banco ripley perúbanco ripley perú s.a. (“banco ripley” o “el banco”) es una institución...

Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo declara que la opinión contenida en el presente informe ha sido efectuada en base a la aplicación rigurosa de su metodología aprobada el 30.10.2016 (versión 2), utilizada para la institución y/o valores sujeto de clasificación, considerando información obtenida de fuentes que se presumen fiables y confiables, no asumiendo responsabilidad por errores u omisiones, producto o a consecuencia del uso de esta información. La clasificadora no garantiza la exactitud o integridad de la información, debido a que no ha realizado tareas de auditoría sobre la información recibida. Las clasificaciones de riesgo otorgadas son revisadas, de acuerdo a los procedimientos de la Clasificadora, como mínimo en forma semestral, pudiendo ser actualizadas con mayor frecuencia de ser considerado necesario.

Av. Benavides 1555, Oficina 605 Miraflores, Lima 18

Perú www.class.pe

FUNDAMENTOS DE CLASIFICACION DE RIESGO Banco Ripley Perú S.A.

Sesión de Comité Nº 07/2020: 13 de abril del 2020 Información financiera auditada al 31 de diciembre del 2019

Analista: Grace Reyna [email protected]

Banco Ripley Perú S.A. (“Banco Ripley” o “el Banco”) es una institución financiera que ofrece todos los servicios permitidos para un banco múltiple, desarrollando sus actividades ofreciendo principalmente créditos de consumo en base al uso de la tarjeta de crédito y del otorgamiento de préstamos en efectivo a sus clientes. Banco Ripley Perú forma parte del Grupo Ripley, conglomerado de capitales chilenos, donde las familias Calderón Volonchinsky y Calderón Kohon, en forma directa e indirecta, poseen 50.0% y 7.0% del control accionario, respectivamente. El Grupo desarrolla negocios comerciales, financieros e inmobiliarios en Chile y en Perú. En el Perú, las principales operaciones del Grupo Ripley son el Banco Ripley Perú, las tiendas por departamento Ripley y sus centros comerciales Mall Aventura, gestionados estos últimos, desde julio del 2016 en forma directa por el Grupo, con interesantes proyecciones de crecimiento.

Clasificaciones Vigentes Información financiera al:

Anterior1/ 30.09.2019

Vigente 31.12.2019

Fortaleza Financiera 2/ A– A– Depósitos a plazos menores a un año CLA–1 CLA–1 Cuarto Programa de Certificados de Depósitos Negociables CLA–1 CLA–1 Quinto Programa de Certificados de Depósitos Negociables CLA–1 CLA–1 Cuarto Programa de Bonos Corporativos AA– AA– Quinto Programa de Bonos Corporativos – AA– Perspectivas Estables Estables 1/ Sesión de Comité del 06.02.2020; 2/ Sesión de Comité del 18.09.2019

FUNDAMENTACION Las categorías de clasificación de riesgo asignadas a la fortaleza financiera y a los instrumentos financieros de Banco Ripley Perú S.A., han sido otorgadas considerando los siguientes factores: x La capacidad y la experiencia de la gerencia de Banco

Ripley, que ha determinado logros en los resultados de la institución en términos de cartera vigente (crecimiento promedio anual de los últimos 5 años de 7.01%), y en depósitos (crecimiento promedio anual de los últimos 5 años de 9.52%).

x Los niveles de solvencia alcanzados a diciembre del 2019 (ratio de capital global de 16.06%) confirman el respaldo de sus accionistas, lo cual se ha logrado en base al cumplimiento de compromisos de capitalización de utilidades, así como por el hecho de haber renovado la autorización de la SBS para el uso del Método Estándar Alternativo para el cálculo de requerimiento patrimonial.

x La importancia de los negocios del Banco en el negocio financiero del país, dentro del conjunto de las operaciones del Grupo Ripley, como destacado operador en el sector minorista, con presencia en Chile y Perú.

x Las inversiones orientadas a incrementar sus capacidades tecnológicas, y con ello, alcanzar un

impacto positivo en términos de gestión comercial, generación de valor al cliente, eficiencias, y logros en crecimiento y rentabilidad del negocio.

Indicadores financierosEn miles de soles

Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019Total Activos (inc. contingentes) 6,056,177 6,411,639 7,023,683Colocaciones brutas 1,853,999 1,911,402 1,943,736Créditos Contingentes 3,726,161 4,063,189 4,448,194Inv. Financieras 262,727 255,887 328,199Pasivos Exigibles (sin conting.) 1,861,162 1,869,166 2,066,054Patrimonio 425,838 457,238 469,751Resultado Operac. Bruto 527,815 532,096 560,319Gastos de Apoyo y Deprec. 297,623 313,339 314,087Provisiones por Colocac. 190,973 165,965 210,238Resultado Neto 70,589 67,257 60,881Morosidad Básica 3.04% 2.93% 3.04%Morosidad Global 4.34% 3.29% 4.53%Déficit Global Prov. vs. Patrimonio -9.60% -10.04% -6.69%Tolerancia Pérdidas (sin conting.) 21.83% 21.79% 21.56%Ratio de Capital Global 14.39% 14.64% 16.06%Liquidez Básica/Pasivos 0.98 0.76 1.07Posición Cambiaria 0.09 0.00 0.01Resul. Operac. Neto/Activos Prod.-Cont. 12.20% 11.10% 12.02%Gastos de Apoyo/Util.Oper.Bruta 56.39% 58.89% 56.06%Nº de Oficinas 35 36 32 Nº de Empleados 1,676 1,703 1,700 Nº de Tarjetas de Crédito 1,242,775 1,207,265 1,198,219

INSTITUCIONES FINANCIERAS Banco Ripley Perú – Diciembre 2019 2

x La función del Banco como operador financiero de Tiendas Ripley, generando oportunidades de negocio conjuntas.

x El conocimiento de su mercado objetivo, en base al uso de sistemas de evaluación y de monitoreo de las operaciones, lo que permite adecuar permanentemente los parámetros claves para realizar una gestión de cobranza efectiva, alcanzando un mejor desempeño del negocio.

Las categorías de clasificación de riesgo asignadas consideran la existencia de factores adversos, como: x La tendencia incremental del crédito promedio (S/ 4,001

a diciembre del 2019; S/ 3,795 a diciembre del 2018), sujeto al uso de los productos que otorga el Banco a sus clientes, en un contexto financiero de menor dinamismo, donde la actividad de consumo y la dinámica retail están expuestas a deterioro.

x El mayor saldo de cartera de alto riesgo, en correspondencia con cambios en las políticas de condonaciones y refinanciados que han generado impacto en los indicadores de morosidad (4.53% al 31.12.2019; 3.29% al 31.12.2018).

x El nivel de rentabilidad y de eficiencia con que opera, que se encuentra aún por debajo del promedio del sistema bancario, debido a las características propias del tipo de negocio que realiza.

x La situación de competencia que enfrentan los diferentes operadores financieros en el mercado nacional, generando situaciones de sobreendeudamiento en algunos de los segmentos a los cuales atiende el Banco.

x La posibilidad de enfrentar ciclos económicos negativos que afectan a los sectores económicos que atiende el Banco.

