Resultado 2T14Agosto de 2014

voltar início

Aviso

2

Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados

financeiros realizados, nem informação histórica.

Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os

resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes

riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em

controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o

comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a

habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto

político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas,

incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em

bases global, nacional ou regional.

Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A

CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que

devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.

voltar início

Agenda

3

Destaques

Análise dos Resultados

Perspectivas

voltar início

Destaques do 2T14 e 1S14

4

TRÁFEGO:

O tráfego consolidado pró-forma apresentou crescimento de 3,9% no 2T14.

ARRECADAÇÂO ELETRÔNICA:

O número de usuários da STP expandiu-se 13,6%, em relação a junho de 2013, atingindo

4.525 mil tags ativos.

EBITDA AJUSTADO:

O EBITDA pró-forma ajustado na mesma base1 apresentou crescimento de 5,2%, com

margem de 63,9%. No 1S14, apresentou crescimento de 10,4%, com margem de 65,5%

(+1,3 p.p).

LUCRO LÍQUIDO:

O Lucro Líquido na mesma base1 atingiu R$ 292,9 milhões, decréscimo de 3,8% no 2T14 e

R$ 655,4 milhões, crescimento de 2,4% no 1S14.

1 Ajuste excluindo os Novos Negócios, que ainda não estão operacionais (MSVia, Metrô Bahia e BH Airport) e o Aeroporto Internacional de Curaçao. Adicionalmente, no

pró-forma, exclui-se Controlar, ViaRio e VLT.

voltar início

Principais Indicadores – 2T14

A expansão da receita ...

... reflete o positivo desempenho do tráfego.

1- A receita líquida exclui a receita de construção.

2- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da divisão do EBIT e EBITDA pelas receitas líquidas, excluídas as receitas de construção, dado que

este é um requerimento do IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais.

3-Ajuste excluindo os Novos Negócios, que ainda não estão operacionais (MSVia, Metrô Bahia e BH Airport) e o Aeroporto Internacional de Curaçao. Adicionalmente, no

pró-forma, exclui-se Controlar, ViaRio e VLT.

4- Calculado excluindo-se as despesas não-caixa: depreciação e amortização, provisão de manutenção e apropriação de despesas antecipadas da outorga.

Indicadores Financeiros (R$ MM) 2T13 2T14 Var % 2T13 2T14 Var %

Receita Líquida1 1.246,8 1.317,7 5,7% 1.442,7 1.507,2 4,5%

EBIT 589,0 563,0 -4,4% 668,4 653,4 -2,2%

Mg. EBIT ajustada2 47,2% 42,7% -4,5 p.p. 46,3% 43,4% -2,9 p.p.

EBIT mesma base3 588,8 597,4 1,5% 667,4 690,7 3,5%

Margem EBIT mesma base3 47,5% 46,0% -1,5 p.p. 47,2% 46,4% -0,8 p.p.

EBITDA ajustado4 797,0 797,5 0,1% 908,0 916,9 1,0%

Mg. EBITDA ajustada 63,9% 60,5% -3,4 p.p. 62,9% 60,8% -2,1 p.p.

EBITDA ajustado mesma base3 795,1 828,0 4,1% 903,5 950,1 5,2%

Mg. EBITDA ajustada mesma base3 64,1% 63,8% -0,3 p.p. 63,9% 63,9% -

Lucro Líquido 304,4 275,8 -9,4% 304,4 275,8 -9,4%

IFRS Pró-forma

5

voltar início

2T09 2T10 2T11 2T12 2T13 2T14

172.561

211.840

237.859 238.811 253.634

263.465

Tráfego – Variação Trimestral (Pró-forma)

6

Consolidado - VEQ

Receita e tráfego 2T14 X 2T13 (%)

* Informações incluindo a Renovias, que é contemplada no método pró-forma.

AutoBAn NovaDutra RodoNorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias* RodoAnel SPVias

4,6

-0,9

5,9

-0,9

8,2

4,5

11,0

5,1 6,1 4,5

-0,1

12,5

-0,9

14,5

4,2 5,5 5,1 5,7

Tráfego Receita de Pedágio

voltar início

AutoBAn28,4%

NovaDutra16,8%

ViaOeste13,6%

RodoNorte9,8%

SPVias7,9%Aeroportos

4,2%

STP3,8%

ViaQuatro3,4%

RodoAnel3,2%

Ponte2,4%

Barcas2,3%

Renovias2,3% ViaLagos

1,4%Outros0,5%

2T11 2T12 2T13 2T14

65% 67% 69% 70%

35% 33% 31% 30%

Meios Eletrônicos À Vista

Análise da Receita (Pró-forma)

7

Meios de Pagamento de Pedágio

Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta

* Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto.

