apresentação de resultados financeiros e operacionais 2 t08

1

2T08 / 1S08

Resultados

Operacionais

e Financeiros

1T08

Resultados Financeiros e

Operacionais

2T08 e 1S08

2

2T08 / 1S08

► Destaques

► Resultados Operacionais

► Resultados Financeiros

Agenda

► Introdução

3

2T08 / 1S08

► Destaques



Agenda

► Introdução

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2T08 / 1S08

► As informações financeiras estão apresentadas na forma consolidada, de acordo com os critérios da

legislação societária brasileira, a partir de dados financeiros revisados.

► As informações financeiras consolidadas representam 100% do resultado da CEMAR e 25% do

resultado da Light.

► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e da Light.

► Para possibilitar a comparabilidade entre os trimestres e semestres, as informações financeiras do 2T07

e 1S07 são pró-forma, considerando a mesma participação atualmente detida pela Equatorial na RME

(25,0%) e da RME na Light (52,25%).

► O resultado pró-forma da Equatorial, referente ao 2T07 e 1S07, baseia-se no resultado pró-forma da

Light para esses períodos, o qual desconsidera as reversões de provisões realizadas no 2T07, uma vez

que as mesmas foram reconstituídas no 4T07. Adicionalmente, o resultado pró-forma da Light também

considera ajustes referentes à Lei 11.638, segundo Instrução CVM 469/08.

► As informações não financeiras da CEMAR e da Light, as relacionadas ao Programa “Luz para Todos –

PLPT” da CEMAR, assim como as referentes às expectativas da administração quanto ao desempenho

futuro das Companhias não foram revisadas pelos auditores independentes.

Forma de Apresentação das Informações Financeiras e Operacionais

Introdução

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2T08 / 1S08

► Destaques



Agenda

► Introdução

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2T08 / 1S08

Destaques Operacionais

► O volume faturado de energia da CEMAR e da Light SESA atingiu 13.644 GWh no 1S08, sendo 0,9% inferior ao 1S07. Na CEMAR, o crescimento registrado no semestre foi de 2,1% e na Light, houve decréscimo de 1,2%.

► As perdas de energia acumuladas nos últimos 12 meses na CEMAR totalizaram 28,8%, apresentando redução de 0,7 p.p. em relação aos 29,5% verificados no 2T07.

► Na Light, as perdas atingiram 20,4%, mantendo a tendência de redução observada nos últimos trimestres.

► Na CEMAR, o DEC e FEC dos últimos 12 meses findos em junho apresentaram melhora de 11,5% e 13,0%, respectivamente. Na Light, os indicadores apresentaram piora. O DEC aumentou 3,6 horas e o FEC aumentou 1,8 vez no 2T08.

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2T08 / 1S08

► Receita líquida atingiu R$1.111,4 MM, 6,1% superior ao 1S07, refletindo elevação de 14,1% na CEMAR e 1,2% na Light. No 2T08, a receita operacional líquida apresentou crescimento de 6,0%.

► EBITDA do 1S08 apresentou crescimento de 4,0% em relação ao 1S07, alcançando R$338,6 MM. No 2T08, o EBITDA totalizou R$173,4 MM, com crescimento de 4,8% na comparação com o 2T07.

► Lucro líquido do 1S08 foi de R$143,7 MM, 6,7% maior que o verificado no 1S07. No 2T08, o lucro líquido alcançou R$71,9 MM, sendo 20,6% inferior ao registrado no 2T07.

► No 2T08, a Light obteve decisão favorável do STF, referente ao questionamento sobre a expansão da base de cálculo dos impostos PIS e COFINS. Em função dessa decisão, a empresa efetuou reversão de provisão no valor de R$432,4 milhões, a qual teve impacto positivo no lucro líquido da Equatorial.

► Investimentos da CEMAR (excluindo investimentos diretos relacionados ao Programa Luz para Todos -PLPT) totalizaram R$58,2 MM no 2T08, 29,3% superiores aos realizados no 2T07. No 1S08, a CEMAR investiu um total de R$97,0 MM, 26,7% acima do investimento realizado no 1S07.

