untitled - Журнал "Вестник экономики и менеджмента"

НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ SCIENTIFIC JOURNAL

ВЕСТНИК ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА

VESTNIK OF ECONOMICS AND MANAGEMENT

Учредитель:ФГБОУ ВО Уфимский государственный нефтяной технический университет

2016. Выпуск №4Издается с 2015 г.

Founder:FSBEI HE Ufa State Petroleum Technological University

2016. Issue №4Published since 2015

РЕДКОЛЛЕГИЯГлавный редакторТ.Б. Лейберт

Члены редколлегии:И.В. БуренинаЛ.И. ВанчухинаЕ.В. ЕвтушенкоЕ.В. Изотова И.В. КосяковаД.В. КотовЭ.А. КрайноваН.Н. ЛуневаБ.Я. ТатарскихЭ.А. Халикова

EDITORIAL BOARDEditor-in-ChiefT.B. Leybert

Editorial board members:I.V. BureninaL.I. VanchuhinaE.V. YevtushenkoE.V. IzotovaI.V. KosyakovaD.V. KotovE.A. KraynovaN.N. LunevaB.Ya. TatarskihE.A. Khalikova

РЕДАКЦИОННО-ИЗДАТЕЛЬСКИЙ ОТДЕЛМ.Л. АхмадуллинС.В. ХалитоваР.Н. АскаровЕ.Р. ГильмхановаЮ.Н. Савичева

PUBLISHING DEPARTMENTM.L. AkhmadullinS.V. KhalitovaR.N. AskarovE.R. GilmhanovaYu.N. Savicheva

Полнотекстовая версия выпуска размещена в Научной электронной библиотеке elibrary.ruПодробности на сайте: inec.rusoil.netПодписано в печать 30.12.2016 г. Бумага офсетная. Формат 60×84/8. Усл.печ.л. 9,53. Тираж 1000. Заказ 12.Адрес издательства: 450062, г. Уфа, ул. Космонавтов, 1, тел. 8 (347) 243-16-19

СОДЕРЖАНИЕ


ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Гайфуллина М.М.ОЦЕНКА ФАКТОРОВ СТРАТЕГИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩЕЙ И НЕФТЕХИМИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ РЕСПУБЛИКИ БАШКОРТОСТАН 5

Лейберт Т.Б., Ханафиева И.Р.АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ НЕФТЯНОЙ КОМПАНИИ 13

Маков В.М.ОЦЕНКА РИСКОВ ПРИ НАЙМЕ ПЕРСОНАЛА НЕФТЕГАЗОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ 24

Низамова Г.З., Максимова А.А., Миронова К.В., Стрельцова У.В.АНАЛИЗ УРОВНЯ И ДИНАМИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ (НА ПРИМЕРЕ ПАО АНК «БАШНЕФТЬ») 31

Павлова Ю.А., Валиянова Е.К.СИСТЕМА ПРОЕКТНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ 36

Сафина Р.Р., Гареева А.Р.СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ КАК СОВРЕМЕННЫЙ ОБЪЕКТ УЧЕТА И УПРАВЛЕНИЯ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ 41



2016, №4

Халикова М. А., Кириченко Ю.А.ОБОСНОВАНИЕ ВЫБОРА МЕТОДА ОЦЕНКИ СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ РАЗРАБОТКИ ЗАПАСОВ НЕФТЯНЫХ И ГАЗОВЫХ МЕСТОРОЖДЕНИЙ 46

Халикова Э.А., Рогачева А.М., Гатиятова Д.Р.КОНТРОЛЛИНГ ВНУТРЕННЕЙ КОРПОРАТИВНОЙ СОЦИАЛЬНОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ КОМПАНИИ 51

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ И ФИЛОСОФИЯ

Reija AnckarENTREPRENEURIAL MARKET INTELLIGENCE COLLECTED IN SMALL SERVICE BUSINESSES 57

Reija Anckar, Pekka PolvinenTHE FACTORS OF THE ECONOMIC GROWTH OF FINLAND 66

ЭКОНОМИКА СТРОИТЕЛЬСТВА

Шильдт Л.А.СОВРЕМЕННЫЕ МАТЕРИАЛЫ В МАЛОЭТАЖНОМ СТРОИТЕЛЬСТВЕ 77

АВТОРАМ


ПРАВИЛА ОФОРМЛЕНИЯ СТАТЕЙ, НАПРАВЛЯЕМЫХ В НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ВЕСТНИК ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА»

Техническое оформление:

Объем статьи 8–10 страниц (шрифт 14 пт, интервал полуторный).Параметры страницы: А4, поля — 20 мм.Шрифт Times New Roman. Размер шрифта — 14.Межстрочный интервал — 1,5 (в таблицах – 1,0). Отступ первой строки абзаца — 0,7 см. Размер шрифта для таблиц 11–12 пт.Сокращения слов не допускаются, кроме общепринятых. Аббревиатуры включаются в текст после их первого упоминания с полной расшифровкой. Все страницы должны иметь сквозную нумерацию.Рисунки должны быть четкими, фотографии — контрастными и продублированы в виде отдельных файлов. Разрешение – не более 400 пикс/дюйм. Рисунки и таблицы должны быть пронумерованы, подписаны и включены в текст. Ссылки на них в тексте обязательны. Формулы выполняются в математическом редакторе и также имеют сквозную нумерацию.Ссылки на литературу в тексте даются цифрой в квадратных скобках.

Структура статьи:

Блок 1Код УДК (сотрудники УГНТУ могут уточнить УДК в 3-111);название статьи;фамилия, имя, отчество авторов;место выполнения работы (название организации, города и страны);e-mail для указания в статье контактной информации для связи с авторами;аннотация (краткое содержание структуры статьи);ключевые слова (5–6 слов или словосочетаний);

Блок 2Полный текст статьи.

Блок 3Список литературы (не менее 7 источников), оформленных в соответствии с ГОСТ Р 7.0.5-2008. Русскоязычные ссылки — на русском языке, иностранные публикации — на иностранном языке. В выходных данных публикаций необходимо указывать место издания, издательство, год издания, общий объем страниц (для книг) или диапазон страниц (для статей).


2016, №45

УДК 330.332

ОЦЕНКА ФАКТОРОВ СТРАТЕГИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩЕЙ И НЕФТЕХИМИЧЕСКОЙ ОТРАСЛИ РЕСПУБЛИКИ БАШКОРТОСТАН

ASSESSMENT OF FACTORS OF STRATEGIC DEVELOPMENT OF OIL REFINING AND PETROCHEMICAL INDUSTRY OF THE REPUBLIC OF BASHKORTOSTAN

Аннотация. В статье рассмотрен экспертный подход к оценке факторов стратегического развития отраслей. Предложен инструментарий оценки вли-яния факторов на развитие отрасли, включающий в себя такие этапы как диагностика и прогноз влияния факторов на стратегическое развитие отрасли, опре-деление характер влияния факторов на развитие от-расли, определение силы влияния факторов на разви-тие отрасли, определяется важность каждого фактора для развития отрасли, определение ранга (важности) фактора для развития отрасли, определение уровня благоприятности/ неблагоприятности фактора для

стратегического развития отрасли.В рамках апробации инструментария были вы-

явлены ранги (важности) факторов для стратегическо-го развития нефтеперерабатывающей и нефтехимиче-ской отрасли Республики Башкортостан.

По результатам расчетов установлено, что наи-большее влияние стратегическое развитие нефте-перерабатывающей и нефтехимической отрасли Ре-спублики Башкортостан оказывают экономические отраслевые факторы, факторы регионального марке-тинга и технологические факторы.

Гайфуллина М.М. Уфимский государственный нефтяной технический университет, г. Уфа. Российская Федерация

M. M. GaifullinaUfa State Petroleum Technological University, Ufa, the Russian Federation e-mail: [email protected]

Annotation. The article considers the expert ap-proach to the valuation of factors of strategic development of industries. Proposed tools for assessment of influence of factors on the development of the industry, including such stages as diagnostic and forecasting the impact of strategic factors on the development of the industry, determining the nature of the influence factors on the development of the industry, the definition of influence factors on the de-velopment of the industry, defines the importance of each factor for the development of the industry, the definition of the rank (importance) factors for the development of the

industry, determining the level of favorable/ adverse factor for the strategic development of the industry.

Under the approbation of the instrumentation have been identified grades (importance) factors for the strate-gic development of the refining and petrochemical indus-try of the Republic of Bashkortostan.

The calculations established that the greatest impact the strategic development of refining and petrochemical industry of the Republic of Bashkortostan have economic industry factors, factors of regional marketing and techno-logical factors.

Ключевые слова: стратегическое развитие отрас-ли, факторы стратегического развития отрасли; оценка факторов развития; нефтеперерабатывающая отрасль; нефтехимическая отрасль; Республика Башкортостан.

Key words: strategic development of the industry; factors the strategic development of the industry; assessment of development factors, the oil refining industry; petrochemical industry; Republic of Bashkortostan.

Факторы стратегического развития от-расли выступают в качестве первопричины, определяющей уровень и динамику развития отрасли. Ученый-экономист К.Д. Науменко отмечал, что в понятие фактора, условий про-изводства, путей обеспечения процесса вкла-дывается то же содержание, что и в понятие причины. В понятие обстоятельств факторов

производства включаются те же признаки и свойства, которые характеризуют факторы (причины) в их многообразие со многих каче-ственных сторон. Количественное выражение каждого обстоятельства факторов производ-ства представляет его параметр [1].

Проведенный анализ показал, что по вопро-су сущности факторов и условий стратегического


ВЕСТНИК ЭКОНОМИКИ И МЕНЕДЖМЕНТА6

развития отраслей в экономической литературе до сих пор существует определенная полемика, не выработан однозначный подход к понятийному аппарату, сущности и степени влияния факторов на уровень развития отрасли [2 –9]. Однако совре-менные условия хозяйствования обусловливают необходимость классификации факторов страте-гического развития отрасли.

Методика оценки влияния факторов на развитие отрасли. При оценке влияния факторов на стратегическое развитие отрасли должна изу-чаться как текущая ситуация, так и прогнозируе-мая (в краткосрочной, среднесрочной или долго-срочной перспективах). Основные этапы оценки и анализа влияния факторов на стратегическое развитие отрасли следующие.

Этап 1. Диагностика и прогноз влияния выделенных факторов развития отрасли (т.е. по периодам: настоящее время, краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный прогнозы). Для диагностики и прогноза влияния выделенных фак-торов развития отрасли составляется таблица 1.

Таблица 1 — Диагностика и прогноз влияния факторов стратегического развития отрасли

Наименование фактора

Характер влияния

Степень влияния

Прогноз влияния

Общие рыночные

Отраслевые

Этап 2. Определение характера влияния факторов на развитие отрасли (Ch).

Влияние фактора на развитие отрасли мо-жет быть позитивным или негативным. С учетом этого параметр «Характер влияния» (Ch) может иметь следующие значения: −1 — влияние нега-тивное, +1 — влияние позитивное.

Этап 3. Определение силы влияния факто-ров на развитие отрасли (St).

Сила влияния позитивных факторов опре-деляет, насколько выгодно сложившееся (или прогнозируемое) положение для развития вида экономической деятельности. Сила влияния не-гативных факторов определяет, насколько опас-на для вида экономической деятельности сло-жившаяся (прогнозируемая) ситуация.

Параметр «Сила влияния» оценивается по 10-балльной шкале (таблица 2).

Этап 4. Определяется важность каждого фактора для развития отрасли (V).

Параметр «Важность фактора» представ-ляет собой весовой коэффициент, акцентирую-щий внимание аналитика на наиболее значимых факторах, исходя из специфики деятельности и рынков. Важность фактора, как правило, опреде-ляется в диапазоне от 0 (совершенно не важно) до 1 (абсолютно важно). Сумма значений этого параметра по всем факторам равна 1.

Результатом 2, 3 и 4 этапа является таблица 3.

Таблица 2 — Оценки силы влияния (St) факторов на развитие отрасли

Сила влияния Балл Характеристика силы влияния

Слабое влияние

1 Фактор не влияет на развитие отрасли2 Очень слабое, практически нейтральное3 Слабое влияние, проявляется лишь косвенно

4Слабое влияние, имеет прямое, но несущественное воздействие на результаты осуществле-ния отрасли, от его проявления на 10-19% зависит результаты осуществления отрасли

Средний уровень влияния

5Уровень влияния ниже среднего, от его проявления на 20-44% зависит результаты осуществления отрасли

6Средний уровень влияния, от его проявления на 45-59% зависит результаты осуществления отрасли

7Уровень влияния выше среднего, фактор является значимым для развития отрасли, от его проявления на 60-74% зависит результаты осуществления отрасли

Сильное влияние

8Влияние сильное, фактор имеет существенное значение для развития отрасли, от его проявления на 75-94% зависит результаты осуществления отрасли

9Влияние сильное, фактор является определяющим для развития отрасли, от его проявления на 85-94% зависит результаты осуществления отрасли

10Влияние очень сильное, фактор является определяющим для развития отрасли, от его проявления на 95-99% зависит результаты осуществления отрасли


2016, №47

Этап 5. Определение ранга (важности) фактора для развития отрасли.

На основе параметров «Характер влияния» (Ch), «Сила влияния» (St) и «Важность фактора» (V) определяется ранг каждого i-го фактора:

. (1)

Этап 6. Определение уровня благоприятно-сти/ неблагоприятности фактора для страте-гического развития отрасли.

Ранг позволяет определить уровень благо-приятности (или неблагоприятности) каждого фактора (тенденции, обстоятельства, ситуации) с учетом его значения для отрасли:

−10 — крайне неблагоприятная среда для развития отрасли;

0 — нейтральная среда для развития отрас-ли;

10 — очень благоприятная среда для разви-тия отрасли.

Как правило, оценки рангов факторов осу-ществляются на текущий и прогнозный периоды (таблица 4).

Оценка факторов стратегического разви-тия нефтеперерабатывающей и нефтехимической

отрасли Республики Башкортостан. На основе описанного выше подхода с учетом имеющихся исследований [10 – 14] проведена оценка факто-ров стратегического развития нефтеперерабаты-вающей и нефтехимической отрасли Республики Башкортостан.

Оценка диагностики и прогноза влияния факторов на развития нефтеперерабатывающей и нефтехимической отрасли Республики Башкор-тостан приведен в таблице 5.

Анализ характера и степени влияния фак-торов на развитие нефтеперерабатывающей и не-фтехимической отрасли Республики Башкорто-стан приведена в таблице 6.

Определение ранга (важности) факторов для развития нефтеперерабатывающей и нефте-химической отрасли Республики Башкортостан приведено в таблице 7.

Таким образом, из результатов анализа таблиц можно сделать вывод, что наибольшее влияние на стратегическое развитие нефтепе-рерабатывающей и нефтехимической отрасли Республики Башкортостан оказывают экономи-ческие отраслевые факторы, факторы региональ-ного маркетинга и технологические факторы.

Таблица 3 — Анализ характера и степени влияния факторов на развитие отрасли

Фактор (ситуации, обстоятельства, тенденции)

Влияние факторыХарактер влияния (Ch) Сила влияния (St) Важность фактора для отрасли (V)

Фактор 1Фактор 2…Фактор N

Таблица 4 — Определение ранга (важности) факторов для развития отрасли в текущий и прогнозный периоды

Фактор (ситуации, обстоятельства, тенденции)

Ранг на период

настоящее время

прогноз

краткосрочный среднесрочный долгосрочный

Фактор 1

Фактор 2

…

Фактор N



Таб

лиц

а 5

— О

бщ

ие

ры

ноч

ны

е и

сп

еци

фи

ческ

ие

(отр

асле

вы

е) ф

акто

ры

, вли

яющ

ие

на

раз

ви

тие

неф

теп

ерер

абат

ыв

ающ

ей и

неф

техи

ми

ческ

ой о

трас

ли Р

есп

убли

ки Б

ашко

рто

стан

Наи

мен

ован

ие

фак

тор

аХа

рак

тер

в

лиян

ия

Сте

пен

ь в

лиян

ия

Пр

огн

оз

вли

яни

яО

бщ

ие

ры

ноч

ны

е1

Фи

нан

сов

о-эк

оном

иче

ски

е ф

акто

ры

(мак

роэ

кон

оми

ческ

ие)

1.1

Ста

би

льн

ость

бю

джет

а р

еги

она

Пол

ожи

тель

ны

йС

ред

няя

Сох

ран

итс

я1

.2 У

част

ие

рег

ион

а в

фед

ерал

ьны

х ц

елев

ых

пр

огр

амм

ах, с

трат

еги

я р

азв

ити

я р

еги

она

для

пр

оизв

одст

ва

пр

одук

ци

и

с в

ысо

кой

доб

авле

нн

ой с

тои

мос

тью

Пол

ожи

тель

ны

йС

иль

ная

Уси

литс

я

1.3

Дея

тель

нос

ть ф

ин

ансо

во-

кред

итн

ых

учр

ежде

ни

йП

олож

ите

льн

ый

Си

льн

аяУс

или

тся

1.4

Фор

ми

ров

ани

е п

осто

янн

ого

усто

йчи

вог

о сп

рос

а н

а р

яд н

ефте

пр

одук

тов

и х

им

иче

ской

пр

одук

ци

и с

о ст

орон

ы г

осуд

арст

ва

Пол

ожи

тель

ны

йС

ред

няя

Уси

литс

я1

.5 С

озда

ни

е б

лаго

пр

ият

ног

о и

нв

ести

ци

онн

ого

кли

мат

аП

олож

ите

льн

ый

Си

льн

аяУс

или

тся

1.6

Рос

т об

ъем

ов э

ксп

орта

в у

щер

б в

нут

рен

нем

у п

отр

ебле

ни

ю н

ефте

пр

одук

тов

и х

им

иче

ски

х п

род

укто

вН

егат

ив

ны

йС

ред

няя

Уси

литс

я2

Соц

иок

ульт

урн

ые

фак

тор

ы2

.1 Р

азв

ита

я со

ци

альн

ая с

фер

аП

олож

ите

льн

ый

Ср

едн

яяС

охр

ани

тся

2.2

Нал

ичи

е н

аучн

ых

и о

бр

азов

ател

ьны

х уч

реж

ден

ий

Пол

ожи

тель

ны

йС

иль

ная

Уси

литс

я2

.3 Д

еяте

льн

ость

об

щес

твен

ны

х ор

ган

иза

ци

й п

о за

щи

те о

круж

ающ

ей с

ред

ыН

егат

ив

ны

йС

иль

ная

Уси

литс

я2

.4 Н

изк

ий

ур

овен

ь п

рои

звод

ите

льн

ости

тр

уда,

отс

тав

ани

е те

мп

ов р

оста

пр

оизв

оди

тель

нос

ти т

руд

а в

рег

ион

е от

тем

пов

р

оста

реа

льн

ой з

араб

отн

ой п

латы

Нег

ати

вн

ый

Ср

едн

яяС

охр

ани

тся

2.5

Цен

нос

тно-

нор

мат

ив

ны

е ус

тан

овки

нас

елен

ия

Пол

ожи

тель

ны

йН

изк

аяС

охр

ани

тся

2.6

Меж

нац

ион

альн

ые,

меж

рел

иги

озн

ые

отн

ошен

ия,

соц

иал

ьная

сп

лоче

нн

ость

нас

елен

ия

Пол

ожи

тель

ны

йН

изк

аяС

охр

ани

тся

2.7

Ни

зкая

пок

упат

ельн

ая с

пос

обн

ость

нас

елен

ия,

вы

соки

е те

мп

ы и

нф

ляц

ии

Нег

ати

вн

ый

Си

льн

аяС

охр

ани

тся

2.8

Вы

сока

я ди

фф

ерен

ци

аци

я н

асел

ени

я п

о ур

овн

ю д

оход

овН

егат

ив

ны

йС

иль

ная

Сох

ран

итс

я3

Адм

ин

ист

рат

ив

но-

упр

авле

нче

ски

е ф

акто

ры

3.1

Соц

иал

ьно-

пол

ити

ческ

ая у

стой

чив

ость

рег

ион

а, б

изн

ес-к

лим

ат в

рег

ион

еП

олож

ите

льн

ый

Ср

едн

яяС

охр

ани

тся

3.2

Кач

еств

о р

еги

онал

ьног

о уп

рав

лен

ия

Пол

ожи

тель

ны

йС

ред

няя

Сох

ран

итс

я3

.3 П

олн

омоч

ия

упр

авле

нче

ски

х ст

рук

тур

в о

бла

сти

эко

ном

иче

ской

, нал

огов

ой, д

емог

раф

иче

ской

и д

р. п

оли

тики

Пол

ожи

тель

ны

йС

ред

няя

Сох

ран

итс

я3

.4 П

олн

омоч

ия

орга

нов

мес

тног

о са

моу

пр

авле

ни

я и

исп

олн

ите

льн

ой в

ласт

и р

еги

она

Пол

ожи

тель

ны

йС

ред

няя

Уси

литс

яС

пец

иф

иче

ски

е (о

трас

лев

ые)

4 С

оци

альн

о-де

мог

раф

иче

ски

е ф

акто

ры

4

.1 В

ысо

кая

пр

ести

жн

ость

пр

офес

сии

П

олож

ите

льн

ый

Ср

едн

яяС

охр

ани

тся

4.2

Ни

зки

й у

ров

ень

пр

оизв

оди

тель

нос

ти т

руд

а в

отр

асли

по

отн

ошен

ию

с м

ир

овы

ми

ан

алог

ами

Нег

ати

вн

ый

Ср

едн

яяС

охр

ани

тся

4.3

Нед

оста

точн

ое р

азв

ити

е ка

дров

ого

ин

жен

ерн

о-те

хни

ческ

ого

пот

енц

иал

а и

вы

соко

пр

оизв

оди

тель

ны

х р

абоч

их

мес

тН

егат

ив

ны

йС

ред

няя

Уси

литс

я4

.4 Н

али

чие

нау

чно-

исс

ледо

ват

ельс

ких,

пр

оект

ны

х, о

бр

азов

ател

ьны

х уч

реж

ден

ий

Пол

ожи

тель

ны

йС

иль

ная

Сох

ран

итс

я4

.5 Д

еяте

льн

ость

об

щес

твен

ны

х ор

ган

иза

ци

й в

сф

ере

обес

печ

ени

я ка

чест

ва

неф

теп

род

укто

вП

олож

ите

льн

ый

Ср

едн

яяУс

или

тся

5 П

ром

ыш

лен

но-

пр

оизв

одст

вен

ны

е ф

акто

ры

5.1

Деф

иц

ит

угле

вод

ород

ног

о сы

рья

Пол

ожи

тель

ны

йС

иль

ная

Уси

литс

я5

.2 В

ысо

кий

ур

овен

ь ка

чест

ва

пр

оизв

оди

мы

х н

ефте

пр

одук

тов

и х

им

иче

ской

пр

одук

ци

иП

олож

ите

льн

ый

Си

льн

аяУс

или

тся


2016, №49

5.3

Зав

иси

мос

ть р

еги

она

от е

стес

твен

ны

х м

оноп

оли

й п

ри

вод

ит

к ув

ели

чен

ию

тр

ансп

ортн

ой с

оста

вля

ющ

ей

в с

ебес

тои

мос

ти д

обы

чиН

егат

ив

ны

йС

иль

ная

Сох

ран

итс

я

5.4

Сущ

еств

енн

ый

ур

овен

ь ф

изи

ческ

ого

и м

орал

ьног

о и

знос

а ос

нов

ны

х ф

ондо

в н

аряд

у с

нед

оста

точн

ость

ю ф

ин

ансо

вы

х ср

едст

в д

ля и

х об

нов

лен

ия

Нег

ати

вн

ый

Си

льн

аяС

охр

ани

тся

5.5

Нех

ват

ка ж

елез

нод

орож

ны

х в

агон

ов и

нед

оста

точн

ая п

рои

звод

ите

льн

ость

пор

тов

по

пер

евал

ке н

ефте

пр

одук

тов

Нег

ати

вн

ый

Си

льн

аяС

охр

ани

тся

6 Р

еги

онал

ьны

й м

арке

тин

г6

.1 Н

али

чие

на

тер

ри

тор

ии

рег

ион

а ст

арей

ши

х ст

аби

льн

ых

пр

едп

ри

яти

й, п

рои

звод

ящи

х н

ефте

пр

одук

ты и

хи

ми

ческ

ие

пр

одук

ты («

Баш

неф

ть»,

«Уф

аор

гси

нте

з», «

Газп

ром

неф

техи

м С

алав

ат»,

«Б

ашки

рск

ая с

одов

ая к

омп

ани

я»,

«УК

ТА

У Н

ефте

Хим

», «

ПО

ЛИ

ЭФ

» и

др

.), и

х уз

нав

аем

ость

Пол

ожи

тель

ны

йС

ред

няя

Сох

ран

итс

я

6.2

Фор

ми

ров

ани

е и

ми

джа

и б

рен

да р

еги

она

за с

чет

реа

лиза

ци

и к

руп

ны

х п

рое

ктов

в н

ефте

пер

ераб

отке

, х

им

ии

и н

ефте

хим

ии

, П

олож

ите

льн

ый

Ср

едн

яяУс

или

тся

6.3

Раз

ви

тост

ь в

нут

рен

нег

о р

ын

ка, о

бус

лов

лен

ная

ур

овн

ем р

азв

ити

я тр

ади

ци

онн

ых

отр

асле

й-п

отр

еби

теле

й (с

трои

тель

ств

о,

ЖК

Х, п

рои

звод

ств

о м

ин

ерал

ьны

х уд

обр

ени

й, н

ефте

и г

азоп

ерер

абат

ыв

ающ

ая, н

ефте

хим

иче

ская

, мет

аллу

рги

ческ

ая и

др

. п

ром

ыш

лен

нос

ти) и

нас

елен

ия

Пол

ожи

тель

ны

йС

ред

няя

Уси

литс

я

6.4

Ин

тен

сив

нос

ть п

отр

ебле

ни

я то

пли

ва

и х

им

иче

ской

пр

одук

ци

и в

нут

ри

отр

асле

й-п

отр

еби

теле

йП

олож

ите

льн

ый

Ср

едн

яяУс

или

тся

7 Т

ехн

олог

иче

ски

е ф

акто

ры

7.1

Ни

зки

й у

ров

ень

раз

ви

тия

пер

едов

ых

техн

олог

ий

в о

бла

сти

доб

ычи

ми

нер

альн

ых

рес

урсо

в

на

рег

ион

альн

ых

пр

едп

ри

яти

яхН

егат

ив

ны

йС

иль

ная

Умен

ьши

т-ся

7.2

Ни

зки

й у

ров

ень

раз

ви

тия

орга

ни

зац

ион

но-

упр

авле

нче

ски

х и

мар

кети

нго

вы

х те

хнол

оги

й в

об

ласт

и р

еали

зац

ии

неф

теп

ро-

дукт

ов и

хи

ми

ческ

ой п

род

укц

ии

на

рег

ион

альн

ых

пр

едп

ри

яти

яхН

егат

ив

ны

йС

ред

няя

Уси

литс

я

8 Э

кон

оми

ческ

ие

фак

тор

ы (о

трас

лев

ые)

8.1

Вы

соки

е ка

пи

таль

ны

е за

трат

ы н

а ст

рои

тель

ств

о, м

одер

ни

зац

ию

и р

екон

стр

укц

ию

пр

оизв

одст

вен

ны

х м

ощн

осте

й в

неф

те-

пер

ераб

аты

ваю

щей

и н

ефте

хим

иче

ской

пр

омы

шле

нн

ости

Нег

ати

вн

ый

Си

льн

аяУс

или

тся

8.2

Нед

оста

точн

ые

кап

ита

льн

ые

вло

жен

ия

Нег

ати

вн

ый

Си

льн

аяУс

или

тся

8.3

Огр

ани

чен

ная

кон

кур

енто

спос

обн

ость

по

теку

щи

м э

ксп

луат

аци

онн

ым

зат

рат

ам (з

ави

сим

ость

от

каче

ств

а сы

рья

, об

оруд

о-в

ани

я)Н

егат

ив

ны

йС

иль

ная

Сох

ран

итс

я

8.4

Уси

лен

ие

рол

и К

ита

я н

а р

ын

ке х

им

иче

ской

пр

одук

ци

и к

ак к

руп

ней

шег

о п

рои

звод

ите

ляН

егат

ив

ны

йС

иль

ная

Сох

ран

итс

я9

Эко

логи

ческ

ие

фак

тор

ы9

.1 В

ысо

кое

техн

оген

ное

воз

дей

ств

ие

на

окр

ужаю

щую

ср

еду

Нег

ати

вн

ый

Си

льн

аяУс

или

тся

9.2

Нео

бхо

дим

ость

пр

им

енен

ия

энер

госб

ерег

ающ

их

техн

олог

ий

Пол

ожи

тель

ны

йС

ред

няя

Уси

литс

я9

.3 В

ыго

дное

тр

ансп

ортн

о-ге

огр

афи

ческ

ое п

олож

ени

е П

олож

ите

льн

ый

Ср

едн

яяС

охр

ани

тся

Таб

лиц

а 6

– О

цен

ка х

арак

тер

а и

сте

пен

и в

лиян

ия

фак

тор

ов н

а п

рои

звод

ств

о ко

кса

и н

ефте

пр

одук

тов

и х

им

иче

ское

пр

оизв

одст

во

в Р

есп

убли

ке Б

ашко

рто

стан

в н

асто

ящее

вр

емя

Фак

тор

(си

туац

ии

, об

стоя

тель

ств

а, т

енде

нц

ии

)В

лиян

ие

фак

тор

аХа

рак

тер

в

лиян

ия

(Ch

)С

ила

вли

я-н

ия

(St)

Важ

нос

ть ф

акто

ра

для

отр

асли

(V)

1 Ф

ин

ансо

во-

экон

оми

ческ

ие

фак

тор

ы (м

акр

оэко

ном

иче

ски

е)1

.1 С

таб

иль

нос

ть б

юдж

ета

рег

ион

а+

16

0,1

1.2

Уча

сти

е р

еги

она

в ф

едер

альн

ых

цел

евы

х п

рог

рам

мах

, стр

атег

ия

раз

ви

тия

рег

ион

а дл

я п

рои

звод

ств

а п

род

укц

ии

с в

ысо

кой

доб

авле

нн

ой с

тои

мос

тью

+1

70

,2

1.3

Дея

тель

нос

ть ф

ин

ансо

во-

кред

итн

ых

учр

ежде

ни

й+

18

0,1



1.4

Фор

мир

ован

ие п

осто

янно

го у

стой

чиво

го с

прос

а на

ряд

неф

тепр

одук

тов

и хи

мич

еско

й пр

одук

ции

со

стор

оны

гос

удар

ства

+1

70

,21

.5 С

озда

ни

е б

лаго

пр

ият

ног

о и

нв

ести

ци

онн

ого

кли

мат

а+

18

0,2

1.6

Рос

т об

ъем

ов э

ксп

орта

в у

щер

б в

нут

рен

нем

у п

отр

ебле

ни

ю н

ефте

пр

одук

тов

и х

им

иче

ски

х п

род

укто

в-1

70

,22

Соц

иок

ульт

урн

ые

фак

тор

ы2

.1 Р

азв

ита

я со

ци

альн

ая с

фер

а+

16

0,1

2.2

Нал

ичи

е н

аучн

ых

и о

бр

азов

ател

ьны

х уч

реж

ден

ий

+1

80

,15

2.3

Дея

тель

нос

ть о

бщ

еств

енн

ых

орга

ни

зац

ий

по

защ

ите

окр

ужаю

щей

ср

еды

-18

0,1

32

.4 Н

изк

ий

ур

овен

ь п

рои

звод

ите

льн

ости

тр

уда,

отс

тав

ани

е те

мп

ов р

оста

пр

оизв

оди

тель

нос

ти т

руд

а в

рег

ион

е от

тем

пов

рос

та р

еаль

ной

зар

абот

ной

пла

ты-1

70

,2

2.5

Цен

нос

тно-

нор

мат

ив

ны

е ус

тан

овки

нас

елен

ия

+1

30

,06

2.6

Меж

нац

ион

альн

ые,

меж

рел

иги

озн

ые

отн

ошен

ия,

соц

иал

ьная

сп

лоче

нн

ость

нас

елен

ия

+1

30

,08

2.7

Ни

зкая

пок

упат

ельн

ая с

пос

обн

ость

нас

елен

ия,

вы

соки

е те

мп

ы и

нф

ляц

ии

-18

0,1

52

.8 В

ысо

кая

диф

фер

енц

иац

ия

нас

елен

ия

по

уров

ню

дох

одов

-18

0,1

33

Адм

ин

ист

рат

ив

но-

упр

авле

нче

ски

е ф

акто

ры

3.1

Соц

иал

ьно-

пол

ити

ческ

ая у

стой

чив

ость

рег

ион

а, б

изн

ес-к

лим

ат в

рег

ион

е+

17

0,2

53

.2 К

ачес

тво

рег

ион

альн

ого

упр

авле

ни

я+

17

0,2

53

.3 П

олн

омоч

ия

упр

авле

нче

ски

х ст

рук

тур

в о

бла

сти

эко

ном

иче

ской

, нал

огов

ой, д

емог

раф

иче

ской

и д

р. п

оли

тики

+1

60

,25

3.4

Пол

ном

очи

я ор

ган

ов м

естн

ого

сам

оуп

рав

лен

ия

и и

спол

ни

тель

ной

вла

сти

рег

ион

а+

16

0,2

5С

пец

иф

иче

ски

е (о

трас

лев

ые)

