giảng viên hướng dẫn: th.s bùi ngọc toản nhóm trình bày: nhóm 6
DESCRIPTION
TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP.HCM KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG MÔN HỌC: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐỀ TÀI THUYẾT TRÌNH. Giảng viên hướng dẫn: Th.S Bùi Ngọc Toản Nhóm trình bày: Nhóm 6. THỰC TRẠNG VẬN HÀNH CÁC LỆNH ĐƯỢC ÁP DỤNG TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM. PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN. - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP.HCMKHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG
MÔN HỌC: THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ĐỀ TÀI THUYẾT TRÌNH
Giảng viên hướng dẫn: Th.S Bùi Ngọc ToảnNhóm trình bày: Nhóm 6
THỰC TRẠNG VẬN HÀNH CÁC LỆNH ĐƯỢC ÁP DỤNG TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN
TP.HCM
CƠ SỞ LÝ LUẬN
THỰC TRẠNG QUÁ TRÌNH GIAO DỊCH VÀ VẬN HÀNH LỆNH TẠI
HOSE
KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ
PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬNI/ Giới thiệu về Sở giao dịch chứng khoán (Stock Exchange) (viết tắt SGDCK)
1. Khái niệm 2. Hình thức sở hữu và tổ chức
II/ Hệ thống giao dịch chứng khoán
HTGD
Quy định chung
Phương thức
giao dịch
Nguyên tắc khớp
lệnh
Các giao dịch đặc
biệt
1.Quy định chung về giao dịch chứng khoán
1.1. Thời gian giao dịch
Hầu hết các SGDCK đều thực hiện từ thứ hai đến thứ sáu hàng tuần
1.2. Lệnh giao dịch và định lệnh chuẩnCó 3 nhóm lệnh chính
Lệnh thị trường (MP)
Lệnh giới hạn (LO)
Lệnh dừng (SO)
Lệnh dừng để bán (Stop sell)
Lệnh dừng để mua (Buy sell)
Lệnh thị trường (MP)
Ưu điểm• Tăng cường tính thanh
khoản của thị trường• Thuận tiện cho người
đầu tư • Tiết kiệm được các chi
phí
Nhược điểmDễ gây ra sự biến
động giá bất thường
Khái niệm
Ví dụ về đặt lệnh thị trường:Giá thị trường hiện tại - trong trường hợp này, dành cho việc mua vào đồng Dollar Mỹ (Giá bán) là 1.0555 và để bán đồng Dollar Mỹ (Giá mua) là 1.0551.
Lệnh giới hạn (LO)
Nhược điểm- Mất cơ hội đầu tư- Đôi lúc không đáp
ứng được nguyên tắc ưu tiên trong
khớp lệnh
Ưu điểm• Mua hoặc bán chứng
khoán với giá tốt hơn giá thị trường
• Dự tính được mức lời hoặc lỗ.
Khái niệm
Ví dụ về đặt lệnh LO
Lệnh dừng (SO)
Khái niệm
Ưu điểm- Có tác dụng rất tích cực đối với nhà đầu tư trong việc bán khống.- Bảo vệ lợi nhuận, hạn chế thua lỗ.
Nhược điểmNếu có quá lượng lớn lệnh dừng được thực hiện thị trường bị náo loạn bóp méo
giá chứng khoán
Một số lệnh khác
Lệnh có giá trị trong ngày (Day Order)
Lệnh không bắt chịu trách nhiệm (Not Held Order)
Lệnh có giá trị đến khi hủy bỏ (Good – Till – Cancelled
Order)
Lệnh với giá mở cửa (At – The – Openning
Order)
Lệnh thực hiện ngay toàn bộ hoặc hủy bỏ (Fill – Or –
Kill Order)
Lệnh thực hiện ngay tức khắc hoặc hủy bỏ (Immediate – Or –
Cancelled Order)
Lệnh với giá đóng cửa (At – The – Close
Order)
Lệnh thực hiện toàn bộ hoặc không có gì cả (All –
or – None Order)
2. Phương thức giao dịch
Đấu giá Đấu lệnh
3. Nguyên tắc khớp lệnh
Ưu tiên giá cả
Ưu tiên khách hàng Ưu tiên khối lượng
Ưu tiên thời gian
4. Các giao dịch đặc biệtGiao dịch khối (giao dịch lô lớn)
Giao dịch lô lẻ
Tách, gộp cổ phiếu
Giao dịch không được hưởng cổ tức
Giao dịch cổ phiếu quỹ
Giao dịch bảo chứng
Giao dịch thâu tóm công ty
PHẦN 2: THỰC TRẠNG QUÁ TRÌNH GIAO DỊCH VÀ VẬN HÀNH LỆNH TẠI HOSE
I/ SƠ LƯỢC VỀ HOSE
1. Lịch sử hình thành và phát triển
2. CƠ CẤU TỔ CHỨC
3. Những quy định chung tại SGDCK TP.HCM
3.1. Sơ lược về tình hình thị trường chứng khoán năm 2013
Hồi phục mạnh mẽ
24/12/2013
VN Index tăng
22,2%
HNX Index tăng
19,32%
45 phút
3.2. Thời gian giao dịch
3.3. Phương thức khớp lệnh
Có 3 phương thức giao dịch: Giao dịch khớp lệnh định kỳ, giao dịch khớp lệnh liên tục và giao dịch thỏa thuận.Giá tham chiếu của cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đang giao dịch là giá đóng cửa của ngày giao dịch gần nhất trước đó.