► Investimentos da Light atingiram R$257,8 MM no 1S08 e R$164,6 MM no 2T08, 156,9% acima dos R$64,1 MM do 2T07.

► Em 07/05/08, a Equatorial pagou R$135,9 MM de dividendos e R$14,7 MM de juros sobre capital próprio, referentes ao exercício 2007.

Destaques Financeiros

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2T08 / 1S08

► Destaques



Agenda

► Introdução

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2T08 / 1S08

CEMAR

► Crescimento de 2,1% no volume de energia faturada no 1S08 vs 1S07.

► No 2T08, queda de 2,3% em função do volume atípico de chuvas observado no período.

Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh)

1.5471.516

1S07 1S08

2,1%

Classes de

Consumo 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. %

Residencial 335 341 1,8% 646 682 5,6%

Industrial 112 93 -17,2% 207,2 197 -5,1%

Comercial 156 156 0,0% 300 307 2,1%

Outros 187 183 -2,4% 363 362 -0,3%

TOTAL 791 773 -2,3% 1.516 1.547 2,1%

Consumo de Energia Elétrica (GWh)

Distribuição – Mercado de Energia

Mercado 2T08, principais impactos:

► Volume de chuvas atípico no período (dados vs 2T07, em mm). São Luis: + 45% e Imperatriz: + 86%. Conseqüências:

• Menor consumo residencial e comercial (menos utilização de aparelhos de refrigeração);

• Indústria produtora de ferro gusa diminuiu produção (problemas na obtenção de insumo – carvão vegetal – e logística de transporte).

► Paradas de produção de 2 relevantes clientes industriais (manutenção e deslocamento da fábrica).

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2T08 / 1S08

28,8%

28,1%

28,7%28,9%

29,5%

2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

Perdas de Energia (*)

(Acum. nos últ. 12 meses) Balanço Energético (GWh)

Balanço

Energético (Gwh) 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. %

Energia Requerida (*) 1.092 1.119 2,4% 2.143 2.199 2,5%

Energia Vendida (**) 792 774 -2,2% 1.518 1.549 2,1%

Perdas 300 345 14,8% 625 650 3,9%

(*) Inclui geração própria.

(**) Inclui vendas às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA.

Distribuição – Balanço Energético e Perdas

CEMAR

► Perdas no 2T08 alcançam 28,8%, 0,7 p.p. menores que no 2T07.

(*) Perda de energia sobre a energia requerida

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2T08 / 1S08

LIGHT SESA

► No 1S08, vendas 1,2% menores que no 1S07 e no 2T08, redução de 0,8% em comparação ao 2T07.

Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh)

Mercado de

Energia 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. %

Residencial 1.862 1.821 -2,2% 3.922 3.849 -1,9%

Industrial 511 459 -10,3% 1.020 910 -10,8%

Comercial 1.459 1.452 -0,5% 2.992 2.985 -0,2%

Outros 829 797 -3,8% 1.629 1.608 -1,3%

Clientes Livres 1.330 1.416 6,5% 2.685 2.746 2,3%

TOTAL 5.991 5.946 -0,8% 12.248 12.097 -1,2%

12.09712.248

1S07 1S08

-1,2%

Consumo de Energia Elétrica (GWh)

Distribuição – Mercado de Energia

Mercado 2T08, principais impactos:

► Classe residencial: redução da temperatura média do 2T08 em 1ºC, vs 2T07, com efeito na utilização de aparelhos de refrigeração; 1 dia a menos de calendário de faturamento

► Classe industrial: interrupção do Energia Plus; migração de clientes cativos para livres em 2007; diminuição calendário de faturamento;

► Clientes livres: aumento de siderúrgicas e mineradoras; início de atividade de novo cliente; migração de 2 clientes cativos (em 2007) para livres.

