Apresentação CCR Day 4

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<ul><li> 1. Aviso Esta apresentao poder conter certas projees e tendncias que no so resultados financeiros realizados, nem informao histrica.,Estas projees e tendncias esto sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros podero diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que esto alm da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condies de mercado, as flutuaes de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as aes de rgos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter f financiamentos, as mudanas no contexto poltico e social em que a CCR opera ou em tendncias ou condies econmicas, incluindo-se as flutuaes de inflao e as alteraes na confiana do consumidor, consumidor em bases global nacional ou regionalglobal, regional.Os leitores so advertidos a no confiarem plenamente nestas projees e tendncias. tendncias A CCR no tem obrigao de publicar qualquer reviso destas projees e tendncias que devam refletir novos eventos ou circunstncias aps a realizao desta apresentao. </li></ul><p> 2. Agenda09:00 Resultados do 3T08 09 00 - R lt d d09:30 - Portflio atual10:30 - Aspectos financeiros do portflio atual11:00 - Coffee break11:30 Perspectivas para a CCR 11 30 - Pti12:00 - Perguntas e respostas12:30 - Almoo 3. Resultados 3T08 4. Destaques Operacionais O Trfego cresceu 9,4% no 3T08, e 8,8% nos 9M08. A Receita Lquida alcanou R$ 744,1 milhes (+20,5%) no 3T08, e R$ 1.999,8 (+16,3%) 1 999 8 (+16 3%) nos 09M0809M08. O Lucro Lquido atingiu R$ 219,6 milhes (+22,7%) no 3T08, e R$ 524,8 q g$,( , ) ,$, (+17,3%) nos 09M08. Aumento de usurios S Sem Parar em 35,8% em relao ao 3T07, % atingindo 1.158 mil usurios. Obs.: As comparaes so referentes ao 3T07 e aos 9M07 5. Destaques Corporativos No dia 30 de setembro de 2008, a companhia antecipou dividendos relativo ao ano de 2008, no valor de R$ 1,00 por ao, total de R$ 403,1 milhes; Implantao do SAP; Programa de Formao de Profissionais; Aprimoramento da Gesto Corporativa do Grupo CCR. 6. Resultados R$ Milhes Indicadores Financeiros3T07 3T08 Var %9M07 9M08Var % Receita Lquida617,6744,120,5%1.719,2 1.999,816,3%Custos Totais (1) (287,2) (356,0)24,0%(886,4) (1.010,2)14,0%EBIT 330,4388,017,4%832,8989,5 18,8%Mg. EBIT53,5% 52,1% -1,4 p.p. 48,4%49,5%+1,1 p.p.Depreciao e Amortizao (2)80,393,916,9%244,9268,1 9,5%EBITDA 410,7482,017,4%1.077,7 1.257,716,7%Mg. EBITDA66,5% 64,8% -1,7 p.p. 62,7%62,9%+0,2 p.p.Resultado Financeiro Lquido (66,4)(66 4) (47,5) (47 5)-28 6%28,6%(154,7) (154 7) (172,6) (172 6)11,6%11 6%IRPJ &amp; CSLL Correntes e Diferidos(82,9) (118,0)42,3%(222,3) (285,8)28,6%Lucro Lquido179,0219,622,7%447,6524,8 17,2%(1) Custo dos Servios Prestados + Despesas Administrativas (2) Inclui despesas antecipadas 7. Resultado Financeiro LquidoResultado Financeiro Lquido (R$ MM)3T07 3T08Var %9M079M08Var %Resultado Financeiro Lquido(66,4) (47,5)-28,6% (154,7) (172,6) 11,6%Despesas Financeiras: (87,1) (101,4) 