a crise financeira internacional - banco do brasil

1

A crise financeira A crise financeira

internacionalinternacionalOportunidade para o Oportunidade para o

Banco do BrasilBanco do Brasil

2

Esta apresentação faz referências e declarações sobre expectativas, sinergias

planejadas, estimativas de crescimento, projeções de resultados e estratégias

futuras sobre o Banco do Brasil, suas subsidiárias coligadas e controladas.

Embora essas referências e declarações reflitam o que os administradores

acreditam, as mesmas envolvem imprecisões e riscos difíceis de se prever,

podendo, desta forma, haver resultados ou conseqüências diferentes daqueles

aqui antecipados e discutidos. Estas expectativas são altamente dependentes

das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e

dos mercados internacionais. O Banco do Brasil não se responsabiliza em

atualizar qualquer estimativa contida nesta apresentação.

Aviso Importante

3

Impactos da crise no Brasil

Crise Financeira Internacional – Oportunidade para o BB

Agenda

Fundamentos do BB

4

O agravamento da crise externa restringiu o acesso dos bancos e das empresas brasileiras às linhas de crédito externo e abalou o mercado de capitais e de câmbio brasileiros....

∆∆∆∆+35,06%

-39,59%

dez/07 mar/08 jun/08 set/08

Dólar - R$/US$ Ibovespa

5

O Governo e o Banco Central atuaram prontamente par a minimizar os impactos da crise no setor financeiro brasileiro e na economia real

Os níveis de compulsório e reservas internacionais permitem a autoridade monetária continuar atuando para garantir a liquidez em R$ e em US$ na economia

Medida Volume

Circular 3.405 R$ 13 bilhões



Resolução 3.622 Não estabelecido

Circulares de 13/10 R$ 100 bilhõesLibera o compulsório e a exigibilidade sobre depósitos a prazo, a vista e interfinanceiros.

Descrição

Aquisição interbancária de carteiras de crédito com dedução no compulsório de depósitos à prazo em até 40%.

Redução do compulsório e da exigibilidade sobre depósitos interfinanceiros de sociedades de arrendamento mercantil.

Reduz o compulsório sobre depósitos a prazo e a exigibilidade adicional sobre depósitos a vista em 3%.Estabelece critérios e condições para operações de redesconto e de empréstimo de que trata a MP 442.

-

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

jan/03 jan/04 jan/05 jan/06 jan/07 jan/08

Compulsório - R$ Milhões Reservas Internacionais - US$ Milhões

6

Mesmo sem qualquer exposição a ativos podres proven ientes da crise do subprime, os bancos brasileiros continuaram a perde r valor, refletindo acrise de confiança que abateu os mercados financeir os mundiais ...

� O mercado perdeu a racionalidade com a crise.

� Valor de Mercado do BB cai R$ 22 bilhões desde 30/09/08, não refletindo os fundamentos da empresa.

� Os múltiplos P/VPA de 1,3 e P/L de 5,3 estão em patamares próximos a 2003.

... E o Banco do Brasil foi o que mais perdeu valor dentre os bancos brasileiros, embora possua os melhores fundamentos

Falência do LehmanBrothers

Fed anuncia empréstimo

para AIG

Anúncio do Pacote de socorro aos

bancos pelo governo americano

Morgan Stanley e Goldman Sachs

tornam-se bancos comerciais

Pacote de socorro é

rejeitado pela Câmara

americana

Set-Out/08

jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08 out/08

01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10

Banco do Brasil Bradesco Itaú Unibanco Ibovespa

Pacote éaprovado

pela Câmara

americana, mas o

mercado não

acredita que seja capaz de conter a

crise

Islândia entra em colapso,

Icesavebloqueia os saques dos correntistas

7

Agenda


Fundamentos do BB


8

O consignado apresenta a maior participação no crédito a Pessoas Físicas

O BB aumentou sua participação no crédito ao consum o, agronegócios, comércio exterior, micro, pequenas e grandes empres as ...

11,0%

10,9%

10,0%

6,3%

6,0%5,8%5,8%

44,2%

Petroleiro

Agroneg Vegetal

Metal e Siderurgia

Serviços

Energia Elétrica

TelecomunicaçõesAutomotivo

Demais

A carteira de Pessoa Jurídica está bem diversificada, com concentração máxima

de 11% no setor petroleiro (ago/2008)

BB é o maior financiador do PaísMarket Share

23,3 33,6 40,9 49,0 49,5 50,015,218,3

24,629,2 29,7 30,7

18,423,9

31,940,5 41,4 42,1

30,5

36,6

40,2

43,2 42,2 41,5

5,3

8,5

11,7

18,4 18,2 18,0

9,2

12,2

11,4

9,7 9,8 11,0

2005 2006 2007 Jun/2008 Jul/2008 Ago/2008

PJ MPE PF Agronegócios - PF Agronegócios - PJ Exterior

R$ bilhões

101,9

15,3%16,5% 16,0%

16,9% 16,7% 16,4%

133,1

160,7

190,0 190,8 193,3

-5

1015202530354045

2005 2006 2007 Jun/2008 Ago/2008

R$ bilhões

Pessoa Física CDC Crédito Consignado

O crédito ao agronegócio é diversificado quanto a finalidade, porte, região e itens financiados (ago/08)

Produto R$ Milhões Perc.