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2T08 / 1S08

20,4%

20,6%20,5%

21,0%

3T07 4T07 1T08 2T08

Perdas de Energia

(Acum. nos últ. 12 meses)

Balanço Energético (GWh)

BALANÇO

ENERGÉTICO

(GWh) 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. %

Energia Requerida 6.030 5.984 -0,8% 12.921 12.725 -1,5%

Energia Vendida (*) 4.661 4.530 -2,8% 9.563 9.351 -2,2%

Perdas (**) 1.369 1.454 6,2% 3.358 3.373 0,5%

Distribuição – Balanço Energético e Perdas

LIGHT SESA

► Perdas acumuladas de energia nos últimos 12 meses totalizaram 20,4% da carga fio, mantendo tendência de queda dos últimos trimestres.

(*) Vendas para mercado cativo

(**) Não incluem perdas da rede básica(*) Perda de energia sobre a carga fio (energia requerida + mercado livre)

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2T08 / 1S08

7,8

11,4

2T07 2T08

45,3%32,0

28,3

2T07 2T08

-11,5%

DEC (horas)

(últ. 12 meses)

Distribuição – DEC e FEC

21,8

18,9

2T07 2T08

-13,0%

CEMAR LIGHT

6,0

7,8

2T07 2T08

29,5%

► CEMAR: DEC do 2T08 apresentou queda de 11,5% em relação ao 2T07 e o FEC diminui 13,0% no mesmo período.

► LIGHT: DEC do 2T08 piorou 3,6 horas e FEC aumentou 1,8 vez.

FEC (horas)

(últ. 12 meses)

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2T08 / 1S08

LIGHT ENERGIA (GWh) 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. %

Venda no Ambiente de Contratação Regulada 1.020 1.021 0,2% 2.093 2.081 -0,6%

Venda no Ambiente de Contratação Livre 98 97 -0,8% 152 208 36,7%

Vendas no Spot (CCEE) 95 91 -4,6% 226 131 -41,7%

TOTAL 1.212 1.209 -0,2% 2.471 2.420 -2,0%

Geração – Light Energia

► No 1S08, as Vendas nos Ambientes Regulado e Livre totalizaram 2.289, montante 2% acima do obtido no 1S07. Esse crescimento foi impulsionado pela estratégia de alocação de energia para clientes livres, via Light Esco.

► No mercado Spot, houve diminuição de 41,7% das vendas (1S08 vs 1S07), em função da alocação de energia assegurada no 1T08.

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2T08 / 1S08

► No 2T08, a Light Esco, que possui 39 clientes, comercializou 118 GWh, 170,1% a mais que no 2T07. No 1S08, o crescimento foi de 187,8%.

► Novos clientes agregados ao portfólio: Crystalsev, Arcellor Mital e MD Papéis.

► Através da prestação de serviços de consultoria e representação de clientes livres junto à CCEE, foram negociados 402 GWh no 2T08, 32,8% a mais que no 2T07.

► Negociação com Votorantim: vende de 100 MW médios, através de contrato com término em 2027. Receita prevista é da ordem de R$2,0 bilhões.

► Negociação com outro cliente envolvendo 120MW médios, com valor atual de vendas de R$1,4 bilhão.

VOLUME (GWh) 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. %

Trading 44 118 170,1% 87 250 187,8%

Broker 303 402 32,8% 585 724 23,7%

TOTAL 347 520 49,9% 672 974 44,9%

Comercialização – Light Esco

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2T08 / 1S08

► Destaques



Agenda

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2T08 / 1S08

ROL (R$MM) EBITDA (R$MM) Lucro Líquido (R$MM)

Desempenho Consolidado

1.111,41.047,4

1S07 1S08

6,1% 325,6338,6

1S07 1S08

4,0%

134,7 143,7

1S07 1S08

6,7%

18

2T08 / 1S08

ROL EBITDA Lucro Líquido

Contribuição por Segmento (1S08)


95,5%

1,1%3,4%

Distribuição

Geração

Comercialização

91,5%

0,9%7,6%

Distribuição

Geração

Comercialização

89,0%

4,1%0,9%6,0%

Distribuição

Geração

Comercialização

Holdings (*)

(*) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A

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2T08 / 1S08

Contribuição por Empresa

(*) Não considera R$18,5MM de equivalência patrimonial da RME na PCP de novembro e dezembro de 2007, no 1T08.

