gerencia integral de riesgos

7/28/2019 Gerencia Integral de Riesgos

1/177

Gerencia Integral de

Riesgos en entidadesfinancieras

Marcelo y Oscar

Daz Quevedo


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Objetivos

Analizar los aspectos centrales del enfoque deGestin Integral del Riesgos.

Analizar la propuesta del Comit de Basilea.

Anlisis de los riesgos que deben gestionar lasentidades financieras.

Analizar mtodos para la medicin de riesgos.


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Contenido

Sesiones 1 y 2

Gestin Integral de Riesgos

El Comit de Basilea y su propuesta


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Introduccin


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Sistema financiero

Instituciones

Medios oinstrumentos

(Activosfinancieros)

Mercados(monetario,

burstil)

Objetivo

INTERMEDIACIN(Asignacin de

recursos)

Caractersticas:Liquidez, riesgo y

rentabilidad


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Entorno del sistema financiero

Instituciones

MediosMercados

Objetivo

INTERMEDIACIN(Asignacin de

recursos)

Reguladores y

supervisores(Superintendencias/ bancos centrales)

Esquemaslido de

regulacin ysupervisinprudencial

RSF

Modelos desupervisin yregulacin

Prestamistade ltimaInstancia

(PUI)

Mecanismosde resolucin

de crisis

Seguro deDepsitos

(SD)

Rol del BancoCentral como

PUI

Coordinacinde los agentes

de la RSF

Diseo slidode SD que

minimice losriesgos

1. Poder de mercado

2. Externalidades3. Informacin asimtrica

Proteccin delpblico

(depositantes)

Seguridad de lossistemas de pagos

Polticamonetaria Desarrollo

econmico

ESTABILIDAD

FINANCIERA


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Pro-ciclidad de la actividad financiera

Brecha de producto (ciclo) y cartera bruta(Millones de bolivianos y porcentajes)

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

50,000

r- - -

i- - - - -

Jl-

J

- - - - - -i

- - - -

Jl-

J

- - r- -

Cartera Bruta Brecha producto (eje der.)


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Funciones de las EIF

Facilitan el acceso a lossistemas de pagos (alto y

bajo valor)

Transformacin de activos1. Conveniencia de la denominacin

(indivisibilidad de la inversin)

2. Transformacin de calidades

(riesgo/rendimientos)

3. Transformacin de plazos

Gestin del riesgo

Procesan informacin y

supervisan a losprestatarios (costos detransaccin)

Intermediacin


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Importancia gestin del riesgo

RIESGOS

RIESGOS

RIESGOS

CLIENTESCOMPETIDORES

ENTORNO

CRECIENTEIMPORTANCIA

ALM

Administracininterna


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Riesgos

RIESGOS

LIQUIDEZ

MERCADO

CRDITOOPERACIN

LEGAL


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Estructura de regulacin ysupervisin en Bolivia

Estabilidad financiera

Macroprudencial

(Sistema de pagos/PUI)

Microprudencial

(regulacin y supervisin)

Bancos

Seguros

Valores

Pensiones

BCB

ASFI

MEFP(APS)


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CRECIMIENTO MUNDIAL(En porcentajes)

2,6

3,0 2,8

0,0

-3,6

3,2

1,6 1,42,0

7,38,2

8,7

6,0

2,8

7,5

6,25,7 6,0

4,55,2 5,4

2,8

-0,6

5,3

3,93,5

4,1

-6,0

-4,0

-2,0

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012p 2013p

Economas avanzadas

Economas emergentes y en desarrollo

Mundo


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Las especulaciones sobre una posible salida de Grecia del euro, junto al recelo quesuscita la salud del sistema bancario de Espaa, han actuado como combustible delintenso repunte de las primas de riesgo en la periferia europea.

CDS y Spread de bonos soberanos

(en pu nto s bsic os )


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Jun-11 Dic-11 Jun-12 Acumulado 12 meses Acumulado 12 meses

Activo 82,043 94,312 99,021 4,709 16,978 5.0 20.7

Disponibilidades 11,833 18,159 13,913 -4,245 2,080 -23.4 17.6

Inversiones financieras 17,076 16,708 21,192 4,484 4,117 26.8 24.1

Cartera bruta 52,300 58,305 62,399 4,094 10,099 7.0 19.3

Mora 1,009 959 1,171 212 162 22.1 16.1

Previsiones -1,886 -1,980 -2,098 -118 -213 6.0 11.3

Otros activos 1,711 3,121 3,614 493 1,903 15.8 111.3

Pasivos 74,291 85,518 89,851 4,333 15,560 5.1 20.9

Obligaciones con el pblico 65,795 74,125 79,270 5,145 13,476 6.9 20.5

Vista 14,921 16,701 18,135 1,434 3,213 8.6 21.5

Ahorro 24,237 26,947 26,763 -184 2,526 -0.7 10.4

Plazo 23,633 27,146 30,851 3,705 7,218 13.6 30.5

Otros 3,003 3,332 3,522 190 519 5.7 17.3

Obligaciones con bancos y

entidades de financiamiento3,934 4,136 4,013 -123 79 -3.0 2.0

Otros pasivos 4,562 7,257 6,568 -690 2,006 -9.5 44.0

Patrimonio 7,752 8,794 9,170 376 1,418 4.3 18.3

Utilidades del periodo 1,205 1,460 1,281 -179 75 -12.3 6.3

SALDO Variacin (%)Flujos (Millones Bs)

PRINCIPALES CUENTAS DEL BA LANCE

(En mil lones d e bol iv ianos y p orcentajes)


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En 2012 la tasa de crecimiento de la cartera se mantuvo en niveles estables, en el

ltimo mes este dinamismo se ralentiz ligeramente. Desde el segundo semestre de

2011 se registr un mayor dinamismo de los depsitos, superando en los ltimos

meses el crecimiento de la cartera.

CRECIMIENTO INTERANUAL DE LA CARTERA BRUTA Y LOS DEPSITOS

(En porc entajes)

FUENTE: ASFI

21.4322.60

0

5

10

15

20

25

30

35

J

- - t- i- - -

J

- - t- i- - -

J

- - -i

- - -

J

- - -i

- - -

J

-

Cartera bruta Obligaciones con el pblico


16/177

16

Al igual que en el resto de pases de la regin, la expansin del crdito en los ltimos

aos se tradujo en mayores niveles de profundizacin.