4 С

оци

альн

о-де

мог

раф

иче

ски

е ф

акто

ры

4

.1 В

ысо

кая

пр

ести

жн

ость

пр

офес

сии

+

16

0,2

4.2

Ни

зки

й у

ров

ень

пр

оизв

оди

тель

нос

ти т

руд

а в

отр

асли

по

отн

ошен

ию

с м

ир

овы

ми

ан

алог

ами

-17

0,2

54

.3 Н

едос

тато

чное

раз

ви

тие

кадр

овог

о и

нж

енер

но-

техн

иче

ског

о п

отен

ци

ала

и в

ысо

коп

рои

звод

ите

льн

ых

раб

очи

х м

ест

-17

0,2

24

.4 Н

али

чие

нау

чно-

исс

ледо

ват

ельс

ких,

пр

оект

ны

х, о

бр

азов

ател

ьны

х уч

реж

ден

ий

+1

80

,18

4.5

Дея

тель

нос

ть о

бщ

еств

енн

ых

орга

ни

зац

ий

в с

фер

е об

есп

ечен

ия

каче

ств

а н

ефте

пр

одук

тов

+1

60

,15

5 П

ром

ыш

лен

но-

пр

оизв

одст

вен

ны

е ф

акто

ры

5.1

Деф

иц

ит

угле

вод

ород

ног

о сы

рья

-17

0,2

5.2

Вы

соки

й у

ров

ень

каче

ств

а п

рои

звод

им

ых

неф

теп

род

укто

в и

хи

ми

ческ

ой п

род

укц

ии

+1

80

,25

.3 З

ави

сим

ость

рег

ион

а от

ест

еств

енн

ых

мон

опол

ий

пр

ив

оди

т к

увел

иче

ни

ю т

ран

спор

тной

сос

тав

ляю

щей

в с

ебес

тои

мо-

сти

доб

ычи

-18

0,2

5.4

Сущ

еств

енн

ый

ур

овен

ь ф

изи

ческ

ого

и м

орал

ьног

о и

знос

а ос

нов

ны

х ф

ондо

в н

аряд

у с

нед

оста

точн

ость

ю ф

ин

ансо

вы

х ср

едст

в д

ля и

х об

нов

лен

ия

-18

0,3

5.5

Нех

ват

ка ж

елез

нод

орож

ны

х в

агон

ов и

нед

оста

точн

ая п

рои

звод

ите

льн

ость

пор

тов

по

пер

евал

ке н

ефте

пр

одук

тов

-18

0,1

6 Р

еги

онал

ьны

й м

арке

тин

г6

.1 Н

али

чие

на

тер

ри

тор

ии

рег

ион

а ст

арей

ши

х ст

аби

льн

ых

пр

едп

ри

яти

й, п

рои

звод

ящи

х н

ефте

пр

одук

ты и

хи

ми

ческ

ие

пр

одук

ты («

Баш

неф

ть»,

«Уф

аор

гси

нте

з», «

Газп

ром

неф

техи

м С

алав

ат»,

«Б

ашки

рск

ая с

одов

ая к

омп

ани

я», «

УК Т

АУ

Неф

теХи

м»,

«П

ОЛ

ИЭ

Ф»

и д

р.),

их

узн

авае

мос

ть+

17

0,2

6.2

Фор

ми

ров

ани

е и

ми

джа

и б

рен

да р

еги

она

за с

чет

реа

лиза

ци

и к

руп

ны

х п

рое

ктов

в н

ефте

пер

ераб

отке

, хи

ми

и и

неф

те-

хим

ии

, +

17

0,2

5


2016, №411

6.3

Раз

ви

тост

ь в

нут

рен

нег

о р

ын

ка, о

бус

лов

лен

ная

ур

овн

ем р

азв

ити

я тр

ади

ци

онн

ых

отр

асле

й-п

отр

еби

теле

й (с

трои

тель

-ст

во,

ЖК

Х, п

рои

звод

ств

о м

ин

ерал

ьны

х уд

обр

ени

й, н

ефте

- и

газ

опер

ераб

аты

ваю

щая

, неф

техи

ми

ческ

ая, м

етал

лур

гиче

ская

и

др

. пр

омы

шле

нн

ости

) и н

асел

ени

я+

17

0,2

5

6.4

Ин

тен

сив

нос

ть п

отр

ебле

ни

я то

пли

ва

и х

им

иче

ской

пр

одук

ци

и в

нут

ри

отр

асле

й-п

отр

еби

теле

й+

17

0,3

7 Т

ехн

олог

иче

ски

е ф

акто

ры

7.1

Ни

зки

й у

ров

ень

раз

ви

тия

пер

едов

ых

техн

олог

ий

в о

бла

сти

доб

ычи

ми

нер

альн

ых

рес

урсо

в н

а р

еги

онал

ьны

х п

ред

пр

и-

яти

ях-1

80

,6

7.2

Ни

зки

й у

ров

ень

раз

ви

тия

орга

ни

зац

ион

но-

упр

авле

нче

ски

х и

мар

кети

нго

вы

х те

хнол

оги

й в

об

ласт

и р

еали

зац

ии

неф

те-

пр

одук

тов

и х

им

иче

ской

пр

одук

ци

и н

а р

еги

онал

ьны

х п

ред

пр

ият

иях

-15

0,4

8 Э

кон

оми

ческ

ие

фак

тор

ы (о

трас

лев

ые)

8.1

Вы

соки

е ка

пи

таль

ны

е за

трат

ы н

а ст

рои

тель

ств

о, м

одер

ни

зац

ию

и р

екон

стр

укц

ию

пр

оизв

одст

вен

ны

х м

ощн

осте

й в

не-

фте

пер

ераб

аты

ваю

щей

и н

ефте

хим

иче

ской

пр

омы

шле

нн

ости

-18

0,3

8.2

Нед

оста

точн

ые

кап

ита

льн

ые

вло

жен

ия

-18

0,2

58

.3 О

гран

иче

нн

ая к

онку

рен

тосп

особ

нос

ть п

о те

кущ

им

экс

плу

атац

ион

ны

м з

атр

атам

(зав

иси

мос

ть о

т ка

чест

ва

сыр

ья, о

бо-

руд

ован

ия)

-17

0,2

5

8.4

Уси

лен

ие

рол

и К

ита

я н

а р

ын

ке х

им

иче

ской

пр

одук

ци

и к

ак к

руп

ней

шег

о п

рои

звод

ите

ля-1

70

,29

Эко

логи

ческ

ие

фак

тор

ы9

.1 В

ысо

кое

техн

оген

ное

воз

дей

ств

ие

на

окр

ужаю

щую

ср

еду

-18

0,4

9.2

Нео

бхо

дим

ость

пр

им

енен

ия

энер

госб

ерег

ающ

их

техн

олог

ий

-17

0,4

9.3

Вы

годн

ое т

ран

спор

тно-

геог

раф

иче

ское

пол

ожен

ие

+1

50

,2

Таб

лиц

а 7

– О

пр

едел

ени

е р

анга

(важ

нос

ти) ф

акто

ров

для

раз

ви

тия

неф

теп

ерер

абат

ыв

ающ

ей

и н

ефте

хим

иче

ской

отр

асли

Рес

пуб

лики

Баш

кор

тост

ан в

тек

ущи

й и

пр

огн

озн

ый

пер

иод

ы

Фак

тор

(си

туац

ии

, об

стоя

тель

ств

а, т

енде

нц

ии

)Р

анг

на

пер

иод

нас

тоящ

ее в

рем

яп

рог

ноз

крат

коср

очн

ый

сред

нес

роч

ны

йдо

лгос

роч

ны

й1

Фи

нан

сов

о-эк

оном

иче

ски

е ф

акто

ры

(мак

роэ

кон

оми

ческ

ие)

4,4

4,5

4,7

4,9

2 С

оци

окул

ьтур

ны

е ф

акто

ры

-2,4

6-2

,46

-2,4

5-2

,44

3 А

дми

ни

стр

ати

вн

о-уп

рав

лен

ческ

ие

фак

тор

ы6

,57

,17

,15

7,2

54

Соц

иал

ьно-

дем

огр

афи

ческ

ие

фак

тор

ы

0,2

50

,23

0,2

0,1

85

Пр

омы

шле

нн

о-п

рои

звод

ств

енн

ые

фак

тор

ы-1

,6-1

,7-1

,75

-1,8

6 Р

еги

онал

ьны

й м

арке

тин

г7

8,4

8,5

8,5

57

Тех

нол

оги

ческ

ие

фак

тор

ы-6

,8-6

,8-6

,7-6

,68

Эко

ном

иче

ски

е ф

акто

ры

(отр

асле

вы

е)-7

,55

-7,6

-7,8

-8,1

9 Э

коло

гиче

ски

е ф

акто

ры

-5-5

,5-5

,6-5

,8И

того

-5,2

6-3

,83

-3,7

5-3

,86



СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Лейберт Т.Б., Гайфуллина М.М., Халикова Э.А., Земцова В.Д. Оценка факторов, влияющих на динамику производи-тельности труда в отраслях топливно-энергетического комплекса // Экономика и управление: научно-практический журнал. - 2015. - №3 (125). - С. 43-50.2 Гайфуллин А.Ю., Гайфуллина М.М. Методический подход к оценке социальной безопасности региона // Фундамен-тальные исследования. - 2015. - № 12-5. - С. 1001-1006.3 Гайфуллин А.Ю. Методический подход к оценке социальной устойчивости территориальных образований // Известия Уфимского научного центра РАН. 2016. № 1. С. 104-109.4 Макова М.М. Оценка устойчивого развития промышленного предприятия // Экономика и управление: научно-прак-тический журнал. 2012. № 6 (110). С. 54-59.5 Гайфуллин А.Ю. Социальные технологии управления обществом: проблемы и перспективы / Проблемы функциони-рования и развития территориальных социально-экономических систем: сборник научных трудов II Всероссийской на-учно-практической internet-конференции. В 3-х томах. – Уфа: ИСЭИ УНЦ РАН, 2008. С. 52-56.6 Макова М.М. Методические основы оценки устойчивого развития предприятий нефтяного комплекса // Вестник ВЭГУ. 2012. № 4. С. 53-60.7 Маков В.М. Тенденции и перспективы инновационного развития российской экономики // Инновации и инвестиции. 2009. № 4. С. 139-145.8 Маков В.М. Использование методов стратегического моделирования для отбора приоритетных направлений финан-сирования инновационной деятельности предприятий нефтегазового комплекса // Транспортное дело России. 2009. № 8. С. 173-176.9 Martynova S.E., Dmitriev Y.G., Gajfullina M.M., Totskaya Y.A. Service” municipal administration as part of the development of youth entrepreneurship in Russia // Social Indicators Research. 2016. С. 1-14.10 Макова М.М. Нефтегазовое товароведение и сбыт продуктов нефтегазопереработки: учебное пособие / М.М. Ма-кова. – Уфа: ООО «Монография», 2010. – 64 с.11 Макова М.М. Энергоэффективное развитие предприятия // Вестник торгово-технологического института. - 2011. -№ 1(4). -С. 104-111.12 Макова М.М. Активизация инвестиционных процессов как основа устойчивого развития предприятия (на примере нефтяного комплекса) // Экономика и управление: научно-практический журнал. 2012. № 1. С. 77-83.13 Маков В.М. Анализ системы управления инновационной деятельностью предприятий нефтегазового комплекса // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 15. С. 13-22.14 Гайфуллина М.М., Ибрагимова Н.В. Управление персоналом и интеллектуальной собственностью в инновационном малом и среднем бизнесе: учеб. – метод. комплекс. - Уфа: Изд-во УГНТУ, 2010. - 385 с.

REFERENCES

1 Leibert T. B., Gaifullina, N. M., Khalikova E. A., Zemtsova, V. D. Evaluation of factors influencing the dynamics of labor productivity in industries of the fuel and energy complex // Economy and management: scientific-practical journal. - 2015. - №3 (125). - S. 43-50. 2 Gaifullin A., Gaifullina M. M. Methodical approach to assessment of social security in the region // Fundamental research. - 2015. No. 12-5. - S. 1001-1006. 3 Gaifullin A. Y. Methodological approach to assessing the social sustainability of territorial formations // proceedings of the Ufa scientific centre of RAS. 2016. No. 1. P. 104-109. 4 Makov M. M. Estimation of sustainable development of industrial enterprises // Economy and management: scientific-practical journal. 2012. No. 6 (110). Pp. 54-59. 5 Gaifullin A. U. Social technology of governance: problems and prospects / problems of functioning and development of territorial socio-economic systems: collection of scientific works of the II all-Russian scientific-practical internet-conference. In 3 volumes. – Ufa: ISEI Usc RAS, 2008. P. 52-56. 6 Makov M. M. Methodical bases of evaluation of sustainable development of enterprises of oil complex // Bulletin vegu. 2012. No. 4. S. 53-60. 7 Mac V. M. Tendencies and prospects of innovative development of Russian economy // Innovations and investments. 2009. No. 4. P. 139-145. 8 Makov V. M. the Use of methods of strategic modeling for the selection of priority directions of financing of innovative activity of oil and gas companies // Transport case of Russia. 2009. No. 8. S. 173-176. 9 Martynova S. E., Dmitriev, Y. G., Gajfullina M. M., Y. A. Totskaya Service” municipal administration as part of the development of youth entrepreneurship in Russia // Social Indicators Research. 2016. P.1-14. 10 Makov M. M. Oil and gas commodity research and marketing of oil refinery products: textbook / M. M. Makova. – Ufa: «Monograph», 2010. – 64 p. 11 Makov M. M. energy-Efficient development of the enterprise // Bulletin of trade and technology Institute. - 2011. -№ 1(4). -P. 104-111. 12 Makov M. M. Intensification of investment processes as a basis for sustainable development of the enterprise (on the example of oil industry) // Economy and management: scientific-practical journal. 2012. No. 1. P. 77-83. 13 Makov V. M. the analysis of the system of management of innovative activity of the enterprises of oil and gas complex // Economic analysis: theory and practice. 2010. No. 15. S. 13-22. 14 Gaifullina, N. M., Ibragimova N. In. Personnel management and intellectual property in innovative small and medium business: textbook. method. complex. - Ufa: publishing house of USPTU, 2010. - 385 p.


2016, №413

УДК 336.6

АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ НЕФТЯНОЙ КОМПАНИИ

ANALYSIS OF INVESTMENT APPEAL OF THE PETROLEUM COMPANY

Аннотация. Статья посвящена методам и осо-бенностям анализа инвестиционной привлекательно-сти нефтяной компании. Рассмотрены преимущества и недостатки существующих методик оценки инвестици-онной привлекательности компаний. Проведена оценка уровня инвестиционной привлекательности нефтяной компании классическими и современным методами.

Актуальность статьи обусловлена тем, что од-ним из ключевых элементов экономики страны являет-ся нефтяная отрасль. От эффективности ее функцио-нирования в настоящее время зависит благоприятное решение множества государственных экономических проблем. Кризисы как в национальной экономике, так и в мировой внесли изменения не только в государ-ственное регулирование экономики, но и отразились на состоянии компаний нефтяной отрасли.

Возрастающий интерес большинства иностран-ных инвесторов к акциям российских нефтяных ком-паний заставляет задуматься о необходимости повы-шения уровня их инвестиционной привлекательности и достижения стабильности в отрасли.

Необходимость повышения уровня инвести-ционной привлекательности российских нефтяных компаний обусловлена возрастающим интересом множества иностранных инвесторов к их акциям. В статье эффективность инвестиционной деятельности нефтяной компании оценена как традиционными ме-тодиками комплексной сравнительной рейтинговой оценки и расчета интегральной оценки инвестицион-ной привлекательности компании, так и современной методикой анализа инвестиционной привлекатель-ности компании. В ходе исследования было выявле-но, что уровень инвестиционной привлекательности рассмотренной российской нефтяной компании имеет тенденцию к снижению, что в перспективе грозит по-терей доверия как отечественных, так и иностранных инвесторов. Активизация деятельности инвесторов в основном зависит от экономической состоятельности компании и степени устойчивости ее финансового со-стояния. Этими параметрами, использованными при проведении анализа, главным образом характеризует-ся инвестиционная привлекательность компании.

Лейберт Т.Б., Ханафиева И.Р.Уфимский государственный нефтяной технический университет,г. Уфа. Российская Федерация

T.B. Leybert, I.R. Khanafieva Ufa State Petroleum Technological University, Ufa, the Russian Federation e-mail: [email protected]

Annotation. Article is devoted to methods and fea-tures of the analysis of investment appeal of the oil company. Advantages and shortcomings of the existing techniques of assessment of investment appeal of the companies are con-sidered. Assessment of level of investment appeal of the oil company classical and modern is carried out by methods.

Relevance of article is caused by the fact that one of key elements of national economy is the oil branch. The favorable solution of a set of the state economic problems depends on efficiency of her functioning now. Crises both in national economy, and to world have made changes not only to state regulation of economy, but also were reflected in a condition of the companies of oil branch.

The increasing interest of most of foreign investors in stocks of the Russian oil companies sets thinking on need of increase in level of their investment appeal and achieve-ment of stability for branch.

Need of increase in level of investment appeal of the Russian oil companies is caused by the increasing interest of a great number of foreign investors in their actions. In article efficiency of investment activity of the oil company is estimated as traditional techniques of complex comparative rating assessment and calculation of integrated assessment of investment appeal of the company, and a modern tech-nique of the analysis of investment appeal of the company. During the research it has been revealed that the level of investment appeal of the considered Russian oil company tends to decrease that in the long term threatens with loss of trust of both domestic, and foreign investors. Activiza-tion of activity of investors generally depends on an eco-nomic solvency of the company and degree of stability of her financial state. These parameters used when carrying out the analysis mainly characterize investment appeal of the company.



Ключевые слова: инвестиционная привлекатель-ность; рейтинговая оценка; интегральный показатель; платежеспособность; финансовая устойчивость; инве-стиционный проект.

Key words: investment appeal; rating assessment; integrated indicator; solvency; financial stability; investment project.

Инвестиционная привлекательность пред-приятия является не только финансово-эконо-мическим показателем, но и моделью качествен-ных и количественных показателей — оценок внешней среды (социальной, экономической, правовой,политической) и внутреннего пози-ционирования объекта во внешней среде, каче-ственной оценкой его финансово-технического потенциала, что позволяет изменять конечный результат.

Инвестиционная привлекательность ком-пании отражает эффективность использования имущества предприятия, его платежеспособ-ность и устойчивость финансового состояния, поэтому инвестиционная стратегия компании должна быть направлена на обеспечение высо-ких темпов экономического развития за счет увеличения объемов деятельности и отраслевой диверсификации производства, максимизацию прибыли от инвестиционной деятельности и ми-нимизацию инвестиционных рисков [1].

При оценке уровня инвестиционной при-влекательности с точки зрения риска и доходно-сти, можно утверждать, что это - наличие эконо-мического эффекта (дохода) от вложения средств при минимальном уровне риска.

Наряду с традиционными методиками комплексной сравнительной рейтинговой оцен-ки инвестиционной привлекательности компа-нии и расчета интегральной оценки инвестици-онной привлекательности компании, рассмотрим и современную методику анализа инвестицион-ной привлекательности, основанную на общем, специальном и контрольном разделах.

В основе рейтинговой оценки лежит оцен-ка финансового состояния компании. Исполь-зование данной методики дает возможность ранжировать анализируемые периоды по рей-тингу их инвестиционной привлекательности. Достоинством данной методики является то, что количественное обоснование сравнительной вы-годности различных альтернатив вложения фи-нансовых ресурсов инвестор получает при на-кладываемых им ограничениях и требованиях к возвратности средств [4].

В целях определения уровня инвестицион-ной привлекательности ПАО «Газпром нефть»,

оценим: достигнутый уровень эффективности использования имущества компании, уровень рентабельности продукции, и их соответствие нормативным значениям; степень финансо-вой устойчивости компании и ее соответствие нормативным значениям; платежеспособность компании и ликвидность ее баланса, и их соот-ветствие нормативным значениям. Результаты оценки отражены в таблице.

На основании данных таблицы 1 можно сделать следующие выводы: снижение рента-бельности продаж является важным показателем ухудшения качества менеджмента и эффективно-сти сбытовой политики.

Рентабельность активов показывает, сколь-ко денежных средств (независимо от источника их привлечения) потребовалось для получения 1 ру-бля прибыли, и является важным показателем кон-курентоспособности предприятия, чем выше зна-чение рентабельности, тем лучше. В данном случае этот показатель имеет отрицательную динамику.

Рентабельность собственного капитала ха-рактеризует прибыль, которую собственник по-лучит с рубля вложенных в предприятие средств. Собственникам необходимо рассмотреть альтер-нативные способы размещения средств и уделить внимание контролю над предприятием. Коэффи-циент износа основных средств стабилен.

Коэффициент текущей ликвидности — это запас прочности, который появляется из-за пре-вышения стоимости ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Значение коэф-фициента в анализируемых периодах не падает ниже 1,45, это говорит о том, что для покрытия краткосрочных обязательств оборотных средств достаточно. Оборотные средства используются эффективно и размещены рационально.

Коэффициент срочной ликвидности ха-рактеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов, в анализируемых периодах данный коэффициент имеет значения ниже до-пустимого уровня.

Коэффициент абсолютной ликвидности считается наиболее жестким показателем плате-жеспособности и показывает, какую часть кра-ткосрочной задолженности предприятие может


2016, №415

погасить в ближайшее время. В 2014 году наблю-дается снижение данного показателя до 0,50 (на 28,57%), — величина Кал находится ниже допу-стимого уровня.

Объем собственных оборотных средств в общей величине оборотных средств предприятия не достаточен. Это говорит о сильной зависимости предприятия от внешней среды и служит сигналом о неплатежеспособности и угрозе банкротства.

Коэффициент автономии показывает, что доля собственных средств недостаточна для про-ведения независимой финансовой политики, а значит, у предприятия ограничены возможности привлечения средств со стороны.

Таким образом, проранжировав рассчи-танные и скорректированные с учетом динами-ки показатели по количеству баллов, составим рейтинг инвестиционной привлекательности ПАО «Газпром нефть» за 2013-2015 г. В сравне-нии с аналогичными компаниями ПАО «Газпром нефть» удерживает достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности, что гово-рит о целесообразности вложения в неевременно свободных денежных средств.

Следующей методикой определения уров-ня инвестиционной привлекательности являет-ся методика расчета интегрального показателя. Преимущество данной методики в том, что она позволяет определить в одном показателе мно-го разных по содержанию, единицам измерения, весомости и другим характеристикам факторов. Это упрощает процедуру оценки конкретного инвестиционного предложения, а иногда явля-ется единственно возможным вариантом ее про-ведения и предоставления объективных оконча-тельных заключений.

К отрицательным же моментам можно от-нести ориентированность методики только на внутренние показатели деятельности предпри-ятия, на оценку только финансового состояния.

Рассчитаем показатели оценки имуществен-ного состояния, финансовой устойчивости, ликвид-ности активов, прибыльности, деловой активности, рыночной активности ПАО «Газпром нефть», вхо-дящие в интегральную оценку (таблица 2).

I группа показателей (оценка имуществен-ного положения компании) позволила выяснить источники формирования имущества и оценить, что оно используется эффективно.

Показатели ликвидности и платежеспособ-ности (II группа) характеризуют трудности пред-приятия своевременно и в полной мере провести расчеты по своим обязательствам.

Показатели финансовой устойчивости (III группа) позволяют определить финансовый за-пас прочности предприятия, т.е. стабильность его деятельности с позиции долгосрочной пер-спективы.

Деловая активность предприятия (IV груп-па) оказывается в отрицательной динамике его развития (поставленные цели не достигаются, рынки сбыта сужаются).

Показатели рентабельности (V группа) в целом характеризуют экономическую эффек-тивность финансово-хозяйственной деятель-ности предприятия, несмотря на отрицатель-ную динамику некоторых показателей.

На основании таблиц 1 и 2 можно сделать вывод, что наименее инвестиционно-привле-кательным предприятие показало себя в 2014 и 2015 г., это связано с влиянием на компанию та-ких факторов, как политическая, экономическая ситуация в стране, экономическая ситуация в от-расли, ухудшение финансовых показателей, сни-жение темпов объемов производства, рост цен на факторы производства, ухудшение финансового состояния отрасли, отсутствие инноваций и низ-кая степень НИОКР.

Современная методика оценки инвестици-онной привлекательности нефтяной компании включает три раздела: общий, специальный и контрольный.

Общий раздел оценки инвестиционной привлекательности предприятия посвящен ана-лизу ее качественных характеристик. Информа-ция, формируемая в рамках данного раздела, ак-туальна для всех.

Специальный раздел содержит аналитиче-ские процедуры, ориентированные на обоснова-ние решения об уровне инвестиционной привле-кательности предприятия.

Контрольный раздел позволяет дать за-ключительную оценку уровня инвестиционной привлекательности предприятия на основе пред-ложенного алгоритма расчета коэффициента ин-вестиционной привлекательности.

К преимуществам данного метода можно отнести комплексный подход, охват большой со-вокупности показателей и коэффициентов, све-дение расчетов к единому интегральному показа-телю.

К негативным моментам можно отнести субъективный характер данных, который прояв-ляется на этапе выставления экспертами оценок. Однако, этот недостаток компенсирован анали-зом большого числа абсолютных и относитель-



Таб

лиц

а 1

– Р

ейти

нго

вая

оц

енка

ин

вес

тиц

ион

ной

пр

ив

лека

тель

нос

ти П

АО

«Га

зпр

ом н

ефть

» за

20

13

- 2

01

5 г

.

Пок

азат

ели

Ф

орм

ула

рас

чета

Зн

ачен

ие

Тем

п р

оста

(сн

иж

ени

я), %

Ско

рр

екти

ров

анн

ое з

нач

е-н

ие

с уч

етом

ди

нам

ики

Бал

льн

ая о

цен

ка с

кор

рек

-ти

ров

анн

ого

пок

азат

еля

ПА

О «

Газп

ром

неф

ть»

20

12

г.2

01

3г.

20

14

г.2

01

5г.

20

13

г./

2

01

2 г

.2

01

4 г

./

20

13

г.

20

15

г./

2

01

4г.

20

13

г.2

01

4г.

20

15

г.2

01

3г.

20

14

г.2

01

5г.

I. О

цен

ка э

фф

екти

вн

ости

Рен

таб

ельн

ость

про

даж

, %Ч

ист

ая п

ри

бы

ль/В

ыр

учка

6,0

07

,16

6,3

71

,78

19

,19

-10

,95

-72

,14

7,8

75

,74

1,4

21

10

Рен

таб

ельн

ость

акт

ивов

, %П

ри

бы

ль/С

тои

мос

ть а

кти

вов

11

,20

7,9

61

,21

1,1

5-2

8,9

1-8

4,8

6-4

,36

7,1

60

,96

1,1

51

00

Рен

таб

ельн

ость

соб

ств

ен-

ног

о ка

пи

тала

, %Ч

ист

ая п

ри

бы

ль/С

обст

вен

ны

й

кап

ита

л2

5,0

02

3,5

15

,59

6,9

6-5

,96

-76

,21

24

,45

23

,51

4,4

77

,65

10

0

Коэ

фф

иц

иен

т и

знос

а ос

нов

ны

х ср

едст

в, %

Изн

ос о

снов

ны

х ср

едст

в (а

мор

-ти

зац

ия)

/ П

ерв

онач

альн

ая

стои

мос

ть о

снов

ны

х ср

едст

в2

7,3

82

8,7

12

7,3

22

7,9

44

,85

-4,8

72

,30

28

,71

21

,85

30

,74

11

1

Рен

таб

ельн

ость

об

орот

-н

ых

сред

ств

, %Ч

ист

ая п

ри

бы

ль/О

бор

отн

ые

сред

ств

а2

3,3

21

5,5

22

,38

2,8

0-3

3,4

4-8

4,6

71

7,6

81

3,9

71

,90

3,0

81

00

II. О

цен

ка л

икв

идн

ости

и ф

ин

ансо

вой

уст

ойчи

вос

ти

Коэ

фф

иц

иен

т те

кущ

ей

ликв

идн

ости

Об

орот

ны

е ср

едст

ва/

Кр

атко

-ср

очн

ые

обяз

ател

ьств

а1

,75

2,1

01

,90

1,5

02

0,0

0-9

,52

-21

,05

2,3

11

,90

1,3

52

22

Коэ

фф

иц

иен

т ср

очн

ой

ликв

идн

ости

Ден

ежн

ые

сред

ств

а/Те

кущ

ие

обяз

ател

ьств

а0

,76

1,1

00

,90

0,8

04

4,7

4-1

8,1

8-1

1,1

11

,21

0,8

10

,72

21

0

Коэ

фф

иц

иен

т об

есп

ечен

-н

ости

соб

ств

енн

ым

и о

бо-

рот

ны

ми

ср

едст

вам

и, %

(Соб

ств

енн

ый

кап

ита

л –

Вн

ео-

бор

отн

ые

акти

вы

) / О

бор

отн

ые

акти

вы

-0,1

5-0

,29

-0,5

5-1

,03

93

,27

89

,66

87

,27

-0,3

5-0

,66

-1,2

4-1

-1-1

Коэ

фф

ицие

нт а

втон

омии

, %С

обст

вен

ны

й к

апи

тал

/ А

кти

вы

44

,98

34

,04

21

,96

16

,76

-24

,32

-35

,48

-23

,71

30

,64

19

,77

15

,08

10

0

Ито

го, б

алл

1

16

4

Таб

лиц

а 2

– И

нте

грал

ьная

оц

енка

ин

вес

тиц

ион

ной

пр

ив

лека

тель

нос

ти П

АО

«Га

зпр

ом н

ефть

» в

20

13

-20

15

гг.

Пок

аза-

тели

в

гр

упп

ах

Фор

мул

а р

асче

таЗ

нач

ени

е п

оказ

ател

яB

ijM

in з

на-

чен

ие

Рij

Max

зн

аче-

ни

е Р

ij

Дол

я в

ари

-ац

и-о

нн

ого

раз

мах

а ΔΔ

ij

Ран

жи

ров

ани

е зн

ачен

ия

пок

азат

еля

Ран

жи

ров

ани

е зн

ачен

ия

пок

а-за

теля

с у

чето

м в

есом

ости

20

13

г.2

01

4г.

20

15

г.2

01

3 г

.2

01

4 г

.2

01

5 г

.2

01

3 г

.2

01

4 г

.2

01

5 г

.

Ф1

1С

тои

мос

ть а

кти

вн

ой ч

асти

ОС

/Б

алан

сов

ая с

тои

мос

ть О

С0

,25

0,3

60

,49

0,0

25

0,2

10

,8-0

,93

-0,8

0-0

,63

-0,0

2-0

,02

-0,0

2

Ф1

2И

знос

ОС

/Б

алан

сов

ая с

тои

-м

ость

ОС

0

,29

0,2

70

,28

0,1

0,1

2,5

2,4

0,0

80

,07

0,0

70

,01

0,0

10

,01

Ф1

3

Бал

ансо

вая

сто

им

ость

ОС

, п

осту

пи

вш

их

за п

ери

од /

Бал

ансо

вая

сто

им

ость

ОС

на

кон

ец г

ода

0,2

20

,20

0,2

10

,07

50

,10

,80

,7-0

,83

-0,8

5-0

,85

-0,0

6-0

,06

-0,0

6

Ф1

4

Бал

ансо

вая

сто

им

ость

ОС

, в

ыб

ыв

ши

х за

пер

иод

/Б

алан

-со

вая

сто

им

ость

ОС

на

кон

ец

года

0,0

20

,01

0,0

20

,05

0,0

11

0,9

90

,01

0,0

05

0,0

10

,00

05

0,0

00

20

,00

1


2016, №417

Пок

аза-

тели

в

гр

упп

ах

Фор

мул

а р

асче

таЗ

нач

ени

е п

оказ

ател

яB

ijM

in з

на-

чен

ие

Рij

Max

зн

аче-

ни

е Р

ij

Дол

я в

ари

-ац

и-о

нн

ого

раз

мах

а ΔΔ

ij

Ран

жи

ров

ани

е зн

ачен

ия

пок

азат

еля

Ран

жи

ров

ани

е зн

ачен

ия

пок

а-за

теля

с у

чето

м в

есом

ости

20

13

г.2

01

4г.

20

15

г.2

01

3 г

.2

01

4 г

.2

01

5 г

.2

01

3 г

.2

01

4 г

.2

01

5 г

.

Ф2

1С

ред

нег

одов

ая с

тои

мос

ть

соб

ств

енн

ого

кап

ита

ла-О

С и

в

лож

ени

я-З

апас

ы и

зат

рат

ы1

34

,35

16

2,2

26

4,2

10

,02

08

01

30

01

30

0-0

,90

-0,8

8-0

,95

-0,0

2-0

,02

-0,0

2

Ф2

2Ф

21

+Д

олго

сроч

ны

е и

кр

атко

-ср

очн

ые

кред

иты

и з

айм

ы5

61

,25

83

0,0

61

04

8,3

70

,02

60

15

00

15

00

-0,6

3-0

,45

-0,3

0-0

,02

-0,0

1-0

,01

Ф2

3

Ф2

2+

Зап

асы

и

затр

аты

+К

рат

коср

очн

ые

кре-

диты

и з

айм

ы,н

е п

огаш

енн

ые

в с

рок

83

8,5

91

32

1,8

81

70

5,4

50

,02

08

02

30

02

30

0-0

,64

-0,4

3-0

,26

-0,0

1-0

,01

-0,0

1

Ф2

4С

обст

вен

ны

й к

апи

тал-

Вн

еоб

о-р

отн

ые

сред

ств

а5

87

,08

55

1,3

34

24

,53

0,0

31

24

00

17

00

13

00

-0,8

6-0

,88

-0,9

8-0

,03

-0,0

3-0

,03

Ф2

5В

ели

чин

а за

пас

ов/В

ели

чи-

на

соб

ств

енн

ых

обор

отн

ых

сред

ств

1,6

71

,94

2,1

90

,03

12

0,5

10

,51

,34

1,8

92

,37

0,0

40

,06

0,0

7

Ф2

6С

обст

вен

ны

й к

апи

тал/

Им

уще-

ств

о ор

ган

иза

ци

и1

,60

1,2

11

,05

0,0

41

60

,51

0,5

1,1

90

,42

0,1

10

,05

00

,02

0,0

0

Ф2

7С

обст

вен

ны

й к

апи

тал/

Зае

м-

ны

й к

апи

тал

1,7

91

,23

1,0

70

,04

42

0,1

10

,90

,88

0,2

50

,08

0,0

40

,01

0,0

03

Ф2

8С

обст

вен

ны

й

кап

ита

л+Д

олго

сроч

ны

е п

асси

-в

ы/И

мущ

еств

о ор

ган

иза

ци

и1

,49

1,3

81

,36

0,0

44

20

,85

0,9

0,0

51

1,8

29

,60

9,2

00

,52

0,4

20

,41

Ф3

1Те

кущ

ие

акти

вы

/Кр

атко

сроч

-н

ые

пас

сив

ы1

,45

1,3

81

,13

0,0

40

51

1,5

0,5

-0,1

0-0

,25

-0,7

5-0

,00

4-0

,01

-0,0

3

Ф3

2К

ред

ито

рск

ая з

адол

жен

нос

ть/

Деб

ито

рск

ая з

адол

жен

нос

ть0

,65

1,0

20

,73

0,0

40

50

,11

0,9

-0,3

90

,03

-0,3

0-0

,02

0,0

01

-0,0

1

Ф3

3С

ред

ств

а н

а р

асче

тны

х и

др

уги

х сч

етах

+Д

еньг

и в

кас

се/

Кр

атко

сроч

ны

е п

асси

вы

0,2

40

,05

0,1

60

,04

05

0,2

0,3

50

,15

-0,7

2-1

,97

-1,2

6-0

,03

-0,0

8-0

,05

Ф3

4

Ср

едст

ва

на

рас

четн

ых

и д

ру-

гих

счет

ах+

Ден

ьги

в к

ассе

/ К

рат

коср

очн

ые

пас

сив

ы+

Л

егко

реа

лизу

емы

е ц

енн

ые

бу-

маг

и/К

рат

коср

очн

ые

пас

сив

ы

0,4

20

,40

0,8

80

,02

85

0,1

0,9

0,8

-0,6

0-0

,62

-0,0

2-0

,02

-0,0

2-0

,00

1

Ф4

2П

ри

бы

ль п

осле

уп

латы

нал

о-го

в/С

ред

нег

одов

ая с

тои

мос

ть

соб

ств

енн

ого

кап

ита

ла0

,07

0,0

10

,01

0,0

61

10

,01

0,8

0,7

9-0

,93

-1,0

0-1

,00

-0,0

6-0

,06

-0,0

6

Ф4

3П

ри

бы

ль п

осле

уп

латы

нал

о-го

в /

Вы

руч

ка о

т р

еали

зац

ии

0,0

60

,01

0,0

10

,01

95

0,1

0,9

30

,83

-1,0

5-1

,11

-1,1

1-0

,02

-0,0

2-0

,02

Ф4

4П

ри

бы

ль п

осле

уп

латы

на-

лого

в/С

ред

нег

одов

ая с

умм

а ак

тив

ов0

,08

0,0

10

,01

0,0

49

40

,01

10

,99

-0,9

3-1

,00

-1,0

0-0

,05

-0,0

5-0

,05



Таб

лиц

а 3

— П

ром

ежут

очн

ая о

цен

ка и

нв

ести

ци

онн

ой п

ри

вле

кате

льн

ости

ПА

О «

Газп

ром

неф

ть»

№Н

аим

енов

ани

е гр

упп

ыС

умм

а б

алло

вВ

ес

груп

пы

Хij

Ито

гов

ая с

умм

а б

алло

в (2

*3

)

1О

цен

ка п

олож

ени

я н

а р

ын

ке ∑

Аij

23

0,2

4,6

2О

цен

ка д

елов

ой р

епут

аци

и ∑

Вij

20

0,2

4

3О

цен

ка з

ави

сим

ости

от

круп

ны

х п

оста

вщ

ико

в и

пок

упат

елей

∑ С

ij1

30

,22

,6

4О

цен

ка у

ров

ня

рук

овод

ств

а ко

мп

ани

ей ∑

Eij

25

0,2

5

5И

того

вая

оц

енка

∑А

ij+∑

Вij.

