang tertunda. Salah satunya penghematan ter-

hadap perjalanan dinas dan biaya operasional lainnya. ADHI

membidik nilai kontrak baru Rp35 triliun pada 2020 atau

meningkat dua kali lipat dibandingkan dengan realisasi

Rp14,7 triliun tahun lalu. (Bisnis)

AGII (+0.50%) Fokus Menggarap Bisnis Gas Medis

AGII akan mengubah alokasi penggunaan dana capex tahun

2020 sebesar Rp 200 Miliar untuk fokus melakukan pem-

belian cylinder gas medis, tangki gas untuk rumah sakit.

AGII merupakan pemimpin pasar gas medis dengan pangsa

pasar 80% di Indonesia. Melalui penjualan gas medis AGII

akan mempertahankan pangsa pasarnya, di samping mem-

perkuat penjualan gas industri secara keseluruhan.(Bisnis)

SMBR (+1.40%) Penjualan Semen Turun 15% yoy Pa-

da QI/2020

Penurunan penjualan itu terjadi akibat tertundanya sejumlah

proyek pembangunan di area Sumatra bagian Selatan yang

disebabkan oleh mulai merebaknya pandemi Covid-19. Pan-

demi ini membuat mobilitas masyarakat berkurang, termasuk

untuk pekerjaan konstruksi. Demi menjaga kinerja kinerja di

2020, SMBR akan melakukan efisiensi biaya penyesuaian

pelaksanaan sejumlah anggaran belanja.(Bisnis)



Economic Calendar

Date Country Event Survey Actual Prior Revised

04/17/2020 09:00 CH GDP YoY 1Q -0.06 -0.068 0.06 --

04/17/2020 09:00 CH GDP SA QoQ 1Q -0.12 -0.098 0.015 --

04/17/2020 09:00 CH GDP YTD YoY 1Q -0.06 -0.068 0.061 --

04/17/2020 09:00 CH Industrial Production YoY Mar -0.062 -0.011 -- --

04/17/2020 09:00 CH Industrial Production YTD YoY Mar -0.1 -0.084 -0.135 --

04/17/2020 09:00 CH Retail Sales YoY Mar -0.1 -0.158 -- --

04/17/2020 09:00 CH Retail Sales YTD YoY Mar -0.125 -0.19 -0.205 --

04/17/2020 09:00 CH Property Investment YTD YoY Mar -- -0.077 -0.163 --

04/17/2020 09:00 CH Fixed Assets Ex Rural YTD YoY Mar -0.15 -0.161 -0.245 --

04/17/2020 09:00 CH Surveyed Jobless Rate Mar -- 0.059 0.062 --

04/17/2020 13:00 EC EU27 New Car Registrations Mar -- -0.551 -0.074 --

04/17/2020 14:00 CH FX Net Settlement - Clients CNY Mar -- 81.6b 5.1b --

04/17/2020 16:00 EC Construction Output MoM Feb -- -0.015 0.036 0.04

04/17/2020 16:00 EC Construction Output YoY Feb -- -0.009 0.06 0.069

04/17/2020 16:00 EC CPI YoY Mar F 0.007 0.007 0.007 --

04/17/2020 16:00 EC CPI MoM Mar F 0.005 0.005 0.005 --

04/17/2020 16:00 EC CPI Core YoY Mar F 0.01 0.01 0.01 --

04/17/2020 21:00 US Leading Index Mar -0.072 -0.067 0.001 -0.002

04/20/2020 08:30 CH 1-Year Loan Prime Rate Apr 0.0385 -- 0.0405 --

04/20/2020 08:30 CH 5-Year Loan Prime Rate Apr 0.0465 -- 0.0475 --

04/20/2020 15:00 EC ECB Current Account SA Feb -- -- 34.7b --

04/20/2020 16:00 EC Trade Balance SA Feb 20.0b -- 17.3b --

04/20/2020 16:00 EC Trade Balance NSA Feb -- -- 1.3b --

04/20/2020 19:30 US Chicago Fed Nat Activity Index Mar -3 -- 0.16 --

Corporate Action

Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade

WOMF Cash Dividend 22.40 20-Mar-20 23-Mar-20 24-Mar-20 15-Apr-20

BBTN Cash Dividend 1.98 20-Mar-20 23-Mar-20 24-Mar-20 15-Apr-20

BDMN Cash Dividend 187.55 1-Apr-20 2-Apr-20 3-Apr-20 24-Apr-20

WTON Cash Dividend 15.36 3-Apr-20 6-Apr-20 7-Apr-20 29-Apr-20

BNII Cash Dividend 4.84 7-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20 29-Apr-20

ADMF Cash Dividend 1054.50 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 30-Apr-20

IRRA Cash Dividend 6.00 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 30-Apr-20

WEGE Cash Dividend 11.80 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 29-Apr-20

MFMI Cash Dividend 132.00 17-Apr-20 20-Apr-20 21-Apr-20 13-May-20

SIDO Cash Dividend 27.00 17-Apr-20 20-Apr-20 21-Apr-20 5-May-20

BBCA Cash Dividend 455.00 20-Apr-20 21-Apr-20 22-Apr-20 11-May-20

ARTO Right Issue 1:8 139.00 27-Mar-20 30-Mar-20 31-Mar-20 2-8 Apr 20

AGRS Right Issue 3:2 170.00 8-Apr-20 9-Apr-20 13-Apr-20 15-21 Apr 20

Company Type New Shares Rp Offering Period

Allot Refund List

PT Sejahtera Bintang Abadi Textile Tbk IPO 425,000,000 105 1-3 Apr 20 6-Apr-20 8-Apr-20

PT Karya Bersama Anugerah Tbk IPO 2,150,000,000 100 1-2 Apr 20 6-Apr-20 7-Apr-20 8-Apr-20

PT Cipta Selera Murni Tbk IPO 184,061,500 196 2-3 Apr 20 7-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20

PT Aesier Grup Internasional Tbk IPO 250,000,000 100 3-Apr-20 7-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20

PT Cahaya Bintang Medan Tbk IPO 375,000,000 160 3-6 Apr 20 8-Apr-20 8-Apr-20 9-Apr-20

PT Bhakti Multi Artha Tbk IPO 2,000,000,000 103 2-8 Apr 20 13-Apr-20 14-Apr-20 15-Apr-20

PT Bumi Benowo Sukses Sejahtera Tbk IPO 1,300,000,000 120 2-7 Apr 20 9-Apr-20 14-Apr-20 15-Apr-20



DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)

yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-

ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,

dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.

Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini

tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan

ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap

rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-

bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat

keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari

sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-

nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung

atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda

atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas

faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.

Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-

ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-

tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-

nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan

mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas

setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh

laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,

atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT

Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520

6464.

gidn10yr index - hp financials · 2020. 4. 20. · peningkatan yang cukup dominan terlihat di...

Documents