bẢn tin nhẬn ĐỊnh hÀng ngÀy - vpschững lại hoặc phục hồi nhẹ, tuy nhiên...

www.VPBS.com.vn Trang | 1

Vui lòng đọc khuyến cáo cuối bản tin này

Tổng quan Thị trường HSX HNX

Giá trị Đóng cửa 603,53 80,53

Thay đổi (%) -0,29% -0,38%

Khối lượng GD 95.353.677 37.200.804

Giá trị GD (tỷ đồng) 1.902 389

Chỉ số HSX/HNX-30 612,71 148,24

Số CP Tăng giá/Trần 87/10 80/7

Số CP Giảm giá/Sàn 133/17 93/12

Số CP Đứng giá 68 70

Giao dịch NĐTNN HSX HNX

Mua (tỷ đồng) 416,6(22,33%)* 7,1(1,8%)*

Bán (tỷ đồng) 438,3(23,49%)* 3,1(0,8%)*

GTGD Ròng (tỷ đồng) -21,7 4,0

* % Tổng GTGD

Nỗ lực phục hồi thất bại, thị trường tiếp tục điều

chỉnh phiên thứ tư liên tiếp.

Sau ba phiên điều chỉnh liên tiếp, lực cung bắt đầu có

dấu hiệu chững lại đầu phiên ngày hôm nay, điều

này đã tạo điều kiện để lực cầu giải ngân đẩy một số

mã như BVH, GMD, MBB, VNM, VSH... phục hồi trở

lại, giúp VN-Index có lúc tăng tới sát ngưỡng 610

điểm. Tuy nhiên, lực cung tại nhiều cổ phiếu khác

như BID, DPM, FPT, GAS, HAG, HPG, HCM, PPC, PVD,

SSI, VCB, VIC vẫn lấn át lực cầu, kéo các cổ phiếu

này sụt giảm. Hiệu ứng này nhanh chóng lan tỏa tới

nhiều cổ phiếu vừa và nhỏ như BMI, CSM, DXG, ITA,

KBC, SRC, VIS… kéo chỉ số VN-Index lùi dần và chốt

phiên giảm 0,29% xuống 603,53 điểm với thanh

khoản sụt giảm 20,4% so với phiên ngày hôm qua.

Trên sàn Hà Nội, chỉ số HNX-Index cũng nỗ lực tăng

lên ngưỡng 81 điểm nhờ sắc xanh của ACB, BCC,

BVS, KLF, KLS, PVC, PVI, SHS… tuy nhiên, phần lớn

các cổ phiếu còn lại đều sụt giảm đã kéo chỉ số này

chốt phiên giảm 0,72% về 80,53 điểm với thanh

khoản sụt giảm 10,3% so với phiên ngày hôm qua.

Sau phiên mua ròng ngày hôm qua, nhà đầu tư nước

ngoài hôm nay quay đầu bán ròng 21,7 tỷ đồng trên

sàn HSX, tập trung vào các cổ phiếu VIC, MSN, GAS,

KDC, HPG. Trên sàn HNX, họ tiếp tục mua ròng 4,0

tỷ đồng, chủ yếu tại các mã PVC, NHA, VKC, SD9.

Phiên điều chỉnh hôm nay tiếp tục kéo chỉ số VN-

Index về gần ngưỡng hỗ trợ 602 điểm của đường

MA20 và ngưỡng hỗ trợ tâm lý 600 điểm. Trong khi

đó chỉ số HNX-Index cũng đang tiến về vùng hỗ trợ

79,5-80 điểm. Khối lượng giao dịch sụt giảm nhẹ trên

cả hai sàn cho thấy áp lực cung giá thấp có phần

chững lại, tuy nhiên lực cầu vẫn chưa có sự cải thiện

đáng kể.

BẢN TIN NHẬN ĐỊNH HÀNG NGÀY

Ngày 11 tháng 11 năm 2015

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG

Nội dung:

Nhận định Thị trường Trang 1-2

Phân tích Kỹ thuật Trang 3

Đồ thị các chỉ số sàn HSX Trang 4

Danh mục cổ phiếu khuyến nghị Trang 5-6

Biến động Thị trường Trang 7

Biến động Ngành Trang 8

Tốp 5 theo Vốn hóa trong Ngành Trang 9

Giao dịch 2 Quỹ ETF nước ngoài Trang 10

Giao dịch 2 Quỹ ETF trong nước Trang 11

Thị trường Quốc tế Trang 12

So sánh với Thị trường Lân cận Trang 13

Thông tin liên hệ Trang 14

Khuyến cáo Trang 15

http://www.vpbs.com.vn/

https://www.vpbs.com.vn/



Nỗ lực phục hồi trong phiên diễn ra khá rời rạc tại một vài cổ phiếu chứ không tạo được sự đồng thuận

trên diện rộng và đây thường là biểu hiện cho sự suy yếu của lực cầu trước lực cung. Vùng hỗ trợ ngắn

hạn đang khá gần với mức đóng cửa của các chỉ số trong phiên ngày hôm nay có thể sẽ giúp thị trường

chững lại hoặc phục hồi nhẹ, tuy nhiên điều đó chỉ là cung cầu ngắn hạn chứ chưa đủ để thị trường tăng

giá trở lại một cách rõ ràng. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư tiếp tục đứng ngoài và quan

sát thị trường.

