gestão de recursos financeiros - marta cruz e sabrina ramos

UNIVERSIDADE DO ESTADO DA BAHIA (UNEB) PR-REITORIA DE PESQUISA E ENSINO DE PS-GRADUAO

DEPARTAMENTO DE CIENCIAS HUMANAS - CAMPUS V PROGRAMA DE PS-GRADUAO EM ADMINISTRAO ESTRATGICA E

NEGCIOS

MARTA CRUZ MACHADO (MAIT)

REGINALDO SILVA

RONILDO DIAS DOS SANTOS

SABRINA RAMOS DOS SANTOS

ATIVIDADES

Santo Antnio de Jesus

2013

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MARTA CRUZ MACHADO (MAIT)

REGINALDO SILVA

RONILDO DIAS DOS SANTOS

SABRINA RAMOS DOS SANTOS

ATIVIDADES

Resoluo de questes realizada para o programa de Ps-

graduao Lato Sensu - Especializao em Gesto

Estratgica e Negcios da Universidade do Estado da

Bahia UNEB / Campus V, como requisito parcial para obteno da aprovao na disciplina Gesto de Recursos

Financeiros.

Docente: Fabiano Nascimento de Moura

Santo Antnio de Jesus

2013

3

Sumrio

1. GANHO DE ESCALA E CURVA DE APRENDIZAGEM. 4

2. TEORIA DAS RESTRIES 5

3. ANALISE VERTICAL E HORIZONTAL DE UMA ORGANIZAO 8

4. ANALISE PETROBRAS 14

5. REFERNCIAS 17

1. GANHO DE ESCALA E CURVA DE APRENDIZAGEM.

I. Sabendo que o custo de venda de R$ 15.000,00 para rea que permite a instalao de

uma capacidade de produo de 500 Unid/hora expressivo para certo cliente, calcule a oferta

para a metade da rea.

C2 = 15.000

C1 = ?

X1 = 2.500

X2 = 5.000

15.000 = C1 5.000 0,6

2.500

15.000 = C1 x 20,6

C1 = 15.000 = 15.000

20,6

1,52

C1 = 9.868,42

II. Calcule a economia de escala que deve ser obtida com a instalao de uma

nova unidade operacional que tem capacidade de produo de 1500 unid/dia, sabendo que

esta trs vezes maior do que uma instalao que custou 1.000.000.

C2 = ?

C1 = 100.000

X1 = 1.500

X2 = 500

C2 = 100.000 1.500 0,6

500

C2 = 100.000 x 1,93

C2 = 1.930.000

III. A curva de aprendizagem estimada para uma operao de 80% e at o

momento foram produzidas 1000 unidades ao custo unitrio mdio de R$ 200,00. Calcule o

custo estimado desse produto ao atingir 25000 unidades produzidas.

XC = 200

YC = ?

X = 1.500

Y = 2.500

5

XC = X -6

XYC y

200 = 1000 -0,322

YC 2.500

200 = 0,04 -0,322

YC

200 = 2,82

YC

2,82YC = 200

YC = 200

2,82

YC = 70,92

2. TEORIA DAS RESTRIES

I. Suponha que uma indstria txtil tenha como ponto de estrangulamento o numero de

horas de maquina. A empresa produz trs tipos de tecidos com os seguintes valores:

Tecidos Preo de venda Custo de despesas variveis M. C.

A $ 50,00 $ 30,00 = 20

B $ 80,00 $ 40,00 = 40

C $ 100,00 $ 70,00 = 30

A produo por hora, em metros, para cada tipo de tecido, :

Tecidos Produo / Hora em metros

A 100

B 40

C 20

6

Qual o produto que oferece maiores lucros para a empresa?

Tecidos Preo de venda M. C. Lucro Bruto

A 100 = 20 $ 2.000,00

B 40 = 40 $ 1.600,00

C 20 = 30 $ 500,00

O produto A quem oferece maior lucro.

II. Suponha que uma indstria automobilstica produza dois tipos de veculos, um

popular e um executivo, com a seguinte estrutura de custos:

Preo de Venda Custos e Despesas

Variveis

Margem de Contribuio

por Unidade

Modelo executivo R$ 80.000,00 R$ 66.000,00 R$ 14.000,00

Modelo popular R$ 40.000,00 R$ 32.000,00 R$ 8.000,00

O modelo executivo vem equipado com airbag duplo e tem um mercado estimado em

1.000 unidades e o modelo popular vem com airbag somente para o motorista e tem um

mercado estimado em 3.000 unidades. Em determinado ms, a empresa s conseguiu importar

4.000 airbag, quanto dever produzir para maximizar seu lucro?