+∑

Сij+

+∑

Eij

81

Х1

6,2

Мак

сим

альн

ая с

умм

а б

алло

в1

10

Ито

гов

ая

оц

ен

ка-о

ри

ен

тир

(пр

и у

сло

ви

и ∑

Аij,

∑ В

ij. ∑

Сij,

∑ D

ij, ∑

Eij

– m

ax;

Хij

= 0

,2)

22

Пок

аза-

тели

в

гр

упп

ах

Фор

мул

а р

асче

таЗ

нач

ени

е п

оказ

ател

яB

ijM

in з

на-

чен

ие

Рij

Max

зн

аче-

ни

е Р

ij

Дол

я в

ари

-ац

и-о

нн

ого

раз

мах

а ΔΔ

ij

Ран

жи

ров

ани

е зн

ачен

ия

пок

азат

еля

Ран

жи

ров

ани

е зн

ачен

ия

пок

а-за

теля

с у

чето

м в

есом

ости

20

13

г.2

01

4г.

20

15

г.2

01

3 г

.2

01

4 г

.2

01

5 г

.2

01

3 г

.2

01

4 г

.2

01

5 г

.

Ф5

1В

ыр

учка

от

реа

лиза

ци

и/С

ред

-н

яя ч

исл

енн

ость

раб

отн

ико

в

по

спи

ску

0,0

20

,02

0,0

20

,01

89

0,1

10

,9-1

,09

-1,0

9-1

,09

-0,0

2-0

,02

-0,0

2

Ф5

2В

ыр

учка

от

реа

лиза

ци

и/Б

а-ла

нсо

вая

сто

им

ость

осн

овн

ых

сред

ств

0,9

40

,70

0,5

80

,01

89

0,1

10

,9-0

,07

-0,3

3-0

,47

0,0

0-0

,01

-0,0

1

Ф5

3В

ыр

учка

от

реа

лиза

ци

и/Д

еби

-то

рск

ая з

адол

жен

нос

ть6

,08

5,4

25

,63

0,0

27

1,0

00

2,5

00

1,5

00

2,3

91

,95

2,0

90

,07

0,0

50

,06

Ф5

43

60

/Ф5

3

59

,19

66

,40

63

,91

0,0

31

54

08

04

00

,48

0,6

60

,60

0,0

20

,02

0,0

2

Ф5

5Р

асхо

ды н

а п

рои

звод

ств

о п

род

укц

ии

/Ср

едн

ие

пр

оизв

од-

ств

енн

ые

зап

асы

7,0

11

1,3

31

1,8

50

,02

73

10

90

80

-1,0

4-0

,98

-0,9

8-0

,03

-0,0

3-0

,03

Ф5

63

60

/Ф5

5

51

,37

31

,76

30

,38

0,0

27

37

01

00

30

-0,6

2-1

,27

-1,3

2-0

,02

-0,0

3-0

,04

Ф5

7В

ыр

учка

от

реа

лиза

ци

и/

Ср

едн

егод

овая

сто

им

ость

со

бст

вен

ног

о ка

пи

тала

1,1

81

,11

1,0

20

,02

73

12

1-0

,82

-0,8

9-0

,98

-0,0

2-0

,02

-0,0

3

Ф5

8В

ыр

учка

от

реа

лиза

ци

и/В

алю

-та

бал

анса

1,4

01

,07

0,9

10

,03

15

1,2

1,5

0,3

-0,3

4-1

,45

-1,9

7-0

,01

-0,0

5-0

,06

Ито

го

1

,00

0,2

92

0,0

46

0,0

22


2016, №419

ных экономических показателей.Рассчитаем промежуточную оценку уров-

ня инвестиционной привлекательности предпри-ятия на основе данных информационных блоков общего раздела методики (таблица 3).

Промежуточная оценка инвестиционной привлекательности ПАО «Газпром нефть» не яв-ляется максимальной, что обусловлено потерей баллов по таким оцениваемым позициям как «Оценка деловой репутации», «Оценка зависи-мости от крупных поставщиков и покупателей», «Оценка положения на рынке».

Следующим этапом является анализ страте-гической эффективности предприятия. Для этого предлагается использовать подход, основанный на применении коэффициента Спирмэна.

Реализация стратегии сопровождается из-менениями в сравнительной динамике экономи-ческих показателей, поэтому задача ее оценки состоит в измерении степени соответствия факти-ческой структуры показателей нормативной. Фун-даментом оценки деловой активности организа-ции с учетом условий интенсивного типа развития является чистая прибыль, прибыль от продаж, вы-ручка от реализации, себестоимость реализован-ной продукции, работ, услуг, а также показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Нормативная система показателей (нормативный ряд) темпов роста показателей развития организа-ции выглядит следующим образом:

Тчп>Тпп>Твр>Тдз>Тсс>Тзп, (1)где Т — темп роста показателя (%):

ЧП — чистая прибыль;ПП — прибыль от продаж; ВР — выручка от продаж; ДЗ — дебиторская задолженность; СС — полная себестоимость продаж; ЗП — фонд заработной платы. Нормативный ряд темпов роста показа-

телей развития организации является базой для сравнения с фактическим рядом, который опре-

деляется в несколько этапов. А именно, обоб-щаются абсолютные показатели финансово-эко-номической деятельности предприятия, а на основании полученных данных об изменении финансово-экономических показателей форми-руются их динамические ряды, которые сопо-ставляются с нормативным рядом с целью опре-деления коэффициента ранговой корреляции.

Однозначный вывод об эффективности стратегического развития предприятия можно де-лать в том случае, если коэффициент корреляции Спирмэна равен единице (фактические динамиче-ские ряды показателей финансово-экономической деятельности совпадают с нормативными).

Поэтому в рамках анализа инвестицион-ной привлекательности используется следующая система оценки уровня стратегической эффек-тивности предприятия, определяемая на основе расчета коэффициента Спирмэна (таблица 4):

Можно сделать вывод, что стратегическая эффективность ПАО «Газпром нефть» является эффективной, более того, наблюдается улучшение динамики в 2014 г., 2015 г. Наибольший разрыв — между фактическим и нормативным рангами по-казателя «Дебиторская задолженность», при этом разрыв в рангах практически отсутствует по такому показателю, как «Чистая прибыль», «Прибыль от продаж», «Выручка от продаж». Оценка стратегиче-ской эффективности предприятия, данная на осно-ве предложенных в таблица 4 критериев, 4 балла.

В специальном разделе методики анализа инвестиционной привлекательности использует-ся метод матричного диагностического анализа, описанный А.А. Бачуриным [2]. Суть состоит в построении динамической матричной модели, элементами которой являются индексы основных показателей деятельности организации, объеди-ненных в три группы: конечные, характеризующие результат деятельности (прибыль от продаж, вы-ручка от продаж); промежуточные, характеризу-ющие производственный процесс и его результат (себестоимость продаж); начальные, характери-

Таблица 4 — Итоговая оценка уровня стратегической эффективности ПАО «Газпром нефть»

№ Критерии оценки Балл

1 Коэффициент Спирмэна = 1, причем как показывает трендовый анализ, это устойчивая тенденция 5

2 Коэффициент Спирмэна находится в диапазоне (+0,5; +1) на протяжении всего исследуемого периода, показатели «Чистая прибыль», «Прибыль от продаж» не опускаются ниже третьей позиции в фактиче-ском динамическом ряду

4

3 Коэффициент Спирмэна находится в диапазоне [0; +0,5], отсутствует четкая динамика показателей фактического ряда

3

4 Коэффициент Спирмэна находится в диапазоне (–0,5; 0). 2

5 Коэффициент Спирмэна находится в диапазоне [–1; –0,5]; четкая тенденция за весь исследуемый период. Показатели «Чистая прибыль», «Прибыль от продаж», «Выручка от продаж» замыкают динами-ческий ряд (формула (4.1.))

1



зующие объем используемых ресурсов (оборот-ные активы, основные средства, среднесписочная численность работников). Комплексная оценка эффективности производственно-хозяйственной деятельности ПАО «Газпром нефть» производит-ся на основе обобщающего показателя уровня эффективности по формуле средних арифметиче-ских индексов целевых элементов матрицы:

Коэффициент эффективности ПАО «Газ-пром нефть» равен 0,75005.

Таблица 5 — Оценка эффективности деятельности ПАО «Газпром нефть»

Диапазон значений К эффективности Балл> 1 50,8 — 1 40,5 — 0,7 30,3 — 0,4 20,1 — 0,2 1

Представленные в таблице 5 диапазоны значений коэффициента эффективности и соот-ветствующая им оценка предприятия выделены в соответствии с субъективным суждением. Так как значение коэффициента эффективности близко к единице, то предприятие является инвестицион-но-привлекательным, ведь отмечается положи-тельная динамика ключевых показателей, харак-теризующих эффективность ее деятельности.

Следующий этап — оценка пропорцио-нальности экономического роста на основе:

— «золотого правила» экономики: Темп роста прибыли от продаж > Темпа роста выручки от продаж > Темпа роста активов > 100%;

— расширенного соотношения (предложен-ного В.В. Ковалевым и О.Н. Волковой): Темп роста чистой прибыли > Темпа роста прибыли от продаж > Темпа роста выручки от продаж > Темпа роста акти-вов > Темпа роста величины заемных средств > Тем-па роста краткосрочной кредиторской задолженно-сти > Темпа роста дебиторской задолженности [5].

Данными для оценки пропорциональ-ности экономического роста ПАО «Газпром нефть»являются темпы роста финансово-эконо-мических показателей.

Пропорциональность экономического ро-ста ПАО «Газпром нефть» в 4,5 балла, так как со-отношение «золотого правила» выполняется, а расширенное соотношение нет.

Также в анализе инвестиционной привле-

кательности предприятия особое внимание сле-дует уделить оценке финансовых результатов де-ятельности (таблица 6):

На основе критериевдля оценки показате-лей качества прибыли, оцениваем инвестицион-ную привлекательность предприятия по блоку «Показатели качества прибыли» в 2 балла, что го-ворит об отрицательной динамике показателей: рентабельности продаж, коэффициента плате-жеспособности, коэффициента укрепления пла-тежеспособности при положительной динамике показателей риска,сокращении показателя «Чи-стые активы» и рентабельности чистых активов.

Проведенный анализ по специальному раз-делу методики позволяет сделать вывод о том, что на основе критериев, предложенных в качестве оценочных, инвестиционная привлекательности ПАО «Газпром нефть» оценивается в 3,84 балла, что соответствует среднему уровню. Наибольшее влияние на итоговый (для специального разде-ла методики) показатель оказал фактор низкой оценки качества прибыли. Значения весовых ко-эффициентов присвоены на основе субъективной оценки значимости каждой группы показателей для определения общего уровня инвестиционной привлекательности предприятия. Обобщим по-лученные в ходе проведения анализа результаты в виде итоговой таблицы (таблица 7).

Контрольный раздел анализа инвестици-онной привлекательности позволяет дать за-ключительную оценку уровню инвестиционной привлекательности ПАО «Газпром нефть», пред-лагается следующий алгоритм расчета коэффи-циента инвестиционной привлекательности:

1. Итоговый коэффициент рассчитывает-ся по формуле средневзвешенной арифметиче-ской (2):

К(инв.привл.)=∑Xij×aij /∑aij , (2)где aij — весовой коэффициент оценочного критерия Хij;

Хij — стандартизованный показатель ин-вестиционной привлекательности j-го предпри-ятия. Рассчитывается по формуле (3):

Xij=bij÷bijmax , (3)гдe bij — оценка в баллах частного показателя инвестиционной привлекательности предпри-ятия (таблица 9, третий столбец);

bimax — максимальный балл частного пока-зателя инвестиционной привлекательности (та-блица 9, четвертый столбец).

К(инв.привл.)=∑Xij×aij /∑aij = 1,97/2,4 =0,823На основе полученного значения Кинв.привл.

дается итоговое заключение об уровне инвестици-


2016, №421

Таблица 6 — Показатели качества прибыли ПАО «Газпром нефть»

Сигнальные показатели

Формула расчетаЗначение

Оценка качества прибыли2014г 2015г

Рентабельность продаж, %

Прибыль от продаж / Выручка от продаж

6,372 1,775 Ухудшение

Динамика чистой рента-бельности продаж, %

Чистая прибыль / Выручка от продаж (работ, услуг)

1,131 1,268Выраженная тенденция к улучшению качества прибыли

К платежеспособности(Остаток денежных средств на н.п. + по-ступление за отчетный период) / Расход денежных средств за период

1,004 1,003 Тренд отрицательный

К укрепления платежеспособности

Поступление денежных средств / Чистая прибыль

0,501 0,912Рост показателя оценивается положи-тельно

Производственный леверидж

Темп прироста прибыли от продаж / Темп прироста объема продаж

3,810 1,270 Риск незначителен

Финансовый леверидж

Темп прироста чистой прибыли / Темп прироста прибыли от продаж

1,440 1,900Указывает на улучшение качества прибыли

Соотношение СК и ЗК

СК / ЗК 0,530 0,363Снижение показателя обусловлено ростом ЗК

К достаточности прибыли

Чистая прибыль/Валюта баланса 0,024 0,028Увеличение показателя указывает на улучшение качества прибыли

Таблица 7 — Интерпретация результатов

№ Содержание Оценка в баллах Мах балл1 Оценка положения на рынке 23 252 Оценка деловой репутации 20 203 Оценка зависимости от крупных поставщиков и покупателей 13 154 Оценка уровня руководства компанией 25 255 Суммарный балл 16,2 226 Оценка стратегической эффективности 4 57 Сумма баллов по общему разделу 20,2 278 Оценка эффективности деятельности 4 59 Пропорциональность экономического роста 4,5 510 Качество прибыли 2 511 Суммарный балл 3,84 512 Итоговая оценка инвестиционной привлекательности 24,04 32

Таблица 8 — Стандартизованный показатель инвестиционной привлекательности

Содержание Оценка ∑Xij×a

ijX

ija

ij

Оценка положения на рынке 24 0,18 0,92 0,20Оценка деловой репутации 19 0,20 1,00 0,20Оценка зависимости поставщиков и покупателей 13 0,20 1,00 0,20Оценка уровня руководства компанией 25 0,15 0,74 0,20Суммарный балл 16,2 0,16 0,80 0,20Оценка стратегической эффективности 4 0,22 0,75 0,30Оценка эффективности деятельности 5 0,24 0,80 0,30Пропорциональность экономического роста 4,5 0,09 0,90 0,10Качество прибыли 3 0,15 0,77 0,20Итоговая оценка инвестиционной привлекательности 25,45 0,38 0,75 0,50ИТОГО 1,97 2,40

Таблица 9 — Оценка инвестиционной привлекательности ПАО «Газпром нефть»

Диапазон значений Кинв.привл.

Характеристика

Кинв.привл. = 1 Предприятие инвестиционно- привлекательно по всем аналитическим параметрам(0,8 — 1) 0,8 — значение коэффициента для ПАО «Газпром нефть»

Высокий уровень инвестиционной привлекательности.

(0,4 — 0,7)Удовлетворительный уровень инвестиционной привлекательности. Следует детально проанали-зировать показатели, по которым не был получен максимальный балл. Данный уровень указыва-ет на наличие повышенного риска M&A, что следует учесть при выборе ставки дисконтирования

(0,2—0,4) Низкий уровень инвестиционной привлекательности компании — цели, высокие риски M&A

(0—0,2) Компания не является инвестиционно- привлекательной



онной привлекательности ПАО «Газпром нефть» (система критериев приведена в таблице 9).

Для расчета коэффициента инвестици-онной привлекательности по формуле (2), ис-пользованы весовые коэффициенты: 0,2 — для показателя «Суммарный балл»; 0,3 — для по-казателя «Оценка стратегической эффективно-сти»; 0,5 — для итоговой оценки инвестицион-ной привлекательности.

В результате, для ПАО «Газпром нефть» коэффициент инвестиционной привлекатель-ности равен 0,8, что на основе критериев, пред-ложенных в таблице 9, соответствует высокому уровню инвестиционной привлекательности.

По мнению автора Т.Б. Лейберт, при формировании стратегии перспективной ин-вестиционной политики нефтяной компании необходимо полагаться на следующие концеп-туальные положения, предусматривающие ин-вестирование в создание новой продукции, в технологическое переоснащение и освоение высоких технологий, в создание и развитие ин-

новационной инфраструктуры, в освоение но-вых рынков [3].

Проведя исследование ряда методов, ис-пользуемых для оценки инвестиционной при-влекательности предприятия, можно сделать вывод о том, что все разработанные методы имеют как достоинства, так и недостатки. В на-стоящее время нет единой сформировавшейся комплексной методики для оценки привлека-тельности предприятий, которая не имела бы недостатков и помогала бы инвесторам при-нять верное решение. С позиции внутренней деятельности предприятие поможет оценить анализ на основе рейтинговой и интеграль-ной оценки по внутренним показателям, также данные способы помогут принять объективное решение. Метод, основывающийся на анали-зе факторов внутреннего и внешнего воздей-ствия, состоящий из трех разделов, дает воз-можность учесть нерассмотренные в первых двух методиках факторы, однако данные будут иметь субъективный характер.


1 Лейберт Т.Б., Гайфуллина М.М., Халикова Э.А., Земцова В.Д. Оценка факторов, влияющих на динамику произво-дительности труда в отраслях топливно-энергетического комплекса // Экономика и управление: научно-практический журнал. - 2015. - №3 (125). - С. 43-50.2 Гайфуллин А.Ю., Гайфуллина М.М. Методический подход к оценке социальной безопасности региона // Фундамен-тальные исследования. - 2015. - № 12-5. - С. 1001-1006.3 Гайфуллин А.Ю. Методический подход к оценке социальной устойчивости территориальных образований // Изве-стия Уфимского научного центра РАН. 2016. № 1. С. 104-109.4 Макова М.М. Оценка устойчивого развития промышленного предприятия // Экономика и управление: научно-практический журнал. 2012. № 6 (110). С. 54-59.5 Гайфуллин А.Ю. Социальные технологии управления обществом: проблемы и перспективы / Проблемы функцио-нирования и развития территориальных социально-экономических систем: сборник научных трудов II Всероссийской научно-практической internet-конференции. В 3-х томах. – Уфа: ИСЭИ УНЦ РАН, 2008. С. 52-56.6 Макова М.М. Методические основы оценки устойчивого развития предприятий нефтяного комплекса // Вестник ВЭГУ. 2012. № 4. С. 53-60.7 Маков В.М. Тенденции и перспективы инновационного развития российской экономики // Инновации и инвести-ции. 2009. № 4. С. 139-145.8 Маков В.М. Использование методов стратегического моделирования для отбора приоритетных направлений фи-нансирования инновационной деятельности предприятий нефтегазового комплекса // Транспортное дело России. 2009. № 8. С. 173-176.9 Martynova S.E., Dmitriev Y.G., Gajfullina M.M., Totskaya Y.A. Service” municipal administration as part of the development of youth entrepreneurship in Russia // Social Indicators Research. 2016. С. 1-14.10 Макова М.М. Нефтегазовое товароведение и сбыт продуктов нефтегазопереработки: учебное пособие / М.М. Ма-кова. – Уфа: ООО «Монография», 2010. – 64 с.11 Макова М.М. Энергоэффективное развитие предприятия // Вестник торгово-технологического института. - 2011. -№ 1(4). -С. 104-111.12 Макова М.М. Активизация инвестиционных процессов как основа устойчивого развития предприятия (на примере нефтяного комплекса) // Экономика и управление: научно-практический журнал. 2012. № 1. С. 77-83.13 Маков В.М. Анализ системы управления инновационной деятельностью предприятий нефтегазового комплекса // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 15. С. 13-22.14 Гайфуллина М.М., Ибрагимова Н.В. Управление персоналом и интеллектуальной собственностью в инновационном малом и среднем бизнесе: учеб. – метод. комплекс. - Уфа: Изд-во УГНТУ, 2010. - 385 с.


2016, №423

REFERENCES

1 Leibert T. B., Gaifullina, N. M., Khalikova E. A., Zemtsova, V. D. Evaluation of factors influencing the dynamics of labor productivity in industries of the fuel and energy complex // Economy and management: scientific-practical journal. - 2015. - №3 (125). - P. 43-50. 2 Gaifullin A., Gaifullina M. M. Methodical approach to assessment of social security in the region // Fundamental research. - 2015. No. 12-5. - S. 1001-1006. 3 Gaifullin A. Y. Methodological approach to assessing the social sustainability of territorial formations // proceedings of the Ufa scientific centre of RAS. 2016. No. 1. P. 104-109. 4 Makov M. M. Estimation of sustainable development of industrial enterprises // Economy and management: scientific-practical journal. 2012. No. 6 (110). Pp. 54-59. 5 Gaifullin A. U. Social technology of governance: problems and prospects / problems of functioning and development of territorial socio-economic systems: collection of scientific works of the II all-Russian scientific-practical internet-conference. In 3 volumes. – Ufa: ISEI Usc RAS, 2008. P. 52-56. 6 Makov M. M. Methodical bases of evaluation of sustainable development of enterprises of oil complex // Bulletin vegu. 2012. No. 4. S. 53-60. 7 Mac V. M. Tendencies and prospects of innovative development of Russian economy // Innovations and investments. 2009. No. 4. P. 139-145. 8 Makov V. M. the Use of methods of strategic modeling for the selection of priority directions of financing of innovative activity of oil and gas companies // Transport case of Russia. 2009. No. 8. P. 173-176. 9 Martynova S. E., Dmitriev, Y. G., Gajfullina M. M., Y. A. Totskaya Service” municipal administration as part of the development of youth entrepreneurship in Russia // Social Indicators Research. 2016. P.1-14. 10 Makov M. M. Oil and gas commodity research and marketing of oil refinery products: textbook / M. M. Makova. – Ufa: «Monograph», 2010. – 64 p. 11 Makov M. M. energy-Efficient development of the enterprise // Bulletin of trade and technology Institute. - 2011. -№ 1(4). -P. 104-111. 12 Makov M. M. Intensification of investment processes as a basis for sustainable development of the enterprise (on the example of oil industry) // Economy and management: scientific-practical journal. 2012. No. 1. P. 77-83. 13 Makov V. M. the analysis of the system of management of innovative activity of the enterprises of oil and gas complex // Economic analysis: theory and practice. 2010. No. 15. P. 13-22. 14 Gaifullina, N. M., Ibragimova N. In. Personnel management and intellectual property in innovative small and medium business: textbook. method. complex. - Ufa: publishing house of USPTU, 2010. - 385 p.



УДК 330.332

ОЦЕНКА РИСКОВ ПРИ НАЙМЕ ПЕРСОНАЛА НЕФТЕГАЗОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

RISK ASSESSMENT WHEN RECRUITING OIL AND GAS COMPANIES

Аннотация. Рассмотрены особенности риски при найме персонала в нефтегазовой отрасли, обу-словленные сложностью технологических и производ-ственных процессов.

Обозначены основные риски при найме пер-сонала: риски неверной оценки на этапе отбора кан-дидатов, риск неправильного выбора источника кан-дидатов, риск неточной постановки функциональных обязанностей и отсутствия точного описания должно-сти, риск безопасности в результате найма неверного кандидата. Дано описание основным рискам при найме персонала и приведены основные методы их снижения.

Проведена оценка рисков при найме персонала с

использованием интегрального метода. Для нефтяной компании наиболее опасным риском является риск безопасности, на втором месте - риск неверной оценки кандидата. Наименьшую значимость имеет риск не-точной постановки технического задания.

Для снижения кадровых рисков предложено использовать методику STAR, предполагающую под-бор персонала по компетенциям, в котором под ком-петенциями понимаются качества характера будущего сотрудника, при наличии которых он сможет добиться отличных результатов на занимаемой должности, на-пример лидерство, решительность, высокий уровень мотивации, способности к коммуникации и т.п.

Маков В.М.Уфимский государственный нефтяной технический университет, г. Уфа. Российская Федерация

V.M. MakovUfa State Petroleum Technological University, Ufa, the Russian Federation e-mail: [email protected]

Annotation. The article considers risks when hiring personnel.

Considered the features of the risks when recruit-ing in the oil and gas industry, due to the complexity of the technological and production processes.

Outlines the key risks in recruitment: risks of an in-correct assessment at the stage of selection of candidates, the risk of incorrect source selection candidates, the risk of an inaccurate setting of functional responsibilities and the absence of accurate job description, security risk in the recruitment of the wrong candidate. The description of the main risks in the hiring of personnel and the basic meth-

ods for their reduction.We assessed the risk in recruitment by using the in-

tegral method. For oil companies the most dangerous risk is the security risk, in the second place the risk of an incor-rect assessment of the candidate. The lowest value has the risk of an inaccurate setting of the technical specifications.

To reduce personnel risks it is proposed to use the STAR technique, involving selection of personnel and com-petence, where competence refers to the quality of charac-ter of the employee under which he will be able to achieve excellent results on a post, such as leadership, determina-tion, high level of motivation, ability to communicate, etc.

Ключевые слова: кадровый риск; риск при найме персонала; интегральный уровень риска; нефтяная ком-пания; уровень риска.

Key words: personnel risk; risk recruitment; the cumulative risk level; the oil company; the level of risk.

Кадровая политика является одним из клю-чевых факторов успеха деятельности каждой совре-менной компании [1]. Как и в любой сфере деятель-ности, управление персоналом связано с рисками, поскольку неэффективная работа сотрудников и некачественное управление ими влечёт снижение производительности предприятия [2].

Одним из самых опасных кадровых рисков является риск в решениях о найме персонала. Неправильный подбор кандидата значительно повышает вероятность возникновения других кадровых рисков, снижает эффективность и про-изводительность работы предприятия.

В современной литературе по экономике и


2016, №425

менеджменту отсутствует единый подход к пони-манию сущности и классификации кадровых ри-сков и угроз [3, 4]. На данный момент существует множество классификаций кадровых рисков: по сфере локализации, по объекту риска, по систе-матичности проявления и характеру возможных потерь и др. Однако эффективнее всего разделить кадровые риски на три группы по этапам работы с персоналом: риски при найме сотрудников на работу, риски в процессе работы внутри пред-приятия и риски после увольнения людей из ком-пании. Наиболее серьёзным риском в управлении персоналом является риск, связанный с решени-ями о найме персонала, поскольку именно с под-бора персонала и начинается кадровая политика предприятия. Этот риск связан с двумя основны-ми негативными последствиями:

— ущерб имиджу фирмы в глазах обще-ственности, который в свою очередь может про-явиться в форме несоответствия потенциального сотрудника требованиям компании; неграмотно-го содержания и формы объявления о вакантной должности; из-за необученного персонала уже работающего в компании;

— финансовые потери.Фактор неопределённости является базо-

вым при работе с рисками. Неопределённость в случае кадровых рисков крайне высока, посколь-ку человеческий фактор подвержен изменениям, а поступки, мотивы и желания людей и вовсе невоз-можно предсказать, ведь они определяются сфе-рой сознательного и бессознательного мышления.

Нефтегазовая отрасль, несмотря на свои особенности, подвержена общим течениям в эко-номике. Поэтому, одним из рисков в решениях о найме персонала является риск нехватки квали-фицированных кадров. Высокая рискованность нефтегазового бизнеса и сложность технологиче-ских и производственных процессов лишь усугу-бляют положение [5 – 9]. Более того, российский рынок труда также характеризуется серьёзным качественным разрывом между спросом и пред-ложением рабочей силы [10 – 12].

Так, в попытке разрешить эту проблему, HR-менеджеры могут начать пренебрегать поло-женными требованиями и начать нанимать не-достаточно квалифицированный персонал. По-скольку наём персонала — это фундаментальная ступень работы с кадрами, неправильные поиск, отбор, тестирование и принятие на работу нач-нут разваливать компанию с самого низа. На-меренная или непреднамеренная некорректная оценка профессиональных качеств кандидата на

должность повышает вероятность финансовых, временных, имиджевых потерь.

Пренебрежение надлежащей проверкой лояльности, соответствия личностных качеств кандидата компании приведёт к конфликтам в корпоративной среде, снижению мотивирован-ности персонала, ухудшению условий труда для уже работающих в компании специалистов.

Наём недостаточно профессиональных ка-дров во взаимосвязи со сложностью работы на нефтегазовых месторождениях и/или нефтепере-рабатывающих и нефтехимических заводах мо-жет также привести к риску возникновения ава-рий и ЧС, что, по сути, является риском здоровья и безопасности персонала. Более того, для неф-тегазового бизнеса характерен риск адаптации персонала в сложных условиях работы (Крайний Север, отдалённые месторождения). Неадекват-ная оценка стрессоустойчивости, физических и психических возможностей кандидата к работе в таких обстоятельствах вызывает риски для нор-мального функционирования предприятия как с точки зрения экономико-финансового функцио-нирования компании, так и социальной состав-ляющей образа предприятия.

Возможным последствием всех вышепе-речисленных рисков является риск утечки кон-фиденциальной информации и коммерческой тайны, причём не только со стороны сотрудника, который не подошёл компании, но и со стороны сотрудников, которые могли быть вынуждены уволиться из-за него.

Кроме того, наём неподходящего персона-ла, в конце концов, увеличивает текучесть кад-ров, что тоже не является положительной харак-теристикой для предприятия.

Ещё одной особенностью риска в решениях о найме персонала в нефтегазовой отрасли является недостаток компетенций у российских подрядчи-ков для проведения крупных наукоёмких проектов с использованием новейших технологий (разра-ботки шельфов, строительство новых нефтегазо-химических комплексов и т.п.). Следовательно, HR-менеджеры вынуждены привлекать иностранные кадры: как зарубежных партнёров, так и отдельных квалифицированных специалистов в свои команды. Здесь возникают риски, связанные с мобильностью, адаптацией таких специалистов, психологические факторы, карьерные и финансовые ожидания, кото-рые усугубляются сложившейся внешнеполитиче-ской и экономической обстановкой.

Таким образом, риск в решениях о най-ме персонала – это фундаментальный кадровый



риск, который усиливает вероятность возникно-вения других кадровых рисков. Он может прояв-ляться в виде неправильной оценки и, следова-тельно, подборе персонала, в виде неправильного выбора источника поиска, неточно поставлен-ного технического задания, угрозе безопасности предприятия. Эти риски ведут к финансовым потерям, ухудшению имиджа, снижению про-изводительности и эффективности работы ком-пании. Управление этими рисками усложняется фактором неопределённости, который возникает из-за субъективности, как объекта, так и субъ-екта риска. Человеческий фактор, предвзятость и искажение информации ухудшают ситуацию. Для оценки данных рисков наиболее эффективно использовать интегральные методы, основанные на совмещении экспертной оценки и расчёта ча-стоты вероятности. Особенность данного риска в нефтегазовой отрасли – недостаток квалифици-рованных кадров и сложность работы.

Основными рисками при найме персонала в нефтегазовой отрасли являются следующие.

— Риски неверной оценки на этапе отбора кандидатов.

Для управления этим риском использует-ся расширенная анкета соискателя, обязательно требуется приложить рекомендации с прошлого места работы и указать контактные данные лиц, которые могут их подтвердить. Для молодых спе-циалистов и выпускников вузов существуют ста-жировки сроком до девяти месяцев. Для специа-листов с опытом работы – испытательные сроки.

— Риск неправильного выбора источника кандидатов.

Этот риск можно разделить на два направ-ления: выбор кандидата из внутреннего/внешнего источника и выбор кандидата из другой отрасли. Первый вид риска может проявляться при отборе работников из внутренних источников в ущерб привлечения кандидатов из внешних источни-ков. К сожалению, для компании это известная практика, особенно в области управленческого персонала, среднего и старшего менеджмента, работников корпоративного центра. Однако в области технических и производственных работ-ников компании заинтересованы в привлечении молодых специалистов и приглашает выпускни-ков вузов. Что касается приглашения кандида-та из другой отрасли, то нефтегазовая сфера по определению требует специального професси-онального образования. Но данный риск может проявиться в центральном офисе или при отборе кадров для аппарата управления, а так же при вы-

боре кандидата на должность не того уровня, т.е. с недостаточным опытом работы.