Quốc hội thông qua Nghị quyết về dự toán NSNN năm 2016

Quốc hội sáng nay 11-11 đã thông qua Nghị quyết về dự toán ngân sách nhà nước năm 2016. Các nội

dung quan trọng bao gồm:

- Quốc hội giao chính phủ điều chỉnh tăng mức lương cơ sở từ 1.150.000 đồng/tháng lên 1.210.000

đồng/tháng (tăng khoảng 5%) đối với cán bộ, công chức, viên chức, lực lượng vũ trang từ 1-5-2016;

- Về cân đối ngân sách nhà nước:

Tổng số thu cân đối ngân sách nhà nước là 1.014.500 tỷ đồng, tăng 11,3% so với dự toán năm

2015.

Tổng số chi cân đối ngân sách nhà nước là 1.273.200 tỷ đồng, tăng 17,7% so với dự toán năm

2015.

Mức bội chi ngân sách năm 2016 dự kiến là 254.000 tỷ đồng, tăng 12,4% so với dự toán năm

2015, tương đương 4,95% GDP 2016.

Chính phủ được phép sử dụng một phần tiền bán cổ phần sở hữu của Nhà nước tại một số doanh

nghiệp, nhưng không quá 10.000 tỷ đồng cho nhiệm vụ chi đầu tư phát triển năm 2016.

Chúng tôi cho rằng chỉ tiêu về thu ngân sách là có thể đạt được bởi việc tăng thuế tài nguyên và môi

trường sẽ bù đắp sự sụt giảm của nguồn thu từ dầu thô và thuế xuất nhập khẩu.

Trong dự thảo Nghị quyết về biểu thuế suất thuế tài nguyên đang đề nghị trình ra Quốc hội tháng 10

tới, hàng chục loại thuế tài nguyên (trừ thuế dầu thô, khí thiên nhiên, khí than) sẽ được sửa đổi theo

hướng nâng đến kịch trần khung thuế suất. Bộ Tài chính dự kiến, nếu nghị quyết được thông qua thì

kể từ ngày 1-1-2016, số thuế tài nguyên sẽ tăng được 3.367 tỉ đồng/năm. Tổng số thu thuế tài

nguyên sẽ được 14.159 tỉ đồng/năm.

Ngoài ra, phí bảo vệ môi trường đối với hoạt động khai thác khoáng sản, dù mới được sửa đổi từ năm

2011, nhưng đang dự kiến sẽ tiếp tục được nâng lên để bù đắp mức độ khai phá tài nguyên, gây ô

nhiễm môi trường và bù đắp hụt thu ngân sách.

Nghị quyết của Quốc hội cũng bao gồm một số nội dung liên quan đến trái phiếu chính phủ:

- Quốc hội đồng ý đa dạng hóa kỳ hạn trái phiếu Chính phủ phát hành trong năm 2015 và năm 2016,

trong đó, chỉ phát hành trái phiếu Chính phủ có thời hạn từ 3 năm đến dưới 5 năm với tỷ lệ không quá

30% tổng khối lượng trái phiếu Chính phủ phát hành, 70% đảm bảo từ 5 năm trở lên theo quy định

tại nghị quyết ngày 10-11-2014 của Quốc hội.

- Chính phủ cũng được chấp thuận phát hành trái phiếu Chính phủ ra thị trường vốn quốc tế để cơ cấu

lại nợ trong nước và chỉ thực hiện trong năm 2015 và năm 2016, với tổng mức phát hành tối đa là 3

tỷ đô la Mỹ.

Tuy nhiên VPBS cho rằng hiện nay không phải là thời điểm tốt nhất để phát hành trái phiếu quốc tế

do các nhà đầu tư quốc tế đang rời khỏi các thị trường nợ mới nối do dự báo Fed sẽ sớm tăng lãi suất

trái phiếu Kho bạc Mỹ. Hơn nữa, việc gia tăng các khoản nợ nước ngoài trong dài hạn sẽ khiến các

khoản nợ quốc gia chịu nhiều rủi ro ngoại hối hơn.




HSX – Đồ thị ngày (3 tháng)

VN-Index

Thoái lui từ đường MA10: Chỉ số VN-Index hồi

phục trong phiên sáng nay để kiểm tra lại đường

MA10 tại ngưỡng 609 nhờ các cổ phiếu lớn như

VNM, BVH, FPT. Tuy nhiên lực cầu thị trường tiếp

tục suy yếu tại vùng giá cao đã khiến chỉ số dần

thoái lui khỏi ngưỡng này và đóng cửa tại mức điểm

gần thấp nhất phiên. Hỗ trợ hiện tại của chỉ số nằm

tại ngưỡng 602 của đường MA20.

Dự báo: VN-Index có thể hồi phục trong phiên

ngày mai nhờ hỗ trợ của đường MA20 tại ngưỡng

602.

HNX-Index

Tiếp tục giảm điểm: Chỉ số HNX-Index tiếp tục

giảm điểm trong phiên hôm nay và hình thành một

nến đen trên đồ thị kỹ thuật. Khối lượng giao dịch

giảm so với phiên trước, cho thấy lực bán dù không

quá mạnh nhưng lực cầu yếu là nguyên nhân khiến

chỉ số suy giảm. Chỉ số HNX-Index hiện tại vẫn

được hỗ trợ bởi đường MA50, tại ngưỡng 80 điểm.

Dự báo: HNX-Index có thể sẽ giảm điểm vào ngày

mai để kiểm tra ngưỡng MA50 tại 80 điểm.