Bovinocultura 7.080 11,90%

Soja 3.493 5,87%

Cana de Açúcar 3.465 5,82%

Milho 3.221 5,41%

Café 1.412 2,37%

Avicultura 1.380 2,32%

Laranja 1.352 2,27%

Máquinas e Implementos 1.347 2,26%

Demais 36.764 61,77%

T o t a l 59.515 100,00%

9

...sem prejudicar a qualidade da carteira e com ina dimplência melhor que a do Sistema Financeiro Nacional...

A inadimplência no BB está em 3,3%, abaixo do sistema

7,7%7,5%8,0%

7,7%

8,3%8,6%

8,0%

5,6%5,3%

6,1%

5,6%

6,4%6,4%6,1%

4,1%

4,7% 4,6%4,3% 4,1% 4,0% 4,2%

3,3%3,3%3,3%3,7%3,7%3,7%

3,3%Mar/07 Jun/07 Set/07 Dez/07 Mar/08 Jun/08 Ago/08

Atra15_SFN Atra15_BB Atra90_SFN Atra90_BB

10

...menores índices de inadimplência são verificados em todos os segmentos.

Inadimplência Pessoa Física segue trajetória de queda, abaixo do verificado no SFN

Na Pessoa Jurídica, inadimplência está em linha com o setor bancário

No Agronegócio, inadimplência sob controle e risco médio começa a melhorar (*)

(*) não inclui crédito agro-industrial

-

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

12/04 12/05 12/06 12/07 01/08 02/08 03/08 04/08 05/08 06/08 07/08 08/08 09/080,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

Saldo - R$ bilhões Risco Médio Vencidas + 90 dias

12,0%

13,7%13,4%13,0%13,5%13,8%14,2%

12,9% 12,4%

13,1%15,3%

9,6%10,2%9,9% 9,7%

10,7%

7,0% 7,5%7,0%7,1%7,6%7,2%

6,7%6,2% 6,0% 5,8%

6,7%

9,1%

6,3%5,8%

5,8%

7,9%

dez/04 dez/05 jun/06 dez/06 jun/07 dez/07 jun/08 ago/08


3,4%3,0%2,9%

3,2%3,3%

4,3%

4,2%

3,7%

4,2%3,9%

2,9%2,6%

3,9%

2,5%

3,3%

4,7%

1,7%

1,7%2,0%

2,5%2,7%

2,3%2,0%

1,8%

2,4%2,0%

1,7%

1,6%

2,6%

2,5%

2,8%

2,3%

dez/04 dez/05 jun/06 dez/06 jun/07 dez/07 jun/08 ago/08


11

Adicionalmente, o BB tem adotado medidas preventiva s para acompanhar o impacto da crise na sua clientela, com acompanhamentos especiais e sensoriamento de segmen tos e empresas.

� Análise do risco de cliente previamente à assunção de Risco de Crédito;

� Limitação da exposição a risco de crédito por cliente e macrossetor;

� O gerenciamento de riscos de mercado e de liquidez se pautam em limites e alçadas previamente definidos;

� Os descasamentos de indexadores financeiros são imunizados.

Com a crise, as políticas de crédito e gerenciament o de riscos do BB têm-se mostrado adequados

12

O Comitê de Risco Global do BB sempre adotou posiçã o conservadora na exposição a riscos de mercado para evitar impact os de grandes oscilações em câmbio e juros no resultado.

� Instrumentos derivativos utilizados para proteção, visando o casamento de ativos e passivos;

� Não há especulação em operações com derivativos;

� Não há exposição relevante em moeda estrangeira.

Termo e Swap de Moeda Termo e Swap de Moeda -- Maiores clientes (R$ milhões)Maiores clientes (R$ milhões)

A exposição dos clientes a operações de swap cambia l está sendo monitorada de maneira intensa. Até 01/10/08, o BB tinha a receb er dos seus clientes R$ 614,5 milhões e a pagar R$ 243,0 milhões – efeito lí quido de R$ 371,5 milhões.