A diciembre del 2019 las colocaciones vigentes del Banco Ripley registraron un crecimiento anual de 6.57% favorecido por la dinámica de sus operaciones provenientes de su producto tradicional, así como de sus productos “Efectivo”, que ha permitido generar ingresos netos de diferencia cambiaria por S/ 642.24 millones (-1.95% respecto a diciembre del 2018), lo que sumado a ingresos por servicios financieros y a la venta de seguros, determinaron una utilidad neta luego de gastos, provisiones e impuestos de S/ 60.88 millones, resultado 9.48% inferior al registrado a diciembre del 2018. El Banco presenta una cartera de alto riesgo de S/ 87.98 millones (S/ 62.79 millones a diciembre del 2018), la cual exigió una mayor constitución de provisiones (S/ 210.24 millones; +26.68% respecto a las realizadas a diciembre del 2018) que incluye S/ 9.0 millones de provisiones voluntarias, luego de esfuerzos en sinceramiento de cartera, y que ha

obligado a realizar ajustes a la política de condonaciones y refinanciados, en un contexto de sobreendeudamiento en el sistema financiero al que no es ajena la institución. Los gastos administrativos son relevantes para el resultado final, al representar en los últimos periodos, poco más de 45% de los ingresos generados por la institución, siendo necesarios para ejecutar las estrategias diseñadas. Los resultados alcanzados establecen que el Banco presente indicadores de rentabilidad positivos, pero por debajo de los generados por el promedio del sistema bancario. Los indicadores de eficiencia operacional reportan avance, manteniéndose todavía menos competitivos que los registrados por el sistema bancario en promedio, situación explicada por las inversiones llevadas a cabo para la mejora de sus operaciones, así como, por los gastos necesarios para llevar a cabo la gestión de recuperaciones y de cobranza. Por el lado del pasivo, se pueden apreciar cambios en el mix de depósitos, favorecido por el dinamismo en el segmento de personas, así como por una participación activa en el mercado de capitales, buscando diversificar las fuentes de fondeo. Banco Ripley viene desarrollando mecanismos para la adecuada gestión de sus recursos, buscando contribuir positivamente con los resultados de la institución. El Banco se encuentra implementando actualmente un plan de acción buscando la mejora de la gestión del riesgo operacional, luego que en el 2016 se identificaron debilidades en la metodología que determinó requerimientos de capital adicional para el riesgo operacional (S/ 18.23 millones al 31.12.2019; S/ 18.51 millones a diciembre del 2018; S/ 34.61 millones al cierre del 2017 y S/ 15.53 millones al cierre del 2016), lo cual viene siendo subsanado, y con ello, reducir progresivamente el requerimiento actual. En la revisión de octubre del 2018, se obtuvo la renovación de la autorización de la utilización del método estándar alternativo (ASA) realizada por la entidad reguladora, con vigencia hasta octubre del 2020. PERSPECTIVAS Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo para los instrumentos financieros emitidos por Banco Ripley se presentan estables, de acuerdo a la actual estrategia en ejecución y al desarrollo del negocio, así como por su capacidad para disponer de recursos para enfrentar su carga financiera, incluyendo los requerimientos relacionados con incobrabilidad de créditos, castigos de cartera y gastos administrativos.


Los niveles de morosidad han sido afectados por las condiciones propias del mercado, situación que Banco Ripley viene gestionando en forma efectiva, en base a su propio expertise y a los diferentes procedimientos con que cuenta. A ello se suman, cambios en la dirección en la gestión de riesgos, cuyas acciones y aportes, buscarán consolidar y desarrollar un crecimiento sano con adecuadas políticas, metodologías y eficiencias gracias al uso de nuevas capacidades digitales. El Banco ejecuta una estrategia de expansión moderada, ajustada a las actuales proyecciones de la economía del país, concentrando sus esfuerzos en ejecutar importantes inversiones en proyectos tecnológicos orientados a su transformación digital, buscando sentar las bases para su futuro desarrollo. Banco Ripley cuenta con un Contrato de Consorcio con otras empresas del Grupo, para la generación de sinergias. En este sentido, la estrategia de construcción de nuevos centros comerciales, busca ampliar el número de canales de atención del Banco, fomentando a través de un rediseño de la gestión comercial, mayores niveles de intermediación de la tarjeta de crédito. La institución genera también, otras oportunidades de negocio en base a alianzas con otros operadores comerciales, para proporcionar sostenibilidad a las metas comerciales establecidas en su Plan Estratégico. En términos de experiencia al cliente, Banco Ripley se encuentra desarrollando en forma continua sus capacidades digitales en ventas y en servicios, con el fin de mejorar la

satisfacción del cliente y maximizar la rentabilidad de sus operaciones. El crecimiento del Banco se encuentra adecuadamente respaldado por sus niveles patrimoniales, los cuales se han visto fortalecidos paulatinamente en base a la constitución de reservas y a la capitalización de resultados, destacando la aprobación en Junta Universal del 04 de junio del 2019, la capitalización de utilidades de libre disposición por S/ 48.15 millones correspondiente a las utilidades del 2017 (S/ 12.35 millones) y 2018 (S/ 35.80 millones), operación que contribuye con el fortalecimiento de su solvencia, traducido en el ratio de capital global (16.06% a diciembre del 2019). El Banco se encuentra desarrollando acciones con el fin de mantener adecuados niveles de solvencia, considerando las inversiones a realizar, en el marco del cambio en la regulación en el cálculo de los activos ponderados por riesgo (APR). El Banco enfrenta en el año 2020, menor dinamismo en la economía nacional, sumado a la incertidumbre local e internacional en los mercados financieros y reales a consecuencia del COVID-19, que pudiese afectar sectores económicos a los que atiende, cuyos créditos posiblemente estarán sujetos a operaciones de reprogramación y refinanciaciones, así como atrasos de sus clientes, lo que podrían impactar en los niveles de morosidad que actualmente maneja.


1. Descripción de la Empresa Banco Ripley S.A. inició sus operaciones como empresa bancaria el 14 de enero del 2008, como resultado de la conversión de la operación de Financiera Cordillera S.A. – Financor, a banco. En junio del 2009, la Junta Universal de Accionistas aprobó la modificación de su denominación social de Banco Ripley S.A. a Banco Ripley Perú S.A. Financor por su parte, fue una entidad financiera que inició operaciones en marzo del año 2000, luego de la autorización por parte de la SBS para la transformación de la licencia operativa del ex Banco Solventa, en empresa financiera, que incluyó la adquisición de la cartera de colocaciones de Colocadora S.A., empresa administradora en su momento de la tarjeta de crédito Ripley, dedicándose a operaciones de tarjeta de crédito con personas naturales. Inicialmente, el Banco ofrecía un producto básico, la tarjeta de crédito Ripley Clásica, que se utilizaba solo en las tiendas Ripley. A partir del 2001 inició la expansión en el uso de sus tarjetas de crédito al ser aceptadas en diversos establecimientos. El uso de la tarjeta se vio fortalecida a partir del año 2002 con su afiliación a MasterCard y Visa, accediendo a miles de establecimientos afiliados a dichas redes. El Banco brinda actualmente diversos productos, tanto activos, como pasivos, diseñados a la medida de las necesidades de sus clientes, así como otros servicios y mayor acceso a través de su red de atención, buscando dinamizar las actividades de intermediación financiera que desarrolla desde una visión hacia el cliente. a. Propiedad y Grupo Económico El Banco pertenece al Grupo Ripley, conglomerado empresarial de capitales chilenos que opera en distintos rubros de negocios (comercial, financiero e inmobiliario). El Banco Ripley Perú S.A. tiene como accionistas a: (i) Inversiones Padebest Perú S.A., con una participación de 99.99% representada por 301´946,585 acciones; y (ii) Inversiones en Tiendas por Departamento Perú S.A., con una participación de 0.01%, representada por 1 acción.