Modelos de produo.

A.

Popular 3.000 x 8.000,00 = R$ 24.000.000,00

Executivo 500 x 14.000,00 = R$ 7.000.000,00

= R$ 31.000.000,00

B.

Popular 1.000 x 14.000.000,00 = R$ 14.000.000,00

Executivo 500 x 14.000.000,00 = R$ 16.000.000,00

= R$ 30.000.000,00

7

O modelo de produo adotado deve ser o modelo A, por ser o mais lucrativo.

III. Uma empresa fabrica os produtos 1 e 2 nos postos de trabalho A,B e C, nos

quais a disponibilidade de tempo , respectivamente, de 50, 36 3 81 horas. Os tempos que

cada lote dos produtos 1 e 2 permanece em cada um dos produtoas de trabalho so os

seguintes, em hora por lote:

A B C

Tempo disponvel 50 36 81

Tempo Gasto 1 10 6 4,5

Tempo Gasto 2 5 6 18

Modelo de Produo A

A B C

Tempo 50 36 72

Produto 2 5 5 5

Sobra de hora __ 6 12

Modelo de Produo B

A B C

Tempo 50 36 81

Produto 2 5 5 5 R$ 48.000,00

Sobra de Hora __ 6 58,5

Produto 1 __ __ __

Modelo de Produo C

A B C

Tempo 50 36 81

Produto 2 2 2 2 2 x 7 =

R$ 14.000,00

Sobra de Hora 30 24 45

Produto 1 4 4 4 4 x 9 =

R$ 36.000,00

Sobra de Hora 10 __ 27

3. ANALISE VERTICAL E HORIZONTAL DE UMA ORGANIZAO

I. FLUXO DE CAIXA

Meses Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul

( + ) Rec. 2.000,00R$ 3.000,00R$ 4.000,00R$ 3.500,00R$ 5.000,00R$ 4.500,00R$ 5.000,00R$

( - ) Desp. 1.000,00R$ 3.500,00R$ 5.500,00R$ 4.500,00R$ 2.000,00R$ 4.000,00R$ 4.000,00R$

( = ) Saldo 1.000,00R$ 500,00-R$ 1.500,00-R$ 1.000,00-R$ 3.000,00R$ 500,00R$ 1.000,00R$


( + ) Rec. 2.000,00R$ 3.000,00R$ 4.000,00R$ 3.500,00R$ 5.000,00R$ 4.500,00R$ 5.000,00R$

( - ) Desp. 1.000,00R$ 3.500,00R$ 5.500,00R$ 4.500,00R$ 2.000,00R$ 4.000,00R$ 4.000,00R$

( + ) Emp. 969,60R$ 1.063,02R$

( + ) Rec. Aplic. 20,00R$ 10,40R$ 16,71R$ 27,04R$

( + ) Resg. Aplic. 1.000,00R$ 520,00R$ 835,26R$ 1.351,97R$

( - ) Juros 63,02R$ 132,12R$

( - ) Amtz. 2.032,62R$

( - ) Aplic. 1.000,00R$ 520,00R$ 835,26R$ 1.351,97R$ 2.379,01R$

( = ) Saldo -R$ -R$ -R$ 0,00-R$ 0,00-R$ 0,00-R$ 0,00-R$

Fluxo de Caixa (Exerccio 02)

Fluxo de Caixa Ajustado

9


( + ) Rec. 3.000,00R$ 2.500,00R$ 4.000,00R$ 6.500,00R$ 6.000,00R$ 4.500,00R$ 5.000,00R$

( - ) Desp. 3.500,00R$ 3.000,00R$ 5.500,00R$ 4.500,00R$ 4.000,00R$ 5.500,00R$ 5.500,00R$

( = ) Saldo 500,00-R$ 500,00-R$ 1.500,00-R$ 2.000,00R$ 2.000,00R$ 1.000,00-R$ 500,00-R$


( + ) Rec. 3.000,00R$ 2.500,00R$ 4.000,00R$ 6.500,00R$ 6.000,00R$ 4.500,00R$ 5.000,00R$

( - ) Desp. 3.500,00R$ 3.000,00R$ 5.500,00R$ 4.500,00R$ 4.000,00R$ 5.500,00R$ 5.500,00R$

