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  • 1. Resultados do 1o Trimestre de 200714 de Maio de 2007

2. Destaques Perfil da DvidaMercado Fluxo de CaixaPerformance Operacional ConclusoPerformance Financeira 3. Destaques do Trimestre EBITDA Ajustado de R$ 505,1 milhes, 13,3% inferior aoj, , ,1T06 1T07 Lucro Lquido de R$ 165,6 milhes, comparado a um lucrolquido del id d R$ 25 1 milhes no 1T06 25,1 ilh Encerramento da contingncia com a CTEEP com relaoao imvel CETEMEQ. Acordo no montante total de R$ 125,3milhes Renegociao de R$ 300 milhes em CCBs valido desdede 12 de Maio Reduo do custo mdio de CDI + 1,82% Eventospara CDI + 1,20% e alongamento do prazo de 6 para 8 anos Subseqentes Elevao dos ratings pela S&P (16/04/2007) - Escalanacional de A- para A, mantendo os ratings em escalainternacional em BB- Pagamento de Dividendos (03/05/2007) - distribuio de R$130,4 milhes referentes ao exerccio de 2006 3 4. Comparao do Consumo em GWh Evoluo do Mercado Cativo (GWh) 7.5907 590 7.8407 840 7.7097 709 7.4187.429 7.503 7.241 7.266 Excluindo-se os clientes livres atuais de todosos perodos anteriores, houve um crescimentodo mercado cativo de 4,4% (12 meses) 2T053T054T05 1T062T063T06 4T06 1T072,7%2 7% 5,6% 0,5%9.317 9.572 3.181 3.0132.560 2.5612 60 2 61 7.818 7.859 -8,2%14,2%1.6471.713 1.5121.500 1,0%599605Residencial IndustrialComercialP. Pblicos e Cons. Livres Mercado CativoMercado Total OutrosObs: No considera consumo prprio 4 1T06 1T07 5. Clientes Livres% Mercado Total (1T07)Consumo Cativo80,5%18,1% Clientes Livres Clientes Potencialmente Livres1,4%Receita Lquida com TUSD X Consumo Clientes Livres125,2 3.000,0 3 000 0125,0117,1 2.500,0 115,2113,4111,3 115,0 2.000,0 1.7161.7131.654 1.6581.500 105,0 1.500,095,0 1.000,0 500,0 85,0 0,075,01T062T06 3T064T061T07 Clientes Livres (GWh)TUSD - R$ Milhes5 6. Destaques OperacionaisTaxa de Arrecadao Total -Evoluo das Perdas (%) % sobre receita bruta-4,8% +2,5% 13 ,5 101,2 12 ,912 ,8 12 ,299,112 ,099,0 98,797,5 7 ,0 6 ,4,6 ,3 5 ,55 5 ,7 76 ,5 6 ,5 6 ,56 ,5 6 ,520042005 20061T061T07200420052006 1T06 1T07Perdas Tcnicas Perdas Com erciais Combate a Fraudes e Ligaes Clandestinas (1T07) Taxa de arrecadao (1T07) Reduo das perdas comerciais de 0,6 pontos percentuais Poderes Pblicos: 105,2% nos ltimos 12 meses Setor Privado: 100,9% 75 mil inspees e 7 mil fraudes detectadas 15,2 mil regularizaes de ligaes clandestinas Cortes e Religaes - mdia mensal (1T06 x 1T07) Cortes - reduo de 107 mil para 106 mil Religaes - aumento de 70 mil para 71 mil 6 7. InvestimentosR$ milhes ilh Investimentos 1T07(R$ 87 7 milhes)87,7 ilh ) 404 37849 330 58 19%33 28%6% 3 55 20%18% 297 3 199% 88 1771S e rv i o a o C o ns um ido r e E xpa ns o do S is t e m a M a nut e n o 2004 200520061T 0 7 R e c upe ra o de P e rda s T e c no lo gia da Inf o rm a oC a pe xA ut o F ina nc ia do sO ut ro s A ut o f ina nc ia do s7 8. ResultadosR$ milhesilhReceita BrutaDespesas Operacionais -6,4% +3,0%2.947,4 -2,9% +5,0% 2.679,1 2.759,82.759,81.364,9 1.406,0 1.364,9 1.188,0 1.299,3 1.032,4 1.083,21.083,2 941,11.042,71.034,41.042,7 1.646,7 1.676,6 1.759,41.676,6358,2 322,3371,7 322,3 1T061T07 4T061T07 1T06 1T074T061T07Receita L id R it LquidaDedues Receita O D d R it Operacional i l Despesas Operacionais Eletricidade + Transporte Aumento de 3,0% em relao ao 1T06: Aumento de 10,8% na