Для снижения вероятности возникновения этого типа риска hr-менеджеры практически ис-ключают наём работников из другой сферы дея-тельности, особенно при отборе кандидатов для сегментов нефте-, газодобычи, переработки и нефтехимии [13, 14]. Однако при выборе между внутренним/внешним источником предпочте-ния, как правило, отдаются внутренним, вакан-сии зачастую даже не выносятся на внешние рын-ки поиска работы.

— Риск неточной постановки функцио-нальных обязанностей и отсутствия точного описания должности.

Для снижения этого риска нефтегазовые компании стараются разрабатывать регламенты, определяющие профессиональные требования к той или иной должности, которые и исполь-зуются при написании объявлений о свободных вакансиях. Кроме того, на собеседованиях в ком-пании будущие руководители так же разъясняют объёмы работы, обязанности для будущих кан-дидатов. Для работников промышленно-произ-водственного сектора так же определяются точ-ные профессиональные требования, такие как ранг, требуемый опыт работы и профессиональ-ные навыки.

— Риск безопасности в результате найма неверного кандидата.

Риск безопасности для предприятия воз-никает в результате возможного наличия скры-тых психологических отклонений (неадекватная реакция на критику, стресс, повышенная кон-фликтность, психические заболевания) или пря-мой угрозы путём хищения коммерческой тайны и конфиденциальной информации и др.

Для оценки рисков в решениях о найме пер-сонала рекомендуется использовать интеграль-ный метод. Исходным этапом является определе-ние весовых коэффициентов значимости рисков методом попарного сравнения [15, 16]. Если риск имеет большую значимость – ставится оценка 5, меньшую – 1/5, равную – 1 (таблица 1).

Далее, согласно таблица 2, определяется сила воздействия каждого риска на деятельность предприятия.

Интегральный уровень риска определяет-ся:

(1)

где i — номер риска при найме персонала;


2016, №427

n — число рисков при найме персонала;pi — весовой коэффициент значимости i-го

риска при найме персонала;Ni — сила воздействия i-го риска при найме

персонала;50 — максимальный уровень воздействия

кадрового риска.Для оценки значений кадровых рисков ре-

комендуется использовать шкалу Харрингтона, дополненную вербальным описанием каждого

интервала шкалы, представленную в таблице 3.Пример расчета интегрального риска для

нефтяной компании приведен в таблице 4.Интегральный уровень риска составит:

(2)

Согласно шкале Харрингтона, компания находится в области средней рисковости персо-нала. Наиболее опасным риском является риск безопасности для предприятия, который, по

Таблица 1 — Расчёт весовых коэффициентов значимости рисков при найме персонала в нефтегазовой отрасли (pi)

Риск Р1 Р2 Р3 Р4 СуммаПриоритет

Абсолютный Относительный

Риск неверной оценки кандидата (Р1) 0 5 5 1/5 10,20 33,00 0,26

Риск неправильного выбора источника кандидата (Р2)

1/5 0 5 1/5 5,40 8,04 0,06

Риск неточной постановки неточной поста-новки функциональных обязанностей (Р3)

1/5 1/5 0 1/5 0,60 6,12 0,05

Риск безопасности в результате найма не-верного кандидата (Р4)

5 5 5 0 15,00 81,00 0,63

Итого 31,20 128,16 1,00

Таблица 2 — Шкала оценки воздействия кадрового риска на развитие предприятия (Ni)

Уровень воздействия риска Степень влияния Уровень воздействия риска Степень влияния

0 Нейтральное 30 Значительное

5 Очень слабое 35 Сильное

10 Слабое 40 Очень сильное

15 Умеренное 45 Критическое

20 Среднее50 Разрушительное

25 Существенное

Таблица 3 — Количественная шкала оценки кадровых рисков (шкала Харрингтона)

Интервал изменения ка-дрового риска1,0 Δ 0,8

Уровень кадрового риска Описание кадрового риска

средняя оценка 0,9 критический (очень высокий)Вероятность проявления кадрового риска максималь-ная; последствия кадрового риска очень велики

0,8 ÷ 0,63 средняя оценка 0,71

высокийВероятность проявления кадрового риска высокая; последствия кадрового риска значительные

0,63 ÷ 0,37 средняя оценка 0,5

среднийВероятность проявления кадрового риска средняя; по-следствия кадрового риска незначительны

0,37Δ ÷ 0,2средняя оценка 0,28

низкийВероятность проявления кадрового риска низкая; по-следствия кадрового риска малы

0,2 ÷ 0 средняя оценка 0,1

Минимальный (очень низкий)Проявление кадрового риска маловероятно; послед-ствия кадрового риска минимальны

Таблица 4 — Пример расчета интегрального уровня риска при найме персонала в нефтяную компанию

РискВесовой коэффициент значимости риска (pi)

Сила воздействия i-го риска (Ni)

pi*Ni

Риск неверной оценки кандидата (Р1) 25 0,26 6,5

Риск неправильного выбора источника кандидата (Р2) 20 0,06 1,2

Риск неточной постановки неточной постановки функциональных обязанностей (Р3)

10 0,05 0,5

Риск безопасности в результате найма неверного кандидата (Р4) 30 0,63 18,9

Итого – 1,00 27,10



сути, является следствием всех предыдущих ри-сков. На втором месте риск неверной оценки кан-дидата. Наименьшую значимость имеет риск не-точной постановки технического задания.

Суть первого риска - в оценке источников данных о трудовом потенциале работника. Она должна быть объективной, всесторонней, полной, глубокой, соответствовать задачам подбора и со-временным тенденциям. По некоторым данным, искажение информации о себе колеблется у раз-ных людей от 10 до 60%. Не проводится достаточ-ная оценка профессиональных знаний и навыков. Так же, как уже было сказано, отсутствует оценка работника на «опасность» по отношению к фирме.

Для решения этой проблемы предлагается изменить существующий алгоритм прохождения отбора. Сейчас алгоритм таков: «отбор резюме hr-менеджером — обзвон кандидатов — прове-дение собеседования с будущим руководителем — принятие решения». Алгоритм следует расши-рить: «отбор резюме — обзвон кандидатов — пер-вый этап собеседования с hr-менеджером — сбор дополнительной информации и кандидате и ее проверка службой безопасности — второй этап собеседования с будущим непосредственным ру-ководителем — принятие решения на основе двух интервью и результатах проверки».

Скрининг или отбор резюме должен прово-диться на основе соответствия опыта, образова-ния, квалификации соискателя заявленной долж-ности, лаконичности и полноты резюме. При отборе на более творческие позиции возможна оценка с точки зрения оригинальности (напри-мер, на должность маркетолога или менеджера по PR).

Собеседование с hr-менеджером долж-но дать оценку кандидату с точки зрения его личностных, психологических, моральных и этических характеристик, соответствия корпо-ративной культуре, коммуникабельности, стрес-соустойчивости и т.п. Оценка может прово-диться и с определённой доли субъективности в процессе беседы, однако предпочтительно вклю-чение в интервью специальных тестов. Так же, hr-менеджер должен собрать как можно больше сведений о соискателе для последующей провер-ки в СЭБ. Следует собрать приблизительно такую информацию: откуда кандидат (найден рекру-тинговым агентством, обратился сам, рекомендо-ван кем-то из действующих сотрудников и т. д.), какое первое впечатление произвёл, не замечены ли у претендента попытки приукрасить инфор-мацию или сообщить явно ложную, не выявлены

ли признаки подделки представленных кандида-том документов, каковы перспективы кандидата в случае приёма на работу (руководящая долж-ность после прохождения испытательного срока, самостоятельный участок работы, работа с на-личными денежными средствами, доступ к кон-фиденциальной информацией и т. д.).

После успешного прохождения первого этапа проводится второй этап — собеседование с будущим руководителем кандидата. Он дол-жен проверить его профессиональные качества и убедиться в компетентности принимаемого. Тем временем сотрудники СЭБ законными способа-ми проводят проверку информации о кандидате. СЭБ должны помочь кадровому отделу и буду-щему руководителю, подтвердив достоверность предоставленных кандидатом данных, а так же убедившись в отсутствии у него намерений ухуд-шить положение фирмы. И уже после двух этапов и положительном результате проверки следует принимать решение о найме/отказе.

Для улучшения непосредственно оценки и повышения ее объективности рекомендуется использовать методику STAR. Методика STAR (Situation — Target — Action — Result; «Ситуация – Цель — Действие — Результат») — это метод подбора персонала по компетенциям, в котором под компетенциями понимаются качества харак-тера будущего сотрудника, при наличии которых он сможет добиться отличных результатов на за-нимаемой должности, например лидерство, ре-шительность, высокий уровень мотивации, спо-собности к коммуникации и т.п.

Методика очень удобна в исполнении. Суть заключается в прохождении пяти этапов и ком-плексной оценке кандидата в процессе этого про-хождения. На этапе Situation кандидат тестиру-ется в контексте конкретных профессиональных ситуаций. Соискателю задаётся вопрос из раз-ряда: «Расскажите о ситуации, когда…». Таким образом проверяется наличие у кандидата соот-ветствующего опыта решения задач. При этом проверяются не только знания, опыт и квалифи-кация, но и особенности поведения, которые ука-зывают на качества, вызывающие интерес специ-алистов по подбору персонала.

На этапе Target выясняется, какие цели ста-вил перед собой кандидат при решении ситуа-ции, о которой ведётся речь. Здесь можно прове-сти анализ имеющихся навыков аналитического мышления, понимания ситуации, а также в даль-нейшем сравнить поставленные цели с получен-ными результатами.


2016, №429

Этап Action оценивает проявление иници-ативности, понимание ситуации, уровень компе-тенций. Здесь кандидату задают вопросы о тех действиях, которые он предпринял при решении ситуации. Полученные ответы крайне важны, по-скольку этот этап – механизм коррекции ошибок и искажений информации, которые кандидаты допускают в своих резюме. Характер реально предпринимаемых кандидатом действий в про-цессе тестирования наглядно доказывает прав-дивость или фальшивость указанных им качеств.

Завершающим этапом является Result. На этом этапе подводятся итоги тестирования, hr-менеджер задаёт кандидату вопросы о результа-тах ситуации. Главное, на что следует обратить внимание, — это как соискатель пытается объяс-нить свой успех или неудачу, а также что им при-нимается за успех и как это можно соотнести с

поставленными целями.Для достижения наиболее объективных

результатов каждую компетенцией кандидата и её уровень следует протестировать на примере нескольких ситуаций, три и более раз, с приме-нением различных вопросов. Возможно попро-сить кандидата рассказать о конкретных случаях из собственного профессионального опыта, на-пример, вспомнить случай, в котором в процессе работы возникла нестандартная ситуация, и про-сить описать действия работника в сложившихся обстоятельствах.

Более того, методика STAR позволит оце-нить уже работающих сотрудников, определит основные направления обучения и развития со-трудников. Чётко выстроенная модель будет спо-собствовать развитию корпоративной культуры и достижению стратегических целей компании.


1 Гайфуллина М.М., Ибрагимова Н.В. Управление персоналом и интеллектуальной собственностью в инновационном малом и среднем бизнесе: учеб.-метод. комплекс. — Уфа: Изд-во УГНТУ, 2010. - 385 с. 2 Лейберт Т.Б., Гайфуллина М.М., Халикова Э.А., Земцова В.Д. Оценка факторов, влияющих на динамику произво-дительности труда в отраслях топливно-энергетического комплекса // Экономика и управление: научно-практический журнал. — 2015. — №3 (125). — С. 43-50.3 Фролов В.Е., Маков В.М., Земцова В.Д. Экономическая сущность и виды кадровых рисков нефтегазового предпри-ятия // Вестник молодого ученого УГНТУ. 2015. № 2. С. 66-72.4 Гайфуллина М.М. Управление рисками устойчивого развития промышленного предприятия (на примере предпри-ятий нефтяного комплекса) // Экономика и управление: научно-практический журнал. 2013. № 4 (114). С. 85-88.5 Маков В.М. Тенденции и перспективы инновационного развития российской экономики // Инновации и инвести-ции. 2009. № 4. С. 139-145.6 Маков В.М. Использование методов стратегического моделирования для отбора приоритетных направлений фи-нансирования инновационной деятельности предприятий нефтегазового комплекса // Транспортное дело России. 2009. № 8. С. 173-176.7 Martynova S.E., Dmitriev Y.G., Gajfullina M.M., Totskaya Y.A. Service” municipal administration as part of the development of youth entrepreneurship in Russia // Social Indicators Research. 2016. С. 1-14.8 Макова М.М. Активизация инвестиционных процессов как основа устойчивого развития предприятия (на примере нефтяного комплекса) // Экономика и управление: научно-практический журнал. 2012. № 1. С. 77-83.9 Маков В.М. Анализ системы управления инновационной деятельностью предприятий нефтегазового комплекса // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 15. С. 13-22.10 Гайфуллин А.Ю., Гайфуллина М.М. Методический подход к оценке социальной безопасности региона // Фундамен-тальные исследования. — 2015. — № 12-5. — С. 1001-1006.11 Гайфуллин А.Ю. Методический подход к оценке социальной устойчивости территориальных образований // Изве-стия Уфимского научного центра РАН. 2016. № 1. С. 104-109.12 Гайфуллин А.Ю. Социальные технологии управления обществом: проблемы и перспективы / Проблемы функцио-нирования и развития территориальных социально-экономических систем: сборник научных трудов II Всероссийской научно-практической internet-конференции. В 3-х томах. – Уфа: ИСЭИ УНЦ РАН, 2008. С. 52-56.13 Макова М.М. Нефтегазовое товароведение и сбыт продуктов нефтегазопереработки: учебное пособие / М.М. Ма-кова. – Уфа: ООО «Монография», 2010. — 64 с.14 Макова М.М. Энергоэффективное развитие предприятия // Вестник торгово-технологического института. - 2011. -№ 1(4). -С. 104-111.15 Макова М.М. Оценка устойчивого развития промышленного предприятия // Экономика и управление: научно-практический журнал. 2012. № 6 (110). С. 54-59.16 Макова М.М. Методические основы оценки устойчивого развития предприятий нефтяного комплекса // Вестник ВЭГУ. 2012. № 4. С. 53-60.



REFERENCES

1 Gaifullina, N. M., Ibragimova N. In. Personnel management and intellectual property in innovative small and medium business: textbook. method. complex. - Ufa: publishing house of USPTU, 2010. - 385 p. 2 Leibert T. B., Gaifullina, N. M., Khalikova E. A., Zemtsova, V. D. Evaluation of factors influencing the dynamics of labor productivity in industries of the fuel and energy complex // Economy and management: scientific-practical journal. - 2015. - №3 (125). - P. 43-50.3 Frolov V. E., Makov V. M., Zemtsov, V. D., the Economic essence and types of HR risks oil and gas companies // journal of young scientist UGNTU. 2015. No. 2. P. 66-72.4 Gaifullina M. M. risk Management for sustainable development of industrial enterprises (on the example of the enterprises of oil complex) // Economy and management: scientific-practical journal. 2013. No. 4 (114). P. 85-88.5 Macs, V. M., Trends and perspectives of innovation development of Russian economy // Innovations and investments. 2009. No. 4. P. 139-145.6 Makov V. M. the Use of methods of strategic modeling for the selection of priority directions of financing of innovative activity of oil and gas companies // Transport case of Russia. 2009. No. 8. P. 173-176.7 Martynova S. E., Dmitriev, Y. G., Gajfullina M. M., Y. A. Totskaya Service” municipal administration as part of the development of youth entrepreneurship in Russia // Social Indicators Research. 2016. P.1-14.8 Makov M. M. Intensification of investment processes as a basis for sustainable development of the enterprise (on the example of oil industry) // Economy and management: scientific-practical journal. 2012. No. 1. P. 77-83.9 Makov V. M. the analysis of the system of management of innovative activity of the enterprises of oil and gas complex // Economic analysis: theory and practice. 2010. No. 15. P. 13-22.10 Gaifullin A., Gaifullina M. M. Methodical approach to assessment of social security in the region // Fundamental research. - 2015. No. 12-5. - P. 1001-1006.11 Gaifullin A. Y. Methodological approach to assessing the social sustainability of territorial formations // proceedings of the Ufa scientific centre of RAS. 2016. No. 1. P. 104-109.12 Gaifullin A. U. Social technology of governance: problems and prospects / problems of functioning and development of territorial socio-economic systems: collection of scientific works of the II all-Russian scientific-practical internet-conference. In 3 volumes. – Ufa: ISEI Usc RAS, 2008. P. 52-56.13 Makov M. M. Oil and gas commodity research and marketing of oil refinery products: textbook / M. M. Makova. – Ufa: «Monograph», 2010. – 64 p.14 Makov M. M. energy-Efficient development of the enterprise // Bulletin of trade and technology Institute. - 2011. -№ 1(4). -P. 104-111.15 Makov M. M. Estimation of sustainable development of industrial enterprises // Economy and management: scientific-practical journal. 2012. No. 6 (110). Pp. 54-59.16 Makov M. M. Methodical bases of evaluation of sustainable development of enterprises of oil complex // Bulletin vegu. 2012. No. 4. P. 53-60.


2016, №431

УДК 658.155

АНАЛИЗ УРОВНЯ И ДИНАМИКИ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ (НА ПРИМЕРЕ ПАО АНК «БАШНЕФТЬ»)

ANALYSIS OF LEVEL AND DYNAMICS OF FINANCIAL RESULTS (ON THE EXAMPLE OF JSC “BASHNEFT”)

Аннотация. Выполнен анализ финансовых ре-зультатов ПАО АНК «Башнефть» для обоснования принятия экономических решений, направленных на

эффективное использование ресурсов, выбор наилуч-шего варианта инвестиций, обоснования перспектив развития компании.

Низамова Г.З., Максимова А.А.,Миронова К.В., Стрельцова У.В.,Уфимский государственный нефтяной технический университет,г. Уфа. Российская Федерация

G.Z. Nizamova, A.A. Maksimova, K.V. Mironova, U.V. StrelcovaUfa State Petroleum Technological University, Ufa, the Russian Federation

Annotation. The analysis of the financial results of JSC ANK «Bashneft» to justify the adoption of economic decisions aimed at the efficient use of resources, choosing

the best option for investment, substantiation of the pros-pects of the company.

Ключевые слова: финансовые результаты; фак-торный анализ; метод сценариев; прогноз; мероприя-тия; ликвидность; устойчивость.

Key words: financial results; factor analysis; method of scenarios; weather; events; liquidity; stability.

В условиях экономического кризиса акту-альное значение приобретает анализ финансовых результатов деятельности предприятия, который позволяет определить направления повышения результативности производства и сформировать рациональные управленческие решения.

Одним из источников мобилизации внут-ренних ресурсов крупных ВИНК при финанси-ровании инвестиций является прибыль, которая

обеспечивает более 50% потребности в финансо-вых ресурсах. На рисунке 1 представлена динами-ка EBITDA по крупнейшим нефтяным компани-ям за 2015 г., из которого видно, что наибольшее значение показателя у компании Роснефть (5,23 млрд. долл.), наименьшее значение показателя у Лукойл (2,26 млрд. долл.).

На рисунке 2 представлена динамика показа-телей рентабельности нефтяных компаний за 2015 г.

Рисунок 1 – Динамика EBITDA нефтяных компаний за 2015 г.

Рисунок 2 – Динамика показателей рентабельности нефтяных компаний за 2015 г.



Результаты факторного анализа налогообла-гаемой прибыли ПАО АНК «Башнефть» показали, что на величину налогооблагаемой прибыли по-ложительное влияние оказали снижение текущего налога на прибыль (на 1,12% в 2015 г. по сравнению с 2014 г.) и сокращение прочих расходов (на 25,98% в 2015 г. по сравнению с 2014 г.). Отрицательное влияние вызвано сокращением прочих доходов (на 38,88% в 2015 г. по сравнению с 2014 г.).

Факторный анализ прибыли от продаж по данным 2014-2015 гг. выявил, что на снижение прибыли наибольшее влияние оказали измене-ние себестоимости продукции (-46406832 тыс. руб.), изменение выручки от продажи (-8903335 тыс. руб.) и изменение управленческих расходов. (-3853942 тыс. руб.).

В таблице 1 выполнен анализ затрат орга-низации по элементам. Наибольшая доля затрат в общей сумме затрат приходится на оплату труда (54,51% в 2015 г.) и материальные затраты (44,99%).

В 2015 г. произошло снижение затрат по сравнению с 2014 г. на 5191032 тыс. руб. (20,66%)

вследствие снижения затрат на оплату труда на 5681858 тыс. руб. (34,33%). В таблице 2 выполнен анализ динамики прибыли и затрат на 1 руб. реа-лизованной продукции.

В целом наблюдается увеличение общих удельных затрат на 1 руб. реализованной про-дукции, что отрицательно сказывается на при-были от продажи единицы продукции. Эти изме-нения произошли в результате увеличения доли управленческих расходов (на 0,01%), а снижение коммерческих расходов явилось положительным фактором (на -0,11%).

Анализ рентабельности приведен в таблице 3.Анализ рентабельности за 2014-2015 гг. (таб-

лица 3) показал снижение рентабельности продаж по чистой прибыли на 1,17% и рентабельности собственного капитала на 5,33%. Причиной от-рицательных сдвигов в уровне рентабельности стали снижение прибыли до налогообложения (на 16418116 тыс. руб.) и чистой прибыли (на 12965487 тыс. руб.). При этом рентабельность продаж по прибыли от продаж увеличилась на 0,05%, а рен-

Таблица 1 — Анализ затрат по элементам затрат

Виды затрат2014 г. 2015 г. Отклонения Темп роста

Тыс. руб. В % к итогу Тыс. руб. В % к итогу Тыс. руб. В % к итогу %

1 Матер. затр. 8491371 33,79 8970472 44,99 479101 11,20 5,64

2. Затр. на опл. Тр. 16547152 65,86 10865294 54,51 -5681858 -11,35 -34,33

3. Отчисл. во внеб. Ф-ы 63511 0,25 65505 0,33 1994 0,08 3,14

4. Аморт. Осн. Ср-в 23781 0,1 33512 0,17 9731 0,07 40,92

5. Проч. Затр. - - - -100 - -

Итого 251258815 100 19934783 -5191032 0 -20,66

Таблица 2 — Анализ динамики прибыли и затрат на 1 руб. реализованной продукции

Показатели 2014 г. 2015 г. Изменение, %

Общ. Затр. на 1 руб. выр. 1 1 0

1.1 Себ. Прод. Пр. на 1 руб. выр. 0,51 0,61 0,089

1.2 Управленч. Расх. на 1 руб. выр. 0,02 0,03 0,01

1.3 Коммерч. Расх. на 1 руб. выр. 0,32 0,21 -0,11

Приб. от пр. на 1 руб. выр. 0,15 0,15 0

Таблица 3 — Факторный анализ изменения рентабельности продаж

Показатели 2014 г. 2015 г. Изменение

1. Выр. от прод. Прод., тыс. руб. 582128345 521038798 -61089547

2. Полн. Себ. Реал. Прод., тыс. руб. 302452358 317101692 14649334

3. Приб. от прод. прод, тыс. руб. 84793663 76165658 -8628005

4. Приб. до налогообл., тыс. руб. 82983190 66565074 -16418116

5. Чист. Приб., тыс. руб. 65272010 52306523 -12965487

6. Рентаб. Затр., % 28,04 24,02 -4,02

7. Рентаб. Прод. по приб. до налогообл., % 14,26 12,78 -1,48

8. Рентаб. Прод. по приб. от пр., % 14,57 14,62 0,05

9. Рентаб. Пр. по чист. Приб., % 11,21 10,04 -1,17

10. Рентаб. имущ, % 39,33 44,02 4,69

11. Рентаб. Собст. Капит. 23,79 18,46 -5,33


2016, №433

табельность имущества увеличилась на 4,69%. Увеличение рентабельности продаж характеризу-ет неуклонный спрос на продукцию и ее высокую конкурентоспособность. Согласно модели фак-торного анализа (Rпр=(Вр−Ср−Рк−Ру)/100) отрица-тельное влияние на рентабельность продаж оказа-ли изменение себестоимости реализации (-2,82%) и изменение управленческих расходов (-25,16%).

Двухфакторная модель анализа рентабель-ности собственного капитала выявила, что сни-жение чистой прибыли на 1 руб. реализованной продукции (-2,49%) и снижение уровня капита-лоотдачи (-2,85%) привели к снижению рента-бельности собственного капитала на 5,34%.

Исходя из «золотого правила экономики предприятия» были рассчитаны темпы измене-ния показателей экономического роста. При этом оптимальное соотношение в 2014-2015 гг. Тпр > Твр> Ти >100% не соблюдается 80,21 < 81,51 < 103,98 > 100 %. В 2015 г. по сравнению с 2014 г. сокращение суммы прибыли сопровождалось сокращением объема продаж и повышением стоимости активов. Таким образом, темп роста прибыли до налогообложения не превысил темп роста выручки от продажи продукции. Темп ро-ста стоимости имущества (активов) предприя-тия, в свою очередь, превысил выручку от прода-

жи продукции. К причинам возникновения таких отклонений относятся: использование капитала в сфере освоения инноваций, переработки, хране-ния продукции, модернизации и реконструкции предприятия. Дальнейшее развитие предприятия во многом зависит от обновления материально-технической базы, что позволит увеличить объем производства и продаж, улучшить качество и ос-воить выпуск новых видов продукции. С учетом плана капитальных вложений ПАО АНК «Баш-нефть» были определены наиболее вероятные прогнозные параметры реализации инвестици-онной деятельности компании.

1 Наращивание объёмов добычи нефти в ключевых районах.

2 Закрепление технологического лидерства уфимских НПЗ.

3 Географическая диверсификация. В таблице 4 представлены прогнозируе-

мые значения показателей деятельности ПАО АНК «Башнефть» на 2016 г. при наиболее веро-ятном сценарии.

С учетом прогнозируемых значения пока-зателей деятельности ПАО АНК «Башнефть» на 2016 г. составим агрегированный бухгалтерский баланс (таблица 5).

Таблица 5 — Прогнозный агрегированный бухгалтерский баланс ПАО АНК «Башнефть» на 2016 г., тыс. руб.

Актив Отчет Прогноз Пассив Отчет Прогноз

Внеобор. Акт. В том числе: 290938317 328494713,6 Кап. и рез. В том числе: 164276664 1644276664

Осн. Ср. 126636034 1641924306,6 Нераспр. Приб. Пр. лет 106873643 106873643

Обор. Акт. В том числе: 111534286 149090682,6 Нераспр. Приб. Отч. года 52306523 52306523

Ден. Ср. 23212167 60768563,6 Долгоср. Пасс. 133257689 170814085,6

Краткоср. Фин. Влож. 13908324 13908324 Краткоср. Кр. и займы 104938250 142494646,6

Кредит. задолж. 76538150 76538150

Баланс 402472603 477585396,2 Баланс 402472603 477585396,2

Таблица 4 — Прогнозируемые значения показателей деятельности ПАО АНК «Башнефть» на 2016 г.

Показатели Наиболее вероятный сценарий

Выручка от реализации сырой нефти, млн. руб. 156504

Выручка от реализации нефтепродуктов, млн. руб. всего В т.ч.: 597888

- бензин, включая бензин газовый стабильный 225723

- дизельное топливо 326249

- мазут 45915

Итого выручка от реализации, млн. руб. 784392

Объем инвестиций, млн. руб. 55800

Капиталоотдача, руб./руб. 13,52



Таблица 6 — Анализ показателей ликвидности ПАО АНК «Башнефть»

Показатели Отчет Прогноз Изменение

1. Ден. ср, тыс. руб. 23212167 60768563,6 37556396,6

2. Краткоср. Фин. Влож. 13908324 13908324 -

3. Итого наиб. Ликв. Акт. 37120491 74676887,6 37556396,6

4. Итого наиб. Ликв. и быстрореал. Акт., тыс. руб. 70830863 108387259,6 37556396,6

5. Итого ликв. Акт., тыс. руб. 109159054 146715450,6 37556396,6

6. Краткоср. Долг. Обяз., тыс. руб. 181476400 219032796,6 37556396,6

Коэфф. Абс. Ликв. 0,204 0,34 0,137

Коэфф. Критич. Ликв. 0,39 0,49 0,1

Коэфф. Текущ. Ликв. 0,6 0,67 0,07

Рисунок 3 — Сравнение коэффициентов ликвивидности

Чтобы оценить эффективность прогнозно-го баланса были просчитаны показатели ликвид-ности компании (таблица 6).

Таким образом, на рисунке 3 мы видим, что коэффициенты ликвидности увеличились в про-гнозном периоде по сравнению с отчетным го-дом, что свидетельствует об эффективности вы-бранных мероприятий.

Выводы:1 В условиях экономического кризиса основ-

ными источниками финансирования ведущих не-фтяных компаний выступают собственные средства (порядка 50%), поэтому особую актуальность при-обретает анализ финансовых результатов деятель-ности, позволяющий выявить резервы их роста.

2 По результатам выполненного факторно-го анализа ПАО АНК «Башнефть» выявлено, что резервами дальнейшего роста прибыли являются снижение себестоимости продукции и управлен-ческих расходов, а также рост прочих доходов.

3 Для повышения результативности производ-ственной деятельности и соответственно увеличения объемов прибыли, был разработан прогнозный бух-галтерский баланс при наиболее вероятном сценарии реализации инвестиционной политики ПАО АНК «Башнефть». Прогнозные значения показателей лик-видности компании возрастают, что показывает на целесообразность реализуемых мероприятий.


1 Дыбаль, С. В. Финансовый анализ: теория и практика / С.В. Дыбаль. Учебное пособие. Δ СПб: Бизнес-пресса, 2009.Δ 301с.2 Макова, М.М. (Гайфуллина)/М.М. Макова, Г.З. Низамова. Повышение экономической устойчивости организации на основе оптимизации ресурсного обеспечения ее деятельности. – Уфа: БашГАУ, 2007. -104 с. 3 Низамова, Г.З. Экономическая оценка промышленного потенциала вертикально-интегрированных нефтяных ком-паний // Электронный научный журнал Нефтегазовое дело.- 2015.-№6. – с. 564-586.4 Низамова, Г.З., Железова А.В. Формирование стратегии инвестиционной политики предприятия / Г.З. Низамова, А.В. Железова // Экономика и управление: научно-практический журнал. 2014. № 2 (118). С. 82-86.5 Низамова, Г.З. Прогнозирование инновационной деятельности нефтегазовой компании с учетом факторов неопре-деленности и риска/ Г.З. Низамова, А.В. Маланина // В сборнике: Инструменты и механизмы современного инноваци-онного развития. Сборник статей Международной научно-практической конференции: в 3 частях. 2016. С. 220-226.6 Низамова, Г.З. Практические аспекты использования метода Форсайт на материалах ПАО «Газпром» / Г.З. Низамо-ва, А.В. Маланина, // В сборнике: В Мире науки и инноваций. Сборник статей Международной научно-практической конференции: в 3-х частях. 2016. С. 139-147.7 Низамова, Г.З./ Определяющие факторы эффективности инновационной деятельности организаций / Г.З. Низамо-ва, И.М. Гайнанова // В сборнике: Прорывные экономические реформы в условиях риска и неопределенности. Сбор-ник статей международной научно-практической конференция. 2015. С. 78-81.


2016, №435

REFERENCES

1 Dibal, S. V. Financial analysis: theory and practice / S. V. dyball. Textbook. St. Petersburg: Business press, 2009 . Δ 301с.2 Makova, M. M. (Gaifullina)/M. M. Makov, G. Z. Nizamova. Increasing the economic stability of the organization based on the optimization of resource provision activities. – Ufa: Bashaw, 2007. 104 p.3 Nizamova, G. Z. Economic evaluation of the industrial potential of vertically integrated oil companies // Electronic scientific journal Oil and gas business.- 2015 no.6. – Pp. 564-586.4 Nizamova, G. Z., Zhelezova A. V. Formation of strategy of investment policy of the enterprise / G. Z. Nizamova, Zhelezova A. V. // Economy and management: scientific-practical journal. 2014. No. 2 (118). P. 82-86.5 Nizamova, G. Z. Prediction of innovation activity oil and gas companies taking into account factors of uncertainty and risk/ G. Z. Nizamova, A. V. malanina // In the collection: Instruments and mechanisms of modern innovative development. Collection of articles of International scientific-practical conference in 3 parts. 2016. P. 220-226.6 Nizamova, G. Z. Practical aspects of using the method of foresight on materials PJSC Gazprom / G. Z. Nizamova, A. V. malanina, // In the book: In the World of science and innovation. Collection of articles of International scientific-practical conference in 3 parts. 2016. P. 139-147.7 Nizamova, G. Z./ the Determinants of efficiency of innovative activity of organizations / G. Z. Nizamova, I. M. Gaynanova // In the collection: Breakthrough economic reforms in the conditions of risk and uncertainty. Collection of articles of international scientific-practical conference. 2015. P. 78-81.



УДК 330.322; 658.153

СИСТЕМА ПРОЕКТНОГО УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ

SYSTEM PROJECT MANAGEMENT FOR THE ENTERPRISE

Аннотация. Использование проектного под-хода в управлении деятельностью предприятия под-разумевает осуществление в виде проектов не только инвестиционной деятельности, но и операционной, финансовой, а также социальной. При разработке, реализации и анализе проектов любого типа важным компонентом является оценка потребности проекта в ресурсах. Классификация проектов и потребляемых в ходе их реализации ресурсов, а также корректная оценка потребности проектов в средствах для обе-спечения нормального уровня текущих активов явля-ется основой эффективной системы управления про-

ектом и бесперебойного производственного процесса и способствует объективной оценке финансовых ре-зультатов деятельности предприятия. Предложения по нормированию оборотных средств по отдельным составляющим оборотных средств в зависимости от вида обслуживаемых ресурсов, создают предпосылки для создания автоматизированной системы оценки потребности в оборотных средствах, анализа эффек-тивности их использования и оптимизации структуры оборотного капитала, адекватной изменяющимся ус-ловиям функционирования производства.

