apresentao institucional 3_t09_por_final_grafica_26012010pdf

Download Apresentao institucional 3_t09_por_final_grafica_26012010pdf

Post on 21-Jun-2015

202 views

Category:

Documents

0 download

Embed Size (px)

TRANSCRIPT

  • 1. Institucional Janeiro, 2010

2. Grupo AES Brasil 7 milhes de clientes ... com resultado 2008: Market Share 6 mil colaboradores R$ 3,2bi (Ebitda) R$ 1,7bi (Lucro lquido)Distribuidoras14,6% 85,4%Geradoras 3,0%97,0% Investimentos 1998-2008: R$ 5 bilhes aps privatizaes AES BrasilOutros 2 3. Estrutura societriaAES Corp BNDES O 50,00% + 1 ao C 50,00% - 1 ao O = Aes OrdinriasP 0,00%T 46,15% P = Aes PreferenciaisT = TotalCia. Brasiliana de Energia O 76,46%O 71,35% O 99,99% O 100,00%O 98,26%P 7,43% P 32,34% O 99,99 % T 99,76%T 99,99% T 100,00%T 98,26%T 34,80%T 52,55% T 99,99 %AES AESAES AESAESAESAES EP Sul InfoenergyUruguaianaCom RJEletropauloTietTelecom 3 4. Composio acionria GovernoFederal ouFree FloatEletrobrs116,1%19,2%8,0% 56,2% 24,2%28,3%7,9% 39,5% 1 Governo Federal e Eletrobrs correspondem a AES Eletropaulo e AES Tiet, respectivamente4 5. Agentes do setor eltrico brasileiroMinistrio de Minase Energia (MME)(Determina Metas e Polticas)Conselho Nacional dePoltica de Energia (CNPE)(Formula Polticas)Comit de Monitoramento do Agncia Nacional de Empresa de PesquisaSetor Eltrico (CMSE) Energia Eltrica (ANEEL)Energtica (EPE)(Monitora Oferta de Energia) (Rege, Inspeciona & Audita, Monitora o Setor)(Planejamento em Gerao e Transmisso)Cmara deDistribuidoras Operador NacionalComercializao deTransmissorasdo Sistema (ONS) Energia (CCEE)Agenda e Despacha FontesPrecifica e Liquida Geradoras de Gerao de Energia Operaes de Energia Comercializadoras5 6. Setor eltrico brasileiro (Ambiente de Contratao)Mercado Regulado (ACR) Mercado Livre (ACL) Contrato Bilateral de Leiles Mercado Spot Longo PrazoDistribuidoras Comercializadoras Comercializadoras Clientes Livres Clientes Livres Principais leiles (leiles inversos):Distribuidoras Energia Nova (A-5): Entrega para 5 anos, durao do contrato de 15-30 anos Energia Nova (A-3): Entrega para 3 anos, durao do contrato de 15-30 anos Energia Existente (A-1): Entrega para 1 ano, durao do contrato de 5-15 anos 6 7. Metodologia regulatria de distribuio(Reviso e Reajuste Tarifrios)Reviso e Reajuste Tarifrios Reviso Tarifria aplicada a cada 3 a 5 anos Custos da Parcela A AES Eletropaulo: cada 4 anos Custos no-gerenciveis que soSup. de Energiaintegralmente repassados tarifa AES Sul: cada 5 anos Transmisso Reduzir as perdas melhoram a Parcel A custos repassados tarifaEncargos efetividade do repasse Parcel B custos determinados pela ANEELSetoriais Reajuste Tarifrio: anual Empresa de Empresa de Referncia: Parcela A custos repassados tarifaReferncia Estrutura de custos operacionais (PMSO) Parcela B custos ajustados por IGPM +/- Fator X(1) eficientes determinado pela ANEELRemuneraoX WACCdo investimento Base de Remunerao: Base de Total de investimentos prudentes sobre Remunerao o qual se aplica a taxa de retornoX DepreciaoDepreciao (WACC) e de depreciao EbitdaParcela A Custos No-Gerenciveis Regulatrio 1 - Fator X: ndice que captura os ganhos de produtividadeParcela B Custos Gerenciveis 7 8. Perfil da AES Eletropaulorea de Concesso Maior distribuidora de energia eltrica da Amrica Latina Presente em 24 municpios na rea metropolitana de So Paulorea Metropolitana