16,5%(214,9) (301,9) 40,5% - V i C bi lVariao Cambial6,363(20,4)(20 4) n.m. 10,410 4 (33,3) (33 3) n.m. - Perda com operao de Swap (Curva Passiva) (8,8) (6,5)-26,2% (14,3)(30,4)113,5% - Variaes Monetrias (19,3) (14,7)-27,8% (25,3)(68,4)170,4% - Juros sobre emprstimos, financiamentos e debntures (48,9) (51,9)6,0% (145,2) (148,7) 2,4% - Outras Despesas Financeiras(16,4)(7,9)-51,5% (40,6)(21,1)-47,9%Receitas Financeiras20,754,0 161,1%60,2 129,3 114,7% Ganho com Operao de Swap (Curva Ativa)1,922,3n.m. 1,9 36,0n.m. Outras Receitas Financeiras18,831,7 68,5% 58,393,3 60,0% 8. Dinmica do Negcio482 EBITDA (R$ milhes) x Margem EBITDA411401 377 374 341322323 326310309299 259263 218224 21667% 65%65%62%60%59%58% 59%59% 59% 56% 57% 55%55%54%55% 51% 3T04 4T04 1T05 2T053T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 9. Dinmica do NegcioEBITDA (R$ milhes)482 411 322 310 67%216 60%59% 59% 55% 3T043T05 3T063T073T08 10. Receitas Distribuio por NegcioDistribuio da Receita 3T08Di t ib i d R it Renovias Outras STP 2,0%Acessrias 2,4%3%2%ViaOeste17% AutoBan ViaLagos38%1% P t Ponte3%Rodonorte10%96,2%95,6% Pedgio P d i NovaDutra26% 11. Formas de Pagamento de Pedgio57%52%50% 46% VistaMeios Eletrnicos 54% 417M50%21M 273MM48% 32 232M43% 3T053T063T073T08 12. Trfego (Veculos Equivalentes milhes)Evoluo Trimestral156130 1431333T05 3T06 3T073T08 3T08 x 3T07 Evoluo por Concessionria9,1% 7,2%6,5% ,5,8% %4,9% 4,0% -0,3% AutoBAn NovaDutraRodoNorte PonteViaLagos ViaOeste Renovias 13. Receita Lquida &amp; Custos Totais744 618 550 519 356 Receita Lquida31512% 347290 287Outros15%15%17%16% 13%13%17% R$ (milhes)16% 13%Pessoal12% 13% 16%15%12% 16%15%21% 16%23% 21% 16%Outorga23% 28%28% 56% 57%48%46%24% 28%22% 24% 28%Serv. Terceiros22%27% 28%28%27%27% 27% 27%27%D&amp;A 3T053T06 3T073T08 Outros: seguros, aluguis, marketing, viagens, meios eletrnicos de pagamentos e materiais para manuteno e conservao. Servios de Terceiros: auditoria, consultoria, servio compartilhado e conservao de rotina. 14. EndividamentoBrutoLquido 2.914 2.338 1.93293%1.774 1.467 100%1.276 1 2761.2781,431.214100% R$ (milhes) R$ (milhes)81% 1,20 ,0,91 1,073T053T06 3T07 3T083T05 3T06 3T073T08Curto Prazo Longo Prazo Em R$Dvida LquidaDvida Lquida / EBITDA O acrscimo de dvidas de curto prazo resultado dos emprstimos pontes, a serem refinanciados por crditos de longo prazo. 15. Endividamento DistribuioAmortizao da DvidaBNDESTJLP + (4,5% - 5,0%)Outros Debntures 796 104,5% - 107,3% CDI7%7%772 7%IGP-M + 7,6%-11%46424%27%24% 28%28%28% 28% 330 Moeda 7% 7%201Estrangeira 34%34% 200144114 34% 94 Debntures4T08 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 103,3% - 105% CDI 16. Cronograma de Investimentos 2008 - 2009 CAPEX (R$ MM)1T082T083T08 2008(E) 2009 (E) AutoBAn 34,361,3 38,8199,1149,8 NovaDutra329,437,6 41,4155,656,0 ViaOeste13,69,616,3103,2 4,2 RodoNorte 8,2 14,9 19,6 90,774,8 Ponte33,0 3,2 2,8 14,5 3,5 ViaLagos3 0,1 0,2 1,8 5,30,5 ViaQuatro 12,90,023,9185,6252,7 Renovias1 0,9 094,3 4396,8 96 880,2 80 2 RodoAnel2,231,3 49,036,1 Outras2 1,7 (1,6) 0,3 10,9 8,7 Consolidado103,2 128,3 180,5 910,7666,5 1 - Errata: incluso de R$ 876 mil relativo concessionria Renovias no 2T08. 