Atualmente, exposição líquida do BB a moeda estrangeira, incluindo os swaps cambiais com clientes, gira em torno de US$ 100 milhões, inferior ao patamar de junho/2008

Cliente Valor Nocional BB Credor

A 252,5 (64,8) B 320,1 (56,5) C 115,7 (31,6) D 174,5 (30,1) E 121,0 (28,9)

Outros¹ 3.616,8 (402,7) Total 4.600,6 (614,5)

(1) Envolve 152 contratos, valor nocional médio R$ 23,8 milhões e exposição média R$ 2,6 milhões.

Cliente Valor Nocional BB Devedor

A 261,1 78,5B 271,7 50,2C 189,1 46,4D 82,1 10,5E 212,5 8,0

Outros² 556,6 49,4Total 1.573,2 243,0

(2) Envolve 38 contratos, valor nocional médio R$ 14,7 milhões e exposição média R$ 1,3 milhão.

13

� 34,1% da carteira de PF;

� Liderança no segmento – 19,4% de market share;

� Foco no setor público (90% da carteira);� Prazo médio – 34 meses;

� Ticket médio – R$ 5,3 mil.

As operações com Pessoas Físicas continuam concentr adas no crédito consignado, que apresenta menor risco

O financiamento a veículos já é a segunda principal c arteira nesse segmento

� 11,6% da carteira de PF;� Prazo médio – 42 meses (arena 1) e 44 meses (arena 2);

� Ticket médio – R$ 22,7 mil;

� Atraso superior a 90 dias – 4,3%.

14

� Medidas preventivas, desde agosto, para atender o maior número possível de clientes (ACC/ACE):

� Redução de prazos;

� Redução nos valores financiados.

� 33% de participação no mercado, com perspectiva de crescimento

O BB tem mantido sua liderança no financiamento às empresas exportadoras, oferecendo linhas para o comércio ext erior – ACC/ACE, apesar da escassez de recursos externos.

-200400600800

1.0001.2001.4001.600

jun/08 jul/08 ago/08 set/08-0,20,40,60,81,01,21,41,61,82,02,2

Milhares

Volume Contratado (US$ milhões) Quantidade de Contratos

Contratação ACC/ACE

3,6 3,8 3,9 4,14,6

mar/08 jun/08 jul/08 ago/08 set/08

Saldo Médio Carteira ACC/ACE – US$ bilhões

15

As perspectivas para a carteira de agronegócio cont inuam favoráveis, apesar da volatilidade nos mercados de commodities

� A principal safra brasileira está em período de plantio;

� A decisão de compra dos insumos já considerou o aumento nos preços ocorridos no 1ºsemestre de 2008;

� Os estoques mundiais projetados sinalizam quadros ajustados de suprimento;

� O menor volume de vendas antecipadas implicará em menor utilização de fertilizantes;

� Haverá manutenção da área plantada, porém com redução da produtividade;

� Estudos indicam que o regime de chuvas será adequado ao ciclo das culturas.

A queda no preço em dólar das commodities agrícolas está sendo compensada com a desvalorização do Real

Fonte: Bloomberg.(1) Cotações de 12/02/02 a 02/10/2008

Índice CRB ALIMENTOS em US$ 1

Índice CRB ALIMENTOS em R$ 2

(2) Índice original convertido pela taxa de câmbio R$/US$

fev/02 ago/02 fev/03 ago/03 fev/04 ago/04 fev/05 ago/05 fev/06 ago/06 fev/07 ago/07 fev/08 ago/08

16

Agenda


Fundamentos do BB


17

9,3

16,213,5

24,0

jun/08 jul/08 ago/08 set/08

Clientes que efetuaram novos depósitos

Novos Depósitos

68,8

111,2120,6

139,286,7

138,3 149,4

175,3

Volume Captado

R$ bilhões

milhares

Com a crise, a captação do BB tem crescido acima da meta. É o efeito “flight to quality” beneficiando a expansão dos depós itos ...

CDB195,5 203,0 214,1R$ bilhões

35,243,7

49,055,1

jun/08 jul/08 ago/08 set/08

97,6%

96,5%

97,5%97,4%

Custo médio - % Selic CDB Saldo – R$ bilhões

96,7 106,7 117,8

49,1 50,0 50,243,6 40,6 39,75,6 5,3 6,1

jun/08 jul/08 ago/08Depósitos a Prazo Poupança Depósitos a vista Depósitos Interfinanceiros

18

... o que tem permitido aumentar a liquidez e finan ciar a expansão vigorosa do crédito no país ...