Павлова Ю.А., Валиянова Е.К.Уфимский государственный нефтяной технический университет, г. Уфа. Российская Федерация

Yu.A. Pavlova, E.K. ValiyanovaUfa State Petroleum Technological University, Ufa, the Russian Federation

Annotation. Using the project approach in the management of the enterprise involves in the form of projects, not only investment activities but also on operational, financial, and social. In the development, implementation, and analysis projects of any type an important component is to assess the needs of the project resources. Classification of projects and consumed in the course of their implementation resources, and correct assessment of the project needs funds to ensure a normal level of current assets is the Foundation of an effective

system of project management and uninterrupted production process and promotes an objective assessment of the financial results of the company. Proposals for rationing of circulating assets on individual components of working capital depending on the form of accepted resources, create preconditions for creation of automated system of an estimation of requirements of working capital, analysis of efficiency and optimization of structure of working capital, adequate to the changing conditions of operation.

Ключевые слова: инновационные проекты; вен-чурные проекты; операционные проекты; финансовые проекты; система управления предприятием; ресурсы проекта; затраты проекта.

Key words: innovative projects; venture capital projects; operational projects; financial projects; business management system; project resources; project costs.

Программа развития предприятия пред-полагает выполнение различных проектов, та-ких как проведение научно-исследовательских работ, модернизация производства, расширение круга покупателей и заказчиков, повышение ква-лификации персонала, управление свободными финансовыми ресурсами, решение социальных вопросов, экологических проблем, проблем без-опасности и др.

Создание, расширение и техническое пере-вооружение предприятия генерирует поток де-нежных средств от инвестиционной деятельно-

сти. Основным источником дохода предприятия является основная (операционная) деятельность. Финансовая деятельность обеспечивает денеж-ными средствами инвестиционную и операци-онную деятельность предприятия, социальная деятельность влияет на мотивацию персонала предприятия и эффективность управления пред-приятием.

Традиционной формой инвестиционной деятельности является форма инвестиционных проектов, главной целью которых является вло-жение средств в воспроизводство и развитие те-


2016, №437

кущих направлений деятельности, приносящих операционный доход (инновационные) и в про-екты по созданию новых направлений, призван-ных приносить инвестиционный доход (венчур-ные проекты).

В современных условиях предприятия все шире переходят на проектно-ориентированное управление предприятием, т.е. выполнение не только инвестиционной, но и операционной де-ятельности в форме проектов.

Наиболее рационально деление проектов на операционные и инвестиционные. Инвести-ционные проекты, в свою очередь, делят на инно-вационные и венчурные. Поскольку финансовая деятельность для промышленных предприятий является прикладной по отношению к операци-онной и инвестиционной, при переходе к про-ектной форме управления отдельно можно рас-сматривать финансовые проекты. Кроме того, ни одно предприятие не может стабильно раз-виваться без решения проблем, связанных с раз-витием социальной сферы, т.е. при организации проектного управления невозможно игнориро-вать социальное проектирование, предусматри-вающее улучшение условий труда, отдыха, повы-шение квалификации сотрудников предприятия.

Такая классификация проектов, позволит построить более эффективную систему управле-ния, наиболее объективно оценить финансовый

результат деятельности предприятия, опреде-лить вклад в него бизнес-процессов. В таблице 1 представлена схема классификации проектов для оценки потребности в отдельных видах ресурсов.

При разработке, реализации и анализе проектов любого типа весьма важным компонен-том, безусловно, является оценка потребности в оборотных средствах и управление оборотным капиталом.

В составе ресурсов проекта, основанного на инвестиционной деятельности в форме капи-тальных вложений, важнейшая составляющая – предметы труда, являющиеся главным элемен-том оборотных средств. Прирост оборотного ка-питала обычно связан с необходимостью покры-тия транзакционных издержек. Чистый прирост оборотного капитала покрывается за счет капи-тальных затрат. Для оценки размера инвестиций в прирост оборотного капитала целесообразно воспользоваться экспертными оценками финан-систов, экономистов-аналитиков, специалистов по маркетингу. При этом также могут использо-ваться различного рода зависимости – прямые и опосредованные (между нормативом оборотных средств и динамикой продаж; между запасами, затратами и доходами предприятия и т.п.). Од-нако наиболее корректным и точным является сочетание метода экспертных оценок и метода прямого счета потребности предприятия в обо-

Таблица 1 — Основные характеристики проектов различного типа

Показа-тель

Тип проекта

Операционный Инвестиционный Финансовый Социальный

Инновационный Венчурный

Совершенство-вание матери-альных постоян-ных активов

Совершенствова-ние нематериаль-ных постоянных активов

Инициа-тор про-екта

Заказчик продукции, работ и услуг и руководство предприятия

Руководство предприятия-ре-ципиента

Руководство и/или собственник предприятия-реци-пиента

Собственник предприятия



Цель/ результат реализа-ции про-екта

Повышение эффективности производства

Улучшение или стабилизация показателей бизнес-процес-са, на развитие которого на-правлен проект

Совершенство-вание процессов управления; марке-тинговые проекты; внедрение инфор-мационных техно-логий; создание брендов, и т.п.

Доход на вложенный капитал

Процентный до-ход на вложен-ный капитал

Подбор и под-готовка кадров; обеспечение комфортных условий труда и быта сотрудни-ков.

Источник финанси-рования

Выручка от реализации

Капитальные вложения (амор-тизационные отчисления и прибыль)

Капитальные вло-жения (амортизаци-онные отчисления и прибыль)

Капитальные вложения (прибыль и инвестиции)

Временно-сво-бодные денеж-ные средства и материальные ресурсы

Прибыль, сред-ства фондов социального страхования



ротных средствах, вложенных в различные эле-менты оборотных фондов и фондов обращения и определения необходимого размера чистого обо-ротного капитала на разных стадиях жизненного цикла проекта. В таблице 2 представлена схема взаимосвязи ресурсов и затрат на разных стади-ях жизненного цикла проектов различного типа.

Традиционно определение потребности в оборотных средствах методом прямого сче-та осуществляется по отдельным направлениям средств, авансированных в различные элементы оборотных активов. Для создания автоматизи-рованной системы оценки потребности в обо-ротных средствах, анализа эффективности их использования и оптимизации структуры обо-ротного капитала, адекватной изменяющимся условиям функционирования производства, можно и нужно нормирование по отдельным со-ставляющим оборотных средств, поставить в за-

висимость от вида обслуживаемых ресурсов [4]. Правильная оценка потребности в сред-

ствах для обеспечения нормального уровня те-кущих активов предприятия уже на этапе проек-тирования производственного объекта является основой эффективного решения вопроса о схемах финансирования операционной деятельности предприятия и, соответственно, фундаментом организации бесперебойного производственного процесса. Не меньшее значение для повышения эффективности производства и улучшения фи-нансового состояния предприятия, имеет мони-торинг состояния его оборотного капитала при стабильных внешних и внутренних условиях производственно-хозяйственной деятельности и определение новых или корректирование дей-ствующих нормативов оборотных средств, при изменении этих условий. Размер любого элемен-та оборотных активов должен быть минимально

Таблица 2 — Ресурсы и затраты на разных стадиях жизненного цикла проектов различного типа

Стадия жиз-ненного цикла проекта

Тип проекта

Операционный Инвестиционный Финансовый Социальный

Инновационный Венчурный

Совершенствова-ние материаль-ных постоянных активов

Совершенствова-ние нематериаль-ных постоянных активов

Предпро-ектная

Материальные ресурсы на обеспечение заключения договоров с контрагентами

Материальные ресурсы на НИР и ПИР

Материальные и финансовые ре-сурсы на патенты, лицензии, ИТ

Материальные и финансовые ресурсы на НИР и ПИР, па-тенты, лицен-зии, ИТ

Материаль-ные и финан-совые ресур-сы на анализ финансовых рынков

Материальные ресурсы на НИР, связанные с социальной сферой

Реали-зация проекта

Запасы и затраты на осуществление основной дея-тельности

Запасы и затраты на осуществле-ние СМР и пусконаладочных работ на объекте, на развитие кото-рого направлен проект

Запасы и затраты на внедрение и реновацию про-цессов управле-ния; внедрение информационных технологий; созда-ние брендов, и т.п.

Запасы и затраты на осуществление СМР и пуско-наладочных ра-бот на объекте, на внедрение которого направлен проект

Затраты на деятельность по размеще-нию времен-но-свободных денежных средств и ма-териальных ресурсов

Запасы и затраты на осуществление подбора и под-готовки кадров; обеспечение комфортных условий труда и быта сотрудни-ков.

После-проект-ная

Затраты на ликвидацию и выручка от реализации выбывших ос-новных фондов и высвобожде-ние оборотных средств

Затраты на ликвидацию и выручка от реа-лизации времен-ных сооружений и высвобожде-ние оборотных средств, из про-цесса строитель-ства и реновации

Высвобождение оборотных средств, из проекта

Получение дохода на вложенный капитал

Возврат временно-свободных денежных средств и ма-териальных ресурсов. Вы-свобождение оборотных средств, из проекта

Высвобожде-ние оборотных средств, из проекта


2016, №439

необходимым и достаточным для проектируемых или сложившихся условий функционирования предприятия.

Основой расчета потребности в оборотных средствах является нормативный размер запа-сов. При определении потребности предприятия в оборотных средствах, вложенных в оборотные фонды, на основе норм и нормативов по видам ресурсов, норматив оборотных средств может быть более точно определен и более гибко дета-лизирован.

Детализация при предлагаемом подходе может быть произведена не только по видам обо-ротных активов, но и по стратегическим хозяй-ственным подразделениям (служба снабжения, складское хозяйство, подразделения основного, вспомогательного производства и обслуживаю-щего хозяйства, служба сбыта и т.п.), что в даль-нейшем будет способствовать налаживанию си-стемы управленческого учета, контроля, анализа и, соответственно, принятию управленческих ре-шений в области оценки эффективности исполь-зования оборотных средств и управления обо-ротным капиталом в проектах различного вида. При оценке потребности в оборотных средствах предприятия основной упор должен быть сделан на анализе потребности в средствах, вложенных в запасы и затраты, связанные с функционирова-нием оборотных фондов («предметов труда»).

Потребность в средствах, предназначенных на оплату труда и, соответственно, на внесение взносов во внебюджетные (обязательные страхо-вые) фонды, должна быть определена отдельно. Амортизационные отчисления, напротив, долж-ны быть учтены как один из дополнительных, причем, самых стабильных источников финан-сирования оборотных средств. Это обусловлено тем, что, не являясь в текущий период элементом реального потока выплат (за исключением цен-трализуемых сумм), амортизационные отчис-ления являются частью поступлений денежных средств предприятия. До использования аморти-зационных отчислений по прямому назначению, они являются временно свободными, и потому могут служить источником финансирования оборотных средств.

Правильная оценка потребности в сред-ствах для обеспечения оптимального уровня те-кущих активов на стадии проектирования и фор-мирования проектного бюджета предприятия,

является основой эффективного решения вопро-са о схемах финансирования инвестиционной и операционной деятельности и фундаментом ре-шения социальных проблем предприятия и, слу-жит залогом его будущего финансового благопо-лучия.

Проектный подход даёт возможность выде-ления потребности в оборотных средствах, вло-женных в оборотные фонды по отдельным видам продукции (подразделениям предприятия, видам деятельности), позволяет упростить модели рас-чета на основе сквозной оценки нормы запаса от закупки материально-технических ресурсов до реализации готовой продукции.

Используя предлагаемый подход, можно оценить реально работающий капитал и опреде-лить минимально необходимый размер собствен-ных оборотных средств, авансируемых в текущие активы, минуя промежуточные стадии расчетов, поскольку при определении нормы запаса в рас-чет можно вводить учет предполагаемой про-должительности кредиторской задолженности по приобретаемым материально-техническим ресурсам и прогнозируемые сроки дебиторской задолженности по товарным запасам.

Предлагаемый подход упрощает автомати-зацию анализа потребности в оборотных сред-ствах; при проектировании производственных объектов, позволяет повысить объективность в области управления оборотным капиталом при принятии решений; обеспечивает оперативность определения потребности в оборотных средствах, вложенных в различные виды ресурсов предпри-ятия (нормирования оборотных средств) на всех этапах жизненного цикла проекта.

Проектный подход, предоставляющий воз-можность варьировать полнотой финансирова-ния проектов разного вида и их составляющих, позволит более гибко строить сводный бюджет. Это означает, что можно ограничить выполнение проектных решений, напрямую не влияющих на результат процесса до того, как не станет понят-но, что без нереализованных частей бизнес-про-цесс не сможет успешно функционировать. При этом необходимо, исходить из принципа, что сле-дует использовать возможности, предоставляе-мые проектными технологиями управления, а не создавать ситуацию, когда нужно решать пробле-мы, возникшие в результате несбалансированно-сти проектов программы развития предприятия.




1 Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов рекомендации, от 21 июня 1999 г.: Министерство Экономики РФ, Министерство Финансов РФ, Государственный Комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике. № ВК 477.2 Евтушенко Е.В. Основы стратегической реструктуризации предприятия. М.: Перспектива, 2003. 265 с.3 Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Управление проектами/Справочное руководство. М.: Высшая школа, 2001. 875 с.4 Павлова Ю.А. Оценка потребности в оборотных средствах при анализе инвестиционных проектов / Экономика и управление: научно - практический журнал. 2010. № 4. С. 90 -95. 5 Павлова Ю.А. Экономические аспекты системы безопасности в проектном анализе // Сборник Проблемы и тен-денции развития инновационной экономики: международный опыт и российская практика Материалы IV Международ-ной научно - практической конференции. 2016. С. 170 -173.6 Павлова Ю.А. Организация управления оборотными средствами промышленного предприятия/ Экономические науки. 2011. № 1. С. 41-46.7 Павлова Ю.А. Оценка потребности в оборотных средствах при анализе инвестиционных проектов / Экономика и управление: научно - практический журнал. 2010. № 4. С. 90 -95. 8 Павлова Ю.А. Особенности оценки экономической эффективности проектов использования информационных си-стем на предприятии/Интернет-журнал Науковедение. 2016. Т. 8. № 4 (35). С. 19.9 Павлова Ю.А., Экономические аспекты системы безопасности предприятий нефтяной промышленности: Нефтега-зовое дело (электронный журнал). – 2011. – № 4. С.8.

REFERENCES

1 Methodical recommendations on evaluation of investment projects efficiency recommendations of 21 June 1999: Ministry of Economy, Ministry of Finance of the Russian Federation, State Committee of the Russian Federation on construction, architectural and housing policy. № VK 477.2 Evtushenko, E. V. Fundamentals of strategic restructuring of the company. M.: Prospect, 2003. 265 p.3 Mazur I. I., Shapiro V. D. and others project Management/reference manual. M.: Higher school, 2001. 875 p.4 Pavlova Yu. a. Assessment of working capital in the analysis of investment projects / Economics and management: scientific - practical journal. 2010. No. 4. P. 90 -95. 5 Pavlova Yu. a. Economic aspects of security in project analysis // Collection of Problems and tendencies of development of innovative economy: international experience and Russian practice: Materials of IV International scientific - practical conference. 2016. Pp. 170 -173.6 Pavlova Yu. A. Organization of working capital management of industrial enterprises/ Economic science. 2011. No. 1. S. 41-46.7 Pavlova Yu. A. Assessment of working capital in the analysis of investment projects / Economics and management: scientific - practical journal. 2010. No. 4. P. 90 -95. 8 Pavlova Yu. A. Peculiarities of economic evaluation of projects use of information systems in the enterprise/Internet journal of the sociology of Science. 2016. Vol. 8. No. 4 (35). P. 19.9 Pavlova Yu. A., Economic aspects of security of oil industry: Oil and gas business (e-zine). – 2011. – №. 4. P.8.


2016, №441

УДК 330

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ КАК СОВРЕМЕННЫЙ ОБЪЕКТ УЧЕТА И УПРАВЛЕНИЯ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И ПРАКТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ

EQUITY AS A CONTEMPORARY OBJECT OF ACCOUNTING AND CONTROL: THEORETICAL AND PRACTICAL ASPECTS

Аннотация. Рассматриваются разграничения понятия «капитал» с точки зрения различных авторов и современные подходы к раскрытию информации о капитале в различных видах отчетности в соответ-ствии нормами российских и международных стандар-тов учета и отчетности. Приводится порядок раскры-тия информации о собственном капитале в российской отчетности и отчетности, составленной по между-

народным стандартам. Показана роль бухгалтерской (финансовой) отчетности как информационной базы системы управления собственным капиталом, пред-ставлен анализ структуры капитала по данным отчет-ности ПАО АНК «Башнефть». Выделены три основных направления в политике изменения собственного ка-питала: увеличение, уменьшение, структурирование.

Сафина Р.Р., Гареева А.Р.Уфимский государственный нефтяной технический университет, г. Уфа. Российская Федерация

R.R. Safina, A.R. GareevaUfa State Petroleum Technological University, Ufa, the Russian Federation e-mail: [email protected], [email protected]

Annotation. Discusses the distinction between «capital» from the point of view of various authors and contemporary approaches to the disclosure of information about capital in different types of reporting in accordance with the norms of Russian and international standards of accounting and reporting. Sets out the procedure for information disclosure on equity in the Russian reporting

statements prepared according to international standards. The role of the accounting (financial) reporting as the information base of the system of management of equity capital, the analysis of capital structure according to the statements of JSC ANK «Bashneft». Allocated three basic directions of policy change on equity: increase, decrease, structuring.

Ключевые слова: собственный капитал; структу-ра капитала; инвестированный капитал; накопленный капитал; заемный капитал; бухгалтерская отчетность; управление капиталом.

Key words: own capital; capital structure; invested capital; accumulated capital; debt capital; financial reporting; capital management.

Основой финансово-хозяйственной дея-тельности любого хозяйствующего субъекта яв-ляются формирование и рациональное использо-вание капитала.

В современных условиях понятие «капи-тал» широко используется не только в микро и макроэкономике, но и в учетной деятельности.

Как указывает автор [1] «есть и проблемы учета капитала, они связаны с необходимостью повышения уровня экономической работы на предприятиях». Кроме того, отдельные авторы полагают, что капитал имеет две стороны, пред-ставляя с одной стороны активы, а с другой — ис-точники образования активов [2]. Современный теоретик Р.П. Булыга рассматривает капитал, как экономическую категорию, имеющую двойствен-ную природу: с одной стороны, это потенциал

(накопленное богатство), а с другой стороны, это экономическая категория, представляющая со-бой систему экономических отношений между различными субъектами деятельности [3].

При условии использования хозяйству-ющими субъектами национальной и междуна-родной систем учета существуют и особенности раскрытия информации о капитале в отчетности, представленной следующими видами: бухгалтер-ская, финансовая консолидированная, интегри-рованная. Если в первых двух видах отчетности раскрывается информация, как правило, только о финансовом капитале, то в интегрированной отчетности присутствует информация в отно-шении следующих видов капитала: финансовый, промышленный, интеллектуальный, человече-ский, социально-репутационный, природный.



Раскрытие информации о капитале в обя-зательном порядке находит отражение в бухгал-терской (финансовой) отчетности российских компаний. В Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России [4] капитал опреде-лен как элемент информации о финансовом по-ложении организации, представляющий собой вложения собственников и прибыль. Составля-ющие капитала и методические стороны бухгал-терского учета отдельных его составляющих и раскрытия информации в отчетности изложены в Положении по бухгалтерскому учету «Бухгал-терская отчетность организации» (ПБУ 4/99) [5] и Приказе Минфина РФ от 2 июля 2010 г. №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [6]. В самом общем виде капитал и его величина в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) определяется разностью между суммами бухгалтерских оценок активов и обязательств. В таблице 1 раскрыто со-держание понятия «капитал» в соответствии с требованиями российской и международной си-стемами учета.

Существуют различные классификации понятия «капитал» и его разновидностей. В соот-ветствии со способом образования собственный капитал подразделяется на инвестированный и накопленный (рисунок 1).

Рисунок 1 - Классификация собственного капитала в за-

висимости от способа образования

Реальные средства собственников, которые они вкладывают в организацию с главной целью извлечения прибыли, представляют инвести-рованный капитал. Капитал, образованный на предприятии помимо того, что уже было перво-начально авансировано собственниками, опреде-ляется как накопленный.

Порядок раскрытия информации о соб-ственном капитале в российской отчетности и в

соответствии с МСФО представлен в таблице 2. Основным отличием в раскрытии данных

о капитале в сравнении с ПБУ 4/99 [5] является то, что в МСФО 1 [8] «Представление финан-совой отчетности» отражается экономическая сущность каждого из видов созданных резервов в составе капитала предприятия, а также префе-ренции и ограничения в отношении типа акций. Оценка прибыли и отражение изменений капи-тала в отчетности организаций согласно кон-цепции поддержания капитала – это основное отличие учетной методологии в соответствии с принципами МСФО от методологических основ существующей российской практики учета.

При этом стоит отметить две ключевые концепции: финансовую и физическую [7]. Фи-нансовая концепция определяется из постоянной покупательной способности денежной единицы, а физическая – в единицах экономической про-дуктивности. Хотелось бы подчеркнуть, что в се-годняшних экономически нестабильных условиях оценка капитала приобретает особое значение, по-скольку позволяет адекватно определить капитал компании и принимать обоснованные экономиче-ские решения, что пойдет на благо не только управ-ляющему звену, но и инвесторам, которые будут финансировать надежные и доходные компании.

Чтобы управление капиталом было эф-фективным, компания должна разработать спе-циальную финансовую политику. Фундаментом и информационной базой системы управления собственным капиталом является бухгалтерская (финансовая) информация. Такое раскрытие идет на пользу самой организации и будет свиде-тельствовать о том, что менеджеры подотчетны акционерам, финансовая информация является открытой и прозрачной для участников рынка ценных бумаг. Такой подход будет также спо-собствовать поддержанию доверия к компании со стороны всех пользователей информации и участников рынка. Все это будет способствовать, в свою очередь, улучшению внутреннего инве-стиционного климата, повышению инвестицион-ной привлекательности российской экономики для иностранных инвесторов.

При анализе капитала любой компании в первую очередь необходимо уделить внимание оценке стоимости собственного капитала в раз-резе отдельных его элементов и в целом. Данные такого анализа представлены в таблице 3 на ос-новании бухгалтерского баланса за 2015 г. акцио-нерной нефтяной компании «Башнефть».

Как видно из таблицы 3, наибольшая доля


2016, №443

Таблица 1 - Понятие «капитал» согласно российской системе бухгалтерского учета и МСФО

Наименование системы учета Определение Источник

Российская система бухгал-терского учета

Капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за все время деятельности организации. При определении финансового положе-ния организации величина капитала рас-считывается как разница между актива-ми и обязательствами [4]

п. 7.4 Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России (одобрена Методологическим советом по бухгалтер-скому учету при Минфине РФ, Президент-ским советом ИПБ РФ 29 января 1997 года) [4]

Система международных стандартов финансовой от-четности

Капитал является остаточной долей в активах организации после вычета всех ее обязательств [7]

п.4.4 Концептуальных основ финансовой отчетности (приняты Советом по МСФО в апреле 1989 года, на территории Россий-ской Федерации введены в действие с 9 июня 2014 года) [7]

Таблица 2 - Раскрытие данных о собственном капитале в соответствии с российской системой формирования отчет-ности и МСФО

ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»

МСФО 1 «Представление финансовой отчетности»

Изменения в капитале (уставном, резерв-ном, добавочном) общества

-

Количество акций, выпущенных обществом и полностью оплаченных

Количество акций, разрешенных к выпуску

Количество акций, выпущенных, но не опла-ченных или оплаченных частично

Количество выпущенных и полностью оплаченных акций, а также количество акций, выпущенных, но не оплаченных полностью

Номинальная стоимость акций, находящихся в собственности общества, а также ее до-черних и зависимых обществ

Номинальная стоимость акции или указание на то, что акции не име-ют номинальной стоимости

Сверка количества акций в обращении на начало и на конец периода

Права, привилегии и ограничения по данному классу, включая огра-ничения по распределению дивидендов и возврату капитала

Акции предприятия, принадлежащие самому предприятию или его дочерним или ассоциированным предприятиям

Акции, зарезервированные для выпуска по опционам и договорам продажи акций, включая условия и суммы

Состав резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов, наличие их на начало и конец отчетного периода, дви-жение средств каждого резерва в течение отчетного периода

Описание характера и назначения каждого капитального резерва в составе капитала.

Таблица 3 - Анализ структуры капитала ПАО АНК «Башнефть» за 2015 г.

Наименование показателяДанные по состоянию на, тыс. руб. Структура по состоянию на , %

31.12.2014 31.12.2015 Изменение 31.12.2014 31.12.2015 Изменение

Уставный капитал 180 359 177 635 -2 724 0,04 0,04 -

Собственные акции, выкупленные у акционеров

- 5 402 035 - 5 402 035 -1,28 - 1,28

Переоценка внеоборотных активов

4 937 220 4 884 755 -52 465 1,17 1,21 0,04

Резервный капитал 34 108 34 108 - 0,01 0,01 -

Нераспределенная прибыль 126 893 877 159 180 166 32 286 289 30,07 39,55 9,48

Итого собственный капитал 126 643 529 164 276 664 37 633 135 30,01 40,82 10,81

Долгосрочные обязательства 168 092 355 133 257 689 -34 834 666 39,83 33,11 -6,72

Краткосрочные обязательства 127254683 104938250 -22 316 433 30,16 26,07 -4,08

Заемные средства 28 556 129 23 437 107 -5 119 022 6,77 5,82 -0,94

Кредиторская задолженность 96 806 636 76 538 150 -20 268 486 22,94 19,02 -3,92

Прочие обязательства 17 743 288 118 430 283 100 686 995 4,20 29,43 25,22

Итого заемный капитал 295 347 038 238 195 939 -57 151 099 69,99 59,18 -10,81

Итого капитал 421 990 567 402 472 603 -19 517 964 100 100 -



в структуре пассивов - заемные средства, со-ставляющие на конец 2014 г. практически 70%. Уменьшение доли заемных средств по состоянию на 31.12.2015 до 59% по сравнению с данными на 31.12.2014г., свидетельствует о том, что деятель-ность ПАО АНК «Башнефть» оценивается по-ложительно, происходит увеличение доли соб-ственного капитала и уменьшение долгосрочных обязательств, что в итоге приводит к улучшению финансового состояния и постепенному умень-шению зависимости от заемных источников фи-нансирования по сравнению с прошлым перио-дом. Баланс предприятия не нарушен, величину уставного капитала можно увеличивать путем выпуска акций. Поскольку сумма превышения чистых активов над уставным капиталом больше величины добавочного и резервного капитала, то это свидетельствует о том, что ПАО АНК «Баш-нефть» стабильно функционирует в современных условиях. Предприятие в сравнении с прошлым годом стало финансировать в свою деятельность больше за счет собственных средств и в меньшей степени за счет различных видов кредитов и за-ймов. Использование заемных средств говорит о гибкости ПАО АНК «Башнефть», его способ-ности находить кредиты и своевременно возвра-щать их. Финансовое положение предприятия является устойчивым.

Выделяют три основных направления по-литики изменения собственного капитала: уве-личение, уменьшение и структурирование [9], представленные в таблице 4.

В мерах по увеличению собственного ка-питала два самых значительных источника ро-ста — это нераспределенная прибыль и уставный

капитал, который получает внешнее отражение посредством роста стоимости акций на рынке. Меры, приводящие к уменьшению собственного капитала, могут быть заключены в политике вы-купа акций с целью их погашения или являться стратегией управления обществом своим капи-талом, например, с целью оптимизации финан-сирования. Мерами, направленными на измене-ние структуры акционерного капитала, являются консолидация и дробление акций общества.

Дорогостоящие акции имеют в своей основе определенный риск для различных групп инвесто-ров и с целью оптимизации деятельности и расче-тов необходима процедура дробления акций.

Консолидация акций, как правило, прово-дится с целью увеличения инвестиционной при-влекательности для инвесторов, таких, которые сторонятся обесценения ценных бумаг. Пред-ставляется возможным сочетание сразу несколь-ких инструментов управления собственным ка-питалом.

Подводя итоги, хочется отметить, что те компании, которые используют исключительно собственный капитал, имеет наивысшую фи-нансовую устойчивость. Однако, у таких компа-ний ограничены темпы развития, так как данные субъекты не используют финансовые возможно-сти прироста прибыли на вложенный капитал.

Компании, использующие заемный капи-тал, больше подвержены финансовым рискам и риску банкротства, однако, имеют большие фи-нансовые возможности своего развития и увели-чения прибыли.

Поэтому необходимо грамотно подходить к решению данного вопроса. В настоящее время

Таблица 4 – Направления политики управления собственным капиталом

Действия по управлению собственным капиталом

Цель Способы достижения цели

Увеличение собственно-го капитала

Рост стоимости акций на рынке 1. Увеличение номинальной стоимости акций за счет собственного имуществаДополнительные акции распределяются пропорционально среди всех акционеров2. Размещение дополнительного выпуска акций за счет имущества обществаВозможно лишь при наличии в уставе общества объявленных акций

Уменьшение собственно-го капитала

- Корректировка динамики курсовой стоимо-сти акций, если они обращаются на рынке- Оптимизация финансирования (оптимизация значения WACC)- Управление структурой собственного капитала

1. Уменьшение номинальной стоимости акций2. Сокращение общего количества акций

Структурирование соб-ственного капитала

- Повышение инвестиционной привлекатель-ности ценных бумаг для инвесторов- Упрощение процедуры слияния и присоеди-нения компаний

1. Консолидация акций2. Дробление акций


2016, №445

нет и не может быть идеальной и единой для всех системы управления собственным капиталом. В организациях различного рода отраслей и на-правлений деятельности имеют место свои учет-ные особенности. Поэтому управляющему звену

следует учитывать все особенности конкретной модели управления и на основе этого структу-рировать эффективную систему управления соб-ственным капиталом.


1 Гарифуллин К.М. Капитал: понятие и проблемы учета. / /Все для бухгалтера, № 6, ноябрь-декабрь 2013.2 Мизиковский Е.А. Теория бухгалтерского учета: учебник/м.: Юристь, 2001, 400 С.3 Булыга Р.П. Подходы к формированию комплексной публичной отчетности организации на базе концепции интел-лектуального капитала// Журнал «Аудитор», № 11, ноябрь 2015г., с. 18-29.4 Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России (одобрена Методологическим советом по бухгал-терскому учету при Минфине РФ, Президентским советом ИПБ 29.01.1997) [Электронный ресурс]. – URL: http://minfin.ru/common/UPLOAD/library/2004/12/buhzak_koncept.pdf.5 Приказ Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (с учетом изменений от 08.11.2010).6 Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности» (с учетом изменений от 06.04.2015)7 Концептуальные основы финансовой отчетности [Электронный ресурс]. – URL:http://minfin.ru/common/UPLOAD/library/2014/06/main/kontseptualnye_osnovy_na_sayt.pdf.8 Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 1 «Представление финансовой отчетности», утв. Приказом Минфина России от 28 января 2015 г. № 217н.9 Молчан, А.С., Белых, Е.В. Системный подход к оценке качества управления акционерным капиталом // [Электрон-ный ресурс]. – URL: http://www.e-rej.ru/Articles/2009/Molchan_Belykh.pdf.

REFERENCES

1 Garifullin K. M. Capital: concept and problems of accounting. / /All for accountants, No. 6, November-December 2013.2 Mizikovsky EA Theory of accounting: textbook/Moscow: Jurist, 2001, 400 p.3 Bulyga R. P. Approaches to formation of complex public reporting of the organization on the basis of the concept of intellectual capital// Journal «Auditor», No. 11, November 2015 S. 18-29.4 The concept of accounting in market economy of Russia (approved by Methodological Council on financial accounting under the Ministry of Finance of the Russian Federation, the Presidential Council of IPB 29.01.1997) [Electronic resource]. – URL: http://minfin.ru/common/UPLOAD/library/2004/12/buhzak_koncept.pdf.5 The order of the Ministry of Finance of Russia dated 6 July 1999 No. 43н On approval of Provision on accounting «Accounting statements of organizations» PBU 4/99 (with changes from 08.11.2010).6 The order of the Ministry of Finance of the Russian Federation of 02.07.2010 # 66n «On forms of accounting reporting» (with changes from 06.04.2015).7 Conceptual framework for financial reporting [Electronic resource]. – URL:http://minfin.EN/common/UPLOAD/library/2014/06/main/kontseptualnye_osnovy_na_sayt.pdf.8 International financial reporting standard (IAS) 1 «Presentation of financial statements», approved. By order of the Ministry of Finance of Russia from January 28, 2015 No. 217н.9 Molchan, A. S., White, E. V. the System approach to the assessment of the quality of the management equity // [Electronic resource]. – URL: http://www.e-rej.ru/Articles/2009/Molchan_Belykh.pdf.



УДК 338.45

ОБОСНОВАНИЕ ВЫБОРА МЕТОДА ОЦЕНКИ СПРАВЕДЛИВОЙ СТОИМОСТИ РАЗРАБОТКИ ЗАПАСОВ НЕФТЯНЫХ И ГАЗОВЫХ МЕСТОРОЖДЕНИЙ

JUSTIFICATION OF THE CHOICE OF VALUATION METHOD FAIR VALUE RESERVES DEVELOP-MENT OF OIL AND GAS FIELDS

Аннотация. Обоснованная оценка справедли-вой стоимости разработки запасов нефти и газа влияет на величину денежного потока нефтяной компании, и, соответственно, на ее стоимость. Цель исследования – обосновать выбор метода оценки справедливой стои-мости разработки запасов нефтяных и газовых место-рождений.

В качестве примера для обоснования метода оценки справедливой стоимости запасов нефти и газа нами была рассмотрена категория доказанных разра-батываемых запасов в соответствии с классификацией Комитета по запасам нефти и газа Общества инжене-ров-нефтяников США (классификацией SPE-PRMS).

В статье рассмотрены три подхода в оценке

справедливой стоимости запасов углеводородного сырья: доходный, сравнительный и затратный. Для оценки стоимости доказанных разрабатываемых запа-сов нами предлагается использовать доходный подход, так как важными факторами выбора подхода являют-ся степень геологической изученности запасов и сте-пень их промышленной освоенности. Метод дискон-тированных денежных потоков дополняется методом реальных опционов, что позволяет учитывать риски и неопределенности, сопровождающие разработку месторождения и влияющие на чистые денежные по-токи компании от разработки запасов. Не учет рисков и неопределенностей может снизить экономическую эффективность проекта разработки.

Халикова М.А., Кириченко Ю.А.Уфимский государственный нефтяной технический университет, г. Уфа. Российская Федерация

М.А. Khalikova, Ya.А. KirichenkoUfa State Petroleum Technological University, Ufa, the Russian Federation e-mail: [email protected]

Annotation. A validated assessment of the fair value of the development of oil and gas reserves affects the cash flow of oil companies and, consequently, on the value of the company. The goal of research – justify the choice of method of assessment fair value of development of reserves oil and gas fields.