VN30 - Index

Đóng cửa bên dưới đường MA20: Chỉ số VN30

giảm điểm hôm nay và đánh mất ngưỡng hỗ trợ

quan trọng 614 điểm, tạo bởi đường MA20 và

MA100. Lực cầu yếu tại vùng giá cao trong khi lực

cung cũng không quá mạnh, thể hiện qua mức

thanh khoản sụt giảm, đã khiến chỉ số giảm điểm.

Chỉ số VN30 có thể hồi phục để kiểm tra lại ngưỡng

614 điểm vừa đánh mất trong phiên hôm nay.

Dự báo: VN30 có thể sẽ hồi phục trong phiên ngày

mai để kiểm tra ngưỡng 614 điểm.

HNX – Đồ thị ngày (3 tháng)

VN30 – Đồ thị ngày (3 tháng)

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT




VNSmall 677,36 -0,52%

VNMidcap 713,86 -0,12%

VN100 579,53 -0,21%

VNAllshare 584,8 -0,25%

Nguồn: HSX,Bloomberg. VPBS tổng hợp

ĐỒ THỊ CÁC CHỈ SỐ SÀN HSX

590

605

620

635

650

665

680

695

08/15 09/15 10/15 11/15

590

610

630

650

670

690

710

730

08/15 09/15 10/15 11/15

500

515

530

545

560

575

590

605

08/15 09/15 10/15 11/15

510

525

540

555

570

585

600

08/15 09/15 10/15 11/15




Mã CK Giá tại

11/11/2015 Khuyến

nghị Giá trị nội tại

dài hạn

Giá mục tiêu

(PTCB)