76

58

41

3735

32

27

2320

16

0

10

20

30

40

50

60

70

80

CHI BRA PAR BOL COL ECU PER URU VEN ARG

2009

2010

2011

CRDITO / PIB

(En porc entajes)

FUENTE: FMI


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17

En 2012 el incremento de las obligaciones con el pblico se origin en DPF y

depsitos a la vista, los cuales registraron un crecimiento a doce meses de 32% y

28% respectivamente.

Un hecho destacable es que la bolivianizacin de los DPF se situ por encima de los

niveles de los depsitos a la vista y en cuentas de ahorro.

ESTRUCTURA DE LAS OBLIGACIONES

CON EL PBLICO

(En m il lones d e dlares)

FUENTE: ASFI

29.691

33.846

40.452

48.596

59.233 63.067

74.125

79.270

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

80,000

90,000

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Plazo Ahorro Vista Otros


18/177

18

La bolivianizacin de cartera y depsitos mantuvo su tendencia positiva.

Los avances en el proceso de remonetizacin fueron mayores que en otraseconomas de la regin.

La modificacin del encaje en 2012 favoreci una mayor bolivianizacin.

FUENTE: ASFI

NDICE DE BOL IVIANIZACIN

(En porcentajes)

74.13

67.53

0

10

20

30

40

50

60

70

80

J

- - t-i

- - -

J

- - -i

- - -

J

- - -i

- - -

J

- - -i

- - -

J

-

Cartera bruta Obligaciones con el pblico


19/177

19

TASAS PASIVAS EFECTIVAS (DPF)

(En porcentajes)

Las tasas de inters activas en MN aumentaron significativamente en enero respectodiciembre de 2011 (113pb). Desde entonces disminuyeron hasta alcanzar un nivel de12%, el ms bajo de los ltimos cinco aos.

El comportamiento el estado actual de la poltica monetaria (ligeramente expansiva).

FUENTE: BCB

TASAS ACTIVAS EFECTIVAS

(En porcentajes)

0.5

1.7

0

1

2

3

4

5

6

7

dic-07

mar-08

jun-08

sep-08

dic-08

mar-09

jun-09

sep-09

dic-09

mar-10

jun-10

sep-10

dic-10

mar-11

jun-11

sep-11

dic-11

mar-12

jun-12

ME MN

12.3

8.6

0

5

10

15

20

25

jun-08

sep-08

dic-08

mar-09

jun-09

sep-09

dic-09

mar-10

jun-10

sep-10

dic-10

mar-11

jun-11

sep-11

dic-11

mar-12

jun-12

MN ME


20/177

20

A mayo de 2012 el sistema financiero registr resultados positivos que alcanzaron aBs1.281 millones equivalentes a 1,3% del activo y mayores en Bs157 millones a losobtenidos en similar perodo en 2011.

Los niveles del CAP superaron el establecido por Ley (10%).

COEFICIENTE DE ADECUACIN

PATRIMONIAL

(En porc entajes)

FUENTE: ASFI

RESULTADOS DE GESTIN DEL SISTEMA

FINANCIERO(En mil lones d e bol iv ianos )

1,281

716

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

may-08

ago-08

nov-08

feb-09

may-09

ago-09

nov-09

feb-10

may-10

ago-10

nov-10

feb-11

may-11

ago-11

nov-11

feb-12

may-12

Sistema financiero

Bancos comerciales

May-11 Dic-11 May-12

Bancos Comerciales 12.3 12.4 12.9Mutuales 42.2 38.7 38.4

Microfinancieras 12.9 11.7 12.0

Cooperativas 21.5 20.0 20.3

Sistema 14.0 13.5 13.9


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A abril de 2012 el crdito a las empresas alcanz Bs41.735 millones con uncrecimiento anual de 26%. Todos los segmentos crecieron con un mayor dinamismodel microcrdito (33%), seguido por el crdito PYME (25%) y el finalmente elprstamos a las grandes empresas (20%).

FUENTE: ASFI

Endeudamiento d e las empresas co n el

sistema f inanciero

(Expresado en m il lones de bol iv ianos)

Estructura del endeudamiento d e las

empresas

(Al 30 de abril de 2012)

45 4335 35

16 18

27 27

26 27

23 19

27 2939 38

61 63

abr-11 abr-12 abr-11 abr-12 abr-11 abr-12

Microcrdito PYME Empresarial

Comercio Servicios Productivo

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

Dic

-10

Ene-1

1

Feb

-11

Mar-11

Abr-11

May-1

1

Jun-1

1

Jul-11

Ago-1

1

Sep-1

1

Oct-11

Nov-1

1

Dic

-11

Ene-1

2

Feb

-12

Mar-12

Abr-12

PYME

Empresarial

Microcrdito


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23/177

Las tasas para crditos de vivienda aumentaron 315pb en MN y 118pb en ME. Paracrditos de consumo bajaron 16pb en MN y 371pb en ME.

Hipotecar io d e viv ienda Consumo

TASAS DE INTERS ACTIVAS

En porcentajes)

FUENTE: BCB

6,7

9,89,5

10,7

5

6

7

8

9

10

11

12

may-08

jul-08

sep-08

nov-08

ene-09

mar-09

may-09

jul-09

sep-09

nov-09

ene-10

mar-10

may-10

jul-10

sep-10

nov-10

ene-11

mar-11

may-11

jul-11

sep-11

nov-11

ene-12

mar-12

may-12

MN ME

18,5

18,3

14,1

10,410

12

14

16

18

20

22

24

may-08

jul-08

sep-08

nov-08

ene-09

mar-09

may-09

jul-09

sep-09

nov-09

ene-10

mar-10

may-10

jul-10

sep-10

nov-10

ene-11

mar-11

may-11

jul-11

sep-11

nov-11

ene-12

mar-12

may-12

MN ME

l d d l f d d l l d


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Cartera en m ora y p revis iones(En mil lon es de dlares y p orcentajes)

El riesgo crediticio del sistema financiero disminuy durante los ltimos doce meses :

A abril de 2012 la cartera en mora alcanz a Bs1.081 millones, Bs15 millonesmenos que en abril de 2011.

La pesadez continu descendiendo. A abril de 2012 alcanz a 1,76%, 0,45ppmenos que doce meses atrs.

Las previsiones coberturaron el 194% de la cartera en mora (abril de 2012).