2 - Inclui a CCR, CCR Mxico,CCR USA, Actua, Engelog, Parques e STP. 3 - NovaDutra, Ponte e ViaLagos tiveram nmeros estimados de 2008 revisados.Os valores estimados para 2008 e 2009 nas concessionrias RodoNorte, ViaQuatro, Renovias e RodoAnel correspondem a100% do projeto. 17. Portflio Atual 18. Desenvolvimento...Disciplina de capital...Compromisso com resultados. 19. Cenrio em 2007NovaDutraNovaDutra 80% Concessionria da Rodovia Presidente-Dutra S/A1.600Concessionria da Rodovia Presidente-Dutra S/A 30% 3,5 Incio Amortizao dos financiamentos 1.409Incio26,0%Cenrio Atual Cenrio Atual 70% 1.400 Financiamento 3,1 3,0 68,9% 25%23,4% Multilaterais eram os nicos 2,92,9financiadores de longo-prazo e 60% 1.200na modalidade Project Finance 1.102existentes na poca 2,5 53,4%1.023 20%2,4 2,3 50% 1.000Risco Brasil (pontos) 9042,2 R$/U$ (md anual)873 (% mdia anual) 2,0 (% mdia anual)16,1%829 815 2,0diaaa 40% 800 15%1,8734 1,8 13,2%679 1,5 11,7% 11,5% 30% 600 10,7% 54110,1%9,9% 9,8%9,7%29,0%9,5% 10%27,5%456 26,0% 25,9% 1,2 25,0%7,9% 1,0 3941,123,4% 23,4%1,0 20% 400 0,9 6,4% 19,2% 19,1% 0,917,4%17,3%16,1% 16,3% 232 15,1% 5% 13,2%1770,5 10%11,7% 11,5%12,2% 200 10,1%10,7% 9,5%9,9%9,8%9,7% 7,9%6,4%0%- 0%0,0 07 949596 9798 9900 01 0203 04 05 0694 07 95969798 990001 02 03040506 2019 19 1919 1919 202020 20202020 19201919 191919 20202020 20 20 20 et zet eze-s l-d -s l-d SELICTJLPRisco Brasil TJLPR$/US$ jun jun jaja 8081 Ambiente regulatrio 1994 x 2007 - Concesses Federais 19942007 LegislaoLei Federal de Contratos PblicosLei Federal de Concesses 8.987 de 1995 8.666 de 1993Lei Federal das PPPs 11.079 de 2004rgo Regulador DNER rgo responsvel pela Agncia Reguladora ANTT junho de 2001 gesto do Contrato de Concesso e fiscalizao realizada pelas regionais do DNER nos estadosContrato1Contrato de Concesso Federal ---- Concesso assinado em 1994Primeiras decises judiciais em 1997 relativamente aos JurisprudnciaNenhum precedente judicialreajustes anuais das tarifas. Principais decises judiciais (STJ) ocorrem a partir de 2003 com a batalha paranaense, com consolidao da jurisprudncia de reajuste anual das tarifas, risco de desapropria capitalovotante e encampa o. Outros eventos---Privatizao CVRD 1997 Privatizao Telebrs 1998 79 20. Cenrio em 2007Estratgia do Oceano Azul (W. Chan Kim R. Mauborgne) V para onde esto o lucro e o crescimento onde a concorrncia no est Estratgia do OceanoEstratgia do Oceano VermelhoAzul Qual o nosso posicionamento diante desta- Competir no espao- Criar um espaorealidade?que j existe no mercado indisputvel no mercado - Tornar os concorrentes- Vencer os concorrentes irrelevantes- Explorar a demanda - Criar e capturarexistentenovas demandas - Fazer o trade-off - Superar o trade-off entre valor e custoentre valor e custo- Opo estratgica: - Opo estratgica:atuao diferenciadaatuao diferenciada E OU baixo custobaixo custo3 5 21. Estratgia do Oceano AzulEvitar a concorrncia predatria do Oceano Vermelho fortalecendo a atuao inovadora do Oceano Azul. Atuao Diferenciada na Gesto dos Negcios; Ousadia para Conquistar Negcios Estratgicos;p q g g; Novos Mercados; Novos Negcios. 