2T11 2T12 2T13 2T14

93% 90% 84% 84%

7% 10% 16% 16%

Pedágio Outras

voltar início

Evolução dos Custos (2T14 X 2T13)

8

12%

Custos Totais (R$ milhões)

Construção de Marginais, Faixas Adicionais, Sistemas de Arrecadação e Curaçao

27%

203%51%

18%

Novos Negócios

Novos Negócios e Reajuste Salarial

Obras Realizadas e

Novos Negócios

Custos Caixa

na Mesma

Base: +5,4%

16%

3%

-9%

29%

2T13 Depreciaçãoe

Amortização

Serviços deTerceiros

Custo deOutorga e

Desp.

Antecipadas

Custo comPessoal

Custo deConstrução

Provisão deManutenção

OutrosCustos

2T14 Ex Novos Negócios

2T14Ex Novos Negócios

813,6

1.229,3

943,8

25 18 (8)41

315 1 23 (285)

voltar início

EBITDA Pró-forma

9

Mg. de

62,9%

Mg. de

60,8%Mg. de

63,9%

A expansão do EBITDA pró-forma ex novos negócios ...

... reforça a disciplina com o controle de custos.

EBITDAPró-forma

2T13

EBITDAPró-forma

2T14

ExNovos

Negócios

EBITDA Pró-forma

2T14Ex NovosNegócios

908,0 916,9 950,133

voltar início

Resultado FinanceiroLíquido 2T13

Resultado comOperação de Hedge

VariaçãoMonetária

Variação Cambialsobre Empréstimos,

Financiamentose Debêntures

Ajuste a Valor Presente da

Provisão de Manutenção

Juros Empréstimos,Financiamentos

e Debêntures

Rendimento sobre Aplicações e Outras

Receitas

Valor Justo de Operação com

Hedge

Outros Resultado Financeiro Líquido 2T14

(152,5)

(202,9)

(16,2)(8,0) 23,1

(0,4)

(66,9) 32,8

(11,0) (3,8)

Resultado Financeiro

10

A variação no resultado financeiro do trimestre reflete ...

... o aumento da taxa SELIC média, além do maior estoque da dívida.

33%

• Var. da Selic média 2T14 X 2T13 = +3,3 p.p.

• Dívida Bruta = R$ 8,9 bi (+22,5%)

voltar início

Lucro2T13

Lucro Líquido2T14

Ex NovosNegócios

LucroEx Novos Negócios

2T14

304,4 275,8 17 292,9

Lucro Mesma Base1

111- Mesma base: Excluindo Aeroporto de Curaçao, MSVia, Metro Bahia e BH Airport.

9% 4%

voltar início

CDI87,2%

IPCA7,8%

TJLP2,3%

USD1,8%

Outros0,9%

Endividamento em 30 de junho de 2014

12

Endividamento bruto por indexador

Cronograma de amortização (R$ mil)

• Dívida bruta total : R$ 9,0 bi

(R$10,5 bi pró-forma)

• Dív. Líquida / EBITDA: 2,0X

2014 2015 2016 2017 A partirde 2018

887

2.362

3.229

1.331 4

133

8

9

9

CDI USD Outros

503

1.518

3.370

2.561

1.002

voltar início

Endividamento

13

Índice de alavancagem confortável para realização dos investimentos nos negócios conquistados

recentemente ...

... e seguir com seu crescimento qualificado.

Div. Líquida / EBITDA LTM

IFRS10 e 11Dados Pró-forma

5.8936.330 6.344

7.212 7.018 6.944 6.600

7.609 7.620 7.8596.902 7.247

1,9 2,0 1,92,2 2,1 2,0

1,82,0 1,9 2,0 1,9 2,0

-2,5

-1,5

-0,5

0,5

1,5

2,5

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 1T14 2T14

Dívida Líquida (R$ MM) Dív. Líquida/EBITDA (x)

