apresentação de resultados financeiros e operacionais do 3 t07

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  • 1. 3T07Resultados Operacionais e Financeiros

2. APRESENTAO DE RESULTADOSAgenda 3T07DestaquesResultados OperacionaisResultados FinanceirosReestruturao Societria2 3. APRESENTAO DE RESULTADOSAgenda 3T07DestaquesResultados OperacionaisResultados FinanceirosReestruturao Societria3 4. APRESENTAO DE RESULTADOSDestaques 3T07 Resultados OperacionaisForte crescimento de 12% na energia vendida entre o 3T06 e o 3T07As perdas globais diminuram 1 p.p. no 3T07, quando comparado ao 3T06Os ndices de DEC e FEC da CEMAR melhoraram 35,6% e 35,1%, respectivamente, nos ltimos 12mesesResultados FinanceirosA Receita Lquida atingiu R$635,4 MM nos 9M07, sendo 5,3% maior que a registrada nos 9M06O EBITDA atingiu R$275,3 MM (margem de 43,3%) nos 9M07, 13,5% maior do que os R$242,6 MMdos 9M06O EBITDA pr-forma, ajustado pelo efeito da CVA-PLPT, teria alcanado R$275,0 MM nos 9M07, oque representaria um crescimento de 32,2% em relao ao registrado nos 9M06O Lucro Lquido dos 9M07 foi de R$104,9 MM, 23,4% acima dos 9M06Em agosto as tarifas de fornecimento de energia da CEMAR foram reajustadas em 8,08%4 5. APRESENTAO DE RESULTADOSAgenda 3T07DestaquesResultados OperacionaisResultados FinanceirosReestruturao Societria5 6. APRESENTAO DE RESULTADOSBase de Clientes 3T07 Crescimento de 6,4% na base de clientes nos ltimos 12 meses (85,4 mil novos clientes)Clientes (mil) Nmero de Clientes (% por Classe)8,9%Outros - 4,7% 7,5% 7,2%Com. - 7,2% 6,9%6,4% Ind. - 0,7% 1.327 1.349 1.373 1.398 1.412 3T064T061T072T073T07Res. - 87,4% Clientes Var. Anual 6 7. APRESENTAO DE RESULTADOSVolume de Energia3T07 Crescimento de 12,0% no volume de energia faturada no 3T07 Forte crescimento nas classes residencial (14,5%) e industrial (24%) Elevao da expectativa de crescimento do mercado em 2007 entre 8% a 10%Volume de Energia Faturada (MWh)CLASSE DE CONSUMO (MWh) 3T063T07Var. %9M06 9M07 Var.%Residencial300.342343.996 14,5% 875.372989.52013,0%Industrial 103.575128.485 24,0% 276.751335.67321,3%Comercial149.695 149 695161.254161 254 7,7%7 7%430.359430 359461.500 461 5007,2%7 2%Outros (exclui consumo prprio)185.888194.618 4,7%524.308557.2766,3%TOTAL739.500828.35312,0%2.106.7892.343.97011,3%Energia Vendida (% por Classe) Carga (Var.% MWh)Brasil vs. NE vs. CEMAR 3T07 x 3T06 Res. - 41,5%Outros - 23,5%4,5%4,9% 9,2% Com. - 19 5% C19,5%Ind. - 15,5%Brasil - SIN NordesteCEMAR 7 8. APRESENTAO DE RESULTADOSBalano Energtico e Perdas de Energia3T07 A energia requerida pela CEMAR cresceu 9,1% nos 9M07 Menor nvel de perda global desde o 2T04 Balano Energtico - MWhBal. Energtico (MWh) 3T06 3T07Var. % 9M069M07Var.%Energia Requerida *1.085.933 1.171.7247,9% 3.036.733 3.313.3399,1%Energia Vendida ** 741.243 829.72411,9% 2.111.835 2.347.82711,2%Perdas 344.690 342.000 -0,8%0,8%924.898 965.512 4,4%* Inclui gerao prpria** Inclui vendas s classes, consumo prprio e fornecimento CEPISAPerdas de Energia (acumuladas nos ltimos 12 meses)29,9%29,8% 29,9%29,5% 28,9% 3T064T061T07 2T073T078 9. APRESENTAO DE RESULTADOSDEC e FEC 3T07 O grande volume de investimentos realizados na rede eltrica tem permitido uma consistente evoluo nos ndices de qualidade Os ndices de DEC e FEC da CEMAR melhoraram 35,6% e 35,1%, respectivamente, nos ltimos 12 meses DEC FEC5,75,99,85,3 7,8 787,6 