(**) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A.


61,7% 58,8%

41,2%38,3%

1S07 1S08

CEMAR Light

46,5% 45,2%

53,5% 54,8%

1S07 1S08

CEMAR Light

51,2% 51,0%

44,2% 44,0%

5,0%4,6%

1S07 1S08

CEMAR Light (*) Holdings(**)

ROL EBITDA Lucro Líquido

20

2T08 / 1S08

91,9

143,7

18,5

37,112,3

100,4

Lucro Liquido

Contábil 1S08

Equiv. Patrimonial

RME (1T08)

Reversão

PIS/COFINS Light

Contabilização

Beneficio SUDENE

Lucro Liquido

Recorrente 1S08

Lucro Líquido

Recorrente 1S07

(*)

Lucro Líquido – Recorrente

(*) Não considera a ativação de créditos fiscais diferidos, referentes ao período de 2003 ao 2T07, feita pela Light, no valor de R$327,7 milhões, com efeito positivo para a

Equatorial, em seu resultado pró-forma 2007, de R$42,8 milhões.

► O resultado do 1S08 foi afetado por 3 efeitos não recorrentes de valores relevantes.

► Retirando-se esses efeitos, o lucro líquido alcança R$100,4 MM, que comparado ao lucro líquido do 1S07, também ajustado por efeitos não recorrentes, demonstra um crescimento de 9,2%.

Em R$ MM

+9,2%

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2T08 / 1S08

ROL (R$MM) EBITDA (R$MM)Lucro Líquido (R$MM)

* 100% dos resultados da CEMAR + 100% dos resultados da Light SESA

Distribuição – CEMAR e Light SESA*

2.926,92.876,3

1S07 1S08

1,8%717,0 704,3

1S07 1S08

-1,8%593,7

520,4

1S07 1S08

-12,4%

► Receita Líquida: crescimento de 1,8% no 1S08 (vs 1S07) e 4,0% no 2T08 (vs 2T07). Crescimento do trimestre impactado por incremento de 3,0% na Light e 9,7% na CEMAR.

► EBITDA: no 1S08, redução de 1,8%. No 2T08, aumento de 8,5%, impulsionado pelo crescimento de 11,9% na Light, que compensou a diminuição de 1,1% na CEMAR.

► Lucro Líquido: No 1S08, houve queda de 12,4% em relação ao 1S07. No 2T08, a diminuição foi de 14,5%, em função do efeito não recorrente no resultado do 2T07, referente à contabilização de créditos fiscais na Light.

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2T08 / 1S08

Geração – Light Energia

152,6129,3

1S07 1S08

18,0%79,7

103,0

1S07 1S08

29,2%

32,7

51,4

1S07 1S08

57,2%


► Receita Líquida: aumento de 18,0% no 1S08 (vs 1S07), impulsionado pelo aumento de preços do Ambiente de Contratação Regulada (ACR), indexados ao IPCA e pelos preços do mercado spot observados no 1T08.

► EBITDA: crescimento de 29,2% na comparação 1S08 vs 1S07, totalizando R$103,0 MM no 1S08. Margem EBITDA atingiu 67,5%, 5,9 p.p. maior que a margem do 1S07.

► Lucro Líquido: No 1S08, o lucro líquido atingiu R$51,4 MM, com uma elevação de 57,2% em relação ao resultado apurado 1S07. Margem líquida foi de 33,7%.