Ripley Corp S.A. Ripley Corp es una empresa holding de empresas que se desenvuelven en negocios retail y financiero, con presencia en Chile y Perú.

Los principales accionistas de Ripley Corp están vinculados a las familias Calderón Volochinsky y Calderón Kohon, quienes en conjunto poseen en forma directa e indirecta 50.00% y 7.00% de las acciones de la empresa, respectivamente. El porcentaje restante está en manos de accionistas minoritarios, siendo negociado libremente en el mercado bursátil de Santiago de Chile. Ripley Corp es un participante importante en el sector de tiendas por departamento y de retail financiero en los países de mayor crecimiento en Latinoamérica. A setiembre del 2019 Ripley Corp registró ingresos por US$ 1,698 millones (US$ 1,809 millones al 30.09.2018) resultado afectado por el tipo de cambio, mas no por el desempeño los distintos negocios en que participa (retail, financiero e inmobiliario). La ganancia neta del periodo alcanzó US$ 94.49 millones (US$ 51.95 millones al 30.09.2018). A setiembre del 2019, Ripley Corp consolidó activos totales por US$ 4.68 mil millones (US$ 4.28 mil millones a diciembre del 2018), respaldados por un patrimonio consolidado de US$ 1.37 mil millones (US$ 1.45 mil millones a diciembre de 2018). Ripley Corp cuenta con bonos corporativos con clasificaciones locales en Chile de A+, tanto por parte de Humphreys, como de Feller Rate, producto de eficiencias operacionales que han permitido mantener adecuados ratios de cobertura, a pesar del actual escenario económico, tanto en Chile, como en Perú; incluyendo el diseño de un plan de inversiones en concordancia con la rentabilidad y la proyección de sus negocios actuales. Ripley Perú La cadena de tiendas Ripley en el Perú constituyó la primera expansión internacional de este grupo comercial de origen chileno, operando con razones sociales similares a las utilizadas en su mercado de origen. Tiendas Ripley y Banco Ripley Perú mantienen desde el año 2013 un Contrato de Consorcio, el cual busca maximizar las sinergias originadas por las ventas de productos ofertados en las tiendas, financiadas a través de la tarjeta Ripley, que se materializan en utilidades a ser distribuidas, en las condiciones establecidas en dicho acuerdo. En el Perú, Banco Ripley opera a través de 32 oficinas, una de ellas, bajo el formato de Oficina Especial (Santa Anita). A partir de julio del 2016 el negocio inmobiliario de la holding es gestionado través de la subsidiaria Mall Aventura S.A., que cuenta con un área arrendable total de 158,700 m2 correspondiente a Mall Aventura Santa Anita (en ampliación) y a Mall Aventura Arequipa. Actualmente se encuentra en cartera los proyectos: Chiclayo (en construcción), Iquitos (en construcción) y San Juan de Lurigancho, los cuales

Accionistas del Banco Ripley Perú % Inversiones Padabest Perú S.A. 99.99 Inversiones en Tiendas por Departamento Perú S.A. 0.01 Total 100.00


demandarán una inversión aproximada de US$ 224 millones. b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros

y Mixtos El financiamiento a personas vinculadas, representó a diciembre del 2019, 0.14% del patrimonio efectivo del Banco, encontrándose dentro de los límites establecido por la SBS (hasta 30% del patrimonio efectivo). c. Estructura administrativa y rotación del personal El Directorio lo conforman actualmente nueve miembros. Los directores son elegidos cada año en Junta General de Accionistas.

Directorio Presidente: Lázaro Calderón Volonchinsky Vicepresidente: Sergio Hidalgo Herazo Directores: Norberto Rossi Hernan Uribe Gabler Directores Independientes: Rodrigo Alvares Zenteno José Miguel Cruz Gonzales Sergio Henríquez Díaz Eduardo Arend Pérez Pablo Bustamante Pardo

Parte del Directorio es independiente, contribuyendo a un proceso equilibrado en la toma de decisiones, política fundamental para las buenas prácticas de Gobierno Corporativo. La estructura orgánica de Banco Ripley es flexible, lo cual ha permitido durante los últimos periodos, consolidar las gerencias de línea, de acuerdo a los requerimientos operativos del Banco. A partir del 15 de febrero del 2019 el Sr. Samuel Sánchez asumió la Gerencia General, contando con experiencia en transformación digital e innovación de procesos y gestión, en línea con los requerimientos del Banco. Actualmente las Gerencias de Seguros y de Transformación Digital, se encuentran vacantes.

Administración

Gerente General: Samuel Sánchez Gamarra Gerente Central de Negocios y Canales: Paul Fiedler Vásquez Mejía Gerente Central de Riesgos y Cobranzas: Rafael Castañeda Tirado 1/ Gerente de Adm. y Control Financiero: Oscar Liñan Morales Gerente de Finanzas: Renato Reyes Chacón Gerente de Gestión de Personas: Patricia Subauste Uribe Gerente de Planeam y Control de Gestión: Roberto Portuguez Gonzales Gerente de Operaciones y Tecnología: Jorge Luis Sifuentes Castillo Gerente de Transformación Digital: Vacante Gerente de Seguros: Vacante Gerente Legal y de Cumplimiento: Karla Ascione Pasco 2/ Auditor General: Yimmy Macha Garavito

1/ A partir del 11.11.2019, en reemplazo del Sr. Martín Zegarra-Ballón. 2/ A partir del 01.01.2020, en reemplazo del Sr. Mauricio Balbi.

2. Negocios Banco Ripley es el brazo financiero en el Perú, del Grupo

Ripley. Inicialmente, su actividad principal fue la administración de la tarjeta de crédito Ripley, cuya versión Clásica era usada solo en las tiendas retail del Grupo y en los comercios asociados. En el mes de febrero del 2019 este producto fue relanzado como “Tarjeta Cerrada”, bajo condiciones específicas, con la finalidad de bancarizar clientes. Luego de su afiliación en el 2014 a las redes internacionales (actualmente con MasterCard), el Banco proporcionó mayor valor al producto Tarjeta Ripley, brindando a sus clientes, un medio de pago aceptado en una creciente red de comercios afiliados a nivel local e internacional. La aceptación de sus clientes ha permitido obtener a diciembre del 2019 una participación de 19.39% en el total de tarjetas de crédito emitidas en el sistema bancario peruano, al reportar 1,198,219 tarjetahabientes. Además de financiar la adquisición de bienes para los clientes calificados del Banco, las tarjetas permiten acceder a dos importantes sistemas de préstamos en efectivo denominados “Súper Efectivo (SEF)” y “Efectivo Express (EFEX)”, que funcionan como líneas de crédito sobre las cuales se puede disponer de efectivo en las agencias del Banco, en las tiendas Ripley, y en los cajeros automáticos, tanto propios, como en los cajeros automáticos contratados, bajo la denominación GlobalNet (Interbank). Banco Ripley cuenta además con la contratación de corresponsalía con Globokas (a través del canal KasNet), proporcionándole capilaridad y mayor acceso al cliente. Banco Ripley ofrece también: (i) créditos de consumo con el propósito de consolidar deudas de sus tarjetahabientes, pudiendo acceder a este producto, previa evaluación, clientes que no tengan Tarjeta Ripley; y (ii) créditos por convenio, destinados a trabajadores de empresas o instituciones, que puedan acceder a créditos con cobranza a través de descuento por planilla. Los productos crediticios ofrecidos a los tarjetahabientes se complementan con otros servicios, que fortalecen la propuesta de valor como: el programa de fidelización “Ripley Puntos Go”, en el que participan todas las tarjetas emitidas por el Banco y que pueden ser utilizados para compras en las mismas tiendas Ripley; el Programa de Clientes Premium, que ofrece una atención diferenciada y descuentos exclusivos para este grupo de clientes; las promociones exclusivas para tarjetahabientes “Ahora o Nunca”; a la vez que facilidades de pago y de reprogramación de pagos. Para complementar los servicios de consumo a través de la tarjeta de crédito, el Banco ofrece otros productos, como: paquetes especiales de viaje (a través de su departamento Viajes Ripley operado por Nuevo Mundo Viajes), y