voltar início

Investimentos e Manutenção Realizados

14

2T14 1S14 2T14 1S14 2T14 1S14 2T14 1S14

AutoBAn 65,8 124,8 3,3 5,2 69,1 130,0 0,8 0,9

NovaDutra 57,3 93,1 4,4 5,6 61,7 98,7 22,2 32,9

ViaOeste 22,1 29,3 5,4 7,1 27,5 36,4 7,7 13,1

RodoNorte (100%) 26,8 39,2 1,6 2,7 28,4 42,0 13,1 23,4

Ponte 0,2 1,2 0,2 0,3 0,4 1,5 0,8 1,3

ViaLagos 28,5 48,9 0,3 0,7 28,8 49,5 0,5 2,5

SPVias 65,1 102,5 2,4 4,6 67,5 107,1 15,8 25,1

ViaQuatro (58%) 1,0 1,5 1,2 1,6 2,2 3,0 0,0 0,0

Renovias (40%) -1,7 0,0 0,7 0,9 -1,0 0,9 1,2 1,2

RodoAnel (100%) 3,7 7,8 0,5 0,9 4,2 8,7 0,0 0,0

Controlar (45%) 0,4 0,4 -0,1 0,3 0,3 0,7 0,0 0,0

SAMM 1,0 2,5 6,4 15,5 7,4 18,0 0,0 0,0

ViaRio (33,33%) 14,4 14,0 0,0 0,1 14,4 14,1 0,0 0,0

Quito 0,3 8,7 -0,4 0,5 -0,1 9,2 0,0 0,0

San José 0,9 2,3 -0,0 0,0 0,9 2,4 0,0 0,0

Curaçao 1,3 2,8 0,0 0,0 1,3 2,8 0,0 0,0

Barcas 4,9 5,2 2,0 4,9 7,0 10,1 0,0 0,0

VLT (24,44%) 1,4 2,9 0,2 0,2 1,6 3,1 0,0 0,0

Metrô Bahia 116,5 121,1 4,1 5,2 120,6 126,3 0,0 0,0

BH Airport 0,1 0,1 0,9 0,9 1,0 1,1 0,0 0,0

MSVia 17,6 18,8 15,8 17,7 33,4 36,5 0,0 0,0

STP (34,24%) 2,9 4,8 16,9 23,7 19,8 28,5 0,0 0,0

Outras1 0,0 0,0 5,6 15,0 5,6 15,0 0,0 0,0

Consolidado 430,5 631,7 71,4 113,6 501,9 745,3 62,1 100,4

1 - Inclui CCR e CPC

R$ MM

Investimentos Realizados Manutenção Realizada

Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total Custo com Manutenção

voltar início

2%

4%

5%

4% 4%

5%5% 5%

4%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Div. Yield Payout

Dividendos (Caixa)

15

2.2%

4,2%

4,8%

3,8% 3,9%

5,0%4,6% 4,7%

3,9%3,7%

3,9%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90% 90%96%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

Div. Yield Payout

2,2%

4,2%

4,8%

3,8% 3,9%

5,0%4,6% 4,7%

3,9%3,7%

16%

58% 61% 65%

92%85% 85%

127%

90% 90%

-70%

-20%

30%

80%

130%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Div. Yield Payout

O compromisso de pagar um mínimo de 50% do lucro líquido como dividendos aos acionistas.

A Diretoria da Companhia propôs a distribuição de dividendos intermediários de R$ 0,65 por ação.

1

1 Considera cotação média da ação no ano.

Intermediários

Complementares

Dividendos 2013

0,06

0,68

Dividendos-Caixa pagos

por ação em 2013

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

183263

500547

580

714 709 672

899

1.177

1.351

Lucro Líquido

voltar início

Marco

HistóricoConcessão Aquisição Extensão de concessão

IPO

(2002)STP

(2003)Follow-on

(Abril 2004)ViaOeste

(Outubro 2004)RodoNorte

(2005)

Extensões de

concessões:

AutoBAn +

ViaOeste

(2006)ViaQuatro

(2006)USA

(2007)

(2008)

RenoVias

RodoAnel

(2008)Controlar

(2009)

Follow-on

(2009)

SP VIAS

(2010)

Extensão de

concessão: Via

Lagos

(2011)

• Aeroportos: Quito,

San José e Curaçao

• Barcas

• ViaRio

(2012)

Disclaimer

16

Histórico da CCR: diversificação e novos negócios

• VLT

• Metrô Bahia

• BH Airport

• MSVia

(2013)

• Aumento do

stake em Curaçao

voltar início