A abril de 2012 todos los tipos de crdito registraron un descenso con relacin a abril de 2011


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A abril de 2012 todos los tipos de crdito registraron un descenso con relacin a abril de 2011.

El crdito PyME continu registrando la pesadez ms elevada (2,96%), seguido del consumo(2,00%).

Por su parte el nivel ms bajo de pesadez lo registr el crdito empresarial (0,72%).

25

Pesadez

(En porc entajes)

L d i d d l b li i i i d l ib l


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La tendencia ascendente de la bolivianizacin de la cartera contribuy a ladisminucin del riesgo cambiario crediticio.

A abril de 2012, la cartera de microcrdito obtuvo el mayor nivel de bolivianizacin(83,00%) y el crdito de vivienda registr el menor nivel (62,17%).

26

Boliv ianizacin de la c artera por tipo de c rdit o

(En porc entajes)

A abril de 2012 las previsiones cclicas totales ascendieron a Bs814 millones de la


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A abril de 2012 las previsiones cclicas totales ascendieron a Bs814 millones, de lacuales Bs656 millones correspondieron a previsiones requeridas y el resto aprevisiones cclicas voluntarias las cuales se adicionan al capital secundario paraclculo del patrimonio neto.

Previ sin ccli ca requ erida por m oneda(En m il lones de bol iv ianos)


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Con relacin a mayo de 2011, a abril de 2012 se registr una menor concentracin delcrdito por departamento. Sin embargo, la concentracin del crdito por destinoincrement.

Conc entracin de la cartera

(Ind ice de Herf indahl)


29/177

El riesgo de liquidez fue bajo por los elevados saldos de activos lquidos que poseen lasentidades.

A abril de 2012 el ratio de liquidez en MN se increment en 2,5pp con relacin a similarperiodo de la gestin 2011, alcanzando a 60,12%. Los niveles de liquidez en ME seincrementaron levemente hasta diciembre de 2011 y registraron una cada en los ltimoscuatro meses.

RESGUARDO DE LIQUIDEZ POR MONEDAS

(En po rcentaje)


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Gestin Integral de Riesgos


31/177

Nuevo entorno

Globalizacin e integracin de losmercados.

Innovacin financiera.

Progreso tecnolgico. Mayor competencia y

competitividad.

Nuevas oportunidades de negocio.

Mayor incertidumbre. MAYORRIESGO


32/177

RIESGO

PeligroDaoAccidente

Amenaza

Inestabilidad

Desastre

InseguridadMiedo

Qu es el Riesgo?

Contagio


33/177

Qu es el Riesgo?

El Riesgo es visto como algo negativo. La definicin de riesgoes Exposicin al peligro. Los smbolos chinos para la palabrariesgo son:

1. El primer smbolo significa peligro.

2. Mientras que el segundo smbolo significa oportunidad.

Por lo tanto el riesgo es la mezcla de peligro y oportunidades.


34/177

Algunos de ellos son:

Contingencia o probabilidad de incurrir en unaprdida o dao econmico, como resultado de la

ocurrencia de un evento que altere lascondiciones normales.

Probabilidad de que pase algo no previsto queocasione prdidas.

Cualquier situacin adversa que derive enrepercusiones econmicas negativas.

Diferentes conceptos de Riesgo


35/177


36/177

Riesgo vs retorno

Riesgo

Retorno

A

B

C

A: EIF conservadora

Ttulos del pblicos

Crditos hipotecariosde bajo riesgo

B: EIF activa(diversifica)

Ttulos pblicos

Tarjetas de crdito

C: EIF agresiva

Crditos paraconstruccin

Subprime

Estrategia aceptablesmientras la EIF

administre ycontrole

correctamente elriesgo y tengas unnivel adecuado de

previsiones

StiglitzWeiss(1981)


37/177

La intermediacin financiera

BANCODEPSITOS CRDITOS

Qu problemas potenciales se podra visualizar?

RIESGOS


38/177

Riesgos en la intermediacin

PARA DEPSITOS:

__________________________________________________________________

______________________________________________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

PARA CRDITOS:

________________________________________

____________________________________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________________

____________


39/177

La intermediacin financiera

BANCODEPSITOS CRDITOS

-Incumplimientodel deudor-Fallas operativas-Fluctuaciones

adversas detasas de interso tipo de cambio-Errores deestrategia-Condiciones Macro.

-Insuficienciade fondos-Fallasoperativas

-Fraudes-Fluctuacionesadversas detasas de interso tipo de cambio-Corridas

Eventos

NEGOCIO DE RIESGOS

DiamodDybvig(1983)

Vi i t t i


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MODELO DE

NEGOCIOS

ENTIDAD

PERFIL DE RIESGOGESTININTEGRAL

DE RIESGOS

Visin estratgica

Objetivos

estratgicos

Incertidumbre(riesgos y oportunidades)

Balance ptimo de:Crecimiento, Retorno,

Riesgo, eficacia y

eficiencia

Por tanto la GIR es parte de la

gestin estratgica de la EIF

Herramientagerencial que

permite mejorarla administracin

de riesgos

Diferencia entre el modelo tradicional y el nuevo


41/177

Esquema anterior Enfoque nuevo

La evaluacin de riesgo eshistrica y se desempeaeventualmente.

La evaluacin de riesgo es continua yrecurrente.

La evaluacin de riesgo detecta yreacciona.

La evaluacin de riesgo anticipa ypreviene.

La evaluacin de riesgos se enfocaen las transacciones financieras ylos controles internos.

La evaluacin de riesgos se enfoca enla identificacin, medicin y control deriesgos, velando que la organizacinlogre sus objetivos con un menorimpacto de riesgo posible.

Cada funcin es independiente.Pocas funciones tratan de laevaluacin de riesgo.

La evaluacin de riesgo est integradaen todas las operaciones y lneas denegocios.

No hay una poltica de evaluacinde riesgo.

La poltica de evaluacin de riesgo esformal y claramente entendida.