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2T08 / 1S08


Comercialização - Light Esco

46,5

12,1

1S07 1S08

284,3%

1,6

11,8

1S07 1S08

637,5%

1,1

7,3

1S07 1S08

563,6%

► Receita Líquida: crescimento de 284,3% no 1S08 (vs 1S07), impulsionado principalmente pela venda de energia proveniente do hedge hidrológico da Light Energia.

► EBITDA: crescimento de 637,5% na comparação 1S08 vs 1S07. Margem EBITDA atinge 25,3%, 12,1 p.p. maior que a verificada no 1S07.

► Lucro Líquido: No 1S08, o lucro líquido atingiu R$7,3 MM, com uma elevação de 563,6% em relação ao resultado apurado 1S07. Margem líquida foi de 15,7%, 6,6 p.p. superior ao 1S07.

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2T08 / 1S08

Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA

(Últ.12 meses)

Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)

(*) Excluindo a dívida com a Braslight

(**) Pró-forma

100% CEMAR + 25% Light

Dívida Líquida - Consolidado

806,4

466,9

582,0606,0

456,7

0,6

0,80,9

1,3

0,7

2T07 (**) 3T07 (**) 4T07 (**) 1T08 2T08

190,2

494,7

806,4

1.491,3

Dív. Bruta Ativo Reg.

Líquido

Disponível Dív. Líq.

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2T08 / 1S08

(*) Excluindo a dívida com a Braslight

(**) Pró-forma

Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA

(Últ.12 meses)

Conciliação da Dívida Líquida (R$MM)

65,17% CEMAR + 13,06% Light

Dívida Líquida – Ajustada pelas Participações

420,5

200,0263,1224,8202,0

0,50,6

0,7

1,1

0,5

2T07(**) 3T07(**) 4T07(**) 1T08 2T08

113,4

373,7

420,5

908,0

Dív. Bruta Ativo Reg.

Líquido

Disponível Dív. Líq.

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2T08 / 1S08

► Os investimentos da CEMAR atingiram R$58,2 MM no 2T08 e os investimentos da Light foram de R$257,8 MM no mesmo período.

Investimentos (Light e CEMAR)

Investimentos - R$MM 2T07 2T08 Var. % 1S07 1S08 Var. %

CEMAR

Próprio (*) 45,0 58,2 29,3% 76,6 97,0 26,7%

PLPT 41,6 34,2 -17,8% 77,0 65,5 -15,0%

Total 86,6 92,4 6,7% 153,6 162,5 5,8%

Light

Distribuição 54,0 145,1 168,6% 103,2 232,0 124,9%

Geração 4,1 12,2 195,5% 6,0 14,4 140,3%

Comercialização 0,2 0,1 -22,1% 0,4 0,2 -35,9%

Administração 5,7 7,1 24,2% 11,4 11,1 -2,3%

Total 64,1 164,6 156,9% 120,9 257,8 113,2%

(*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT

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2T08 / 1S08

Operação de Swap

► Valor Nocional: Até R$ 50 milhões

► Um ou mais contratos de Swap

► Prazo máximo dos contratos: 365 dias

► Pagamento no vencimento de cada contrato de Swap

Equatorial Banco

% do CDI + taxa de

performance

Δ % do preço da

EQTL3

Objetivos:

Ratificar a percepção positiva da Administração quanto ao potencial de

valorização da Equatorial e melhorar retorno sobre a disponibilidade de caixa.

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2T08 / 1S08

Carlos Piani

Presidente

Leonardo Dias

Diretor Financeiro e de RI

Maria Eliza Castro

Gerente de RI

Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635

Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607

Email: [email protected]

Website: http://www,equatorialenergia.com.br/ri

Contatos

mailto:[email protected],br

http://www,equatorialenergia.com.br/ri

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2T08 / 1S08

• As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais

e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os

resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e

suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível

no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.

• Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou

desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista

os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e,

ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da

EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma

decisão de investimento.

• As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo

identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode

assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de

quaisquer outros fatores.

• Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, E, esta

apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

Aviso

apresentação de resultados financeiros e operacionais 2 t08

Travel