coberturas de seguros personales (en alianza con Rímac Seguros, y BNP Paribas Cardif). Desde la perspectiva del pasivo, el Banco desarrolla diversos productos atractivos para atender a sus clientes, ofreciendo depósitos de ahorro, depósitos a plazo fijo y depósitos CTS, a tasas de interés competitivas. El Banco Ripley atiende a sus clientes a través de 32 centros financieros, de los cuales 19 se encuentran ubicados en Lima y Callao, mientras que los restantes, se encuentran ubicados en las principales ciudades en el interior del país. El mercado de Lima y Callao concentra la mayor parte de las operaciones activas del Banco (75.67%).

Con la progresiva digitalización del Banco, éste ofrece actualmente cuatro importantes canales virtuales: (i) los dispensadores de saldos y consultas “RipleyMáticos”, ubicados en todas las tiendas Ripley; (ii) el servicio de “RipleyFono”, para consultas en línea y para obtener información brindada por representantes de servicio; (iii) la Página Web que se adecúa al dispositivo de navegación del cliente y que permite acceso a la banca por internet, para realizar consultas, obtener saldos, detalle de movimientos y acceder al estado de cuenta personalizado, digital e interactivo; y (iv) la app de Banco Ripley, canal digital para realizar consultas de información y movimientos, incluyendo la posibilidad de incrementar la línea de crédito asignada. 3. Sistema Financiero Peruano El sistema financiero peruano es regulado y supervisado por la SBS, así como por la SMV y por el BCR, de acuerdo a sus respectivas competencias. Está conformado actualmente por 53 instituciones financieras, entre Bancos, Empresas Financieras, Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (“CMAC”), Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”) y Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“Edpymes”).

Existen otras entidades financieras que otorgan financiamiento en nichos de mercado específicos, algunas de las cuales se encuentra fuera del ámbito de supervisión de la SBS, como son las empresas de Arrendamiento Financiero, de Factoring, las Administradoras Hipotecarias, las Cooperativas de Ahorro y Crédito (“Coopac”) y ciertas Organizaciones No Gubernamentales – ONG.

A diciembre del 2019, el total de activos del sistema financiero ascendió a S/ 465.85 mil millones, registrando un crecimiento de 8.01% respecto a diciembre del 2018, con un crecimiento promedio anual de 7.45% en el periodo 2015-2019. El crecimiento del sistema financiero representa 3.7 veces el crecimiento del PBI nacional del 2019 (2.16%), manteniendo su comportamiento histórico, pero con menor ritmo en los últimos años por el menor dinamismo económico, la caída de la inversión pública y la situación de excedentes de liquidez en el mercado. El ritmo de crecimiento del sistema financiero podría verse afectado a futuro por la incertidumbre política nacional y por el actual contexto internacional de menor dinamismo y de volatilidad en los precios internacionales, particularmente comprometido por la actual coyuntura por la pandemia generada por el COVID-19. El sistema financiero se caracteriza por su alto grado de concentración en sus operaciones entre los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA, Scotiabank e Interbank), que a diciembre del 2019 concentraban 72.79% de la cartera de créditos y 73.62% de los depósitos totales del público. Esto define el desempeño general del sistema financiero en términos de composición, de calidad de cartera, de crecimiento y de resultados.

Fuente: SBS

Departamento AgenciasCartera de Créditos (S/ Miles) Part.%Ancash 1 41,545 2.14%Arequipa 2 65,771 3.38%Cajamarca 1 28,535 1.47%Lima y Callao 19 1,470,879 75.67%Ica 1 42,475 2.19%Junín 1 34,629 1.78%La Libertad 2 85,879 4.42%Lambay eque 1 71,011 3.65%Piura 2 75,470 3.88%Puno 1 9,071 0.47%Ucay ali 1 18,473 0.95%Total 32 1,943,736 100.00%Fuente: SBS

Créditos Directos por Agencia - Diciembre 2019

Dic.2019 Activos Cart.Bruta Vigentes CAR 1/ Provisiones Depósitos PatrimonioBancos 414,175 286,086 273,336 12,750 13,140 263,121 52,641Financ. 16,161 13,840 12,880 960 1,118 7,944 3,127CMAC 29,699 23,577 21,503 2,073 2,045 23,393 3,885CRAC 2,902 2,400 2,156 245 245 1,774 516EDPYME 2,912 2,638 2,473 165 171 0 652TOTAL 465,849 328,541 312,348 16,193 16,719 296,232 60,821 Fuente: SBS. En millones de Soles1/ Cartera de Alto Riesgo: C.Atrasada + Refinanciada + Reestructurada.

050

100150200250300350

Dic.2015 Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019

Sistema Financiero - Colocaciones Directas(en miles de millones de soles)

Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES


Ello no ha significado una limitante operativa para la mayoría de instituciones financiera que operan en nichos de mercado específicos –o para el ingreso de nuevas entidades financieras de nicho–, cada una de las cuales se gestionan con condiciones particulares en cuanto a su gestión de riesgo y su objetivo de rentabilidad. La cartera total de créditos a diciembre del 2019, ascendió a S/ 328.54 mil millones, de los cuales 87.08% corresponden a colocaciones de los bancos. En conjunto, registra un crecimiento de 6.42% respecto al cierre del 2018, impulsado principalmente por el desempeño de banca personal (+12.07%), que ha incrementado paulatinamente su participación en la cartera total, llegando a ser 37.23% al cierre del 2019. La cartera de créditos a pequeñas y microempresas se ha incrementado 8.70%, gracias al impulso de las entidades especializadas (principalmente de las cajas municipales), que cuentan con modelos de negocio específicos y mayor presencia y de diversificación a nivel nacional, lo cual además favorece el proceso de bancarización e inclusión financiera.