Diferencia entre el modelo tradicional y el nuevoenfoque de la GIR


42/177

Reglas de la Gestin de Riesgos (Riskmetrics)

1. No existe retorno sin riesgo2. Transparencia en el conocimiento entender los riesgos3. Buscar experiencia El riesgo es medido y gestionado por

personas, no por modelos matemticos o programascomputacionales

4. Aprender lo que se desconoce

Conocer los supuestos de losmodelos5. Comunicar la GIR es un proceso participativo6. Diversificar7. Mostrar disciplina Una gestin de riesgos consistente y rigurosa

es mejor que una estrategia que cambia constantemente.8. Usar el sentido comn9. El retorno es slo la mitad de la ecuacin considerar los riesgos


43/177

Definicin formal

Es el proceso de identificar, medir, monitorear,controlar, mitigar y divulgar todos los riesgos a loscuales la EIF se encuentra expuesta, en el marco delconjunto de objetivos, polticas, procedimientos yacciones, establecidas por la entidad para este

propsito.

E f i l


44/177

La gestin integral de riegos es (principios de los 90):

Ante todo, es una herramienta de gerencia, no unrequerimiento del regulador (esquema de administraciny gestin interna).

Una forma profesional de prevenir sucesos que pudieranocasionar prdidas.

Un sistema de autogestin y autocontrol (sello propio).

Existe aceptacin de la existencia de incertidumbre laGIR es una respuesta que se base reconocimiento ycomprensin de las riesgos inherentes a la actividad deintermediacin.

Enfoque gerencial

Cada entidad debe disear una estructura operativa para laGestin Integral de Riesgos, adecuada a su perfil de riesgos y a

las caractersticas de su modelo de negocios.


45/177

Situacinnormal

EVENTO

ADVERSO

Existe unaPROBABILIDAD

de que ocurraun eventoadverso

DaoeconmicoPRDIDA

Es conveniente

establecer mecanismosde PREVENCIN yCOBERTURA de PRDIDAS

Enfoque preventivo de la GIR

Ef t d l l d i i t i d l


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Efectos de la mala administracin delriesgos

Efectos internos Prdidas para los accionistas

Efectos macroeconmicos

Prdida en el bienestar social Menor crecimiento econmico

Inestabilidad financiera (fallas en la intermediacin)

Inestabilidad social Prdidas para ahorristas

Racionamiento crediticio


47/177

Objetivo de la GIR: Reduccin del Riesgo

El proceso de Gestin de Riesgos, conduce a:

RiesgosInherentes de las

actividadessignificativas

Aminorado

por

Calidad dela Gestinde Riesgos

=

Riesgo

Neto

-Crdito

-De mercado-Liquidez-Operativo

-Controles internos

-Monitoreo de la UGR-Cumplimiento normativa-Auditora interna-Gobierno corporativo


48/177

Cobertura de riesgos

Cobertura con:

Instrumentos

mitigadores(Garantas/Derivados)

Previsiones

Capital

RIESGO NETO:

Crdito

De mercado Tasa de inters

Tipo de cambio

Operativo


49/177

Principios de la GIR

Un buen sistema de gestin integral de riesgos se inspira enlos siguientes principios:

Independencia funcional, pero con responsabilidadcompartida, de forma que los objetivos y

metodologas son establecidos desde la altaDireccin.

Estructura organizativa adaptada a la estrategiacomercial, pero prevaleciendo los criterios de gestin

de riesgos. Capacidad ejecutiva cimentada en el conocimiento

sobre gestin de riesgos.


50/177


51/177

C f i l GIR


52/177

Cmo funciona la GIR: etapasLa GIR es un conjunto de actividades para:

Riesgos

Identificar

Medir

Monitorear

Controlar

Mitigar

Divulgar

Prcticas claras,sanas y bien

definidas

Emprender actividadesdentro de niveles deriesgo consistentes y

tolerables

Se requieren sistemas de informacin y bases de datos, queposibiliten generar informacin oportuna para la toma de

decisiones.

Solucionesintegrales que

valoran el dilema

riesgo - rentabilidad

Enfoqueglobal


53/177

INTERMEDIACIONFINANCIERA

Riesgo deCrdito

Riesgo

deMercado

Riesgo de

LiquidezRiesgoOperativo

Riesgo de

Reputacin

RiesgoLegal

Enfoque integral de riesgos

Riesgo deLiquidez yMercado

RiesgoOperativo


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Proceso continuo

Establecer el contexto

IDENTIFICACIN

MEDICIN

CONTROL /MITIGACIN

MONITOREO

DIVULGACI

N

Para la GIR

E t bl l t t


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Establecer el contexto

Al establecer el contexto una EIF define los objetivos

que pretende alcanzar al implantar una GIR: Fijando estrategias para el logro de stos objetivos

Identificando a los responsables de la GIR

Definiendo las metodologas que van a aplicarse Determinando la tolerancia al riesgo y los lmites de

exposicin que cada entidad considera aceptables paracada tipo de riesgo.


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d f


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Identificacin

Listar riesgos(internos/externos)

Origen(Factores de riesgos)

Impacto(en resultados einterdependencia entreriesgos)

Es el proceso dereconocimiento de todos losfactores de riesgo.

Comportamientos adversos

en esos factores, ocasionanaumento del nivel de riesgo.

Abarca tanto la fase previacomo la posterior a la

asuncin del riesgo. El uso de modelos internos,

resulta de gran ayuda.

Identificacin

A t l i


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Autoevaluacin

Es uno de los elementos ms crticos.

Es el proceso por el cual las unidades de negocio de cada entidad, deforma objetiva o subjetiva, identifican los riesgos inherentes a susactividades, evalan el nivel de control existente y determinan lospuntos que se deben mejorar proceso participativo.

Los inputs ms utilizados son:

Reuniones de trabajo Cuestionarios Mapas de procesos Anlisis de los cambios planteados

El resultado de este proceso:

Identificacin de los eventos adversos reas expuestas a los riesgos Posibles impactos de la materializacin de tales eventos

Identificacin

Et d l id tifi i


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Etapas de la identificacin

Herramienta de control y de gestin

Identificacin

IdentificacinFactores de

riesgoProbabilidad

Calidad de lagestin

Riesgo netoo residual

Actividadesprincipales(procesos yproductos)

y los riesgos(eventualidad deincumplir con

uno o ms de losobjetivos)

Ponderar ypriorizar losriesgos Quriesgos implicanlos ltimosconflictos

sociales?

Que el riesgoocurra y un clculode los efectospotenciales sobreel capital o lasutilidades (cuanti y

cuali).

Cun eficaces sonlos controlesestablecidospara mitigar losriesgosidentificados

Relacinentre el grado demanifestacin delos riesgosinherentes y lagestin para suMitigacin

establecida por laadministracin.