de So Paulo rea de concesso com maior PIB do Brasil: 17,1% do PIB brasileiro e 50,3% do PIB do Estado de So Paulo Extenso da rede: 46 mil quilmetros rea de concesso: 4.526 km2 1.1 milhes de postes eltricos 4.143 colaboradores diretos Regional OesteRegional Norte Regional SulRegional ABC 5,9 milhes de unidades consumidoras Regional Leste 41 TWh de volume de energia distribuda em 2008Nota Dados de setembro/2009, exceto PIB referente a 20069 9. Ranking de distribuidoras8.000 7.000Receita Lquida - R$ milhes6.000 5.000 2007 2008 4.000 3.000 2.000 Receita Lquida1o 1o 1.000 CPFL PAULISTA BANDEIRANTE PIRATININGAELETROPAULO AMPLA COELBA ELEKTRO COELCECELESC COPELCELPECEMIGCELGLIGHTCPFLAES1.8001.600Ebitda - R$ milhes1.4001.2001.000800Ebitda2o 1o600 400200 CPFL PAULISTAELETROPAULO PIRATININGAAMAZONAS COELBA ELEKTRO AMPLACEMARCOELCECOPELCEMIGCELPELIGHTRGECPFL AES10 1 Fonte: ABRADEE (Associao Brasileira de Distribuidores de Energia Eltrica); pesquisa entre 48 distribuidoras no Brasil 10. Evoluo do consumo Mercado Total - (GWh)1Distribuio do Consumo 9M09 - (GWh)1 + 8%6% 17% 41.24337%39.93238.183 7.3837.355 30.73014% 6.527 30.377 410 5.6255.024 26%31.656 32.577 33.86025.10525.353CAGR 2006-08Residencial+7%20062007 2008 9M089M09Comercial+2%Clientes LivresMercado CativoClientes Livres+6%Industrial +0%Outros +2% 1 Consumo prprio no considerado11 11. As mais importantes classes de consumo Residencial - (GWh) Comercial - (GWh)+ 5%+ 3%3.97811.2147.8503.742 10.7082.657 2.625 7.603 3.494 2.567 1T09 2T09 3T099M08 9M09 1T092T093T099M08 9M09 Industrial - (GWh)Mercado Cativo - (GWh)- 11% + 1% 4.87825.3534.33725.104 1.546 8.7421.4658.493 1.327 8.118 1T09 2T09 3T099M08 9M09 1T092T093T099M08 9M0912 1 Consumo prprio no considerado 12. Investimentos somaram R$ 324 milhes no 9M09 Investimentos R$ milhes Investimentos 9M09 523 8%4%4% 45755 43316% 45%47378 69 32477 30526 468 22% 3627% 410 364301269298 Servios ao Consumidor eManuteno Expanso do sistemaFinanciado pelo Cliente TI2006 2007 2008 2009e9M089M09Recuperao de Perdas OutrosCapexFinanciado pelo Cliente 13 13. DEC e FECDEC Durao de InterrupesFEC Freqncia de Interrupes11,81 11,34 10,928,618,498,41 8,909,2011,017,87 5,52 5,645,785,202006 200720089M09 2006 2007 20089M093o3o5o3o 1o 1o DEC (horas) DEC Padro AneelFEC (vezes)FEC Padro AneelPosio no ranking ABRADEE entre as 28 distribuidorascom mais de 500 mil consumidores1 ltimos 12 meses Fonte: ABRADEE, ANEEL e AES Eletropaulo 14 14. Indicadores operacionaisTaxa de Arrecadao % da Receita Bruta Perdas %- 1,3 p.p.- 0,4 p.p.101,499,199,5 97,897,712,0 11,611,811,611,5 5,5 5,0 5,15,25,3 6,5 6,5 6,56,56,5 20062007 2008 9M08 9M09 2006 2007 2008 9M0819M091 Perdas ComerciaisPerdas Tcnicas2Cortes e Religaes - Mdia Mensal (9M08 X 9M09) Combate a Fraudes e Ligaes Ilegais (9M09) Cortes: aumento de 233 mil para 733 mil271 mil inspees e 32 mil fraudes detectadas Religaes:aumento de 248 mil para 488 mil 57 mil regularizaes de ligaes ilegaisNegativaes (mdia dos 9M09): 190 mil 1 ltimos 12 meses2 - Perdas Tcnicas atuais utilizadas retroativamente como referncia 15 15. Receita Lquida de R$ 5,9 bilhes no 9M09 Receita Lquida R$ milhes Ebitda R$ milhes 2003 2007EMBI+ BR4,63% 2,21%WACC Regulatrio (%)Selic 16,50% 11,25%+ 10% 17,1 15,1 7.5297.1936.8521.7661.566 1.6965.8555.5401.140 1.1432006 20072008 9M089M09 2006 200720089M089M09 16 16. Lucro de R$ 538 