a) Phương thức khớp lệnh định kỳ
Ví dụ: Giả sử đây là cổ phiếu của công ty Công Ty Cổ Phần Chứng Khoán FPT mã chứng khoán là FPTS có số liệu như sau:
Xác nhận kết quả giao dich cổ phiếu FPTS:• Giá thực hiện:20.5• Khối lượng thực hiện: 3200• Môi giới 001,002,003,004 mua được hết khối lượng
trên phiếu lệnh• Môi giới 007,008,009 bán được hết khối lượng trên
phiếu lệnh
b) Phương thức khớp lệnh liên tục
VD: Vẫn với cổ phiếu có mã FPTS ta có số liệu trong phiên giao dịch thứ hai.
Xác nhận kết quả giao dịch cổ phiếu trên:• Giá thực hiện: 10.5• Khối lượng thực hiện: 500cp• Nhà môi giới 010 mua được 500cp• Nhà môi giới 012 bán được 400cp• Nhà môi giới 018 bán được 100cp, 200cp còn lại
được giao dịch tiếp ở phần khớp lệnh sau.
Trong quá trình đấu giá khớp lệnh có rất nhiều lệnh được đưa ra chúng được sắp xếp theo thứ tự ưu tiên sau:• Ưu tiên về giá: ưu tiên cho giá mua cao
và giá bán thấp• Ưu tiên về thời gian: các lệnh đưa ra
cùng mức giá lệnh nào đưa ra trước sẽ được thực hiện trước
• Ưu tiên về khối lượng: các lệnh đưa ra cùng mức giá và thời gian lệnh nào có khối lượng lớn hơn sẽ được thực hiện trước.
Đơn vị yết giá
Đơn vị giao dịch - Đối với giao dịch lô chẵn, lệnh đặt tối thiểu là 10 cổ phiếu và tối đa là 19.990 cổ phiếu và là bội số của 10. - Đối với lệnh giao dịch thỏa thuận, lệnh đặt phải có khối lượng từ 20.000 cổ phiếu trở lên. Không quy định đơn vị giao dịch đối với giao dịch thỏa thuận.
Biên độ dao động giá- Biên độ dao động giá cổ phiếu và chứng chỉ quỹ: +/- 5 % - Không áp dụng biên độ dao động giá với giao dịch trái phiếu.
3.4. CÁC LOẠI LỆNH ÁP DỤNG TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TPHCM
lệnh giới hạn (LO), lệnh thị trường (MP), lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa (ATO), lệnh giao dịch tại mức giá xác định giá đóng cửa (ATC)
Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá mở cửa (ATO)
Ưu điểm• Ưu tiên hơn lệnh
giới hạn khi so khớp lệnh.
Nhược điểm- Nếu chỉ có lệnh
ATO trên sổ lệnh thì phiên khớp
lệnh sẽ không xác định được
Lệnh giao dịch tại mức giá khớp lệnh xác định giá đóng cửa (ATC) Tương tự như lệnh ATO nhưng áp dụng trong thời gian khớp lệnh định kỳ để xác định giá đóng cửa.
Thời gian thanh toán bù trừ- Đối với giao dịch cổ phiếu và chứng chỉ quỹ đầu tư: T+3. - Đối với giao dịch trái phiếu và tín phiếu: T+1
QUY TRÌNH GIAO DỊCH TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁNTP.HCM
Liên hệ
Đặt lệnh
CTCK kiểm tra
Chuyển lệnh cho nhà môi giới
Nhà môi giới đk lệnh
Khớp lệnh / đấu lệnh
Thông báo
Thanh toán
Giải Thích Bảng Giá Chứng Khoán.
Bảng Giá Giao Dịch Chứng Khoán (HOSE)
CƠ CHẾ KHỚP LỆNH ĐỊNH KỲ, SỰ THAY ĐỔI VỀ GIÁ VÀ KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH TẠI THỜI ĐIỂM NHẤT ĐỊNH
BẢNG GIÁ CHỨNG KHOÁN( CK AAA)
PHẦN 3: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ
• Sự tồn tại và phát triển của các SGDCK đã là một tất yếu khách quan trong nền tài chính của các quốc gia.
• SGDCK đại diện cho hoạt động của TTCK các quốc gia trên thế giới
Học hỏi, tiếp thu bài học KN, công nghệ của Mỹ
Học hỏi được những tiêu chí quan trọng trong giao dịch chứng khoán
Thuận lợi
-Hạ tầng kỹ thuật không đồng đều-Sự không tương thích, thiếu đồng bộ về hạ tầng công nghệ thông tin
Tính thực thi của pháp luật chưa nghiêm, chưa có sự phối hợp chặt chẽ giữa các đơn vị thuộc UBCKNN
Khó khăn
KIẾN NGHỊ
Về công nghệ thông tin
Về thanh tra giám sát
Về công bố thông tin