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Matriz de riesgos


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Objetivos estratgicosdel negocio

Identificacin deriesgos

Probabilidad deocurrencia yvalorizacin

Evaluacin decontroles internos

Riesgo neto o residual

Factores de riesgo

Decisiones sobre el

riesgo neto

-

=

Matriz de riesgosIdentificacin

Fases de elaboracin


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Matriz de riesgos (ejemplo 2)


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Matriz de riesgos (ejemplo 2)

Evaluacin de:

Frecuencia (probabilidad de ocurrencia)

Impacto (severidad) de los riesgos

IMPACTO PROBABILIDAD DE OCURRENCIA

ALTA MEDIA BAJA

ALTO Mxima Mxima Moderada

MEDIO Moderada Moderada Baja

BAJO Baja Mnima Mnima

Identificacin

Importancia del riesgo (Ejemplo 3)


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IMPORTANCIA

Extrema

Alta

Moderada

Baja

Frecuencia

Catastrfica

Moderada

Menor

Improbable Posible Probable

Importante

Rara

Insignificante

Casisegura

Importancia del riesgo (Ejemplo 3)Identificacin


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M it


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Monitoreo

DOS SENTIDOS:

Verificar que elproceso de GIR este

funcionandoapropiadamente.

Revisin transversalde todas las etapasdel proceso de laGIR.

El monitoreo debe ayudar adetectar y corregir, en formarpida, deficiencias en las

polticas y procedimientos.

Monitoreo

Validacin de modelos


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Validacin de modelos

MODELOS

INTERNOS:

Revisincontinua ypermanentede todos losmodelos

Se debe validar:Estructura del modelo.

Relevancia de las variables.

Los supuestos explcitos eimplcitos.

La calidad de la base de datos.

El poder predictivo de los

modelos.La coherencia y calidad de los

resultados obtenidos.

Monitoreo

El monitoreo de los modelos de mediacin es

probablemente el ms importante en este etapa.


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MitigacinMitigacin


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Mitigacin

MITIGACIN:

del posible

impacto delriesgo

Es el resultado de aceptar, que noes posible controlar el riesgo ensu totalidad.

Consiste en la planificacin yejecucin de medidas dirigidas aatenuar el efecto de lamaterializacin del Riesgo.

Se puede mitigar a travs degarantas, colaterales, seguros,derivados financieros u otrosinstrumentos.


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Los lmites pueden estar definidos por:

DeudorTipo de carteraProducto

Sector econmico, actividad o rubroRegin o zona geogrficaOtros criterios

Deben ser continuamente monitoreados por la Unidadde Gestin de Riesgos.

Las polticas deben consignar un acpite especficopara establecer criterios claves para el tratamiento deexcepciones a los lmites.

Ejemplo de lmites: Riesgo de Crdito

Si l i d i


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Las polticas deben incluir la realizacin de ejercicios desimulacin de escenarios adversos (stress testing).

El anlisis de simulacin permitir a la entidad:

Evaluar las estrategias de negocios y, eventualmente,incorporar ajustes que coadyuven a aminorar los nivelesde exposicin al riesgo.

Evaluar la pertinencia de mantener los lmites detolerancia al riesgo, o modificarlos incorporando o

eliminando criterios o factores. Evaluar el rgimen de mitigacin y cobertura de riesgos.

Simulacin de escenarios

Sistemas de


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Deben prever medidas de seguridad para una buenaadministracin y proteccin de la informacin.

Deben garantizar la existencia de un plan de continuidad

del negocio que asegure la no interrupcin de los procesosy operaciones.

Deben garantizar la calidad de los datos, as como suintegridad y oportunidad.

Las polticas sobre sistemas de informacin deben generarcondiciones propicias para la adecuada recopilacin,

procesamiento y explotacin de la informacin, de cara auna ptima Gestin Integral de Riesgos.

informacin

Estas polticas:

Estructura organizacional: Gobierno


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corporativo

Poltica

Directorio

Gerencia

EstrategiaProcesos y

procedimientos

El gobierno corporativo es un componente esencial para el

funcionamiento seguro y estable de cualquier entidad financiera; si

buenas prcticas no se aplican correctamente, el perfil de riesgo de

la entidad podra verse perjudicialmente alterado.


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Estructura organizacional: alta gerencia


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Estructura organizacional: alta gerencia

Responsable de:

poner enprctica elmarcoestructural delsistema degestin integralde riesgos

velar por elcumplimientode las polticas,estrategias yprocedimientosaprobados parala gestinintegral deriesgos

establecer lasaccionescorrectivas


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Estructura organizacional: UGR


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Estructura organizacional: UGRRealiza un conjunto de actividades orientadas a identificar, medir, monitorear,

controlar, mitigar y divulgar todos los riesgos.

Caracterstica: La UGR debe contar conjerarqua y autonoma propia, sinestar supeditada a ninguna otra rea de negocios o de registro deoperaciones, ni tampoco debe depender del rea de Auditora

Principales funciones: Apoyar al Comit de Riesgos en el diseo de polticas para la GIR. Elaborar y someter a consideracin del Comit de Riesgos las

metodologas para para identificar, medir, monitorear, controlar,mitigar y divulgar los diversos riesgos.

Seguimiento de polticas de los lmites de exposicin al riesgo Analizar la incursin de la EIF en nuevos productos, operaciones y

actividades acorde con la estrategia general del negocio Analizar las condiciones del entorno econmico, de la industria y de

los mercados en los que opera la EIF Realizar peridicamente anlisis de estrs Elaborar y proponer al Comit de Riesgos planes de contingencia.

Estructura organizacional: unidad de


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Estructura organizacional: unidad deauditora interna

Verificar que, tanto las reas comerciales y de negocios, como la UGR,hayan ejecutado correctamente las estrategias, polticas, procesos yprocedimientos aprobados formalmente por el Directorio u rgano

equivalente en la EIF, tanto para la gestin integral de riesgos comopara cada riesgo especfico en particular.

P t li i fi l


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Puntualizaciones finales

La GIR NO implica minimizar el riesgo (evitarincurrir en riesgos), sino optimizar la interrelacinentre los beneficios de aceptar parcialmente el

riesgo y las prdidas esperadas que el riesgopodra producir administrar el riesgo.

Los diversos tipos de riesgos NO deben verseaisladamente. La GIR debe reflejar lasinteracciones entre los diversos tipos de riesgos.


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Muchas gracias!!!!!