6 1,24,848-35,1%-35 1%1,9 6,8 -35,6%1,4 1,2 0,9 0,90,93,50,95,0 0,40,4 6,9 69 7,8 4,2424,343 4,6 6,7 67 5,9 4,6 3,939 3,1 313T06 4T061T072T073T073T06 4T06 1T072T073T07Distribuio SuprimentoCEMAR DistribuioSuprimento CEMAR 9 10. APRESENTAO DE RESULTADOSAgenda3T07DestaquesResultados OperacionaisResultados FinanceirosReestruturao Societria10 11. APRESENTAO DE RESULTADOS Receita Lquida3T07 Excluindo o impacto da CVA do PLPT,a receita lquida cresce 9,1% entre o 3T06 e o 3T07 Receita Lquida (R$ MM) 54,4% 5,3%7,8% 13,6% 12,6% Var. Anual -5,9% 248,4 206,6195,1206,4 233,9,603,6,635, 635,4Receita Lquida3T06 4T061T072T073T079M069M07 Receita Lquida (R$ MM) Ajustada (Pr-forma: ex. CVA PLPT )(Pr forma: PLPT*)32,9%11,6% 13,6%9,1%7,8% 12,6% Var. AnualRec. Liq. Ajustada213,9206,6 195,1 206,4233,5569,1 635,13T064T06 1T072T07 3T079M069M07* R$34,5 MM no 3T06 e R$0,3 MM no 3T07 11 12. APRESENTAO DE RESULTADOSCustos e Despesas Gerenciveis3T07 PMSO (excluindo provises) atingiu 13,3% da ROL no 3T07, 0,3 p.p. acima do 3T06 Pessoal: R$10,1 milhes no 3T07, 19,8% abaixo do 3T06, devido ao trmino da reestruturao SServios de Terceiros: servios de planto, manuteno do SAP, central de atendimento eid T i id l tt d SAP t l d t di tatendimento terceirizado aumentaram gastos em 10,3% no 3T07 Custos e Despesas GerenciveisR$ MM3T06 3T07 Var.%9M06 9M07 Var.% Pessoal 12,6 10,1 -19,8% 41,5 33,3 -19,9% Material 1,11,760,9%3,54,119,6% Servio de Terceiros16,8 18,610,3% 44,8 51,214,2% Outros 1,80,8 -55,9%8,12,9 -64,0%PMSO 32,4 31,2-3,5% 97,9 91,5 -6,5%PMSO (% RRec. Li ) Liq)13,0% 13 0%13,3% 0,313 3% 0 3 p.p.16,2%16 2%14,4% 1 8 14 4% -1,8 p.p.Provises 9,06,3 -30,2% 21,1 23,08,6%PDD e Perdas7,25,2 -28,3% 15,7 16,87,5%PDD e Perdas (% da Rec. Op. Bruta)2,3% 1,6% -0,9 p.p.1,9% 1,9%0 p.p.Provises para Contingncias e Outras Provises 1,818 1,1 1 1 -37,7%37 7%5,4 54 6,16114,2%14 2%Outras Despesas No Recorrentes 5,70,0 N/A 5,70,0 N/ACUSTOS E DESPESAS GERENCIVEIS 47,0 37,5 -20,3%124,7114,5 -8,2%CUSTOS E DESPESAS GERENCIVEIS (% Rec. Liq.) 18,9%16,0% -2,9 p.p. 20,7%18,0% -2,7 p.p.12 13. APRESENTAO DE RESULTADOSProdutividade 3T07 Continuidade nos ganhos de produtividade e eficincia nos gastos gerenciveis A relao PMSO/Cliente diminuiu em 9,6% no 3T07, em comparao ao 3T06 Aumento de 4,7% na relao Clientes/Colaborador entre o 3T07 e o 3T06 PMSO por Cliente (R$/Cliente)Clientes por Colaborador* 4,7% -9,6% 24,6 23,1 23,5 20,5 22,2 1.130 1.1611.176 1.188 1.183 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 3T06 4T06 1T072T07 3T07 * Exclui colaboradores terceirizados 13 14. APRESENTAO DE RESULTADOS EBITDA e Margem EBITDA 3T07 EBITDA alcanou R$104,7 MM no 3T07, 4,1% abaixo do registrado no 3T06 Margem EBITDA de 44,8% no 3T07, 0,9 p.p. maior do que no 3T06 EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (% da Receita Lquida) 47,5% 13,5%43,9% 45,3% 44,8% Margem EBITDA39,5%-4,1%242,6 275,3Receita Lquida 109,2 98,177,0 93,6104,7 3T064T061T07 2T073T079M069M07 EBITDA (R$ MM) e Margem EBITDA (Pr-forma: ex. CVA PLPT*) 47,5% 47 5%45,3% 44.6% 32,2%39,5%Margem EBITDA34,9%39,8%74,7 98,177,0 93,6104,4 208,1 275,0 Receita Lquida 3T064T061T07 2T073T07 9M069M07* R$34,5 MM no 3T06 e R$0,3 MM no 3T0714 15. APRESENTAO DE RESULTADOSRentabilidade 3T07 A comparabilidade dos ndices de rentabilidade ficaram prejudicadas devido CVA do PLPT no 3T06, no entanto a trajetria