milhes no 9M09 Lucro Lquido R$ milhes Distribuio de Dividendos1 R$ milhes Dividendos Pay-outYield2 PNB+ 175%100,3% 101,5% 1.027 34,9% 20,3%14,4% 7133,2% 1.043373 496 538 715 323 1302006 200720089M089M092006 20072008 9M09 Pay-out mnimo de 25% de acordo com estatuto Desde os resultados de 2006, prtica de distribuio de dividendos semestrais do mximo permitido Yield2 de 6,3% e pay-out de 106,7% 1 - Valor bruto 2 Considerando dados do 1 semestre de 2009 17 17. R$ 663 milhes emdividendos pagos em 2009 Fluxo de Caixa Gerencial R$ milhes3T08 4T08 1T09 2T09 3T09Saldo Inicial1.4541.3731.5361.258989Gerao Operacional de Caixa 613491301 448 798Investimentos (107)(126)(104)(113) (116)Despesa Financeira Lquida(107) (37)(113)(45)(98)Amortizaes Lquidas(21) (40)(184)(54)(35)Fundao CESP(32) (46) (58)(56)(53)Imposto de Renda (68) (80)(119)(83)(45)Dividendos(359) -- (366) (297)Caixa Livre(81) 162 (278)(269) 155Saldo Final1.3731.5361.258 989 1.143 18 18. Perfil da dvidaDvida LquidaCronograma de amortizao R$ milhes 2,1x 1,3x 1,4x 1,2x1.532 3,73,0782,5 2,710626670524 8041 75 375 250 250250125350200620072008 9M09 2009 20102011 2012 201320142015 2016-2028Dvida Lquida (R$ bilhes) Moeda Nacional (s/ FCESP)FCESPMoeda Estrangeira2Dvida Lquida / EBITDA Ajustado1 Setembro de 2009: Custo mdio da dvida de 116,5% do CDI, o que significa uma taxa efetiva de 13,9% por ano Prazo mdio da dvida de 7,3 anos 1 ltimos 12 meses do Ebitda ajustado2 Taxa de cmbio em 30/09/2009 US$ 1,00 = R$ 1,778119 19. Mercado de capitais AES Eletropaulo1 X Ibovespa X IEEVolume Mdio Dirio3 - R$ mil200983%180 26.06625.677C 60%160 B21.96059%140 A 1207.508 100 80 Dez-082 Mar-09Jun-09 Set-09Dez-092006 2007 2008 2009 ELPL6IEEIBOV A) 25/02/2009 Finsocial e Acordo com PMSP B) 16/04/2009 - Consulta pblica da Reviso Tarifria C) 16/06/2009 Re-Reviso Tarifria1 Aes ajustadas pelos dividendos declarados no perodo 2 Data Base: 30/12/08 = 1003 Aes preferenciais Classe B 20 20. Perfil da AES Tiet rea de Concesso Concesso de 30 anos expira em 2029, renovvel por mais 30 anos 10 hidroeltricas no Estado de So Paulo nos rios Tiet, Pardo e Mogi GuauOceano Atlntico Capacidade Instalada de 2.651 MW, com energia assegurada1 de 1.275 MW Nome e Capacidade Instalada das usinas AES Tiets: gua Vermelha (1.396 MW) Ibitinga (132 MW) Toda energia assegurada est contratada por meio de Nova Avanhandava (347 MW)Euclides da Cunha (109 MW) um contrato bilateral com a AES Eletropaulo Promisso (264 MW)Caconde (80 MW)Barra Bonita (141 MW) Limoeiro (32 MW) 310 empregadosBariri (143 MW) Mogi-Guau (7 MW)1 Quantidade de energia disponvel para contratao de longo prazo22 21. Desempenho operacionalEnergia Gerada MW Mdio Energia Faturada GWhPreos Setembro 09 (R$ / MWh)AES Eletropaulo 152,00129%MRE 8,18121%118%Spot (9M09 Md.) 39,68 112%1.64613.4211.54313.148 1.4241.51012.774573330 10.728 53610.336 1.7401.680 6071.130 327 1.571 1.663 11.10811.108 11.138 8.346 8.550 20062007 2008 9M09 200620072008 9M08 9M09Gerao MW Mdio Gerao / Energia Assegurada1 AES Eletropaulo MRE2Mercado Spot1 Quantidade de energia disponvel para contratao de longo prazo 2 Mecanismo de Realocao de Energia 23 22. Investimentos Investimentos R$ milhes Investimentos 9M09 Novas PCHs1 Investimentos6359 1451 47 33% 8201233 49 3% 45%114339 19%3522 2006 20072008 2009(e) 9M09Equip. e Manut.Novas PCHs 9M09 x 9M08: maiores gastos em refloresta