As an example, to justify the method of estimating the fair value of oil and gas reserves we chose the category of proved developed reserves in accordance with the classification of oil and gas reserves of the Committee of the Society of Petroleum Engineers-USA (SPE-PRMS classification).

The article describes three approaches to

assessment of the fair value of hydrocarbon reserves: income, comparative and cost. To assess the value of proved developed reserves, we propose to use the income approach, as the crucial choice factors of approach are the degree of geological knowledge reserves and the level of their industrial development. The method of discounted cash flows is complemented by real options method that allows to take into account the risks and uncertainties surrounding the development of the field and affecting the net cash flows from the company’s reserves development. Ignorance of risks and uncertainties may reduce economic efficiency of the project development.

Ключевые слова: справедливая стоимость; до-казанные разрабатываемые запасы; подходы в оценке стоимости запасов; метод реальных опционов; риски и неопределенности при разработке месторождения.

Key words: fair value; proved developed reserves; approaches to the assessment value of reserves; real options method; risks and uncertainty in the development of fields.

Актуальность исследования обусловлена необходимостью получения обоснованной оценки справедливой стоимости разработки запасов неф-ти и газа, так как это влияет на величину будущих денежных потоков компании в секторе «Добыча»,

а, следовательно, и на стоимость компании. Цель исследования – обосновать выбор ме-

тода оценки справедливой стоимости разработки запасов нефтяных и газовых месторождений.

Международный стандарт финансовой от-


2016, №447

четности (МСФО (IFRS)) 13 «Оценка справедли-вой стоимости» определяет справедливую стои-мость как цену, которая была бы получена при продаже актива в ходе обычной сделки между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях [13].

И. Б. Сергеев в своих трудах отмечает, что оценка по справедливой стоимости важна для инвестиционных активов компании, которые ис-пользуются и генерируют доход в течение дли-тельного времени [17, 18]. Такими активами яв-ляются запасы нефти и газа.

Специфика запасов углеводородного сырья заключается в том, что они, в отличие от других активов нефтяной компании, не являются ее соб-ственностью. Согласно законодательству боль-шинства стран, в том числе законодательству Российской Федерации, запасы нефти и газа в не-драх принадлежат государству, а компании полу-чают права пользования, распоряжения и управ-ления запасами на основании лицензии.

В соответствии со статьей 325 Налогово-го Кодекса Российской Федерации, лицензия на разработку месторождения рассматривается как нематериальный актив и отражается в активе бухгалтерского баланса компании по остаточной стоимости. Стоимость лицензии включает в себя затраты, осуществляемые в целях ее приобретения:

— затраты, связанные с предварительной оценкой месторождения;

— затраты, связанные с проведением ауди-та запасов месторождения;

— затраты на разработку технико-эконо-мического обоснования (иных аналогичных ра-бот) проекта освоения месторождения;

— затраты на приобретение геологической и иной информации;

— затраты на оплату участия в конкурсе (аукционе). [14]

В классификации Комитета по запасам нефти и газа Общества инженеров-нефтяников США (классификации SPE-PRMS) выделяют сле-дующие категории состояния запасов:

Доказанные разбуренные запасы – запасы, которые ожидается извлечь из существующих скважин при использовании существующего оборудования и технологий:

— доказанные разрабатываемые запасы – запасы, которые планируется извлечь из перфо-рированных и разрабатываемых на дату подсчета продуктивных интервалов;

— доказанные неразрабатываемые запасы – «простаивающие» и «затрубные» запасы.

Доказанные неразбуренные запасы — запа-сы, которые ожидается извлечь за счет дополни-тельных капитальных вложений [9].

В качестве примера для выбора метода оценки справедливой стоимости разработки за-пасов нефти и газа нами была рассмотрена кате-гория доказанных разрабатываемых запасов.

Различают следующие подходы при оценке справедливой стоимости запасов углеводородно-го сырья.

Доходный подход — основан на определе-нии будущих денежных потоков, которые компа-ния может получить от разработки запасов неф-ти и газа.

Сравнительный подход — основан на срав-нении стоимости оцениваемого месторождения со стоимостью месторождения-аналога.

Затратный подход — основан на оценке сто-имости прав на разработку месторождения [17, 18].

Достоинства и недостатки данных подхо-дов представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Достоинства и недостатки подходов при оценке справедливой стоимости запасов нефти и газа

Подходы при оценке справедливой стоимости запасов нефти и газа

Достоинства Недостатки

Доходный подход - применяется на этапах освоения и эксплуатации месторождения, дополняется методом реальных опционов (методом ROV), что позволяет повысить обоснованность оценки стоимости запасов;- метод ROV учитывает риски и неопределенности, сопровождающие разработку месторождения.

- для оценки стоимости запасов требуется досто-верная и полная информация для прогнозирова-ния денежного потока;- возможны трудности при составлении прогнозов.

Сравнительный подход - может применяться на всех этапах разработки месторождения при наличии необходимой для сравнения информации как в качестве основного, так и в качестве дополнительного подхода [17, 18].

- трудность выбора месторождения-аналога для оценки;- вероятно отсутствие доступа к необходимой информации.

Затратный подход - применяется на начальных этапах разработки месторождения, когда отсутствует необходимая для применения других подходов информация.

- не используется на этапах освоения и эксплуата-ции месторождения; [16]- используется только при получении лицензии на разработку месторождения на условиях аукциона. Получение лицензии в результате конкурса искажа-ет результаты оценки данным подходом [17, 18].



При выборе подхода важными факторами являются степень геологической изученности оцениваемых запасов и степень их промышлен-ного освоения [16]. Из выделенных категорий состояния запасов Классификации SPE-PRMS категория доказанных разрабатываемых запасов включает наиболее изученные запасы, находящи-еся в промышленной эксплуатации и требующие меньшего количества ресурсов для разработки.

Применение сравнительного подхода при оценке таких запасов затруднено из-за необходи-мости выбора аналога для оценки и, как прави-ло, отсутствия открытого доступа к необходимой для оценки информации. Затратный подход не применяется на стадиях освоения и эксплуата-ции месторождения [16].

Таким образом, при оценке справедливой стоимости доказанных разрабатываемых запа-сов наиболее обоснованным является доходный подход. Методы этого подхода (DCF-метод, метод ROV) требуют достоверной и полной информа-ции для расчета прогнозных денежных потоков от разработки запасов.

Проект разработки нефтяных и газовых месторождений сопровождается рисками. Иссле-дователями разработано множество классифи-каций рисков по группам [4, 6, 1] в зависимости от их природы, но все они влияют на показатели экономической эффективности проекта. Таким образом, оценку справедливой стоимости дока-занных разрабатываемых запасов нефти и газа необходимо проводить с учетом рисков, сопрово-ждающих разработку месторождения.

Основные риски, возникающие при разра-ботке месторождения, представлены в таблице 2.

Учесть риски при прогнозировании денеж-ных потоков от разработки запасов нефти и газа

позволяет DCF-метод. Он является основным ме-тодом доходного подхода. Стоимость разработки доказанных разрабатываемых запасов нефти и газа DCF-методом определяется по формуле (1):

, (1)

где CFt — ожидаемые денежные потоки от раз-работки доказанных разрабатываемых запасов нефти и газа;

E — ставка дисконтирования, в которой учитываются риски при разработке месторожде-ния.

Однако экономисты [11 – 12, 17] отмечают, что при прогнозировании чистых денежных по-токов DCF-метод не учитывает влияние неопре-деленностей, возникающих при разработке ме-сторождения:

— неопределенность даты начала разработ-ки месторождения;

— возможность неточной оценки объемов запасов;

— неточность экономических прогнозов. Влияние неопределенностей может иска-

зить реальные чистые денежные потоки от раз-работки запасов нефти и газа. Таким образом, для учета влияния неопределенности и, соответ-ственно, определения достоверной справедливой стоимости запасов экономистами [2, 7, 10 – 11] был предложен метод ROV.

М. А. Лимитовский в своей книге «Инве-стиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках» отмечает, что метод ROV можно считать результатом развития DCF-метода, так как он основывается на представле-нии о ценности проекта как дисконтированной стоимости его денежных потоков [11].

Оценка справедливой стоимости разработ-

Таблица 2 – Основные риски, возникающие при разработке месторождения

Основные риски, возникающие при разра-ботке месторождения

Содержание основных рисков, возникающих при разработке место-рождения

Геологические - неправильно оцененные запасы.

Технологические - ограничение доступа к новым видам оборудования;- сложность извлечения запасов.

Экономические - снижение цен на нефть;- изменение валютного курса;- увеличение процентных ставок по кредитам;- увеличение налоговой нагрузки.

Финансовые - не окупаемость проекта;- недостаток инвестиций.

Управленческие - некомпетентность менеджеров.

Экологические - аварии;- загрязнение окружающей среды.

Юридические - отказ в продлении лицензии.


2016, №449

ки запасов нефти и газа методом ROV позволяет учесть:

— период, в течение которого сохраняется инвестиционная возможность;

— неопределенность будущих поступле-ний;

— текущую стоимость будущего поступле-ния и расходования денежных средств;

— стоимость, теряемую во время срока действия инвестиционной возможности. [3]

Стоимость разработки доказанных разра-батываемых запасов нефти и газа методом ROV определяется по формуле:

ЧДД = ЧДДпо DCF + ROV, (2)где ROV — стоимость реального опциона.

Стоимость реального опциона представля-ет собой стоимость гибкости проекта. Примене-ние метода ROV позволит нефтяной компании не отказываться от проекта с отрицательным ЧДД, так как ситуация на рынке может измениться (на-пример, изменится дата начала разработки ме-сторождения, увеличится цена на нефть и т. д.), и ЧДД проекта разработки месторождения станет положительным [11 – 12]. При оценке стоимости запасов нефти и газа в качестве реального опцио-на выступает неопределенность даты начала раз-работки, неточность экономических прогнозов и возможность неточной оценки объемов запасов.

Таким образом, для оценки справедливой стоимости разработки доказанных разрабатыва-емых запасов нефти и газа нами предлагается до-полнять DCF-метод методом ROV.

В таком случае необходимо выбрать мо-дель, по которой будет определяться стоимость реального опциона проекта. Для оценки стоимо-сти реального опциона применяют следующие модели:

— биноминальную модель;— модель Блэка-Шоулза [7, 18]. Биноминальная модель основана на по-

строении биноминальной решетки распределе-ния стоимости реального опциона. Она заклю-чается в анализе сценариев развития ситуации и позволяет получать результаты при наличии не-скольких источников неопределенности и боль-шого числа этапов, на которых можно принимать управленческое решение.

Преимущества данной модели:— позволяет оценивать реальные опционы

американского и европейского типов;— позволяет оценивать любые виды реаль-

ных опционов (опционы-CALL и опционы-PUT);— позволяет определять и анализировать

изменение ценности актива с течением времени в условиях неопределенности [5, 8, 18,].

Модель Блэка-Шоулза, в отличие от бино-минальной модели, имеет ряд ограничений:

— необходимо наличие рынка оцениваемо-го актива;

— не происходит резкого изменения цен на актив;

— обычно используется для оценки евро-пейских опционов-CALL [5, 18,].

Так как в качестве реального опциона вы-ступает неопределенность даты начала разработ-ки запасов месторождения, то это — американ-ский опцион-CALL. Цена европейского опциона является нижней границей цены американского опциона [11], поэтому для оценки данного реаль-ного опциона можно применять любую из пред-ставленных моделей.

Нами предлагается использовать модель Блэка-Шоулза. В построении и расчете она про-ще и удобнее биноминальной модели.

Таким образом, стоимость реального оп-циона при оценке справедливой стоимости раз-работки запасов нефти и газа определяется по формуле (3):

C0 = S0N(d1) – Xe-rtN(d2), (3)где C0 — текущая цена опциона CALL;

S0 — текущая цена базисного актива;X — цена исполнения опциона; e — основание натурального логарифма (e=

2,718);N(d) – кумулятивная функция нормально-

го распределения (формулы (4), (5)):

(4)

(5)

где T, t — время до исполнения опциона CALL;Ơ — среднеквадратичное отклонение цены

базисного актива за год, доли ед.;r — ставка безрисковой доходности, ис-

численная по способу непрерывных процентов (формула (6)).

r = ln(1 + rf), (6)где rf — годовая безрисковая ставка доходно-сти (доли ед.) [11].

Текущая цена опциона CALL в формуле (3) является справедливой стоимостью разработки доказанных разрабатываемых запасов нефти и газа, рассчитанной DCF-методом. Цена исполне-ния опциона — капитальные вложения в проект



разработки месторождения. Множители N(d) по-зволяют учесть вероятность изменений цены ба-зисного актива (изменение ЧДД) [11]. Изменение ЧДД определяется через среднеквад ратичное от-клонение и рассчитывается по трем рыночным сценариям: реалистичному, оптимистичному и пессимистичному [7].

Таким образом, применение метода ROV

при оценке справедливой стоимости разработки доказанных разрабатываемых запасов позволит учесть влияние на чистый денежный поток ком-пании рисков и неопределенностей, сопровожда-ющих разработку месторождения. Это позволит нефтяной компании более обоснованно прогно-зировать чистые денежные потоки от разработки запасов нефти и газа.


1 Аудиторско-консалтинговая группа «Развитие бизнес-систем». Официальный сайт [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.rbsys.ru/. 2 Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес». 2008. – 1012 с.3 Брусланова Н. Метод реальных опционов в оценке инвестиционных проектов // Финансовый директор. 2004 [Электрон-ный ресурс]. – Режим доступа: http://fd.ru/articles/10485-red-metod-realnyh-optsionov-v-otsenke-investitsionnyh-proektov.4 Васильев Ю.Н., Гимадеева Р.Н., Ильницкая В.Г. Неопределенности и риски при проектировании и управлении раз-работкой газовых месторождений // Вести газовой науки: науч.-тех. сборник. №4 (20). 2014. – С. 16-22. 5 Высоцкая Т.Р. Метод реальных опционов в оценке стоимости инвестиционных проектов // Дайджест-финансы. №2 (134). 2006. – С. 18-22.6 Грибовский С.В., Иванова Е.Н., Львов Д.С., Медведева О.Е. Оценка стоимости недвижимости. – М.: ИНТЕРРЕКЛА-МА. 2003. – 701 с.7 Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов / 8-е изд., перераб. и доп.; Пер. с англ. – М.: АЛЬПИНА ПАБЛИШЕР. 2014. – 1316 с.8 Зиятдинов А.Ш. Метод реальных опционов для оценки инвестиционных проектов // Экономические науки. №3 (64). 2010. – С. 144-148. 9 Комитет по запасам нефти и газа Общества инженеров-нефтяников США (SPE). Система управления ресурсами и запасами жидких, газообразных и твердых углеводородов / Пер. с англ. Techlnput, Inc. 2011. – 63 с. 10 Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компании: оценка и управление / 3-е изд.; Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес». 2005. – 576 с.11 Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. – М.: ИД «Дело». 2010. – 520 с.12 Малышев Е.А., Подойницын Р.Г. Метод оценки инвестиций на основе реальных опционов // Экономика региона. №1. 2013. – С. 198-204.13 Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости» (введен в действие на территории Российской Федерации Приказом Минфина России от 28.12.2015 N 127н).14 Налоговый Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 03.07.2016) (с изм. и доп., вступившими в силу с 01.10.2016).15 Оценочная компания ООО «АБК – Активные Бизнес Консультации». Официальный сайт [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.active-consult.ru/.16 Оюунчимэг Б. К вопросам экономической оценки месторождений полезных ископаемых // Горный информацион-но-аналитический бюллетень (научно-технический журнал). №1 (том 14). 2008. – С. 1-7.17 Пономаренко Т.В., Сергеев И.Б. Оценка минерально-сырьевых активов добывающей компании на основе опцион-ного подхода // Записки Горного института. Т. 191. 2011. – С. 164-175.18 Сергеев И.Б., Пономаренко Т.В. Оценка стоимости минерально-сырьевых активов горной компании методом ре-альных опционов // Проблемы современной экономики. №4. 2010. – С. 142-145.

REFERENCES

1 Audit-Consulting’s Group «Business Systems Development». Official website [Electronic resource]. – Access: http://www.rbsys.ru/.2 Brealey R., Myers S. Principles of Corporate Finance / Trans. from English. – M.: ZAO «Olymp-Business». 2008 – 1012 p.3 Bruslanova N. Real options method in the evaluation of investment projects // Financial director. 2004 [Electronic resource]. – Access: http://fd.ru/articles/10485-red-metod-realnyh-optsionov-v-otsenke-investitsionnyh-proektov.4 Vasiliev Y.N., Gimadeeva R.N., Ilnitskaya V.G. Uncertainties and risks in the design and management of the development of gas fields // News of gas science: scientific-tech. collection. №4 (20). 2014. – P. 16-22.5 Vysotskaya T.R. Real options method in the valuation of investment projects // Digest finances. №2 (134). 2006. – P. 18-22.6 Gribovsky S.V., Ivanov E.N., Lvov D.S., Medvedev O.E. The cost of the real property appraisal. – M.: INTERREKLAMA. 2003. – 701 p.7 Damodaran A. Investment valuation. Tools and Techniques for Determining the Value of any assets / 8th ed., rev. and


2016, №451

additional.; Trans. from English. – M.: Alpina Publisher. 2014. – 1316 p.8 Ziyatdinov A.Sh. Real options method for the evaluation of investment projects // Economics. №3 (64). 2010. – P. 144-148.9 Committee Oil and Gas Reserves of the Society of Petroleum Engineers USA (SPE). Resource Management System and the inventory of liquid, gaseous and solid hydrocarbons / Trans. from English. Techlnput, Inc. 2011. – 63 p.10 Copeland T., Koller T., Murrin J. Value company: Assessment and Management / 3rd ed.; Trans. from English. – M.: ZAO «Olymp-Business». 2005. – 576 p.11 Limitovsky M.A. Investment projects and real options in emerging markets. – M.: Publishing House «Delo». 2010. – 520 p.12 Malyshev E.A., Podoynitsyn R.G. Investment appraisal method based on real options // The economy of the region. №1. 2013. – P. 198-204.13 International Financial Reporting Standard (IFRS) 13 «Fair Value Measurement» (inured in the territory of the Russian Federation Order of the Russian Ministry of Finance dated 28.12.2015 N 127n).14 Tax Code of the Russian Federation (Part Two) from 05.08.2000 N 117-FZ (ed. from 03.07.2016) (rev. and text., which inured since 01.10.2016).15 Appraisal Company LLC «ABC – Active Business Consulting». Official website [Electronic resource]. – Access: http://www.active-consult.ru/.16 Oyuunchimeg B. The issues of economic evaluation of mineral deposits // Mining informational and analytical bulletin (scientific and technical journal). №1 (Vol. 14). 2008. – P. 1-7.17 Ponomarenko T.V., Sergeev I.B. Evaluation mineral assets of mining companies on the basis of optional approach // Notes of the Mining Institute. Vol. 191. 2011. – P. 164-175.18 Sergeev I.B., Ponomarenko T.V. Valuation of mineral assets of the mining company by real options // Problems of modern economy. №4. 2010. – P. 142-145.



УДК 658.75

КОНТРОЛЛИНГ ВНУТРЕННЕЙ КОРПОРАТИВНОЙ СОЦИАЛЬНОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТИ КОМПАНИИ

CONTROLLING INTERNAL CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Аннотация. В статье рассмотрены аспекты со-циальной ответственности в контексте императивов корпоративного управления и ожидаемые обществом результаты социально ориентированного бизнеса, обоснована роль контроллинга как наиболее эффек-

тивного инструментария оценки эффективности реа-лизации корпоративной социальной ответственности бизнеса и разработана модель контроллинга социаль-но ответственной деятельности предприятия.

Халикова Э.А., Рогачева А.М., Гатиятова Д.Р.Уфимский государственный нефтяной технический университет,г. Уфа. Российская Федерация

E.A. Khalikova, A.M. Rogacheva, D.R. GatiyatovaUfa State Petroleum Technological University, Ufa, the Russian Federation e-mail: [email protected]

Annotation. In article aspects of social responsibility in the context of imperatives of corporate management and the results of socially oriented business expected by society are considered, the controlling role as most effective tools

of assessment of efficiency of realization of corporate social responsibility of business is proved and the model of controlling of socially responsible activity of the enterprise is developed.

Ключевые слова: корпоративное управление; стейкхолдер; корпоративная социальная ответствен-ность; внутренняя корпоративная ответственность; контроллинг социальной ответственности; социаль-ная отчетность.

Key words: corporate management; stakeholder; corporate social responsibility; internal corporate responsibility; controlling of social responsibility; social reporting.

В системе корпоративного управления все больше увеличивается число участников, кото-рые считают, что социальная ответственность перед собственным персоналом и перед обще-ством - это не что-то исключительное, порожда-емое лишь особыми обстоятельствами, а норма, вытекающая из самой сущности деятельности предприятия. Социальные аспекты деятельности

становятся неотделимы от аспектов экономиче-ской деятельности предприятия.

В качестве примера социально ответствен-ного бизнеса в таблице 1 представлены основные аспекты социального ответственного современ-ного бизнеса и ожидаемые его результаты с по-зиции оценки общества [1].

Таблица 1 – Социально-экономические аспекты деятельности современного бизнеса (пример)

Социально ответственный бизнес Ожидания общества от социально ответственного бизнеса

Ответственный деловой партнер Производство качественных товаров по разумной цене (79%)

Ответственный работодатель Защита здоровья и обеспечение безопасности сотрудников (76%)

Ответственный хозяйствующий субъект и налогоплательщик

Защита окружающей среды (72%)

Вклад в российскую экономику (62%)

Борьба с бедностью (58%)

Помощь при стихийных бедствиях и катастрофах (57%)

Непричастность к коррупции (53%)

Социальный инвестор, благотворитель

Адресная социальная помощь (52%)

Поддержка благотворительных организаций (40%)

Поддержка культуры и искусства (34%)


2016, №453

На примере, представленном в таблице 1, можно привести несколько аргументов в пользу социально ответственного бизнеса.

Во-первых, социальная ответственность бизнеса базируется на концепции о том, что вы-полнение производителями обязательств перед обществом в долгосрочной перспективе прино-сит прибыль самому предприятию. Если пред-приятие не будет активно принимать участие в решении социальных проблем общества, то об-щество может не воспользоваться ее продукцией.

Во-вторых, осуществление социальных программ может быть прибыльным. Например, крупная корпорация в рамках осуществления социальной программы повышения уровня об-разования, поддерживает в финансовом плане какой-либо университет. Выгоды, которые имеет корпорация от такого сотрудничества, очевидны: она может брать на работу многообещающих вы-пускников.

В-третьих, предприятие должно занимать-ся социальными вопросами, так как оно имеет нравственные обязательства перед обществом делать это.

В-четвертых, предприятие осуществляет деятельность в соответствии с требованиями за-конодательства, то есть обязано поддерживать правовое общество.

В-пятых, предприятие, осуществляя фи-нансирование непрофильных направлений биз-неса, становится более привлекательным с точки зрения целевого направления финансовых ресур-сов на социальное обеспечение своего трудового коллектива.

Обобщая существующие подходы к опре-делению сущности и содержания корпоративной социальной ответственности, считаем возмож-ным согласиться с позицией А.М. Рогачевой о том, что «социальная ответственность в динами-ке является важнейшим фактором устойчивого развития компании, а в статике — условием ее устойчивости» [2].

С целью развития корпоративной соци-альной ответственности на уровне предприятий и компаний возникает необходимость учета и контроля социальной составляющей бизнеса, на-правленной на удовлетворение запросов внеш-них и внутренних запросов пользователей.

Наиболее эффективным инструментарием оценки эффективности реализации корпоратив-ной социальной ответственности бизнеса в на-стоящее время является контроллинг.

На основе проведенного понятийного ап-

парата авторами Лейберт Т.Б. и Халиковой Э.А. сформулировано обобщенное определение кон-троллинга, под которым следует понимать одну из областей корпоративного управления, которая контролирует ориентированность на конечные результаты, то есть на эффективное управление прибылью за счет использования учетно-анали-тического инструментария, а также координации всех функциональных сфер деятельности для до-стижения поставленных стратегических, такти-ческих и оперативных целей, программ, планов, задач развития предприятия и его структурных подразделений [3].

Контроллинг — это с одной стороны, кон-цепция управления компанией и инструментарий в сфере корпоративного управления и качествен-но новый тип мышления, а с другой, стремление к обеспечению устойчивого развития компанией и соблюдению интересов всех заинтересованных пользователей — стейкхолдеров.

Контроллинг может выступить той мето-дологией, которая в значительной мере позво-лит решить задачи координации и интеграции корпоративного управления, а также обеспечить переход управления на более высокий професси-ональный уровень.

В рамках корпоративного управления це-лесообразно выделить основные направления контроллинга: контроллинг взаимодействия с партнерами, экологический контроллинг, кадро-вый контроллинг, финансовый контроллинг, кон-троллинг социальной ответственности.

Как отдельное направление контроллин-га выделяется контроллинг социальной ответ-ственности, под которым понимается ключевой элемент системы корпоративного управления предприятием, включающий комплексную систе-му контроллинга социально-ориентированной деятельности предприятия в области добросо-вестного взаимодействия с партнерами, в обла-сти качества продукции, в области кадрового ме-неджмента, налогового менеджмента, в области социальной политики. Схематично контроллинг корпоративной социальной ответственности предприятия представлен на рисунке 1.

При этом главными целями системы кон-троллинга корпоративной социальной ответ-ственности предприятия являются:

— анализ, учет, планирование и контроль деятельности предприятия в области корпоратив-ной социальной ответственности для реализации стратегии и формирования его репутации как со-циально-ответственного субъекта экономики;



— привлечение новых деловых партнеров и потребителей;

— улучшение финансовых показателей предприятия, снижение потерь и оптимизация ресурсов по социально-ответственной деятель-ности с учетом ошибок и отклонений прошлых периодов.

Авторами статьи предлагается модель кон-троллинга социально ответственной деятельно-сти предприятия, которая представлена на ри-сунке 2.

Как видно из рисунка 2 для обеспечения необходимой информацией стейкхолдеров дол-жен быть реализован механизм взаимодействия

компании с ними. Предлагаемый механизм взаимодействия

предприятия с заинтересованными пользовате-лями включает следующие процедуры:

— регулярное информирование о социаль-но ответственной деятельности через средства массовой информации, используя формат соци-альной отчетности на основе соблюдения прин-ципов полноты и прозрачности раскрытия ин-формации о КСО в отчетности;

— выявление мнений и интересов пользо-вателей через инструменты опросы, анкетиро-вание и интернет-блоги и другие интерактивные сервисы;

Рисунок 1 - Контроллинг корпоративной социальной ответственности предприятия

Рисунок 2 – Модель контроллинга внутренней корпоративной социальной ответственности компании


2016, №455

— участие в совместных мероприятиях;— проведение совместной деятельности, то

есть различных социальных программ, проектов, мероприятий;

— экспертные обсуждения в формате рабо-чих группа, консультативных и экспертных коми-тетов.

Функционирование механизма взаимодей-ствия компании с заинтересованными пользо-вателями и оценка его результативности должна проводиться с применением способов и приемов контроллинга внутренней корпоративной ответ-ственности (ВКСО).

В исследовании определены основные на-правления контроллинга ВКСО — это контрол-линг политики доходов, контроллинг социаль-ного обеспечения, контроллинг человеческого капитала, контроллинг условий труда, контрол-линг реализации жилищной политики, контрол-линг гуманизации труда.

Краткая характеристика направлений кон-троллинга ВКСО представлена в таблице 2.

Для организации контроллинга ВКСО должна быть создана система ответственности в области направлений контроллинга, органи-зован учет исполнения целевых и контрольных значений ключевых показателей социально от-ветственной деятельности компании в текущем отчетном периоде и формирование социальной отчетности компании.

Большое значение при этом имеет опреде-ление схемы формирования информационных потоков в разрезе центров ответственности, по-зволяющих накапливать и анализировать ин-формацию не только в целом о социально от-ветственной деятельности, но и по отдельным

направлениям социально ответственной деятель-ности компании.

Как отмечается в экономических источни-ках, центры ответственности представляют со-бой структурные подразделения компании, осу-ществляющие определенный набор операций, возглавляемые конкретными лицами, принима-ющими управленческие решения и несущими за них ответственность.

Принципиальное отличие системы учета ключевых показателей, характеризующих эффек-тивность социально ответственной деятельно-сти компании, от традиционной системы учета показателей эффективности, рассчитанных по данным социальной отчетности, заключается в том, что на начальном этапе определяются струк-турные подразделения, ответственные за испол-нение целевых и контрольных показателей. В соответствии со стратегией развития компании формируются целевые показатели эффективно-сти социально ответственной деятельности ком-пании и утверждаются центры ответственности за их исполнение.

Далее на этапе разработки бюджета ком-пании текущего года определяются контрольные значения показателей за отчетный (квартальный, годовой) период. В конце отчетного периода по каждому центру ответственности формируется управленческая отчетность, в которой отражают-ся целевое, контрольное значение показателей и фактическое их исполнение, а также «план-факт» отклонение. По данным выявленных отклонений определяются причины и виновные лица.

Основанием для принятия корректирую-щих действий является как формат публичной от-четности — социальная отчетность, так и формат

Таблица 2 — Краткая характеристика направлений контроллинга ВКСО

Направления контроллинга ВКСО Краткая характеристика

Контроллинг политики доходовКонтроллинг выплаты доходов персоналу на предмет соответствия дей-ствующему трудовому законодательству, контроллинг своевременности выплат

Контроллинг социального обеспеченияКонтроль обеспеченности персонала социальным пакетом (наличие и использование медицинской страховки, спортклуба, парковки, питания, санаторно-курортного лечения)

Контроллинг человеческого капиталаКонтроллинг повышения квалификации, прохождения стажировки, тре-нингов, лиспансеризации, стимулирования новаторов, стимулирования здорового образа жизни

Контроллинг условий трудаКонтроллинг санитарных и гигиенических условий труда, контроль над безопасностью труда и производственной дисциплины, контроль выплат за вредность

Контроллинг реализации жилищной политики

Контроль жилищного кредитования (ссуд на покупку жилья, доплат за аренду квартиры)

Контроллинг гуманизации трудаКонтроллинг карьерного роста, самоорганизации на рабочем месте, кон-троль привлечения сотрудников к ВКСО



внутренней управленческой отчетности, форми-руемая в разрезе центров ответственности.

Таким образом, предложенная модель контроллинга внутренней корпоративной со-циальной ответственности компании основана на систематическом сборе, обработке и текущем контроле ключевых показателей эффективности о социально ответственной деятельности, как в целом компании, так и по центрам, ответствен-ным за реализацию социальной программы.

Также модель контроллинга позволит обе-спечить менеджеров необходимой информацией для выявления причин, обусловивших отклоне-ния от целевых и контрольных показателей эф-фективности, для последующего анализа оценки влияния на достижение целевых показателей эф-фективности социально ответственной деятель-ности и обоснования корректирующих действий с целью эффективного взаимодействия компа-нии с заинтересованными пользователями.


1 Дорожкина, Т.В., Крутиков, В.К., Аракелян, С.А., Федорова, О.В. Корпоративная социальная ответственность: учеб.-метод. Пособие. – Калуга: Изд-во «Эйдос», 2015. – 178 с.2 Рогачева А.М. Теоретические и практические аспекты формирования системы корпоративной социальной ответ-ственности в УГНТУ// Нефтегазовое дело, 2013.- №11-1.- С.98-104.3 Лейберт Т.Б., Халикова Э.А. Управление затратами на нефтехимических и нефтедобывающих предприятиях: моно-графия. – Уфа: Изд-во УГНТУ, 2015. – 179 с.

REFERENCES

1 Dorozhkina T. V., Krutikov V. K., Arakelian S. A., Fedorova O. V. Corporate social responsibility: ucheb.method. Allowance. – Kaluga: Publishing house «Eidos», 2015. – 178 p.2 Rogachev A. M. Theoretical and practical aspects of formation of system of corporate social responsibility in UGNTU// Oil and gas business, 2013.- №. 11-1.- P. 98-104.3 Leibert, T. B., Khalikova E. A. Cost Control in the petrochemical and oil-producing enterprises: monograph. – Ufa: publishing house of USPTU, 2015. – 179 p.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ ФИЛОСОФИЯ

2016, №457

УДК 332

ENTREPRENEURIAL MARKET INTELLIGENCE COLLECTED IN SMALL SERVICE BUSINESSES

КОНЦЕНТРАЦИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКОГО РЫНОЧНОГО ИНТЕЛЛЕКТА В НЕБОЛЬШИХ СЕРВИСНЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ

Аннотация. В работе исследуются сбор и про-цесс отражения рыночной информации в предприни-мательском контексте. Данные были собраны из пяти предпринимателей, представляющих предприятия сферы обслуживания в Восточной Уусимаа, Финлян-дия. Анализ данных о положительных и отрицатель-ных результатах встреч с клиентами основывается на регулярных встречах с клиентами. Результаты иссле-дования свидетельствуют о том, что предприниматели

малого бизнеса собирают информацию о рынке по ди-зайну услуг, высокого качества обслуживания и созда-ния стоимости обслуживания нелинейным способом. Концепция разведки предпринимательского рынка может быть использована для описания полезной ин-формации, полученной на встречах с клиентами. По-лученные идеи могут быть распространены в целях расширения прав и возможностей бизнеса и личного развития среди бизнес-предприятий.

Reija Anckar Haaga-Helia University of Applied Sciences, Porvoo, [email protected]

Annotation. This paper investigates the collection and the reflection process of market intelligence in an entrepreneurial context. The data were collected from five entrepreneurs representing service businesses in Eastern Uusimaa, Finland. Their narratives on positive and negative customer encounters are based on their regular meetings with customers. They were utilized to conduct a thematic narrative analysis on what kind of market intelligence entrepreneurs produce. The results of the study indicate that

small business entrepreneurs collected market intelligence on service design, service excellence and service value creation in a non-linear way. The concept entrepreneurial market intelligence could be used to describe the useful information found in customer encounters. The produced insights can be disseminated to increase empowerment, business and personal development among small service business entrepreneurs. .

Key words: entrepreneurship, market economy, small business, market intelligence, entrepreneur survey, Finnish business

Ключевые слова: предпринимательство; рыноч-ная экономика; малый бизнес; информация о рынке; предпринимательский опрос; бизнес в Финляндии.

IntroductionGlobalization has changed Finnish economy.