150,5 153,6161,0

166,7175,6 178,5 179,1 180,2

jan/08 fev/08 mar/08 abr/08 mai/08 jun/08 jul/08 ago/08

R$ bilhões

Liquidez Média Reserva Mínima Carteira de Crédito Doméstica*

* Não inclui rotativo do Cartão de Crédito

19

... e melhorar a relação Crédito/Depósitos , sem prejuízo do coeficiente de adequação do capital

Índice de Basiléia - %

15,6 15,313,1 13,6 13,7

4T07 1T08 2T08 Jul/08 Ago/08*(*) ìndice projetado

Crédito / Depósitos Totais - %

85,4 90,9 97,2 94,0 90,3

4T07 1T08 2T08 Jul/08 Ago/08

20

A liberação de Compulsório , aprovada pelo CMN, aumentará a liquidez do SFN e do BB

R$ 160 bilhões do compulsório está sendo liberado para a economia

BB ganhará reforço de R$ 11,4 bilhões com a liberação do compulsório

Compulsório

41,6 42,4 42,6 44,3

11,4

213,6235,8 241,1 249,4

259,4

160,0

45,7

Abr/08 Mai/08 Jun/08 Jul/08 Ago/08

BB SFN

R$ bilhões

21

� A carteira de PF no BB atingiu saldo de R$ 42,1 bilhões em ago/08;

� O BB adquiriu R$ 1,5 bilhão em carteiras de outros bancos nos últimos 18 meses, com coobrigação dos vendedores;

� A liberação do compulsório cria oportunidade para a aquisição de novas carteiras;

� Atualmente, R$ 3 bilhões em propostas estão sob análise no BB;

� As decisões de aquisição são tomadas dentro da boa prática bancária, levando em consideração a equação risco x retorno;

� O processo de aquisição é automatizado e centralizado, mitigando riscos operacionais.

Avaliação do Banco

Estabelecimento de Limites

Análise dos Convênios

Filtro das Operações

Precificação

... permitindo ao BB alavancar ainda mais seus empr éstimos a Pessoas Físicas com a aquisição de carteiras de outros banc os

22

Interbancário

� Redução nas linhas acima de 90 dias;

� Sem liquidez;

� Sem parâmetros para precificação;

� Falta de parceiros.

Operações Compromissadas

� Sem cotação;

� Sem parceiros.

O uso das reservas internacionais como fonte altern ativa de captação em dólar permitirá ao BB manter sua posição de desta que no financiamento ao comércio exterior, mesmo com o con tigenciamentoda liquidez externa

Fontes alternativas, como Proex e ProgerExportação, ajudam a financiar o comércio exterior

MP 442 / Resolução CMN 3.622:

Trará liquidez para o mercado (ACC/ACE).

Base de captação externa do BB bem diversificada tem amortecido a escassa

liquidez internacional

Time Deposits

� Retorno de clientes – BB é visto como “safe harbor”.

Emissões

� Inexistentes;

� Mercado está “fechado”, aguardando definições de comportamento.

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

dez/0

7jan

/08

fev/0

8m

ar/0

8ab

r/08

mai/

08jun

/08

jul/0

8ag

o/08

set/0

8

US

$ M

ilhõe

s

EmissõesPFSpecialPJRepoInterbancário

23

Na agricultura, a Safra 2008/09 já está plantada a um dólar de R$ 1,60. Quando da colheita da safra (2º trimestre de 2009), as margens serão menores que na safra anterior, mas remuneradoras.

� Para a safra 2008/2009, o BB previu desembolsar R$ 30,8 bi, sendo R$ 19,3 bi de custeio (R$ 11,5 bi de julho a dezembro/2008 e R$ 7,8 bi de janeiro a junho/2009);

� Para suprir a menor participação das tradings estão sendo antecipados até R$ 5 bilhões de desembolsos de crédito rural equalizado que estavam previstos para ocorrer no 1ºsemestre de 2009;

� Caso até o final do ano-safra (jun/2009) haja necessidade de reposição ou aumento daqueles recursos, o Governo Federal poderá valer-se de recursos orçamentários ou de outras fontes a serem definidas.

O bom desempenho da safra 2007/2008 melhorou o fluxo de recebimentos em 2008

(até setembro):

... A cada safra, os produtores utilizam recursos próprios, de tradings/fornecedores e do crédito rur al, que, na safra 2008/2009, têm a seguinte participaçã o:

Custo de Produção e Crédito RuralProjeção 2008 – R$ bilhões

17,2

4, 9 4,3 5,3

51,3

8,7

20,2

36,0

Grãos Café Cana de Acúcar

Bovinocultura

Financiamento Concedido Custo de Produção

15%56%

21%

33%

61%

3%

36%

Recebido Vencido Vincendo

24

Unidade Relações com InvestidoresSCN Quadra 2 Bloco A - 6º andar Sala 602

Ed. Corporate Financial Center CEP - 70.712-900

Brasília – DF Telefone: (61) 3101-8781

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Para maiores detalhes a respeito destas informações acesse www.bb.com.br/ri

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