Informes de Auditoría

1. Flota de Aviones

2. Recursos Humanos

3. Indicadores de Gestión

Aerolíneas Argentinas SA

Austral Líneas Aéreas Cielos del Sur SA

Intervención de la AGN en el Control de Aerolíneas Argentinas desde 2008

• La AGN interviene concomitantemente con latoma de control de la compañía, luego delrescate y expropiación, por mandato delCongreso.

• Ingreso del Estado en la empresa: 17/07/2008.

• Ingreso de la AGN en la empresa:

• 21/07/2008.

Proceso de Control comenzado en 2008

Incluye trabajos sobre las cuatro empresas que conformanel grupo (Aerolíneas Argentinas SA, Austral Líneas Aéreas -Cielos del Sur S.A., Aerohandling S.A. y Jet Paq S.A.)

Auditorías de Estados Contables.

Auditorías de Gestión.

Exámenes especiales sobre TI.

Exámenes sobre el Control Interno.

Certificación de deudas para el levantamiento del Concurso Preventivo.

Certificaciones de transferencias de fondos del Estado Nacional a Aerolíneas.

Estado de Situación al inicio

Informe Especial de Aerolíneas Argentinas S.A. y AustralLíneas Aéreas – Cielos del Sur S.A., aprobado porResolución Nº 215/08 – AGN.

A pesar del balance al 2007 que mostraba PatrimonioNeto de U$S 50 M, se demostró que era negativo.

Se advirtió estrategia del Concesionario para ocultarpasivos (leasing impagos, aerolíneas plus, etc)

Empresa en Concurso Preventivo (desde 2001).

En situación de liquidación de acuerdo a la ley deSociedades Comerciales.

Evaluación al Inicio de la gestión estatal

Informe de Auditoría sobre los Estados Contables al 31 de diciembre de2008 correspondientes a AEROLÍNEAS ARGENTINAS S.A. aprobado porResolución Nº 100/10 – AGN.

Informe de Auditoría sobre los Estados Contables al 31 de diciembre de2008 correspondientes a AUSTRAL LINEAS AEREAS - CIELOS DEL SUR S.A.aprobado por Resolución Nº 101/10 – AGN.

Informe de Auditoría sobre los Estados Contables al 31 de diciembre de2008 correspondientes a AEROHANDLING S.A. aprobado por ResoluciónNº 102/10 – AGN.

Informe de Auditoría sobre los Estados Contables por el ejercicio finalizadoel 31 de diciembre de 2008 correspondientes a JET PAQ S.A. aprobado porResolución Nº 103/10 – AGN.

Informe sobre Control Interno referido a los Estados Contables al 31 dediciembre de 2008 correspondientes a AEROLINEAS ARGENTINAS S.A. YAUSTRAL LINEAS AEREAS - CIELOS DEL SUR S.A. y sus empresascontroladas, aprobado por Resolución Nº 104/10 – AGN.

Análisis del acuerdo por el rescate de la empresa

• Informe de Gestión desde el 17/07/2008 al30/06/2009 de Aerolíneas Argentinas S.A.aprobado por Resolución N° 55/2011-AGN.

Aerolíneas Argentinas y Austral perdieron 984 Millones de Dólares

(Enero 2011 - Junio 2012, sin contar gastos financieros)

•

Ingresos de explotación 2,054.1

Costos operativos 2,476.5

Resultado operativo -422.6

Gastos de estructura y otros -562.0

Resultado total -984.4

Los ingresos corrientes apenas cubrieron el 68% de los gastos corrientes.

Transferencias de la APNal Grupo Aerolíneas Argentinas

(en millones de pesos)

Año Monto2008 932

2009 2.393

2010 2.826

2011 3.091

2012 4.066

2013 3.763

2014 (Sept) 3.272

Total 20.342Fuente: Certificaciones de transferencias AGN

AA pierde operativamente en todas sus redes

(Enero 2011 – Junio 2012)

REGIONAL es la que más deteriora el resultado,cuadruplica la pérdida (2010: la que menos pérdida

generaba).

EUROPA duplicó su pérdida operativa.

Red INTERAMERICANA empeora sus quebrantos.

OCEANÍA mejora y reduce el resultado negativo.

CABOTAJE disminuye pérdida global con resultadooperativo positivo en el 1er. semestre 2012, U$S 30M.