despesas no gerenciveis em relao Reajuste tarifrio mdio 11,45% desde 04 de julho de ao 1T06: 2006006 Aumento de R$ 140,0 milhes em gastos com compra de Aumento de 2,7% no mercado total (cativo + livres) energia, em funo do reajuste de contratos com Tiet(0,9%) a partir de julho de 2006, Itaipu (10,3%) e Leiles(12,1%), a partir de janeiro de 2007 Reduo de 10,0% nas despesas gerenciveis em relao ao1T06: Reduo de 22,5% nas Outras Despesas e reduo de53,2% nas despesas previdencirias8 9. EBITDAR$ milhesilh1T06 x 1T07 4T06 x1T07EBITDA sem ajustes423,8 391,0 433,1391,0RTE 81,382,1 83,4 82,1Fundao CESP 60,526,7 60,4 26,7Proviso - RTE16,8 5,3 1,55,3 EBITDA AJUSTADO582,4 505,1578,4 505,1Margem EBITDA AJUSTADO35,4% 30,1%30 1%32,9% 32 9% 30,1% 30 1% Reduo de 13,3% Reduo de 12,7% 9 10. ResultadosR$ milhesilhResultado FinanceiroLucro Lquido 165,6 165,6 1T06 1T07 4T061T07 +67,2%+560,1% +560 1% 99,0(25,3) (25,3) (41,5)-38,9%-79,2%25,1(121,7) 1T061T07 4T06 1T07 O melhor resultado financeiro no 1T07 reflete: Margem Lquida de 9,9% no 1T07 Em relao ao 1T06: Encerrou-se em 2006, o reconhecimento em balano do Diminuio de 41,2% nas despesas financeiras: passivo atuarial com o Fundo de Penso, cuja despesa anual bruta era de R$ 486 3 milhes recorrente entre486,3 milhes, Reduo do custo mdio do endividamento 2002 e 2006. Reduo de 68,6% nas despesas com Swap, em funo da diminuio da dvida em moeda estrangeira em R$ 152,6 milhes Crditos de R$ 21,7 milhes de IPTU reconhecidos no acordo CETEMEQ (evento no recorrente)10 11. Dvida Consolidada R$ milhes ilhCurto Prazo X Longo Prazo Dvida Bruta 1T07 -25,0%-9,6%,IGP-DIIGP DI 4.8304.774 50,0%4.606 4.4114.606 21%20% 27% 20%3.658 R$ mil hes3.306 3.306Taxa Fixa11,5%Libor 79% 80% 80%CDI/Selic1,6%73% 36,8% Fundo de Penso - R$ 2.394 milhes 4T061T07 1T06 1T07 Credores Privados - R$ 1.994 milhes LP CP Dvida Lquida BNDES - R$ 218 milhes Destaques do Endividamento ltimos 12 meses Custo Mdio e Prazo Mdio5,44 5,485,46 Dvida Bruta: reduo em 3,5% (R$ 168,5 milhes) % 101,18% 104,28%102,63% 5 97,27%91,61%%4 Dvida L id D id Lquida: reduo em 25,0% (R$ 1,1 bilho)d 25 0% 1 1 bilh )% 3,813,90 3 Moeda estrangeira: 1,6% do total%2 Aditamento do CCB (R$ 300 milhes) Maio/2007:%1Reduo do custo mdio de CDI + 1,82% para CDI + %0 1,20%1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 Aumento do prazo mdio de 3,5 para 5,5 anosCusto Mdio - % CDI* a.a.Prazo Mdio - anos11 Taxa CDI fim de perodo 12. Fluxo de Caixa Gerencial R$ milhes ilhR$ milhes1T06 2T06 3T06 4T061T07Saldo de caixa inicial492358 619 767 1.166Gerao de caixa operacional687653 725 741 634 Investimentos (101)(88)(75)(85)(95) Despesa Financeira Lquida(194)(85) (176)(91) (187) Amortizaes Lquidas (245)(45) (158) (111)(71) Fundao CESP( (134) ) ( (108) )( )(85)( )(55)( )(48) Imposto de Renda(147)(67)(83)- (97) Caixa Livre (133)261 148 399 135 Saldo de caixa final358619 767 1.1661 166 1.3011 301 Gerao de Caixa Operacional: pagamento de R$ 89,7 milhes para a CTEEP conforme acordo de encerramento dos litgios com o imvel CETEMEQ; Despesas Financeiras: pagamentos de juros semestrais da 8 emisso de debntures (R$ 63,7 milhes) e dos Bonds denominados em reais (R$ 45,3 milhes); Fundao CESP: menor volume de despesa com fundo de penso no perodo, devido ao alongamento dos contratos dep p p, g dvida junto FCESP.12 13. Concluso Lucro