Xu hướng ngắn hạn

Ngưỡng hỗ trợ

Ngưỡng kháng cự

P/E P/B

Tăng trưởng

EPS

2015

Room NN

còn lại

BTP 11.200 MUA Undervalued 14.100 Trung lập 10.000 13.000 18,3 0,7 76% 40,5%

DHG 70.500 MUA Undervalued 81.000 Tăng giá 70.000 90.000 11,3 2,8 19% 0,0%

DPM 32.600 MUA Undervalued 34.600 Trung lập 31.000 34.000 9,6 1,4 43% 21,5%

FPT 50.500 MUA Undervalued 55.500 Trung lập 49.000 N/A 11,6 2,4 14% 0,0%

GMD 40.000 MUA Undervalued 46.400 Trung lập 35.000 N/A 19,1 1,0 -23% 0,0%

HBC 19.100 MUA Undervalued 21.500 Trung lập 18.500 24.000 11,3 1,4 125% 1,7%

HUT 11.200 MUA Undervalued 12.800 Trung lập 10.500 12.500 3,9 0,9 -69% 28,5%

MBB 14.400 MUA Undervalued 15.500 Trung lập 14.000 16.000 6,9 1,0 -19% 0,0%

MSN 73.500 MUA Undervalued 94.000 Trung lập 72.000 90.000 30,9 3,5 44% 14,1%

MWG 74.000 MUA Undervalued 97.000 Tăng giá 70.000 82.000 11,1 5,4 26% 0,0%

NLG 21.000 MUA Undervalued 22.400 Trung lập 18.000 21.400 14,9 1,4 61% 0,0%

PGS 19.900 MUA Undervalued 25.500 Trung lập 17.000 24.000 8,0 1,1 10% 28,1%

TRA 82.000 MUA Undervalued 89.100 Trung lập 75.000 90.000 12,5 2,6 16% 3,2%

TRC 20.000 MUA Undervalued 35.400 Trung lập 19.000 25.000 6,7 0,4 -44% 43,0%

CSM 26.900 GIỮ Undervalued 36.100 Giảm giá 26.000 31.000 6,7 1,5 -13% 34,0%

DCM 12.700 GIỮ Undervalued 15.000 Giảm giá 11.800 13.800 8,2 1,2 -14% 44,4%

DRC 44.700 GIỮ Undervalued 48.600 Giảm giá 42.500 63.000 10,3 2,8 7% 11,3%

HAG 14.000 GIỮ Undervalued 21.100 Giảm giá 12.500 21.000 6,7 0,8 -22% 26,7%

HPG 30.300 GIỮ Undervalued 37.700 Giảm giá 30.500 33.000 6,5 1,7 -22% 9,7%

HSG 44.400 GIỮ Fully-valued 45.000 Trung lập 40.000 45.000 7,0 1,7 54% 7,9%

IJC 8.400 GIỮ Undervalued 14.300 Giảm giá 8.000 10.000 8,9 0,8 20% 38,8%

IMP 40.100 GIỮ Fully-valued 40.800 Trung lập 38.500 44.000 12,6 1,3 19% 0,0%

PPC 18.400 GIỮ Undervalued 19.400 Giảm giá 15.500 23.000 4,7 1,0 -42% 34,6%

PVT 10.900 GIỮ Undervalued 15.000 Giảm giá 9.000 15.000 9,3 0,9 -35% 33,8%

REE 25.600 GIỮ Undervalued 30.700 Giảm giá 24.000 31.000 6,7 1,2 -11% 0,0%

SHB 6.700 GIỮ Undervalued 6.750 Giảm giá 6.500 9.000 8,0 0,6 -16% 18,2%

SSI 23.200 GIỮ Undervalued 26.600 Giảm giá 23.000 26.000 14,7 1,8 40% 50,2%

STB 12.700 GIỮ Undervalued 14.600 Giảm giá N/A 15.500 9,4 1,0 -87% 16,4%

VCB 47.700 GIỮ Fully-valued 46.100 Trung lập 42.000 55.000 25,2 2,8 10% 8,9%

VHC 35.200 GIỮ Undervalued 43.200 Giảm giá 35.000 42.500 6,4 1,7 -30% 17,9%

VIC 44.100 GIỮ Undervalued 50.500 Giảm giá 41.000 48.000 38,0 3,4 3% 14,5%

VNM 130.000 GIỮ Overvalued 120.000 Tăng giá 101.000 N/A 22,2 8,2 12% 0,0%

VNS 30.200 GIỮ Undervalued 35.800 Giảm giá 30.000 34.000 6,2 1,4 -13% 0,0%

DANH MỤC CỔ PHIẾU KHUYẾN NGHỊ




VSH 17.100 GIỮ Overvalued 14.900 Tăng giá 15.000 21.000 7,8 1,3 74% 21,0%

ACB 19.900 BÁN Fully-valued 20.200 Giảm giá 18.000 24.000 18,5 1,4 62% 0,0%

BID 23.100 BÁN Overvalued 19.000 Giảm giá 22.000 25.000 12,3 2,2 11% 27,9%

BVH 57.500 BÁN Overvalued 30.500 Trung lập 45.000 65.000 28,8 3,2 -9% 23,9%

CTG 20.300 BÁN Overvalued 18.300 Giảm giá 19.500 23.000 13,2 1,4 -6% 0,4%

DBC 26.700 BÁN Overvalued 25.400 Trung lập 22.000 27.000 5,7 0,9 -16% 19,1%

EIB 11.400 BÁN Fully-valued 11.400 Giảm giá 10.000 14.200 NA 1,0 6% 3,8%

GAS 45.800 BÁN Fully-valued 45.800 Giảm giá 45.000 55.000 7,0 2,2 -32% 46,9%

HCM 34.600 BÁN Fully-valued 33.800 Giảm giá 34.000 40.000 16,9 2,0 -27% 0,0%

TCM 34.300 BÁN Overvalued 30.000 Giảm giá 33.000 40.000 9,9 2,0 5% 0,0%

VND 13.400 BÁN Overvalued 12.400 Giảm giá 13.500 16.300 10,6 1,1 -27% 4,6%

VSC 69.000 BÁN Overvalued 47.900 Trung lập 64.000 N/A 8,9 2,5 -21% 0,0%

Ghi chú:

Cổ phiếu bị thị trường định giá thấp (Undervalued): Lợi suất kỳ vọng bao gồm cổ tức trong vòng 12 tháng tới lớn hơn 10%

Cổ phiếu phản ánh đúng giá trị nội tại (Fully-valued): Lợi suất kỳ vọng bao gồm cổ tức trong vòng 12 tháng tới dao động

từ 0% đến 10%

Cổ phiếu được thị trường định giá cao (Overvalued): Lợi suất kỳ vọng bao gồm cổ tức trong vòng 12 tháng tới thấp hơn

0%

*** cổ phiếu có sự thay đổi khuyến nghị




5 CỔ PHIẾU TĂNG MẠNH NHẤT HSX (*)

5 CỔ PHIẾU TĂNG MẠNH NHẤT HNX (*)

Mã CK Giá Thay đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD Mã CK Giá Thay đổi %+/- T %+/-T+3 KLGD

NTL 14.500 700 5,1% 1,4% 826.220 HKB 18.900 1.400 8,0% 26,0% 757.800

OGC 2.900 100 3,6% 11,5% 9.017.380 BII 8.100 500 6,6% 6,6% 765.900

BHS 19.400 600 3,2% 5,4% 2.427.470 VCS 59.500 3.300 5,9% 13,5% 146.311

PPI 7.200 200 2,9% - 1.630.260 KVC 9.300 500 5,7% 6,9% 1.534.500

SHI 14.800 400 2,8% 7,2% 2.169.900 SCJ 8.500 300 3,7% 3,7% 634.300

5 CỔ PHIẾU GIẢM MẠNH NHẤT HSX (*)

5 CỔ PHIẾU GIẢM MẠNH NHẤT HNX (*)


LDG 14.300 (1.000) -6,5% -12,3% 1.572.850 DPS 14.100 (1.500) -9,6% 8,5% 644.100

ELC 21.200 (1.400) -6,2% -18,5% 431.800 VIX 7.000 (200) -2,8% -4,1% 712.530

PTL 1.600 (100) -5,9% -11,1% 150.290 VCG 12.200 (200) -1,6% - 930.533

TLH 5.200 (300) -5,5% 2,0% 1.068.650 PVC 19.300 (100) -0,5% -1,0% 326.432

KSA 5.300 (300) -5,4% -1,9% 1.328.720 ACM 4.000 (200) - 8,1% 1.076.611

(*) (Vốn hóa > 150 tỷ, KLGD > 100,000)

5 CỔ PHIẾU CÓ KLGD NHIỀU NHẤT HSX

5 CỔ PHIẾU CÓ KLGD NHIỀU NHẤT HNX


OGC 2.900 100 3,6% 11,5% 9.017.380 SCR 8.000 (100) -1,2% -2,4% 3.525.392

FLC 7.400 (200) -2,6% 5,7% 7.157.910 TIG 10.900 100 0,9% -0,9% 2.226.288

DLG 9.000 100 1,1% - 3.971.890 KLF 4.300 - - 2,4% 1.675.700

SBT 16.900 400 2,4% 3,7% 3.341.530 KVC 9.300 500 5,7% 6,9% 1.534.500

CII 21.200 200 1,0% -5,4% 2.603.190 HJS 16.300 300 1,9% 1,9% 1.494.850

5 CỔ PHIẾU NĐTNN MUA RÒNG NHIỀU NHẤT HSX

5 CỔ PHIẾU NĐTNN MUA RÒNG NHIỀU NHẤT HNX

Mã CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán Giá trị ròng Mã CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán Giá trị ròng