Resumen


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La GIR es un conjunto de actividades/etapas/sistemaspara:

Riesgos

Identificar

Medir

Monitorear

Controlar

Mitigar

Divulgar

Se requieren sistemas de informacin y bases de datos, que posibiliten

generar informacin oportuna para la toma de decisiones.


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Control


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Disminuir la probabilidad de ocurrencia de eventos adversos.

Mitigacin

Minimizar prdidas: previsiones, capital garantas, colaterales,seguros, derivados financieros u otros instrumentos.

DivulgacinDistribucin de informacin toma oportuna de decisiones


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Polticas de la GIR


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Las polticas deben:

Ser explcitas, adecuadas al mercado objetivo de la EIF yaprobadas formalmente por el Directorio.

Responder a la naturaleza de cada EIF

Complejidad Volumen de las operaciones

Perfil de riesgos.

Establecer los niveles de exposicin considerados comoaceptables para cada tipo de riesgoRESTRICCIONES/LMITES.

Polticas de la GIR


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Las polticas deben:

Consignar criterios especficos para cada uno de losprocesos de la GIR e incluir roles y funciones oresponsabilidades.

Poner nfasis en las poltica orientadas al establecimientode criterios, metodologas y tcnicas de cuantificacin delos riesgos

Basarse en criterios y fundamentos objetivos, y preferentementeestar respaldados por estudios especializados.


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Estructura organizacional: UGR


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gRealiza un conjunto de actividades orientadas a identificar, medir, monitorear,

controlar, mitigar y divulgar todos los riesgos.

Caracterstica: La UGR debe contar conjerarqua y autonoma propia, sinestar supeditada a ninguna otra rea de negocios o de registro deoperaciones, ni tampoco debe depender del rea de Auditora

Principales funciones: Apoyar al Comit de Riesgos en el diseo de polticas para la GIR. Elaborar y someter a consideracin del Comit de Riesgos las

metodologas para para identificar, medir, monitorear, controlar,mitigar y divulgar los diversos riesgos.

Seguimiento de polticas de los lmites de exposicin al riesgo Analizar la incursin de la EIF en nuevos productos, operaciones y

actividades acorde con la estrategia general del negocio Analizar las condiciones del entorno econmico, de la industria y de

los mercados en los que opera la EIF Realizar peridicamente anlisis de estrs Elaborar y proponer al Comit de Riesgos planes de contingencia.


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El Comit de Basilea y suPropuesta


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El Comit de Basilea


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Es el principal referente en regulacin y supervisin bancaria

en el mundo. Se cre en 1975 por las autoridades de los bancos centrales del

grupo de pases G-10:Alemania, Blgica, Canad, Francia, Italia, Japn, Luxemburgo, Pases Bajos, Suecia, Suiza,Reino Unido, Estados Unidos y Espaa.

Se constituy con el objeto de: Fortalecer los sistemas financieros nacionales e internacionales Mejorar las prcticas operativas de las instituciones financieras Apoyar la expansin de los mercado de manera eficiente y segura

El Comit trabaja de manera cercana con pases que no sonmiembros del G-10 (en los ltimos aos).

Sus recomendaciones constituyen guas y principios aplicablesen cualquier pas.

Prcticas prudenciales


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p

El Comit de Basilea tiene el objeto de uniformizarcriterios y conceptos de alcance universal.

Es un foro de debate y anlisis.

No emite normassino documentos relacionadoscon sanas prcticas de supervisin bajo el enfoquede riesgos.

Productos


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Productos

El Comit gener tres acuerdos:

BasileaI

BasileaII

BasileaIII


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Contextualizacin


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Basilea I


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Capital


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p

COMPONENTES: Capital principal,

capital bsico ocapital de 1er. Nivel.

Capitalcomplementario osuplementario, ocapital de 2do.

Nivel.

Para qu sirve: Asegurar la sostenibilidad de la

entidad.

Limitar el excesivo crecimiento

de los activos riesgosos. Absorber prdidas.

Minimizar riesgo de crisisfinanciera.

Promover la confianza delpblico.

Proteger a los depositantes.

Ponderacin de activos enfuncin al Riesgo Crediticio


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funcin al Riesgo Crediticio

ACTIVOS PONDERACIN- Efectivo- Activos con gobiernos centrales y bancos centrales en moneda local

- Otros activos con gobiernos centrales de la OCDE- Activos colateralizados con efectivo o valores de gobiernos centrales

de la OCDE- Activos sobre entidades internas del sector pblico y prstamos

garantizados por valores emitidos por dichas entidades0%, 10%, 20%, 50%

(a discrecin decada pas)

- Activos con bancos de desarrollo multilateral- Activos garantizados por valores de bancos constituidos en la OCDE

- Activos garantizados por valores de bancos constituidos fuera de laOCDE, con vencimiento residual de hasta 1 ao

- Items en efectivo en proceso de cobranza- Prestamos toalmente asegurados por hipoteca sobre propiedadresidencial ocupada por el deudor

50%

- Resto de activos 100%

0%

20%

Efectivo +Soberanos

(gobiernocentral)

Gobiernos

regionales ylocales

Entidades decrdito

Crditohipotecario

Empresas/minoristas

Basilea I


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Constituye un Acuerdo de Capital que prcticamente ha

logrado consenso a nivel mundial Ms de 130 pases, tanto desarrollados, como emergentes o en

transicin, lo han adoptado y cuenta con el reconocimiento del FMI yBM como buena prctica internacional.

A pesar de haber transcurrido 20 aos desde su publicacin,hasta la fecha varios pases no lograron adecuarseplenamente.

El ndice de capital de 8% ha sido incrementado en varios

pases, incluyendo el nuestro.

Uno de los principales mritos del Acuerdo de 1988 es susimplicidad (y tambin una de sus desventajas)


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Porqu ya no es suficiente Basilea I?


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Abarca slo requisitos patrimoniales.

Existe una visin limitada del riesgo (Slo crdito).

No recoge los cambios de la situacin financiera ocrediticia de los prestatarios (Mejoras en su calificacin deriesgo).

No es compatible con las tcnicas avanzadas degestin de riesgos (Slo mtodos estndar).

Qu es Basilea II?


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Q

Una nueva forma de medir la solvencia de lasentidades, basada en un enfoque de gestin integralde riesgos.

