CCR | Apresentação 2T14

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Economy & Finance

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CCR | Apresentao 2T14

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<ul><li> 1. Resultado 2T14 Agosto de 2014 </li> <li> 2. voltar incio Aviso 2 Esta apresentao poder conter certas projees e tendncias que no so resultados financeiros realizados, nem informao histrica. Estas projees e tendncias esto sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros podero diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que esto alm da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condies de mercado, as flutuaes de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as aes de rgos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanas no contexto poltico e social em que a CCR opera ou em tendncias ou condies econmicas, incluindo-se as flutuaes de inflao e as alteraes na confiana do consumidor, em bases global, nacional ou regional. Os leitores so advertidos a no confiarem plenamente nestas projees e tendncias. A CCR no tem obrigao de publicar qualquer reviso destas projees e tendncias que devam refletir novos eventos ou circunstncias aps a realizao desta apresentao. </li> <li> 3. voltar incio Agenda 3 Destaques Anlise dos Resultados Perspectivas </li> <li> 4. voltar incio Destaques do 2T14 e 1S14 4 TRFEGO: O trfego consolidado pr-forma apresentou crescimento de 3,9% no 2T14. ARRECADAO ELETRNICA: O nmero de usurios da STP expandiu-se 13,6%, em relao a junho de 2013, atingindo 4.525 mil tags ativos. EBITDA AJUSTADO: O EBITDA pr-forma ajustado na mesma base1 apresentou crescimento de 5,2%, com margem de 63,9%. No 1S14, apresentou crescimento de 10,4%, com margem de 65,5% (+1,3 p.p). LUCRO LQUIDO: O Lucro Lquido na mesma base1 atingiu R$ 292,9 milhes, decrscimo de 3,8% no 2T14 e R$ 655,4 milhes, crescimento de 2,4% no 1S14. 1 Ajuste excluindo os Novos Negcios, que ainda no esto operacionais (MSVia, Metr Bahia e BH Airport) e o Aeroporto Internacional de Curaao. Adicionalmente, no pr-forma, exclui-se Controlar, ViaRio e VLT. </li> <li> 5. voltar incio Principais Indicadores 2T14 A expanso da receita ... ... reflete o positivo desempenho do trfego. 1- A receita lquida exclui a receita de construo. 2- As margens EBIT e EBITDA ajustadas foram calculadas por meio da diviso do EBIT e EBITDA pelas receitas lquidas, excludas as receitas de construo, dado que este um requerimento do IFRS, cuja contrapartida de igual valor afeta os custos totais. 3-Ajuste excluindo os Novos Negcios, que ainda no esto operacionais (MSVia, Metr Bahia e BH Airport) e o Aeroporto Internacional de Curaao. Adicionalmente, no pr-forma, exclui-se Controlar, ViaRio e VLT. 4- Calculado excluindo-se as despesas no-caixa: depreciao e amortizao, proviso de manuteno e apropriao de despesas antecipadas da outorga. Indicadores Financeiros (R$ MM) 2T13 2T14 Var % 2T13 2T14 Var % Receita Lquida1 1.246,8 1.317,7 5,7% 1.442,7 1.507,2 4,5% EBIT 589,0 563,0 -4,4% 668,4 653,4 -2,2% Mg. EBIT ajustada2 47,2% 42,7% -4,5 p.p. 46,3% 43,4% -2,9 p.p. EBIT mesma base3 588,8 597,4 1,5% 667,4 690,7 3,5% Margem EBIT mesma base3 47,5% 46,0% -1,5 p.p. 47,2% 46,4% -0,8 p.p. EBITDA ajustado4 797,0 797,5 0,1% 908,0 916,9 1,0% Mg. EBITDA ajustada 63,9% 60,5% -3,4 p.p. 62,9% 60,8% -2,1 p.p. EBITDA ajustado mesma base3 795,1 828,0 4,1% 903,5 950,1 