Lquido de R$ 165,6 milhes no 1T07, R$ 140,5 milhes superior ao lucro lquido do 1T06 Reduo de 25,0% na dvida lquida consolidada nos ltimos 12 meses Alongamento do prazo mdio da dvida de 3,8 para 5,5 anos com relao ao 1T06 Elevao dos ratings pela S&P em escala nacional de A- para A Retomada do pagamento de dividendos em 03 de maio de 2007 - R$ 130,4 milhes referentes ao exerccio de 200613 14. Resultados do 1o Trimestre de 200714 de Maio de 200714 15. Destaques D t Perfil d D id P fil da Dvida Performance Operacional Fluxo de Caixa Investimentos Concluso Performance Financeira 15 16. Destaques 1T07 Aumento de 15,1% na Energia GeradaEBITDA de R$ 287,2 milhes, 4,9% superior ao 1T06Lucro lquido de R$ 160,5 milhes, aumento de 5,0% em1T07relao ao 1T06Aprovada a distribuio de R$ 160,5 milhes emdividendos, correspondentes a 100% do lucro lquido dop q1T07: Eventos- R$ 1,61 por lote de mil aes ON Subseqentes- R$ 1,77 por lote de mil aes PN 16 17. Balano Energtico 1T07 Energia Gerada MW mdioEnergia Faturada - GWh 146% 15 %4.0933.557315115%109%107%112%17798%978625 81%1.895 1.3921.3631 3631.467 1.424 2.755 2 755 2.800 2 8001.2581 258 1.040 2001 2002 2003 2004 200520061T071T061T07 Gerao - MW MdioGerao / Energia AsseguradaEletropaulo MRE CCEE/Perdas Aumento de 15,1% na Energia Gerada Tarifa bilateral Eletropaulo R$ 133,87/MWh Gerao 45,6% superior a Energia AsseguradaTarifa MRE R$ 7,47/MWh (1.275 MW) Tarifa CCEE * R$ 19,27/MWhCrescimento de 61 2% no volume de vendas para 61,2% CCEE/MRE * mdia do 1T07 17 18. CAPEXCapex 1T07: R$ 10,2 milhesCapex 1T07 Os principais investimentos realizados no 1T07 referem-se a p p modernizao e recapacitao das usinas e projetos de 3,1%18,3% reflorestamento. 51,3%25,6% Estimativa de Capex para 2007: R$ 75,5 milhes: 1,8%R$ 22,4 milhes: Construo de 3 PCHs no interior do Estado de So Paulo, totalizando 8MW de potncia instaladaEquip.Hidrovia PCHTIMeio Amb.R$ 36,6 milhes: Recapacitao e modernizao das usinas R$ 11,7 milhes: Meio Ambiente Capex R$ milhes R$ 4,8 milhes: SAP75,5Investimento em Pequenas Centrais Hidreltricas 46,5 Aquisio de licenas para construo de 3 PCHs no Estado do Rio de Janeiro, com capacidade instalada total de 52 MW e 27,521,9 energia assegurada de 28,97 MW mdios, aprovados pela12,4 10,2 ANEEL investimento previsto de R$ 225 milhes em 2 anos 200320042005 20061T07 2007e18 19. Obrigao de ExpansoObrigao: expandir a capacidade instalada em, no mnimo, 15% (400 MW), at dezembro de 2007:aumento da capacidade instalada no Estado de So Paulo; oucontratao, por prazo superior a 5 anos, de energia de novos empreendimentos do EstadoRestries para cumprimento:Estado de So Paulo insuficincia de recursos hdricos e restries ambientais para instalao de usinas trmicasfornecimento de gs restritoLei do Novo Modelo do Setor Eltrico (Lei n 10.848/04)Proposta apresentada pela AES Tiet ao Governo do Estado de SP: suspenso da obrigao pelo perodo de 5 anos. Durante este prazo a AES Tiet poder analisar projetos de investimento livremente, independente da localizao liberao da obrigao aps o perodo de suspenso, caso ainda existam restries ao cumprimento da obrigao nenhuma quantia e/ou obrigao substituta ser devida como indenizaoGoverno do Estado de So Paulo e Aneel esto avaliando as seguintes alternativas: prorrogao da obrigao de expanso pelo perodo de 2 anos suspenso da obri