( + ) Emp. 500,00R$ 527,50R$ 1.556,51R$ 243,77R$

( + ) Rec. Aplic. 18,51R$ 3,79R$

( + ) Resg. Aplic. 1.233,93R$ 252,44R$

( - ) Juros 27,50R$ 56,51R$ 142,12R$ 39,94R$

( - ) Amtz. 1.857,88R$ 726,13R$

( - ) Aplic. 1.233,93R$ 252,44R$

( = ) Saldo -R$ -R$ 0,00-R$ 0,00-R$ 0,00R$ 0,00-R$ 0,00-R$



10


( + ) Rec. 3.000,00R$ 2.500,00R$ 4.000,00R$ 6.500,00R$ 6.000,00R$ 4.500,00R$ 5.000,00R$

( - ) Desp. 3.500,00R$ 3.000,00R$ 5.500,00R$ 4.500,00R$ 4.000,00R$ 5.500,00R$ 5.500,00R$

( = ) Saldo 500,00-R$ 500,00-R$ 1.500,00-R$ 2.000,00R$ 2.000,00R$ 1.000,00-R$ 500,00-R$


( + ) Rec. 3.000,00R$ 2.500,00R$ 4.000,00R$ 6.500,00R$ 6.000,00R$ 4.500,00R$ 5.000,00R$

( - ) Desp. 3.500,00R$ 3.000,00R$ 5.500,00R$ 4.500,00R$ 4.000,00R$ 5.500,00R$ 5.500,00R$

( + ) Emp. 580,00R$ 537,70R$ 1.652,65R$ 240,95R$ 595,66R$

( + ) Caixa 80,00R$

( + ) Rec. Aplic. 16,45R$

( + ) Resg. Aplic. 822,60R$ -R$

( - ) Juros 37,70R$ 72,65R$ 180,07R$ 66,98R$ 15,66R$

( - ) Amtz. 1.739,93R$ 1.030,42R$

( - ) Aplic. 822,60R$

( = ) Saldo 80,00R$ 80,00R$ 80,00R$ 80,00R$ 80,00R$ 80,00R$ 80,00R$



11

II. BALANO PATRIMONIAL

Ano Base Ano Base

31.12.2XX3 31.12.2XX2 31.12.2XX3 31.12.2XX2

R$ MIL % A. V R$ MIL % A.H % A. V PASSIVO R$ MIL % A. V R$ MIL % A.H % A. V

12250 64,30 9000 36,11 72,00 CIRCULANTE 10550 55,38 6550 61,07 52,40

Disponibilidades 380 1,99 250 52,00 2,00 Fornecedores 3540 18,58 2400 47,50 19,20

Contas a receber 5675 29,79 4074 39,30 32,59 Emprestimos 5100 26,77 2300 121,74 18,40

Estoques 5200 27,30 3600 44,44 28,80 Outros 1910 10,03 1850 3,24 14,80

Outros 995 5,22 1076 -7,53 8,61

EXIGIVEL A LONGO PRAZO 1820 9,55 1020 78,43 8,16

Financiamnetos 1800 9,45 1000 80,00 8,00

Outros 20 0,10 20 0,00 0,16

6800 35,70 3500 94,29 28,00 PATRIMONIO LIQUIDO 6680 35,07 4930 35,50 39,44

Imobilizado 9000 47,24 5000 80,00 40,00 Capital Social 5000 26,25 2980 67,79 23,84

Depreciao Acu. -2200 -11,55 -1500 46,67 -12,00 Reservas 390 2,05 468 -16,67 3,74

Lucro Acumulados 1290 6,77 1482 -12,96 11,86

TOTAL DO ATIVO 19050 100,00 12500 52,40 100,00 PASSIVO TOTAL 19050 100,00 12500 52,40 100,00

BALANO PATRIMONIAL

ATIVO

CIRCULANTE

PERMANETE

12

III. DRE

INDUSTRIA LTDA.