Consta de tres pilares:

Pilar I : Requisitos mnimos de capital

Pilar II : El rol del organismo supervisor

Pilar III: Disciplina de mercado

Segn el Comit


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g

el objetivo que persigue la mejora en el marco de

suficiencia de capital es poner ms nfasis en la

gestin de riesgo y fomentar mejoras continuasen la capacidad de los bancos para evaluar

riesgos

Objetivos de Basilea II


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Adecuacin del capital ms sensible a los riesgos.

Promover que sus principios bsicos se apliquen aentidades de diferente tamao y nivel de sofisticacin.

Alentar la comparabilidad y fomentar la competencia.

Promover mayor coordinacin entre EIF y organismos

supervisores. Promover la autorregulacin (introduce mtodos

internos para medicin de riesgos).

SEGURIDAD Y SOLIDEZ DEL SISTEMA FINANCIERO

Grandes lneas de actuacin


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Requerimientos mnimos de capital


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Requisito de capital


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Pilar 1

RiesgoCrdito

M. Estndar

M. IRB

bsico

M. IRBAvanzado

RiesgoMercado

M. Estndar

Mod.

Internos

RiesgoOperacional

M. Ind.bsico

M. Estndar

M. MedicinAvanzada

Simple

Complejo

Sensible al riesgo

Riesgo de Crdito


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MTODO

ESTNDAR:

Proporcionado porel supervisor

En ambos casos se debecalcular:

PRDIDA ESPERADA

PRDIDA INESPERADA

Las entidades pueden elegir entre dos metodologas para lacobertura del Riesgo de Crdito:

MODELOSINTERNOS (IRB):

Desarrollado por laentidad

Prdidas


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Existen dos tipos de prdidas: Prdida esperada Prdida inesperada

Prdida Esperada

(Cubierta con previsin)

Prdida Inesperada

(Cubierta con capital)

Regin de Prdida no

Cubierta

Nivel de Confianza

Definido

Prdida

Probab

ilidad


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Mtodo estndar: Ponderadores


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Tambin existen ponderaciones para exposiciones fuera de balance

Mtodo estndar: En sntesis


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Mtodo Estndar

Ponderaciones fijas segn lascategoras de riesgo establecidas

Evaluadoras externas o calificadoras deriesgo seleccionadas por los bancos y

aceptadas por los supervisores.

Cobertura de riesgo de crditocon una gama mas amplia de

garantas


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Elementos clave para el IRB


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Requisitos mnimos: criterios mnimos que deben satisfacerse para que un bancopueda utilizar el mtodo IRB.

Funciones de ponderacin del riesgo: Frmulas especificadas por el Comit deBasilea (basadas en modernas tcnicas de gestin de riesgo) los componentesde riesgo se transforman en APR y en requerimientos de capital.

Componentes del riesgo: estimaciones de los factores de riesgo proporcionadaspor los bancos, algunas de las cuales sern estimaciones procedentes delsupervisor

Probabilidad de incumplimiento (PD)

Prdida en caso de incumplimiento (LGD)

Exposicin al incumplimiento (EAD)

Vencimiento efectivo (M)


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Requisitos mnimos para su aplicacin

1 P d l d ti l tid d d tili t d l


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1. Para cada clase de activos las entidades podrn utilizar una metodologay sistema de calificacin diferente, documentando los fundamentos de la

apertura adoptada.2. Cada cliente debe tener una sola calificacin (excepciones: exposiciones

en diferentes monedas y con o sin garanta).3. Para el IRB bsico se deben establecer escalas de calificaciones de

crdito con al menos siete grados de calidad crediticia ms la situacin

de incumplimiento. El IRB avanzado no tiene este requisito. Los criteriospara definir los grados de calidad crediticia deben fundamentarse en laexperiencia histrica, evidencia emprica y tener en cuenta toda lainformacin disponible, relevante y actualizada.

4. El horizonte temporal para estimar la probabilidad de incumplimiento esde 1 ao. Las entidades deben evaluar la capacidad y voluntad de pagocon independencia de la fase del ciclo econmico que se estatravesando (auge o recesin).


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Diferencia entre el enfoque bsico y el avanzado


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Para que el supervisor autorice su aplicacin (y a permaneceren este enfoque), los bancos deben cumplir ciertos requisitosbsicos (12) Ver principios de Basilea II.


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Prdida inesperada

Modelos internos


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p

Cmo se calcula?


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Riesgo de Mercado


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MTODO

ESTNDAR:Proporcionado porel supervisor

Se calcula el CAPITAL,que servir para la

cobertura de este Riesgo

Las entidades pueden elegir entre dos metodologas para la

cobertura de los Riesgos de Mercado:

MODELOSINTERNOS:

Desarrollado por laentidad (VaR)


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PILAR II: Rol del Supervisor


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Basilea II Garantizar que los bancos posean el capital

necesario para cubrir sus riesgos

y Tambinincentivar a que las EIF desarrollen y

utilicen mejores tcnicas de gestin de riesgos.

El papel de los supervisores:

Evaluar la eficiencia con que los bancos

cuantifican sus necesidades de capital

Intervenir cuando sea necesario.


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Cuatro principios bsicos de supervisin


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1. Bancos deberan contar con:

Un proceso para evaluar la suficiencia de capital total en funcin desu perfil de riesgo

Una estrategia de mantenimiento de su nivel de capital

2. Supervisores deberan examinar:

Las estrategias y evaluaciones internas de la suficiencia de capitalde los bancos

Su capacidad para vigilar y garantizar el cumplimiento de loscoeficientes de capital regulador.

Debern intervenir cuando no queden satisfechas con el

resultado de este proceso.Herramientas de supervisin: Inspecciones in-situ, anlisis fuera delbanco, dilogos con la direccin y revisin de los dictmenes de laauditora externa.

Cuatro principios bsicos de supervisin

3 S i d b


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3. Supervisores deberan:

Esperar que los bancos operen con un CAP mayor al requerido

CAP sombra 11%.

Capacidad de exigirles que mantengan capital por encima del mnimo

4. Supervisores deberan intervenir con prontitud a fin de:

Evitar un CAP menor al requerido.

Exigir la inmediata adopcin de medidas correctivas en caso contrario

Si los bancos no cumplen con los requerimientos, los supervisoresdeberan considerar la aplicacin de las siguiente medidas:

Mayor supervisin.

Limitar el pago de dividendos Exigir plan de restablecimiento de la suficiencia de capital

Exigirle la obtencin inmediata de capital adicional.