CII 21.200 350.200 500 349.700 7.462 PVC 19.300 168.400 - 168.400 3.267

VCB 47.700 119.860 14.820 105.040 5.061 NHA 8.300 70.800 - 70.800 588

NT2 26.700 120.000 - 120.000 3.200 VKC 10.500 43.000 9.400 33.600 351

SVC 33.400 85.800 - 85.800 2.902 SD9 13.200 24.600 - 24.600 323

PVD 34.300 84.600 360 84.240 2.902 CHP 21.500 15.000 - 15.000 323

5 CỔ PHIẾU NĐTNN BÁN RÒNG NHIỀU NHẤT HSX

5 CỔ PHIẾU NĐTNN BÁN RÒNG NHIỀU NHẤT HNX

Mã CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán Giá trị ròng Mã CK Giá KL Mua KL Bán Mua-Bán Giá trị ròng

VIC 44.100 218.730 756.630 (537.900) (23.878) LAS 30.800 3.500 40.000 (36.500) (1.124)

MSN 73.500 - 169.320 (169.320) (12.375) HPC 2.900 - 182.800 (182.800) (533)

GAS 45.800 57.200 205.000 (147.800) (6.744) KVC 9.300 - 25.000 (25.000) (238)

KDC 23.400 4.100 165.720 (161.620) (3.810) PGS 19.900 - 8.000 (8.000) (159)

HPG 30.300 51.000 170.420 (119.420) (3.639) VIX 7.000 - 19.900 (19.900) (143)

Giá trị: triệu đồng, Khối lượng: cổ phiếu Nguồn: HSX, HNX, Bloomberg

BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG




Ngành tăng trưởng tốt hơn thị trường – HSX

Ngành tăng trưởng ít hơn thị trường - HSX

Ghi chú: Biểu đồ chỉ số ngành ở trên được tính toán theo phương pháp trọng số đều, trong khi đó % thay đổi ngành trong bảng dưới

được tính theo phương pháp tỷ trọng vốn hóa. Chúng tôi làm điều này vì muốn nhà đầu tư có một bức tranh chính xác hơn về các cơ

hội đầu tư trong ngành do một số công ty có vốn hóa lớn có thể ảnh hưởng lớn đến kết quả của ngành.

Phân ngành Tỷ trọng trong HSX Thay đổi 1D (%) Thay đổi 30D (%) P/E P/B

Tiêu dùng 26,2% 0,6% 11,5% 14,7 1,6

Năng lượng 1,5% -1,1% -6,4% 6,8 1,4

Tài chính 44,4% -0,8% -1,4% 18,8 1,1

Y tế 1,1% 0,5% 1,0% 9,4 1,4

Công nghiệp 8,3% -0,3% 3,0% 10,4 1,1

Công nghệ 2,0% -1,3% 9,5% 11,4 1,7

Vật liệu cơ bản 6,3% -0,6% 0,5% 9,2 0,9

Dịch vụ tiện tích 10,1% -0,3% -2,1% 6,6 1,4

Nguồn: Bloomberg. VPBS tổng hợp

-10

0

10

20

30

40

50

11/14 12/14 01/15 02/15 03/15 04/15 05/15 06/15 07/15 08/15 09/15 10/15 11/15

HSX (Trọng số đều) Tiêu dùng Công nghệ Dịch vụ tiện ích Công nghiệp

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

11/14 12/14 01/15 02/15 03/15 04/15 05/15 06/15 07/15 08/15 09/15 10/15 11/15

HSX (Trọng số đều) Năng lượng Tài chính Y tế Vật liệu cơ bản

BIẾN ĐỘNG NGÀNH

% T

ăng (

Giả

m)

% T

ăng (

Giả

m)




Các ngành vượt trội so với HSX

Các ngành kém so với HSX

Công nghệ

Y tế

Mã CK P/E P/B ROE Vốn hóa (Tỷ) Thay đổi 30D Mã CK P/E P/B ROE Vốn hóa (Tỷ) Thay đổi 30D