anual crescente EBITDA por Cliente (R$/Cliente)EBITDA por MWh (R$/MWh)-14,4% -10,1%82,9 73,3 56,667,574,5147,6 121,7 106,2 118,4 126,4 3T064T061T072T07 3T063T064T061T072T07 3T0715 16. APRESENTAO DE RESULTADOSImposto de Renda e Contribuio Social3T07 Baixa alquota efetiva Para 2007, esperamos uma taxa efetiva prxima entre 6% e 9% na Equatorial I.R. e C.S.L.L. (R$MM) 9M069M07 LAIR (1) 166,5166 5218,2 218 2 Despesa de I.R. e C.S.L.L. (DRE) (37,2) (63,5) (+) Reverso Proviso 2005(9,4) 0,3 (-) Ativo Fiscal Diferido 22,1 34,5 (-) Incentivo ADENE4,05,2 (=) I.R. e C.S.L.L. Devido (20,6) (23,6) (+) Crditos Fiscais- 7,6 (=) ( ) Imposto a Pagar - Conceito Caixa (2) (20,6)(20 6) (16,1) (16 1) Taxa Efetiva de I.R. e C.S.L.L.= (2)/(1)-12,3%-7,4%16 17. APRESENTAO DE RESULTADOSLucro Lquido3T07 O Lucro Lquido nos 9M07 atingiu R$104,9 MM , sendo 23,4% superior ao registrado nos 9M06Lucro Lquido (R$MM) e Margem Lquida (%RL)16,5%16 5%23,2% 14,1% 19,4% 17,1%15,8%16,5%51,840,430,834,1 40,085,0 104,93T064T061T072T07 3T079M06 9M07Lucro LquidoMargem Lquida17 18. APRESENTAO DE RESULTADOS Endividamento3T07 Dvida Bruta de R$725,9 MM ao final do 3T07. Elevao de R$30,6 MM em relao ao 2T07 em decorrncia da liberao da penltima parcela da linha de financiamento do BNB de R$35,1 MMPERFIL DA DVIDA Custo mdio de 10,9%a.a. (lt. 12 m) ou 87,9% do CDI Prazo mdio de vencimento: 9,3 anos ,Cronograma deEndividamento Bruto 3T07 Amortizao 3T07VencimentoR$ MM% do TotalSpread Mdio Prazo Final Mdio Prazo MdioIndexadorPart. (%)Curto Prazo 18,02,5%(ao ano) (ms/ano)(em anos)Longo Prazo 707,997,5% Libor Libor + 0,8% aa, ago-18g11,3,0,7%,IGP-M4,0% aa dez-2316,0 17,8%200818,82,6% TJLP4,8% aamar-125,04,2%200946,86,4% Pr Fixado (R$)11,5% aa fev-1710,0 17,7%201049,86,9% RGR 6,1% aaago-17 10,29,3%2011119,116,4%Pr Fixado (US$) 6,7% aa jun-2013,30,9% FINEL*9,8% aa dez-15 8,08,2%Aps 2011 473,465,2%CDI105,4% do CDI mai-13 6,2 41,1%Total725,9 100,0%* O ndice setorial FINEL representa 20% do IGP-M18 19. APRESENTAO DE RESULTADOSDvida Lquida 3T07 Manuteno de um alto nvel de liquidez e de baixo ndice de alavancagem financeira Dvida Lquida Consolidada (R$MM) Dvida Lquida Ajustada pela Participao (R$MM) 88,357,7 198,40,7 x 129,7 EBITDA 0,4 x 195,6 EBITDA195,6 725,9 243,6474,491,4 D Lq.D Lq. CEMARCEMAR quidoquido EQTLEQTLBruta Bruta Disp.Disp. AtivoAtivo Dv.Disp.Dv. Disp. Reg.3T07Reg. 3T07v. v.R ADA D3 3L L19 20. APRESENTAO DE RESULTADOSDvida Lquida Consolidada3T07 Manuteno de alto nvel de liquidez e baixo ndice de alavancagem financeira Dvida Lquida (R$ MM) e Dvida Lquida / EBITDA (lt. 12 m) 0,7 0,60,5 0,30,3105,1 105,0 176,0241,7243,63T064T06 1T072T073T07Dvida LquidaDiv. Liq / EBITDA (lt. 12 m) 20 21. APRESENTAO DE RESULTADOSInvestimentos 3T07 Os investimentos prprios da CEMAR* alcanaram R$48,4 MM no 3T07 Expectativas de investimento: 2007: R$200-R$220 MM / 2007-2009: R$500-R$550 MM Investimentos Prprios CEMAR (R$ MM)56,10,5 48,49,5 45,0 Outros1,0 0,43,3 3,3Equipamentos e q p16,4Sistemas 31,531,5 Expanso da Rede0,24,52,9 1,9 27,132,0 Manuteno da Rede 12,8 18,129,6 14,014,312,1 8,7 3T06 4T06 1T072T073T07*Excluindo investimentos diretos relacionados ao PLPT21 22. APRESENTAO DE RESULTADOSPLPT 3T07Investimentos Diretos PLPT (R$ MM)-14,4% ,58,1 51,2 35,4 41,649,73T06 4T06 1T07 2T073T07Clientes Conectados128.994119.589111.826103.067 80.577 18.134 22.4908.759 7.7639.3553