22. Estratgia do Oceano AzulEvitar a concorrncia predatria do Oceano Vermelho fortalecendo a atuao inovadora do Oceano Azul. Atuao DifA Diferenciada na Gesto dos Negcios; i d G d N i Ousadia para Conquistar Negcios Estratgicos; Novos Mercados; Novos Negcios. 23. Maior operador de Concesses de Rodovias no Brasil Toll Revenues Concessionrias 3Q05 AutoBAn -317 km (Abril / 2028)40% NovaDutra -402 km (Fev / 2021) 26% ViaOeste - 162 km (Abril / 2023) 17% RodoNorte -488 km (Dez / 2021)Sorocab aPonte - 23 km11%(Maio / 2015)ViaLagos -Vi L60 k km(Nov / 2021)4% RodoAnel 32 km((Maio / 2038)) 2% TOTAL 1.484 km* * A CCR detm ainda participao de 40% na Renovias (345,6 km) e 10% da Northewest Parkway USA (18 km) 24. Mais recente conquista do Grupo, o trecho oeste do Rodoanel 25. Atuao Diferenciada na Gesto dos NegciosAutoBAn Complexo Anhanguera 2 Etapa ( R$ 340 milhes)NovaDutra Marginais RJ / SJC / SP Serra das Araras(R$ 753 milhes) Obras de Segurana Outros melhoramentos(R$ 475 milhes) 26. Projeto Anhangera 1 e 2 Etapas1 2 27. Projeto Anhangera Fase atual 28. Marginais Rio de Janeiro 29. Atuao Diferenciada na Gesto dos Negcios gViaOeste Projeto Cebolo Trevo de Jandira / Itapevi(R$ 235 milhes) Reconfigurao de Pedgios Pedgios BidirecionaisPonte Melhorias no Acesso Niteri Melhorias no Acesso Rio ( R$ 150 milhes) 30. Projeto Cebolo 31. Trevo de Jandira 32. Atuao Diferenciada na Gesto dos Negcios g Valorizao dos Contratos Atuais A para reduo d f Aesd de fugas d t f de trfego Ampliao da base pedagiada Demandas por novos investimentos x Reequilbrios Contratuais Refinanciamento da dvida (Realavancagens) 33. Atuao Diferenciada na Gesto dos Negcios gRodoanel (Trecho Oeste) Concluso dos Trabalhos Iniciais Incio de operao dos Pedgios (Dez/08) Interseo Bandeirantes - Rodoanel Interseo Anhanguera - Rodoanel 34. Rodoanel Praas de Pedgio 35. Atuao Diferenciada na Gesto dos Negciosg1 Etapa2 Etapa 3 EtapaFev/10 Set/09 Jul/09 ViaQuatro Out/08pTestes OperacionaisOperaoComercialMai/08 RecebimentoNov/07Contratao Trens e Financiamento EquiptosAgo/07 O.S. de LongoFabricao PrazoNov/06N /06O.S. OSProjeto Mai/06 Contratao Fornecimento Assinatura do Contrato LicitaoFilme Evoluo Organizacional e Gesto do Contrato 36. Atuao Diferenciada na Gesto dos Negcios gSTP Servios e Tecnologia de Pagamento Crescimento da base de usurios (1.158.307 em set/08) Contrato com 35 Concessionrias (82% dos Pedgios) Operando em 22 estacionamentos (SP RJ e PR) Od t i t(SP, 240 Milhes de Transaes por ms Percentuais de receita STP57%52%50% 46% Vista40,2 % Outros Meios Eletrnicos 54% 59,7 % 417M Meios50% Eletrnicos21M48% 32 273MM43% 232M3T053T063T073T08 37. Atuao Diferenciada na Gesto dos Negcios g STP Servios e Tecnologia