Trung bình 11,4 1,7 22,5%

Trung bình 9,4 1,4 16,5%

FPT 11,6 2,4 21,4% 20.071 10,3% DHG 11,3 2,8 24,6% 6.129 1,4%

MWG 20,4 5,4 41,2% 10.338 8,8% TRA 12,5 2,6 22,0% 2.023 -2,4%

DGW 3,1 1,2 43,8% 1.066 -9,8% IMP 12,6 1,3 11,9% 1.161 -1,7%

CMG 8,7 1,2 15,8% 961 6,6% DMC 7,7 1,5 19,8% 1.066 -0,5%

ELC 13,2 1,4 10,4% 866 7,1% OPC 8,2 1,6 17,3% 759 4,2%

Tiêu dùng

Vật liệu cơ bản


Trung bình 14,7 1,6 21,7%

Trung bình 9,2 0,9 13,7%

VNM 22,2 8,2 37,9% 156.018 28,7% HPG 6,5 1,7 27,1% 22.207 -6,5%

MSN 30,9 3,5 12,0% 54.884 -0,7% DPM 9,6 1,4 13,6% 12.386 0,6%

HNG 16,1 1,8 11,6% 21.669 6,3% HT1 11,4 2,1 18,7% 8.585 12,5%

KDC 1,0 0,5 65,1% 5.503 -4,5% HSG 7,0 1,7 24,3% 4.475 3,3%

VCF 16,0 3,0 20,3% 4.492 -0,6% POM - 0,6 -1,3% 1.304 2,9%

Công nghiệp

Tài chính


Trung bình 10,4 1,1 11,5%

Trung bình 18,8 1,1 9,4%

REE 6,7 1,2 18,2% 6.888 -1,2% VCB 25,2 2,8 10,7% 127.121 2,6%

CII 4,5 1,3 30,2% 4.606 -8,2% VIC 38,0 3,4 9,9% 81.581 1,8%

ITA 22,1 0,6 2,5% 5.114 -1,6% CTG 13,2 1,4 10,6% 75.585 -0,5%

BMP 12,0 3,0 27,0% 5.548 9,9% BVH 28,8 3,2 11,4% 39.127 1,8%

CTD 13,4 2,1 16,1% 5.355 12,7% STB 9,4 1,0 12,6% 20.133 -8,8%

Dịch vụ tiện ích

Năng lượng


Trung bình 6,6 1,4 18,2%

Trung bình 6,8 1,4 28,2%

PPC 4,7 1,0 23,6% 5.854 -1,1% GAS 7,0 2,2 34,4% 86.763 -5,2%

VSH 7,8 1,3 16,5% 3.527 14,8% PVD 7,6 0,9 17,5% 11.938 -9,5%

TMP 7,5 2,1 30,3% 2.100 0,0% PGD 13,8 2,2 21,1% 2.814 6,3%

TBC 13,4 1,9 16,1% 1.651 0,0% CNG 7,8 2,2 30,7% 864 3,6%

SJD 5,8 1,1 19,9% 1.196 2,8% PGC 8,1 1,1 13,6% 734 1,4%


5 CÔNG TY CÓ VỐN HÓA CAO NHẤT TRONG NGÀNH




GIAO DỊCH QUỸ ETF

Quỹ ETF NAV Thay đổi NAV trong ngày

Số lượng CCQ

Thay đổi số lượng CCQ

Giá CCQ Thay đổi giá trong ngày

Premium/ Discount

Ngày cập nhật

VNM $ 16,68 -1,14% 27.450.000 0 $ 16,57 -1,84% -0,68% Giá tại 10/11/2015,

NAV tại 10/11/2015

FTSE

Vietnam $ 23,86 -1,03% 15.954.900 10.000 $ 23,67 -1,25% -0,58%

Giá tại 11/11/2015,

NAV tại 10/11/2015

Số lượng Chứng chỉ Quỹ Chênh lệch giữa giá và NAV (%)

VNM

FTSE

Vietnam

17

19

21

23

25

27

29

31

05/15 06/15 07/15 08/15 09/15 10/15 11/15

-6%

-5%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

05/15 06/15 07/15 08/15 09/15 10/15 11/15

12

13

14

15

16

17

05/15 06/15 07/15 08/15 09/15 10/15 11/15

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

05/15 06/15 07/15 08/15 09/15 10/15 11/15




GIAO DỊCH QUỸ ETF TRONG NƯỚC

Quỹ ETF NAV Thay đổi NAV trong ngày

Số lượng CCQ

Thay đổi số lượng CCQ

Giá CCQ Thay đổi giá trong ngày

Premium/Discount

Ngày cập nhật

VFMVN30 9.770 -0,30% 37.400.000 0 9.800 -1,01% 0,31% Giá tại 11/11/2015,

NAV tại 11/11/2015

E1SSHN30 8.261 - 10.100.010 0 9.500 0,00% 15,00% Giá tại 11/11/2015,

NAV tại 27/10/2015

Số lượng Chứng chỉ Quỹ Chênh lệch giữa giá và NAV (%)