Fuente: SBS Con ello, se ha compensado el menor crecimiento de créditos empresariales (+2.04%), impactado por la alta liquidez existente en el mercado y por las diferentes posibilidades de financiamiento a las que tienen acceso las grandes y las medianas empresas. En líneas generales, el desarrollo del sistema financiero está siendo impulsado por diversos enfoques de negocio y de fomento de productos para atender nichos específicos de mercado, de amplia cobertura geográfica en zonas urbanas y con creciente penetración en zonas rurales, ya sea por agencias tradicionales o por modelos de oficinas especiales e informativas. A ello se agrega el énfasis en el desarrollo de la banca electrónica y de la transformación digital, lo que favorece la eficiencia operativa y el acceso a mayor número de clientes. El crecimiento de las colocaciones se está dando con incremento en los clientes atendidos en microfinanzas y en banca personal, lo que está siendo respaldado por mayor

prudencia en cuanto al otorgamiento de créditos y al seguimiento del comportamiento crediticio en todo el sistema financiero en general. Ello se ve fortalecido por la supervisión y normatividad del ente regulador para la aplicación de políticas y de modelos de gestión de riesgo conservador.

Fuente: SBS De este modo, la morosidad global del sistema financiero se ha mantenido en niveles estables, con cierta recuperación en casos puntuales de ámbito regional y de control del sobreendeudamiento de clientes en los mercados más expuestos. Se registran situaciones críticas en ciertas instituciones, pero que por su tamaño relativo en el mercado, no generan un impacto sistémico. A diciembre del 2019, el ratio de morosidad global del sistema financiero, que incluye cartera atrasada, refinanciada y reestructurada, fue 4.93%, similar al registrado en años anteriores (4.92% y 4.77% al cierre de los años 2018 y 2017, respectivamente). La exposición a riesgos de mercado en el sistema financiero nacional es relativamente baja. El riesgo cambiario ha disminuido progresivamente en línea con las políticas dictadas tanto por el BCR, como por la SBS, así como también por la tendencia creciente en el volumen de créditos personales, denominados principalmente en moneda nacional (Soles).

Fuente: SBS A diciembre del 2019, 26.41% del saldo total de colocaciones está denominado en dólares, lo que está vinculado principalmente con clientes de banca empresarial y con operaciones de comercio exterior, con relativamente baja exposición a riesgo cambiario.

050

100150200250300350


Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas (en miles de millones de Soles)

No Minorista Minorista Consumo Hipotecarios

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%


Sistema Financiero - Morosidad Global

Bancos Financieras CMACCRAC Edpymes Sistema


La posición pasiva en moneda extranjera corresponde a en depósitos (35.17% de los depósitos están denominados en dólares), como en la deuda con entidades financieras, por emisión de valores y por la posición de encaje y de reporte con el BCR. En cuando a la liquidez, se registran niveles holgados provenientes principalmente de un crecimiento constante de las captaciones del público, por el menor riesgo relativo respecto a otras modalidades de inversión, pese a la tendencia decreciente de la rentabilidad de los depósitos. Alrededor de 48% de los depósitos totales del sistema financiero provienen de recursos de personas naturales, con adecuados niveles de dispersión y de costo financiero. A ello se suma la disponibilidad de otras fuentes de fondeo, ya sea por adeudados con instituciones financieras y multilaterales, tanto locales, como del exterior, o de emisiones en los mercados de capitales (interno y externo).

Fuente: SBS Los adecuados niveles de liquidez y el crecimiento de los pasivos del público, de menor costo relativo, sumado al crecimiento de los ingresos por el buen desempeño de las colocaciones, permiten una tendencia estable en el margen financiero del sistema en su conjunto. Las instituciones financieras realizan gestiones enfocadas a la mejora de sus procesos y a una mayor eficiencia operacional, para generar los recursos que permitan constituir provisiones por riesgo de incobrabilidad, incluso voluntarias, en niveles superiores a los requeridos regulatoriamente, buscando contribuir a mejorar los resultados netos.

Fuente: SBS La rentabilidad del sistema financiero se mantiene en niveles estables (con un ROE de 16.75% en promedio en el ejercicio

2019), lo que gracias a las políticas de capitalización de parte importante de las utilidades, fortalecen la solvencia patrimonial de la mayoría de las instituciones financieras de acuerdo a sus necesidades particulares. A ello se agregan, de ser necesario, aportes de capital realizados por algunas instituciones y la concertación de deuda subordinada, lo que es incorporada en el patrimonio efectivo, con lo que el ratio de capital global promedio del sistema financiero se ubica en alrededor de 15%, uno de los más sólidos de la región (14.66% a diciembre del 2019, en promedio). Se observan algunos casos puntuales en donde la exigencia en cuanto al requerimiento patrimonial es mayor, situación que es supervisada permanentemente por la SBS, buscando impulsar la incorporación de socios estratégicos y la consolidación de operaciones a través de fusiones y adquisiciones, con el objetivo de fomentar economías de escala que permitan desarrollar una gestión más eficiente de los recursos.

Fuente: SBS El sistema financiero peruano presenta perspectivas estables, pues a pesar del menor dinamismo de la economía, se ha logrado atractivo crecimiento en colocaciones y en resultados financieros, con incremento en los niveles de bancarización de la población y con políticas conservadoras de gestión de calidad crediticia y de cobertura de provisiones. Los holgados niveles de liquidez y de solvencia patrimonial del sistema financiero permiten a las instituciones respaldar el crecimiento proyectado generando niveles de intermediación superiores al crecimiento de otros sectores económicos. El segmento que mejor desempeño ha presentado en el ejercicio 2019 es el de banca personal, pero que por sus propias características de sensibilidad frente a la coyuntura económica podría generar crecimiento en la mora a futuro, ante un potencial sobreendeudamiento de clientes y a la disminución del consumo privado que se pudiera presentar. La reducida escala operativa de ciertas entidades, que en algunos casos, tienen resultados negativos, principalmente en los sectores de consumo y de microfinanzas, no implican

0%

20%

40%

60%

80%

100%


Sistema Financiero - Estructura de Pasivos

Depósitos Adeudados Valores Otros pasivos

-20.0%

-10.0%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

2015 2016 2017 2018 2019

Sistema Financiero - ROE

Bancos Financieras CMACCRAC Edpymes Sistema

10%12%14%16%18%20%22%24%


Bancos Financieras CMACCRAC EDPYMES

Sistema Financiero - Ratio de Capital Global


riesgo sistémico y podría promover una mayor consolidación de las operaciones financieras en el mercado. Ello es adecuadamente respaldado por la estabilidad macroeconómica y la disciplina fiscal, lo que además se fortalece por una regulación local conservadora que promueve las mejores prácticas financieras en cuanto a fortalecimiento patrimonial y a buen gobierno corporativo, fomentando la bancarización y la inclusión financiera en la economía nacional. 4. Situación Financiera a. Calidad de Activos A diciembre del 2019, Banco Ripley reportó activos totales por S/ 7,023.68 millones (incluido contingentes), 9.55% mayores respecto al cierre del 2018 explicados por los mayores recursos disponibles (S/ 258.29 millones; +77.17%), por el mayor saldo en inversiones (S/ 328.20 millones; +28.26%), pero principalmente por el creciente avance en las colocaciones vigentes (S/ 6,184.52 millones; +6.57% respecto a diciembre del 2018). Sobre éste último punto, el saldo de los préstamos (S/ 968.18 millones; -1.81%) y de tarjetas de créditos (S/ 887.58 millones; +2.90%) presentan saldos mixtos, pese a la importante labor comercial realizada por el Banco para incrementar el número de clientes, quienes al hacer menor uso de los productos otorgados generan créditos contingentes por S/ 4,448.19 millones (+9.48%). Lo anterior, considerando que el Banco viene enfrentando importante competencia en el producto compra de deuda, y ha efectuado castigos en correspondencia con la gestión de sinceramiento de cartera. El esfuerzo comercial del Banco, ha permitido mantener un stock de tarjetas de crédito de 1.20 millones, impulsado en parte, por el relanzamiento de la Tarjeta Cerrada.