Restrictions within the field of international business and finance are being diminished. Communication and travel technology developed to make the business international. Specialization and division of work be-came global. It is a trend that the developed coun-tries, such as Finland, are specialize in services now and in the future. Industrial production and services will not be separated but services and service design create competetive advantage for industry, too. (VTT Intelligence Forum 2007, 10 – 12; Kerkelä 2012.)

According to the fact sheet of Small Business

Act (SBA 2010/2011) of European Commission Fin-land the amount of small businesses is growing and it has the best Small Business Act profile of the Europe-an Union what comes to quantity of small businesses, employment and value creation. Entrepreneurs are respected and the preference for self-employment has increased to 41 % in 2009. Statistics Finland (2014) reported June 13 that the turnover in Finnish service industries grew 2,5 % in the first quarter of 2014.

Consequently, it is vital to enhance the devel-opment of services in all fields of business in order to guarantee the economic growth of Finland and in particularly in Uusimaa where there are less indus-

Рейя АнкарУниверситет прикладных наук Хааго-Хелия,Порвоо, Финляндия



try and more service business (Kerkelä 2012, 24). Therefore, the strategy of Haaga-Helia University of Applied Sciences focuses on services, sales and entre-preneurship. Haaga-Helia University of Applied Sci-ences has run several projects on sales and services to anticipate and develop the service business industry.

This conference paper is created in the context of sales and service research at Haaga-Helia Uni-versity of Applied Sciences and it is a part of a de-velopment project for studies in Executive MBA in Service Excellence. It contributes to the research of entrepreneurial marketing, in particular of collec-tion of entrepreneurial market intelligence in small service businesses. After having noted that there are not many inquiries concerning the role of the small business entrepreneur in the collection of market intelligence I decided to choose a research strategy which is based on the entrepreneurial collection of market intelligence and narrative inquiry. This study will give the floor to entrepreneurs in small service businesses. It generates insights on their every-day work, and collection of entrepreneurial market intel-ligence. The study will make the entrepreneurial way of market intelligence collection and reflection visible in order to cultivate and develop the creative industry entrepreneurship in Finland, in particular in Eastern Uusimaa. After all, service business development is vital for the Finnish economy.

The research question guiding this conference papers is following:

What kind of entrepreneurial market intel-ligence do entrepreneurs in small service businesses collect in positive and negative customer encounters?

With the chosen research strategy this paper will contribute to the qualitative strand of the re-searching the market intelligence collection of entre-preneurs in service businesses.

Literature overviewOn the basis of marketing research (see Day

1994; Kohli and Jaworski 1990; Narver and Slater 1990) and it is obvious that market intelligence – the knowledge that the company receives and possesses on its customers and competitors is vital for the busi-ness development and success. The father of the con-cept market intelligence, Thomas Fletcher Grooms (1998), defines that market intelligence is collected through analyses concerning internal, competition, and market analysis of the environment. This knowl-edge is utilized to develop strategic, tactical, and counter-intelligence planning. According to Grooms (1998) market intelligence is a double helix that can be copied to other dimensions and realities to notice infinity and forecasts. Market intelligence makes in-

telligence. (Grooms 1998.) Traditionally, the literature concerning market

intelligence emphasizes the significance of monitor-ing, planning (Lackman& Saban & Lanasa 2000) and combining the market intelligence with the company strategy (Makadok & Barney 2001) in order to cre-ate added value in the business. Makadok and Bar-ney (2001, 1622) criticize the fact that the scholars (see Fuld 1995; Porter 1980, 47 – 74; Prescott 1995) study how market intelligence is collected. According to Makadok and Barney (2001, 1622) the literature within the competitor intelligence stream does not in-dicate how competitive advantage is generated when collecting market intelligence in various ways, such as benchmarking. They suggest that information acqui-sition should be tied to the creation of strategic com-petitive advantage. (Makadok & Barney 2001, 1636.)

Lackban, Saban and Lanasa, (2000, 8) under-line that the advantages of essential noticed market intelligence give a strong foothold in the companies in the market. Market intelligence contributes most-ly to the front strategic planning functions, such as product demand, market potential, and market tar-geting. Maltz and Kohli (1996, 49) discuss the impor-tance of market intelligence dissemination process, trust, and quality. Their context is also a big company with various departments and key positions. In big companies there can be actors that specialize in the collection and dissemination of market intelligence, and strategic planning on the basis of the received market intelligence.

In smaller companies the situation is different. In micro enterprises there is only one person taking care of everything unless the entrepreneur does not utilize his or her networks. The one and only entre-preneur does all the collection of market intelligence in his or her own way and utilizes it whenever it is crucial for the business development. This is the ba-sic idea of entrepreneurial marketing, which is a cross between marketing and entrepreneurship, is “the pro-active indentification and explotation of opportuni-ties for acquiring and retaining profitable customers through innovative approaches to risk management, resource leveraging and value creation“

(Morris & Schindehutte & LaForge 2002, 5). The main body of literature refers entrepreneurial marketing as the marketing of small firms with lim-ited resources. These firms are creative in their mar-keting actions with unsophisticated marketing tactics and heavy use of personal networks. Alternatively, there are also descriptions on visionary, unplanned, or non-linear marketing of the entrepreneur. Natu-rally, small businesses plan and act their marketing in


2016, №459

another, more entrepreneurial way. It is a mix of the entrepreneurial, market and organizational orienta-tion of the firm. (Stokes 2000; Kotler 2001; Morris & Schindehutte & LaForge 2002, 4, 12; Fillin 2006, 207.)

The idea to study entrepreneurial market intel-ligence collection and reflection in the context of en-trepreneurial marketing in small service businesses in Eastern Uusimaa, Finland originated from an article called Forgotten Perspectives in Marketing written by Ahola, Moisander, Oksanen-Ylikoski, Valtonen, and Äyväri in 2008 and. They point out that there is con-sensus in marketing literature that customers know best and solely their voice is to be heard when a firm collects market intelligence. The research is also con-ducted in the context of big companies. (Ahola et al. 2008, 119.)

Very seldom marketing research literature in-vestigates the role of the employee or even the en-trepreneur in the collection and analysis process of market intelligence in a small company context. Yet, entrepreneurs in minor companies are active subjects and information agents as they encounter customers regularly and learn about their behavior, opinions, values, satisfaction and dissatisfaction. The custom-er contact can take place through various channels, even on-line. Also for instance Lounsbury 1998 and Johanisson 1998 suggest that entrepreneurs are seen as social constructors that in encounters with other individuals, such as customers, can arrange larger ef-forts and shape opportunity structures. (Ahola et al. 2008, 119 – 121.)

To sum up, this conference paper examines the entrepreneurial market intelligence collection and analysis in small service businesses in the region Eastern Uusimaa in Finland in the context of entre-preneurial marketing. The concept of entrepreneurial market intelligence is introduced and how it is col-lected in practice in the five case companies and what is constructed in the entrepreneurial narratives based on their every-days service production and customer encounters. It is vital to investigate the collection of entrepreneurial market intelligence because the tra-ditional marketing literature and research focuses on big companies that function according to a logic that does not fit small businesses.

MethodsData collectionThe data was collected in the connection with

an institutional research project at Haaga-Helia Uni-versity of Applied Sciences (UAS) in 2011 and 2012 which was set up to examine customer encounters in order to learn more from sales, services and entrepre-neurship as they are the key strategic areas in which

the institution started to profile into. Porvoo Campus of Haaga-Helia took part in

the service project. Porvoo Unit is situated about fifty kilometers east of Helsinki where the headquarters are. The business environment is different from the metropolis business area. It is typical of Porvoo that it is a small, beautiful and old town with a lot of tourist groups coming in from the cruise boats from Helsinki and also individual tourists visiting Porvoo. Porvoo has idyllic wooden houses and it has always attracted artists and creative people to Porvoo. Therefore, there are many companies from the creative sector in the Porvoo area. Porvoo Campus of Haaga-Helia decided to collect narratives from small service businesses in Porvoo because they cover the characteristic business areas of the Eastern Uusimaa region that Haaga-Helia is obliged to develop according to the law given on universities of applied sciences in Finland.

The idea was to let the entrepreneurs tell about their positive and negative customer encounters. One of the senior lecturers interviewed five entrepreneurs and transcribed the interviews. Of some reason the narrative material was never utilized until it was found. Even though the objective was to concentrate on customer encounters the narratives gave insights on what entrepreneurs finds relevant to succeed in their business actions and their business environ-ment. Therefore, I decided to examine entrepreneur-ial market intelligence collection on the basis of the narratives.

The basic information on the narratives is sum-marized in the following table.

Table 1 — Information about the narratives

PseudonymField of

CompanyCompany

SizeDate of

Narrative

AmandaLocal tourism

services3 Sep. 3, 2011

EdwardMusic,

photography, graphic design

1 Nov. 11, 2011

LeonoraVisual art,

handicrafts1 Oct. 11, 2011

MarianneLocal tourism

services 5 Oct. 24, 2011

Siri Music 1 Apr. 7, 2012

As can be stated from table 1 all companies there were two tourism companies that are both ser-vice businesses and knowledge-intensive business ser-vices. It is typical of knowledge-intensive business ser-vices that there is interaction, learning and consulting between supplier and user. The human factor is vital. Production and consumption happen simultaneously.



The service innovations are of intangible character and they are connected to customers. In these two case tourism companies interaction is crucial and services are intangible. They are produced and used simultaneously. The rest three case companies repre-sent creative businesses that are characteristic in the area as many artists have moved to Porvoo and run companies. Creative businesses produce also services. Unfortunately the wider background of the entrepre-neurs or the companies cannot be presented because they did not occur in the narrative material. (Schricke & Zenker & Stahlecker of Fraunhofer 2012, 7 – 8.)

Data analysis methodsTo analyze the entrepreneurial stories on cus-

tomer encounters narrative analysis was a natural choice. This study gains access to five narratives of service business entrepreneurs and gives the floor to them. They are able to speak out. In narratives people tell what is relevant to them and imitate action (mi-mesis). It is a representation of the life in a narrative the way the informants see it. It does not have to be true but make sense. Versimilitude is used to measure the inner truth of a narrative. (Bruner 1986.)

The researcher understands the material in his or her own way. Narratives become discursive actions where informants, researchers and readers interact. They create and share the same Lebenswelt, lifeworld together from a social constructivist perspective. Narratives can be described as interpretative tem-plates. (Husserl 1936; Gergen & Gergen 2006, 118; Czarniawska 2004, 117; Riessman 2008, 4; Boje 2011, 1; Czarniawska 2012, 759.)

The knowledge interest (Habermas of this pa-per is practical. It describes the collection and analy-sis processs of market intelligence from an entrepre-neurial perspective. It gives more insight on small service businesses in Eastern Uusimaa and opens the mental map of the entrepreneurs which brings more understanding in entrepreneurial marketing. The re-sults cannot be generalized as they are based on five narratives and the interpretations that the informants and the researcher do on basis of their understanding and theoretical sources.

To start the analysis process the collected and transcribed narrative material was read thoroughly to find categories to conduct a thematic narrative con-tent analysis. Many categories were found but they were summarized to three main classes: to create ser-vice products, service excellence and service value.

The entrepreneurial market intelligence pro-duced in small service businesses

The interviewed entrepreneurs where naturally all individuals. Two of them worked within the field

of tourism. The idea of the companies was to create local tourism products and to serve and advice indi-viduals as well as groups. Their customer encounters could happen in real life, over telephone, or in the in-ternet.

Three of the five entrepreneurs were artists or artisans. They ran their own micro businesses and sold their own production. One of them was a musi-cian, one a visual artist and one a multi-tasking mu-sician, graphic designer and photographer trying to combine all of it.

All the informants are active in Eastern Uusi-maa. They have all been working for others for years but decided to start a business. They all have an expe-rience of at least five years. Their companies can be called generally service business. Two of the compa-nies were knowledge-intensive business services, and three creative businesses.

The respondents encounter daily customer and the situations vary from routine service to sur-realistic service situations. Obviously, the entrepre-neurs process the encounters and the development of their businesses. The daily work becomes wonderful insights after reflection and analysis that can be sub-conscious. When asked about positive and negative customer encounters the informants speak about sit-uations that have been significant for them and given them food for thought. This information has been crystallized from reflective internal and competition analyses to market intelligence that guide the busi-ness development of their companies.

The market intelligence in the narratives of this inquiry are produced by the entrepreneurs on the basis regular customer encounters in micro or small service business context. The view is clearly entrepre-neurial.

Even if the companies and the entrepreneurs were different three common classes were comprised from the narrative material. To develop the small companies and create competitive advantage the entrepreneurs think what they can offer, how they should serve and how they can earn.

Service design and productService business entrepreneurs reflect a lot

on their service design and products because their income is dependent on them. For instance, Leono-ra has realized that her design products have to be unique. She used to work for a small decoration com-pany in Helsinki and has a six year experience from selling design products. Now she runs a small gallery shop in the old town of Porvoo.

Leonora: I am so different from the ordinary things anyway. I create everything self and I sell here


2016, №461

in the role of an artist. This is a small gallery shop and I sell only my own production. It is made here, it is small, it is artesian design, unique ---

It is fascinating how Leonora talks about her product as herself. She is her business and her prod-uct. Her products are sustainable, too, which is an as-set.

Leonora: I have such a surprising material, pa-per mass and Helsingin Sanomat [the leading Finnish newspaper] Everything is recycled. --- There is a new clientele that knows that I recycle.

Also Marianne, working with tourists empha-sizes that the service product hast to be unique.

Marianne: I must realize what is “something special” for the customer. --- Finnish nature can be exotic for a foreigner.

Siri, the highly educated pianist sells her own music services. She has her ambitions. She wants to practice thoroughly and focus on classical music. Word of mouth is important for her. Edward, the photographer, musician and graphic designer talks also about perfectionism and top quality:

Edward: We [Edward and his father, the pho-tographer] won this tendering. We made a contact on photographic work. Now we will photograph the whole fall. The offer was better than the competitors’ and we work quickly. --- It is a weakness that I am a pedant. When I have made a picture and it is about to be printed and to be sent to the client --- then I see something. A small thing that no one else could see. --- I will fix it. – It is one hundred percent quality guarantee.

Amanda and Marianne aim at the best of ser-vice quality on the basis of the feedback that they have both received in their tourism offices and companies. Tourism is all about service, after all. The customer has many alternatives and comparing experiences globally due to Internet. The customers are able to share their opinions freely and quickly in Internet in various services, such as TripAdvisor.

Marianne: It is such a great feeling when you can do something impossible for the client. Some-thing significant that you remember after years.

Amanda: I have often said to new employees that it is good to think how you yourself would like to be served. --- Often everything goes well but then there are situations where you cannot find a solution or an answer at once.

Both Amanda and Marianne also realize that the wider context of their service business has an im-pact on their economic result. To succeed they need to be a part of the larger destination management and development. It is not enough that their own prod-

uct is of good quality. The destination and its services have to satisfy the customers and make them stay, and return once more.

Amanda: --- but a satisfied customer, well, well, affects many things, the tourism destination im-age, for example, and the fact how they enjoy their stay and use money, how long they will stay and if they return. The impacts are far-reaching, you know.

Amanda: --- we do easily receive feedback on something that happened elsewhere in the region, bad food in a restaurant or the schedules are not kept --- so we don’t retain the feedback deliver it the entre-preneur it concerns

Marianne: --- and then I found a new perspec-tive for that journalist and tried to make him inter-ested in the city so that he would write more than one article, and to several media, and find the destination in a new light, experience something unexpected and surprising ---

Marianne: Unfortunately there here have been pickpockets ---

To sum up the service business entrepreneurs of this study are ambitious. They aim at unique ser-vice products of top quality. The reflection on the ba-sis of customer observation and feedback develop the design process and the product towards the objective and success. That seems to be the only way to con-tinue the service business.

4.1.2 Service ExcellenceThe informants talk about the customers’ fear

to be served and to enter a service situation. Finns are modest and shy and they avoid personal contact. To serve and to become served are still strange for Finnish people somehow. The society is based on low power distance index and feminine culture and be-lieves in democracy. Therefore, service is not a self-evident that the Finnish customer would be happy to visit a shop, an office or order services. (Hofstede 2014.)

Leonora: The windows is significant of course. Then there will not be awkward situations and it is easier to come in. Customers realize that this is an artisanal shop and there is the artist inside. --- I even have chairs here, so it’s cosy.

Siri also tells that sometimes clients send her an SMS, and then nothing happens for weeks, even if she triest to get a personal contact and discuss with the sender, too.

Edward: If we have five guitars, they are all dif-ferent. That’s why you always need to try them. A good sales person is human --- human contact is extremely vital. The client can touch for example a guitar and is informed at the same time. --- I could never by a



guitar in Internet because the touch is crucial. Many things can go wrong, for example during the delivery.

Leonora: Well, esthetics and beauty have a great impact and significance, also in purchases. --- It is a positive effect when people become happy when the see my work. That’s why they come here and we enjoy together. --- I keep always open, it is easy to walk in. --- I try to make the situation easy. Maybe I can hold a tool or a paintbrush in my hand and not be too pushy.

Consequently, Internet is a rival and it takes a skillful sales and service personality and an attractive atmosphere to tempt the client when the company keeps a shop or a service office. On the other hand a lot of service takes place over Internet and it has be-come a natural part of customer contact and encoun-ters. It makes global communication possible, too. Therefore, a good command of foreign languages, cultural competences and diversity management are required, too, in service situations. However, people like also personal contact and service. Therefore, for instance market places are still popular.

Amanda: When we speak about customer ser-vice, it can also be over phone, e-mail or on Facebook --- social media. --- Somehow you have to show that you give of your time to customer.

Marianne: I can encounter from 100 to 300 customers per day. The last four years I have worked in the office and meet the customers via e-mail and phone. --- We should all speak and serve the clients at least in four languages.

Amanda: There are cultural differences and language problems. Sometimes the clients do not have a common language with us. What should we do then? Give up? Well, here also it is important to put yourself in the place of the client and try to get on.

Marianne: I might have insulted Japanese by mistake. ---Indians do always disagree with me.

Leonora: I get the foreign groups here. For-eigners think usually where they would like to place the piece of art they buy.

It is also valuable to deal with difficult situa-tions and customers. Every one of the informants took up problem solving skills and negotiation skills. They emphasize that it is crucial to keep calm. Natu-rally, a positive and mature attitude is needed and a strong motivation to keep the service professional and make result even in challenging and demanding customer encounters. That is what is making the dif-ference.

Amanda: You just have to listen and negoti-ate until there is an in-common understanding. It is wonderful when you can arrange something that seems impossible.

Marianne: I should have neglected that tone and not answered when the client challenged me with her impossible expectations.

Leonora: It is sometimes hard when people let me understand that they are about to purchase some-thing and they don’t. --- Sometimes they want to or-der something, for instance a sweet rabbit, but that is then not my art. I have to explain to them. --- Other-wise it is not my art any longer and I cannot sign it.

Edward: Many times my customer problems are technical. The devices do not match and I have to take care of the situation

Siri: Without any notice they expect me to play that music. --- Sometimes the piano is not tuned at all.

Amanda is professional when she sees negative feedback as a gift. It helps the development work in the company.

Amanda: If you don’t get critics from the cus-tomer you cannot necessarily develop. Difficult situa-tions can lead to success when we after all find some-thing in-common and then the customers thank me even if the can shout at first. . --- We should not forget why we sit in the meetings [to develop]-

Finally every one of the informants agree that superior service is the key success factor in creating service excellence and competitive advantage in a ser-vice business.

Amanda: There has to be consistent quality. Amanda: It is rewarding when someone

leaves our office on a very good mood. Leonora: It is satisfactory to everyone when

the customer really likes the piece of art and buys, like this Swiss lady. --- Then people buy first for example cards and come back later to buy more.

Edward: You have to have a good karma and be a good guy to the customers. --- The role of the technique is crucial in customer service.

Siri: So the audience was nice, the co-operation did work, and the concert was a success.

Service excellence is in the context of this in-quiry ability to tempt, satisfy, and encounter cus-tomers from various cultures and language groups. Many channels, also modern are utilized. It is vital to listen, negotiate, solve problems, and exceed the expectations. The service business informants of this conference paper process mostly internal and cus-tomer analysis that leads to market intelligence. They mention only one rival, the Internet that on the other hand is a useful tool as well.

4.1.3 Service value creationTo create value, to earn, to make money is a

basic function for all businesses. That is also the hard


2016, №463

part, as always. Amanda and Marianne do not men-tion money directly. They emphasize good service and customer satisfaction. Amanda speaks about the overall impression which is one of the key elements in service value creation:

Amanda: It is the good reputation in the field of tourism. It is of market value that the customer re-turns to the region. The city organization is impor-tant and affects many actors, the mayor and all. It is of great worth.

The artist entrepreneurs have a hard time to learn how to earn. They have other values, such as their art and work. Because art is not a number one need in the human life the pricing of the service prod-ucts is difficult, especially if the entrepreneur does not have a business education or experience. Siri has bad experiences and she feels that her music is not valued. She is unable to use her experiences as a market intel-ligence because she does consciously plan to charge more.

Siri: The secretary had put me in the lowest sal-ary category. --- It would be nice if the event had been well advertised, and paid.

Siri: Well, I evaluate case by case what I charge. If there are people I know I can do it for a low price, too. --- I have thought about pricing but I’m pretty flexible.

Siri: He looked sad when he paid me. I won-dered if he did not like me or if he had to pay too much.

Edward has learnt his lesson. He used to bar-gain and made bad deals. He has finished bargaining now.

Edward: I got mad and sank the price to 290 euros. I don’t know if we even made any profit. --- Af-terwards, I was angry about one week. Then he [the customer] came back and I decided not to bargain. --- I have stopped haggling, people just complain. It was the same thing if they bought something for 50 cents or 10 000 euros. It was so irritating.

Leonora is flexible. She has worked in shop for six years and knows how to do business even though money is not the most important thing in her entre-preneurship, it seems.

Leonora: These are my net prices and if they are sold elsewhere I had the provision. --- I am pretty productive. The price of the art shall follow the value of the art. If customers pay more, the prices rise. I am happy. The income is not huge, but I have reduced costs. I earn, if I design for someone. I get orders. Of course I negotiate and add some price but customers know what I charge.

The service business entrepreneurs of this

study could not earn and create value without their customers. Customer encounters and their own per-ceptions about money and earning divides the infor-mants in two groups. The tourism entrepreneurs find the value creation process natural and enhance it. The artists keep learning, discussing with their customers and analyzing situations to develop and survive.

5 Discussion and implicationTo investigate what kind of entrepreneurial

market intelligence small service businesses in East-ern Uusimaa, Finland collect in positive and nega-tive customer encounters offers a novel approach to studying entrepreneurial marketing. It launches the concept entrepreneurial market intelligence and opens the practical side of its collection process.

The results of the narrative analysis conducted in this study indicate that small business entrepre-neurs get an access to valuable entrepreneurial mar-ket intelligence guiding their business planning and actions when they communicate with their customers regularly through various channels and front-desk. The collection and analysis process of market intel-ligence is not strategically planned and the results uti-lized like in big companies with strong and organized resources. The entrepreneurial market intelligence is recorded, parsed and reflected in every-day work. It would be interesting to study if the entrepreneurs discuss or process the entrepreneurial market intel-ligence with their co-workers or it is silent informa-tion.

It is, naturally, hard to find objective categories of entrepreneurial market intelligence. The outcomes of this study indicate that the service entrepreneurs produce entrepreneurial market intelligence that can be divided in three categories: 1) service design and product, 2) service excellence, and 3) service value creation. These classes, especially service design and product and service excellence are close to each oth-er and cannot always be separated. A strong service product is often built on service excellence.

It can be challenged that the narrative mate-rial was not collected to research the types of entre-preneurial market intelligence in small service busi-nesses. Yet, the entrepreneurial market intelligence and its analysis process were obviously be detected in the narratives that fill the criteria of verisimilitude, in other words seem true and internally logical. The collection process was documented, and the research is trustworthy as the findings are of significance. In constructivist oriented study the criteria for reliability and validity are then filled. The results cannot be gen-eralized as the as the inquiry is qualitative and con-cern only the context of the study.



This conference paper gives the floor to entre-preneurs running small service businesses and makes their mental map, customer encounters and entre-preneurial market intelligence collection visible. The concept entrepreneurial market intelligence and the results of this study can be disseminated, and pub-lished in Eastern Uusimaa region to give insights how to exceed expectations and create a unique service, how to deal with difficult situations and how to earn in order to develop and improve the business devel-opment of the local ventures. To study local service businesses is also to show respect to their efforts.

The narrative material and analysis reveal also the fact that entrepreneurship is about continuous learning. David Rae (2005, 324) claims that both en-trepreneurship and learning are social, constructiv-ist and behavioral phenomena. Entrepreneurship is a creative, recognizing and active process. Opportu-nities are recognized, decisions are made. Learning helps people construct contextual experience and create something new. Learning processes are sense-making, too. The narratives show how the informants of this study reflect their mistakes and troubles and cultivate them to market intelligence enabling their personal and business development which could be

an object for further research, for example. It could also be found that the informants had

a two different business orientations (see Basu 2004). The tourism entrepreneurs Amanda and Marianne were business-first. It means that they are educated and professional developers. The artists Edward, Siri and Leonora were more of lifestyle entrepreneurs that focus on their art and are entrepreneurs because it gives them the possibility to organize their actions and to earn. They do not seem to consider about growth. It is more important to fulfill their artistic mission than to do business. For instance, it was hard for them to learn to charge for their services. Leonora had already developed more as she had worked in decoration shop and her identity transition (see e.g. Ibarra 2005) from an artist to an entrepreneur and business person was more advanced.

To sum up I conclude that the collection and the contents of entrepreneurial market intelligence, analysis and further planning should be investigated more. The every-day service business work of small companies should be recognized and made visible. It can be shared to cultivate the business development and entrepreneurial learning of small service busi-ness entrepreneurs of our time and for the future.

REFERENCES

1 Ahola, E.-K. & Moisander, J. & Oksanen-Ylikoski, E. & Valtonen, A. & ΔyvΔri, A. 2008. in Ed. Anttila, M. & Rajala, A. Fishing with Business Nets – Keeping Thoughts on the Horizon. Professor Christian MΔller. Helsingin kauppakorkeakoulun julkaisuja B-90. Helsinki. 2 Basu, A. 2004. Entrepreneurial Aspirations Among Family Business Owners: An Analysis of the Ethnic Business Owners in the UK. International Journal of Entrepreneurial Behaviour & Research 10 (1). 12 – 33.3 Boje, D. Storytelling and the Future of Organisations. New York: Routledge.4 Czarniawska, B. 2004. Narratives in Social Science Research. London: Sage. 5 Czarniawska, B. 2012. New Plots are Badly Needed in Finance: Accounting for the Financial Crisis of 2007-2012. Accounting, Auditing & Accountability Journal 25 (5), 756-775. 6 Day, G. S. 1994. Continuous Learning about the Markets. California Management Review. a. 36 (Summer). 9 – 31. 7 Fillis, I. 2006. A Biographical Method to Researching Entrepreneurship in the Smaller Firm. a. Management Decision. Vol. 44. No. 2. 198 – 212. 8 Gergen, M.M. & Gergen, K.J. 2006. Narratives in Action. Narrative Inquiry 16 (1), 112-121. 9 Grooms, T.F. 1998. Establishing the Foundation for Market Intelligence.UMI:LD 03809. Vol. 2, Iss. 03R. Library of Congress. 10 Habermas, J. 1976. Tieto ja intressi. In Tuomela, R. & Patoluoto, I. (eds.) Yhteiskuntatieteiden filosofiset perusteet: Osa I. Gaudeamus. 118 – 14.11 Hofstede, G. 2014. The Hofstede Centre. Cultural Insights. Available in: http://geert-hofstede.com/. Accessed: June 24, 2014. 12 Husserl, E. 1936. Die Krisis der europΔischen Wissenschaften und die transzentale PhΔnomenologie: Eine Einleitung in die phΔnomenologische Philosophie. In Philosophia 1.77-176. 13 Ibarra, H. 2005. Identity Transitions: Possible Selves, Liminality and the Possible Career Change. Faculty & Research. Insead. 14 Johannisson, B. 1998. Entrepreneurship as a Collective Phenomenon. RENT XII. Lyon, France. 15 KerkelΔ, L. 2012. Regional Economic Effects from Business Cycles and Structural Change. PTT Reports 240.16 Kohli, A. K. & Jaworski, B. J. 1990. Market Orientation. The Construct, Research, Proposions, and Managerial Implementations. Journal of Marketing 54. April. 1 – 18. 17 Lackman, C. & Saban, K. & Lanasa, J. 2000. The Contribution of Market Intelligence to Tactical and Strategic Business Decisions. Market Intelligence and Planning 18/1 [2000]. 6 – 8. 18 Lounsbury, 1998. Collective Entrepreneurship: The Mobilization of College and University


2016, №465

Recycling Coordinators. Journal of Organizational Change 11: 1. 50 – 69. 19 Kotler, P. 2001. A Framework for Marketing Management. Prentice Hall, Englewood Cliffs, N.J.20 Maltz, E. & Kohli, A.K. 2002. Market Intelligence Semination Across Functional Boundaries. Journal of Marketing Research. Vol. XXXIII. February 2002. 47 – 61.21 Morris, M.H. & Schindehutte, M. & LaForge, R.W. 2002. Entrepreneurial Marketing: A Construct for Emerging Entrepreneurship and Marketing Perspectives. Journal of Marketing. Theory and Practice. Vol. 10. No. 4.22 Narver, J. C. & Slater, S. F. The Effect of a Market Orientation on Business Performance. Journal of Marketing, 54 (October). 20 – 35. 23 Polkinghorne, D. E. 1987. Narrative Knowing and the Human Sciences. Albany, New York: State University of New York Press.24 Rae, D. (2005) Entrepreneurial learning: a narrative-based model. Journal of Small Business and Enterprise Development. “12(3), 323 – 335. 25 Riessman, C. K. 2008. Narrative Methods for the Human Sciences. Thousand Oaks: Sage. SBA 2010/2011. SBA-tiedote Suomi. http://ec.europa.eu/enterprise/policies/sme/facts- figures-analysis/performance- review/files/countries-sheets/2010-2011/finland_fi.pdf26 European Comission. Enterprise and Industry. Read June 17, 2014. 27 Schricke, E. & Zenker, A. & Stahlecker of Fraunhofer, T 2012. Knowledge-Intensive (Business) Services in Europe. European Union. 28 Statistics Finland 2014. Turnover of Service Industries. June 14, 2014. http://www.stat.fi/til/plv/index_en.html. Read June 17, 2014.29 Stokes, D. 2000. Entrepreneurial Marketing: A Conceptualization from Qualitative Research. Qualitative Market Research 3 (1). 47 – 54. 30 VTT Intelligence Forum 2007. Tuottavuus ja T&K-strategia murroksessa. Miten vastata haasteeseen? VTT Symposium 250. VTT. Espoo.



УДК 332

THE FACTORS OF THE ECONOMIC GROWTH OF FINLAND

ФАКТОРЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РОСТА ФИНЛЯНДИИ

Аннотация. В данной статье рассматривается текущая экономическая ситуация в Финляндии, ана-лизируются наиболее значимые факторы, которые оказывают влияние на современное экономическое развитие, даны рекомендации достижению экономи-ческого роста в Финляндии. Было отмечено, что экс-порт услуг должен процветать, в то время как экспорт

промышленной продукции и производства должны обратить пристальное внимание на сигналы восста-новления российского рынка. Пониженный уровень налогообложения приведет к росту инвестиционной привлекательности, а также поспособствует росту на-ционального частного потребления для придания им-пульса в застоявшийся бизнес.

Reija Anckar, Pekka PolvinenHaaga-Helia University of Applied Sciences,Porvoo, [email protected]

Annotation. This paper explores the current economic situation in Finland, analyses the most significant factors which influence the modern economic development and provides recommendations to thrive the economic growth in Finland. It was mentioned that export of services should be thrived while the export of industrial products

and manufacturing should closely follow the weak signals of the recovery of the Russian market. The lower taxation could boost investments also foreign investments, as well as it would boost national private consumption, which would inject some energy into the stagnated businesses on the market.

Key words: economic growth, Finnish economy, factors of economic growth, Russian-Finnish economic relations

Ключевые слова: экономический рост; экономи-ка Финляндии; факторы экономического роста; рус-ско-финские экономические отношения предприни-мателей малого бизнеса в сфере услуг.

The current situation of the economics in FinlandFinland is a democracy celebrating its 100th an-

niversary of independence in year 2017. The current Finnish government is a coalition consisting of center and right three parties. It should work until 2019 but this is not sure due to ever-changing political situation.

Finland is a country with a high level of income and well-being. Nevertheless, the output has been dragged down by the global downturn, the decline of the electronics and paper industries and the Russian recession. Unemployment is rising rapidly, but social safety nets keep income inequality low. The country has been hit hard by several shocks, in addition to the global economic slowdown in 2009. Electronic ex-ports, demand for paper and exports to Russia have collapsed. This has durably lowered the economic growth potential. Furthermore, the population is age-ing rapidly. The Finnish government is trying hard to enhance the competitiveness and labour market flex-

ibility. The public debt has exceeded the within EU regulations notorious hurdle of 60 as % of GDP.

Worldwide the GDP growth has been above 2 % the in 2015 and in 2016 the forecast for 2017 is at 2.4 % (The Economic Intelligence Unit 2016). Finland had a GDP growth of just 0,7 % in 2015 and also the 2016 development has been very modest at just 1,1 %.

Brief overview of the recent economic develop-ment of Finland

Finland has been through two major periods of negative GDP development. The more severe one was at the beginning of 1990s when the country faced several drastic factors causing multiple problems in the economy. The banking system went into crisis and needed a major restructuring, the unemployment skyrocketed to high two digit figures and the exports to former Soviet Union that accounted a large share of foreign trade collapsed.

Finland started to recover in 1994 - 1995 very

Рейя Анкар, Пекка ПолвиненУниверситет прикладных наук Хааго-Хелия,Порвоо, Финляндия


2016, №467

fast as the banking system was in a healthy form, the government aided investment programs and the trade to Russia was activated again. Furthermore, Finland was one of the very first countries that liberalized the telecom networks and this boosted the overall tech-

nological developments in the country. The emerge of Nokia and other high tech companies started to boost the overall manufacturing developments and so did the international trade, too. At some point invest-ments in research and development, and higher edu-

Figure 1 — Economic growth and origin and expenditure of GDP (The Economist Intelligence Unit 2016)

Figure 2 — Changes in GDP by quarter in Finland in 1991-2016 (Statistics Finland/Quarterly National accounts 2016)



cation, especially in technology related fields support-ed the growth scenarios of the 1990s and early 2000s.