VFM

VN30

E1SS

HN30

-

5

10

15

20

25

30

35

40

45

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

-

2

4

6

8

10

12

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%




Dow Jones 17.758,21 0,16%

Nasdaq 5.083,24 -0,24%

FTSE 6.315,54 0,64%

DAX 10.953,79 1,12%

NIKKEI 225 19.691,39 0,10%

SHANGHAI 3.650,25 0,27%


THỊ TRƯỜNG QUỐC TẾ

9.000

9.600

10.200

10.800

11.400

12.000

08/15 09/15 10/15 11/15

2.500

2.900

3.300

3.700

4.100

08/15 09/15 10/15 11/15

15.000

16.500

18.000

19.500

21.000

22.500

08/15 09/15 10/15 11/15

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

08/15 09/15 10/15 11/15

5.200

5.600

6.000

6.400

6.800

08/15 09/15 10/15 11/15

15.000

15.700

16.400

17.100

17.800

18.500

08/15 09/15 10/15 11/15




75

80

85

90

95

100

105

110

115

120

11/14 01/15 03/15 05/15 07/15 09/15 11/15

Sàn Hồ Chí Minh MSCI EFM - Châu Á Sàn Bangkok

Sàn Jakarta Sàn Philippines

0

4

8

12

16

20

24

28

P/E P/B ROE ROA

Sàn Bangkok Sàn Jakarta

Sàn Philippines Sàn Hồ Chí Minh

SO SÁNH VỚI CÁC THỊ TRƯỜNG LÂN CẬN

Thị trường Sàn

Bangkok Sàn

Jakarta Sàn

Philippines Sàn

Hồ Chí Minh

P/E 16,1 25,0 19,7 11,6

P/B 1,9 2,1 2,5 1,8

ROE 9,4 9,2 13,2 15,9

ROA 2,3 2,3 3,0 2,9

Vốn hóa Thị trường

(tỷ USD) 369,0 348,3 172,9 53,3

Đầu tư Ròng Nước ngoài

-YTD (triệu USD) (3.020,4) (1.277,6) (983,0) 217,2

Đầu tư Ròng Nước ngoài

-5 ngày (triệu USD) 63,5 (10,0) (43,2) (0,8)

Lợi tức trái phiếu 5 năm 2,11% 8,53% 4,11% 6,69%





LIÊN HỆ

Mọi thông tin liên quan đến báo cáo này, xin vui lòng liên hệ Phòng Phân tích của VPBS:

Barry David Weisblatt

Giám đốc Khối Phân tích

[email protected]

Nguyễn Thị Thùy Linh

Giám đốc – Vĩ mô và Tài chính

[email protected]

Vũ Minh Đức

Giám đốc – Phân tích kỹ thuật

[email protected]

Nguyễn Bá Hoàn

Chuyên viên phân tích

[email protected]

Vũ Ngọc Trâm

Trợ lý phân tích

[email protected]

Hoàng Thúy Lương

Chuyên viên phân tích

[email protected]

Mọi thông tin liên quan đến tài khoản của quý khách, xin vui lòng liên hệ:

Marc Djandji, CFA

Giám đốc Khối Môi giới Khách hàng Tổ chức

& Nhà đầu tư Nước ngoài

[email protected]

+848 3823 8608 Ext: 158

Lý Đắc Dũng

Giám đốc Khối Môi giới Khách hàng Cá nhân

[email protected]

+84 1900 6457 Ext: 1700

Trần Cao Dũng

Giám đốc Tư vấn Đầu tư và Quản lý Tài sản

Khối Dịch vụ Ngân hàng cá nhân cao cấp Prestige

[email protected]

+848 3910 0868

Võ Văn Phương

Giám đốc Môi giới Nguyễn Chí Thanh 1

Thành phố Hồ Chí Minh

[email protected]

+848 6296 4210 Ext: 130

Domalux

Giám đốc Môi giới Nguyễn Chí Thanh 2


[email protected]

+848 6296 4210 Ext: 128

Trần Đức Vinh

Giám đốc Môi giới PGD Láng Hạ

Hà Nội

[email protected]

+844 3835 6688 Ext: 369

Nguyễn Danh Vinh

Phó Giám đốc Môi giới Lê Lai


[email protected]

+848 3823 8608 Ext: 146


mailto:[email protected]


mailto:%[email protected]

























Khuyến cáo

Báo cáo phân tích được lập và phát hành bởi Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Việt Nam

Thịnh Vượng (“VPBS”). Báo cáo này không trực tiếp hoặc ngụ ý dùng để phân phối, phát hành hay sử

dụng cho bất kì cá nhân hay tổ chức nào là công dân hay thường trú hoặc tạm trú tại bất kì địa

phương, lãnh thổ, quốc gia hoặc đơn vị có chủ quyền nào khác mà việc phân phối, phát hành hay sử

dụng đó trái với quy định của pháp luật. Báo cáo này không nhằm phát hành rộng rãi ra công chúng

và chỉ mang tính chất cung cấp thông tin cho nhà đầu tư cũng như không được phép sao chép hoặc

phân phối lại cho bất kỳ bên thứ ba nào khác. Tất cả những cá nhân, tổ chức nắm giữ báo cáo này

đều phải tuân thủ những điều trên.

Mọi quan điểm và khuyến nghị về bất kỳ hay toàn bộ mã chứng khoán hay tổ chức phát hành là đối

tượng đề cập trong bản báo cáo này đều phản ánh chính xác ý kiến cá nhân của những chuyên gia

phân tích tham gia vào quá trình chuẩn bị và lập báo cáo, theo đó,lương và thưởng của những chuyên

gia phân tích đã, đang và sẽ không liên quan trực tiếp hay gián tiếp đối với những quan điểm hoặc

khuyến nghị được đưa ra bởi các chuyên gia phân tích đó trong báo cáo này. Các chuyên gia phân tích

tham gia vào việc chuẩn bị và lập báo cáo không có quyền đại diện (thực tế, ngụ ý hay công khai) cho

bất kỳ tổ chức phát hành nào được đề cập trong bản báo cáo.

Các báo cáo nghiên cứu chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin cho những nhà đầu tư cá nhân và tổ

chức của VPBS. Báo cáo nghiên cứu này không phải là một lời kêu gọi, đề nghị, mời chào mua hoặc

bán bất kỳ mã chứng khoán nào.