5,2% Mg. EBITDA ajustada mesma base3 64,1% 63,8% -0,3 p.p. 63,9% 63,9% - Lucro Lquido 304,4 275,8 -9,4% 304,4 275,8 -9,4% IFRS Pr-forma 5 </li> <li> 6. voltar incio 2T09 2T10 2T11 2T12 2T13 2T14 172.561 211.840 237.859 238.811 253.634 263.465 Trfego Variao Trimestral (Pr-forma) 6 Consolidado - VEQ Receita e trfego 2T14 X 2T13 (%) * Informaes incluindo a Renovias, que contemplada no mtodo pr-forma. AutoBAn NovaDutra RodoNorte Ponte ViaLagos ViaOeste Renovias* RodoAnel SPVias 4,6 -0,9 5,9 -0,9 8,2 4,5 11,0 5,1 6,1 4,5 -0,1 12,5 -0,9 14,5 4,2 5,5 5,1 5,7 Trfego Receita de Pedgio </li> <li> 7. voltar incio AutoBAn 28,4% NovaDutra 16,8% ViaOeste 13,6% RodoNorte 9,8% SPVias 7,9%Aeroportos 4,2% STP 3,8% ViaQuatro 3,4% RodoAnel 3,2% Ponte 2,4% Barcas 2,3% Renovias 2,3% ViaLagos 1,4% Outros 0,5% 2T11 2T12 2T13 2T14 65% 67% 69% 70% 35% 33% 31% 30% Meios Eletrnicos Vista Anlise da Receita (Pr-forma) 7 Meios de Pagamento de Pedgio Receita Operacional Bruta Breakdown de Receita Bruta * Incluindo os resultados proporcionais das investidas controladas em conjunto. 2T11 2T12 2T13 2T14 93% 90% 84% 84% 7% 10% 16% 16% Pedgio Outras </li> <li> 8. voltar incio Evoluo dos Custos (2T14 X 2T13) 8 12% Custos Totais (R$ milhes) Construo de Marginais, Faixas Adicionais, Sistemas de Arrecadao e Curaao 27% 203% 51% 18% Novos Negcios Novos Negcios e Reajuste Salarial Obras Realizadas e Novos Negcios Custos Caixa na Mesma Base: +5,4% 16% 3% -9% 29% 2T13 Depreciao e Amortizao Servios de Terceiros Custo de Outorga e Desp. Antecipadas Custo com Pessoal Custo de Construo Proviso de Manuteno Outros Custos 2T14 Ex Novos Negcios 2T14 Ex Novos Negcios 813,6 1.229,3 943,8 25 18 (8) 41 315 1 23 (285) </li> <li> 9. voltar incio EBITDA Pr-forma 9 Mg. de 62,9% Mg. de 60,8% Mg. de 63,9% A expanso do EBITDA pr-forma ex novos negcios ... ... refora a disciplina com o controle de custos. EBITDA Pr-forma 2T13 EBITDA Pr-forma 2T14 Ex Novos Negcios EBITDA Pr-forma 2T14 Ex Novos Negcios 908,0 916,9 950,133 </li> <li> 10. voltar incio Resultado Financeiro Lquido 2T13 Resultado com Operao de Hedge Variao Monetria Variao Cambial sobre Emprstimos, Financiamentos e Debntures Ajuste a Valor Presente da Proviso de Manuteno Juros Emprstimos, Financiamentos e Debntures Rendimento sobre Aplicaes e Outras Receitas Valor Justo de Operao com Hedge Outros Resultado Financeiro Lquido 2T14 (152,5) (202,9) (16,2) (8,0) 23,1 (0,4) (66,9) 32,8 (11,0) (3,8) Resultado Financeiro 10 A variao no resultado financeiro do trimestre reflete ... ... o aumento da taxa SELIC mdia, alm do maior estoque da dvida. 33% Var. da Selic mdia 2T14 X 2T13 = +3,3 p.p. Dvida Bruta = R$ 8,9 bi (+22,5%) </li> <li> 11. voltar incio Lucro 2T13 Lucro Lquido 2T14 Ex Novos Negcios Lucro Ex Novos Negcios 2T14 304,4 275,8 17 292,9 Lucro Mesma Base1 111- Mesma base: Excluindo Aeroporto de Curaao, MSVia, Metro Bahia e BH Airport. 9% 4% </li> <li> 12. voltar incio CDI 87,2% IPCA 7,8% TJLP 2,3% USD 1,8% Outros 0,9% Endividamento em 30 de junho de 2014 12 Endividamento bruto por indexador Cronograma de amortizao (R$ mil) Dvida bruta total : R$ 9,0 bi (R$10,5 bi pr-forma) Dv. Lquida / EBITDA: 2,0X 2014 2015 2016 2017 Apartir de 2018 887 2.362 3.229 1.331 4 133 8 9 9 CDI USD Outros 503 1.518 3.370 2.561 1.002 </li> <li> 13. voltar incio Endividamento 13 ndice de alavancagem confortvel para realizao dos investimentos nos negcios conquistados