Respecto al crédito promedio de desembolso, éste se presenta mayor respecto al promedio reportado en similar periodo del año anterior (S/ 4,001 a diciembre del 2019 vs. S/ 3,795 al 31.12.2018), debido a la reducción en el número de deudores con saldo (485,825 deudores vs. 503,630 clientes a diciembre del 2018) que afecta el indicador. Desde la perspectiva de la cartera directa, a diciembre del 2019, el comportamiento es positivo (S/ 1,943.74 millones; +1.69% respecto a diciembre del 2018) debido a la actividad del periodo, así como por el mayor saldo de la cartera de alto riesgo (compuesta por cartera vencida, cartera en cobranza

judicial y cartera refinanciada), principalmente por el comportamiento de la cartera refinanciada del Banco, la cual viene experimentando un proceso de sinceramiento, debido a la aplicación de cambio en la política de condonaciones crediticias, en el reconocimiento de refinanciados, y en las actividades de cobranza que se vienen llevando a cabo en los últimos periodos. El Banco mantiene a diciembre del 2019 un saldo de cartera reprogramada generada por el Fenómeno El Niño 2017 que considera cartera no refinanciada y refinanciada, de S/ 1.38 millones la cual representa 0.07% del total de cartera directa, luego efectuar una consistente gestión de provisiones, de recupero, y de castigos. Ello determinó ratios de morosidad básica (cartera vencida + cobranza judicial / cartera directa) y global (cartera vencida + cobranza judicial + refinanciada / cartera directa) de 3.04% y 4.53% respectivamente (2.93% y 3.29% a diciembre del 2018), manteniendo control en un contexto de sobreendeudamiento en el sistema financiero. Considerando los esfuerzos en castigos acumulados en los últimos doce meses de S/ 233.45 millones (+21.38%, como consecuencia de los cambios en la política de condonaciones y reconocimiento de refinanciados), el ratio de morosidad global ajustada por castigos anualizados, alcanzó 14.76% (12.13% al 31.12.2018).

La estructura de calificación crediticia de la cartera presenta cierto deterioro, identificando poco impacto en la reclasificación por alineamiento en la calificación de clientes del Banco. El porcentaje de clientes calificados en categoría Normal pasó de 91.45% al 31.12.2018, a 90.03% a diciembre del 2019. La calificación de clientes en categoría CPP y en cartera pesada (deficiente, dudoso y pérdida), alcanzaron niveles de 2.59% y 7.38% respectivamente (2.18% y 6.37% al cierre del 2018, respectivamente). Banco Ripley continúa aplicando cambios en su Política de Créditos y en los modelos de admisión, fortaleciendo sus modelos de cobranza y de sobreendeudamiento, generando mayor productividad en base a una mejor gestión comercial con enfoque hacia el cliente. Además, continúa reforzando los procesos de cobranza a través de ajustes dinámicos en

Dic.2015 Dic.2016 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019Cartera Vigente TC 747,985 813,492 859,292 862,586 887,577Nro de Tarjetahabientes 1,236,237 1,223,008 1,242,775 1,207,265 1,198,219Nro de Deudores con Saldo 497,417 498,285 504,382 503,630 485,825

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000


Miles S/ Calidad de Cartera Banco Ripley

Cartera Atrasada Cartera Refinanciada Mora BásicaMora Global Mora Global + Castigos Cartera Pesada + Castigos


los parámetros claves y a la revisión permanente de sus modelos, dejando a su vez, de atender segmentos de mayor riesgo. El saldo de provisiones por riesgo de incobrabilidad del Banco Ripley alcanzó S/ 119.43 millones (+9.89% respecto a diciembre del 2018), de los cuales, S/ 9.00 corresponden a provisiones voluntarias constituidas en el periodo bajo análisis, permitiendo con ello, cubrir 2.02 veces y 1.36 veces la cartera atrasada y la cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial y refinanciada), respectivamente. Esta posición es conservadora, respecto a lo que se mantiene en el sistema bancario en promedio (1.52 veces y 1.03 veces respectivamente). b. Solvencia El financiamiento de las operaciones activas proviene fundamentalmente de recursos de terceros, con pasivos exigibles (sin considerar operaciones contingentes), ascendentes a S/ 2,066.05 millones a diciembre del 2019 presentando un saldo superior respecto al registrado al cierre del 2018 (S/ 1,869.17 millones), producto principalmente de la mayor dinámica generada por sus principales cuentas: (i) los depósitos totales (S/ 1,338.65 millones; S/ 1,244.02 millones al cierre del 2018), favorecido por el desempeño de productos de ahorro, CTS y certificados bancarios, compensando su menor participación en subastas. Lo anterior determina que los diez y los veinte principales depositantes representen 28% y 36% del total de

depósitos respectivamente (27% y 38% al cierre del 2018); (ii) los valores en circulación (S/ 571.38 millones; S/ 393.80 millones al 31.12.2018), vienen siendo renovados conforme a los requerimientos de flujo y de calce, manteniendo una adecuada diversificación de su estructura pasiva. En cuanto a su participación en el mercado de capitales, a diciembre del 2019 Banco Ripley mantiene los siguientes valores en circulación: (i) Certificados de Depósitos Negociables – Cuarto Programa, Segunda Emisión Serie A por S/ 74.89 millones y Serie B por S/ 75.00 millones; Quinto Programa Primera Emisión Serie D por S/ 49.07 millones (que venció en enero del 2020), Serie E por S/ 73.22 millones y Serie F por S/ 75.00 millones; (ii) Cuarto Programa de Bonos Corporativos – Primera Emisión por S/ 50.00 millones (Serie C) que venció en enero del 2020, Tercera Emisión por S/ 86.88 millones (Serie A y B), y Cuarta Emisión (Serie A y B) por S/ 100.73 millones. Banco Ripley tiene inscritos otros instrumentos en el Registro Público del Mercado de Valores de SMV, a ser emitidos, en función a los futuros requerimientos de recursos y de calce en términos de monedas y plazos. En ese sentido, el Banco el 22.02.2020 llevó a cabo la colocación de S/ 50 millones, correspondiente a la Primera Emisión del Quinto Programa de Bonos Corporativos, hasta por S/ 500 millones. Respecto a los adeudados, el Banco cuenta a diciembre del 2019 con un saldo de S/ 32.05 millones (S/ 111.90 millones a diciembre del 2018, que incluye fondos interbancarios por S/ 5 millones) luego del vencimiento y/o cancelación de

Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019Pérdida Potencial 0.62% 0.50% 0.58% 1.09% 0.95% 0.91%Cartera atrasada/colocaciones brutas 3.04% 2.93% 3.04% 3.04% 2.95% 3.02%Cartera atrasada+restr.+refin./colocaciones brutas 4.34% 3.29% 4.53% 4.39% 4.44% 4.46%Cartera atrasada+refinanciada+Castigos/cartera bruta+castigos 13.53% 12.13% 14.76% 5.88% 5.87% 5.91%Cartera Pesada + Castigos/Coloc.Brutas+Castigos 16.82% 14.93% 17.31% 6.53% 6.38% 6.37%Cartera atrasada+restr.+refin.-prov isiones/colocaciones+conting. -0.73% -0.77% -0.49% -0.14% -0.05% -0.07%Generación total/prov isiones 155.00% 161.17% 142.97% 301.48% 318.98% 322.20%Prov isiones/Cartera atrasada 215.73% 194.16% 202.12% 152.61% 153.58% 152.16%Prov isiones/Cartera atrasada+restructurada+refinanciada 150.76% 173.08% 135.75% 105.65% 102.03% 103.07%Prov isiones/Cartera pesada 81.96% 89.26% 83.26% 91.88% 91.37% 93.36%Cartera atrasada+restr.+refin.-prov isiones/patrimonio -9.60% -10.04% -6.69% -1.40% -0.51% -0.74%Activ o fijo/patrimonio 5.28% 4.27% 3.94% 8.30% 7.44% 6.53%

Estructura de la cartera Normal 89.49% 91.45% 90.03% 92.47% 92.34% 92.69% CPP 2.52% 2.18% 2.59% 2.48% 2.70% 2.39% Deficiente 2.36% 1.75% 2.24% 1.42% 1.49% 1.36% Dudoso 3.65% 2.80% 3.30% 1.58% 1.44% 1.47% Pérdida 1.98% 1.82% 1.84% 2.05% 2.03% 2.09%

Riesgo de la Cartera de Colocaciones

Sistema


diversos préstamos bancarios con líneas de corto y largo plazo, contando a la fecha de análisis con una línea de largo plazo con COFIDE, así como con una línea de corto plazo por un total de S/ 15.00 millones, otorgada por un banco nacional. El nivel patrimonial del Banco Ripley ha sido fortalecido paulatinamente en base a la constitución de reservas y a la capitalización de resultados de ejercicios anteriores, incrementando con ello, las capacidades de crecimiento operacional. En Junta Universal del 04 de junio del 2019, se acordó la capitalización de utilidades de libre disposición por S/ 48.15 millones correspondiente a las utilidades del 2017 (S/ 12.35 millones) y 2018 (S/ 35.80 millones). Además se acordó la constitución de reserva legal por S/ 16.85 millones. Al 31 de diciembre del 2019, el Banco registró un patrimonio neto de S/ 469.75 millones (+2.74%, respecto al registrado a diciembre del 2018). Por su parte, el patrimonio efectivo ascendió a S/ 435.76 millones (S/ 369.78 millones a diciembre 2018), de los cuales 93.50% corresponde a patrimonio efectivo nivel 1 (S/ 407.42 millones). Considerando lo anterior, el ratio de capital global a diciembre del 2019 fue de 16.06% (14.64% a diciembre del 2018), alcanzando este indicador un nivel consistente, contribuyendo con el fortalecimiento de su situación de solvencia, ubicándose por encima del límite mínimo establecido por la SBS (10%), determinando un soporte patrimonial adecuado para su crecimiento futuro. c. Liquidez Banco Ripley desarrolla su estrategia de financiamiento basada en una mayor participación en el fondeo estructural, para proporcionar flujos estables, a través de: (i) el incremento de depósitos de personas naturales; (ii) la diversificación de sus fuentes de fondeo, con participación más activa en el mercado de capitales; y (ii) la gestión de

depósitos de tesorería, teniendo en cuenta la naturaleza volátil de esta fuente. Actualmente, la estructura de pasivos del Banco está representada principalmente por depósitos a plazo, certificados bancarios y valores en circulación, definidos por CDNs pactados a largo plazo y por bonos corporativos. Las captaciones de ahorro y de CTS vienen cobrando relevancia en la estructura pasiva, en respuesta a la estrategia del Banco, de desarrollar productos de captación para personas naturales y de reforzar los productos actuales, sobre la base de una plataforma tecnológica y de servicios adecuada a los actuales requerimientos de la institución. A diciembre del 2019, el Banco registra adecuado calce entre activos y pasivos a plazo inmediato (menos de 30 días), mientras que en el corto plazo (entre 30 y 90 días), presenta un ligero descalce, debido a vencimientos de depósitos a esos plazos, los cuales son cubiertos con los saldos acumulados. El Banco ha puesto énfasis en mantener adecuados niveles de liquidez, con suficientes saldos en caja y en depósitos en el BCRP como inversiones en instrumentos de rápida realización, necesarios para cumplir con los requerimientos mínimos de liquidez (Certificados de Depósitos del BCRP). A diciembre del 2019, el ratio de liquidez promedio mensual fue 44.01% en moneda nacional y 738.21% en moneda extranjera, ambos superiores a los límites mínimos establecidos por la normativa vigente (8% y 20%, respectivamente), y a los registrados por el promedio del sistema bancario (27.03% y 49.60%, respectivamente). d. Rentabilidad y Eficiencia A diciembre del 2019, los ingresos financieros del Banco ascendieron a S/ 642.24 millones (neto de S/ 4.43 millones de ingresos por diferencia cambiaria), similares a los registrados a diciembre del 2018 (S/ 655.02 millones),

Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019Adecuación de capitalTolerancia a Pérdidas* 21.83% 21.79% 21.56% 13.69% 14.10% 14.44%Endeudamiento Económico* 3.58 3.59 3.64 6.30 6.09 5.92Ratio de Capital Global 14.39% 14.64% 16.06% 15.18% 14.66% 14.57%Ratio de Apalancamiento 6.95 6.83 6.23 6.59 6.82 6.86Riesgo de iliquidez y cambiarioLiquidez Básica / Pasiv os 0.98 0.76 1.07Liquidez Corto Plazo / Pasiv os -0.78 -0.81 -0.79Liquidez Mediano Plazo. / Pasiv os 0.09 0.26 0.10Descobertura en US$ / Pat. Eco. 0.09 0.00 0.01(*) Sin incluir cuentas contingentes deudoras

Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición CambiariaSistema


vinculados a la generación de intereses y a ingresos por comisiones por créditos durante el periodo. Los gastos financieros por su parte, fueron mayores respecto al periodo anterior debido a la dinámica presentada por sus depósitos y a la emisión de instrumentos en el periodo, en la búsqueda de un eficiente esquema de costos. Lo anterior, sumado a los ingresos por mantenimiento de la tarjeta de crédito y a los gastos por servicios financieros relacionados con el contrato de consorcio, permitió que el Banco obtuviera una utilidad operativa bruta de S/ 560.32 millones (+5.30% respecto a diciembre del 2018), saldo suficiente para cubrir sus gastos administrativos entre los que se incluyen los correspondientes a los planes de fidelización del periodo, y la gestión de personal. La utilidad neta, luego de ingresos provenientes de la venta de seguros (S/ 61.36 millones; +14.28%), egresos

operacionales (S/ 4.45 millones; 31.27%), provisiones por mayor deterioro de cartera (S/ 210.24 millones; +26.68%) e impuestos (S/ 29.45 millones; -14.06%) fue de S/ 60.88 millones, resultado 9.48% inferior respecto a lo generado a diciembre del 2018 (S/ 67.26 millones). El Banco presenta cierto deterioro en sus indicadores de rentabilidad respecto al mismo periodo del 2018, priorizando el fortalecimiento del ratio de solvencia, así como en la constitución de provisiones voluntarias, para el respaldo de cartera. En referencia a los indicadores de eficiencia operacional, se reportan avances respecto a periodos anteriores, siendo aún menos competitivos que los registrados por el sistema bancario en promedio, lo que se explica por los elevados costos de la gestión de recuperación y a las características propias del tipo de negocio bancario que realiza.

Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019 Dic.2017 Dic.2018 Dic.2019RentabilidadResultado Neto/Ingresos Financieros 10.68% 10.27% 9.48% 26.87% 28.95% 29.54%Margen Oper.Financ/Ingresos Totales** 84.25% 85.70% 86.07% 83.40% 84.26% 83.87%Result.Operac.Neto/Activ os Productiv os 12.20% 11.10% 12.02% 5.80% 5.70% 5.86%Result.Neto/Activ os Productiv os 3.74% 3.41% 2.97% 2.86% 2.90% 3.01%Result.Neto/Capital 21.53% 19.62% 16.22% 22.06% 22.12% 22.21%

Eficiencia operacionalGastos Apoy o/Activ os Productiv os 15.78% 15.90% 15.34% 4.26% 4.11% 4.05%Gastos Personal/Activ os Productiv os 7.09% 7.13% 6.95% 2.04% 1.98% 1.96%Gastos Generales/Activ os Productiv os 7.65% 7.48% 7.09% 1.91% 1.83% 1.78%Gastos Personal/Nº Empleados (MS/) 79.82 82.48 83.76 85.60 88.75 91.85 Gastos Generales/Nº Oficinas (MS/) 4,125 4,097 4,536 2,388 2,541 2,806 * Sin incluir colocaciones contingentes. ** Neto de diferencia en cambio

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operacional

Sistema


DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS

1. Depósitos a plazos menores a un año S/ 850.96 millones y US$ 3.20 millones al 31 de diciembre del 2019. 2. Cuarto Programa de Certificados de Depósito Comprenden valores a ser emitidos por un monto máximo de hasta S/ 200 millones en circulación, a un plazo máximo de 364 días, respaldados por el patrimonio del emisor. A la fecha se encuentra vigente las siguientes emisiones dentro de este Programa:

Certificados de Depósito Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Tasa de Interés Situación Primera Emisión – Serie L S/ 65’000,000 26/10/2018 360 días 4.5625% Cancelado Segunda Emisión – Serie A S/ 74´895,000 21/06/2019 360 días 4.15625% Vigente Segunda Emisión – Serie B S/ 75,000,000 13/12/2019 360 días 3.43750% Vigente

3. Quinto Programa de Certificados de Depósito Comprenden valores a ser emitidos por un monto máximo de hasta S/ 200 millones en circulación (o su equivalente en dólares estadounidenses), a un plazo máximo de 364 días, respaldados por el patrimonio del emisor.

Certificados de Depósito Monto Colocado Fecha de Emisión Plazo Tasa de Interés Situación Primera Emisión – Serie A S/ 75’000,000 10/11/2017 360 días 4.468750% Cancelado Primera Emisión – Serie B S/ 75´000,000 22/02/2018 360 días 3.687500% Cancelado Primera Emisión – Serie C S/ 75´000,000 10/05/2018 360 días 3.562500% Cancelado Primera Emisión – Serie D S/ 49´070,000 17/01/2019 360 días 4.8125% Cancelado Primera Emisión – Serie E S/ 73´220,000 28/03/2019 360 días 4.5000% Cancelado Primera Emisión – Serie F S/ 75,000,000 25/10/2019 360 días 3.5000% Vigente

4. Cuarto Programa Bonos Corporativos de Banco Ripley S.A. Comprende valores a ser emitidos por un monto máximo de hasta S/ 250 millones en circulación (o su equivalente en dólares americanos), de largo plazo, respaldados por el patrimonio del emisor.

4to Programa Bonos Corp. Monto Colocado* Fecha de Emisión Plazo Tasa de Interés Situación Primera Emisión – Serie C S/ 50´000,000 19/07/2017 2 años y 6 meses 6.00000% Cancelado Segunda Emisión – Serie A S/ 50´000,000 15/06/2016 2 años y 6 meses 7.75000% Cancelado Segunda Emisión – Serie B S/ 50´000,000 03/02/2017 2 años y 6 meses 7.00000% Cancelado Tercera Emisión – Serie A S/ 44´441,000 14/12/2017 3 años y 6 meses 5.62500% Vigente Tercera Emisión – Serie B S/ 42´440,000 29/08/2018 3 años y 6 meses 5.68750% Vigente Cuarta Emisión – Serie A S/ 40´735,000 17/01/2019 2 años y 6 meses 6.03125% Vigente Cuarta Emisión – Serie B S/ 60´000,000 23/08/2019 2 años y 6 meses 4.68750% Vigente

*El monto global en circulación no deberá superar S/ 250 millones.

5. Quinto Programa Bonos Corporativos de Banco Ripley S.A. Comprende valores a ser emitidos por un monto máximo de hasta S/ 500 millones en circulación (o su equivalente en dólares americanos), de largo plazo, respaldados por el patrimonio del emisor.

4to Programa Bonos Corp. Monto Colocado* Fecha de Emisión Plazo Tasa de Interés Situación Primera Emisión – Serie A S/ 50´000,000 20/02/2020 2 años y 6 meses 4.06250% Vigente


Simbología

Fortaleza Financiera A: Corresponde a instituciones con una sólida fortaleza financiera. Esta categoría agrupa a las principales instituciones del sistema financiero y del sistema de seguros, que cuentan con un sólido reconocimiento en el mercado, solidez en sus principales indicadores financieros y un entorno muy estable para el desarrollo de su negocio. Instrumentos de Deuda de Corto Plazo CLA - 1 : Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con la más alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en el emisor, en la industria a la que pertenece o en la economía. Instrumentos de Deuda de Largo Plazo Categoría AA: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy alta capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. Categoría A: Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una buena capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía. Adicionalmente, para las categorías de riesgo indicadas, Class & Asociados S.A. Clasificadora de Riesgo utiliza la nomenclatura (+) y (-), para otorgar una mayor graduación de riesgo relativa.

Principales fuentes de información

- Banco Ripley Perú S.A. - Ripley Corp S.A. - Superintendencia de Banca, Seguros y AFP - SBS - Superintendencia del Mercado de Valores – SMV - Banco Central de Reserva del Perú – BCRP - Instituto Nacional de Estadística e Informática – INEI

La clasificación de riesgo del valor constituye únicamente una opinión profesional sobre la calidad crediticia del valor y/o de su emisor respecto al pago de la obligación representada por dicho valor. La clasificación otorgada o emitida no constituye una recomendación para comprar, vender o mantener el valor y puede estar sujeta a actualización en cualquier momento. Asimismo, la presente clasificación de riesgo es independiente y no ha sido influenciada por otras actividades de la Clasificadora. El presente informe se encuentra publicado en la página web de la empresa (http://www.class.pe), donde se puede consultar adicionalmente documentos como el código de conducta, las metodologías de clasificación respectiva y las clasificaciones vigentes.

banco ripley perúbanco ripley perú s.a. (“banco ripley” o “el banco”) es una institución...

Documents