Các thông tin trong báo cáo nghiên cứu được chuẩn bị từ các thông tin công bố công khai, dữ liệu phát

triển nội bộ và các nguồn khác được cho là đáng tin cậy, nhưng chưa được kiểm chứng độc lập bởi

VPBS và VPBS sẽ không đại diện hoặc đảm bảo đối với tính chính xác, đúng đắn và đầy đủ của những

thông tin này. Toàn bộ những đánh giá, quan điểm và khuyến nghị nêu tại đây được thực hiện tại

ngày đưa ra báo cáo và có thể được thay đổi mà không báo trước. VPBS không có nghĩa vụ phải cập

nhật, sửa đổi hoặc bổ sung bản báo cáo cũng như không có nghĩa vụ thông báo cho tổ chức, cá nhân

nhận được bản báo cáo này trong trường hợp các đánh giá, quan điểm hay khuyến nghị được đưa ra

có sự thay đổi hoặc trở nên không còn chính xác hay trong trường hợp báo cáo bị thu hồi.

Các diễn biến trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai, không đại diện hoặc bảo đảm,

công khai hay ngụ ý, cho diễn biến tương lai của bất kì mã chứng khoán nào đề cập trong bản báo cáo

này. Giá của các mã chứng khoán được đề cập trong bản báo cáo và lợi nhuận từ các mã chứng khoán

đó có thể được dao động và/hoặc bị ảnh hưởng trái chiều bởi những yếu tố thị trường hay tỷ giá và

nhà đầu tư phải ý thức được rõ ràng về khả năng thua lỗ khi đầu tư vào những mã chứng khoán đó,

bao gồm cả những khoản lạm vào vốn đầu tư ban đầu. Hơn nữa, các chứng khoán được đề cập trong

bản báo cáo có thể không có tính thanh khoản cao, hoặc giá cả bị biến động lớn, hay có những rủi ro

cộng hưởng và đặc biệt gắn với các mã chứng khoán và việc đầu tư vào thị trường mới nổi và/hoặc thị

trường nước ngoài khiến tăng tính rủi ro cũng như không phù hợp cho tất cả các nhà đầu tư. VPBS

không chịu trách nhiệm về bất kỳ thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng hoặc dựa vào các thông tin

trong bản báo cáo này.

Các mã chứng khoán trong bản báo cáo có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư, và nội dung

của bản báo cáo không đề cập đến các nhu cầu đầu tư, mục tiêu và điều kiện tài chính của bất kỳ nhà

đầu tư cụ thể nào. Nhà đầu tư không nên chỉ dựa trên những khuyến nghị đầu tư, nếu có, tại bản báo

cáo này để thay thế cho những đánh giá độc lập trong việc đưa ra các quyết định đầu tư của chính

mình và, trước khi thực hiện đầu tư bất kỳ mã chứng khoán nào nêu trong báo cáo này, nhà đầu tư

nên liên hệ với những cố vấn đầu tư của họ để thảo luận về trường hợp cụ thể của mình.

VPBS và những đơn vị thành viên, nhân viên, giám đốc và nhân sự của VPBS trên toàn thế giới, tùy

từng thời điểm,có quyền cam kết mua hoặc cam kết bán, mua hoặc bán các mã chứng khoán thuộc sở

hữu của (những) tổ chức phát hành được đề cập trong bản báo cáo này cho chính mình; được quyền

tham gia vào bất kì giao dịch nào khác liên quan đến những mã chứng khoán đó; được quyền thu phí

môi giới hoặc những khoản hoa hồng khác; được quyền thiết lập thị trường giao dịch cho các công cụ

tài chính của (những) tổ chức phát hành đó; được quyền trở thành nhà tư vấn hoặc bên vay/cho vay

đối với (những) tổ chức phát hành đó; hay nói cách khác là luôn tồn tại những xung đột tiềm ẩn về lợi

ích trong bất kỳ khuyến nghị và thông tin, quan điểm có liên quan nào được nêu trong bản báo cáo

này.

Bất kỳ việc sao chép hoặc phân phối một phần hoặc toàn bộ báo cáo nghiên cứu này mà không được

sự cho phép của VPBS đều bị cấm.

Nếu báo cáo nghiên cứu này được phân phối bằng phương tiện điện tử, như e-mail, thì không thể đảm

bảo rằng phương thức truyền thông này sẽ an toàn hoặc không mắc những lỗi như thông tin có thể bị

chặn, bị hỏng, bị mất, bị phá hủy, đến muộn, không đầy đủ hay có chứa virus. Do đó, nếu báo cáo

cung cấp địa chỉ trang web, hoặc chứa các liên kết đến trang web thứ ba, VPBS không xem xét lại và

không chịu trách nhiệm cho bất cứ nội dung nào trong những trang web đó. Địa chỉ web và hoặc các

liên kết chỉ được cung cấp để thuận tiện cho người đọc, và nội dung của các trang web của bên thứ ba

không được đưa vào báo cáo dưới bất kỳ hình thức nào. Người đọc có thể tùy chọn truy cập vào địa

chỉ trang web hoặc sử dụng những liên kết đó và chịu hoàn toàn rủi ro.

Hội sở Hà Nội

362 Phố Huế

Quận Hai Bà Trưng – Hà Nội

T - +84 1900 6457

F - +84 (0) 4 3974 3656

Chi nhánh Hồ Chí Minh

76 Lê Lai

Quận 1 – Hồ Chí Minh

T - +84 (0) 8 3823 8608

F - +84 (0) 8 3823 8609

Chi nhánh Đà Nẵng

112 Phan Châu Trinh

Quận Hải Châu – Đà Nẵng

T - +84 (0) 511 356 5419

F - +84 (0) 511 356 5418


bẢn tin nhẬn ĐỊnh hÀng ngÀy - vpschững lại hoặc phục hồi nhẹ, tuy nhiên...

Documents