recentemente ... ... e seguir com seu crescimento qualificado. Div. Lquida / EBITDA LTM IFRS10 e 11Dados Pr-forma 5.893 6.330 6.344 7.212 7.018 6.944 6.600 7.609 7.620 7.859 6.902 7.247 1,9 2,0 1,9 2,2 2,1 2,0 1,8 2,0 1,9 2,0 1,9 2,0 -2,5 -1,5 -0,5 0,5 1,5 2,5 0 2.000 4.000 6.000 8.000 10.000 12.000 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 1T14 2T14 Dvida Lquida (R$ MM) Dv. Lquida/EBITDA (x) </li> <li> 14. voltar incio Investimentos e Manuteno Realizados 14 2T14 1S14 2T14 1S14 2T14 1S14 2T14 1S14 AutoBAn 65,8 124,8 3,3 5,2 69,1 130,0 0,8 0,9 NovaDutra 57,3 93,1 4,4 5,6 61,7 98,7 22,2 32,9 ViaOeste 22,1 29,3 5,4 7,1 27,5 36,4 7,7 13,1 RodoNorte (100%) 26,8 39,2 1,6 2,7 28,4 42,0 13,1 23,4 Ponte 0,2 1,2 0,2 0,3 0,4 1,5 0,8 1,3 ViaLagos 28,5 48,9 0,3 0,7 28,8 49,5 0,5 2,5 SPVias 65,1 102,5 2,4 4,6 67,5 107,1 15,8 25,1 ViaQuatro (58%) 1,0 1,5 1,2 1,6 2,2 3,0 0,0 0,0 Renovias (40%) -1,7 0,0 0,7 0,9 -1,0 0,9 1,2 1,2 RodoAnel (100%) 3,7 7,8 0,5 0,9 4,2 8,7 0,0 0,0 Controlar (45%) 0,4 0,4 -0,1 0,3 0,3 0,7 0,0 0,0 SAMM 1,0 2,5 6,4 15,5 7,4 18,0 0,0 0,0 ViaRio (33,33%) 14,4 14,0 0,0 0,1 14,4 14,1 0,0 0,0 Quito 0,3 8,7 -0,4 0,5 -0,1 9,2 0,0 0,0 San Jos 0,9 2,3 -0,0 0,0 0,9 2,4 0,0 0,0 Curaao 1,3 2,8 0,0 0,0 1,3 2,8 0,0 0,0 Barcas 4,9 5,2 2,0 4,9 7,0 10,1 0,0 0,0 VLT (24,44%) 1,4 2,9 0,2 0,2 1,6 3,1 0,0 0,0 Metr Bahia 116,5 121,1 4,1 5,2 120,6 126,3 0,0 0,0 BH Airport 0,1 0,1 0,9 0,9 1,0 1,1 0,0 0,0 MSVia 17,6 18,8 15,8 17,7 33,4 36,5 0,0 0,0 STP (34,24%) 2,9 4,8 16,9 23,7 19,8 28,5 0,0 0,0 Outras1 0,0 0,0 5,6 15,0 5,6 15,0 0,0 0,0 Consolidado 430,5 631,7 71,4 113,6 501,9 745,3 62,1 100,4 1 - Inclui CCR e CPC R$ MM Investimentos Realizados Manuteno Realizada Obras de Melhorias Equipamentos e Outros Total Custo com Manuteno </li> <li> 15. voltar incio 2% 4% 5% 4% 4% 5% 5% 5% 4% 16% 58% 61% 65% 92% 85% 85% 127% 90% -70% -20% 30% 80% 130% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Div. Yield Payout Dividendos (Caixa) 15 2.2% 4,2% 4,8% 3,8% 3,9% 5,0% 4,6% 4,7% 3,9% 3,7% 3,9% 16% 58% 61% 65% 92% 85% 85% 127% 90% 90% 96% -70% -20% 30% 80% 130% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% ,0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Div. Yield Payout 2,2% 4,2% 4,8% 3,8% 3,9% 5,0% 4,6% 4,7% 3,9% 3,7% 16% 58% 61% 65% 92% 85% 85% 127% 90% 90% -70% -20% 30% 80% 130% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Div. Yield Payout O compromisso de pagar um mnimo de 50% do lucro lquido como dividendos aos acionistas. A Diretoria da Companhia props a distribuio de dividendos intermedirios de R$ 0,65 por ao. 1 1 Considera cotao mdia da ao no ano. Intermedirios Complementares Dividendos 2013 0,06 0,68 Dividendos-Caixa pagos por ao em 2013 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 183 263 500 547 580 714 709 672 899 1.177 1.351 Lucro Lquido </li> <li> 16. voltar incio Marco Histrico Concesso Aquisio Extenso de concesso IPO (2002) STP (2003)Follow-on (Abril 2004) ViaOeste (Outubro 2004) RodoNorte (2005) Extenses de concesses: AutoBAn + ViaOeste (2006)ViaQuatro (2006)USA (2007) (2008) RenoVias RodoAnel (2008) Controlar (2009) Follow-on (2009) SP VIAS (2010) Extenso de concesso: Via Lagos (2011) Aeroportos: Quito, San Jos e Curaao Barcas ViaRio (2012) Disclaimer 16 Histrico da CCR: diversificao e novos negcios VLT Metr Bahia BH Airport MSVia (2013) Aumento do stake em Curaao </li> <li> 17. voltar incio </li> </ul>