Prcticas del Supervisor


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Aumentar la necesidad de normas menos especficas y msprincipistas.

Es mayor el nfasis en la labor de supervisin.

Considera elemento clave la revisin de los procesosinternos, las polticas y las estrategias de gestin de riesgos.

Obligar a poner mayor atencin en las responsabilidades delDirectorio y Alta Gerencia.

Elevar la importancia del rol de otros actores (auditoresexternos y agencias calificadoras)

Privilegiar la importancia de los gobiernos corporativos y delos sistemas de control interno.


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Transparencia dela informacin


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El Pilar III se propone mejorar la informacin.

Busca reflejar mejor la relacin entre los perfiles de riesgo yel nivel de capital de las entidades.

Pretende una consistencia en los requerimientos deinformacin segn las NIIF.

La informacin se refiere a:

Estructura de capital.

Medicin y gestin del riego (procedimientos y metodologas

empleadas).Perfil de riesgo.

Cumplimiento del marco regulatorio con relacin arequerimientos de capital.

Apreciacin general


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Los supervisores estn convencidos que Basilea II es elnorte.

La industria est dividida.

Existen diferencias evidentes en los niveles de

conocimiento y comprensin sobre el NAC. Es un proceso largo y costoso, que requiere el

compromiso de todos los actores.

Los organismos internacionales (FMI, BM y otros)

estn condicionando su ayuda a los pases, esperandoun mayor apego a Basilea.

A nivel local


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Todava no se ha alcanzado un entendimiento pleno

de las implicancias y los alcances de Basilea II. Se est avanzando de a poco en generar condiciones

para la implementacin de modelos internos(Demasiado lento Por qu???). El mercado es poco sofisticado y no genera incentivos

Cuntos bancos internacionales operan?? Qu tan grande es el mercado para una mayor cantidad deentidades??

Son los bancos nacionales grandes corporaciones?? Estructura de mercado poco competitiva

Se requiere cierto ajuste para el sector

microfinanciero, dadas sus caractersticas. Ojo es el crdito ms dinmico Es el que mayor tecnologas ha desarrollado (no slo a nivel

nacional)


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Basilea III

Por qu Basilea III?


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Reforzar las normas internacionales de capital yliquidez con el fin de promover un sector bancarioms resistente.

Objetivo: Mejorar la capacidad del sector bancario

para absorber perturbaciones procedentes detensiones financieras o econmicas de cualquiertipo, reduciendo con ello el riesgo de contagio desdeel sector financiero hacia la economa real.

Refuerza Basilea II

Lo nuevo


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Nuevos trminos


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Colchn de conservacin: Capital que los bancosdebern mantener en efectivo con la finalidad deutilizarse cuando las prdidas se acumulen.

Colchn contracclico: Capital que se constituir enperiodos de crecimiento excesivo del crdito quesuponga el incremento del riesgo sistmico.

Ambos mecanismos fueron diseados para mitigar

la prociclicidad y hacer ms resistente al sectorbancario.

Cmo determinar las previsiones cclicas?Primero se debe determinar cuando existe un auge crediticio(Daz 2011)


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(Daz 2011)

Si la brecha = 10 colchn =2.50% de los APR

0

10

20

30

40

50

60

70

Cartera/PIB Tendencia

1. Elevar los requerimientos de capital y mejorar su calidad


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4.5%Capital ordinario*

2.5%Colchn de

conservacin

Otros instrumentos yacciones : 1.5%

2%Tier 2

0

2.5%

Tier 1:6% Capital

total:8%

Rango del colchnanticclico

*El Comit de Supervisin Bancaria de Basilea considera capital ordinario (common equity) bsicamente alas acciones comunes y a las utilidades retenidas.

Capital totalms colchn

de

conservacin:10.5%

Requerimientos de capital: Basilea I vs Basilea II


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* Corresponde a acciones comunes ms utilidades retenidas ("common equity" ).

Plazo de implementacin


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2. Ratio de apalancamiento (leverage ratio)


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Objetivo: Ayuda a evitar el excesivo apalancamiento en el

sistema. Asimismo, frena cualquier intento de sortear losrequerimientos de capital por riesgo.

Capital de Nivel 1

Activos totales + Exposiciones

fuera de Balance + Derivados

>= 3.0%

Definicin:

3. Mejores Estndares para controlar el riesgo de liquidez


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La crisis puso en evidencia que aunque los balances de losbancos muestren una situacin solvente no todos los activoslquidos pueden emplearse para realizar pagos corrientes. Basilea III implementa un colchn de liquidez para hacer frente a

eventuales salidas masivas de depsitos.

Se disearon dos instrumentos: Ratio de liquidez a corto plazo: mide la capacidad de una EIF para

aguantar 30 das con los mercados totalmente cerrados Cociente de financiamiento a largo plazo: verificar que existe una

correlacin temporal entre el negocio crediticio y las vas de

financiamiento del banco. Estas nuevas exigencias se ensayarn desde 2012 y entrarn

en vigencia en 2018.

3. Mejores Estndares para controlarel riesgo de liquidez

Cambios propuestos Basilea III


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Cambios propuestos Basilea III

1. Coeficiente de cobertura de liquidez (LCR):Activos lquidos de alta calidad que permitan al banco sobrevivir 30 das de unescenario de estrs

2. Coeficiente de financiacin neta estable (NSFR):Establece una cantidad aceptable mnima de financiacin estable basada en lascaractersticas de liquidez de los activos (dentro y fuera de balance) y lasactividades de la institucin en un horizonte de un ao.

3. Herramientas de monitoreoUso de un conjunto de indicadores comunes en la supervisin y monitoreo delriesgo de liquidez del sector financiero. Por ejemplo: Desfase de vencimientos Concentracin de fondeo

4. Establecer nuevos riesgos en la industria bancaria

Mayor importancia a ciertos riesgos considerados


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Mayor importancia a ciertos riesgos considerados

(liquidez) > previsiones Inversiones en ttulos de deuda de los gobiernos

Se incorpor un riesgo adicional: Riesgo sistmico

Comentarios finales


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Basilea II NO ha muerto tampoco lo hahecho Basilea I (ambos continan siendoestndares de capital viables).

Basilea III NO reemplaza Basilea I ni II msbien funcionan como complemento a ambosestndares.

Basilea II y III van ms all de requerimientosde capital.


177/177

Muchas gracias!!!!!

gerencia integral de riesgos

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