ANO BASE

2XX3 2XX2

R$ MIL % A. V R$ MIL % A.H % A. V

19800 100,00 18000 10,00 100,00

-13200 66,67 -12000 10,00 66,67

6600 33,33 6000 10,00 33,33

-3700 18,69 -3368 9,86 18,71

-1961 9,90 -1935 1,34 10,75

-990 5,00 -900 10,00 5,00

-700 3,54 -500 40,00 2,78

-49 0,25 -33 48,48 0,18

2900 14,65 2632 10,18 14,62

-1350 6,82 -552 144,57 3,07

1550 7,83 2080 -25,48 11,56

0 0,00 0 0,00 0,00

1550 7,83 2080 -25,48 11,56

-550 2,78 -730 -24,66 4,06

1000 5,05 1350 -25,93 7,50

Despesas Vendas

DEMONSTRATIVO DE RESULTADO

RECEITAS LIQUIDAS DE VENDAS

Custo dos Produtos/servios Vendidos

LUCRO BRUTO

DESPESAS OPERACIONAIS

Despesas Administrativas

Despesas com Deprea/ Amortizaoes

Outras

RESULTADO OPERACIONAL

Receitas/(despesas) No Operacional

LUCRO OPERACIONAL

Receitas/(despesas) Financeiras

LUCROS ANTES DO IR E CS

Proviso para o IR e CS

LUCRO LIQUIDO DO EXERCICIO

IV. ANLISE DEMONSTRAO DE RESULTADO DRE

Para inicio respondendo ao exemplo despesas comerciais teve uma elevao em

119,1% mais a mesma s representa na anlise vertical s corresponde a 2,3% sobre a

receita lquida, j o custo representa um aumento de 47,9% de um ano para o outro, mais

na anlise vertical o mesmo corresponde a 70,8% e os custo dos produtos, este fenmeno

acontece porque a despesa comercial ela proporcional as vendas, ou seja, quanto maior as

vendas maiores vo ser as despesas comerciais ento isso justifica um aumento to alto de

um ano para o outro mais dentro do mesmo ano a representatividades foi mnima. J no

caso dos custos tem uma representatividade maior porque o mesmo no proporcional as

receitas um dos fatores que pode ter elevado a tal aumento seria uma administrao

limitada no setor de compras ai os custos se elevaram.

14

4. ANALISE PETROBRAS

I. BALANO PATRIMONIAL

mar/14 mar/13 mar/11

Ativo Total 655,05B 582,93B 473,27B

Ativo Circulante 94,74B 14,46% 93,80B 16,09% 108,45B 22,91%

Caixa e Equiva lentes de Caixa 14,41B 2,20% 13,15B 2,25% 33,42B 7,06%

Disponibi l idades - - -

Apl icaes Financeiras 19,41B 2,93% 22,35B 3,83% 27,30B 5,77%

Crditos - - -

Contas a Receber 18,20B 2,76% 19,26B 3,30% 17,53B 3,71%

Estoques - - -

Estoques 28,80B 4,40% 26,42B 4,50% 18,22B 3,85%

Outros - - -

Tributos a Recuperar 9.221,88M 1,40% 8.153,64M 13,98% 7.245,58M 1,53%

Despesas Antecipadas - 1.862,54M 31,95% 1.445,94M 3,05%

Outros Ativos Ci rculantes 4.693,85M 716,56% 2.605,02M 44,68% 3.281,33M 6,90%

Ativo No Circulante 560,32B 8,50% 489,13B 83,98% 364,82B 77%

Ativo Realizvel a Longo Prazo - - -

Ativo Realizvel a Longo Prazo 27,52B 4,20% 41,21B 70,69% 34,94B 7,38%

Crditos Diversos - - -

Ativo Permanente - - -

Crditos com Pessoas Ligadas - - -

Investimentos 84,88B 12,96% 81,04B 13,90% 51,16B 10,80%

Imobi l i zado 414,71B 63,30% 289,58B 289,58% 200,50B 42,36%

Outros - - -

Intangvel 33,21B 5,07% 77,21B 13,24% 78,02B 16,48%

Diferido - 92,30M 15,83% 206,94M 43,72%

Passivo Total 655,05B 582,93B 473,27B

Passivo Circulante 99,45B 15,18% 69,75B 69,75% 59,63B 12,60%

Emprstimos e Financiamentos - - -

Obrigaes Socia is e Trabalhis tas 5.545,29M 84,65% 3.584,67M 61,49% 2.171,15M 458,70%