de Pagamento% Receita (AVI) Base de Usurios (mil) UN's9M08 VIAOESTE55,6% 55 6% AUTOBAN 58,7% 1.400 RENOVIAS49,8%1158 1.200 NOVADUTRA 55,0% 90927%1.000 RODONORTE 31,7% 740 23% 800 PONTE SA39,4% 550 35% 600 VIALAGOS28,9% 406 36% 286 40019442% 8747% 200122% 0 2001 2002 20032004200520062007 2008 * Informaes referentes at o 9M08 base usurios crescimento 38. Trfego 39. Performance Histrica dos Veculos Pedagiados g Incio RodoAnelDez/0860 Milhes Bidirecional comerciais Bidirecional automveisAquisio Renovias AutoBAnAutoBAn (jul./04)(jun./08) 2 fase (jun./01) (j) M 50 Bidirecional comerciais AutoBAn 1 fase (fev./01) 40 Incio Jacare NovaDutra(ago./01) 30 Bidirecional Araoiaba da SerraAquisio ViaOesteViaOeste (fev./06) (mar./05) 20set/06 set/07set/08 set/00set/01 set/02set/03 set/04set/05 jan/07jan/08mai/07 mai/08jan/00jan/01 jan/02jan/03 jan/04jan/05 jan/06mai/06mai/00 mai/01mai/02 mai/03mai/04 mai/05 40. Performance Histrica do Trfego - VEQg16,0% 60,0%14,0% 50,0% 12,0% 40,0% , % 10,0%8,0%30,0%6,0% 6 0% 20,0% 4,0% 10,0% 2,0% 2 0%0,0%0,0% 1999 2000 2001 2002 200320042005 2006 2007Jan aSet 2008 Taxas AnuaisAcumulado 41. Performance do Trfego 2008 g12% 11,1% 11 1% 10%9,9%9,0% 8,2% 8%8,3%7,8% 6%5,3%4,5% 4%2,7% 2% 0% JanFevMarAbrMaiJunJul AgoSet 2008/2007 42. Performance do Trfegogndice ABCRsp x ndice CCR - Veculos Pedagiadosdez 2004=1002004 100 140120100808 87078 8 0708 088088t/0t/0/0 /0 l/0r/ 0 /0 v/ n/ z/n/o/ varai seju ou abnofedejuja agmmABCRsp AutoBAnViaOeste Renovias 43. Performance do Trfego g ndice ABCRbr x ndice CCR - Veculos Pedagiados dez 2004 100 2004=100 125115105 95 858 7 8880807 8 087 8 8 /0 t /0 r /0 /0l /0 0 00 t/0n/n/v/ o/z/ v/ aiarju ou absedeno ja feju agm m ABCR Brasil NovaDutra 44. Performance do Trfego g ndice ABCRpr x ndice CCR - Veculos Pedagiadosdez 2004=100125 115 10595 85 out/07 nov/07 dez/07 jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 ABCRpr RodoNorte 45. ndice de Motorizao Evoluo Histrica 9,4,Habitantes por veculos - Brasil9,1 9,0 8,9 8,88,6, 8,48,48,2 82 8,0 7,97,2 19961997 19981999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007Fonte: AnfaveaA maior oferta de crdito ao setor automobilstico 46. ndice de Motorizao Viso Global9,1 Habitantes por veculos 7,4747,9 1997 5,75,24,7 2006 4,343 3,1 1,8181,7 1,5 1,7 1,5 1,7 1,7 1,71,3 1,2Itlia Australia EUA FranaCanadCoriaMxicoArgentina Brasildo Sul Fonte: Anfavea Caso se verifique no Brasil o ocorrido em outros pases, a Cifi B ilid elasticidade trfego x PIB tende a aumentar 47. Potencial de expanso da frota de veculosp Vendas i t V d internas1.945 1.565 1.428 1 428 1.423 1 423 1.299 1.363 1.264 1.245 1.154 1.166 1.032 956 1.9961.9971.998 1.999 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 Fonte: IpeadataO nmero de potenciais usurios em expanso 48. Crescimento do Trfego do Grupo CCR gp CCR Consolidado - Evoluo Histrica &amp; Elasticidade Comparao crescimentos PIB x Trfego 4T99 = BASE 100 160PIB anual VEQ CCR 150 (1) 140 20004,3%1,8% 20011,3%10,2...</p>