However, after the 2008 worldwide financial cri-ses that started by the collapse of the Lehman Brothers in the US and the US housing market, the GDP devel-opment in Finland started to decline went back to red

ink in 2009. Ever since the recovery has been difficult.Looking at the GDP development as per capita,

the long-term figures show however that the declines have been recovered in a couple of years. This still does not mean that Finland would be back on the GDP growth track yet, as the GDP growth was just

Figure 3 — GDP per capita in Finland 1975-2015 (Statistics Finland /Annual Accounts 2016)

Figure 4 — Foreign trade of Finland 1975-2015 (Statistics Finland / National Accounts 2016)


2016, №469

0.7 % in 2015 and 1,1 % (est.) in 2016.As seen in the Figure 3. the declines are rela-

tively modest when looking at the period of 4 years and the declines in the foreign trade follow the same pattern with the main difficult periods being the early 1990s after the collapse of the Soviet Union and the development after the 2008 global financial cri-sis.Productivity has fallen in manufacturing: It has hardly increased in business services. Rising labour costs and a loss of non-cost advantages have eroded international competitiveness. The government pro-gramme to streamline regulations, promote compe-tition and encourage entrepreneurship will support

growth. Continuing to invest in innovation is essen-tial to raise well-being.

The decline of exports to Russia since Septem-ber 2012 when Russia was at the number one position with close to 12 % share has declined rapidly to half of that by the end 2015. This development has been driven by the uncertainty due to the implemented sanctions and restrictions, and the recession of the Russian economy. However, in recent months at the end of 2016 there have been some indications of a slight recovery of the Russian economy. Furthermore, the world crude oil price development has a major impact on the Russian economy and thus that factor

Figure 5 —Monthly import and export of goods 2002-2016 (Finnish Customs – statistics 2016)

Figure 6 — The exports shares by key destination markets of Finland (UN Comtrade database / OECD reports 2016)



does steer the development as well.The export development and especially the de-

clined ed trade with Russia have caused the stagna-tion of the economic development in Finland. How-ever, also the productivity and the rising labour cost developments since 2008 have had a major impact on the competitiveness of Finland.

For Finland, the value of exports of goods to Russia has fallen by roughly half over the past three

years, subtracting about 1.5% from Finnish GDP. This along with the development of the government debt has put Finland in a challenging position within the European Union, also when compared to its Nordic neighbours.

The government debt in Finland has exceeded the 60 % hurdle in 2015 and this has created concerns for the recovery of the Finnish economy within the EU. The other major concerns are labour productivity development and the weak performance of the manu-facturing and industry sectors. The service sector has had somewhat better development The domestic de-mand has grown with very modest figures. The Euro-pean monetary policy impacts the economy of Fin-land and with low and partially negative interest rates in recent years is having a major impact on the infla-tion that is at very low level and private consumption is growing with very modest figures, 0,4 % in 2016. The construction market in Finland has shown signs of recovery and is expected to grow by 7 % 2016-2017 (Euroconstruct 2016).

The taxation in Finland is considered high compared to many other European countries.

Taxation on labour in Finland is considered to be on a high level compared to many other countries as the comparison by OECD from 2013 shows. The taxation development since the recovery of the 1990s

Figure 7 — The development of the crude oil price of Ural and the GDP in Russia 2007-2015 (OECD Economic

Outlook Database, Thomson Reuters 2015)

Figure 8 — Government deficit and debt 1975-2015 – Finland (Statistics Finland 2016)


2016, №471

Figure 9 — Taxation on Labour – comparison by country (OECD Taxing Wages database, OECD Report Finland 2013)

Figure 10 — Taxes and tax like payment Finland 1975 – 2015 (Source: Statistics Finland 2016, Taxes and tax like payments).

recession had a declining trend from 1994 - 1995 but then took a different direction as from 2008 onwards as seen in the figure below.

It has been argued that lower level of taxation could boost the national economy and the current-ly sluggish private consumption on a more spirited

mood could energize the overall economic devel-opment of Finland. On the other hand also the de-velopments of the labour market play a crucial role. According to Pareliussen (2016) and OECD (2016) raising employment through a better functioning la-bour market and investment in skills is the best way



to promote inclusive growth.Figures 11 and 12 show correlation of labour

productivity and wages development versus industrial output volume in Finland in the recent years. One dif-ference compared to e.g. the labour market in Sweden is the more rigid system in Finland that does not allow the needed flexibility to adjust to the changing situa-tions on the markets. Thus, there is an ongoing discus-sion between the government and the main labour and employer unions searching for an improved setting of agreements for Finland in this respect.

Finland was among the most productive nations in 1997-2007 until the change took place. The figure

below from OECD statistics shows how the trend in GDP changed when 2007 is taken as the centre point for the comparison.

In an international comparison Finland has moved from an outstanding performer to an under-performer when comparing the GDP –growth aver-ages before 2007 and after 2007.

The government has an ambitious programme to restore competitiveness and fiscal sustainability through budgetary measures and structural changes and is aiming for reforms that would restore the com-petitiveness of the country.

In addition to the wages and productivity devel-

Figure 11 — Labour productivity in Finland and unit labour cost compared to European market (OECD Productivity and Economic Outlook Databases , OECD Economic overview of Finland 2016)

Figure 12 — Industrial output of Finland 1995 – 2016 (Statistics Finland 2016 / Volume index of industrial output)


2016, №473

opment, the current education system has been chal-lenged in the respect that Finland is not performing well enough when it comes to vocational skills en-abling the needed employment development to sup-port the productivity.

High hurdles for the low-skilled in the labour

market call for further enhancing education and life-long learning. Leaner employment regulations, better work incentives, and more flexible wage setting are es-sential to boost employment and productivity. The re-cent OECD report analyzing Finland raised concerns on Finland scaling down its investments into R&D

Figure 13 — Productivity as GDP – comparison 1997-2007 vs 2007-2013, average(OECD Productivity Database, OECD Report Finland 2016)

Figure 14 — Gross expenditure on research and development and government-funded research and development in Finland (OECD Main Science and Technology Indicators Database, OECD Report Finland 2016, Finland Statistics)



compared to other comparable markets.Since 2010 the government-funded research

and development in has declined several years in a row and since 2012 also the research and development of universities in Finland has started to decline. In the re-cent visit of OECD in Finland and discussions with the representatives of the government the feedback from OECD was that Finland should change the direction and that the government should look for ways to fund more research and development. The comparison to Sweden and OECD average shows that Finland has the declining trend opposite to the Sweden or OECD aver-age. Government support played a key role in the de-velopment of the ICT industry over the past decades. But in other sectors results appear mixed, although evaluating innovation policies is fraught with difficul-ties and requires a long-time perspective. Some public

support programmes seem to have crowded in private funding for research and development (Einiö, 2009).

Finland has had some success stories with start-ups in especially the gaming industry but in general the impact of SMEs and young companies in develop-ing the labour markets is still weak.

Regarding the good reputation of the education system in Finland some worrying signals can be seen as the following figure shows.

Finland has one of the highest levels of educa-tional attainment in the OECD. Finland has been re-nowned for good results in comprehensive schools, which are reflected in high PISA rankings, even though spending per pupil is slightly below the OECD average. However, PISA performance has deteriorated since 2006. With the amount of asylum seekers entering Finland and the current second generation immigrant

Figure 15 — Young small and medium sized enterprises and job creation (OECD Report Finland 2016, original Criscuolo , Gal & Menon 2014)

Figure 16 — PISA scores and Pisa score differences in Finland vs. OECD average 2012 ( Source: OECD Survey of Adult skills (2012), PISA 2009, 2012 database, OECD Report Finland (2016)


2016, №475

performing only slightly better than first generation Finland should react on this. The government plans to make vocational education and training more flexible by making it easier to switch between educational paths and easing the financial and administrative burden for apprenticeships (Prime Minister’s Office, 2015).

Beyond streamlining regulations, the govern-ment plans to support innovation and entrepreneur-ship in several ways. It is creating special funds to raise equity capital and enhance the risk-taking capacity of businesses, notably start-ups and growth firms. It will strengthen Team Finland, which brings together a range of government-funded organisations to sup-port exporters and promote Finland’s brand name. Co-operation between higher education institutions and businesses will be reinforced (Prime Minister’s Office, 2015). According to the recent OECD report higher education is currently fragmented, with many inefficient small research units. Consolidation is neces-sary to create larger centres of excellence, with a higher profile which would favour integration in international research networks. (OECD 2016). Collaboration on innovation of both large firms and SMEs with higher education or research institutions are among the stron-gest in the OECD (OECD, 2015d). This can contrib-ute to diffusing knowledge, promoting innovation and fostering entrepreneurship and should be encouraged further, for example, through putting more weight on funding criteria for higher-education institutions or through R&D vouchers (Research and Innovation Policy Council, 2014).

High-quality vocational education and training (VET) eases the transition from school to working life by focusing on trade-specific skills. But lower founda-tion skills reduce VET graduates’ adaptability to rapid technological change (Hanushek et al., 2011). Efforts to build foundation skills should be increased, along with life-long development and training to improve the long-term labour market outcomes of VET gradu-ates. Consolidating VET programmes and specialisa-tions could be considered as a part of this effort.

Narrow qualifications and a lack of foundation skills among vocational education and training gradu-ates reduce adaptability to structural change. Difficul-ties to access employment for the low-skilled is one of the main sources of income inequality. Finland should strengthen foundation skills in vocational education and training

3 Recommendations to thrive the economic growth in Finland

Finland has several levers to pull to do better and get back to the GDP growth track it used to be pri-or the 2008 financial crisis and recession following the crisis. The labour costs are high and the market is in-flexible. The government and the labour unions should strive harder towards a common agreement on a more flexible labour market.

The decline in research and development invest-ments ought to be stopped and a set of creative tools to enhance a more widespread approach towards innova-tions and business models that would also favour the turnaround in the industry and manufacturing sector development as well as the employment factor of the young SMEs.

Export of services should be thrived while the export of industrial products and manufacturing should closely follow the weak signals of the recovery of the Russian market on which there can be seen evi-dence towards the end of 2016 and 2017. Furthermore, even though the growth on the Chinese market has slowed down in the recent years it still offers a major growth potential for the Finnish exports. Creativity should be nurtured across the entire universe of Finn-ish companies and research institutions as well as edu-cational entities.

As Finland may be partially too well educated, special attention should be given to vocational skills and enabling the labour market to develop through a lower hurdle for the lower education workforce to en-ter the labour market.

State debt and lower taxation could cultivate the growth. The lower taxation could boost investments also foreign investments, as well as it would boost na-tional private consumption, which would inject some energy into the stagnated businesses on the market. In general, the SMEs and start-up companies suffer from the lack of capital and more widespread risk taking of the financial market. The risk taking of the banking system in Finland when financing SMEs in Finland has changed dramatically since the 1990s and this has lead the companies with growth potential to focus on exist-ing markets and products and improving profitability rather than investing in the growth.

There seems to be too many obstacles that pre-vent the re-birth of the dynamics and creativity that took Finland out from the recession in the early 1990s when there was more drive throughout the society ranging from the political scene to the educational sys-tem and private consumption.



REFERENCES

1 Criscuolo, C. & Gal, P. & Menon, C 2014. The Dynamics of Employment Growth: New Evidence from 18 Countries. OECD Science, Technology and Industry Policy Papers, No. 14. OECD Publishing, Paris. http://dx.doi.org/10.1787/5jz417hj6hg6-en2 EiniΔ, E. 2009. The Effect of Government Subsidies on Private R&D: Evidence from Geographic3 Variation in Support Program Funding. Helsinki Center of Economic Research, Discussion Paper No. 263. Helsinki.4 Euroconstruct 2016. www.euroconstruct.org5 Finland Customs 2016. Annual National Accounts. General Statistics.6 Finland Statistics 2016. Annual national accounts. General statistics.7 Hanushek, A., Woessmann, L. & Zhang 2011. General Education, Vocational Education, and Labor-Market Outcomes over the Life-Cycle. NBERWorking Paper, No. 17504.8 OECD 2016. Economic Surveys Finland, January 2016.9 OECD 2015. OECD Science, Technology and Industry Scoreboard 2015. OECD Publishing, Paris, http://dx.doi.org/10.1787/sti_scoreboard-2015-en.10 Pareliussen, J. 2016. Age, Skills and Labour Market Outcomes in Finland. OECD Economics Department Working Papers, forthcoming.11 Prime Minister’s Office 2015. Finland, a Land of Solutions, Strategic Programme of Prime Minister Juha SipilΔ’s Government, Government Publications 12/2015, Helsinki.12 Research and Innovation Policy Council 2014. Reformative Finland: Research and Innovation Policy Review 2015-20, Helsinki.13 The Economist Intelligence Unit2016. http://www.eiu.com14 UN Comtrade Database 2016. http://comtrade.un.org/


2016, №477

УДК 332.8

СОВРЕМЕННЫЕ МАТЕРИАЛЫ В МАЛОЭТАЖНОМ СТРОИТЕЛЬСТВЕ

MODERN MATERIALS IN LOW-RISE CONSTRUCTION

Аннотация. Одной из приоритетных задач со-циальной политики и частного государственного пар-тнерства, находящихся под пристальным вниманием и постоянным контролем руководства Башкортостана, является решение жилищного вопроса в республике. В Республике Башкортостан более половины жилых до-мов построено после 1970 года, при этом общая жилая площадь в них составляет 69%. Более 4% жилых зда-ний построено до 1945 года. В очереди на улучшение условий проживания сейчас состоит 50 тысяч семей. В нашей стране растет интерес к малоэтажному жилищ-ному строительству. Об этом свидетельствуют резуль-таты опроса, проведенного Фондом «Общественное мнение». По результатам опроса Фонда «Обществен-ное мнение»: большинство участников (58%) заявляют, что предпочли бы малоэтажный индивидуальный дом в пригороде жилью в многоэтажном доме в городе.

По сравнению с многоэтажным малоэтажное строительство обладает рядом преимуществ:

— не требуется экспертиза проектной докумен-тации и результатов инженерных изысканий;

— проще осуществляется привязка проекта к местности, сдача объекта в эксплуатацию и оформле-

ние в собственность;— существенно снижается себестоимость воз-

водимого жилья при сохранении высоких качествен-ных и теплоэффективных характеристик;

— возможно применение альтернативных стро-ительных материалов с низкой себестоимостью при со-хранении высоких эксплуатационных характеристик.

Проживание за городской чертой имеет свои неоспоримые преимущества. Особенно для тех, кто устает от городской суеты, многокилометровых про-бок и стремится оказаться ближе к природе. Поэтому выбранная тема научно-исследовательской работы становится сегодня особо актуальной.

Конструкция стены должна быть достаточно прочной и долговечной, отвечать современным требо-ваниям по теплоизоляции, огнестойкости и атмосфе-ростойкости, обладать архитектурной выразительно-стью и соответствовать самым высоким экологическим нормативам. Требования по всем этим показателям, с каждым годом, становятся все более высокими, а осо-бенно заметно ужесточаются требования по сопротив-лению стен теплопередаче, что связано с постоянным ростом цен на энергоносители.

Шильдт Л.А.Уфимский государственный нефтяной технический университет, г. Уфа. Российская Федерация

L.A. ShildtUfa State Petroleum Technological University, Ufa, the Russian Federation e-mail: [email protected]

Annotation. One of the priority tasks of social policy and public-private partnership under scrutiny and constant control of the management of the Bashkortostan Republic, is the solution of the housing problem in the Republic. In the Republic of Bashkortostan, more than half of houses built after 1970, while the total living area

is 69%. More than 4% of residential buildings built before 1945 year. In a queue on improvement of living conditions is now 50 thousand families. In our country there is a growing interest in low-rise housing. This is evidenced by results of poll spent by Fund «Public opinion».

Ключевые слова: строительство жилых домов; пе-ноблок; газоблок; пенополистирол; поризованные блоки.

Key words: construction of residential houses; peno-blok; gazoblok; foam porous blocks.

В последние годы на строительном рын-ке набирают популярность материалы, разрабо-танные ведущими мировыми производителями, обладающие низким коэффициентом теплопро-водности, но при этом позволяющие соответство-вать вышеописанным требованиям, предъявляе-мым к материалам, используемым при возведении наружных стен по требованиям экологичности,

долговечности, огнестойкости, звукоизоляции и эстетики. Теплоизоляционные свойства совре-менных материалов обеспечивают низкие эксплу-атационные расходы по содержанию здания.

Выбор конструкций и материалов на-ружных стен является важнейшим шагом при проек тировании и строительстве жилых домов. Наружная стена, как известно, является ключе-



вой конструкцией, определяющей энергозатраты дома на отопление, эксплуатационные затраты на содержание, периодичность капитальных ре-монтов, долговечность объекта.[6] Применяемых видов конструктивных решений наружных стен в малоэтажном строительстве Республики Баш-кортостан большое многообразие.

Многослойная стена — это современная технология возведения стен здания. Данная тех-нология возведения стен имеет множество пре-имуществ перед традиционными кладками и зарекомендовала себя только с положительной стороны. Технология многослойной стены все чаще применяется при строительстве домов в на-шей стране.

Кто при строительстве загородного дома не сталкивался с вопросом: из чего возводить стены. При современном выборе материалов это непро-стой вопрос. Основными требованиями, предъ-являемыми к материалам, являются:

— теплопроводность. Чем меньше коэффи-циент теплопроводности у материала, тем тоньше можно проектировать стены, а это экономия на ширине фундамента, уменьшение эксплуатаци-онных расходов на отопление, экономия места на участке, уменьшение нагрузки на фундамент и, в конце концов, экономия самого материала для стен [2]. К примеру, полнотелый керамический кирпич можно использовать только в конструк-циях многослойных стен. Самые хорошие харак-теристики по теплопроводности у газосиликат-ного блока;

— срок службы. Самым прочным материа-лом для стен, после бетона, считается керамиче-ский кирпич [4];

— гигроскопичность. В изделиях, которые не впитывают влагу, при морозах не образуются кристаллики льда, которые со временем разруша-ют материал стен. Большой гигроскопичностью страдают газосиликатные блоки [4]. Поэтому сте-ны из такого материала нужно хорошо защищать от воздействия осадков.

— размеры. Размеры тоже играют немало-важную роль в строительстве загородного жилья. Чем больше размер изделия, тем меньше «мости-ков холода». Но размер должен быть такой, кото-рый позволяет вручную монтировать блоки.

— стоимость материала [9]. Самым весо-мым параметром для строительства домов явля-ется соотношение цена — качество. Естественно, строитель ищет материал, исходя из которого сметная стоимость строительства будет наиболее оптимальной.

В настоящее время наряду со стенами из кирпича и дерева, все чаще применяются техно-логии изготовления монолитных домов, в том числе и при помощи несъемной пенополисти-рольной опалубки, трехслойная конструкция с утеплителем посередине: между несущей сте-ной из кирпича или крупноформатных блоков и внешним слоем облицовочного кирпича созда-ется прослойка из пенопласта [1]. По теплоизо-ляционным свойствам такая система толщиной 35–40 см аналогична метровой кирпичной стене.

В настоящее время в строительстве широко используют конструкции мелкоштучных матери-алов, которые обладают усиленными теплоизоля-ционными свойствами. Чаще всего такие матери-алы используют в малоэтажном строительстве. Легкобетонные блоки выпускают как индивиду-альные цехи, так и специализированные заводы. Портландцемент — основной материал для изго-товления легкобетонных блоков. Если твердение бетона происходит в автоклаве, то тогда исполь-зуют известково-зольные, известково-шлаковые и другие вяжущие [3]. Пористые материалы (на-сыпная плотность 1000-1200 кг/м3) используют в качестве заполнителей. К пористым материалам относятся: шлаковая пемза, гранулированный шлак, вспученный перлит, аглопорит, керамзит и т.д. Если в качестве заполнителя используют шлак, то бетон будет называться шлакобетон, керамзит — керамзитобетон, перлит-перлитобе-тон и т.д. Легкобетонные стены делятся на мел-коблочные и монолитные. Малоэтажные дома из легкобетонных блоков очень выгодны, их легко возвести, они хорошо эксплуатируемы, исходные материалы дешевые и доступные.

Строительство домов из пеноблоков. Пе-ноблоки являются самыми дешевыми из всех остальных видов материалов. Их сметная стои-мость составляет порядка 58 р./шт [10]. Исполь-зуя пеноблоки, прямые затраты на строительство дома можно снизить в два раза. Пеноблоки по-лучают из массы цементного теста и пены. Пену взбивают из животного клея и канифольного масла, а иногда и из другого компонента с устой-чивой структурой. После того как масса затвер-деет, образовывается плита из бетона с ячейками, затем эту плиту разрезают на блоки нужного раз-мера. Такой блок обладает усиленными тепло-изоляционными свойствами, теплопроводность составляет 0,1-0,2 Вт/мºС. Его используют в ма-лоэтажном строительстве для кладки наружных и внутренних стен, перегородок, теплоизоляции полов и кровель.


2016, №479

Пеноблоки экологически безопасны, об-ладают звукоизоляционными и теплоизоляци-онными характеристиками, они легки по весу и дешевы по цене. Пеноблоки по качеству не усту-пают газобетону автоклавного твердения. Такую же смесь из пены иногда используют для запол-нения пустот в кирпичной кладке. Технология изготовления пеноблоков и применяемое обору-дование очень просты, поэтому стоимость такого блока на 25% ниже, чем стоимость блока из яче-истого газобетона [5]. Экономия электроэнергии при изготовлении пеноблока в 9 раз меньше, чем при изготовлении автоклавного газобетона.

Строительство домов из газоблоков. Га-зобетон делают из смеси кремнеземистого ком-понента, газообразователя и портландцемента. Иногда в эту смесь добавляют едкий натрий или воздушную известь. Масса заливается в специ-альные формы и обрабатывается в автоклаве. Изделия из газобетона при строительстве домов разрезают на элементы нужной формы, так как их изготавливают больших размеров. Средняя цена на рынке составляет 78 р./шт [13].

Твердение газосиликата происходит в ав-токлаве. Газосиликат получают с помощью из-вестково-кремнеземистого вяжущего с добавле-нием воздушной извести, золы, металлических шлаков, песка и т.д. Если сравнить газосиликат с кирпичом, то теплопроводность газосиликата в четыре раза меньше, также значительно меньше трудоемкость строительных работ. При строи-тельстве домов из газосиликатных блоков ис-пользуют блоки размерами 0,3×0,3×0,6 метров или 0,2×0,3×0,6 метров, при этом толщина стен должна быть не меньше 0,3 метров.

Строительство домов из шлакобетона. Шлакобетон — один из самых легких строитель-ных материалов, который широко применяется в малоэтажном строительстве. При изготовлении шлакоблоков используют металлургический или топливный шлак с вяжущим веществом. К вяжу-щим материалам для шлакоблока относятся: из-весть, гипс, глина или цемент. Стены из шлако-блоков малотеплопроводны, несгораемы, прочны и обладают другими положительными свойства-ми. Наиболее теплыми и сухими считаются сте-ны из шлакоблока, сделанные без использова-ния цемента. Стены из шлакобетона бывают из отдельных блоков и набивные [3]. Стандартные размеры шлакобетонного камня: ширина состав-ляет 190 мм, длина — 390 мм, высота — 188 мм. Укладывают шлакобетонные стены либо с пусто-тами, либо без них. Если Вы оставляете пустоты,

то потом их надо будет заполнить теплоизоляци-онными материалами. Такие стены облицовыва-ют кирпичом, перевязывают швы. Цена за 1 шту-ку шлакоблока порядка 67 рублей [12].

Строительство домов из блоков и панелей из пенополистирола. Пенопласт или пенополи-стирол обладает хорошими теплоизоляционны-ми характеристиками. Используя пенопласт в со-вокупности с каркасом из стальных профилей и с внутренним армированием, технологи создали панели, с помощью которых за 5 месяцев мож-но соорудить двухэтажный коттедж «под ключ». При этом материальные и трудовые затраты бу-дут минимальны. Данная технология стала воз-можной благодаря положительным свойствам пенополистирола. Пенопласт обладает пористой структурой и получается путем термообработки и вспенивания полимеров. При нагревании мас-сы происходит выделение газов, полимер вспучи-вается и образуется материал с распределенными равномерно порами. В пластмассах с ячейками поры составляют около 90-98% объема матери-ала, а на сами стенки приходится около 2-10%. Пенопласт остается легким благодаря этим ячей-кам. Пенополистирол очень гибок, эластичен и не гниет. К вспененным полимерам также можно отнести пенополиуретан, пенопласт и так далее.

Полистирольный пенопласт — один из са-мых распространенных видов пенопласта. Этот пенопласт состоит из спекшихся сферических крупиц вспененного полистирола. Он представ-ляет собой твердую пену с замкнутыми порами [7]. Пенополистирол — жесткий материал, он не боится влаги, некоторых щелочей и кислот. Од-нако этот строительный материал горюч и при температуре больше 80 ºС начинает тлеть. Пено-полистирол устанавливают внутри конструкций, которые со всех сторон облицовывают огнестой-кими материалами. Такая процедура позволит избежать возгорания сооружения.

Для индивидуального жилищного строи-тельства поризованные блоки являются самым оптимальным материалом. Себестоимость тако-го дома будем выше, чем тот же дом из пенобло-ков, однако его срок полезного использования будет гораздо больше.

Технология производства поризованных блоков состоит в следующем. В заготовленное сырье, или по-другому шихту, добавляются дре-весные опилки. В процессе обжига они сгорают, и в блоке образуются пустоты. Есть и другая тех-нология, где кроме опилок в сырье добавляют гранулы из пенополистирола. Результатом этого



процесса является то, что получается сверхпори-зованный материал. За счет поризации уменьша-ется удельная масса материала. Блок получается значительно более легким. При этом значение ко-эффициента теплового сопротивления стенового блока значительно улучшается[8]. И обычный пустотелый кирпич по своим теплозащитным ха-рактеристикам минимум на 20 процентов уступа-ет поризованным блокам.

Использование в строительстве поризован-ного блока позволяет значительно уменьшить как транспортные, так и производственные и техно-логические затраты, при этом время на возведе-ние стен уменьшается примерно в 2,5 раза. А по-казатели прочности поризованных блоков очень высоки: от М35 до М175. Это значит, что из блоков можно легко построить малоэтажные коттеджи.

Этот материал обладает уникальными ха-рактеристиками, он совмещает в себе эстетиче-ские и экологические свойства качественного керамического кирпича и технологичность круп-ноформатных блоков.

В сложившихся условиях возможно при-менение различных методов оценки и выбора рациональных конструктивных решений наруж-ных стен в жилищном строительстве с их техни-ко-экономическим обоснованием с учетом фак-тора долговечности. Основными показателями, по которым могут быть проанализированы реше-ния, являются показатели, связанные с качеством производства работ и эксплуатационной надеж-ностью наружных стен в условиях РБ. Способы оценки конструктивных решений наружных стен зданий должны учитывать как технические по-казатели, так и экономические, поскольку объек-тивность и качество оценки должны обеспечить выбор наилучшего варианта, сочетающего одно-временно высокое качество создаваемой продук-ции с ее низкой себестоимостью и трудоемкостью.

Для снижения стоимости объектов мало-этажного строительства, а как следствие и его привлекательности, необходимо применять но-вые, инновационные строительные материалы и

технологии.Для наглядности систематизируем данные

о ценах и свойствах всех материалов в таблице 1.

Таблица 1 — Ценность строительных материалов в 2016 году

Наименование материала Цена, р./шт.

Пеноблок 58 рублей

Шлакоблок 67 рублей

Блок из пенополистирола 92 рубля

Как видно из таблицы 1, самым дорогим материалом являются блоки из пенополистирола. Теперь проведем анализ качества каждого мате-риала по 5-тибальной шкале.

Рисунок 1 — Сравнение качествах материалов

Как видно на рисунке 1, самым оптималь-ным материалом, с точки зрения строительной технологии, является блок из полистирола.

В этой статье было изучено и проанализи-ровано 3 основных материала, использующиеся в малоэтажном строительстве. Были исследованы их технические свойства, цены на рынке и при-мерная долговечность. Подводя итоги, можно сказать, что несмотря на самую высокую стои-мость одного блока из полистирола, он имеет са-мые лучшие характеристики, т.е. долговечность, гигроскопичность, размеры и прочность. Самым лучшим материалом, с точки зрения цена - каче-ство, является пеноблок. Его себестоимость бу-дет самой низкой из всех материалов, изученных в этой статье.


1 Александровский, С.В. Долговечность наружных стен ограждающих конструкций /С.В. Александровский.– М.: НИ-ИСФ РААСН, 2004.– 332 с.2 Альбом «Технические решения теплоэффективных наружных стен жилых, гражданских и производственных зданий для условий Республики Башкортостан».– Уфа, 2006.– 74 с.3 Ананьев, А.И. Фактическая и прогнозируемая долговечность пенополистирольных плит наружных ограждающих конструкций зданий /А.И. Ананьев, О.И. Лобов, В.П. Можаев //Строительные материалы, оборудование, технологии XXI века.– 2008.– №10.– С.16.4 Ананьев, А.А. Долговечность лицевого кирпича и камня в наружных стенах зданий /А.А. Ананьев, В.В. Козлов, Г.Я.


2016, №481

Дуденкова, А.И. Ананьев //Строительные материалы.– 2008.– №10.– С. 56-58.5 Бабков, В.В. Теплоэффективные конструкции наружных стен в практике проектирования и строительства зданий в Республике Башкортостан, опыт эксплуатации и существующие проблемы /В.В. Бабков, Д.А. Синицин, И.М. Нафту-лович //БашНИИстрой. Юбилейный сборник научных статей. Выпуск 73. Часть 1 «Строительные конструкции».– Уфа.– 2006.– С. 15-27.6 Баканов, М.И. Теория экономического анализа /М.И. Баканов.– М.: Финансы и статистика, 2009.– 288 с.7 Балабанов, И.Т. Инновационный менеджмент /И.Т. Балабанов.– СПб.: Изд-во «Питер», 2008.–354 с.8 Бабков, В.В. Несущие наружные трехслойные стены зданий с повышенной теплозащитой /В.В Бабков, А.М. Гайсин //Строительные материалы.– 2008.– №6.–С. 16-18.9 Бабков, В.В. Материалы и конструктивные решения для наружных стен в практике малоэтажного строительства в Республике Башкортостан /В.В Бабков, А.М. Гайсин //Инженерные системы.– 2011.– №3.– С. 12-16.10 Бутовский, И.Н. Наружная теплоизоляция – эффективное средство повышения теплозащиты стен стен зданий /И.Н. Бутовский, П.Ю. Матросов //Жилищное строительство.– 2009.– №9.– С.7-10.11 Возможности реализации децентрализованной и комбинированной систем отопления на примере города Уфы /Клявлин М.С., Самофеев Н.С., Шильдт Л.А., Клявлина Я.М. /Интернет-журнал Науковедение. 2015. Т. 7. № 5 (30). С. 127.12 Проблемы оценки эффективности проектов совершенствования городских систем теплогазораспределения (на примере города Уфа) /Клявлин М.С., Самофеев Н.С., Шильдт Л.А., Клявлина Я.М. /Интернет-журнал Науковедение. 2015. Т. 7. № 6 (31). С. 48.13 Основные направления развития предприятий строительного комплекса /Шильдт Л.А., Гайнанова Э.С., Набиева Л.Б. /В сборнике: стратегии устойчивого развития национальной и мировой экономики сборник статей международ-ной научно-практической конференции. 2015. С. 231-233.

REFERENCES

1 Alexandrovsky, S. V. Durability of external walls enclosing structures /S. V. Alexander.– M.: NIISF RAASN, 2004.– 332 p.2 The album «Technical solutions thermal efficiency of exterior walls of residential, civil and industrial buildings for conditions of the Republic of Bashkortostan».– Ufa, 2006.– 74 p.3 Ananiev, A. I. Actual and projected durability of EPS boards exterior building envelope /A. I. Anan’ev, O. I. Lobov, V. P. Mozhaev //Building materials, equipment, technologies of XXI century.– 2008.– No. 10.– C. 16.4 Anan’ev, A. A. Durability of facing bricks and stone in external walls of buildings /A. A. Anan’ev, V. V. Kozlov, G. Y. Dudenkova, A. I. Anan’ev //materials.– 2008.– No. 10.– P. 56-58.5 Babkov, V. V., thermal efficiency, external wall structures in the practice of design and construction of buildings in the Republic of Bashkortostan, operating experience and existing problems /V. V. Babkov, D. A. Sinitsin, I. M. Naftalevich //Bashniistroy. Jubilee collection of scientific articles. Edition 73. Part 1 «structures».– Ufa.– 2006.– P. 15-27.6 Bakanov, M. I. the Theory of economic analysis /M. I. Bakanov.– M.: Finance and statistics, 2009.– 288 p.7 Balabanov I. T. Innovation management /I. T. Balabanov.– SPb.: Publishing house «Piter», 2008.-354 p.8 Babkov, V. V. three-layer load-Bearing external walls of buildings with high thermal protection /V. V. Babkov, A. M. Gaisin //Building materials.– 2008.– No. 6. – Pp. 16-18.9 Babkov, V. V. Materials and design solutions for the exterior walls in the practice of low-rise construction in the Republic of Bashkortostan /V. V. Babkov, A. M. Gaisin //Engineering systems.– 2011.– No. 3.– P. 12-16.10 Butovsky, I. N. Exterior insulation is an effective means of improving the thermal performance of walls of walls of buildings /I. N. Butovsky, P. Y. Matrosov //Housing.– 2009.– No. 9.– Pp. 7-10.11 Possible implementation and combination of decentralized heating systems on the example of Ufa /Claflin M. S., Samofeev N.. Child, L. A., J. M. Klyavlino /Internet journal of the sociology of Science. 2015. Vol. 7. No. 5 (30). P. 127.12 Problems of assessment of efficiency of projects improving urban systems teplopotreblenija (on the example Ufa city) /Claflin M. S., Samofeev N. Child, L. A., J. M. Klyavlino /Internet journal of the sociology of Science. 2015. Vol. 7. No. 6 (31). P. 48.13 The main directions of development of building complex enterprises /Child L. A., Gainanov E. S., Nabiev, L. B. /the book of the strategy of sustainable development of national and world economy, collection of articles of international scientific-practical conference. 2015. Pp. 231-233.

untitled - Журнал "Вестник экономики и менеджмента"

Documents