Lidera mercado de cabotaje, pero con pérdida progresiva a manos de LAN

EMPRESAAño2010

ENE-JUN 2012

AR + AU 69 % 65%

LAN Argentina 28,0% 32%

De 6 destinos principales (50% mercado) AA-AUgana uno sólo (Córdoba).

Reestructuración de la Flota de Aviones

Al 30/06/2009 antigüedad promedio era de 19,4años. Al 06/2012, AR 11,6 años y AU 1,4 años.

La Modernización de los aviones ha mejorado laimagen de la empresa.

Similar cantidad de aviones entre 2010 y 2012(52-55), más pequeños y con menordisponibilidad de asientos en el conjunto (8249-7977).

Se incrementan las frecuencias de vuelos 8 %.

Los principales ingresos son por vuelos de cabotaje(en millones de dólares estadounidenses)

Los ingresos de la empresa por transportar pasajeros es menor al de otras compañías.

YIELD: Ingreso por pasajero transportado /Km RASK: Ingreso por asiento ofrecido/Km

9.110.4

11.7 11.4

13.1

11.4

6.5

8.39.2 8.7 9.2 9.4

AR+AU LAN AEROMÉXICO LATAM SAA NZL

Ingresos(centavos de US$, 2011)

YIELD (u$ cent.) RASK (u$ cent)

Los ingresos de explotaciónse incrementaron en U$S 133 MillonesComparación primeros semestres 2010 y 2012

(en millones de dólares)

2010 2012 Variación

585.6 719.4 +133.8

Crecen por la suba de tarifas (+23%) a pesar del descenso en cantidad de pasajeros (-2%)

Los costos crecieron U$S 200 MillonesComparación primeros semestres 2010 y 2012

(en millones de dólares)

Gastos 2010 2012 Variación

Costos operativos* 678.0 819.2 + 141.2

Gastos de estructura (Personal)

137.5 194.2 + 56.7

*Combustibles (+25%) Personal de abordo (+44%) Mantenimiento (+39%)

Altos gastos en relación a los ingresos Comparación con empresas similares

Las demás cubren sus gastos operativos

48%

31% 32%23% 29%

49%

18% 20%

18%

25%

62%

46% 39%52%

35%

159%

95% 91% 93% 89%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

140%

160%

180%

AR+AU LAN AEROMÉXICO SAA NZL

Gastos combustible/Total Gastos personal/Total Restos gastos/Total

Dotación de personal

Concepto ene-11 jun-12 Variación

Dotación activa total

9.967 10.782+ 1125

Personas

Masa salarial (millones $)

179,1 269,3 + 90,2 M

Pilotos y copilotosal 30 de Junio de 2012

Convenio con APLA (Asociación de Pilotos de Líneas

Aéreas). Personal mínimo de acuerdo a flota de

aeronaves: 613,9 pilotos y copilotos – promedio

20,5 x avión.

Dotación AA: 1004 personas, o sea, 33,4 pilotospor nave operativa.

Estadísticas IATA (International Air TransportAssociation). Líneas aéreas comparables con la

empresa auditada: promedio 13,2 pilotos por avión.

Costos Operativos(en millones de dólares)

TIPO DE GASTO 2010 20111 SEMESTRE

2012% /TOTAL GASTOS

Combustible 465 620 290 38 %

Tripulación 221 282 151 18 %

Mantenimiento 253 288 135 18 %

Alquiler y depreciación 134 145 67 9 %

Tasa y protección Radio 67 70 35 4 %

Aprovisionamiento de Abordo 40 44 24 3 %

Handling 61 79 42 5 %Otros 87 86 41 5 %

Total 1328 1614 785 100 %

Gastos de estructura U$S 202 millones1º semestre del 2012

El 60 % corresponde a estructura central.

El más importante: Remuneraciones yViáticos (65%)

Las erogaciones de estructura (+36%)crecieron más que los costos operativos(+24%).

Máxima participación sobre el total de loscostos en el primer semestre de 2012.

Conclusiones

La empresa es deficitaria.

Su mayor déficit surge en las rutas donde poseecompetencia.

Se da una paradoja: cuanto más vuelos serealizan, aún con ocupación al 100%, mayoresson las pérdidas.

2011 fue particularmente negativo (por volcánPuyehue). En 2012 la recuperación apenasalcanzó para volver a los niveles de déficit de2010.