Fornecedores 27,01B 41,13% 13,60B 23,33% 9.305,64M 19,66%

Fornecedores - - -

Obrigaes Fisca is - 9.904,78M 16,99% 8.869,10M 18,74%

Emprstimos e Financiamentos 44,02B 67,20% 6.669,31M 11,44% 5.350,13M 11,30%

Impostos , Taxas e Contribuies - - -

Dividendos a Pagar - - -

Outras Obrigaes 20,93B 31,95% 34,38B 59,98% 32,65B 6,90%

Provises 1.941,01M 296,31% 1.607,70M 27,58% 1.277,62M 2,70%

Dvidas com Pessoas Ligadas - - -

Outros - - -

Passivo Exigvel a Longo Prazo - - -

Passivo No Circulante 200,95B 30,67% 177,45B 30,44% 98,44B 20,80%

Emprstimos e Financiamentos 127,59B 19,47% 76,84B 13,18% 50,61B 10,69%

Pass ivo Exigvel a Longo Prazo - - -

Outras Obrigaes - 4.419,40M 75,80% 2.558,28M 54,05%

Resultados de Exerccios Futuros - - -

Provises - - -

Tributos Di feridos 26,49B 4,04% 37,55B 6,44% 24,29B 5,13%

Dvidas com Pessoas Ligadas - - -

Provises 46,87B 7,15% 58,64B 10,06% 20,99B 44,35%

Outros - -

Patrimnio Lquido 354,66B 335,74B 315,20B

Capita l Socia l Real izado 205,41B 57,92% 205,39B 163,48% 205,36B 65,15%

Reservas de Capita l 952,80M 268,65% 952,79M 283,79% 11,92M 37,91%

Reservas de Lucros 148,92B 41,98% 134,98B 40,20% 101,88B 32,32%

Lucros/Prejuzos Acumulados 5.365,64M 1513,89% 7.477,97M 22,27% 8.235,98M 26,,12%

Ajustes Acumulados de Converso - 1.701,37M 50,67% -455,05M 14,43%

II. DRE

Demonstrao do Resultado

mar/14 mar/13 mar/11

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Servios 11,18% 63,65B 14,19% 56,92B 40,10B

3.03 Receita Lquida de Vendas e/ou Servios - - -

3.03 Resultado Bruto 10,18% 13,31B 8,40% 13,07B 15,39B

3.04.06 Resultado de Equiva lncia Patrimonia l 10,44% 4.126,30M 12,48% 3.950,55M 3.076,48M

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e

dos Tributos

6,96% 5.870,14M 7,17% 8.434,18M 11,75B

3.05 Resultado Bruto - - -

3.06 Resultado Financeiro 37,88% 455,34M 67,17% 1.201,81M 1.789,10M

3.06.01 Receitas Financeiras 83,33% 1.278,49M 81,82% 1.534,16M 1.875,00M

3.06.03 Financeiras - - -

3.06.06 Resultado da Equiva lncia Patrimonia l - -

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 6,56% 6.325,48M 7,12% 9.635,98M 13,54B

3.07 Resultado Operacional - - -

3.08.01 Receitas - - -

3.09 Resultado Antes Tributao/Participae - - -

3.09 Resultado Lquido das Operaes

Continuadas

7,03% 5.363,03M 70,38% 7.629,49M 10,84B

3.11 Lucro/Prejuzo do Perodo 7,03% 5.363,03M 70,38% 7.629,49M 10,84B

III. ANALISE VERTICAL E HORIZONTAL

Na anlise vertical temos trs perodos nos mesmos podemos destacar no grupo do

ativo total que a cada ano teve uma evoluo nos totais muito significativos, mesmo com

esta evoluo a conta a receber sendo de duplicatas teve uma queda no ltimo ano saindo

de 3,71% chegando a 2,76%, teve tambm uma queda significativa nas aplicaes

financeiras saindo de 5,77% para 2,93% em 2014. Desta forma com um aumento do total e

uma queda no ativo circulante o mesmo devido porque teve um aumento no imobilizado,

sendo que a empresa investiu mais nos bens durveis. Outro fato que merece destaque a

reduo na conta intangvel. J no passivo a empresa aumentou e muito as obrigaes

sociais e trabalhistas isso devido a muitas contrataes ou o acumulo de obrigaes em

aberto sem pagamento. A conta fornecedor tambm aumentou e at a mais do que o total

do passivo, possvel uma reviso na devida conta para verificar se no esta acumulando

estoque. Com as obrigaes fiscais a empresa no apresentou saldo no ltimo ano, um

dado que merece ateno a de emprstimo a longo prazo pois a mesma aumentou e muito

no decorre dos trs anos saindo de 10,69% para 19,47%, podendo o mesmo no futuro

prejudicar as atividade da empresa. J no patrimnio lquido a empresa teve grandes

mudanas nas contas de reservas com valores muitos representativos sendo positivo porque

a empresa esta se precavendo de possveis prejuzos no futuro, isso pode justificar o

aumento dos emprstimos, mais ao mesmo tempo bom fazer uma anlise, pois ser que

rentvel as reservas em detrimento do pagamento dos emprstimos.

5. REFERNCIAS

MARCONI, Marina de Andrade.; LAKATOS, Eva Maria., Tcnicas de Pesquisa.So

Paulo: Atlas, 1998.

MASCARENHAS, Patrcia S. Manual para Elaborao de Trabalhos Acadmicos:

Guia Prtico para Alunos. Feira de Santana: Ideia Vida, 2009.

gestão de recursos financeiros - marta cruz e sabrina ramos

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